文章核心观点 价值投资是寻找优质股票的常用方法 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票 KB Home当前可能被低估 是市场上较强的价值股之一 [1][4] 投资方法 - 公司关注Zacks Rank系统 通过盈利预测和预测修正寻找优质股票 同时关注价值 增长和动量趋势 [1] - 价值投资者使用成熟指标和基本面分析 寻找当前股价被低估的公司 [1] - 投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统 寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注“价值”类别 [1] KB Home情况 - KB Home目前Zacks Rank为1（强力买入） 价值评分为A [2] - KB Home的P/E比率为8.92 低于行业平均的10.76 过去一年其Forward P/E最高为9.59 最低为5.72 中位数为7.95 [2] - KB Home的P/B比率为1.45 低于行业平均的1.67 过去一年其P/B最高为1.45 最低为0.88 中位数为1.14 [2] - KB Home的P/S比率为0.85 低于行业平均的1.02 [3] - KB Home的P/CF比率为9.04 低于行业平均的9.90 过去52周其P/CF最高为9.04 最低为4.36 中位数为6.21 [3]

公司表现 - 最新交易时段KB Home收盘价70.10美元 较前一日下跌0.06% 表现逊于标准普尔500指数当日0.02%的跌幅 道指下跌0.21% 纳斯达克指数上涨0.29% [1] - 过去一个月公司股价上涨9.42% 跑赢建筑板块2.76%的涨幅和标准普尔500指数1.29%的涨幅 [1] - 分析师预计公司即将公布的财报中每股收益1.79美元 同比下降7.73% 预计净销售额16.4亿美元 较去年同期下降7.1% [1] - 整个财年Zacks普遍预期每股收益8.01美元 营收67.7亿美元 分别较上一年增长13.94%和5.55% [2] - 过去30天公司每股收益预期保持不变 目前Zacks排名为2（买入） [3] - 公司目前远期市盈率8.76 低于行业平均的9.2 处于折价交易 [3] - 公司目前PEG比率0.79 建筑产品 - 房屋建筑商行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为0.77 [3] 行业情况 - 建筑产品 - 房屋建筑商行业属于建筑板块 目前Zacks行业排名26 位居所有250多个行业的前11% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [4]

文章核心观点 - 介绍KB Home股票表现、盈利预期、估值等情况，显示其具有投资价值 [1][2][3] 股票表现 - 最新交易时段，KB Home收于70.03美元，较前一日收盘价上涨1.82%，表现优于标普500指数当日涨幅1.03%，道指涨0.46%，纳斯达克指数涨1.19% [1] - 过去一个月，公司股价上涨2.11%，领先建筑板块跌幅3.66%和标普500指数跌幅1.57% [1] 盈利预期 - 分析师预计公司即将公布的财报中每股收益为1.79美元，同比下降7.73%，季度收入为16.4亿美元，同比下降7.1% [1] - 全年来看，Zacks共识预测每股收益8.01美元，收入67.7亿美元，较上一年分别增长13.94%和5.55% [1] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调1.15%，公司目前Zacks排名为1（强力买入） [2] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为8.59，相对于行业平均远期市盈率9.05有折扣 [3] - 公司目前PEG比率为0.78，建筑产品 - 房屋建筑行业平均PEG比率为0.81 [3] - 建筑产品 - 房屋建筑行业Zacks行业排名为15，处于所有250多个行业的前6% [3]

文章核心观点 公司通过成熟排名系统和风格评分系统寻找有潜力股票，价值投资是受欢迎策略，KB Home（KBH）当前可能被低估，是市场上表现强劲的价值股之一 [1][2][4] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [1] 风格评分系统 - 公司开发风格评分系统寻找有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且高Zacks排名的股票是市场上强劲的价值股 [1] KB Home（KBH）情况 - KBH当前Zacks排名为1（强力买入），价值评级为A [2] - KBH的远期市盈率为7.97，行业平均为9.98，过去一年其远期市盈率最高9.59，最低5.72，中位数7.96 [2] - KBH的PEG比率为0.72，行业平均为0.74，过去一年其PEG比率最高1.35，最低0.66，中位数1 [2] - KBH的市净率为1.29，行业平均为1.37，过去一年其市净率最高1.39，最低0.88，中位数1.12 [3] - KBH的市销率为0.76，行业平均为0.91 [3] - KBH的市现率为8.04，行业平均为9.86，过去12个月其市现率最高8.62，最低4.32，中位数6 [4]

股息政策 - KB Home宣布将季度股息提高25%，并公布了新的10亿美元股票回购授权[1] - 公司计划在2024年继续进行股票回购，预计全年范围在2亿至4亿美元之间，包括第一季度完成的5,000万美元的股票回购[2] - KBH将季度股息提高至每股25美分（或每年1美元），而之前的股息为每股20美分（或每年80美分）。提高后的股息将于2024年5月23日支付给5月9日持股的股东[3] 股息率和增长 - 根据2024年4月18日每股60.41美元的收盘价，该股票的股息率为1.7%。KBH的派息比率为11%，五年的股息增长率为27.9%。股息率与KB Home长期目标约1.5%保持一致[4] - 公司在过去九个月内将季度股息提高了67%。除了提高股东回报外，股息增长还提高了股票的市场价值。公司通常通过这种策略吸引新投资者并保留老投资者[5] 公司发展战略 - 公司专注于发展成为一个更大、更有利润的实体，拥有强劲的资产负债表，并对自己能够产生重要经营现金流的能力充满信心。公司致力于平衡的方式，投资于增长的同时向股东返还一定水平的现金[6] - KB Home一直在追求以回报为重点的增长计划，旨在推动收入、房屋建筑运营利润率、投资资本回报率、股本回报率和杠杆比率。该计划的主要组成部分是执行公司的核心业务战略、提高资产效率和变现重要的递延税资产[7] 土地投资和未来展望 - 公司积极投资于土地收购和开发，主要在高端地段，这对社区数量和营业额增长至关重要。这最终帮助公司减少债务。公司乐观地认为，这种在增加活跃库存的同时减少年度利息支出的组合预计将提高未来的毛利率和回报[8] 股票表现和盈利预期 - 公司的股票在过去一年中上涨了48.9%，而Zacks建筑产品-住宅建筑行业的增长率为42.2%[10] - 积极的趋势得到了2024财年盈利预期的上升支撑，从过去30天内每股7.59美元上升到每股8.01美元。KBH在过去四个季度的盈利惊喜平均为26.1%[11]

文章核心观点 - KB Home近期受抛售压力股价下跌12.8%，但处于超卖区域，华尔街分析师预计公司盈利将好于预期，股价可能反弹 [1] 超卖股票识别方法 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，RSI是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点，若因不合理抛售压力使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [2] RSI局限性 - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [3] KBH可能反转原因 - KBH的RSI读数为29.91，表明抛售压力可能耗尽，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [4] - 卖方分析师上调了KBH本年度盈利预期，过去30天共识每股收益预期提高了5.6%，盈利预期上调通常会带来短期股价上涨 [4] - KBH目前Zacks排名第一（强力买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票的前5%，这更能表明其股价近期可能反转 [5]

文章核心观点 - 成长股吸引投资者但难寻，Zacks成长风格评分系统可助力，KB Home是该系统推荐的成长股，具备多项优势，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][7] 成长股特点及筛选方法 - 成长股因高于平均的财务增长吸引投资者，但风险和波动性也高于平均，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] - Zacks成长风格评分系统可分析公司实际成长前景，帮助寻找前沿成长股 [1] KB Home投资优势 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数的盈利增长，这通常预示公司前景良好和股价上涨 [3] - KB Home历史每股收益（EPS）增长率为34%，预计今年EPS将增长12.6%，远超行业平均的2.5% [3] 出色的资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）是成长投资的重要指标，显示公司利用资产产生销售的效率 [4] - KB Home的S/TA比率为0.98，高于行业平均的0.94，表明公司更高效 [4] - KB Home今年销售额预计增长5%，高于行业平均的3.9% [4] 有前景的盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关，积极趋势是利好因素 [5] - KB Home本年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升4.4% [5] 综合评估 - KB Home整体盈利预测修正使其获得Zacks排名2，基于多项因素获得成长评分A [6] - 这种组合表明KB Home可能表现优异，是成长型投资者的可靠选择 [7]

财务表现 - 2024年第一季度，公司的房屋建筑收入为14.61亿美元，同比增长6%[108] - 2024年第一季度，公司的净利润为13.87亿美元，同比增长10%[108] - 2024年第一季度，公司的净订单价值同比增长58%，达到15.82亿美元[109] - 2024年第一季度，公司的净订单同比增长55%，达到3,323个[127] - 2024年第一季度，公司的取消订单率较去年同期有所改善，为14%[128] - 西南地区2024年第一季度的营收为32.31亿美元，同比增长35%[136] - 中部地区2024年第一季度的营收为3.2亿美元，同比下降18%[138] - 2024年2月29日，金融服务部门的营收为6,068,000美元，比2023年同期的5,777,000美元增长[141] - 2024年2月29日，金融服务部门的税前收入为11,577,000美元，比2023年同期的6,001,000美元增长93%[143] 财务状况 - 公司于2024年2月29日的总流动性为17.51亿美元，包括现金及现金等价物和10.8亿美元的信贷额度[153] - 公司的负债资本比率为2024年2月29日的30.4%，较去年同期的32.6%有所改善[161] - 公司于2024年2月29日的信用设施中有25.5百万美元的信用证[162] - 公司于2024年2月29日的履约保证金为13亿美元[163] 财务指标 - 公司必须在每个财政季度结束时保持超过或等于 28.7 亿美元的合并有形净值[169] - 公司必须在每个财政季度结束时保持杠杆比率小于或等于 0.60[166] - 公司必须在每个财政季度结束时维持利息覆盖比率大于或等于 1.50，或者维持最低流动性水平[167] KB Home业务展望 - KB Home预计2024年第二季度房屋收入将在16亿至17亿美元之间[193] - KB Home预计2024年全年房屋收入将在65亿至69亿美元之间[197] - KB Home预计2024年全年房屋毛利率将在21.0%至21.4%之间[197] - KB Home预计2024年全年销售、一般和管理费用占房屋收入的比例约为10.2%[197] - KB Home预计2024年全年有效税率约为23.0%[197] - KB Home预计2024年结束时社区数量将增至260个[198] 风险和关注点 - 公司关注新住宅社区和产品的消费者兴趣，特别是来自首次购房者和高收入消费者[201] - 公司关注在加利福尼亚州等关键市场生成订单并将订单转化为交付和收入的能力[201] - 公司关注成功实施业务策略并实现任何相关的财务和运营目标，包括本报告中讨论的内容或其他公开文件、演示或披露中提到的目标[201] - 公司关注与股票补偿相关的所得税费用波动[201] - 公司关注购房者获取房主和洪水保险政策的能力，以及他们的房屋是否能够获得其他危险或事件的典型或贷款人要求的保险政策，这可能取决于保险公司或政府资助的计划是否愿意以合理价格提供覆盖或提供覆盖[201] - 公司关注购房者获取住宅抵押贷款和抵押银行服务的能力，这可能取决于贷款人和金融机构是否愿意向购房者提供此类贷款和服务[201] - 公司关注向购房者提供抵押贷款的抵押贷款人的表现[201] - 公司关注KBHS的表现[201] - 公司关注贷款人和金融机构是否愿意向KBHS提供信贷额度，以资助其发放的抵押贷款[201]

KB Home (NYSE:KBH)的建议评级和财务表现 - KB Home (NYSE:KBH)的建议评级是买入，预计在FY24年相对于FY23年将看到强劲的营收增长加速[1] - KBH主要市场是西海岸，其次是西南部、中部和东南部，财务表现间接受经济利率波动影响[2] KB Home (NYSE:KBH)的运营表现和订单情况 - KBH在1Q24报告的运营EPS为1.76美元，强于市场预期，主要受益于销售额增长和订单增长[4] - KBH目前没有看到需求放缓的迹象，订单持续增长，客户信用评分也在提高，预示着需求势头良好[5] KB Home (NYSE:KBH)的盈利和估值展望 - 预计KBH的EBIT利润率将加速改善，管理层正在努力应对土地开发和原材料价格上涨的挑战[6] - 根据估值模型，作者认为KBH的目标价值为92美元，预计FY24年营收增长率为8%[7] KB Home (NYSE:KBH)的风险和投资建议 - 如果土地通胀和原材料价格超出预期增长，可能会对KBH的增长造成重大压力[8] - 总结来看，基于对单一家庭住宅需求环境的乐观看法，建议购买KBH股票[9]

KB Home业绩表现 - KB Home的股价在过去六个月中上涨了54.5%，表现优于Zacks建筑产品-住宅建筑行业的53.1%增长[2] - 公司的2024财年盈利的Zacks共识预期从过去七天的每股7.79美元上调至每股7.82美元，预期的数字显示相比去年同期水平增长了11.2%[3] - KB Home在2024财年第一季度，净新订单增长了55%，至3,323个单位，净订单价值同比增长了58%，至15.8亿美元[8] KB Home市场策略 - KB Home的建造订单方法表现良好，为消费者提供广泛选择，减少库存风险，提高施工效率，并提供未来交付的更大可见性和可预测性[5] - KB Home最近推出的定向利率减免计划有助于增加购房者的信心，预计将主要专注于增加建造订单销售，同时改善抵押利率和加快住房开工速度[6] - KB Home积极投资于土地收购和开发，主要在高端地段，这对社区数量和营收增长至关重要[9] KB Home订单情况 - KB Home的取消率作为总订单的百分比从去年同期的36%降至14%，公司的抵押贡献计划也鼓励了消费者的情绪，从而促进了住房需求[8] - KB Home在2024财年第一季度末，拥有的地块数量为55,509个，其中72%为自有，28%为合同[10]