财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现创纪录业绩，收入达1.434亿美元，较2021财年增长59%，净利润跃升91%至790万美元，即每股0.67美元，而2021财年为410万美元，即每股0.37美元 [16] - 2022财年第四季度收入从去年同期的2380万美元增长30%至3090万美元，主要因向现有客户发货量增加及新工厂产能提升 [17] - 2022财年第四季度毛利率较去年同期下降445个基点至15.1%，主要受夹克订单少于预期及2021年末和2022年初高昂材料与海运成本影响，不过本月上海解封后海运成本已下降 [18] - 2022财年第四季度运营费用为440万美元，去年同期为350万美元，主要因员工数量、发货量增加，股票薪酬和新移民工人招聘成本上升以及运输成本提高 [19] - 2022财年第四季度运营收入为27.5万美元，去年同期为110万美元，所得税费用为40.5万美元，净亏损为13万美元，即每股0.01美元，去年同期净收入为68.1万美元，即每股0.06美元 [20] - 截至2022年3月公司现金为2500万美元，净营运资金为5600万美元，库存为2800万美元，应收账款为1100万美元 [21] - 2022财年经营活动提供的净现金约为900万美元，2021财年为使用150万美元，主要反映营运资金活动，因净收入、库存和应收账款增加 [22] - 预计2023财年第一季度收入在3300万 - 3500万美元之间，未来几个季度毛利率将恢复到2021财年水平，约为17% - 18% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度及新财年来自现有顶级全球品牌客户的订单量持续强劲，制造产能已预订至2022年12月，还收到几家新高端品牌客户的生产咨询，有助于进一步多元化客户群体 [12] - 公司已收到首个欧洲高端服装品牌的订单，为其运动服装部门生产夹克和其他外套，去年8月收购并接管的新租赁工厂已全面过渡为自有客户生产产品 [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借与美国和欧盟的自由贸易协定以及生产高度复杂服装的能力，成为全球服装品牌在亚洲以外有吸引力的替代制造合作伙伴，正继续探索增加产能的途径 [9][11] - 公司采取保守的指导方针，鉴于通胀环境对美国零售市场和消费者情绪的影响，以及产品组合向低利润率服装项目转移，预计2023财年全年收入增长将较为有限 [24][25] - 公司董事会批准向普通股股东支付每股0.05美元的定期季度股息，并授权最高300万美元的股票回购计划，有效期至2023年3月31日 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第四季度和全年销售展示了公司的基础实力和制造能力的吸引力，但第四季度毛利受产品组合影响，美国零售商因通胀面临经济环境疲软压力 [6][7] - 公司能够迅速调整生产，转向生产其他高端品牌运动服装项目，但这些项目利润率较低，公司拥有强大客户关系，即使在当前宏观经济环境下也能吸引新客户 [8] - 从增长和收入角度看，公司业务前景依然强劲，将继续探索增加产能以满足客户需求增长 [11] 其他重要信息 - 公司在约旦的新宿舍建设按计划进行，预计2022年9月完工，高质量生活空间将有助于公司增长并推进ESG目标 [14] - 公司因雇佣叙利亚工人并为其提供交通服务，在6月20日世界难民日期间受到世界银行的关注，为私营企业部门帮助难民融入新东道国树立了典范 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新客户销售占比及对毛利率的影响 - 新客户销售占比在即将到来的财年不会很大，新客户起初毛利率较低，但随着公司了解其产品、提高效率和定价，毛利率将逐渐改善，同时产品组合从夹克转向裤子等低利润率产品也对毛利率产生影响 [29][30][31] 问题2: 第一季度销售指引与全年增长的关系 - 预计第一财季增长约15%，第二财季因去年同期基数高且公司已达满负荷生产，增长不大，第三财季预计较2022年第三财季有显著增长，第四财季较难预测，总体全年增长约14% - 15% [36][38] 问题3: 转嫁成本给客户的能力 - 对于新订单，公司通常可在发现原材料成本上涨时与客户协商提高价格，但对于已在系统中的订单，让客户承担成本增加较为困难，情况不一 [39][40][41] 问题4: 当前产能及扩张计划 - 截至上一财年末（3月31日），公司年产能约为1400万件，正在对一家现有工厂进行扩建，将增加约130万件产能，还计划在其他工厂增加生产线，再增加200万件产能，到本财年末预计共增加330万件产能，约为当前产能的20% [44][45][46] 问题5: 收购工厂的产能及对毛利率的影响 - MK工厂去年10月收购时年产能约为350万件，采取扩张措施后增加100名海外工人并创建两条新生产线，目前年产能达450万件，起初该工厂生产低利润率产品，现在已具备生产高利润率FOB订单的能力 [48][49][54] 问题6: 增加产能的方式（建工厂还是收购） - 公司有在几年前购买的土地上建厂的计划，但目前因市场不确定性和经济情况，将推迟该计划，直到看到市场走向和获得客户的坚实承诺，同时也会关注收购机会，但此类机会较少 [55][56][58] 问题7: 寻找约旦地区替代面料来源的进展 - 公司在约旦设立了新的营销、采购和开发部门，已聘请有经验的员工，目的是帮助客户在中东国家（如土耳其、埃及）解决辅料和纤维采购问题，该部门已开展工作，业务已开始，预计会持续增长 [63][64][70] 问题8: 美国库存情况及是否导致建设推迟 - 公司认为主要客户库存充足，这会减缓采购增长，但不会导致订单取消，公司订单已排至12月，不担心出现类似疫情期间的订单取消情况 [76] 问题9: 2022年夹克产品占比及2023年预期 - 公司不记得10 - K文件中关于产品类别占比的表述，预计2023年现有客户的订单（包括夹克）会略有减少，因客户有足够库存，但预计6 - 7个月后客户会恢复下单 [77][79][80]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和3月31日，公司总资产分别为8255.87万美元和7325.01万美元，增长12.71%[11] - 截至2021年12月31日和3月31日，公司总负债分别为1253.9万美元和1655.67万美元，下降24.27%[11] - 截至2021年12月31日和3月31日，公司总权益分别为7001.97万美元和5669.34万美元，增长23.50%[13] - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司净收入分别为167.41万美元和9.43万美元，增长1674.85%[14] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司净收入分别为804.95万美元和346.83万美元，增长132.09%[14] - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司总综合收入分别为171.63万美元和11.11万美元，增长1444.82%[14] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司总综合收入分别为817.14万美元和348.52万美元，增长134.46%[14] - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司普通股股东基本每股收益分别为0.14美元和0.01美元，增长1300%[14] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司普通股股东基本每股收益分别为0.69美元和0.31美元，增长122.58%[14] - 2021年和2020年，公司每股股息均为0.05美元（第四季度）和0.15美元（前九个月）[14] - 2021年前九个月公司经营活动产生的净现金为14,573,869美元，2020年为3,705,028美元[20] - 2021年前九个月公司投资活动使用的净现金为7,062,119美元，2020年为519,007美元[20] - 2021年前九个月公司融资活动提供的净现金为3,907,216美元，2020年使用的净现金为891,686美元[20] - 2021年12月31日公司现金及受限现金期末余额为34,402,479美元，2020年为29,227,757美元[20] - 2021年第四季度公司销售额3680万美元，较2021财年同期增长约78.2%[136] - 2021年第四季度公司收入3681.5万美元，较2020年同期增加1615.1万美元，增幅78%；净利润167.4万美元，较2020年同期增加158万美元，增幅1681%[141] - 2021年第四季度公司销售成本2990.4万美元，较2020年同期增加1165.1万美元，增幅64%；占收入比例从88%降至81%[141][149] - 2021年第四季度公司销售、一般和行政费用426万美元，较2020年同期增加189.7万美元，增幅80%[141] - 2021年第四季度净利润约为170万美元，2020年同期约为9.4万美元，增长主要归因于销售增长和毛利率提高[156] - 2021年前九个月收入约为1.124亿美元，较2020年同期的约6650万美元增加约4600万美元，增幅69%，主要因对美国两大客户出口销售增加[160] - 2021年前九个月商品销售成本约为8980万美元，较2020年同期的约5510万美元增加约3470万美元，增幅63%，占收入百分比从83%降至80%[168] - 2021年前九个月毛利润率约为20%，较2020年同期的17%增加3个百分点，主要因出口订单比例提高[171] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用约为1240万美元，较2020年同期的约710万美元增加约75%，主要因雇佣额外临时工成本增加等[172] - 2021年前九个月所得税费用约为210万美元，较2020年同期的约90万美元增加，有效税率从20.5%升至20.8%[174] - 2021年前九个月净利润约为800万美元，较2020年同期的约350万美元增加，主要归因于销售增长和毛利率提高[175] - 截至2021年12月31日，公司现金约为3310万美元，受限现金约为130万美元，较2021年3月31日增加，主要因配售股份和供应链融资计划[177] - 截至2021年12月31日，公司流动资产约为6840万美元，流动负债约为1070万美元，流动比率约为6.4:1，较2021年3月31日改善[178] - 截至2021年12月31日，公司总权益约为7000万美元，较2021年3月31日的5670万美元增加[180] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金约为1460万美元，2020年同期约为370万美元[186][187] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金约为710万美元，2020年同期约为50万美元[186][187] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金约为390万美元，2020年同期净现金流出约为90万美元[186][188] - 截至2021年12月31日和2020年，法定储备分别为34.6万美元和21.2739万美元[189] - 2021年前九个月存货减少360万美元，2020年同期减少340万美元；应收账款减少370万美元，2020年同期增加500万美元[190] - 截至2021年12月31日和2020年，受限净资产占合并净资产的比例分别为0.49%和0.38%[193] - 2021年和2020年前九个月资本支出分别约为500万美元和55.3万美元[194] - 预计2023财年和2024财年资本支出分别约为2100万美元和1400万美元[198] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年第四季度和前三季度，外套分别占公司总收入的84.1%和92.9%，2020年同期分别为89.7%和89.9%[118] - 2021年第四季度和前三季度，美国市场销售额分别为32963965美元和106657366美元，2020年同期分别为15459814美元和56452326美元[120][121] - 2021年第四季度公司对美国销售额3296.4万美元，占比90%，较2020年同期增长113%；对约旦和其他地区销售额390万美元，较2020年同期减少26%[146][148] 公司子公司及关联公司相关信息 - 江门宝成商务咨询有限公司于2019年8月28日成立，注册资本1500万港元（约190万美元）[30] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，可变利益实体胜利制衣的净资产约为30万美元[35] - 胜利制衣于2005年9月18日成立，申报资本为5万约旦第纳尔[28] - 宝成国际有限公司于2016年7月5日在香港成立，是杰拉什控股的全资子公司[29] - 杰拉什供应有限责任公司于2020年11月20日成立，从事个人防护装备产品贸易，是杰拉什控股的全资子公司[31] 公司税收政策相关信息 - 杰拉什制衣及其子公司和可变利益实体在约旦的企业所得税税率于2021年1月1日从10%加1%社保增至16%加1%社保[53] - 杰拉什制衣及其子公司和可变利益实体采购需缴纳16%的地方销售税，销售税豁免期已延长至2023年2月5日[54] 公司客户与供应商相关数据 - 2021年第四季度，两家终端客户分别占公司总收入的53%和27%；2020年第四季度，四家终端客户分别占31%、18%、16%和14%；2021年前九个月，两家终端客户分别占68%和23%；2020年前九个月，两家终端客户分别占62%和10%[69] - 截至2021年12月31日，四家终端客户分别占公司应收账款余额的43%、20%、17%和11%；截至2021年3月31日，两家终端客户分别占68%和24%[69] - 2021年第四季度，公司从两家主要供应商采购的服装和原材料分别约占53%和22%；2020年第四季度分别约占20%和11%；2021年前九个月分别约占20%和10%；2020年前九个月分别约占14%和11%[70] - 截至2021年12月31日，公司应付给两家主要供应商的账款分别占应付账款总额的14%和11%；截至2021年3月31日，应付给四家主要供应商的账款分别占19%、11%、11%和10%[70] 公司财务报表准则相关信息 - 公司计划于2023年4月1日采用ASU 2016 - 13，目前正在评估其对合并财务报表的影响[75] - 公司于2021年4月采用ASU 2019 - 12，该采用对合并财务报表无重大影响[76] 公司资产相关数据 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，应收账款净额分别为8071747美元和12033268美元[77] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，存货总额分别为21482341美元和25035966美元[78] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，预付给供应商的净额分别为1807348美元和3036693美元[79] - 截至2021年12月31日，使用权资产为1,857,871美元，总经营租赁负债为1,553,213美元，加权平均剩余租赁期限为2.4年，加权平均折现率为4.06%[82] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月内，公司总经营租赁费用分别为618,751美元和534,674美元；九个月内分别为1,810,501美元和1,582,015美元[82] - 截至2021年12月31日，租赁负债按财年到期情况：2022年为245,949美元，2023年为903,909美元，2024年为570,579美元，2025年为135,728美元，2026年为97,350美元，租赁付款总额为1,953,515美元，租赁负债现值为1,553,213美元[83] 公司股权及股份相关数据 - 2020年3月31日普通股股数为11,325,000股，金额为11,325美元，总权益为54,751,151美元[15] - 2020年股票期权的股份支付费用为42,151美元[15] - 2020年净收入（损失）为3,468,281美元[15] - 2020年股息支付为1,698,750美元[15] - 2020年12月31日总权益为56,579,735美元[15] - 2021年3月31日普通股股数为11,332,974股，金额为11,333美元，总权益为56,693,449美元[15] - 2021年受限股票单位的股份支付费用为634,914美元[15] - 2021年发行普通股扣除730,000美元发行成本后增加权益6,270,000美元[15] - 2021年净收入（损失）为8,049,480美元[15] - 2021年12月31日总权益为70,019,677美元[15] - 2020年9月30日公司普通股数量为11,325,000股，金额为11,325美元，总权益为57,034,906美元[17] - 2020年12月31日公司总权益为56,579,735美元，较9月30日减少0.8%[17] - 2021年9月30日公司普通股数量为11,334,318股，金额为11,334美元，总权益为62,331,013美元[17] - 2021年公司因限制性股票单位产生的基于股票的薪酬费用为319,101美元[17] - 2021年公司发行普通股净收益为6,270,000美元，扣除股票发行成本730,000美元[17] - 2021年12月31日公司普通股数量为12,334,318股，金额为12,334美元，总权益为70,019,677美元[17] - 截至2021年12月31日和3月31日，公司普通股流通股分别为12,334,318股和11,332,974股[87] - 2022财年，董事会分别于2021年11月2日、8月5日和5月14日宣布每股普通股0.05美元的现金股息，分别支付616,716美元、566,716美元和566,649美元[89] - 2021财年，董事会分别于2021年2月5日、2020年11月2日、8月5日和5月15日宣布每股普通股0.05美元的现金股息，每次

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度收入从去年同期的2100万美元大幅增至3700万美元，增长78%，创第三季度纪录 [17] - 2022财年第三季度毛利润率从去年同期的11.7%扩大710个基点至18.8% [18] - 2022财年第三季度运营费用为460万美元，去年同期为240万美元，主要因收购MK Garments后员工数量增加等因素 [19] - 2022财年第三季度运营收入从去年同期的4.8万美元增至230万美元，净利润从去年同期的9.4万美元或每股摊薄收益0.01美元增至170万美元或每股摊薄收益0.13美元 [20] - 截至2021年12月31日，公司现金为3400万美元，净营运资金为5800万美元，库存为2100万美元，应收账款为800万美元 [20] - 2022财年第三季度经营活动提供的净现金为400万美元，去年同期为200万美元 [21] - 公司将2022财年第四季度收入指引提高至2900 - 3100万美元，预计2023财年收入将创历史新高 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 来自全球顶级品牌客户的订单量在2022财年第三季度大幅增长，订单平均售价和利润率高于去年同期 [11] - 新收购的约旦制造工厂预计每年可额外生产约250 - 350万件服装，使年产能增加约20% [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续探索增加产能的计划，包括在现有设施提升产能、建设新设施、租赁和收购等方式 [11] - 公司开始从中东地区采购面料，以应对亚洲地区面料供应的交货时间和成本压力 [51] - 全球品牌客户将生产和采购从亚洲（特别是中国）转移，公司受益于这一趋势并增加产能 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务前景强劲，第四财季和2023财年的强劲势头将持续，预计2023财年收入将创历史新高 [9] - 虽然客户订单依然强劲，但部分客户面临的供应链问题仍可能影响近期发货时间，公司将谨慎保守并密切关注 [24] 其他重要信息 - 公司完成了约旦安曼一座7.1万平方英尺制造工厂运营商的收购，相关房产收购协议预计在本财年末前完成 [10] - 为跨国员工建设的新宿舍预计在2022年第三季度完工，有助于公司增长和实现ESG目标 [14] - 公司为约旦员工提供免费医疗和交通，在疫情期间建立政府批准的医院诊所，并与约旦卫生部合作完成员工新冠疫苗接种和加强针接种 [15][16] - 公司董事会批准于2022年2月22日向普通股股东支付每股0.05美元的定期季度股息 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在拓展新客户方面的努力以及与阿迪达斯等的测试情况 - 新百伦业务增长迅速，2022年将继续增长；已收到阿迪达斯两份订单，下半年可能有新订单；与天伯伦和斯凯奇的合作处于最后讨论阶段 [30] 问题2: 新建13.3万平方英尺工厂的动工时间、投产时间和达到满产的时间 - 已聘请工程咨询公司进行规划和设计，预计下个月完成初步规划和设计，随后召开董事会讨论；大概率下半年动工，建设时长约1 - 1.5年 [33][34] 问题3: 公司获得大量增量订单的原因及可持续性 - 过去几年全球品牌客户将生产和采购从亚洲（特别是中国）转移，疫情和供应链问题加剧了这一趋势，公司预计这一趋势将持续，因此增加产能 [40][43] 问题4: 公司在产能分配时如何考虑产品毛利率 - 今年高毛利率产品组合和对美出口订单增加，使公司毛利率良好；随着产能增加和新客户加入，初期毛利率可能受影响，但之后会恢复正常；产能有限时优先选择高毛利率产品和客户，随着销量增加也会承接部分低毛利率业务 [45][46] 问题5: 公司是否面临面料成本压力 - 公司面临面料成本压力，已开始从中东地区采购面料；此前从亚洲采购面料受疫情影响交货时间延长、成本增加，公司可将增加的成本转嫁给客户；目前与天伯伦的项目面料从土耳其采购，虽然价格高于中国，但交货时间和运输成本更有优势 [51][54] 问题6: 公司如何考虑现金储备的使用，是否有股票回购计划 - 目前没有股票回购计划；此前10月的股票发行是为未来扩张筹集资金；公司正在建设宿舍，成本约820万美元，预计2022年完工；正在研究在约旦新建工厂的设计和工程，成本高达2000万美元；还会考虑其他小型收购和成本节约项目 [56][57] 问题7: 本季度公司员工和工厂是否受到新冠疫情影响 - 公司密切监测员工健康状况，2020年疫情高峰期建立了隔离医院；卫生部每三个月检查员工健康状况，三周前的200个样本检测结果均为阴性；除员工已接种两剂疫苗外，本月开始与卫生部合作，为5000名员工接种加强针 [63][65] 问题8: 公司最大客户是否会在3月和6月季度提前下达外套订单以建立库存 - 客户全年都会下单，夏季订单量不大；冬季订单方面，预计客户将向公司下达约280 - 300万件夹克订单，新百伦业务量也将增加 [69][70] 问题9: 收购的MK工厂是否已达到目标利润率，是否还有提升空间 - 10 - 11月工厂难以实现收支平衡，11月后开始盈利，因为员工熟悉其他工厂的生产款式 [72] 问题10: 第四季度的产能扩张来自哪里 - 第四季度的产能扩张仅来自对MK工厂产能的吸收；公司将继续在现有工厂（包括MK工厂）增加产能，如扩建现有工厂、增加生产线和工人；计划在两年前购买的土地上新建制造工厂，完工后可增加40% - 50%的产能 [74][76] 问题11: 如何看待长期毛利率和EBITDA，以及第四季度和2023年的情况 - 第四季度毛利率预计仍处于高位，与第三季度相当；由于第四季度销量低于第三季度，EBITDA百分比可能低于10%；2023年营收肯定高于2022年，但增长幅度不如今年；毛利率仍将处于高位，运营费用与今年相似 [84][87][89] 问题12: 公司在ESG方面的资质以及如何持续符合相关要求 - 公司一直关注ESG，主要客户如VF、北面和新百伦重视公司在ESG方面的表现，每年对公司设施进行审计并给予高度评价；公司开展了如安装太阳能板、使用循环水等环保项目；目前尚未与投资者就ESG进行深入沟通，但将继续改善与投资者的沟通 [94][95][96] 问题13: 疫情结束后约旦是否会出现劳动力短缺 - 公司预计不会出现劳动力短缺，正在与政府合作，为约旦部分失业率较高的农村地区和叙利亚难民提供就业机会；公司成功引进了来自印度、孟加拉国和斯里兰卡的海外工人，约75%的员工来自这些国家 [97][98] 问题14: 约旦政府是否会承认在公司工作的叙利亚难民的公民身份 - 公司不清楚这一点，叙利亚难民需住在难民营，公司为他们提供免费交通、医疗帮助和 childcare 服务；难民营由联合国教科文组织支持，约旦政府为难民提供与当地居民相同的工资，但不给予公民身份，只给予居留权 [100][104] 问题15: 公司员工中叙利亚难民、约旦公民和外国员工的比例以及员工流失率 - 约75%的员工是海外员工，其余25%是约旦当地员工和叙利亚难民；目前有180名叙利亚难民在公司工作，约900名约旦员工；约旦员工较为稳定，海外员工初始合同为三年，约75% - 80%的员工愿意续签合同；公司招聘有经验的员工，减少了新员工培训的影响 [106][107][108]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为76,815,172美元，较2021年3月31日的73,250,105美元增长4.87%[8] - 截至2021年9月30日，公司总负债为14,484,159美元，较2021年3月31日的16,556,656美元下降12.52%[8] - 截至2021年9月30日，公司股东总权益为62,331,013美元，较2021年3月31日的56,693,449美元增长10%[8] - 2020年6月30日公司总股本权益为55040352美元，2020年9月30日为57034906美元，2021年6月30日为58141971美元，2021年9月30日为62331013美元[15] - 2021年和2020年截至9月30日的六个月，公司短期投资实现收益分别为0美元和64,692美元[35] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，公司在约旦的银行存款分别为5896542美元和5122292美元，在中国分别为129457美元和2036147美元，在香港分别为20169417美元和15622051美元，在美国分别为64778美元和81221美元[61] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，公司应收账款净额分别为13416125美元和12033268美元[71] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，公司存货总额分别为20560272美元和25035966美元[72] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，公司预付给供应商的净额分别为1886856美元和3036693美元[74] - 截至2021年9月30日和3月31日，公司固定资产净值分别为6,554,481美元和5,699,506美元[79] - 截至2021年9月30日和3月31日，公司普通股流通股数分别为11,334,318股和11,332,974股[82] - 截至2021年9月30日，公司现金约2500万美元，净流动资产约6690万美元，流动比率为5.3:1，银行信贷额度为300万美元且无未偿还金额[132] - 截至2021年9月30日，公司应收账款为1340万美元，其中980万美元已于2021年11月4日前收回[128] - 截至2021年9月30日，公司库存为2060万美元，主要为2022财年计划发货的订单[129] - 截至2021年9月30日，公司现金约2500万美元，受限现金约130万美元，较3月31日有所增加[168] - 截至2021年9月30日，公司流动资产约6690万美元，流动负债约1260万美元，流动比率约为5.3:1；3月31日，流动资产约6470万美元，流动负债1450万美元，流动比率为4.5:1[169] - 截至2021年9月30日，公司总权益约6230万美元，高于3月31日的5670万美元[172] - 2021年6个月内库存减少450万美元，应收账款增加140万美元，预付费用和其他流动资产增加50万美元，预付供应商款项减少110万美元，应付账款减少340万美元，净收入增加到640万美元[188] - 截至2021年9月30日和2020年，法定储备分别为34.6万美元和21.3万美元，受限净资产占合并净资产的比例分别为0.56%和0.37%[191][194] 公司收入及收益关键指标变化 - 2021年第三季度净收入为4,440,725美元，较2020年同期的2,560,092美元增长73.46%[10] - 2021年前六个月净收入为6,375,391美元，较2020年同期的3,373,945美元增长89%[10] - 2021年第三季度基本和摊薄后每股收益为0.39美元，2020年同期为0.23美元[10] - 2021年前六个月基本和摊薄后每股收益为0.56美元，2020年同期为0.30美元[10] - 2021年第三季度营收为45,711,166美元，较2020年同期的27,086,318美元增长68.76%[10] - 2021年前六个月营收为75,599,858美元，较2020年同期的45,793,073美元增长65.09%[10] - 2021年上半年净收入为6375391美元，2020年同期为3373945美元[17] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为10223230美元，2020年同期为1712888美元[17] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为5074674美元，2020年同期为308593美元[17] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为1746068美元，2020年同期为200583美元[17] - 2021年上半年现金及受限现金期末余额为26343808美元，2020年同期为28120391美元[17] - 2021年上半年支付的利息为74401美元，2020年同期为0美元[17] - 2021年上半年支付的所得税为1512215美元，2020年同期为347689美元[17] - 2021年第三和第六个月，两家终端客户分别占公司总收入的80%和14%、75%和21%；2020年同期，一家终端客户分别占74%和76%[63] - 2021年第三和第六个月，公司约25%和16%的服装从一家主要供应商采购；2020年同期，分别约为20%和12%[64] - 2021年前三季度和前六个月，公司基本和摊薄每股收益分别为0.39美元、0.23美元和0.56美元、0.30美元[109] - 2021年前三季度和前六个月，外套分别占公司总收入约96.4%和97.2%，2020年同期分别为87.5%和89.9%[110] - 2021年前三季度和前六个月，美国市场销售额分别为44,241,524美元和73,693,401美元，2020年同期分别为23,411,339美元和40,992,512美元[112][113] - 2021年第三季度，公司销售额为4570万美元，较2021财年同期增长约69%[130] - 2021年第三季度，公司收入从约2710万美元增至4570万美元，增加约1860万美元，增幅69%[135][136] - 2021年第三季度，公司商品销售成本从约2120万美元增至3560万美元，增加约1440万美元，增幅68%[135][143] - 2021年第三季度，公司销售、一般和行政费用从约290万美元增至420万美元，增幅48%[135][145] - 2021年第三季度，公司所得税费用从约53.2万美元增至110万美元，有效税率从17.2%增至19.1%[135][147] - 2021年第三季度，公司净利润从约260万美元增至440万美元，增幅73%[135][148] - 2021年6月30日至9月30日，公司收入约7560万美元，较2020年同期的约4580万美元增长约2980万美元，增幅65%[151][152] - 2021年上半年，公司对美国的销售额增长约80%，主要归因于美国经济重新开放后对两大主要客户的销售增加；对约旦和其他地区的销售总额从去年同期的约480万美元降至190万美元，降幅60%[156][158][159] - 2021年6月30日至9月30日，公司商品销售成本约5990万美元，较2020年同期的约3690万美元增长约2300万美元，增幅62%；占收入的百分比从80%降至79%[160] - 2021年6月30日至9月30日，公司销售、一般和行政费用约750万美元，较2020年同期的约470万美元增长约60%[162] - 2021年6月30日至9月30日，公司净收入约640万美元，较2020年同期的约340万美元增长约300万美元，增幅89%[151][166] - 2021年6个月内经营活动提供净现金约1020万美元，投资活动使用净现金约510万美元，融资活动使用净现金约170万美元，现金净增加348.2万美元，期末现金为2634.4万美元[187] 公司费用相关关键指标变化 - 2021年上半年折旧和摊销费用为880135美元，2020年同期为829285美元[17] - 2021年上半年基于股票的薪酬费用为315813美元，2020年同期为42151美元[17] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，总运输和处理费用分别为631,414美元和360,217美元；六个月分别为985,579美元和544,130美元[45] - 2021年和2020年第三季度，公司总经营租赁费用分别为607013美元和535568美元；2021年和2020年前六个月，分别为1191750美元和1047341美元[77] - 2021年和2020年三季度，股票薪酬费用分别为315,296美元和0美元；上半年分别为315,813美元和42,151美元[94] - 2021年前三季度和前六个月，公司综合有效税率分别为19.1%和18.7%，与法定联邦所得税税率21.0%不同，主要因全球无形低税收入调整、外国税率差异和估值备抵调整[120] 公司税务相关情况 - 自2020年1月1日起，Jerash Garments及其子公司和VIE在约旦的所得税税率从10%加1%的社会贡献提高到14%加1%的社会贡献；自2021年1月1日起，提高到16%加1%的社会贡献[47] - Jerash Garments及其子公司和VIE购买需缴纳16%的当地销售税，销售税豁免已延长至2022年2月5日[48] 公司业务线及收入确认情况 - 公司大部分收入来自定制成衣外穿产品销售，几乎所有合同为短期合同，通常在货物发运时确认收入[41] - 公司为其他服装供应商提供裁剪和制作服务，服务完成时确认收入[42] - 公司无合同资产，2021年和2020年截至9月30日的六个月，无来自以前期间履约义务的收入确认，截至2021年9月30日，无预计未来期间确认的剩余履约义务收入[43] 公司长期资产及减值情况 - 公司在2021年和2020年截至9月30日的六个月未记录任何长期资产减值损失[40] 公司租赁相关情况 - 截至2021年9月30日，公司使用权资产为1601671美元，总经营租赁负债为1455809美元，加权平均剩余租赁期限为2.7年，加权平均折现率为4.06%[77] 公司法定储备情况 - 法定储备方面，约旦子公司按净利润10%计提至储备达股本100%，中国子公司按税后净利润至少10%计提至储备达注册资本50%[83] 公司股息及股权相关情况 - 2021年第三季度股息每股0.05美元，与2020年同期持平；2021年前六个月股息每股0.10美元，与2020年同期持平[10] - 2021财年和2022财年，董事会多次宣布每股0.05美元的普通股现金股息，分别支付566,716美元、566,649美元和多次566,250美元[84][85] - 截至2021年9月30日，有194,410份认股权证流通，加权平均行权价6.71美元，上半年20,000份认股权证无现金行权[86][87] - 2018年和2019年，公司股票激励计划预留股份从1,484,250股增至1,784,250股[88] - 截至2021年9月30日，有1,136,500份股票期权流通，加权平均行权价6.90美元[92] - 2021年6月24日，公司授予200,000份受限股票单位，公允价值1,266,000美元，截至9月30日有926,088美元未确认费用[93] - 2021年10月4日，公司向独立投资者配售100万股新股，净收益约630万美元[132][173] 公司信贷安排及融资情况 - 公司与汇丰银行的信贷安排包括1.1亿美元进口信贷额度和1.2亿美元应收账款保理额度[100][101] - 汇丰信贷安排需300万美元现金及其他投资证券抵押品，2019年1月22日已释放，8月12日崔先生和吴梓麟先生个人担保也被释放，港元提款利率为香港银行同业拆息加1.5%，其他货币为伦敦银行同业拆息加1.5%[102] - 汇丰保理协议下，汇丰对公司预批准客户提供信用保护和债务服务，收取发票面值0.35%的固定费用，公司可在90天内分配债务人付款，30天内交付货物的发票可获预付款[103] - 2021年3月30日，汇丰终止保理协议下的

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收从去年同期的2700万美元大幅增至4600万美元，增长近70%，主要因本季度向最大客户的发货量增加 [11] - 2022财年第二季度毛利润率从去年同期的21.7%扩大40个基点至22.1%，反映出出口订单比例较高以及生产和销售数量增加 [11] - 2022财年第二季度运营费用为450万美元，去年同期为290万美元，主要因增加员工以支持业务增长、运输成本上升以及与新冠预防和招聘新移民工人相关的费用 [12] - 2022财年第二季度运营收入从去年同期的300万美元增至560万美元，归属于普通股股东的综合收入从260万美元（每股0.23美元）增至440万美元（每股0.39美元） [13] - 截至2021年9月30日，公司现金为2600万美元，净营运资金为5400万美元，库存为2100万美元，应收账款为1300万美元 [13] - 2022财年第二季度经营活动提供的净现金为2200万美元，去年同期为900万美元，主要因营运资金活动，库存和应收账款在第一季度大幅增加后在第二季度降至正常水平 [14] - 公司近期完成140万股的公开发行，公司获得净收益625万美元，预计用于营运资金和扩张计划 [15] - 公司将2022财年的营收指引提高至1.25亿 - 1.30亿美元，预计第三季度营收在3100万 - 3300万美元之间，预计2022财年全年毛利率将维持在较高的个位数水平 [16] - 公司董事会批准向普通股股东支付每股0.05美元的定期季度股息，将于2021年11月29日支付给11月22日登记在册的股东 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新百伦业务方面，上一季度与新百伦的业务额约为920万美元，本季度约为640万美元，原因是本季度北面业务强劲；目前新百伦服装业务约占公司总产量的23%，预计明年将从23%至少增至30%；预计下一季度新百伦业务将回升至1000万 - 1100万美元水平 [42][43] - 北面业务方面，2022财年上半年与北面的业务额达5700万美元，已高于上一财年全年 [45][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进增加现有工厂产能的计划，并通过建设新工厂、租赁和收购等方式确保获得更多产能以满足客户需求 [6] - 公司近期完成对约旦安曼一家7.1万平方英尺制造工厂运营商的收购，预计相关土地和建筑物的收购协议将于明年年初完成 [6] - 公司正在积极寻找额外产能，新收购的MK工厂仍有增加员工和机器数量的空间；公司正在进行内部改造，预计明年第一季度完成，以增加内部产能；公司计划在未来三到六个月内开始在一块较大的土地上建设新工厂，争取在一到一年半内建成投产 [28][29][30] - 由于当前供应链问题，行业趋势是缩短供应链，公司认为在中国设立工厂供应北美或欧洲市场不具竞争力，公司从未考虑在中国设立工厂，新百伦的部分订单通过外包给东南亚两家工厂生产 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022财年下半年业务增速将放缓，主要因2021财年上半年受疫情影响，而2021财年下半年业务强劲反弹；同时全球供应链问题导致产品短缺和交货期延长，存在不确定性 [22] - 公司预计2022财年全年毛利率将维持在较高的个位数水平，下半年毛利率较低主要因季节性因素，下半年主要生产夏季或较暖和的服装，且预计将向一些大型零售商进行更多低售价、高销量的销售以及与新百伦的更多贸易销售 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 为何业务会出现放缓趋势 - 公司预计2022财年下半年业务增速将放缓，与上半年相比，2021财年上半年受疫情影响，而2021财年下半年业务强劲反弹；同时全球供应链问题导致产品短缺和交货期延长，存在不确定性；公司对第三和第四季度持谨慎态度，但对第三季度达到指引目标有信心 [22] 问题2: 为何下半年毛利率不如上半年强劲 - 主要是季节性因素，上半年主要生产冬季夹克和户外服装，毛利率较高；下半年主要生产夏季或较暖和的服装，毛利率较低；且预计下半年将向一些大型零售商进行更多低售价、高销量的销售以及与新百伦的更多贸易销售，会拉低整体毛利率 [25] 问题3: 寻找额外产能的前景如何 - 公司正在积极寻找额外产能，新收购的MK工厂目前有500名工人，可容纳约900名工人，若业务增长，可再增加400名工人；公司正在进行内部改造，预计明年第一季度完成，以增加内部产能；公司计划在未来三到六个月内开始在一块较大的土地上建设新工厂，争取在一到一年半内建成投产 [28][29][30] 问题4: 出口订单情况以及是否有新品牌或客户 - 由于产能受限，短期内可能无法将潜在客户发展为主要客户；公司在年中获得阿迪达斯的审核批准，成为其认可供应商，阿迪达斯已向公司下达约1万件的试订单，预计明年2月生产，若质量符合要求，将进一步商讨每月可提供的产能 [33] 问题5: 公司对在中国增加产能的看法是否改变 - 由于当前供应链问题，行业趋势是缩短供应链，在中国设立工厂供应北美或欧洲市场不具竞争力，公司从未考虑在中国设立工厂，新百伦的部分订单通过外包给东南亚两家工厂生产 [36] 问题6: 新百伦业务的最新情况及未来展望 - 公司与新百伦的合作始于约一年半前，新百伦正逐步将订单从中国和东南亚国家转移至约旦，公司是约旦唯一生产新百伦服装的工厂；目前新百伦服装业务约占公司总产量的23%，预计明年将从23%至少增至30%；上一季度与新百伦的业务额约为920万美元，本季度约为640万美元，原因是本季度北面业务强劲；预计下一季度新百伦业务将回升至1000万 - 1100万美元水平 [42][43] 问题7: 北面业务在上半年的情况 - 2022财年上半年与北面的业务额达5700万美元，已高于上一财年全年 [45][47] 问题8: 2021年第三季度毛利率大幅下降的原因以及今年第三季度毛利率的预期 - 不记得2021年第三季度毛利率大幅下降的具体原因，部分原因可能是产能未充分利用，且第三季度通常有较多本地（约旦）订单，利润率较低；预计今年第三季度毛利率将低于前两个季度，但好于去年，预计在16.5% - 17%之间 [50][52]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为7.1502161亿美元，较3月31日的7.3250105亿美元下降2.39%[9,10] - 截至2021年6月30日，公司总负债为1336.019万美元，较3月31日的1655.6656万美元下降19.31%[9] - 截至2021年6月30日，公司股东权益总额为5814.1971万美元，较3月31日的5669.3449万美元增长2.55%[9] - 截至2021年6月30日，公司现金为765.6488万美元，较3月31日的2112.609万美元下降63.76%[9] - 截至2021年6月30日，公司应收账款净额为1958.1753万美元，较3月31日的1203.3268万美元增长62.72%[9] - 截至2021年6月30日和3月31日，可变利益实体胜利服装的净资产约为30万美元[29] - 截至2021年6月30日和3月31日，应收账款净额分别为1958.1753万美元和1203.3268万美元[70] - 截至2021年6月30日和3月31日，存货总额分别为3130.0441万美元和2503.5966万美元[71] - 截至2021年6月30日和3月31日，预付供应商款项净额分别为11.1434万美元和303.6693万美元[72] - 截至2021年6月30日和3月31日，物业、厂房及设备净额分别为605.035万美元和569.9506万美元[78] - 截至2021年6月30日和3月31日，公司普通股流通股数分别为1133.4318万股和1133.2974万股[81] - 截至2021年6月30日，有19.441万份认股权证流通在外，加权平均行使价格为6.71美元，三个月内行使2万份[85] - 2021年3月31日和6月30日流通在外股票期权均为1,136,500份，加权平均行权价6.90美元[92] - 截至2021年6月30日，公司应收账款1960万美元，截至8月10日已收回1630万美元[126] - 截至2021年6月30日，公司库存3130万美元，主要为2022财年订单[127] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物约850万美元，净流动资产约6260万美元，流动比率5.6:1[129] - 截至2021年6月30日，现金约为760万美元，受限现金约为90万美元，较3月31日分别减少约1350万美元和80万美元[150] - 2021年6月30日流动资产约为6260万美元，流动负债约为1120万美元，流动比率约为5.6:1；3月31日流动资产约为6470万美元，流动负债为1450万美元，流动比率为4.5:1[151] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，法定储备分别为346315美元和212739美元[171] - 截至2021年6月30日，法定储备金为34.6万美元，受限净资产为34.6万美元，合并净资产为5814.2万美元，受限净资产占合并净资产的0.60%；2020年同期法定储备金为21.3万美元，受限净资产为21.3万美元，合并净资产为5504万美元，受限净资产占合并净资产的0.39%[174] 公司第二季度财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度，公司净收入为193.4666万美元，较2020年同期的81.3853万美元增长137.72%[11] - 2021年第二季度，公司总营收为2988.8692万美元，较2020年同期的1870.6755万美元增长59.77%[11] - 2021年第二季度，公司毛利润为563.0942万美元，较2020年同期的305.157万美元增长84.53%[11] - 2021年第二季度，公司每股收益为0.17美元，较2020年同期的0.07美元增长142.86%[11] - 2021年第二季度，公司销售、一般和行政费用为331.4231万美元，较2020年同期的185.0827万美元增长79.07%[11] - 2021年第二季度净利润为193.47万美元，2020年同期为81.39万美元[16] - 2021年第二季度经营活动净现金使用量为1145.72万美元，2020年同期为756.69万美元[16] - 2021年第二季度投资活动净现金使用量为177.25万美元，2020年同期为24.18万美元[16] - 2021年第二季度融资活动净现金使用量为117.94万美元，2020年同期为56.65万美元[16] - 2021年第二季度现金净减少1432.90万美元，2020年同期为837.57万美元[16] - 2021年第二季度支付利息现金为2.86万美元，2020年同期无[16] - 2021年第二季度支付所得税现金为72.44万美元，2020年同期为14.81万美元[16] - 2021年第二季度公司销售额2990万美元，较2021财年同期增长约60%[128] - 2021年第二季度公司销售成本2430万美元，较2021财年同期增长约55%，占收入比例降至81%[141] - 2021年第二季度公司毛利润率约19%，较2021财年同期提高3个百分点[143] - 销售、一般和行政费用从2020年第二季度的约190万美元增至2021年第二季度的约330万美元，增幅约79%[144] - 2021年第二季度其他收入净额约为3.6万美元，而2020年同期其他费用净额约为0.3万美元[146] - 2021年第二季度所得税费用约为41.8万美元，2020年同期约为34.2万美元，有效税率从29.6%降至17.8%[147] - 2021年第二季度净利润约为190万美元，2020年同期约为80万美元[148] - 2021年第二季度经营活动净现金使用量约为1150万美元，2020年同期约为760万美元[167][168] - 2021年第二季度投资活动净现金使用量约为180万美元，2020年同期约为20万美元[167][169] - 2021年第二季度融资活动净现金使用量约为120万美元，2020年同期净现金流出为60万美元[167][170] 公司税收相关情况 - 自2020年1月1日起，杰拉什服装及其子公司和可变利益实体在约旦的所得税税率提高至14%加1%的社会贡献；自2021年1月1日起，所得税税率提高至16%加1%的社会贡献[45] - 杰拉什服装及其子公司和可变利益实体在采购时需缴纳16%的当地销售税，销售税豁免已延长至2022年2月5日[46] - 公司在约旦的子公司企业所得税税率从2021年1月1日起提高至16%，另加1%社会贡献税[118] - 2021年第二季度公司合并有效税率为17.8%，与法定联邦所得税税率21.0%不同[120] 公司银行存款情况 - 2021年6月30日和3月31日，公司在约旦的银行存款分别为4,062,216美元和5,122,292美元；在中国的银行存款分别为991,784美元和2,036,147美元；在香港的银行存款分别为3,417,235美元和15,622,051美元；在美国的银行存款分别为61,464美元和81,221美元[60] 公司客户与供应商相关数据 - 2021年截至6月30日的三个月，两个终端客户分别占公司总营收的68%和31%；2020年截至6月30日的三个月，一个终端客户占公司总营收的78% [62] - 截至2021年6月30日，两个终端客户分别占公司应收账款余额的86%和12%；截至2021年3月31日，两个终端客户分别占公司应收账款余额的68%和24% [62] - 2021年截至6月30日的三个月，公司分别从三家主要供应商采购了约17%、13%和12%的服装和原材料；2020年截至6月30日的三个月，公司分别从两家主要供应商采购了约19%和10%的原材料[63] - 截至2021年6月30日，应付给公司两家主要供应商的账款分别占应付账款总额的23%和18%；截至2021年3月31日，应付给公司四家主要供应商的账款分别占应付账款总额的19%、11%、11%和10% [63] 公司汇率情况 - 2021年6月30日和3月31日的期末即期汇率：1美元=0.7090约旦第纳尔、1美元=7.7652港元、1美元=6.4579人民币；1美元=0.7090约旦第纳尔、1美元=7.7744港元、1美元=6.5565人民币[50] 公司租赁相关情况 - 截至2021年6月30日，使用权资产为178.4817万美元，总经营租赁负债为157.5571万美元，加权平均剩余租赁期限为2.9年，加权平均折现率为4.06% [75] 公司历史资产收购情况 - 2019 - 2020年，公司购买约旦土地总价约170万美元，收购派拉蒙机械和设备花费98万美元[79] - 2019年8月7日收购土地用于建设宿舍，总价约121.8303万美元；2020年2月6日收购土地用于建设宿舍，总价约44.2162万美元，预计建设宿舍资本支出约820万美元[178] 公司股票激励与期权情况 - 2018 - 2019年，公司股票激励计划预留发行股份从148.425万股增加到178.425万股[87] - 2018年8月3日授予时任首席财务官150,000份非合格股票期权，行权价6.12美元/股，期限10年，2020年10月50,000份被没收，剩余100,000份2019年8月可行权[90] - 2019年11月27日授予首席财务官50,000份非合格股票期权，行权价6.50美元/股，期限10年，2020年5月可行权，授予日公允价值126,454美元[91] - 2021年6月24日批准授予200,000份受限股票单位，公允价值1,266,000美元，截至6月30日有1,241,383美元未确认股票薪酬费用[93] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，股票期权相关总费用分别为517美元和42,151美元[94] 公司咨询协议费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，与Yukwise和Multi - Glory的咨询协议总费用均分别为75,000美元和65,000美元[99][100] 公司信贷额度情况 - HSBC信贷额度为11,000,000美元，保理额度为12,000,000美元，2021年6月30日公司终止HSBC信贷安排[101][102][107] 公司产品收入占比情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，外套分别占总收入约98.5%和93.3%[111] 公司近期收购计划 - 2021年6月30日，公司预计以280万美元收购Mustafa and Kamal Ashraf Trading Company，已支付1,082,905美元，剩余170万美元收购完成时支付[115] - 2021年7月14日，公司子公司Jerash Garments以270万美元收购Kawkab Venus Al Dowalyah for Garment Manufacturing LLC 100%股权，预计11月完成收购[116] 公司股息分配情况 - 2021年5月14日，董事会宣布每股普通股现金股息0.05美元，6月2日支付现金股息56.6649万美元[83] - 2021年8月5日，董事会批准每股0.05美元的股息，8月24日支付[121] 公司资本支出情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，资本支出分别约为62.6万美元和16.6万美元，主要用于购置厂房设备、机动车辆和租赁改良[175] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，厂房设备新增分别约为26万美元和16.5万美元[175] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，租赁改良新增分别约为20万美元和1000美元[175] - 2021年截至6月30日的三个月，机动车辆购置支出约为27万美元，2020年同期无此项支出[175] - 预计2022和2023财年资本支出总计约2700万美元以提高产能[179] 公司车间建设情况 - 2015年开始建设的4800平方英尺车间预计2022财年作为宿舍投入使用，预计总成本约20万美元[176] - 2018年开始建设的54000平方英尺车间于2019年11月运营，若违反与政府机构协议需支付约35.3万美元[177] 公司披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序有效[185] 公司长期资产

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度营收从去年同期的1900万美元增至3000万美元，增长近60%，主要因本季度对最大客户的发货量增加 [11] - 2022财年第一季度毛利率从去年同期的16.3%扩大250个基点至18.8%，反映出出口订单比例较高以及生产和销售 volumes 增加 [11] - 2022财年第一季度运营费用为330万美元，去年同期为190万美元，主要因支持增长的高科技投入、与销量增加成比例的更高运输成本以及与COVID - 19预防和新移民工人招聘相关的费用 [12] - 2022财年第一季度运营收入为230万美元，去年同期为120万美元；归属于普通股股东的综合收入为200万美元，合每股0.17美元，去年同期约为81.3万美元，合每股0.07美元 [12] - 截至2021年6月30日，现金和受限现金增加900万美元，净营运资金为5100万美元；库存为3100万美元，应收账款为2000万美元 [12] - 2022财年第一季度经营活动使用的净现金为1100万美元，去年同期为800万美元，主要因营运资金活动；库存增加主要反映季节性活动和强劲需求，应收账款增加主要因6月需求强劲，截至目前已收回6月底应收账款的80%以上 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单仍主要集中在高利润率的夹克和其他外套产品上，预计这一模式将支持2022财年全年毛利率保持在较高的十几%水平 [15] - 与2021财年相比，新百伦今年的订单增加了约20% [48] - 截至目前，与北面已确认的订单超过7500万美元，且订单金额仍在增加 [43] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进现有工厂的产能扩张计划，并通过建设新工厂、租赁和收购等方式确保额外产能，以满足客户需求 [5] - 开始为不断扩大的跨国劳动力建设高质量生活空间，以支持增长并推进ESG目标 [9] - 作为与约旦政府2018年启动的一项特殊人道主义项目的一部分，计划将哈萨工厂的工人产能增加一倍，从目前的300人增加到2021年底的600人 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第一季度业绩表现出色，营收和毛利润均创第一季度纪录，业务势头强劲，预计全年营收将超过此前纪录，因此上调全年营收预期至1.15亿 - 1.2亿美元，预计第二季度营收将超过4000万美元 [4][15] - 虽然客户订单依然强劲，但COVID - 19德尔塔变种可能限制公司增加工人以满负荷运营工厂的能力，公司已在更新后的展望中一定程度上考虑了这一风险，并将继续监测疫情发展 [16] 其他重要信息 - 董事会批准向普通股股东支付每股0.05美元的定期季度股息，将于2021年8月24日支付给截至2021年8月17日登记在册的股东 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对新增产能上线有信心的原因，以及目前订单与产能情况和是否有额外租赁空间的计划 - 公司因全球疫情仍存在不确定性，尤其是亚洲部分地区的德尔塔变种，在引入额外亚洲移民工人方面面临挑战，所以采取保守态度；公司有来自主要客户的订单远超预期，但会确保有能力在本财年完成生产和发货，有信心实现1.2亿美元的营收目标 [20] 问题2: 新增营收的产品组合情况 - 新增营收将高度集中在户外服装上；新工厂的新工人需要时间培训，先从生产低利润率或更简单的产品（如T恤和马球衫）开始，预计本财季之后可转为生产夹克等户外服装；公司还在将哈萨的卫星工厂扩大以生产夹克等产品 [22] 问题3: 新收购的工厂是否与现有工厂在同一园区 - 新收购的工厂位于阿曼，与杰拉什的主要工厂位于同一工业城市，从主要工厂步行到新工厂约需五分钟 [23] 问题4: 运费和原材料成本增加对毛利率的影响，以及发货是否有延迟 - 公司在从亚洲进口原材料和物资的运输方面面临挑战，但全球品牌客户对此表示理解，若原材料延迟或成本增加，客户通常会在订单价格中予以调整；近期来自东南亚国家（如越南、台湾）的货物因当地封锁出现一到两个月的延迟，品牌方会根据延迟情况给予一到两个月的交货延期，有时还会承担空运费用 [29][30] 问题5: 在从亚洲进口劳动力困难的情况下，公司对约旦国内劳动力的依赖程度 - 公司一方面努力从亚洲国家（如印度和孟加拉国）引进工人，但因当地封锁不确定能否成功；另一方面，公司与约旦其他制造商相比已有一定优势，拥有大量外国工人且与政府关系良好；同时，公司也在努力招聘约旦当地工人和叙利亚难民，为他们提供交通服务以确保有足够的工人满足生产需求 [32] 问题6: 全年来自北面的订单情况 - 公司有来自北面全年的订单，订单金额超过产能或预期；截至目前，已确认与北面的订单超过7500万美元，且订单金额仍在增加 [36][43] 问题7: 新百伦订单的更新情况和趋势 - 与2021财年相比，新百伦今年的订单增加了约20% [48] 问题8: 新收购工厂对本财年毛利率的影响 - 新收购工厂的500名工人需要在头六个月接受培训并适应公司的生产系统，预计头六个月对整体毛利率会有一定负面影响，但公司会让其他工厂生产更高溢价、更高毛利率的产品，预计影响不会很大，整体影响在50 - 100个基点之间 [51][53] 问题9: 四大客户是否都是去年的现有客户，以及今年是否有非前四大但明年有潜力进入前四的新客户 - 四大客户都是去年的现有客户，其中新百伦和美国鹰是去年的新客户；公司有一个新客户阿迪达斯，已确认一笔约25000件的试订单，客户之后会考虑明年下大批量订单 [54][56]

公司基本情况 - 公司生产设施有4个工厂单元、1个车间和4个仓库，约有4300名员工，年产能约1200万件[143] 应收账款情况 - 2021财年3月31日应收账款为1200万美元，截至6月12日已收回1180万美元，逾期应收账款约20万美元[144] - 2021财年应收账款增加约670万美元，2020财年应收账款增加约130万美元[197] 库存情况 - 2021财年3月31日库存为2500万美元，大部分用于2022财年发货订单[145] - 2021财年存货增加约240万美元，2020财年存货增加约160万美元[197] 销售额情况 - 2021财年销售额为9020万美元，较2020财年的9300万美元下降约280万美元，降幅约3%[147] - 2021财年美国市场销售额为7919万美元，占比88%，较2020财年下降约11%；约旦市场销售额为570.3万美元，占比6%，增长53%；其他市场销售额为532万美元，占比6%，增长3164%[155] 现金及等价物与流动资产情况 - 2021财年3月31日现金及现金等价物约2110万美元，净流动资产约5010万美元，流动比率为4.5:1，银行信贷额度为2600万美元，未偿还金额为612703美元[148] - 2021年3月31日公司现金约2110万美元，受限现金约170万美元；流动资产约6470万美元，流动负债约1450万美元，流动比率约为4.5:1；总股本约为5670万美元[172][173] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司净营运资金分别为5010万美元和4810万美元[175] 商品销售成本情况 - 2021财年商品销售成本为7420万美元，较2020财年的7500万美元下降约80万美元，降幅约1%，占收入比例从81%升至82%[158] 毛利润率情况 - 2021财年毛利润率约为18%，较2020财年的19%下降约1个百分点[160] 净利润情况 - 2021财年净利润约为410万美元，较2020财年的650万美元下降36%[169] 信贷安排情况 - 公司与汇丰银行的信贷安排总信用额度为1100万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）或香港银行同业拆借利率（HIBOR）加1.5%，2020年6月24日LIBOR为0.3%，HIBOR为0.9%[178][179] - 公司与汇丰银行的保理协议可借款最高达1200万美元，贴现费用为2个月LIBOR或HIBOR加1.5%，预付款不得超过可借款资金的85%[181] - 截至2021年3月31日，渣打银行香港分行（SCBHK）信贷安排下约有60万美元未偿还，借款需在每张发票或融资日期起90天内偿还，利率为SCBHK资金成本加1.3%[186] 现金流量情况 - 2021财年和2020财年，公司经营活动净现金使用分别约为150万美元和提供约690万美元，投资活动净现金使用分别约为90万美元和490万美元，融资活动净现金使用分别约为170万美元和290万美元[189][190][191] 使用权资产情况 - 2021财年和2020财年，公司因经营租赁义务获得使用权资产分别约为140万美元和160万美元[192] 法定储备与受限净资产情况 - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，法定储备分别为34.6315万美元和21.2739万美元，受限净资产占合并净资产的比例分别为0.61%和0.39%[193][196] 应付账款情况 - 2021财年应付账款增加约150万美元，2020财年应付账款增加约300万美元[197] 资本支出情况 - 2021财年和2020财年，公司资本支出分别约为100万美元和470万美元[199] 项目成本情况 - 约旦塔菲拉省的4800平方英尺车间项目预计完工成本约20万美元，哈萨县的54000平方英尺车间若违反与政府机构协议需支付约35.3万美元，收购派拉蒙公司支付约98万美元[200][201][202] 土地收购与宿舍建设情况 - 2019年8月7日，公司以约121.83万美元收购约旦Al Tajamouat工业园区12340平方米土地用于建设员工宿舍[203] - 2020年2月6日，公司以约44.22万美元收购约旦Al Tajamouat工业园区4516平方米土地用于建设员工宿舍[203] - 公司预计花费约820万美元建设宿舍[203] - 因疫情，公司2021财年暂停建设项目，2021年初恢复准备工作，4月开始施工[203] 产能投入情况 - 公司预计在2022和2023财年分别投入约2700万美元用于提高产能[204] 支付与承诺情况 - 公司过去用子公司和VIE运营产生的现金支付资本承诺，未来也将如此[204] - 公司未为第三方支付义务提供财务担保或其他承诺[206] 衍生合同情况 - 公司未签订与自身股份挂钩并分类为股东权益的衍生合同[206] 财务报表编制情况 - 公司按照美国公认会计原则编制财务报表，需进行判断、估计和假设[209] 会计政策应用情况 - 公司认为某些会计政策应用时需要更高判断和复杂性，需进行重大会计估计[210]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度营收从去年同期的1400万美元大幅增至2400万美元，增长近65%，超出此前指引 [6][14] - 2021财年第四季度毛利率为19.6%，去年同期为8.7%，超出指引，得益于产品组合改善 [16] - 2021财年第四季度运营费用为350万美元，去年同期为200万美元，主要因人员增加、设施维修保养、物流成本上升和一次性奖金 [17] - 2021财年第四季度运营收入为120万美元，去年同期运营亏损73.5万美元；综合收入为65.6万美元，合每股0.06美元，去年同期净亏损74万美元，合每股0.07美元 [18][19] - 2021财年全年营收达9000万美元，超出预期；毛利率降至17.7%，下降160个基点，主要受疫情影响 [20] - 2021财年运营费用为1100万美元，同比略有上升；运营收入为500万美元，2020财年为800万美元；综合收入为400万美元，合每股0.37美元，2020财年为600万美元，合每股0.57美元 [21] - 2021财年支付普通股股息每股0.20美元；截至2021年3月31日，现金及受限现金为2300万美元，净营运资金为1500万美元，库存为2500万美元，应收账款为1200万美元，收款情况良好 [22] - 2021财年经营活动净现金使用量为100万美元，去年同期为提供700万美元，主要反映营运资金活动；公司预计业务按年将产生经营活动现金，还有2600万美元未使用信贷额度 [23] - 预计2022财年营收在1亿美元至1.02亿美元之间，前三季度订单有望使营收接近或达到创纪录水平，预计全年毛利率保持在较高的十几% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单量大幅上升，客户恢复更典型的订购模式，收入在全年分布更均匀 [10] - 第四季度产品组合改善，订单平均售价和利润率高于本财年早期，主要因部分主要品牌客户的发货转移至第四季度 [11] - 2022财年订单持续向好，仅四大全球品牌客户的订单就使产能在1月底前全部预订，预订仍集中在平均售价和利润率最高的夹克及其他外套产品 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进现有设施扩产计划，通过建设新设施、租赁和收购等方式确保额外产能以满足客户需求 [9] - 预计今年晚些时候开始在2019年购买的地块上建设额外设施 [9] - 近期宣布建设高质量生活区，扩大跨国劳动力规模，并计划今年晚些时候开始建设第五座制造工厂及配套住房 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年第四季度业绩标志着公司在充满挑战的一年中强势收官，客户订购模式恢复，设施在2022年1月前全部预订，业务强劲势头有望使公司迎来创纪录的一年 [25] 其他重要信息 - 公司更换了投资者关系公司，目的是学习新经验，吸引更多投资者，增强公司透明度，更有效地与资本市场和投资者沟通 [55] - 公司采用类似好市多的模式，重视员工培训，善待员工，这有助于培养稳定的员工队伍和实现质量控制，是公司在约旦运营受全球品牌青睐的原因 [67][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年1亿至1.02亿美元的营收指引是否基于设施满负荷运转，以及该数字的上行潜力与产能利用率的关系 - 公司2022年前三季度产能几乎100%预订，正在现有设施中增加生产线以增加产能，但增幅有限；同时正在考虑通过收购或租赁额外空间来增加产能，该指引接近公司当前产能极限 [28] 问题2: 新增产能何时能实现显著增长 - 正在建设的新设施预计今年年底开工，开工后一年半到两年才能提供新产能；公司正在积极寻找约旦现有设施进行租赁或购买，以立即获得额外产能 [29] 问题3: 过去几年是否增加了产能 - 2019年下半年购买了约旦的第四家工厂，使产能增加到1200万件；还在约旦国防城增加了一个卫星车间，有300名工人，且该设施还有增长空间 [30] 问题4: 运营费用是否会恢复到2019年季度水平 - 销售、一般和行政费用（SG&A）预计会略有上升，因增加了一些账户，需处理更多销售和营销事务，且发货量增加会带来物流成本上升；预计本财年SG&A在1200万至1300万美元之间 [32] 问题5: 2022年运营收入是否会反弹 - 由于夹克和外套产品占比增加，利润率将提高约1个百分点；尽管SG&A有所增加，但运营收入水平仍将改善 [34] 问题6: 公司在业务增长方面的激进程度及是否愿意在并购方面更积极 - 除建设自有工厂外，公司会考虑收购小型工厂以立即增加产能满足客户需求 [36] 问题7: 疫情对劳动力的影响，是否因疫情限制从其他国家引进工人，是否更多招聘国内劳动力 - 公司一直从印度、孟加拉国等国引进外来务工人员；年初印度和孟加拉国情况可控，仍可引进工人，但今年4月起情况恶化，约旦劳工部禁止这两国工人入境；公司已申请新工人，并开始招聘更多当地工人，特别是有经验的操作员；目前孟加拉国工人签证已重新开放，印度情况有望改善，预计7月约旦可能重新开放印度工人入境 [42][44] 问题8: 中国近期部分地区封锁是否影响公司在中国的产能扩张计划 - 公司在中国广东省南部的工厂目前运营没有受到阻碍或问题，没有负面影响 [47] 问题9: 账面税率约40%的原因及当前财年账面和现金税率预期 - 税率较高是因为约旦税收有追溯调整，涉及2018年和2019年，且2021财年约旦税率从11%提高到14%；预计当前财年现金税率在16%至17%之间 [52][53] 问题10: 为员工建设的公寓何时开工 - 公寓建设已于4月底开始，预计2022年年中完工 [54] 问题11: 更换投资者关系公司的原因 - 公司希望做出改变，学习新经验，吸引更多投资者，增强透明度，更有效地与资本市场和投资者沟通 [55]

业绩总结 - Jerash Holdings在2021财年前9个月的收入为6650万美元，毛利率为17.0%，净收入为350万美元，每股收益为0.31美元[5] - 2021财年第四季度预计收入超过2000万美元，较去年同期的1440万美元增长39.6%，毛利率预计超过18%，较去年同期的8.7%增长109.2%[5] - 2021财年净收入为350万美元，较2020财年的510万美元下降31.4%[21] - 2020财年实现9300万美元的收入，较2019财年的8500万美元增长9.4%[17] 用户数据与市场展望 - 2022财年预计收入在1亿到1.02亿美元之间，第一和第二季度预计将接近创纪录收入[5] - 2021财年收入季节性明显，第一半年的收入占比为61%[17] 产能与设施 - Jerash Holdings在约旦拥有5个设施，员工人数为4200人，其中75%为外籍劳工，25%为当地约旦工人[6][7] - 年产能力约为1200万件，正在通过建设、租赁和收购策略寻求额外产能[7] 财务状况 - 截至2020年12月31日的现金及受限现金为2673.7万美元，显示出强劲的资产负债表以支持战略增长[24] 产品与客户多样化 - 2021财年第四季度的收入预计将显著增长，反映出公司在客户多样化和产品组合方面的成功[5]