公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2020年第三季度总营收10亿美元，较2019年第三季度下降1%，其中研究业务营收同比增长6%，会议和咨询业务营收分别下降81%和4%[159] - 2020年第三季度公司净收入1700万美元，摊薄后每股收益0.19美元[160] - 截至2020年9月30日的九个月内，经营活动提供的现金分别为6.428亿美元（2020年）和4.826亿美元（2019年）[160] - 2020年第三季度总营收为10亿美元，较2019年同期减少590万美元，降幅1%；前九个月总营收为30亿美元，较2019年同期减少5520万美元，降幅2%[166] - 2020年第三季度服务和产品开发成本为3.298亿美元，较2019年同期减少3530万美元，降幅10%；前九个月为9.936亿美元，较2019年同期减少1.061亿美元，降幅10%[167][168] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为5.215亿美元，较2019年同期增加930万美元，增幅2%；前九个月为15.13亿美元，较2019年同期减少3290万美元，降幅2%[169] - 2020年前三季度折旧分别较2019年同期增加10%和12%[170] - 2020年前三季度无形资产摊销分别较2019年同期减少1%和3%[171] - 2020年第三季度和前九个月运营收入分别为8770万美元和3.12亿美元，较2019年同期分别增加1850万美元和7807万美元，增幅分别为27%和33%[166][172] - 2020年第三季度和前九个月净利息支出分别较2019年同期增加650万美元和1350万美元[173] - 2020年第三季度和前九个月净收入分别为1700万美元和1.471亿美元，较2019年同期分别减少2442万美元和1845万美元，降幅分别为59%和11%[166][180] - 2020年前九个月公司记录的税收优惠分别约为2830万美元和3810万美元[178] - 2020年前三季度摊薄后每股净收入较2019年同期分别减少0.27美元和0.19美元[180] - 2020年和2019年前九个月，经营活动产生的现金流量分别为6.428亿美元和4.826亿美元，同比增加1.60229亿美元[202][203] - 2020年和2019年前九个月，投资活动使用的现金分别为6084.5万美元和9799.6万美元，同比减少3715.1万美元[202][204] - 2020年和2019年前九个月，融资活动使用的现金分别为3.18025亿美元和2.32813亿美元，同比增加8521.2万美元[202][205] 公司现金及债务情况 - 截至2020年9月30日，公司有5.537亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有10亿美元可用借款额度[160] - 截至2020年9月30日，公司46%的现金及现金等价物存于海外[200] - 截至2020年9月30日，公司未偿还债务本金为20亿美元，其中510万美元将在2020财年剩余时间内偿还[207][218] - 2020年9月28日，公司发行8亿美元2030年到期、利率3.75%的高级票据[208] - 2020年9月28日，公司签订2020年信贷协议，包括4亿美元的五年期定期贷款和10亿美元的五年期循环贷款[210][211] - 2020年6月22日，公司发行8亿美元2028年到期、利率4.50%的高级票据，用于预付2016年信贷协议下7.879亿美元的A类定期贷款[214][216] - 截至2020年9月30日，公司20亿美元总债务中约4亿美元基于浮动基准利率，通过利率互换合约降低利率上升风险[218][219] - 截至2020年9月30日，公司有5.537亿美元现金及现金等价物，若外币汇率相对美元变动10%，现金及现金等价物可能增减约2500万美元[221] - 2020年9月30日公司有5.537亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度下约有10亿美元可用借款额度[198] 研究业务数据关键指标变化 - 2020年第三季度研究业务合同价值（CV）增长5.3%，低于第一季度的10.6%和第二季度的7.0%[152] - 研究业务2020年第三季度收入增加5172.1万美元，增幅6%；前九个月收入增加1.84912亿美元，增幅7%[183] - 研究业务2020年前九个月和2019年同期的毛贡献利润率分别为72%和69%，提升3个百分点[183] 会议业务数据关键指标变化 - 公司取消2020年8月前及剩余时间的所有面对面目的地会议，2020年第三季度举办2场虚拟目的地会议，计划第四季度举办13场[150] - 截至2020年9月30日，资产负债表上与取消会议相关的预付费用和其他流动资产约为1600万美元[151] - 公司活动取消保险2020年提供高达1.7亿美元的保险额度，可恢复一次该额度，但保险公司对此有争议[151] - 会议业务2020年第三季度收入减少5354.8万美元，降幅81%；前九个月收入减少2.32467亿美元，降幅90%[188] 咨询业务数据关键指标变化 - 咨询业务2020年第三季度收入减少405.7万美元，降幅4%；前九个月收入减少762.9万美元，降幅3%[192] - 咨询业务2020年第三季度和2019年同期的毛贡献利润率分别为32%和28%，提升4个百分点[192] - 咨询业务积压订单从2019年9月30日到2020年9月30日减少1340万美元，降幅12%[192] 公司其他情况 - 2020年前九个月，公司因裁员产生约1700万美元成本，其中1200万美元已支付，预计剩余大部分将在第四季度支付[155] - 公司是为超1.4万家企业提供服务的研究和咨询公司，业务覆盖超100个国家[146] - 2020年9月30日总合同价值增至34亿美元，较2019年同期增长5%[186] - 全球技术销售合同价值同比增长5%，全球业务销售合同价值同比增长6%[186] - 公司暂停股票回购活动[198]

业绩总结 - 2020年第二季度总收入为9.73亿美元，同比下降9.1%[11] - 调整后EBITDA为1.92亿美元，同比增长4.0%[11] - 调整后每股收益（EPS）为1.20美元，与前一季度持平[11] - 自由现金流为3.22亿美元，同比增长37.6%[11] - 2020年第一季度收入为825百万美元，同比增长7.7%[18] - 2020年第二季度收入为875百万美元，同比增长6.0%[18] - 2020年第二季度的净收入为5,510万美元，较2019年同期的1.034亿美元下降46.8%[43] - 2020年第二季度的研究收入为8.753亿美元，较2019年同期的8.261亿美元增长5.9%[44] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为6.25亿美元，较2019年同期的6.87亿美元下降9.0%[35] 用户数据 - 2020年第一季度的客户保留率为82.2%[21] - 2020年第二季度的客户保留率为79.6%[21] - 客户保留率为92%，显示出客户满意度和业务关系的稳定[53] 财务状况 - 截至2020年6月30日，公司总债务为20亿美元，平均利率为5.57%[31] - 公司未使用的循环信贷额度为12亿美元，银行契约规定的综合杠杆比率为2.76倍，低于5.0倍的上限[31] - 2020年6月30日的现金余额为3.57亿美元，总流动性为15亿美元[32] - 公司截至2020年6月30日的股东权益为9,912万美元，较2019年12月31日的9,386万美元增长5.6%[42] 未来展望 - 2020年修订后的总收入指导为38.40亿美元，较之前增加3,000万美元[35] - 2020年GAAP净收入预计不低于137百万美元，稀释每股收益（EPS）预计不低于1.52美元[68] - 2020年调整后的每股收益（EPS）预计不低于3.08美元[73] - 2020年GAAP现金流量来自经营活动预计不低于525百万美元，自由现金流预计不低于425百万美元[80][82] 资本分配与投资 - 资本分配中，债务偿还为2亿美元，股票回购为100万美元[12] - 公司在2020年6月30日的股东回购授权剩余6.81亿美元，计划总额为12亿美元[33] - 资本支出为21.3百万美元，显示出公司在基础设施上的持续投资[58] - 收购和整合费用为26.4百万美元，显示出公司在扩展业务方面的投资[62] 其他信息 - 全球技术销售（GTS）合同价值增长7.2%，达到28亿美元[11] - 全球商业销售（GBS）合同价值增长6.6%，达到6亿美元[11] - 贡献利润为6.51亿美元，贡献利润率为66.9%[13] - 2020年第一季度的生产力为116千美元，同比增长9.2%[21] - 2020年第二季度的生产力为58千美元，同比下降47.7%[21] - 利息费用净额为30.3百万美元，较前一季度有所上升[58] - 股票补偿费用为31.2百万美元，反映出公司对员工激励的重视[62]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收9.73亿美元，按报告值计算下降9%，外汇中性基础上下降8%；剔除会议业务后，营收同比增长6% [27] - 贡献利润率为67%，较上年提高超300个基点 [28] - EBITDA为1.92亿美元，同比增长4%，外汇中性基础上增长6% [28] - 调整后每股收益为1.20美元，本季度自由现金流达3.22亿美元，同比增长71% [29] - 销售、一般及行政费用（SG&A）同比下降4%，外汇中性基础上下降2%，但占营收百分比因会议取消佣金和遣散费确认而上升 [53] - 净利息支出从2019年第二季度的2300万美元增至2700万美元 [55] - 第二季度调整后税率为15.3%，用于调整净收入项目的税率为22.8% [55] - 预计2020年调整后每股收益至少3.08美元，含0.08美元外汇收益；自由现金流至少4.25亿美元 [79] - 预计第三季度调整后EBITDA在1.3 - 1.35亿美元之间，营收将环比下降，但运营费用将显著增加 [80] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 第二季度研究收入按报告值计算同比增长6%，外汇中性基础上增长8%；贡献利润率为72% [29] - 6月30日总合同价值34亿美元，同比外汇中性增长7%；全球技术销售（GTS）合同价值28亿美元，同比增长7%；全球业务销售（GBS）合同价值6.43亿美元，同比报告值增长7%，有机基础上增长6% [30][37] - GTS客户留存率为80%，同比下降约260个基点；GBS客户留存率为83%，同比上升约170个基点 [31][41] - GTS新业务同比下降14%，GBS新业务本季度为3600万美元，同比下降8% [31][38] - 第二季度末，GTS有12381家企业客户，略低于去年；GBS有4789家企业客户，较去年下降约7% [31][41] - GTS每家企业平均合同价值为22.3万美元，同比增长10%；GBS每家企业平均合同价值为13.4万美元，同比增长15% [32][41] - 第二季度末，GTS有3089名配额销售人员，同比下降4%；GBS有834名配额销售人员，同比下降9% [33][43] 会议业务 - 因疫情取消2020年剩余时间所有目的地会议，转向举办虚拟会议，第二季度举办三场虚拟会议作为试点 [20][44] - 预计全年会议业务收入约3500万美元，仍将产生服务成本和SG&A费用 [71] 咨询业务 - 第二季度咨询收入同比下降6%至9700万美元，外汇中性基础上下降5%；贡献利润率为34%，较上年同期提高超130个基点 [49] - 劳动力基础收入为6900万美元，同比下降13%，外汇中性基础上下降12%；劳动力基础计费员工数为796人，增长3%，利用率为59% [49] - 6月30日积压订单为9900万美元，外汇中性基础上同比下降10%，可提供约四个半月的前瞻性收入覆盖 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续校准成本削减计划，恢复部分有针对性领域的支出，致力于全年利润率至少达到16.1% [16] - 取消2020年剩余时间的实体会议，将部分会议转向虚拟形式，长期来看，预计未来会议形式为实体和虚拟相结合 [20][21] - 随着宏观环境改善，将采取平衡方式恢复增长性支出，并激励员工 [29] - 持续调整成本以匹配收入，确保在经济复苏时能够迅速反弹，实现长期可持续的两位数营收、盈利和自由现金流增长 [24][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情对商业、领导力和社会产生了永久性和戏剧性影响，领导者面临诸多挑战，公司为企业各主要职能部门的领导者提供及时、相关的见解、建议和工具 [10] - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司第二季度业绩反映了其在企业各主要职能领域的独特价值主张，预计从衰退中强劲复苏，并在未来实现长期增长 [15][24] - 研究业务在全球产生重大影响，尽管销售环境仍具挑战性，但6月趋势较本季度前两个月有所改善 [16][17] - 会议业务受疫情严重影响，但虚拟会议为参会者提供了灵活获取见解和建议的方式，未来有望成为整体业务的重要贡献者 [20][21] - 咨询业务在数字化、成本优化以及数据和分析等领域看到需求，合同优化业务本季度表现强劲 [51][52] 其他重要信息 - 公司在第二季度成功进行了债券发行，降低了到期风险，且未增加今年的年度现金利息成本 [26] - 预计通过供应商合同中的不可抗力条款、与供应商的其他安排或活动取消保险索赔，收回大部分已取消会议的沉没成本和潜在终止成本，但保险索赔收款时间不确定 [47] - 公司暂停了股票回购活动，将根据疫情和经济衰退的发展情况，将多余现金用于偿还债务、股票回购和战略收购 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何量化6月“适度改善”，以及为何全年营收指引增长幅度较小 - 公司无法量化6月与前两个月的差异，但6月销售环境确实好于前两个月 [84] - 从新业务角度看，表现好于3月和4月，但客户留存情况比当时更具挑战性，且研究业务非订阅部分存在更多不确定性 [86][88] 问题2: 为何第二季度EBITDA超预期但全年指引仅提高1000万美元外汇收益，以及下半年利润率大幅下降的原因 - 3月和4月公司全面削减开支，第二季度业绩超预期部分源于营收略好于预期，部分源于成本节约超预期 [96] - 公司着眼全年平衡，目前在恢复部分开支和进行有针对性投资，以确保在经济复苏时能够迅速反弹 [97][99] 问题3: 决定何时恢复成本投入的因素是什么 - 公司根据业务表现和市场情况，恢复对研究、销售、产品开发等影响未来增长的领域的投入，而对于如差旅费等与环境相关的费用则无需恢复 [103][105] - 公司认为可以在管理盈利能力和自由现金流的同时，进行有针对性的支出，以便在经济复苏时迅速反弹 [106] 问题4: 会议业务的数字试点进展如何，如何实现盈利，未来能否恢复到以前的参会水平和参展商表现 - 数字试点进展顺利，参会者对虚拟会议接受度高，参展商也有合作意愿，公司将在剩余时间继续试验以找到盈利方式 [108][109] - 从长远来看，虚拟会议与实体会议结合的模式对公司有益，公司将在此期间发展虚拟会议技能 [110] 问题5: 从规划角度看，假设的经济复苏时间是什么时候，研究业务6% - 7%的合同价值（CV）增长能否持续到复苏 - 公司未确定经济复苏的具体时间，目前关注为客户提供价值，并确保在经济复苏时有足够的销售、服务和研究能力 [112][113] - 预计CV增长将继续减速，若当前趋势持续，GTS和GBS的CV增长率将继续适度下降 [114][115] 问题6: 虚拟会议和实体会议的盈利能力差异如何，2021 - 2022年混合会议能否比以往更盈利 - 虚拟会议尚处早期阶段，试点成功，参会人数可能更多，成本低于目的地会议，但整体财务状况仍在探索中 [118][119] 问题7: 合同文档业务的发展前景如何 - 该业务帮助客户省钱，当前销售环境良好，虽规模较小，但将随公司一起增长 [122][123] - 该业务去年表现出色，下半年面临较高的同比基数 [124] 问题8: 若按当前趋势并达到全年指引，CV增长何时见底，大致增长率是多少，2021年利润率下降幅度如何 - 公司不提供合同价值指引，若经济未复苏，2021年合同价值增长可能会稳定，但无法给出具体数字 [126][127] - 公司不提供2021年指引，预计经济复苏时CV将反弹，但由于收入确认滞后，可能会出现适度的利润率逆风 [131] 问题9: 如何分解GTS生产力下降的原因，以及生产力何时回升，研究业务非订阅收入情况如何 - GTS生产力下降原因包括部分企业客户流失、现有客户未增长以及部分客户选择较低服务水平的座位，并非客户大量流失 [133][134][137] - 研究业务中约10%的收入为非订阅收入，预计全年下降10% - 15% [140][141][142] 问题10: GTS和GBS销售团队招聘前景如何，GBS CV表现的其他一次性影响因素有哪些 - GTS预计年底前将前线配额销售人员数量恢复到3100人以上，虽同比略有下降，但销售能力良好；GBS预计年底恢复到与2019年底大致持平的水平 [145][147] - GBS营销业务的调整是已知的一次性逆风因素，目的是在正常环境下提高盈利能力，除营销外各主要职能部门均对整体座位增长有贡献，业务表现良好 [150][151] 问题11: 咨询业务中哪些业务需求较好，COVID - 19对销售周期有何影响，销售团队生产力在地区上有无差异 - 咨询业务在成本优化、数字化业务建设等领域需求较大，决策周期因疫情变长 [154][155] - 销售存在行业和地域差异，如旅游行业销售环境较去年更具挑战性 [157]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度公司总营收10亿美元，较2019年第二季度下降9%，其中研究业务营收同比增长6%，会议和咨询业务营收分别下降100%和6%[151] - 2020年第二季度公司净收入5510万美元，摊薄后每股收益0.61美元；2020年和2019年截至6月30日的六个月经营活动提供的现金分别为3.989亿美元和2.631亿美元；截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为3.566亿美元，循环信贷额度可用借款能力为12亿美元[152] - 2020年Q2总营收9.73亿美元，较2019年同期减少9774.7万美元，降幅9%；H1总营收19.92亿美元，较2019年同期减少4930万美元，降幅2%[156][157] - 2020年Q2服务和产品开发成本3.23亿美元，较2019年同期减少6544.8万美元，降幅17%；H1为6.64亿美元，较2019年同期减少7081.5万美元，降幅10%[156][157][158] - 2020年Q2销售、一般和行政费用4.95亿美元，较2019年同期减少2013.6万美元，降幅4%；H1为9.92亿美元，较2019年同期减少4226.7万美元，降幅4%[156][157][159] - 2020年Q2和H1折旧分别增长13%，主要因新租赁改良和资本化软件等额外投资[156][157][160] - 2020年Q2和H1无形资产摊销分别下降3%和4%，因部分无形资产在2019年已完全摊销[161] - 2020年Q2和H1运营收入分别为9965.1万美元和2.24亿美元，2019年同期分别为1.16亿美元和1.65亿美元，Q2下降14%，H1增长36%[156][157][162] - 2020年Q2和H1净利息支出分别增加5547万美元和7048万美元，主要因利率互换有效利率提高及递延融资成本注销[156][157][163] - 2020年Q2和H1所得税分别为3879万美元和2.56亿美元，2019年同期分别为收益1.24亿美元和1.21亿美元[156][157][166] - 2020年Q2和H1净利润分别为5507.7万美元和1.30亿美元，2019年同期分别为1.03亿美元和1.24亿美元，Q2下降47%，H1增长5%[156][157][170] - 2020年Q2和H1可报告业务板块收入分别增长6%和8%，毛贡献分别增长11%和12%[173] - 2020年和2019年上半年经营活动提供的现金分别为3.989亿美元和2.631亿美元，同比增加1.35839亿美元[191][192] - 2020年和2019年上半年投资活动使用的现金分别为4590万美元和6180万美元[191][193] - 2020年和2019年上半年融资活动使用的现金分别为2.758亿美元和1.421亿美元[191][194] 研究业务数据关键指标变化 - 2020年第二季度研究业务合同价值（CV）增长率为7.0%，低于第一季度的10.6%[142] - 研究业务2020年第二季度收入增加4930万美元，报告基础增长6%，排除外汇影响增长8%；上半年收入增加1.332亿美元，报告基础增长8%，排除外汇影响增长10%；2020年和2019年上半年毛利率分别为72%和69%[176] 会议业务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，资产负债表上与取消会议相关的预付费用和其他流动资产约为1300万美元，公司预计通过不可抗力条款、与供应商的其他安排或活动取消保险索赔收回大部分费用[141] - 公司活动取消保险2020年提供高达1.7亿美元的保险额度，可恢复一次额度，但保险公司对恢复额度和将因新冠取消的会议纳入恢复额度存在争议，双方正在诉讼中[141] - 2020年3月25日公司宣布取消8月前的所有会议，7月2日宣布取消当年剩余的所有目的地会议，计划9 - 12月举办虚拟会议[140] - 会议业务2020年第二季度收入减少1.409亿美元，报告基础和排除外汇影响均下降100%；上半年收入减少1.789亿美元，报告基础和排除外汇影响均下降93%；毛贡献从去年同期的8060万美元变为亏损1120万美元[179][180] 咨询业务数据关键指标变化 - 公司咨询业务受疫情影响较小，但劳动力咨询业务在第一季度末和第二季度因需求疲软而减弱，预计2020年剩余时间咨询收入将下降[144] - 咨询业务2020年第二季度收入下降6%（报告基础）和5%（排除外汇影响），上半年收入下降2%（报告基础）和1%（排除外汇影响）；2020年第二季度和上半年毛利率分别提高1个百分点[181][183][184] - 咨询业务积压订单从2019年6月30日至2020年6月30日减少1150万美元，降幅10%，2020年6月30日积压订单为9900万美元[181][185] 公司应对疫情措施 - 2020年第二季度公司实施裁员，产生约1800万美元成本，预计大部分费用将在2020年第三和第四季度支付[145] - 公司为应对疫情影响，实施了限制招聘和第三方支出、减少可自由支配支出、取消非必要旅行和重新确定资本支出优先级等措施[146] 公司业务基本情况 - 公司业务通过研究、会议和咨询三个部门开展，为100多个国家的14000多家企业提供服务[136][137] 公司合同价值及客户留存率情况 - 截至2020年6月30日，总合同价值增至34亿美元，按外汇中性基础计算较2019年同期增长7%；全球技术销售和全球业务销售合同价值均同比增长7%[177] - 截至2020年6月30日，全球技术销售客户留存率为80%（2019年为82%），钱包留存率为100%（2019年为105%）；全球业务销售客户留存率为83%（2019年为81%），钱包留存率为100%（2019年为95%）[178] 公司信贷及债务情况 - 公司信贷安排包括15亿美元定期贷款A安排和12亿美元循环信贷安排[196] - 2020年5月6日修订信贷协议，2020年6月30日至2021年12月31日，最大综合杠杆比率提高到5.00:1.00，最大综合有担保杠杆比率提高到3.75:1.00[197] - 截至2020年6月30日，综合杠杆比率为2.76，低于上限5.00；综合有担保杠杆比率为0.58，低于上限3.75；综合利息费用比率为7.25，高于下限3.25[199] - 2020年6月22日，公司发行8亿美元2028年到期、利率4.50%的优先票据，发行价格为面值的100.00%[199][200] - 公司用2028年票据所得款项预付7.879亿美元定期贷款A[201] - 截至2020年6月30日，公司总债务本金余额为20亿美元[203] - 截至2020年6月30日，约4亿美元债务基于浮动基准利率[204] 公司现金及外汇相关情况 - 截至2020年6月30日，公司有3.566亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度下约有12亿美元可用借款额度[187] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为3.566亿美元，若外币汇率相对美元变动10%，现金及现金等价物可能增减约3000万美元[206] - 截至2020年6月30日，公司未了结的外汇远期合约有微不足道的未实现净收益[207] 公司表外安排情况 - 截至2020年6月30日，公司未与非合并实体或其他人进行重大表外安排或交易[202]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2020年第一季度总营收10亿美元，较2019年第一季度增长5%，研究和咨询业务营收分别增长10%和3%，会议业务营收下降73%[140] - 2020年第一季度净收入7510万美元，摊薄后每股收益0.83美元[141] - 截至2020年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为5570万美元，2019年同期为3560万美元[141] - 截至2020年3月31日，公司有2.279亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有10亿美元可用借款额度[141] - 2020年第一季度总收入为10亿美元，较2019年同期增加4840万美元，增幅5%，排除外汇影响后为6%[146] - 2020年第一季度服务和产品开发成本为3.413亿美元，较2019年同期减少540万美元，降幅2%，排除外汇影响后为1%[147] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为4.966亿美元，较2019年同期减少2210万美元，降幅4%，排除外汇影响后为3%[148] - 2020年第一季度折旧较2019年同期增加14%，无形资产摊销减少4%[149] - 2020年第一季度运营收入为1.247亿美元，2019年同期为4880万美元，增长156%[151] - 2020年第一季度净利息支出较2019年同期增加150万美元，增幅6%[152] - 2020年第一季度所得税拨备为2180万美元，2019年同期为30万美元，有效所得税税率分别为22.5%和1.2%[154] - 2020年第一季度净收入为7510万美元，2019年同期为2080万美元，增长261%[155] - 2020年第一季度营收9.573亿美元，较2019年同期增长2592万美元，增幅3%[169] - 2020年第一季度毛贡献2938.2万美元，较2019年同期增长66.4万美元，增幅2%[169] - 2020年3月31日积压订单为1.098亿美元，较2019年同期增加140万美元，增幅1%[169][172] - 2020年第一季度经营活动产生的现金流量为5575万美元，较2019年同期增加2015万美元[178][179] - 截至2020年3月31日，公司未偿还债务本金为22亿美元，其中1.118亿美元将于2020财年偿还[182] - 若公司持有的外币兑美元汇率变动10%，2020年3月31日报告的现金及现金等价物金额可能增减约1500万美元[191] 研究业务数据关键指标变化 - 2020年研究业务第一季度合同价值增长率为10.6%，2019年第四季度为11.7%[132] - 研究业务2020年第一季度收入为9.093亿美元，较2019年同期增加8390万美元，增幅10%，排除外汇影响后为11%[158] 会议业务数据关键指标变化 - 2020年大部分目的地会议和超过一半的Evanta会议取消，预计减少计划收入2.14亿美元和贡献毛利1.28亿美元[129] - 2020年4月会议业务部门约45%员工（约占公司总员工3%）受裁员和休假计划影响，预计产生成本500 - 600万美元[130] - 截至2020年3月31日，资产负债表上预付费用和其他流动资产中有1000万美元与取消会议相关[131] - 会议业务2020年第一季度收入为1387万美元，较2019年同期减少3810万美元，降幅73%[165] 公司人员及业务利用率数据关键指标变化 - 2020年第一季度可计费员工人数为808人，较2019年同期增加69人，增幅9%[169] - 2020年第一季度顾问利用率为62%，较2019年同期下降7个百分点[169] 公司现金及债务相关数据 - 2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.279亿美元，其中66%存于海外[174][176] - 截至2020年3月31日，公司总债务中约14亿美元基于浮动基准利率，已对浮动利率借款的基准利率风险进行了有效完全对冲[188][189] 公司基本信息 - 公司是全球领先研究和咨询公司，为超1.5万家企业在超100个国家提供服务[125] - 公司业务通过研究、会议和咨询三个部门开展[126]

公司收购与业务剥离 - 2019年10月1日，公司以2500万美元收购TOPO Research LLC 100%的流通股权益[101] - 2018年公司剥离其他业务部门的非核心业务，该部门2018年营收1.056亿美元，毛贡献为6510万美元，2019年无运营活动[102] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司总营收42亿美元，按报告基础计算较2018年增长7%，排除外汇影响增长9%；净收入从2018年的1.225亿美元增至2019年的2.333亿美元；摊薄后每股收益从2018年的1.33美元增至2019年的2.56美元[113] - 2019年和2018年经营活动提供的现金分别为5.654亿美元和4.712亿美元[117] - 截至2019年12月31日，公司有2.808亿美元的现金及现金等价物，循环信贷安排下有10亿美元的可用借款额度[117] - 2019年，公司回购140万股普通股，总购买价约1.94亿美元[117] - 2019年总营收42.45321亿美元，较2018年增加2.69867亿美元，增幅7%，剔除外汇影响增幅9%[143] - 2019年服务成本和产品开发成本为15.50568亿美元，较2018年增加8176.8万美元，增幅6%[143] - 2019年销售、一般和行政费用为21.03424亿美元，较2018年增加2.19283亿美元，增幅12%[143] - 2019年折旧费用为8206.6万美元，较2018年增加1347.4万美元，增幅20%[143] - 2019年无形资产摊销费用为1.29713亿美元，较2018年减少5729.6万美元，降幅31%[143] - 2019年净收入为2.3329亿美元，较2018年增加1.10834亿美元，增幅91%[143] - 2019年总营收42.45321亿美元，较2018年的39.75454亿美元增长2.69867亿美元，增幅7%[144] - 2019年服务成本和产品开发成本为16亿美元，较2018年增加8180万美元，报告基础上增长6%，排除外汇影响增长7%[146] - 2019年销售、一般和行政费用为21亿美元，较2018年增加2.193亿美元，报告基础上增长12%，排除外汇影响增长14%[147] - 2019年折旧较2018年增长20%，无形资产摊销较2018年下降31%[148] - 2019年收购和整合费用较2018年下降9770万美元[149] - 2019年营业收入为3.701亿美元，2018年为2.597亿美元[150] - 2019年净利息支出较2018年下降2440万美元[151] - 2019年净收入为2.333亿美元，2018年为1.225亿美元，摊薄后每股净收入较2018年增加1.23美元[155] - 2019年经营活动产生的现金流量为5.65436亿美元，较2018年的4.71158亿美元增加9427.8万美元 [177][178] - 2019年投资活动使用现金1.60885亿美元，2018年为提供现金3.84051亿美元 [177][179] - 2019年融资活动使用现金2.85992亿美元，较2018年的12.57115亿美元减少9.71123亿美元 [177][180] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为2.808亿美元，约92%存于海外 [173][175] - 截至2019年12月31日，公司未偿还债务本金为22亿美元 [181][192] - 2019年各季度收入分别为9.70444亿美元、10.70882亿美元、10.00502亿美元和12.03493亿美元 [188] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年研究业务收入增至34亿美元，按报告基础计算较2018年增长9%，排除外汇影响增长10%；2019年和2018年研究业务毛贡献利润率分别为70%和69%；2019年12月31日总合同价值为34亿美元，按外汇中性基础计算较2018年12月31日增长12%[114] - 2019年会议业务收入增至4.769亿美元，按报告基础计算较2018年增长16%，排除外汇影响增长18%；2019年和2018年会议业务毛贡献利润率分别为51%和50%；2019年和2018年分别举办72场和70场目的地会议[115] - 2019年咨询业务收入增至3.939亿美元，按报告基础计算较2018年增长11%，排除外汇影响增长14%；2019年和2018年咨询业务毛贡献利润率分别为30%和29%；2019年12月31日积压订单为1.157亿美元[116] - 研究业务2019年营收33.74548亿美元，较2018年增长2.68784亿美元，增幅9%，总合同价值增长12%[159] - 会议业务2019年营收4.76869亿美元，较2018年增长6640.8万美元，增幅16%，举办72场目的地会议，参会人数增长10%[164] - 2019年咨询业务收入3.93904亿美元，较2018年增长11%，毛贡献1.1845亿美元，增长16%，毛贡献率为30% [168] - 2019年末积压订单为1.157亿美元，较2018年末增加730万美元，增长7% [168][171] - 2019年可计费员工人数为784人，较2018年增加66人，增长9% [168] 会计政策变更 - 2019年1月1日，公司采用新租赁标准，使用修改后的追溯调整法，未重述历史合并财务报表[121][122] - 2019年1月1日采用新租赁标准，确认经营租赁负债8.513亿美元，使用权资产6.519亿美元，总资产和总负债各净增6.387亿美元[123] - 2019年和2018年按ASU No. 2014 - 09确认收入，2018年1月1日前按Prior GAAP确认收入，二者在收入确认模式和时间上无重大差异[124] 应收账款情况 - 截至2019年12月31日，应收账款总额为13.34012亿美元，坏账准备为800万美元，应收账款净额为13.26012亿美元；2018年对应数据分别为12.62818亿美元、770万美元和12.55118亿美元[131] 商誉减值情况 - 2019年年度商誉减值定性分析表明无减值，之后无事件或情况变化需进行临时商誉减值测试[137] 外汇风险与金融工具信用风险 - 约14亿美元的未偿还债务基于浮动基准利率，公司通过利率互换合约对冲利率风险 [193] - 2019年12月31日，公司有2.808亿美元现金及现金等价物，大部分为外币[196] - 若所持外币兑美元汇率变动10%，2019年12月31日现金及现金等价物报告金额可能增减约2600万美元[196] - 2019年12月31日，公司未到期外汇远期合约有非重大未实现净收益[197] - 公司面临信用风险的金融工具主要包括现金等价物、应收费用、利率互换合约和外汇远期合约[198] - 公司大部分现金及现金等价物、利率互换合约和外汇远期合约与大型投资级商业银行签订[198] - 因客户基础多样和地域分散，可收回的应收费用余额信用风险集中程度有限[198]

公司业务概况 - 公司是全球领先的研究和咨询公司，为超1.5万家组织提供服务，业务覆盖超100个国家[173] - 公司通过研究、会议和咨询三个业务板块提供产品和服务[174] - 公司认为总合同价值、客户留存率等是业务板块重要绩效指标[175] - 自2005年以来公司执行持续增长战略，专注创造研究洞察、提供创新产品、提升销售能力等[176] 其他业务板块运营及营收情况 - 2018年公司剥离其他业务板块非核心业务，2019年该板块无运营活动，2018年前三季度该板块营收分别为1160万美元和1.056亿美元，毛贡献分别为690万美元和6510万美元[169] 公司总营收情况 - 2019年第三季度公司总营收10亿美元，较2018年第三季度增长9%，研究、会议和咨询业务营收环比分别增长9%、16%和18%[177] - 2019年第三季度总营收为10.00502亿美元，较2018年同期增加7882.8万美元，增幅9%；2019年前九个月总营收为30.41828亿美元，较2018年同期增加1.55253亿美元，增幅5%[202][203] 公司净利润及现金流情况 - 2019年第三季度公司净利润4140万美元，摊薄后每股收益0.46美元，2019年和2018年前三季度经营活动现金流分别为4.826亿美元和4.26亿美元[178] - 2019年前九个月经营活动产生的现金流量为4.826亿美元，2018年为4.260亿美元，同比增加5659万美元[240][241] - 2019年前九个月投资活动使用现金9800万美元，2018年提供现金4.402亿美元[240][242] - 2019年前九个月融资活动使用现金2.328亿美元，2018年为12亿美元[240][243] 公司现金及等价物与信贷额度情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物3.067亿美元，循环信贷额度可用借款能力约11亿美元[178] - 2019年9月30日，公司有3.067亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度下可用借款能力约11亿美元[236] - 2019年9月30日，公司75%的现金及现金等价物存于海外[238] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为3.067亿美元，大部分以外币计价[250] 新租赁准则影响 - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，确认经营租赁负债8.513亿美元，使用权资产6.519亿美元，总资产和总负债各增加6.387亿美元[182][184][185] 应收账款坏账准备情况 - 公司为无法收回的应收账款损失计提坏账准备，根据历史损失经验、当前经济状况等因素确定金额并定期重新评估调整[187][188] 应收账款金额情况 - 2019年9月30日，应收账款毛额为103.612万美元，净应收账款为102.832万美元；2018年12月31日，应收账款毛额为126.2818万美元，净应收账款为125.5118万美元[190] 公司各项成本费用情况 - 2019年第三季度服务和产品开发成本为3.65056亿美元，较2018年同期增加2894.4万美元，增幅9%；2019年前九个月为10.997亿美元，较2018年同期增加3874.2万美元，增幅4%[202][203] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为5.12159亿美元，较2018年同期增加6462.2万美元，增幅14%；2019年前九个月为15.45905亿美元，较2018年同期增加1.4982亿美元，增幅11%[202][203] - 2019年第三季度无形资产摊销为3169.4万美元，较2018年同期增加1915.8万美元，增幅38%；2019年前九个月为9754.1万美元，较2018年同期增加5508.4万美元，增幅36%[202][203] - 2019年第三季度收购和整合费用为174.2万美元，较2018年同期增加1537.2万美元，增幅90%；2019年前九个月为415.6万美元，较2018年同期增加9218.6万美元，增幅96%[202][203] 公司营业收入情况 - 2019年第三季度营业收入为6914.7万美元，较2018年同期增加1642.3万美元，增幅31%；2019年前九个月为2.33948亿美元，较2018年同期增加1.03839亿美元，增幅80%[202][203] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，营业收入分别为6910万美元和5270万美元；九个月分别为2.339亿美元和1.301亿美元[209] 公司净利息支出情况 - 2019年第三季度净利息支出为2407.3万美元，较2018年同期减少291.1万美元，减幅11%；2019年前九个月为7366.9万美元，较2018年同期减少2597.8万美元，减幅26%[202][203] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，净利息费用分别比2018年同期减少290万美元和2600万美元[210] 公司净收入情况 - 2019年第三季度净收入为4138.8万美元，较2018年同期增加2963.5万美元，增幅超100%；2019年前九个月为1.65589亿美元，较2018年同期增加1.27153亿美元，增幅超100%[202][203] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，净利润分别为4140万美元和1180万美元；九个月分别为1.656亿美元和3840万美元[214] 公司销售员工情况 - 截至2019年9月30日，全球技术销售和全球商业销售的配额销售员工分别增至3355人和910人，总数较2018年9月30日增加15%[205] 公司折旧情况 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，折旧分别同比增长19%和20%[206] 公司无形资产摊销情况 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，无形资产摊销分别同比下降38%和36%[207] 公司收购和整合费用情况 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，收购和整合费用分别比2018年同期减少1540万美元和9220万美元[208] 公司剥离业务收益情况 - 2018年截至9月30日的三个月和九个月，剥离业务收益分别为1300万美元和3850万美元；2019年截至9月30日的九个月，剥离业务亏损210万美元[211] 公司所得税拨备情况 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，所得税拨备分别为1170万美元和2620万美元；九个月分别为收益40万美元和费用3170万美元[213] 研究业务收入情况 - 2019年研究部门收入在三个月和九个月内分别同比增加6680万美元和1.84亿美元，增幅分别为9%和8%[219][222] 总合同价值情况 - 2019年9月30日总合同价值增至33亿美元，按外汇中性基础计算同比增长11%[223] 会议业务收入及活动情况 - 会议业务2019年第三季度收入较2018年同期增加910万美元，增幅16%，排除外汇影响后为19%；九个月收入增加4490万美元，增幅21%，排除外汇影响后为24%[225][227][228] - 会议业务2019年第三季度举办18场目的地会议，参会人数增加11%，参展商增加19%；九个月举办57场，参会人数增加15%，参展商增加17%[225][227][228][229] 咨询业务收入及积压订单情况 - 咨询业务2019年第三季度收入较2018年同期增长18%，排除外汇影响后为20%；九个月增长12%，排除外汇影响后为15%[225][230][232][233] - 咨询业务2019年第三季度积压订单较2018年同期增加340万美元，增幅3%[230][234] 公司未偿债务情况 - 截至2019年9月30日，公司未偿债务本金为22亿美元[244] - 截至2019年9月30日，公司未偿还债务本金总额为22亿美元[247] - 截至2019年9月30日，公司约14亿美元未偿还债务基于浮动基准利率[248] 公司利率风险对冲情况 - 截至2019年9月30日，公司对浮动利率借款的基准利率风险进行了有效完全对冲[248] 公司收入来源地区情况 - 公司大部分收入通常来自美国以外的销售[249] 公司外汇风险及合约情况 - 若公司持有的外币兑美元汇率均变动10%，2019年9月30日报告的现金及现金等价物金额可能增减约2300万美元[250] - 公司通常签订外汇远期合约以减轻部分外汇交易风险[251] - 截至2019年9月30日，公司未平仓外汇远期合约的未实现净亏损不重大[251] 公司信用风险情况 - 可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金等价物、应收账款、利率互换合约和外汇远期合约[252] - 公司大部分现金及现金等价物、利率互换合约和外汇远期合约与大型投资级商业银行签订[252]

其他业务板块财务数据 - 2018年公司剥离其他业务板块非核心业务，该板块在2018年3个月和6个月内分别实现收入2330万美元和9400万美元，毛贡献分别为1510万美元和5810万美元[148] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度公司总收入11亿美元，较2018年第二季度增长7%[156] - 2019年第二季度公司净收入1.034亿美元，摊薄后每股收益1.13美元[157] - 2019年和2018年截至6月30日的6个月内，经营活动提供的现金分别为2.631亿美元和1.767亿美元[157] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为2.185亿美元，循环信贷额度下可用借款能力约为11亿美元[157] - 2019年第二季度总营收为11亿美元，较2018年同期增加6950万美元，增幅7%，剔除外汇影响后增幅9%；2019年上半年总营收为20亿美元，较2018年同期增加7640万美元，增幅4%，剔除外汇影响后增幅7%[180][181] - 2019年第二季度服务和产品开发成本为3.88亿美元，较2018年同期增加2040万美元，增幅6%，剔除外汇影响后增幅7%；2019年上半年为7.35亿美元，较2018年同期增加980万美元，增幅1%，剔除外汇影响后增幅3%[180][182] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为5.15亿美元，较2018年同期减少5417.3万美元，降幅12%；2019年上半年为10.34亿美元，较2018年同期减少8519.8万美元，降幅9%[180][181] - 2019年第二季度折旧费用为2009.9万美元，较2018年同期减少338.8万美元，降幅20%；2019年上半年为3987.4万美元，较2018年同期减少675.3万美元，降幅20%[180][181] - 2019年第二季度无形资产摊销费用为3216.4万美元，较2018年同期增加1796.3万美元，增幅36%；2019年上半年为6584.7万美元，较2018年同期增加3592.6万美元，增幅35%[180][181] - 2019年第二季度运营收入为1.16亿美元，较2018年同期增加2990.6万美元，增幅35%；2019年上半年为1.65亿美元，较2018年同期增加8741.6万美元，增幅超100%[180][181] - 2019年第二季度净利息费用为2474.9万美元，较2018年同期减少1285.5万美元，降幅34%；2019年上半年为4959.6万美元，较2018年同期减少2306.7万美元，降幅32%[180][181] - 2019年第二季度净收入为1.03亿美元，较2018年同期增加5713.6万美元，增幅超100%；2019年上半年为1.24亿美元，较2018年同期增加9751.8万美元，增幅超100%[180][181] - 2019年第二季度SG&A费用为5.15亿美元，较2018年同期增加5420万美元，报告基础上增长12%，排除外汇影响增长14%；上半年SG&A费用为10亿美元，较2018年同期增加8520万美元，报告基础上增长9%，排除外汇影响增长12%[183] - 2019年第二季度和上半年折旧均较2018年同期增长20%[184] - 2019年第二季度和上半年无形资产摊销分别较2018年同期下降36%和35%[185] - 2019年第二季度和上半年收购与整合费用分别较2018年同期减少2030万美元和7680万美元[186] - 2019年第二季度和上半年营业利润分别为1.16亿美元和1.648亿美元，2018年同期分别为8610万美元和7740万美元[187] - 2019年第二季度和上半年净利息支出分别较2018年同期减少1290万美元和2310万美元[188] - 2019年第二季度所得税费用为收益1240万美元，2018年同期为费用2880万美元；上半年所得税费用为收益1210万美元，2018年同期为费用550万美元[191] - 2019年第二季度和上半年净利润分别为1.034亿美元和1.242亿美元，2018年同期分别为4630万美元和2670万美元[192] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量为2.631亿美元，2018年同期为1.767亿美元[214][215] - 2019年上半年投资活动使用现金6180万美元，2018年同期提供现金3.664亿美元[214][216] - 2019年上半年融资活动使用现金1.421亿美元，2018年同期使用9.473亿美元[214][217] 新租赁标准影响 - 2019年1月1日公司采用新租赁标准，确认经营租赁负债8.513亿美元，使用权资产6.519亿美元[163] - 采用新租赁标准使公司总资产和总负债各增加6.387亿美元，对股东权益无影响[164] 应收账款相关情况 - 研究合同多数签约时可开票，签约时将可开票金额记为应收费用和递延收入[165] - 公司维持应收账款坏账准备，根据历史损失经验等因素确定金额并定期重新评估调整[166][167] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司毛应收费用分别为11.21亿美元和12.63亿美元，损失备抵分别为780万美元和770万美元，净应收费用分别为11.13亿美元和12.55亿美元[168] 公司业务覆盖情况 - 公司为超15000家组织提供服务，业务覆盖超100个国家[152] 各业务线数据关键指标变化 - 研究业务 - 2019年6月30日研究部门收入较2018年同期增加5570万美元，报告基础上增长7%，排除外汇影响增长10%；上半年收入增加1.172亿美元，报告基础上增长8%，排除外汇影响增长10%[196][198] 各业务线数据关键指标变化 - 合同价值 - 2019年6月30日总合同价值增至32亿美元，较2018年同期增长11%，全球技术销售合同价值增长14%，全球业务销售合同价值增长1%[199] 各业务线数据关键指标变化 - 会议业务 - 会议业务2019年第二季度收入较2018年同期增加2990万美元，增幅27%；上半年收入增加3580万美元，增幅23%[201][203][204] - 会议业务2019年第二季度举办27场目的地会议，参会人数增加26%；上半年举办39场，参会人数增加17%[201][203][204] 各业务线数据关键指标变化 - 咨询业务 - 咨询业务2019年第二季度收入较2018年同期增长7%，上半年增长10%[206][208][209] - 咨询业务2019年第二季度积压订单较2018年6月30日增加690万美元，增幅7%[206][210] 公司现金及债务情况 - 2019年6月30日，公司现金及现金等价物为2.185亿美元，循环信贷额度下可用借款额度约11亿美元[211] - 2019年6月30日，公司69%的现金及现金等价物存于海外[213] - 截至2019年6月30日，公司未偿债务本金为22亿美元[218] - 截至2019年6月30日，公司总债务本金余额为22亿美元[221] - 截至2019年6月30日，公司约14亿美元未偿债务基于浮动基准利率[222] - 截至2019年6月30日，公司对浮动利率借款的基准利率风险进行了有效完全对冲[222] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为2.185亿美元，大部分以外币计价[224] - 若公司持有的外币兑美元汇率均变动10%，2019年6月30日报告的现金及现金等价物金额可能增减约1500万美元[224] 公司外汇相关情况 - 公司很大一部分收入通常来自美国以外的销售[223] - 公司通常签订外汇远期合约以减轻部分外汇交易风险[225] - 截至2019年6月30日，公司未到期外汇合约的未实现净损失不重大[225] 公司金融工具信用风险情况 - 可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金等价物、应收账款、利率互换合约和外汇合约[226] - 公司大部分现金及现金等价物、利率互换合约和外汇合约与大型投资级商业银行签订[226] 公司所得税核算情况 - 公司采用资产和负债法核算所得税，根据各运营辖区估算所得税，评估递延所得税资产的可实现性[175]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度，公司总收入为10亿美元，较2018年第一季度增长1%[147] - 2019年第一季度，公司净收入为2080万美元，摊薄后每股收益为0.23美元[148] - 截至2019年3月31日的三个月，经营活动提供的现金分别为3560万美元（2019年）和270万美元（2018年）[148] - 2019年第一季度总营收为9.704亿美元，较2018年同期增加690万美元，增幅1% [171] - 2019年第一季度服务和产品开发成本为3.466亿美元，较2018年同期减少1060万美元，降幅3% [171] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为5.188亿美元，较2018年同期增加3100万美元，增幅6% [173] - 2019年第一季度折旧较2018年同期增加21% [174] - 2019年第一季度无形资产摊销较2018年同期减少35% [175] - 2019年第一季度收购和整合费用为280万美元，2018年同期为5930万美元 [176] - 2019年第一季度营业利润为4880万美元，2018年同期为亏损870万美元 [177] - 2019年第一季度净利息支出为2480万美元，较2018年同期减少1020万美元 [178] - 2019年第一季度净收入为2080万美元，2018年同期为净亏损1960万美元 [181] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量为3559.6万美元，2018年同期为272.4万美元，同比增加3287.2万美元[201][202] - 2019年第一季度投资活动使用的现金为2235.5万美元，2018年同期为1667.9万美元，同比增加567.6万美元[201][203] - 2019年第一季度融资活动使用的现金为2343.8万美元，2018年同期为3.29083亿美元，同比减少3.05645亿美元[201][204] 各业务线数据关键指标变化 - 2018年第一季度，其他业务部门收入为7070万美元，总贡献毛利为4300万美元[136] - 2019年第一季度，研究、会议和咨询业务的季度环比收入分别增长8%、13%和12%[147] - 研究业务2019年第一季度收入8.25亿美元，同比增长6145万美元，增幅8%；总合同价值31亿美元，同比增长11%[185][186] - 全球技术销售合同价值2.53亿美元，同比增长3170万美元，增幅14%；全球业务销售合同价值5950万美元，同比减少2000美元[185][187] - 会议业务2019年第一季度收入5193.2万美元，同比增长584.5万美元，增幅13%；毛贡献1887.6万美元，同比增长268.6万美元，增幅17%[189] - 咨询业务2019年第一季度收入9313.8万美元，同比增长1024.2万美元，增幅12%；毛贡献2871.8万美元，同比增长459.4万美元，增幅19%[193] 新租赁标准影响 - 2019年1月1日采用新租赁标准，确认经营租赁负债总计8.513亿美元，使用权资产总计6.519亿美元[155] - 采用新租赁标准使公司总资产和总负债各净增加6.387亿美元，对股东权益无影响[155] 应收账款情况 - 研究合同大多在签署时开票，一般不可取消和退款，签署时将可开票金额记为应收费用和递延收入[156] - 公司维持应收账款坏账准备，根据历史损失经验等因素确定金额并定期重新评估调整[157][158] - 2019年3月31日应收账款毛额为11.87亿美元，2018年12月31日为12.63亿美元[159] 公司资金及债务情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1.493亿美元，循环信贷额度下可用借款额度约为10亿美元[148] - 截至2019年3月31日，公司未偿债务本金为23亿美元[205][208] - 截至2019年3月31日，公司未偿还总债务中约15亿美元基于浮动基准利率[209] - 截至2019年3月31日，公司约1.22亿美元借款存在未对冲利率风险[209] - 假设利率变动25个基点，公司年度税前利息费用将变动约30万美元[209] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1.493亿美元，循环信贷额度下可用借款额度约10亿美元[198] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1.493亿美元，大部分为外币[211] 公司业务地域及外汇情况 - 公司大部分收入来自美国以外的销售[210] - 若所持外币兑美元汇率变动10%，2019年3月31日现金及现金等价物将增减约1100万美元[211] - 公司通常签订外汇远期合约以降低外汇交易风险[212] - 截至2019年3月31日，公司未到期外汇合约的未实现净亏损不重大[212] 公司信用风险情况 - 可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金等价物、应收账款、利率互换合约和外汇合约[213] - 公司大部分现金及现金等价物、利率互换合约和外汇合约与大型投资级商业银行签订[213] 公司表外安排情况 - 截至2019年3月31日，公司未与非合并实体或其他方进行任何重大表外安排或交易[206]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司总营收40亿美元，按报告基础计算较2017年增长20%，剔除外汇影响后增长19%；净利润从2017年的330万美元增至1.225亿美元，摊薄后每股收益从2017年的0.04美元增至1.33美元[117] - 2018年和2017年经营活动提供的现金分别为4.712亿美元和2.545亿美元；截至2018年12月31日，公司有1.564亿美元现金及现金等价物和10亿美元循环信贷安排可用借款额度[121] - 2018年总营收为39.75454亿美元，较2017年的33.11494亿美元增加6.6396亿美元，增幅20%，排除外汇影响后增幅19%[145] - 2018年美国和加拿大地区营收25.14952亿美元，较2017年的20.92366亿美元增加4.22586亿美元，增幅20%；欧洲、中东和非洲地区营收10.0049亿美元，较2017年的8.55421亿美元增加1.45069亿美元，增幅17%；其他国际地区营收4.60012亿美元，较2017年的3.63707亿美元增加0.96305亿美元，增幅26%[146] - 2018年服务和产品开发成本为15亿美元，较2017年增加1.486亿美元，增幅11%，占营收比例从2017年的40%降至2018年的37%[148] - 2018年销售、一般和行政费用为19亿美元，较2017年增加2.851亿美元，增幅18%，排除外汇影响后增幅17%，占营收比例从2017年的48%降至2018年的47%[149] - 2018年折旧较2017年增加470万美元，原因是收购CEB获得的财产、设备和租赁改良以及公司的额外投资[150] - 2018年无形资产摊销较2017年增加1070万美元，原因是2017年收购相关的额外摊销[150] - 2018年运营收入为2.59715亿美元，2017年为亏损632.9万美元，同比增加2.66044亿美元，增幅超100%[145] - 2018年净收入为1.22456亿美元，较2017年的327.9万美元增加1.19177亿美元，增幅超100%[145] - 2018年运营收入为2.597亿美元，2017年运营亏损为630万美元，盈利能力提升[152] - 2018年加权平均未偿债务约为25亿美元，2017年为28亿美元，利息支出净额略有下降[153] - 2018年剥离业务收益为4540万美元，归因于某些业务部门和其他杂项资产的销售[154] - 2018年所得税费用为5870万美元，税前收入为1.811亿美元，有效所得税税率为32.4%；2017年所得税收益为1.311亿美元，税前亏损为1.278亿美元，有效所得税税率为102.6%[156] - 2018年净收入为1.225亿美元，2017年为330万美元，摊薄后每股收益较2017年增加1.29美元[157] - 2017年总营收为33.11494亿美元，较2016年增加8.66954亿美元，增幅35%，CEB贡献约5.229亿美元[160] - 2017年服务和产品开发成本为13亿美元，较2016年增加3.746亿美元，增幅40%，约2.38亿美元归因于CEB[162] - 2017年销售、一般和行政费用为16亿美元，较2016年增加5.098亿美元，增幅47%，约2.838亿美元归因于CEB[163] - 2017年运营亏损为630万美元，2016年运营收入为3.051亿美元，主要因研究业务贡献利润率降低和成本增加[166] - 2018年各季度营收分别为963565000美元、1001336000美元、921674000美元、1088878000美元；净利润分别为 - 19587000美元、46270000美元、11753000美元、84020000美元[211] - 2017年各季度营收分别为625169000美元、843731000美元、828085000美元、1014509000美元；净利润分别为36433000美元、 - 92281000美元、 - 48180000美元、107307000美元[212] - 2017年12月，公司因美国减税与就业法案记录了59600000美元的税收优惠，使2017年第四季度基本和摊薄每股收益分别增加约0.66美元和0.65美元[213] - 2018年经营活动提供的现金为471,158,000美元，较2017年的254,517,000美元增加216,641,000美元[199] - 2018年投资活动提供的现金为384,051,000美元，2017年使用的现金为2,752,545,000美元[199] - 2018年融资活动使用的现金为1,257,115,000美元，2017年提供的现金为2,539,830,000美元[199] - 2018年净收入为122,500,000美元，2017年为3,300,000美元[200] 公司业务结构调整 - 2018年公司回购210万股流通普通股，减少10亿美元未偿债务，并剥离其他业务板块的全部三家非核心业务[116] - 2018年公司剥离其他业务板块的三个非核心业务，自9月1日起该板块不再记录额外运营活动[173] 研究业务线数据关键指标变化 - 2018年研究业务收入增至31亿美元，按报告基础计算较2017年增长26%，剔除外汇影响后增长25%；研究业务毛贡献利润率提高2个百分点至69%；截至2018年12月31日，总合同价值为32亿美元，按外汇中性基础计算较2017年12月31日增长11%[118] - 2018年研究业务营收31.05764亿美元，较2017年的24.7128亿美元增加6.34484亿美元，增幅26%[146] - 2018年研究业务收入较2017年增加6.345亿美元，增幅26%，剔除外汇影响后为25%[175] - 2018年研究业务总合同价值增至32亿美元，增幅11%，GTS和GBS合同价值分别增长14%和1%[176] - 2018年GTS客户保留率为83%，钱包保留率为105%；GBS客户保留率为82%，钱包保留率为95%[177] - 2017年研究业务收入较2016年增加6.143亿美元，增幅33%，CEB贡献3.096亿美元[178] - 2017年总合同价值增至28亿美元，增幅12%，GTS和GBS合同价值分别增长13%和6%[179] - 2017年GTS客户保留率为83%，钱包保留率为105%；GBS客户保留率为81%，钱包保留率为100%[180] 会议业务线数据关键指标变化 - 2018年会议业务收入增至4.105亿美元，按报告基础计算较2017年增长21%，剔除外汇影响后增长22%；会议业务毛贡献利润率2018年为50%，2017年为48%；2018年和2017年分别举办70场和69场目的地会议[119] - 2018年会议业务营收4.10461亿美元，较2017年的3.37903亿美元增加0.72558亿美元，增幅21%[146] - 2018年会议业务收入较2017年增加7260万美元，增幅21%，剔除外汇影响后为22%[184] - 2018年举办70场目的地会议，参会人数增加16%，参展商增加8%[184] - 2017年会议业务收入较2016年增加6930万美元，增幅26%，CEB贡献3860万美元[185] - 2017年举办69场目的地会议，参会人数增加23%，参展商增加6%[185] 咨询业务线数据关键指标变化 - 2018年咨询业务收入增至3537万美元，按报告基础计算较2017年增长8%，剔除外汇影响后增长7%；咨询业务毛贡献利润率2018年和2017年均为29%；截至2018年12月31日，积压订单为1107万美元[120] - 2018年咨询业务营收3.53667亿美元，较2017年的3.27661亿美元增加0.26006亿美元，增幅8%[146] - 2018年咨询收入为353,667,000美元，较2017年的327,661,000美元增长8%；2017年较2016年的318,934,000美元增长3%[186] - 2018年咨询业务积压订单为110,700,000美元，较2017年的95,200,000美元增长16%；2017年较2016年的88,600,000美元增长7%[186] 其他业务线数据关键指标变化 - 2018年其他业务营收1.05562亿美元，较2017年的1.7465亿美元减少0.69088亿美元，降幅40%[146] - 2018年其他业务收入为105,562,000美元，较2017年的174,650,000美元下降40%[192] 财务报表重分类 - 2018年1月1日公司采用FASB会计准则更新第2014 - 09号，采用修改追溯法，对合并财务报表无重大影响，但需对合并资产负债表中某些金额进行重分类[125][126] - 2018年1月1日公司将620万美元收入储备从损失备抵重新分类至应付账款和应计负债[128] - 2018年12月31日应收账款总额中包含的2670万美元合同资产，因公司于2018年1月1日采用ASU No. 2014 - 09，在2018年12月31日合并资产负债表中计入预付费用和其他流动资产；2017年12月31日损失准备中包含的620万美元收入储备，在2018年12月31日合并资产负债表中计入应付账款和应计负债[138] 应收费用相关数据 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，总应收费用分别为12.62818亿美元和11.89543亿美元，损失备抵分别为77万美元和127万美元，净应收费用分别为12.55118亿美元和11.76843亿美元[130] 公司业务覆盖与人员情况 - 公司为超15000家组织提供服务，业务覆盖超100个国家，截至2018年12月31日有超15000名员工[111] 公司债务与现金承诺情况 - 截至2018年12月31日，公司未偿债务本金为23亿美元[207] - 截至2018年12月31日，公司合同现金承诺总计4261252000美元，其中债务本金和利息为2785394000美元，经营租赁为1278328000美元等[209] - 公司经营租赁总承诺排除了约3.72亿美元的某些设施转租估计收入[210] 公司风险相关情况 - 截至2018年12月31日，公司有23亿美元未偿还债务，约15亿美元基于浮动基准利率，未对冲利率风险的借款约为1.1亿美元，利率变动25个基点可能使年度税前利息费用变动约300000美元[215] - 2018年和2017年，公司很大一部分收入来自美国以外的销售，面临外汇翻译和交易风险[216] - 截至2018年12月31日，公司有156400000美元现金及现金等价物，若外币汇率相对美元变动10%，现金及现金等价物报告金额将增减约12000000美元[217] - 截至2018年12月31日，公司未到期货币合同有 immaterial 净未实现损失[218] - 公司面临信用风险的金融工具主要包括现金等价物、应收账款、利率互换合约和外汇合约，大部分现金及现金等价物等与大型投资级商业银行有关[219] 公司现金及现金等价物情况 - 2018年公司现金及现金等价物为156,400,000美元，可用借款额度为10亿美元[196]