文章核心观点 - 介绍Gartner 2024年第一季度财报情况、与市场预期对比、关键指标表现及股价表现和评级 [1][2][6][7] 财务数据 - 2024年第一季度营收14.7亿美元，同比增长4.5% [1] - 同期每股收益2.93美元，去年同期为2.88美元 [1] - 营收与Zacks共识预期的14.7亿美元相符，带来0.26%的惊喜 [2] - 每股收益带来16.27%的惊喜，共识每股收益预期为2.52美元 [2] 关键指标表现 - 研究业务营收12.7亿美元，三位分析师平均预估为12.5亿美元，同比变化+4.2% [5] - 咨询业务营收1.35亿美元，三位分析师平均预估为1.2869亿美元，同比变化+6.3% [5] - 会议业务营收7000万美元，三位分析师平均预估为7024万美元，同比变化+7.7% [5] 股价表现与评级 - 过去一个月Gartner股价回报率为 -6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.5% [6] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [7]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，行业排名靠前 [1][2][3][4][7][9] 公司业绩表现 Gartner - 2024年第一季度每股收益2.93美元，超Zacks共识预期2.52美元，去年同期为2.88美元，本季度盈利惊喜达16.27%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 2024年第一季度营收14.7亿美元，超Zacks共识预期0.26%，去年同期为14.1亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] Stantec - 预计2024年第一季度报告中每股收益0.65美元，同比增长20.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计2024年第一季度营收9.9978亿美元，较去年同期增长10% [11] 公司股价表现 - Gartner股价年初至今下跌约0.6%，而标准普尔500指数上涨7.3% [4] 公司盈利预期 Gartner - 盈利预期修正趋势目前不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为2.89美元，营收15.9亿美元；本财年共识每股收益预期为11.29美元，营收62.8亿美元 [8] Stantec - 2024年第一季度财报预计5月8日发布 [10] 行业情况 - 咨询服务行业在Zacks行业排名中处于前28%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9]

员工情况 - 截至2024年3月31日，公司全球约有20,290名员工，较2023年3月31日增加2.3%[125] 信贷协议 - 2024年3月26日，公司签订2024年信贷协议，提供10亿美元的高级无担保五年期循环信贷额度，可额外增加至多7.5亿美元，当日借款2.744亿美元用于偿还2020年信贷协议的未偿金额[126][127][128] 营收情况 - 2024年第一季度总营收为15亿美元，较2023年第一季度增长5%，其中研究业务收入增长4%，会议业务收入增长8%，咨询业务收入增长6%[138] 净收入与每股收益 - 2024年和2023年第一季度，公司净收入分别为2.105亿美元和2.958亿美元，摊薄后每股收益分别为2.67美元和3.68美元[139] 现金流量 - 截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为1.888亿美元，2023年同期为1.647亿美元[139] - 2024年和2023年第一季度经营活动提供的现金分别为1.888亿美元和1.647亿美元，投资活动使用的现金分别为2470万美元和提供1.376亿美元，融资活动使用的现金分别为2.197亿美元和1.013亿美元[168][169][170] 现金及现金等价物与可用借款额度 - 截至2024年3月31日，公司有12亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度约有7亿美元可用借款额度[139] - 截至2024年3月31日，公司拥有12亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度下可用借款额度约为7.067亿美元[166] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为12亿美元，大部分为外币[177] 成本与费用 - 2024年3月31日止三个月，服务成本和产品开发成本为4.594亿美元，较2023年同期增加2430万美元，占收入的31%[145] - 2024年3月31日止三个月，销售、一般和行政费用为6.898亿美元，较2023年同期增加3270万美元，增幅5%[143] - 2024年3月31日止三个月，折旧费用为2630万美元，较2023年同期增加240万美元，增幅10%[143] - 2024年3月31日止三个月，无形资产摊销费用为2290万美元，较2023年同期增加25万美元，增幅1%[143] - 2024年第一季度SG&A费用为6.898亿美元，同比增加3270万美元，增幅5%，占收入的47%，与去年同期持平[146] - 2024年第一季度折旧同比增加10%，无形资产摊销同比增加1%，收购和整合费用同比减少90万美元[147][148] 营业收入与净利润 - 2024年和2023年第一季度的营业收入分别为2.739亿美元和4.08亿美元，净利润分别为2.105亿美元和2.958亿美元[150][155] 各部门业务情况 - 研究部门2024年第一季度收入同比增加5100万美元，增幅4%，合同价值增至49亿美元，增幅7%[158][159] - 会议部门2024年第一季度收入同比增加540万美元，增幅8%，举办的会议数量和参会人数分别增加20%和25%，但毛贡献同比减少13%[162][163] - 咨询部门2024年第一季度收入同比增加6%，积压订单增加2700万美元，增幅17%[164][165] 债务情况 - 截至2024年3月31日，公司未偿还债务本金为25亿美元[171] - 截至2024年3月31日，公司总债务本金余额为25亿美元[174] - 截至2024年3月31日，公司约2.744亿美元未偿债务基于浮动基准利率[175] - 公司可能通过多种方式回购未偿债务，交易取决于市场条件、流动性和资本要求等因素[172] 利率风险管理 - 公司通过利率互换合约降低利率上升风险，将可变利率借款转换为固定利率[175] 表外安排与交易 - 2024年1月1日至3月31日，公司未与非合并实体或其他人进行重大表外安排或交易[173] 外汇风险 - 公司大部分收入来自美国以外销售，面临外汇翻译和交易风险[176] - 若所持外币兑美元汇率变动10%，2024年3月31日现金及现金等价物可能增减约6640万美元[177] - 公司通常签订外汇远期合约以减轻外汇交易风险，截至2024年3月31日未实现净损失不重大[178] 现金存放与再投资 - 公司49%的现金及现金等价物存于美国境外，计划将大部分累积未分配的外国收益进行再投资[167][168] 信用风险 - 公司面临信用风险的金融工具主要包括现金等价物、应收费用、利率互换合约和外汇远期合约[179]

文章核心观点 - Gartner Inc.将于4月30日盘前公布2024年第一季度财报，其过往盈利表现出色，但此次模型预测不会盈利超预期；同时推荐了同属商业服务行业的Automatic Data Processing和Corpay, Inc.两只可能盈利超预期的股票 [1][5][6] Gartner Inc.第一季度财报预期 - 营收方面，预计达15亿美元，同比增长4.4%，得益于各业务板块表现改善，研究板块受订阅收入和合同价值增长驱动，会议板块受益于强劲预订单，咨询收入受益于人力咨询和合同优化收入增长 [2][3] - 盈利方面，预计每股收益2.5美元，同比下降12.5%，可能因成本增加导致 [4] - 模型显示，该公司盈利ESP为 -0.87%，Zacks排名为3（持有），此次不太可能盈利超预期 [5] 可考虑的股票 Automatic Data Processing - 2024年第一季度营收预计为5200万美元，同比增长6%，每股收益预计为2.8美元，同比增长9.5%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度为2.8% [7] - 目前盈利ESP为 +1.72%，Zacks排名为3，定于5月1日公布第一季度财报 [8] Corpay, Inc. - 2024年第一季度营收预计为9.368亿美元，增长3.9%，每股收益预计为4.1美元，同比增长7.4%，过去四个季度中两次超预期、一次未达预期、一次符合预期，平均超预期幅度为0.6% [9] - 目前盈利ESP为 +0.14%，Zacks排名为3，定于5月8日公布第一季度财报 [10]

文章核心观点 公司受益于大而多元的潜在市场和低客户集中度，降低运营风险，2023年第四季度业绩超预期，但面临人才成本高和自动化、AI带来的不确定性 [1][2] 公司情况 - 2023年第四季度调整后每股收益3.04美元，超Zacks共识预期9.4%，同比降18%；营收16亿美元，超共识预期0.6%，同比增5% [2] - 多年来研究报告成各行业公司重要工具，用先进技术收集分析数据，为决策提供关键见解和支持方案 [3] - 潜在市场大且多元，客户集中度低，有集成研究和咨询团队，有竞争优势 [4] - 利用智力资本通过多种方式创造和分发专有研究内容，促进收入稳定增长 [5] - 2021 - 2023年分别回购730万、380万和390万股，花费17亿、10亿和6亿美元，体现对股东负责和业务信心 [6] - 人才市场竞争致人才成本高，影响公司业务 [6] 行业情况 - 行业进入壁垒低，劳动密集且依赖外国人才 [4][7] - 自动化和AI发展为行业带来机遇，也使客户能自行理解和应用新方法，给咨询服务公司带来不确定性 [7] 同行业公司近期表现 - 埃森哲2024财年第二季度业绩喜忧参半，每股收益2.8美元，超Zacks共识预期4.1%，同比增3%；营收158亿美元，略低于共识预期，同比略降 [8][9] - FTI咨询公司2023年第四季度业绩超预期，每股收益2.28美元，超Zacks共识预期45.2%，同比增50%；营收9.247亿美元，超共识预期11.5%，同比增19.4% [10][11]

Gartner公司CSO & Sales Leader Conference - Gartner公司将于2024年5月21日至22日在拉斯维加斯举办CSO & Sales Leader Conference[1] - 会议旨在帮助销售领导和团队获取独特的可操作见解、实用工具和创新指导，以获取新客户、推动增长、转变收入组织，并从最具进取精神的销售组织中学习，加速商业绩效[3] - 会议将包括25多位Gartner专家和50多个研究驱动的会议，受众包括CSOs、销售主管、销售运营领导和销售支持领导[4]

Gartner Marketing Symposium/Xpo 2024 - Gartner Marketing Symposium/Xpo 2024将于2024年5月13-14日在伦敦举行[1] - 会议将聚焦于市场营销领域的变革和挑战，探讨如何利用人工智能等新技术实现更高效的营销[2] - 会议将包括100多个研究驱动的会议，吸引了CMOs、数字营销领导者、客户体验和忠诚度领导者、营销运营和分析领导者以及品牌营销领导者[4]

文章核心观点 - 自上次财报发布后公司股价上涨4.2%跑赢标普500 近期积极趋势能否延续待察 最新财报超预期但预估呈下降趋势 综合评分不佳被建议卖出 [1][2][14] 股价表现 - 自上次财报发布一个月内公司股价上涨约4.2% 跑赢标普500 [1] 2023年第四季度财报情况 整体业绩 - 2023年第四季度业绩好于预期 调整后每股收益3.04美元超Zacks共识预估9.4% 但同比下降18% 营收16亿美元超共识预估0.6% 同比增长5% 按固定汇率计增长4% 总合同价值48亿美元 按固定汇率计同比增长8% [3][4] 各业务板块营收 - 研究板块营收按报告基础同比增长6% 按固定汇率计增长5% 达12.4亿美元 毛贡献利润率74% 为9.21亿美元 [5] - 会议板块营收按报告基础同比增长14% 按固定汇率计增长12% 达2.14亿美元 毛贡献利润率50% 为1.08亿美元 [6] - 咨询板块营收按报告基础和固定汇率计均同比下降7% 至1.28亿美元 未达预估的1.33亿美元 毛贡献利润率27% 为3500万美元 [7] 其他财务指标 - 调整后EBITDA为3.86亿美元 按报告基础同比下降8.3% 按固定汇率计下降9% [8] - 报告期内经营现金流2.24亿美元 自由现金流1.96亿美元 资本支出2800万美元 2023年通过回购180万股返还6亿美元 [9] 2024年展望 - 预计总收入62.4亿美元 调整后每股收益10.55美元 调整后EBITDA 14.4亿美元 自由现金流10.65亿美元 [10] 预估变化 - 过去一个月新预估呈下降趋势 [11] VGM评分 - 公司增长评分D 动量评分F 价值评分D处于该投资策略底部40% 综合VGM评分为F [12][13] 评级情况 - 公司Zacks排名为4（卖出） 预计未来几个月股票回报低于平均水平 [14]

总体财务表现 - 2023年总收入为59.07亿美元，较2022年增加4.31亿美元，增长8%[168] - 2023年经营活动现金流为12亿美元[156] - 2023年净利润为8.82亿美元，较2022年增加7.47亿美元，增长9%[168] - 公司在2023年的经营活动中提供了11.55737亿美元的现金[197] - 公司在2023年的投资活动中提供了5.4157万美元的现金[198] - 公司在2023年的融资活动中使用了6亿美元的现金[199] 各部门业绩 - 研究部门2023年收入为49亿美元，同比增长6%[153] - 会议部门2023年收入为5.052亿美元，同比增长30%[154] - 咨询部门2023年收入为5.147亿美元，同比增长7%[155] - 会议部门举办了47个线下会议[147] - 咨询部门的未完成业务量为1.621亿美元[155] 财务风险管理 - 公司的未来合同现金承诺截至2023年12月31日为42.73993亿美元[203] - 公司截至2023年12月31日的总债务本金为25亿美元[209] - 公司截至2023年12月31日的总债务中，约2.74亿美元基于浮动基准利率，通过利率互换合同将可变利率借款的浮动基准利率有效转换为固定利率[210] - 公司的营收中有相当大一部分来自美国以外的销售，公司面临外汇翻译和交易风险[211] - 公司的外币资产和负债被转换为美元时会产生翻译风险，如果外币兑美元汇率相对于12月31日变化了10%，公司报告的现金及现金等价物金额可能会增加或减少约7930万美元[212] - 公司通常通过外汇远期交易合同来减轻一些外汇交易风险，截至2023年12月31日，公司的外汇远期交易合同具有微不足道的未实现净收益[213] - 公司的财务工具主要包括现金等价物、应收费用、利率互换合同和外汇远期交易合同，大部分现金及现金等价物、利率互换合同和外汇远期交易合同与大型投资级商业银行有关，应收费用余额由于客户多样化和地理分散而具有有限的信用风险集中度[214]

公司概况 - 全球领先的信息技术研究和咨询公司，提供丰富专业知识和技术洞察以辅助决策 [1] - 与组织合作制定技术战略、计划和预算，为其运营选择合适技术 [2] - 通过私人咨询、高管项目和会议分享研究成果，客户包括大企业、政府机构、科技公司和投资公司 [4] - 客户覆盖超90个国家的超10000家组织，全球85个办事处的19500名员工提供服务 [5] - 以评估各行业关键业务功能和创新的“魔力象限”闻名 [6] 发展历程 - 1979年由Gideon Gartner创立，1986年以Gartner Group之名上市，1988年被Saatchi & Saatchi收购 [7] - 1990年被包括Gartner本人在内的高管私有化，获Bain Capital和Dun & Bradstreet资助，1993年再次上市，2000年更名为Gartner [8] 财务表现 - 2023年营收近60亿美元，IT股价上涨34%至超450美元的历史新高，市值超350亿美元 [3] - 自2020年底，营收从41亿美元增长43%至59亿美元，IT股价飙升180% [9] - 第四季度营收15.86亿美元，比分析师估计高1100万美元，比市场共识高100万美元，研究和会议业务表现出色 [13] 行业趋势 - 疫情后对深度技术专业知识的需求增加，过去一年随着AI工具和大语言模型兴起，需求进一步加速 [11] 近期情况 - 上周发布的第四季度报告喜忧参半，营收和利润超预期，但指引低于共识，分析师下调今明两年预期 [12] - 分析师认为2024年指引显示合同价值增长低谷晚于预期，今年营收和利润率降低，但新业务积极表现可抵消部分投资者担忧 [13] - 过去三年在AI - SOFTOSPHERE表现强劲后，IT股价可能暂停上涨，但目前表现良好，可关注Zacks Rank判断预期是否稳定 [14]