公司收购动态 - 英格索兰公司(NYSE: IR)宣布收购爱尔兰塑料制品企业Dave Barry Plastics 以增强生命科学领域业务布局[1] - 被收购方专注于为生物制药、医药器械行业提供定制化塑料产品 其解决方案应用于洁净室等特殊环境[2] - 交易将把Dave Barry Plastics整合至精密与科学技术(P&ST)部门下的生命科学平台[2] 战略意义 - 此次收购符合公司通过创新高性能解决方案扩展产品组合的战略方向[3] - 标的公司在生物制药和医疗设备行业的专业能力将显著增强英格索兰生命科学业务实力[3] - 交易以约9倍2024年调整后EBITDA的估值倍数完成 属于增值型收购[7] 业务协同 - 收购将创造创新机会和市场扩张空间 推动生命科学领域长期价值创造[7] - 公司持续展现收购家族企业的能力 本次交易通过专有渠道完成[7] - 被收购方产品涉及医药制造过程中的污染防控环节 与公司现有业务形成互补[2] 公司背景 - 英格索兰拥有80多个知名品牌 专注于关键流体处理及生命科学工业解决方案[4] - 公司以"创造更美好生活"为使命 产品以卓越性能和耐用性著称[4] - 通过日常专业服务 公司致力于与客户建立长期合作关系[4]

核心观点 - 公司2025年第二季度GAAP收入达18.879亿美元创纪录 超出分析师预期4060万美元 但面临利润率压力和自由现金流大幅下降等挑战 [1][2] - 非GAAP调整后每股收益为0.80美元符合预期 但同比下降3.6% 主要受非现金资产减值影响导致GAAP净亏损1.15亿美元 [1][2][6] - 订单量创新高达19.4亿美元同比增长8% 但有机收入下降3.4%显示核心业务需求疲软 增长主要来自收购和汇率收益 [5] 财务表现 - 收入同比增长4.6%至18.879亿美元 调整后EBITDA增长3%至5.094亿美元 但EBITDA利润率下降0.4个百分点至27% [2][5][6] - 自由现金流(非GAAP)同比骤降25.7%至2.104亿美元 主要受营运资本变动影响 [2][6] - 工业技术部门收入增长2%但有机收入下降3.8% 精密科技部门收入增长17%但有机收入下降1.6% [7] 业务战略 - 三大战略支柱：产品组合扩张 强化售后市场服务(占2024年总收入36.4%) 战略性收购 [3][4] - 完成两起收购(Lead Fluid和TMIC) 保持并购纪律性 通常瞄准小型补强收购 [11] - 定价行动完全抵消关税成本 但未改善基础利润率 成本节约措施见效缓慢 [8][9] 资本配置 - 季度股息支付800万美元 股票回购达5亿美元 流动性保持强劲(39亿美元可用资金) [11] - 非现金资产减值2.297亿美元商誉和3610万美元无形资产 源于业务预测下调和行业估值倍数变化 [6][10] 未来展望 - 上调2025年收入指引至增长4-6%(原2-4%) 调整后EPS目标3.34-3.46美元 但有机收入预计持平至下降2% [12] - 调整后EBITDA指引21-21.6亿美元 增长动力主要来自汇率和并购贡献 [12] - 关键关注点包括利润率管理 自由现金流表现 以及潜在的非现金减值影响 [13]

核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益为0.80美元，同比下降3.6%，与市场预期一致 [1] - 总营收18.9亿美元，同比增长4.6%，超出市场预期1.84亿美元，其中收购贡献6.5%增长，有机收入下降3.9%，汇率变动带来1.5%正向影响 [1] - 订单总额19.4亿美元，同比增长7.8%，有机订单微降0.1% [2] 业务板块分析 工业技术与服务板块 - 营收14.9亿美元（占总营收79%），同比增长1.7%，收购贡献4.2%增长，有机销售下降3.8% [3] - 订单同比增长6.5%，调整后EBITDA为4.272亿美元，同比下降2.1%，超出市场预期4.177亿美元 [4] 精密与科学技术板块 - 营收3.963亿美元（占总营收21%），同比增长17%，收购贡献16.3%增长，有机销售下降1.6% [5] - 订单同比增长13.4%，调整后EBITDA为1.168亿美元，同比增长14%，超出市场预期1.101亿美元 [6] 利润率与成本结构 - 销售成本同比增长5%至10.6亿美元，销售及行政费用增长8.5%至3.712亿美元 [7] - 调整后EBITDA为5.094亿美元（利润率27%），同比增长3%，但利润率较上年同期27.4%有所下降 [7] 资产负债表与现金流 - 期末现金及等价物13.1亿美元，较2024年底15.4亿美元下降，长期债务47.8亿美元 [8] - 上半年支付股息1610万美元，股票回购5.102亿美元 [8] - 经营活动净现金流5.021亿美元（同比+7.6%），资本支出6900万美元，自由现金流4.331亿美元（同比+13.3%） [9] 2025年业绩指引 - 上调全年营收增速预期至4-6%（原指引3-5%），有机收入预计持平至下降2% [12] - 调整后EBITDA预期21-21.6亿美元（同比+4-7%），每股收益指引上调至3.34-3.46美元（原3.28-3.40美元） [13] 同业公司对比 - 多佛公司(DOV)第二季度每股收益2.44美元（预期2.39美元），营收20.5亿美元（预期20.4亿美元） [14][15] - 泰克资源(TECK)每股收益0.27美元（预期0.2美元），营收14.6亿美元（低于预期16亿美元） [15][16] - 包装公司(PKG)每股收益2.48美元（预期2.44美元），营收21.7亿美元（预期21.6亿美元） [16][17]

财务数据和关键指标变化 - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为5.19亿美元，调整后EBITDA利润率为27% [15] - 第二季度自由现金流为2.1亿美元，同比下降主要由于债券利息支付时间安排 [20] - 公司流动性达39亿美元，杠杆率为1.7倍，较上年同期改善0.3倍 [20] - 第二季度调整后每股收益为0.80美元，两年累计增长18% [17] - 公司上调2025年全年指引：调整后EBITDA中值提高至21.3亿美元，调整后EPS中值提高至3.4美元 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - ITS业务订单同比增长7%，环比增长5%，订单出货比为1.05倍 [22] - ITS业务中压缩机订单增长低个位数，工业真空和鼓风机订单增长高十位数，电动工具和起重设备订单下降低个位数 [23] - PSC业务订单同比增长13%，订单出货比为0.96倍 [25] - PSC业务调整后EBITDA为1.17亿美元，同比增长14%，利润率29.5% [27] - 售后收入占总收入37%，同比提升100个基点 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场订单增长高十位数，EMEA增长高个位数，亚太地区增长低十位数 [23] - 中国市场实现有机订单增长，反映团队韧性和需求生成计划的有效性 [23] - 北美市场因关税不确定性表现疲软，拉丁美洲保持健康增长 [117] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成11笔收购，年化收入超2亿美元，EBITDA倍数9.5倍 [10] - 重点打造生命科学平台，通过收购Lead Fluid填补蠕动泵技术空白并扩大亚洲市场覆盖 [11][12] - 公司连续第三年在道琼斯可持续发展指数中排名行业第一 [8] - 采用多品牌多渠道战略，如Compare Ultima无油压缩机技术将在多个品牌推广 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为关税决议将释放被压抑的需求，但当前仍保持谨慎态度 [94][96] - 营销合格线索(MQL)保持双位数增长，大型长周期项目渠道保持稳健 [30] - 管理层对生命科学业务长期前景保持信心，预计ILC Dover将在三年内实现中个位数ROIC [59] - 压缩机业务长期增长算法未改变，预计将保持GDP以上的增速 [106][108] 其他重要信息 - 公司第二季度完成5亿美元股票回购，均价81.35美元/股，计划年内再回购2.5亿美元 [21] - 记录6亿美元非现金商誉和资产减值，主要涉及高压解决方案业务和ILC Dover [17][18] - 针对ILC Dover交易已提交保险索赔，管理层强调仍保持严谨的并购纪律 [19] 问答环节所有提问和回答 需求趋势和订单展望 - 公司预计全年订单出货比约1倍，上半年1.06倍的表现增强了管理层对下半年信心 [37] - 7月订单趋势保持稳定，大型长周期订单将主要影响2026年收入 [38] - 关税不确定性和技术规格变更导致项目决策延迟，但未见项目取消 [73] 利润率走势 - 下半年利润率改善主要来自季节性因素、价格成本关系改善和并购整合进展 [41] - ITS业务利润率下降主要受销量下滑、新收购业务稀释和关税定价影响 [84] 并购战略 - 公司采取平台加补强收购策略，ILC Dover作为生命科学平台基础，后续通过小规模补强收购扩大 [61] - 典型补强收购目标ROIC为三年内达到中十位数，大型交易预期较低 [60] 区域市场动态 - 中国市场需求呈现初步企稳迹象，团队通过IRX和需求生成计划实现逆势增长 [23][65] - 欧洲水处理基础设施投资强劲，推动真空和鼓风机业务增长 [67] 产品创新 - EVO系列电动隔膜泵能效提升15%，并推出Aeroprotect售后解决方案 [27] - Compare Ultima无油压缩机能效提升14%，采用无齿轮箱设计提高可靠性 [24] 资本配置 - 并购仍为资本配置优先事项，2023年已完成6.5亿美元收购 [21][153] - 计划年内完成额外2.5亿美元股票回购，保持灵活资产负债表 [153]

财务数据和关键指标变化 - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为5.09亿美元，调整后EBITDA利润率为27%，同比下降主要由于有机销量下降、近期收购业务稀释效应、关税定价与成本1:1匹配以及持续增长投资 [14] - 第二季度自由现金流为2.1亿美元，同比下降主要由于债券利息支付时间影响，但年初至今自由现金流同比增长13% [19] - 公司流动性达39亿美元，杠杆率为1.7倍，较上年同期改善0.3倍 [19] - 第二季度调整后每股收益为0.80美元，两年累计增长18% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 ITS业务 - 第二季度订单同比增长7%，环比增长5%，订单出货比为1.05倍，连续第二个季度实现低个位数有机订单增长 [21] - 压缩机订单增长低个位数，工业真空和鼓风机订单增长高十位数，电动工具和起重设备订单下降低个位数 [22] - 各地区订单表现：美洲增长高十位数，EMEA增长高个位数，亚太地区增长低双位数，中国实现有机订单增长 [22] PSC业务 - 第二季度订单同比增长13%，订单出货比为0.96倍，上半年订单出货比为1.02倍，有机订单下降5%，但符合预期 [23] - 收入同比增长17%，主要由并购驱动，调整后EBITDA为1.17亿美元，同比增长14%，利润率29.5% [24] - 推出EVO系列电动隔膜泵，能效提升15%，并推出Aeroprotect解决方案以最大化客户正常运行时间 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场订单增长高十位数，EMEA增长高个位数，亚太地区增长低双位数，中国实现有机订单增长 [22] - 在废水处理设施和水基础设施领域表现强劲，真空和鼓风机业务加速增长 [64] - 北美市场因关税不确定性表现疲软，拉丁美洲保持健康增长 [112] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过并购战略加速增长，年内已完成11笔交易，总计带来超过2亿美元的年化收入，平均收购倍数为9.5倍 [9] - 重点发展生命科学平台，收购Lead Fluid填补了蠕动泵技术空白并扩大亚洲市场覆盖 [10] - 公司连续第三年在道琼斯可持续发展指数中排名行业第一，并入选CDP A级名单 [6] - 推出Compare Ultima无油压缩机，能效提升14%，采用多品牌多渠道策略 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上调2025年全年收入、调整后EBITDA和调整后每股收益指引，调整后EBITDA中点提高至21.3亿美元，调整后每股收益中点提高至3.4美元 [26] - 预计下半年有机销量下降低个位数，定价在3.5%-4%之间，其中基础定价约2% [44] - 营销合格线索(MQL)在第二季度保持双位数增长，7月继续保持势头，大型长周期项目漏斗活动保持强劲 [28] - 关税决议和《美丽法案》可能成为解锁投资周期的关键因素 [68] 其他重要信息 - 公司第二季度部署5亿美元用于股票回购，平均购买价格为81.35美元，并计划在年内再回购2.5亿美元 [20] - 记录非现金商誉和资产减值，主要涉及高压解决方案业务和ILC Dover，但对调整后收益和业务运营无影响 [15] - ILC Dover的减值主要由于航空航天和国防业务长期前景变化以及市场因素如贴现率上升和同行倍数收缩 [17] 问答环节所有的提问和回答 需求趋势和订单展望 - 管理层预计全年订单出货比约为1倍，上半年为1.06倍，订单趋势在第二季度保持稳定并延续至7月 [33] - 预计下半年有机销量略有改善，从上半年中个位数下降改善至低个位数下降 [43] 利润率展望 - 预计下半年利润率将季节性改善，第四季度达到全年高点，主要由于收入增长、生产率提升和并购整合进展 [37] ILC Dover和并购战略 - ILC Dover预计在第三年实现中个位数ROIC，公司通过保险索赔处理相关减值问题 [56] - 并购战略继续聚焦于利基应用领域，通过小规模补强收购构建专业平台 [129] 定价策略 - 定价增长3.5%-4%在各业务线和地区分布均衡，中国定价环境较为紧张 [85] 生命科学平台建设 - 通过小规模补强收购构建生命科学平台，聚焦于特定工艺环节的利基应用 [128] 资本分配 - 资本分配优先考虑并购，特别是补强收购，同时继续执行股票回购计划 [147] 制药行业投资机会 - 制药公司宣布的美国产能扩张计划(约3000亿美元)可能成为未来长周期项目的重要机会 [153]

业绩总结 - 2025财年收入预期上调至4-6%，调整后的EBITDA预期为21亿至21.6亿美元，同比增长4%-7%[39] - 2025年第二季度收入为18.879亿美元，同比增长4.1%[64] - 2025年上半年收入为36.047亿美元，同比增长3.7%[64] - 2025年第二季度调整后的净收入为3.252亿美元，调整后的净收入利润率为17.2%[64] - 2025年第二季度净收入下降至-1.138亿美元，稀释每股收益下降至-0.74美元[56] - 2025年上半年调整后的净收入为6.184亿美元，同比下降6.4%[64] 用户数据 - Q2 2025的订单增长为6.5%，其中有机订单增长为0.9%[28] - 2025年上半年有机订单增长低个位数，年初至今的订单比率为1.06x[8] - 2025年第二季度总订单为19.396亿美元，较2024年同期的17.994亿美元增长约7.8%[68] 现金流与利润 - 自由现金流同比增长13%，但Q2自由现金流因债券利息支付时机影响而下降[24] - 2025年第二季度自由现金流为2.104亿美元，较2024年同期的2.831亿美元下降约26%[67] - 2025年上半年自由现金流为4.331亿美元，自由现金流利润率为12.0%[64] 资本支出与成本 - 2025年第二季度的资本支出为3.53亿美元，较2024年同期的2.18亿美元增长约62%[67] - 预计全年关税成本约为8000万美元，主要包括30%的中国关税和10%的其他地区关税[54] - 2025年第二季度的利息支出为6,270万美元，较2024年同期的5,080万美元增长约23%[68] 并购与市场扩张 - 近期完成的并购交易预计年收入约为800万美元，收购倍数为低双位数[15] - 预计2025年将收购约3.75亿美元的年化收入，收购倍数为9.5倍[17] 其他信息 - 2025年第二季度的调整后EBITDA为5.094亿美元，调整后的EBITDA利润率为27.0%[64] - 2025年第二季度的调整后EBITDA利润率为28.6%，同比下降110个基点[25] - 2025年第二季度的调整后每股收益（EPS）同比下降4%[21] - 2025年第二季度的有机订单增长为0.9%，而收入下降为3.8%[69]

核心财务表现 - 季度每股收益为0.8美元 与Zacks一致预期持平 但低于去年同期0.83美元[1] - 季度营收达18.9亿美元 超出Zacks一致预期2.47% 高于去年同期18.1亿美元[2] - 过去四个季度中 公司仅一次超过每股收益预期 仅一次超过营收预期[2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌5.2% 同期标普500指数上涨8.2%[3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现将与市场持平[6] 未来业绩预期 - 下季度共识预期为每股收益0.88美元 营收19.4亿美元[7] - 本财年共识预期为每股收益3.33美元 营收75亿美元[7] - 盈利预期修订趋势在财报发布前呈现混合状态[6] 行业表现与同业对比 - 所属行业"制造业-通用工业"在Zacks行业排名中处于前10%分位[8] - 同业公司Broadwind Energy预计季度每股收益0.02美元 与去年同期持平[9] - Broadwind Energy预计季度营收3802万美元 较去年同期增长4.3%[10]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司营收为18.879亿美元，同比增长4.6%[16] - 2025年第二季度公司净亏损1.153亿美元，同比转亏（2024年同期盈利1.85亿美元）[16] - 2025年上半年净利润为7460万美元，2024年同期为3.91亿美元[29] - 2025年上半年公司总营收为36.047亿美元，较2024年同期的34.754亿美元增长3.7%[174] - 2025年第二季度基本每股亏损0.29美元（2024年同期每股收益0.46美元）[16] - 2025年六个月净亏损1.138亿美元，而2024年同期净利润为1.865亿美元[197] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率为43.7%（8.249亿美元/18.879亿美元）[16] - 2025年上半年利息支出1.239亿美元，同比增加41.4%[16] - 2025年第二季度股票薪酬费用为1670万美元，2024年同期为1450万美元[106] - 2025年上半年重组费用850万美元，较2024年同期的1360万美元下降37.5%[184] - 2025年上半年折旧与摊销费用为2.405亿美元，较2024年同期2.341亿美元增长2.7%[200] 各业务线表现 - 工业技术与服务板块收入14.916亿美元，精密科学技术板块收入3.963亿美元，后者同比增长17%[173] - 工业技术与服务部门2025年六个月营收为28.437亿美元，与2024年同期28.399亿美元基本持平[195] - 精密与科学技术部门2025年六个月营收为7.61亿美元，较2024年同期6.355亿美元增长19.8%[195] - 工业技术与服务部门2025年第二季度调整后EBITDA为4.272亿美元，同比下降2.1%[193] - 精密科技部门2025年第二季度收入3.963亿美元，同比增长17%[193] - 工业技术与服务部门2025年六个月调整后EBITDA为8.163亿美元，较2024年同期8.473亿美元下降3.7%[195] 各地区表现 - 公司超过50%的销售和运营在非美国地区，面临国际运营风险[10] - 2025年二季度总收入达18.879亿美元，同比增长4.6%，其中美洲地区收入9.55亿美元（占比50.6%）[173] - 中国地区收入同比下降2.9%至2.085亿美元，亚太其他地区收入增长16%至1.134亿美元[173] - 美国市场收入15.524亿美元，同比增长2.2%，中国市场收入3.754亿美元，同比下降5.5%[174] 现金流和资本活动 - 2025年上半年经营活动产生的净现金流入为5.021亿美元，2024年同期为4.665亿美元[29] - 2025年上半年资本支出为6900万美元，2024年同期为8410万美元[29] - 2025年上半年收购支出为2.104亿美元，2024年同期为27.44亿美元[29] - 2025年上半年回购库存股支出5.146亿美元，2024年同期为1.355亿美元[30] - 2025年第二季度回购库存股5.046亿美元，显著高于2024年同期的6260万美元[24] - 2025年第二季度宣布股息支付800万美元，与2024年同期持平[24] 收购和商誉 - 2025年上半年其他四项收购合计对价2000万美元[42] - 2025年2月3日完成对SSI Aeration的收购，现金对价9690万美元[37] - 2025年2月3日完成对Cullum & Brown的收购，初始现金对价5070万美元，或有对价最高1000万美元[39] - 2025年6月3日完成对Lead Fluid的收购，现金对价1810万美元，或有对价最高420万美元[41] - 2025年上半年公司商誉减值2.297亿美元，无形资产减值3610万美元[16] - 公司2024年完成多项收购，总对价达29.762亿美元，其中ILC Dover收购金额最高，达23.497亿美元[60] - ILC Dover收购产生商誉13亿美元，客户关系无形资产价值6.205亿美元（摊销期14年），技术无形资产价值1.42亿美元（摊销期8年）[53] - 2025年二季度被收购业务贡献收入1.53亿美元，运营利润1240万美元；上半年累计收入2.925亿美元，运营利润2030万美元[60] - 2025年7月1日公司完成对TMIC/Adicomp的收购，交易价格约1.6亿欧元[208] 资产和负债 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的15.412亿美元下降至2025年6月30日的13.106亿美元，降幅为14.98%[22] - 应收账款净额从2024年12月31日的13.354亿美元增长至2025年6月30日的13.879亿美元，增幅为3.93%[22] - 存货从2024年12月31日的10.55亿美元增长至2025年6月30日的12.056亿美元，增幅为14.27%[22] - 长期债务（扣除当期部分）从2024年12月31日的47.544亿美元微增至2025年6月30日的47.814亿美元，增幅为0.57%[22] - 股东权益总额从2024年12月31日的102.453亿美元下降至2025年6月30日的101.574亿美元，降幅为0.86%[22] - 2025年6月30日现金及现金等价物期末余额为13.106亿美元，期初为15.412亿美元[29] 外汇和衍生品 - 2025年第二季度外汇折算收益2.157亿美元，显著改善（2024年同期损失3400万美元）[19] - 公司面临汇率风险，汇率大幅波动可能对经营业绩和现金流产生不利影响[10] - 2025年6月30日，公司其他综合收益（损失）净额为3.277亿美元，其中外币折算调整净额为3.394亿美元[122] - 2025年6月30日，公司衍生工具名义金额为1,000.0万美元的利率互换合约公允价值为22.1万美元[131] - 2025年6月30日，公司交叉货币利率互换合约名义金额为1,332.7万美元，公允价值为147.3万美元[131] - 2025年6月30日，公司外币远期合约名义金额为100.2万美元，公允价值为1.2万美元[131] 债务和融资 - 公司于2024年5月10日发行了总额33亿美元的优先无担保票据，包括7亿美元2027年到期票据（利率5.197%）、7.5亿美元2029年到期票据（利率5.176%）、5亿美元2031年到期票据（利率5.314%）、7.5亿美元2034年到期票据（利率5.450%）和6亿美元2054年到期票据（利率5.700%）[91] - 公司于2023年8月14日发行了总额15亿美元的优先无担保票据，包括5亿美元2028年到期票据（利率5.400%）和10亿美元2033年到期票据（利率5.700%）[92] - 公司于2024年5月10日签订了26亿美元的循环信贷协议，期限至2029年5月10日，其中2亿美元可用于开立信用证[97] - 截至2025年6月30日，公司循环信贷额度未使用金额为26亿美元，且无未偿还借款或信用证[100] - 公司建立了26亿美元的商业票据计划，截至2025年6月30日无未偿还借款[102] 其他重要事项 - 原材料成本大幅或快速上涨可能对公司经营业绩产生重大不利影响[10] - 2025年第二季度有效所得税税率飙升至74.7%，主要由于商誉减值等不可抵扣项目影响[181] - 2025年第二季度对权益法投资计提1.209亿美元减值损失[207] - 2025年6月30日公司可辨认资产总额为180.591亿美元，较2024年底180.098亿美元略有增长[202]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度收入达18.88亿美元，同比增长5%[5] - 2025年第二季度收入为18.879亿美元，同比增长4.6%（2024年同期为18.053亿美元）[28] - 2025年第二季度调整后EBITDA为5.094亿美元，利润率27.0%（2024年同期为4.946亿美元，利润率27.4%）[34] - 2025年第二季度调整后EBITDA为5.094亿美元，同比增长3%（2024年同期为4.946亿美元）[37] - 2025年上半年调整后净利润为6.184亿美元，同比下降6.4%（2024年同期为6.61亿美元）[35][37] - 2025年第二季度调整后稀释每股收益0.80美元，同比下降3.6%（2024年同期为0.83美元）[35] - 2025年第二季度净亏损1.153亿美元，而2024年同期净利润为1.85亿美元[28] - 2025年第二季度净亏损1.138亿美元，而2024年同期净利润为1.865亿美元[35][37][39] - 2025年第二季度基本每股亏损0.29美元（2024年同期每股收益0.46美元）[28] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年商誉和无形资产减值损失2.658亿美元（2024年同期无减值）[32] - 2025年第二季度商誉和无形资产减值损失2.658亿美元[35][37][39] - 2025年第二季度股权投资收益亏损1.209亿美元[35][37][39] - 2025年上半年库存增加8600万美元（2024年同期增加6360万美元）[32] - 2025年上半年资本支出为6900万美元（2024年同期为8410万美元）[32] 现金流 - 公司第二季度运营现金流为2.46亿美元，自由现金流为2.1亿美元[5] - 2025年上半年自由现金流为4.331亿美元，自由现金流利润率为12.0%（2024年同期为3.824亿美元，利润率11.0%）[34] - 2025年上半年自由现金流为4.331亿美元，同比增长13.3%（2024年同期为3.824亿美元）[37] 业务线表现 - 工业技术与服务部门(IT&S)订单达15.61亿美元，同比增长7%，有机增长1%[6] - 精密与科学技术部门(P&ST)订单达3.79亿美元，同比增长13%，有机下降5%[6] - 2025年第二季度工业技术与服务部门收入14.916亿美元，同比增长1.7%（2024年同期为14.665亿美元）[39] - 2025年第二季度精密与科学技术部门收入3.963亿美元，同比增长17%（2024年同期为3.388亿美元）[39] - 工业技术与服务部门有机下降3.8%，总订单增长6.5%，总收入增长1.7%[41] - 精密与科学技术部门有机下降4.7%，总订单增长13.4%，总收入增长17.0%[41] 订单表现 - 公司第二季度订单达19.4亿美元，同比增长8%[5] - 2025年上半年总订单额38.219亿美元，同比增长9%（2024年同期为35.068亿美元）[39] - Ingersoll Rand总订单增长7.8%，总收入增长4.6%[41] 外汇和收购影响 - 外汇影响对Ingersoll Rand订单和收入分别带来1.6%和1.5%的增长[41] - 收购影响对Ingersoll Rand订单和收入分别带来6.3%和6.5%的增长[41] - 工业技术与服务部门外汇影响带来1.5%的订单增长和1.3%的收入增长[41] - 工业技术与服务部门收购影响带来4.1%的订单增长和4.2%的收入增长[41] - 精密与科学技术部门外汇影响带来2.3%的订单和收入增长[41] - 精密与科学技术部门收购影响带来15.8%的订单增长和16.3%的收入增长[41] 管理层讨论和指引 - 公司上调2025年全年收入、调整后EBITDA和调整后每股收益的指引，调整后EBITDA预计在21亿至21.6亿美元之间，同比增长4%至7%[13] 股东回报 - 公司在第二季度通过股票回购和股息向股东返还了5.08亿美元[8] 流动性和债务 - 截至2025年6月30日，公司流动性为39亿美元，包括13亿美元现金和26亿美元未使用的信贷额度[5] - 公司净债务与调整后EBITDA的杠杆率为1.7倍，同比下降0.3倍[8] - 2025年6月30日现金及现金等价物为13.106亿美元，较2024年底15.412亿美元下降14.9%[30] - 2025年6月30日长期债务为47.814亿美元，较2024年底47.544亿美元略有增加[30]

财报发布时间及预期 - 英格索兰公司(Ingersoll Rand Inc, IR)计划于2025年7月31日盘后发布2025年第二季度财报 [1] - 过去30天内Zacks对该公司第二季度每股收益的共识预期保持稳定 历史数据显示公司在过去四个季度中有两次超出预期 一次符合预期 一次未达预期 平均超出幅度为2.2% [1] 财务指标预期 - 营收共识预期为18.4亿美元 同比增长2.1% [2] - 调整后每股收益预期为0.80美元 同比下降3.6% [2] - 调整后EBITDA利润率预期为26.6% 同比下降80个基点 [8] 业务板块表现 - 工业技术与服务(IT&S)板块预计表现良好 主要受益于工业真空设备、鼓风机、压缩机和电动工具等产品订单增长 预计该板块营收同比增长0.3%至14.7亿美元 [3] - 精密与科学技术板块预计受益于生命科学业务的强劲势头 包括短期订单增长和航天服生产的多年度合同 预计该板块营收同比增长12.4%至3.809亿美元 [4] 增长驱动因素 - 持续投资于需求生成和工业物联网领域 以支持业务增长 [5] - 强大的产品组合、创新能力以及专注于发展售后市场业务 [5] - 通过收购SSI Aeration、Air Power Systems、Blutek、UT Pumps等公司 增强了在低压压缩、曝气解决方案、节能散装处理、高规格项目和泵技术等领域的市场地位和技术组合 [6] - 2024年6月收购ILC Dover 增强了在生物制药和制药生产领域的单次使用解决方案能力 补充了公司在液体处理技术和正排量泵方面的专业知识 [7] 潜在不利因素 - 销售成本上升可能影响业绩表现 [8] - 销售和管理费用增加预计将削弱公司利润率和盈利能力 [8] - 由于公司在海外市场有大量业务 外汇波动可能影响盈利能力 [9] 同行业其他公司 - Parker-Hannifin公司(PH)预计在8月7日发布2025财年第四季度财报 目前Zacks评级为3 过去四个季度平均超出预期4.5% [14][15] - Eaton公司(ETN)预计在8月5日发布2025年第二季度财报 目前Zacks评级为3 过去四个季度平均超出预期1.9% [15] - Emerson Electric公司(EMR)预计在8月6日发布2025财年第三季度财报 目前Zacks评级为3 过去四个季度平均超出预期3.4% [16]