文章核心观点 - 博彩内容、系统和解决方案供应商Inspired Entertainment与希腊领先博彩公司OPAP延长虚拟体育合作关系，双方对未来合作充满期待 [1][3][5] 合作情况 - Inspired自2017年推出虚拟体育产品类别后，一直为OPAP在希腊超3000家零售场所独家提供虚拟体育产品组合 [1] - Inspired目前为OPAP零售店提供包括Soccer 3、“Matchday”、“NBA Re - Play”、Greyhounds和“Marbles”等5款虚拟体育V - Play产品 [2] 双方表态 - Inspired总裁兼首席执行官Brooks Pierce表示此次合作重申了公司作为虚拟体育独家供应商的地位，期待继续与OPAP合作 [3] - OPAP董事长兼首席执行官Jan Karas称很高兴与Inspired合作，期待进一步利用其虚拟体育产品 [4] 公司概况 - Inspired为全球受监管博彩、投注、彩票、社交和休闲运营商提供内容、技术、硬件和服务，业务覆盖约35个司法管辖区 [6] - 公司为约5万台博彩机提供系统和内容，通过超3.2万家零售场所和多个网站提供虚拟体育产品，为170多个网站提供数字游戏，拥有超1.6万台终端的娱乐解决方案装机量 [6]

文章核心观点 Inspired Entertainment宣布Loto - Québec将在2024年第四季度成为加拿大首个提供Hybrid Dealer Roulette游戏的客户，该游戏是创新在线产品，能提供逼真赌场体验 [1] 合作信息 - Loto - Québec将在2024年第四季度成为加拿大首个提供Hybrid Dealer Roulette游戏的客户 [1] - Inspired总裁称能通过先进技术让Loto - Québec为在线玩家提供逼真品牌轮盘体验，Loto - Québec高级总监表示该游戏创新能提升玩家体验 [4] 游戏特点 - Hybrid Dealer是获美国专利的创新在线产品类别，能让玩家体验赌场和游戏秀内容且无真人荷官产品相关挑战 [1] - Hybrid Dealer Roulette是Inspired推出的第二款Hybrid Dealer游戏，有虚拟CGI和预录真人主持，能模拟现场赌场体验，有下注倒计时，玩家同时看到结果 [2] - 该游戏是多人体验，有排行榜和聊天功能，玩家能享受高质量图形和音频带来的动态社交游戏体验 [3] 公司概况 - Inspired为全球受监管的博彩、投注、彩票、社交和休闲运营商提供内容、技术、硬件和服务，业务覆盖约35个司法管辖区 [5] - 公司为约5万台游戏机提供博彩系统及相关终端和内容，通过超3.2万家零售场所和各在线网站提供虚拟体育产品，为170多个网站提供数字游戏，还有超1.6万台终端的娱乐解决方案 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度EBITDA同比增长56.5%,超出预期,反映公司各业务板块表现出色 [10] - 互动业务收入和EBITDA分别同比增长40%和69%,远超市场增长 [10] - 虚拟体育业务EBITDA毛利率超过80%,现金流转换率更高 [12] - 核心游戏业务受到一次性或非经常性事项影响,但基本面保持强劲 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 互动业务 - 收入和EBITDA分别同比增长40%和69%,保持强劲增长势头 [16] - 7月创下历史最高收入,8月第一周也创下单周最高收入 [17] - 新游戏上线、新客户和新市场拓展是主要增长动力 [17][18] - 在英国老牌市场占有率提升,从5.4%增至7% [19] - 推出北美首款进阶游戏,计划在更多市场推广 [20] 混合庄家业务 - 在新泽西州上线后,每月营业额翻倍,活跃玩家增加50%以上 [21] - 在密歇根州上线表现更佳,活跃玩家和营业额显著高于新泽西州 [22] - 计划在未来几个季度推出多款不同版本的轮盘游戏 [23][24] 虚拟体育业务 - 受最大客户拖累和新产品上线延迟影响,收入和EBIT利润有所下滑 [24][25] - 计划在第三四季度在北美、英国和巴西等市场推出新产品,预计下半年表现将好于上半年 [25] - 电竞虚拟游戏在Betano上线后表现良好,有望成为新的增长点 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国市场,已覆盖90%以上的三大州(新泽西、宾夕法尼亚、密歇根),还将在今年内进入西弗吉尼亚和特拉华州 [18] - 在英国市场,老虎机业务市占率达8%,为历史最高,是几年前的4倍 [19] - 在加拿大市场,与阿尔伯塔省完成150台终端的成功试运行,将成为重要客户 [28] - 在希腊市场,受整体市场疲软影响,公司仍保持市场领先地位,计划在今明年更换部分老旧设备 [46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 互动业务是公司未来增长的主要动力,特别是混合庄家业务 [11][51][54][55] - 虚拟体育业务仍是公司最高毛利的业务,未来将通过新产品和新市场拓展来提升表现 [24][25][26] - 核心游戏业务将通过新设备部署和内容更新来提升表现,是2025年的重要增长点 [14][27] - 公司正在采取措施提升运营效率和降低成本,包括外包制造、物流设施整合等 [31] - 公司目前现金流较紧张,短期内将优先用于补充现金储备,待现金充足后再考虑股票回购等 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各业务板块表现出色,第二季度EBITDA同比增长57% [32] - 互动业务和混合庄家业务将是未来增长的主要动力,预计2025年将成为公司最大的业务 [33] - 虽然希腊市场整体疲软,但公司仍保持领先地位,计划通过更新设备来进一步提升市场份额 [46][47] - 公司看好未来增长前景,将继续专注于提升业务运营和创新产品 [37] 其他重要信息 - 公司已完成之前的会计重述工作,现金流状况有所改善 [39] - 公司正在与最大客户OPAP就更新设备进行洽谈 [30] - 公司正在与英国最大客户William Hill签订新的服务协议,将在2025年前安装5,000台新设备 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1: M&A和私有化活动对公司的影响 **Lorne Weil回答** 公司目前的重点是专注于提升自身业务表现和创新,而不是过多关注行业并购动态。公司会继续关注潜在的收购机会,但主要还是集中在内部运营上。[37][40] 问题2: 未来资本配置计划,是否考虑股票回购 **Lorne Weil回答** 公司认为目前股价被严重低估,未来会考虑通过股票回购来提升股东价值。不过短期内公司会优先用现金补充流动性,待现金状况改善后再考虑股票回购等。[39][40] 问题3: 未来美国市场的增长空间 **Brooks Pierce回答** 公司已经覆盖了美国主要市场90%以上的客户,未来增长空间主要在于新兴市场如巴西等,以及通过产品创新和客户拓展来进一步提升在现有市场的份额。[43][44] 问题4: 希腊市场的最新情况 **Brooks Pierce回答** 希腊市场整体有所疲软,但公司仍保持领先地位。公司计划在今明年更换部分老旧设备,希望能进一步提升市场份额。[46][47]

财务数据 - 公司总收入为1.387亿美元，同比下降3.9%[21] - 服务收入为1.229亿美元，同比下降1.7%[21] - 产品销售收入为1.58亿美元，同比下降18.1%[21] - 净亏损为370万美元，上年同期净利润为420万美元[25] - 经营活动产生的现金流为1.04亿美元，同比下降17.5%[15] - 总资产为3.266亿美元，较上年末下降4.2%[15] - 总负债为4.04亿美元，较上年末下降3.5%[16][17] - 每股基本亏损为0.13美元，上年同期每股基本盈利为0.15美元[28] - 公司现金余额为2350万美元，流动资产净值为2430万美元[45] - 公司过去6个月经营活动现金流为负2.1百万美元，去年同期为正32.5百万美元[37] - 公司过去6个月资本支出为13.5百万美元，主要用于购买设备和软件[38] - 公司过去6个月偿还融资租赁和回购股票共计0.5百万美元[39] - 公司应收账款余额为4060万美元，合同相关资产余额为2090万美元[52] - 公司存货余额为3040万美元，主要为游戏终端零件和产成品[50] - 公司应付账款及应计费用余额为4770万美元[51] - 公司合同负债余额为1210万美元，客户预付款余额为490万美元[52] - 公司总收入为1.443亿美元[103] - 服务收入为1.25亿美元，产品销售收入为1,930万美元[103] - 成本和费用方面，服务成本为3,550万美元，产品销售成本为1,510万美元，销售和管理费用为4,980万美元[103] - 分部经营利润为1,840万美元[104] - 资本支出为1,820万美元[105] 股权激励 - 股票期权激励费用为390万美元，同比下降35%[30] - 公司于2024年6月30日未行权受限股票单位(RSU)总数为1,588,017股，其中包括2024年业绩目标RSU 245,694股(最多可达491,388股)[59,61] - 公司于2024年上半年共发行352,287股股票，主要用于结算2023年12月29日到期的RSU[62] 现金流和资本支出 - 公司过去6个月经营活动现金流为负2.1百万美元，去年同期为正32.5百万美元[37] - 公司过去6个月资本支出为13.5百万美元，主要用于购买设备和软件[38] - 公司2024年第二季度资本支出为11.2百万美元，同比增加30.2%[94,98] - 公司2024年上半年资本支出为20.3百万美元，同比增加136.0%[102] 债务和合同 - 公司于2024年6月30日未发生任何债务契约违约情况[57] - 截至2024年6月30日，公司未满足的履约义务交易价格约为95.2百万美元，其中预计将于2024年12月31日前确认收入23%，2026年12月31日前确认收入55%，剩余22%将于2029年12月31日前确认[55] - 公司于2024年6月30日的净负债率为3.1倍，符合相关债务契约要求[56] 分部业绩 - 公司营收按业务分为四个分部:博彩、虚拟体育、互动和休闲,分部业绩数据如下[89,90,91,92,95,96,99,100,102] - 公司2024年第二季度营收为75.6百万美元,同比下降4.8%[91,95] - 公司2024年上半年营收为138.7百万美元,同比下降4.5%[99,102] - 公司2024年第二季度净营业收益为9.4百万美元,同比下降31.9%[93,97] - 公司2024年上半年净营业收益为8.0百万美元,同比下降42.0%[101] 其他 - 外币折算损失为20万美元，上年同期外币折算损失为270万美元[26] - 公司与Macquarie Corporate Holdings Pty Limited (UK Branch)存在关联交易,Macquarie UK持有公司2.1百万美元的循环信贷额度[81] - 公司与执行主席A. Lorne Weil的兄弟Richard Weil存在关联交易,为公司提供多米尼加共和国彩票业务的咨询服务[82] - 公司在英国设有定额退休金计划,该计划于1999年4月1日起停止接受新成员,并于整个财务报表期间停止未来服务的累积[86,87,88] - 英国市场收入为1.048亿美元，占总收入的75.2%[106] - 在六个月期间内,有一个客户占公司总收入的10%以上[109] - 公司面临外汇汇率风险,主要来自欧元和美元[371,372,373,374] - 公司的外币资产主要为欧元14.1百万美元和美元6.4百万美元[372] - 公司的外币收益主要为欧元6.3百万和美元11.6百万[373]

文章核心观点 - 介绍Inspired Entertainment 2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及分析师预期对比，并提及关键指标对判断公司表现的作用，还给出过去一个月股价表现和评级 [1][2][11] 财务数据 整体营收与每股收益 - 2024年第二季度营收7560万美元，同比下降6%，比Zacks共识预期的7430万美元高出1.75% [1] - 同期每股收益0.07美元，去年同期为0.14美元，比共识预期的0.11美元低36.36% [1] 各业务营收 - 游戏业务营收2710万美元，两位分析师平均预期为2600万美元，同比下降14% [3] - 休闲业务营收2740万美元，两位分析师平均预期为2625万美元，同比增长3.4% [4] - 互动业务营收940万美元，两位分析师平均预期为825万美元，同比增长27% [5] - 虚拟体育业务营收1170万美元，两位分析师平均预期为1380万美元，同比下降22% [6] 各业务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA） - 互动业务为610万美元，两位分析师平均预期为510万美元 [7] - 游戏业务为1030万美元，两位分析师平均预期为1025万美元 [8] - 公司业务为 - 660万美元，两位分析师平均预期为 - 735万美元 [9] - 休闲业务为610万美元，两位分析师平均预期为470万美元 [10] - 虚拟体育业务为960万美元，两位分析师平均预期为1165万美元 [11] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 - 11.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 6.5% [11] - 股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [11]

文章核心观点 - 公司本季度每股收益0.07美元,低于市场预期的0.11美元[1] - 公司过去4个季度未能超越市场预期的每股收益[2] - 公司本季度收入75.6百万美元,超出市场预期1.75%[3] - 公司股价今年以来下跌20.3%,低于标普500指数9%的涨幅[5] 行业和公司分析 行业分析 - 公司所属的技术服务行业目前在250多个扎克斯行业中排名前41%[11] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现会好2倍以上[11] 公司分析 - 公司本季度每股收益低于市场预期,同比下降[1] - 公司过去4个季度每股收益未能超越市场预期[2] - 公司本季度收入超出市场预期,但过去4个季度仅1次超出预期[3] - 公司股价今年以来表现低于大盘[5] - 分析师对公司未来业绩预期持谨慎态度[9] - 下个季度和本财年的每股收益和收入预期[10]

收入和利润 - 第二季度总收入为7560万美元，同比增长40%[2] - 第二季度净收入为200万美元[2] - 第二季度调整后EBITDA为2550万美元，同比增长69%[2] - 预计下半年虚拟体育收入和调整后EBITDA将超过上半年[6] - 第二季度各业务部门收入：游戏（不含低利润硬件销售）2710万美元，虚拟体育1170万美元，互动940万美元，休闲2740万美元[11] - 公司提供的服务收入为65.8百万美元，产品销售收入为9.8百万美元，总收入为75.6百万美元[36] - 公司的净收入（损失）为2.0百万美元，综合收入（损失）为2.1百万美元[43] - 调整后的EBITDA为25.5亿美元，其中游戏部门为10.3亿美元，虚拟部门为9.6亿美元[64] - 调整后的EBITDA为27.2亿美元，其中游戏部门为11.2亿美元，虚拟部门为13.1亿美元[69] - 六个月结束的调整后EBITDA为41.7亿美元，其中游戏部门为17.6亿美元，虚拟部门为20亿美元[74] - 六个月结束的调整后EBITDA为47.3亿美元，其中游戏部门为20.9亿美元，虚拟部门为25.8亿美元[79] - 调整后的净利润为5.7亿美元，对应稀释后的每股收益为0.20美元[83] - 调整后的净利润为6.5亿美元，对应稀释后的每股收益为0.22美元[83] - 调整后的净利润为5.3亿美元，对应稀释后的每股收益为0.18美元[83] - 调整后的净利润为8.3亿美元，对应稀释后的每股收益为0.29美元[83] - 2024年第二季度总收入为75.6亿美元，其中游戏部门贡献35.9%，虚拟体育部门贡献15.5%，互动休闲部门贡献12.4%，其他部门贡献36.2%[86] - 2024年第二季度调整后EBITDA为25.5亿美元，游戏部门贡献31.0%，虚拟体育部门贡献33.7%，互动休闲部门贡献20.8%，其他部门贡献14.5%[87] - 2023年第二季度总调整后收入为75.0亿美元，游戏部门占比35.6%，虚拟体育部门占比20.1%，互动休闲部门占比9.0%，其他部门占比35.3%[89] - 2023年第二季度调整后EBITDA为27.2亿美元，游戏部门贡献31.6%，虚拟体育部门贡献43.0%，互动休闲部门贡献10.7%，其他部门贡献14.7%[91] - 2024年上半年总收入为138.7亿美元，游戏部门占比36.8%，虚拟体育部门占比17.4%，互动休闲部门占比12.6%，其他部门占比33.2%[92] - 2024年上半年调整后EBITDA为41.7亿美元，游戏部门贡献29.5%，虚拟体育部门贡献42.0%，互动休闲部门贡献20.8%，其他部门贡献7.7%[93] - 2023年上半年总调整后收入为139.9亿美元，游戏部门占比38.4%，虚拟体育部门占比21.4%，互动休闲部门占比9.0%，其他部门占比31.2%[95] - 2023年上半年调整后EBITDA为47.3亿美元，游戏部门贡献33.2%，虚拟体育部门贡献48.4%，互动休闲部门贡献11.6%，其他部门贡献6.8%[97] 合作伙伴关系和业务扩展 - 与William Hill签订新六年合同，将在英国LBO地产供应5000台新Vantage®终端[2] - 与AGLC达成协议，购买150台新Valor™终端[2] - 在密歇根州与BetMGM推出Hybrid Dealer™[2] - 与William Hill的长期合作伙伴关系扩展，覆盖英国约1300家投注店，William Hill将增加5000台Vantage®机柜[7] - 新Vantage®机柜的部署计划于2024年第四季度开始，预计2025年上半年完成[8] 财务状况和现金流 - 公司的现金流量表显示，六个月期间的净现金（使用）提供为-2.1百万美元[54] - 公司的现金及现金等价物从2023年12月31日的40.0百万美元减少到2024年6月30日的23.5百万美元[47] - 公司的总资产从2023年12月31日的340.9百万美元减少到2024年6月30日的326.6百万美元[48] - 公司的总负债从2023年12月31日的418.9百万美元减少到2024年6月30日的404.0百万美元[50] - 公司的股东权益（赤字）从2023年12月31日的-78.0百万美元减少到2024年6月30日的-77.4百万美元[52] - 公司的股票期权费用在销售、一般和管理费用中为1.6百万美元[46] - 公司的投资活动现金流量为-13.5百万美元，主要用于购买财产和设备以及资本软件[55] - 公司的融资活动现金流量为-0.5百万美元，主要用于偿还融资租赁[56] - 公司支付的利息费用为12.8亿美元，所得税为1.4亿美元，经营租赁现金支付为5亿美元[58] - 租赁负债因获取使用权资产产生3.1亿美元，通过融资租赁获取的财产和设备为1.3亿美元[59]

文章核心观点 - 领先的B2B游戏内容、技术、硬件和服务提供商Inspired Entertainment与英国顶级宾果游戏运营商Mecca Bingo达成五年战略合作伙伴关系，旨在提升客户游戏体验 [1][2] 合作内容 - Inspired将为Mecca Bingo额外供应170台最先进游戏机，补充其现有运营设备 [1] - 五年协议价值约1270万美元，包括安装最新游戏机和全面服务套餐，以确保最佳性能和使用寿命 [2] 双方表态 - Inspired休闲业务董事总经理Peter Davies表示很高兴扩展与Mecca Bingo的合作，先进游戏机和服务套餐将助力为客户提供卓越游戏体验 [3] - Mecca Bingo老虎机总监Mark Jepp称与Inspired的合作是新篇章，新机器和服务协议对实现为客户提供最佳宾果游戏体验的目标至关重要 [4] Inspired Entertainment介绍 - 为全球受监管的游戏、博彩、彩票、社交和休闲运营商提供内容、技术、硬件和服务，业务覆盖约35个司法管辖区 [5] - 提供多种产品，包括为约5万台游戏机提供游戏系统及相关终端和内容、通过超3.2万家零售场所和各在线网站提供虚拟体育产品、为170多个网站提供数字游戏等 [5]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Inspired Entertainment即将发布的季度报告中每股收益为0.11美元，同比下降21.4%，收入预计为7430万美元，同比下降7.6%，研究分析师解读相关数据以发现投资机会和风险 [1] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益0.11美元，同比下降21.4% [1] - 预计季度收入7430万美元，同比下降7.6% [1] - 过去30天季度每股收益共识估计无修订 [1] 关键指标预测 收入指标 - 预计“Revenue - Gaming”达2600万美元，同比变化-17.5% [3] - 预计“Revenue - Leisure”达2625万美元，同比变化-0.9% [4] - 预计“Revenue - Interactive”达825万美元，同比变化+11.5% [4] - 预计“Revenue - Virtual Sports”达1380万美元，同比变化-8% [4] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）指标 - 预计“Adjusted EBITDA - Interactive”达510万美元，去年同期为400万美元 [5] - 预计“Adjusted EBITDA - Gaming”达1025万美元，去年同期为970万美元 [5] - 预计“Adjusted EBITDA - Leisure”达470万美元，去年同期为650万美元 [6] - 预计“Adjusted EBITDA - Virtual Sports”达1165万美元，去年同期为1310万美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月Inspired Entertainment股价回报为-11%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.9% [6] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - Inspired Entertainment宣布与bet365扩大合作，为宾夕法尼亚州玩家提供优质游戏内容，巩固其在北美游戏解决方案提供商的领先地位 [1][5][10] 合作双方情况 Inspired Entertainment - 为全球受监管的游戏、博彩、彩票、社交和休闲运营商提供内容、技术、硬件和服务，业务覆盖约35个司法管辖区 [1] - 产品包括游戏、虚拟体育、互动和休闲产品，适用于约50,000台游戏机、超32,000个零售场所、170多个网站及超16,000个终端 [1] bet365 - 是顶级在线博彩运营商，为全球1亿客户提供超80种体育赛事的“游戏中”体验和超780,000场直播流 [7] - 旗下bet365 Casino提供多种游戏选项，包括桌面游戏、经典水果老虎机和创新游戏 [2] 合作意义 - 对Inspired而言，此次合作是其iGaming内容在两个月内在第二个北美市场推出，巩固其在北美游戏解决方案领先地位 [5][11] - 对bet365而言，标志着其在美国扩张的重要进展，将为宾夕法尼亚州和新泽西州玩家提供多样化在线游戏组合 [5]