公司整体财务状况 - 截至2023年3月31日，公司总资产3.165亿美元，较2022年12月31日的3.094亿美元增长2.3%[14] - 截至2023年3月31日，公司现金为2780万美元，较2022年12月31日的2500万美元增长11.2%[14] - 截至2023年3月31日，公司现金为2780万美元，营运资金为5520万美元，其中包括510万美元的递延收入非现金结算项目[25] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，存货分别为3650万美元和3100万美元，其中成品库存主要为待售游戏终端[33] - 截至2023年3月31日，MIHI LLC实益拥有公司约11.51%的普通股，根据股东协议，其与Hydra Industries Sponsor LLC可指定两名董事[45] - 2023年3月31日非商誉非流动资产总额为1.123亿美元，2022年12月31日为1.069亿美元[63] - 2023年3月31日无客户占公司应收账款至少10%，2022年12月31日有一客户占比24%[65] - 截至2023年3月31日，公司非流动资产（不含商誉）80%来自英国，5%来自希腊，15%来自其他地区[75] - 截至2023年3月31日，公司有2780万美元现金及现金等价物和2470万美元未动用循环信贷额度；2022年同期分别为4080万美元和2630万美元[208] - 截至2023年3月31日，2780万美元现金及现金等价物中有550万美元作为运营现金存于机器内；2022年同期为490万美元[210] - 截至2023年3月31日，公司总债务为2.721亿美元，2022年同期为2.793亿美元[212] 公司营收情况 - 2023年第一季度总营收6600万美元，较2022年同期的6060万美元增长9%[15] - 2023年第一季度服务收入5830万美元，产品销售收入770万美元；2022年同期服务收入5700万美元，产品销售收入360万美元[15] - 2023年第一季度公司净营业收入为610万美元，2022年同期为690万美元[60][61] - 2023年第一季度公司总营收为6600万美元，2022年同期为6060万美元[60][61] - 2023年第一季度有一个客户占公司收入的15%，2022年同期为12%[64] - 2023年第一季度公司约75%的收入来自英国，8%来自希腊，17%来自其他地区；2022年同期分别为75%、10%和15%[74] - 2023年第一季度与2022年同期相比，服务收入从5700万美元增至5830万美元，产品收入从360万美元增至770万美元，总收入从6060万美元增至6600万美元[85] - 2023年第一季度无增值税相关收入，2022年同期为90万美元[89] - 2023年第一季度收入按固定汇率计算增加1220万美元，增幅20%[89] - 2023年第一季度租赁收入为270万美元，2022年同期为160万美元[49] - 2023年第一季度公司总营收1.71亿美元，较2022年的1.96亿美元减少12.8%，服务收入减少12.9%，产品收入减少12.2%[184] 公司利润情况 - 2023年第一季度净亏损20万美元，而2022年同期净利润为150万美元[15] - 2023年和2022年第一季度，公司净亏损分别为20万美元和净收入150万美元，非现金股票薪酬分别为290万美元和280万美元[25] - 2023年第一季度普通股每股净亏损（基本）为0.01美元，2022年同期为0.06美元[15] - 2023年和2022年第一季度，基本每股收益对应的净收益/亏损分别为负，稀释每股收益计算排除部分潜在稀释证券[39][40] - 2023年和2022年第一季度，有效所得税税率分别为 - 729.2%和5.5%，所得税费用均为10万美元，排除离散税费用后税率分别为23.9%和0.8%[42] - 2023年第一季度与2022年同期相比，净收入从150万美元降至 - 20万美元，降幅112.2%[85] - 2023年第一季度净亏损20万美元，去年同期净利润为150万美元，同比下降160万美元，主要因集团重组成本、利息费用增加等[98] - 2023年第一季度游戏业务净收入540万美元，同比下降18.6%，主要因上一年有处置贸易和资产的利润[134][140] - 2023年第一季度净运营亏损170万美元，较2022年的140万美元增加16.3%，主要因酒吧业务收入下降和SG&A费用增加[184][187] - 2023年第一季度休闲业务运营亏损170万美元，上年同期亏损140万美元，主要因酒吧业务收入下降和SG&A费用增加，部分被销售成本减少90万美元和折旧摊销减少30万美元抵消[187] - 2022年第一季度净收入方面，虚拟总博彩体育为150万美元，互动为210万美元，休闲为 - 140万美元，企业为 - 1450万美元[198] - 2023年第一季度净亏损20万美元，2022年同期净利润150万美元，同比减少170万美元[202] 公司现金流情况 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1480万美元，2022年同期为510万美元[23] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为1150万美元，2022年同期为1090万美元[23] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为50万美元，2022年同期为10万美元[23] - 2023年和2022年第一季度，经营活动产生的现金流分别为1480万美元和510万美元，同比变化主要由于营运资金水平改善[25] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1480万美元，2022年同期为510万美元，同比增加970万美元[202][203] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为1150万美元，2022年同期为1090万美元，同比增加60万美元[202][206] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为50万美元，2022年同期为10万美元，同比增加40万美元[202][207] 公司业务相关情况 - 2022年1月，公司出售意大利VLT业务，总收益为120万美元，实现处置利润90万美元，仍以提供平台和游戏的形式服务意大利市场[31] - 2023年第一季度，公司RSU授予495225股，没收6266股，归属219272股，未归属股份为1917231股[35] - 2023年和2022年第一季度，其他综合收益损失分别为50万美元和330万美元，从其他综合收益重分类至利息费用的损失均为20万美元[37] - 2023年第一季度公司咨询费均为3万美元[47] - 前执行副总裁兼首席战略官丹尼尔·B·西尔弗斯基本年薪为38.5万美元，目标年度奖金不低于基本年薪的100%，最高为200%[51] - 2023年公司需支付110万美元的赤字削减捐款和30万美元的费用捐款以消除养老金计划资金缺口[55] - 2023年第一季度雇主养老金缴费总额为30万美元[56] - 2023年第一季度公司总资本支出为1160万美元，2022年同期为1070万美元[60][61] - 2023年4月10日公司董事会通过2023综合激励计划，授权发行2700000股，5月9日获股东批准[67] - 2023年第一季度销售成本（不含折旧和摊销）增加460万美元，增幅33%[91] - 三个月内净营业收入为610万美元，较去年同期减少10万美元，主要因销售、一般及行政费用和基于股票的薪酬增加[97] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司对所有递延税项资产计提了估值准备，未来12个月有合理可能释放部分估值准备[100] 游戏业务情况 - 游戏业务期末装机量为34,811台，较去年同期增加310台，增幅0.9%；平均装机量为34,878台，较去年同期增加185台，增幅0.5%[104] - 客户每台设备每日总赢率为96.1英镑，较去年同期增加9.4英镑，增幅10.9%；净赢率为70.0英镑，较去年同期增加6.8英镑，增幅10.8%[104] - 游戏业务总营收为2260万英镑，较去年同期增加460万英镑，增幅25.7%；经常性营收为1610万英镑，较去年同期增加140万英镑，增幅9.7%[120] - 游戏业务经常性营收占总营收的比例为71.2%，较去年同期下降10.4个百分点[120] - 英国LBO服务收入为970万美元，较去年同期减少40万美元，降幅4.4%；英国其他服务收入为340万美元，较去年同期增加40万美元，增幅13.5%[127] - 意大利服务收入为80万美元，较去年同期增加20万美元，增幅23.1%；希腊服务收入为430万美元，较去年同期减少60万美元，降幅11.6%[127] - 其他地区服务收入为60万美元，较去年同期增加40万美元，增幅194.7%；彩票服务收入为140万美元，较去年同期增加10万美元，增幅8.9%[127] - 2023年第一季度游戏业务总营收2.74亿美元，同比增长13.8%，服务收入2.02亿美元，产品收入720万美元[134] - 截至2023年3月31日的三个月，游戏业务每位客户每日每单位总毛收入增至96.1英镑，增长9.4英镑，增幅11%[128] - 新“Vantage”终端在两大客户处试用45周，较现有终端增长13%，预计2023年底完成6500台全面推广[129] - 非LBO英国游戏业务在三个月内向大客户销售200台“Flex”终端，创收200万美元[130] - 2023年第一季度，公司同意为希腊市场更换2000台新“Valor”和500台新“Vantage”终端，预计2024年初安装[131] - 2023年第一季度，公司安装基数的总体参与率从5.6%增至5.8%[129] 虚拟体育业务情况 - 2023年第一季度，虚拟体育业务总营收1230万英镑，同比增长41.5%，活跃客户数量略有下降[144] - 虚拟体育业务中，在线虚拟收入970万英镑，同比增长53.5%，零售收入260万英镑，同比增长10%[144] - 期间公司在多地推出多款虚拟体育游戏，与多家运营商合作并签署新合同[150][151] - 虚拟体育三个月内收入增加490万美元，增幅42%，运营收入增加450万美元[155][156] - 虚拟体育收入增长主要源于在线业务增加460万美元和零售业务增加30万美元[155] 互动业务情况 - 互动业务期末活跃客户数从112个增至138个，增幅23.2%，总收入从390万英镑增至540万英镑，增幅38.2%[160] - 互动业务三个月内收入增加200万美元，增幅38%，运营收入增加50万美元[171][172] - 2023年3月期间互动业务与7家新运营商上线合作，进入5个新市场，部署5款新游戏[165][166] - 2023年第一季度末互动业务服务收入从530万美元增至660万美元，增幅24.5%，净运营收入从210万美元增至230万美元，增幅11.4%[169] - 互动业务收入增长主要来自英国、美国和加拿大，得益于新内容推出和促销活动增加[171] 休闲业务情况 - 休闲业务期末游戏机器安装基数从11060台降至10811台，降幅2.3%，总假日公园收入从250万英镑增至290万英镑，增幅14.9%[176] - 2023年第一季度末与2022年同期相比，服务收入从1160万美元增至1490万美元，增幅28.7%，净运营收入从870万美元增至1200万美元，增幅37.7%[153] - 2023年3月结束的三个月内休闲业务成功安装370台机器，与Stonegate Group签署4年新协议[179] - 三个月内收入减少80万美元，主要因2022年第三季度非核心低利润率娱乐和奖品自动售货机的结构性退出以及游戏机数量减少[186] - 服务收入减少80万美元，酒吧业务减少100万美元、宾果厅减少30万美元，假日公园增加50万美元部分抵消了下降[186] 其他业务情况 - 本季度MSA业务表现强劲，成功推出Anubis Gold和Super Bonus Joker Free Spins两款产品[181] - 公司大客户Moto在其两个高收入场所进行AGC翻新和新布局，投资了Flex和Prismatic机器[181] 调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度虚拟业务调整后EBITDA为2110万美元，体育博彩为950万美元，互动为330万美元，休闲为150万美元，企业为 - 610万美元[195] 汇率情况 - 2022年第一季度到2023年第一季度，美元兑英镑汇率从1.34变为1.21[184] 折旧和摊销情况 - 折旧和摊销从2022年第一季度的1080万美元降至2023年第一季度的940万美元，减少140万美元[202][204] 其他经营活动净现金情况 - 其他经营活动净现金从2022年第一季度的 - 1060万美元流入变为2023年第一季度的220万美元流入，增加1280万美元[202][205]

业绩总结 - 2022年第四季度的总收入为7860万美元，同比增长17%[78] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为2560万美元，同比增长17%[78] - 2022年总收入为2.854亿美元，同比增长37%[79] - 2022年第四季度的总收入为1630万英镑，较2021年同期的1600万英镑略有增长[8] 用户数据 - 游戏部门的收入为3800万美元，同比增长42%[78] - 虚拟体育部门的收入为1490万美元，同比增长36%[78] - 互动部门的收入为630万美元，同比增长9%[78] - 休闲部门的收入为0万美元，同比下降17%[78] 财务数据 - 2022年第四季度的调整后EBITDA中，虚拟体育和互动部门贡献了53%，相比2021年第四季度的46%有所增长[2] - 2022年第四季度的利息支出为640万美元[8] - 2022年第四季度的税前收入为-150万美元[8] - 截至2022年12月31日，公司的净债务为2.622亿美元[75] - 截至2022年12月31日，公司的净债务加上股本市值总计为2.2亿美元[3] - 2022年12月31日的财务报表显示，公司的股本市值为1.5亿美元[3] - 2022年12月31日，公司的养老金负债为210万美元，融资租赁负债为220万美元[3] 部门表现 - 游戏部门调整后EBITDA为4160万美元，同比增长59%[79] - 虚拟体育部门调整后EBITDA为4630万美元，同比增长63%[79] - 互动部门调整后EBITDA为1230万美元，同比下降6%[79] - 休闲部门调整后EBITDA为2440万美元，同比增长56%[79] 市场表现 - 公司的市值为4.236亿美元[75] - 2022年第四季度，虚拟体育的调整后EBITDA同比增长46%，达到1240万美元[40] - 2022年第四季度，公司的股本市值为1.5亿美元，反映出市场对公司的认可[3] - 2022年第四季度，公司的养老金负债为210万美元，融资租赁负债为220万美元[3]

财务数据 - 2022年公司总营收2.854亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为9960万美元[21] - 2022年公司来自英国业务的收入（不包括增值税相关收入）占比73%，其余来自希腊和世界其他地区[18] - 截至2022年12月31日，公司市值约为3.2827亿美元[22] - 2022年游戏业务营收1.117亿美元，调整后息税折旧摊销前利润4160万美元，较2021年增长[30] - 2022年虚拟体育业务营收5510万美元，调整后息税折旧摊销前利润4630万美元，线上和移动渠道收入从2021年的2610万美元增至4340万美元[37] - 2022年互动业务营收2310万美元，调整后息税折旧摊销前利润1230万美元，约100%的收入为经常性收入[41] - 2022年休闲业务营收9550万美元，调整后息税折旧摊销前利润2440万美元[47] - 2022年经常性收入占总收入86%（不含增值税相关收入和200万美元绩效奖金为87%），与2021年基本持平[51] - 2019 - 2022年互动业务收入按固定汇率计算的复合年增长率约为103%[55] - 2022年，公司前十大客户贡献约56%的总收入，有一个客户贡献超10%的总收入[121] - 2022年公司约73%的收入来自英国业务，8%来自希腊业务，19%来自世界其他地区业务[167] - 截至2022年12月31日，公司高级债务包括2.35亿英镑（2.829亿美元）的高级有担保票据，利率为7.875%，2026年6月1日到期；还有2000万英镑（2410万美元）的循环信贷融资协议下的信贷额度借款[183] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有1600名员工，其中约1500名为全职员工[21] - 超600名员工负责数字游戏平台、内容和制造，约85名员工负责网络运营，约600名员工参与英国现场运营，管理、销售和行政团队约200人[105] - 截至2022年12月31日，公司约有1600名员工，其中约1500名为全职员工[105] 业务装机与运营情况 - 截至2022年12月31日，游戏业务总装机量35003台，2022年销售2927台，53%在英国，47%在国际市场[29] - 截至2022年12月31日，休闲业务装机量超16000台，约96%的收入为经常性收入[46] - 游戏业务有超31800个数字终端，休闲业务有16000个游戏终端和7000个台球桌等，虚拟体育业务通过约32000个零售点及线上渠道运营，互动业务通过超170个网站提供服务[49] - 2021和2022年分别在北美放置399和1006个VLT终端[64] 行业发展情况 - 2012 - 2022年全球博彩和彩票行业复合年增长率为2%，数字在线和移动博彩及彩票行业为15%，预计2022 - 2027年全球行业年均增长6%[66][67] - 2010 - 2021年部分行业移动博彩收入复合年增长率为27.0%[72] 业务投资与拓展 - 公司持续投资新内容和产品开发，拓展各业务领域地位[62] - 公司将继续投资内容和技术，助力现有客户增收并开拓新客户[63] - 2021年12月完成对Sportech Lotteries, LLC的收购，实现业务多元化[65] 业务分布与运营 - 公司在英国供应B3类博彩机、ETG机等产品，运营成人娱乐中心，提供虚拟赛马软件和互动产品，业务受英国博彩委员会一系列许可证授权[75] - 公司在意大利运营两个博彩业务，为视频彩票终端和虚拟体育赛事投注提供平台和游戏，业务通过英国子公司的意大利分支机构开展[83] - 公司在希腊向OPAP供应VLTs及相关平台和游戏，也向在线运营商供应互动游戏和虚拟体育产品，供应需获得希腊博彩委员会认证[88] 产品与服务 - 公司每年在自有优先游戏系统、互动RGS及全球G2S客户市场发布超100款游戏，2020年推出虚拟即插即用（VPP）产品系列[92] 业务合同情况 - 公司游戏业务合同约94%的服务收入（不含增值税相关收入）为经常性收入，来自3 - 5年的长期合同，过去三年续约了大部分即将到期的合同[96] - 虚拟体育业务约99%的收入来自长期合同，过去三年到期合同续约率达100%[98] - 互动业务约100%的收入来自长期合同，过去三年续约率约100%[100] - 休闲业务约100%的服务收入来自长期合同，NTG收购后成功续约或延长多数到期主要合同[103] - 公司客户合同多为3 - 6年，续约存在不确定性，合同终止或不续约可能导致大量收入损失[118] 采购与客户 - 公司主要供应安排涉及终端组件、内容提供和外包劳动力，通过集中采购实现显著成本节约[93] - 公司客户包括彩票运营商、体育博彩公司等，与客户的许可协议包含保护知识产权的条款[94] 监管要求 - 英国博彩运营牌照持有者需披露持股3%或以上的股东信息，新控制人持股或控制10%或以上股权或投票权时需申请许可[82] - 意大利博彩机供应商需持有警察许可证并在ADM登记册注册，虚拟体育产品供应商无此要求[86][87] - 希腊博彩机供应商需获得希腊博彩委员会认证，制造商和进口商/经销商需分别获得相应的适用性许可证[89] 竞争与风险 - 公司面临来自全球众多企业的竞争，部分竞争对手财务资源和运营规模远超公司[109] - 公司业务面临多种风险，包括依赖少数客户、供应链中断、劳动力短缺等[112] - 适用的博彩法规或税收制度变化可能影响公司与客户合同的收入或利润[120] - 公司集中采购设备和非设备实现显著成本节约，但面临关键供应商信用等风险，供应商问题可能导致合同违约[122] - 公司投标新合同依赖运营现金流、债务或股权融资支付前期资本支出，资金不足会限制业务增长和盈利能力[124] - 英国政府对《赌博法案》的审查及相关规则可能对公司业务产生重大负面影响，如2019年最大允许赌注从100英镑降至2英镑致部分实体店关闭[125] - 公司业务依赖防止或减轻网络安全攻击影响，网络攻击可能导致服务中断、损失客户和声誉损害，还受相关法律法规影响[126] - 公司业务依赖保护知识产权，但保护成本高且不一定成功，还可能面临侵权诉讼和第三方许可问题[127][128][129][130] - 公司受数据隐私和安全法律法规约束，遵守GDPR会产生成本，违规可能面临最高4%全球年营业额或2000万欧元（英国GDPR下为1750万英镑）罚款[132][137] - 公司经营业绩因季节性和其他因素波动，设备销售、软件许可收入、合同授予和续约时间等影响收入[138] - 公司所处行业受严格政府监管，不同司法管辖区要求不同，未获必要批准或执照被撤销会影响业务[139][140] - 监管环境变化可能对公司经营结果和业务产生不利影响，且无法保证新司法管辖区会批准相关业务[141] - 公司产品供应商若未维持执照或违反法规，公司可能因失去客户和收入分成受损[142] - 公司向运营博彩网站的运营商供应产品，若运营商因违规受调查或执法行动，会影响公司收益，且公司自身也可能受牵连[143] - 公司运营需获取和维护各类许可证和认证，若无法获取或续期，会影响业务范围和市场份额[144] - 部分司法管辖区要求对持有公司一定比例股权的受益所有人进行背景调查和信息披露，未遵守可能危及公司业务[145] - 公司受数据隐私和安全法规约束，欧盟相关法规复杂且不断演变，合规成本可能增加，违规会受制裁[146] - 公司受反贿赂、反洗钱和反恐融资等法律约束，业务涉及外国政府监管机构，存在违规风险[147] - 博彩行业监管参数如税费、赌注、奖品和玩家回报率等可能变化，影响公司业务和盈利[149] - 公司业务依赖技术，需及时开发和推出新产品和服务以保持竞争力，可能因监管变化产生意外成本[150] - 公司业务依赖交易博彩、彩票和信息技术系统，系统中断会影响客户服务和公司财务状况[154] - 税务法规存在解释和不确定性，实际纳税可能与记录不同，税务审计结果可能影响公司财务[155] - 博彩业务面临反对者抵制，若成功限制博彩合法化或扩张，会损害公司业务和前景[156] - 公司业务受经济和政治条件变化影响，如消费者可支配收入水平变化、宏观经济趋势、税收、主权债务危机等[163] - 公司业务受自然或人为灾害影响，虽有灾难恢复计划，但不能保证此类事件不会产生重大不利影响[166] - 公司业务受外汇汇率波动影响，过去已对经营业绩和现金流产生不利影响，未来可能继续产生影响[169] - 公司业务受博彩行业所有权变更和整合影响，可能导致客户使用竞争对手产品或减少对公司产品的支出[171] - 公司业务受互动博彩相关法律法规变化影响，难以预测其实施或修订的时间、范围和条款[173] - 公司业务受资本密集度影响，若无法满足客户对资本支出的要求，可能在竞争中处于劣势[177] - 公司业务依赖关键人员，若失去管理团队或关键员工，可能对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[179] - 公司未来可能有资本需求，但可能无法以可接受的条款获得额外融资，融资能力受经济、信贷市场、行业和财务表现等因素制约[187] - 公司可能无法识别和开发足够的新产品和产品线并融入现有业务，新产品和产品线可能无法达到预期效果，影响公司竞争力和财务表现[190] - 公司向新领域扩张可能面临与当前不同的竞争、分销和监管挑战，可能面临不同或额外的风险以及增加的成本[192] - 客户和玩家偏好的变化可能对公司的经营业绩产生不利影响，公司的成功取决于能否提供有吸引力的产品[193] - 公司的财务成功取决于客户吸引和留住玩家的能力，若无法提供有吸引力的产品或客户营销不力，可能影响公司经营业绩[197] - 公司可能需要确认与商誉、无形资产和固定资产相关的减值费用，这可能对财务状况、经营业绩和股价产生重大负面影响[198] - 公司证券交易市场的流动性和其他因素可能对证券价格产生不利影响，证券价格可能受到多种因素的影响而波动[200] - 金融市场的波动或中断可能对公司业务和普通股交易价格产生重大不利影响，影响公司融资能力和供应商供货能力[212] - 汇率波动可能导致公司收入降低、成本增加、利润率和收益减少，影响国际收支和独立制造商业务[213] - 公司可能进行外汇套期保值以减轻汇率波动影响，但无法完全消除，且会降低美元或其他交易货币走弱的积极影响[214] - 全球经济状况不佳可能导致消费者支出放缓、融资困难、汇率波动、商品和原材料价格不稳定等，对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[215] - 国际敌对行动、恐怖或网络恐怖活动、自然灾害、流行病和基础设施中断可能影响公司服务客户的能力，进而对经营成果产生不利影响[216] 融资与股息 - 循环信贷融资协议要求公司在2022年6月30日相关测试日期保持最高6.25倍的综合高级有担保净杠杆率，到2022年3月31日降至6.0倍，2023年3月31日降至5.75倍，2024年3月31日及以后降至5.50倍[186] - 公司目前不打算支付普通股股息，未来股息支付由董事会决定，取决于经营业绩、资金需求等因素[205] - 公司可能不时发行大量普通股或其他证券，用于未来收购、投资或满足其他资本需求，可能导致股东股权稀释[207] 知识产权 - 截至2022年12月31日，公司持有约15项专利和约200项商标[53]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，英镑兑美元平均汇率从2021年第四季度的1.35降至1.18，降幅13%；全年平均汇率从1.37降至1.23 [18] - 2022年第四季度，营收增长34%；全年营收增长53%，调整后EBITDA增长73% [18][39] - 2022年第四季度，四个交易部门合并（不包括公司）的EBITDA利润率从38.6%提升至41.6%，但因上一年公司数据有不可重复收益，本年度情况相反，公司整体利润率保持不变 [19] - 2022年第四季度，税前利润从上年的亏损270万美元增长至590万美元；全年税前利润从亏损3830万美元增长至2550万美元 [59] - 2022年每股收益从2021年的亏损1.60美元变为基本每股收益0.84美元和摊薄后每股收益0.77美元 [59] - 2022年第四季度初现金为3740万美元，期末为2500万美元，减少约1240万美元，其中包括约1100万美元的半年期利息支付 [59] - 2022年末净有担保优先债务为2.58亿美元，净EBITDA杠杆率为2.6倍，较2021年末的4.2倍显著降低，预计2023年末净杠杆率将继续下降 [60] - 2022年第四季度，公司回购约4万股，平均价格为9美元；自回购计划启动以来，已回购略超100万股，平均价格为9.79美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 2022年第四季度，虚拟体育和互动业务合并的EBITDA为1560万美元，比2021年第四季度高40% [9] - 2022年全年，虚拟体育业务收入按功能货币计算增长71%，EBITDA按功能货币计算增长83% [33] - 2022年第四季度，互动业务收入按功能货币计算较2021年第四季度增长24% [34] 陆地业务 - 2022年第四季度，休闲业务下降4%，其中高速公路服务收入增长17%，假日公园收入增长受上年业绩奖金对比基数影响 [38] - 2022年，博彩业务增长61%，虚拟体育业务增长56%，互动业务增长24%，博彩服务收入增长14% [57] 彩票业务 - 公司在多米尼加共和国的旗舰彩票业务持续超预期，预计3月底前推出iLottery平台 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 线上和零售虚拟体育资产比例约为80%线上和20%零售，在英国、意大利、希腊和摩洛哥等多个地区的多条产品线均呈现增长趋势，且这一趋势在2023年第一季度仍在延续 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向更高增长、更高利润率、资本密集度更低的商业模式转型，数字业务占EBITDA的比例从2021年的46%提升至2022年第四季度的53% [24] - 陆地业务从资本支出角度比过去更轻，通过利用内容能力增加现有设备的现金收入来实现收入增长和业务发展 [13] - 公司计划在2023年向Betfred和Paddy Power交付约7000台Vantage机柜，同时在北美与两家客户进行试用，若成功将扩大北美游戏机业务版图 [6][35] - 公司认为随着行业发展，更多收入将来自内容方面，目前在北美专注于内容战略，同时将多米尼加共和国作为展示平台和内容的示范地，寻找美国以外的平台和内容机会 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2022年业绩和2023年机会感到满意和兴奋，认为公司整体战略执行良好，各业务板块均有积极发展态势 [23][41] - 尽管业务增长速度可能会在某一时刻放缓，但公司在全球多个地区有新产品推出，有很多增长机会 [46] - 休闲业务预计随着Vantage机柜在酒吧市场的推广，将重新获得市场份额、提高每台机器收入和盈利能力 [27][55] - 互动业务长期增长将由新司法管辖区上线驱动，短期内有多个重要驱动因素 [29] 其他重要信息 - 公司首席投资者关系执行官Aimee Remey离职，选择保留ICR的Jacques Cornet及其团队负责投资者关系事务 [3] - 公司近期完成与FanDuel的整合，预计3月底上线，认为在宾夕法尼亚市场仍有较大增长空间 [11] - 公司参加伦敦年度ICE展会，展位产品和演示反响良好 [25] - 公司正在整合英国零售业务的服务组织，预计下半年开始产生显著节省 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能否提供2023年合并EBITDA增长轨迹的更多信息及季节性看法 - 公司不能提供明确的2023年合并EBITDA信息，认为这属于指导范畴，但对市场上的共识数据有信心，并将尽力超越共识 [62] 问题2：iLottery内容和平台在新司法管辖区合法化及竞争方面的增长潜力看法 - 目前无法确定新iLottery司法管辖区的情况，行业发展比预期慢，但这可能使公司在多米尼加共和国有机会完善产品和内容，最终带来优势 [63][64] 问题3：虚拟体育业务今年与去年的对比情况及未来几年的潜在增长看法 - 虚拟体育业务对体育博彩运营商是很好的产品，公司认为该业务有很大发展空间 [72] 问题4：向Paddy Power和Betfred过渡到轻资产模式的时间线，是否有其他小客户也在过渡，以及供应链和安装7000台机柜的产能问题 - 从运营角度看，更换7000台终端的工作将主要在第二、三季度进行，可能会延续到第四季度；在英国没有其他有意义的客户过渡，但在北美有两个司法管辖区正在试用，若成功将增加两个市场 [76][77] 问题5：从内容创作角度，团队如何安排，是否会有变化，如设立专门的彩票工作室或资本支出方面的考虑 - 公司在iLottery方面聘请了人员并创作了三款游戏，不排除增加工作室产能的可能性，会确保有足够能力生产世界级内容 [83] 问题6：与其他主要iGaming运营商（DraftKings、MGM、Caesars、Penn等）的合作进展 - DraftKings在康涅狄格州和新泽西州上线，公司与DraftKings近期合作表现良好；MGM是iGaming领域最大客户，合作成果出色；公司认为授权品牌在北美市场有吸引力，未来会更多利用这一点进行差异化竞争 [78] 问题7：虚拟业务目前的利润率在2023年是否可持续 - 业务在增长，会有更多运营杠杆，但利润率提升空间有限，2023年可能较2022年有小幅增长 [91] 问题8：不考虑并购，2023年资本分配优先级应如何考虑 - 股票回购在资本分配范围内；公司目前业务增长良好，无需通过收购实现增长，但会寻找小型战略收购机会来加强业务能力和资产基础 [92] 问题9：从未来几年看，北美零售博彩业务继续获得许可并开拓新市场是否仍是优先事项 - 公司主要针对VLT市场，目标市场包括加拿大各省和俄勒冈州，目前认为VLT、G2S市场是增长的主要驱动力，暂不考虑进入Class 3或历史赛马等市场，但有能力进入这些市场 [94] 问题10：2023年的资本支出情况，以及Betfred游戏部署是否会使资本支出数字虚高 - 2022年资本支出约4000万美元，2023年若剔除客户前期现金考虑因素，资本支出约为3500万美元，略有上升；Betfred和Paddy Power的业务不影响资本支出，但会对整体EBITDA利润率产生负面影响 [109]

业绩总结 - Inspired Entertainment, Inc. 2022年第三季度总收入为749百万美元，同比下降3%[23] - 游戏部门收入为241百万美元，同比下降12%[23] - 虚拟体育部门收入为146百万美元，同比增长39%[23] - 互动部门收入为57百万美元，同比下降6%[23] - 休闲部门收入为305百万美元，同比下降9%[23] - 调整后EBITDA为278百万美元，同比下降7%[23] - 2022年第三季度调整后EBITDA利润率为37%[23] - 2021财年公司总收入为208.9百万美元，同比增长5%[28] - 2021财年调整后EBITDA为64.0百万美元，同比增长94%[28] 用户数据 - 截至2022年9月30日，公司现金为3740万美元，总债务为2.647亿美元，净债务为2.273亿美元[21] - 截至2022年11月23日，稀释后流通股数为2752万股，股价为11.92美元，股本市场资本化为3.28亿美元[21] - 零售场所的客户数量在COVID-19关闭后大致恢复到疫情前的水平[19] 新产品和新技术研发 - 公司在多个市场预计将推出iGaming、虚拟体育和iLottery[19] - 公司通过长期合同实现超过80%的经常性收入[18] 市场扩张 - Inspired Entertainment, Inc.在北美的VLT（视频彩票终端）分配已超过1600台[17] - 公司在英国、希腊和意大利的市场占有率显著，且在北美市场也取得了显著进展[18] - 公司在新兴和核心市场的客户基础增长，推动了新内容的推出和促销活动的增加[19] 负面信息 - 游戏部门调整后EBITDA为88百万美元，同比下降20%[23] - 休闲部门调整后EBITDA为97百万美元，同比下降25%[23] - 2021财年公司净亏损为36.7百万美元[29] - 2021财年公司利息支出净额为44.3百万美元[29]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为2.866亿美元和3.317亿美元，总负债分别为3.372亿美元和4.097亿美元[14] - 2022年第三季度和2021年同期，公司总营收分别为7490万美元和7760万美元，净收入分别为1020万美元和2500万美元[16] - 2022年前九个月和2021年同期，公司总营收分别为2.068亿美元和1.419亿美元，净收入分别为1920万美元和亏损3550万美元[16] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金分别为3740万美元和4780万美元[14] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东赤字分别为5060万美元和7800万美元[14] - 2022年第三季度和2021年同期，基本每股净收入分别为0.39美元和1.10美元[16] - 2022年前九个月和2021年同期，基本每股净收入分别为0.72美元和亏损1.57美元[16] - 2022年和2021年前九个月，公司净收入分别为1920万美元和净亏损3550万美元[24][26] - 2022年和2021年前九个月，经营活动提供的现金流分别为3990万美元和700万美元[24][26] - 2022年和2021年前九个月，投资活动使用的现金流分别为3140万美元和1820万美元[24] - 2022年和2021年前九个月，融资活动使用的现金流分别为1040万美元和提供现金流90万美元[24] - 截至2022年9月30日，公司现金为3740万美元，除现金外的营运资金为1340万美元[26] - 2022年第三季度和前九个月，其他财务收入（费用）分别为30万美元和90万美元，2021年分别为30万美元和550万美元[54] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月有效所得税税率分别为1.3%和1.1%，所得税费用分别为0.1百万美元和0.3百万美元；九个月有效所得税税率分别为2.3%和0.3%，所得税费用分别为0.4百万美元和0.1百万美元的税收优惠[55] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，应付给Macquarie UK的利息费用均为0.0百万美元；九个月分别为0.0百万美元和0.9百万美元[58] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，Macquarie EUR从高级担保票据和循环信贷融资的发行中获得了5.5百万美元费用中的0.6百万美元[58] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，应付给HG Vora的利息费用分别为1.1百万美元和1.6百万美元[59] - 2022年截至9月30日的九个月，公司因Richard Weil提供的咨询服务支付了90,000美元的咨询费[60] - 2021年截至9月30日的九个月，公司因承销公开发行股票产生的费用为0.2百万美元，由股东报销[61] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，运营租赁收入分别为1.9百万美元和1.3百万美元；九个月分别为5.6百万美元和1.8百万美元[63] - 2022年公司将支付1.0百万美元的赤字减少捐款和0.5百万美元的费用捐款，以消除养老金计划的资金缺口[68] - 2022年截至9月30日的三个月，公司各业务段总营收为74.9百万美元，总运营收入为16.2百万美元，总资本支出为9.4百万美元[73] - 2021年第三季度总营收7.76亿美元，净运营收入1.49亿美元，总资本支出5700万美元[74] - 2022年前九个月总营收20.68亿美元，净运营收入3.65亿美元，总资本支出3.12亿美元[75] - 2021年前九个月总营收14.19亿美元，净运营亏损700万美元，总资本支出1.92亿美元[76] - 2022年第三季度和前九个月，均有一个客户占公司收入至少10%，分别为14%和13%，该客户由虚拟体育和互动部门服务，2021年同期无此类客户[79][80] - 2022年9月30日和2021年12月31日，无客户占应收账款至少10%[81] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月期间，平均GBP:USD汇率分别为1.18和1.38；九个月期间分别为1.25和1.38[96] - 2022年第三季度服务收入6920万美元，产品收入570万美元，总收入7490万美元；前九个月服务收入1.91亿美元，产品收入1580万美元，总收入2.068亿美元[100] - 2022年第三季度服务成本1420万美元，产品成本390万美元；前九个月服务成本3770万美元，产品成本1040万美元[100] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用2920万美元，前九个月为8530万美元[100] - 2022年第三季度净运营收入1620万美元，前九个月为3650万美元；2021年前九个月净运营亏损700万美元[100] - 2022年第三季度净收入1020万美元，前九个月为1920万美元；2021年第三季度净收入2500万美元，前九个月净亏损3550万美元[101] - 2022年前三季度和前九个月，按功能货币（固定汇率）计算的收入分别增长1010万美元（13%）和8730万美元（62%）[103] - 2022年前三季度和前九个月，销售成本（不包括折旧和摊销）分别增长280万美元（15%）和1890万美元（55%）[106] - 2022年前三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增长500万美元（17%）和2640万美元（39%）[108] - 2022年前三季度和前九个月，公司记录的基于股票的补偿费用分别为250万美元和790万美元，而2021年同期分别为380万美元和860万美元[110] - 2022年前三季度和前九个月，折旧和摊销分别减少90万美元和470万美元[113] - 2022年前三季度和前九个月，净营业收入分别为1620万美元和3650万美元，分别增加400万美元和4760万美元[114] - 2022年前九个月，利息费用净额减少1720万美元[116] - 2022年前三季度和前九个月，公司的有效税率分别为1.0%和2.0%，而2021年同期分别为1.1%和0.3%[121] 公司股权与股份相关情况 - 2022年1 - 9月，公司因股票结算发行股份496814股，回购股份1017595股[18] - 截至2021年1月1日，普通股股份为22,430,475股，额外实缴资本为3.246亿美元，累计亏损为1.017亿美元[21] - 截至2021年9月30日，普通股股份为22,754,597股，额外实缴资本为3.312亿美元，累计亏损为1.209亿美元[21] - 2022年前九个月，受限股票单位（RSU）未归属期初为2039254股，授予507228股，没收47687股，归属97551股，期末未归属为2401244股[46] - 2022年第三季度和前九个月，稀释每股收益计算中排除的潜在稀释证券RSU分别为688854股和688854股[50] - 2022年5月10日，董事会授权公司最多使用2500万美元回购普通股，截至2022年9月30日，已回购1027871股，支付约1010万美元，剩余约1490万美元可用于未来回购[51][52] - 截至2022年9月30日，MIHI LLC实益持有公司约11.7%的普通股[58] - 公司修订员工股票购买计划，为英国员工增设子计划，2022年发行的储蓄期为三年，每月最高储蓄350英镑，期权行使价9.8美元，反映15%折扣，约72000股期权获批[82] 公司业务交易与资产情况 - 2022年1月，公司出售意大利VLT业务，总收益为110万欧元（110万美元），处置利润为80万欧元（80万美元）[30] - 2021年12月31日，公司收购Sportech Lotteries, LLC 100%股权，记录客户合同无形资产为1230万美元[31] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总库存分别为2520万美元和1690万美元[32] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未开票应收账款分别为3190万美元和3620万美元，递延收入分别为 - 860万美元和 - 1450万美元[33] - 2020年1月15日，公司与瑞银集团签订两份利率互换协议，分别为9500万英镑（1.061亿美元），固定利率0.9255%；6000万欧元（5880万美元），固定利率0.102%[34] - 2021年5月19日，公司终止两份利率互换协议，终止费用分别为130万英镑（190万美元）和10万欧元（20万美元）[35] - 未来十二个月，公司预计将有50万美元从累计其他综合收益重新分类为利息费用增加[37] - 截至2022年9月30日，长期应收款公允价值为310万美元，2021年12月31日为350万美元；长期优先债务公允价值为2.425亿美元[43] - 截至2022年9月30日，累计其他综合损失（收入）中，外币折算调整为 - 8450万美元，套期工具公允价值变动为50万美元，未确认养老金福利成本为2960万美元[47] 公司业务运营与市场情况 - 公司运营结果会因季节性趋势等因素波动，游戏机销售受供需影响，假日公园玩家活动在二、三季度较高[85] - 2021年前九个月，所有陆基业务受封锁或社交距离限制，希腊和意大利的此类措施持续到2022年二季度，英国自2021年7月起不再实施[86] - 公司通过参与、固定租金、产品销售和软件许可费四种主要方式创收[88] - 公司大部分收入和非流动资产来自英国业务，其余来自希腊和其他地区[89] - 2022年第三季度和前九个月，公司约79%和78%的收入来自英国，7%和8%来自希腊，其余14%来自世界其他地区；2021年同期这三个地区的收入占比分别约为76%和70%、8%和9%、16%和21%[90] - 截至2022年9月30日，公司非流动资产（不包括商誉）中，77%归属于英国，7%归属于希腊，16%归属于世界其他地区[91] - 2022年第三季度和前九个月，公司来自英国以外客户的收入分别约占21%和22%，2021年同期分别为24%和30%[93] - 公司使用非美国通用会计准则的财务指标，包括EBITDA和调整后EBITDA来分析运营绩效[95] 博彩业务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，总博彩经常性收入为1510万英镑，较2021年的1410万英镑增长7.1%；九个月为4480万英镑，较2021年的2460万英镑增长81.9%[147] - 截至2022年9月30日的三个月，博彩参与收入为1080万英镑，较2021年的1000万英镑增长7.6%；九个月为3170万英镑，较2021年的1620万英镑增长96.0%[147] - 截至2022年9月30日的三个月，博彩其他固定费用经常性收入为330万英镑，较2021年的280万英镑增长17.3%；九个月为960万英镑，较2021年的460万英镑增长108.9%[147] - 截至2022年9月30日的三个月，博彩长期许可证摊销为110万英镑，较2021年的130万英镑下降18.6%；九个月为340万英镑，较2021年的380万英镑下降10.3%[147] - 截至2022年9月30日的三个月，博彩客户每单位每天总毛收入增至90.9英镑，增加14.4英镑，增幅19%；九个月增至89.5英镑，增加48.0英镑，增幅116%[157] - 截至2022年9月30日的季度，安装基数的总体参与率从2021年的6.5%降至5.6%；九个月从2021年的6.3%降至5.6%，下降0.6%[158] - 2022年4月和5月在英国LBO推出新内容，使博彩客户每单位每天毛收入从2021年第三季度到2022年第三季度增长2.0%[159] - 2022年三个月（九个月）内，在非LBO英国博彩场所安装180（超380）台“Flex”和240（超540）台“Prismatic”终端[160] - 2022年在荷兰博彩市场向主要客户直接销售超200台数字终端，其中第三季度100台[160] 游戏业务数据关键指标变化 - 游戏业务在三个月和九个月期间收入分别增加0.8百万美元（2.7%）和26.8百万美元（49%）[167][169] - 三个月期间，游戏服务收入增加260万美元，产品收入减少180万美元；九个月期间，服务收入增加2770万美元，产品收入减少90万美元[167][169] - 三个月期间，游戏运营收入减少10万美元；九个月期间，运营收入增加1760万美元[173] - 九个月期间，游戏净收入从亏损120万美元转为盈利1600万美元，增加1850万美元

财务数据和关键指标变化 - 与去年同期相比，营收增长72%，达到略超7100万美元，按功能货币计算增长91% [25] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）按功能货币计算增长262%，按报告数据计算增长227% [28] - 本季度净利润为750万美元，每股收益为0.28美元，去年同期亏损194万美元，上一季度每股收益为0.06美元 [30] - 季度初现金为4080万美元，季度末为3180万美元 [30] - 截至昨日，已按平均每股9.73美元的价格回购73.4万股股票 [31] - 按英镑计算的调整后EBITDA净杠杆率为2.8倍，按美元计算为2.6倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 虚拟体育业务 - 营收按功能货币计算较去年增长90%，在线和零售业务均表现强劲 [14] - 零售业务增长62%，在线虚拟体育业务近乎翻倍 [26] 互动业务 - 营收按固定汇率计算较去年增长12% [17] 电子彩票业务 - 首款电子彩票内容已在北美与魁北克省彩票公司（Loto Quebec）合作推出，且已跻身其产品组合前五名 [19] 博彩业务 - 与威廉希尔（William Hill）达成协议，继续为其提供设备和服务 [20] - Vantage机柜已在英国低保证金博彩（LBO）市场推出，早期数据表现强劲 [20] 休闲业务 - 与格林王（Greene King）的协议延长三年，业务覆盖范围扩大 [21] - 与米切尔父子（Mitchells & Butlers）达成三年延期协议 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美是公司电子博彩业务增长最快的地区，目前是仅次于英国的第二大市场 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划扩大产品供应，拓展关键市场，并增加更多地理区域 [14] - 公司将加速在北美其他关键彩票市场的销售和营销工作 [19] - 公司正在考虑进行并购活动，但会谨慎选择符合战略且有协同效应的项目 [43][44] - 公司将继续执行股票回购计划，若利率上升且债务市值下降，可能考虑回购债务 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在应对经济衰退方面处于有利地位，净杠杆率低、利率固定、运营利润率高、不与客户竞争、收入多来自长期合同且EBITDA全部来自本地市场 [11] - 公司对虚拟体育业务持乐观态度，认为该业务在北美市场有巨大潜力 [16] - 公司认为电子博彩业务在北美市场有很大发展空间，尤其是与主要客户的合作将带来更多增长机会 [17][18] - 公司对休闲业务的未来表现持乐观态度，认为随着疫情影响消退，业务将继续受益 [64][65][66] 其他重要信息 - 公司已与美国华盛顿特区彩票公司（DC Lottery）合作推出虚拟体育业务，相关关键绩效指标表现出色 [6] - 公司在安大略省和宾夕法尼亚州推出电子博彩业务，早期迹象显示未来几个季度互动收入将加速增长 [7] - 公司推出首款女子虚拟体育足球游戏，并计划在今年晚些时候推出“本垒打射击”（Home Run ShootOut）游戏 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 英国博彩和休闲业务合同的潜在上行空间 - 公司认为主要的上行空间可能来自格林王，业务覆盖范围预计增加约6% [37] - Vantage机柜在市场上表现良好，与帕迪鲍尔（Paddy Power）和贝特弗雷德（Betfred）的合作中，业绩增长约7%，有望在后续合同谈判中带来积极影响 [38] 问题2: 互动业务受玩家保护举措和白皮书的影响 - 一些运营商因预见到白皮书内容而提前采取负责任博彩措施，导致英国市场出现疲软，但公司业务仍实现增长，表明正在抢占市场份额 [40][41] - 白皮书预计在9月初发布，之后还会有更多咨询环节，由于运营商已开始采取行动，预计未来影响将减小 [41] 问题3: 资本分配优先级和近期市场动荡带来的并购机会 - 公司正在关注并购活动，但会谨慎选择符合战略且有协同效应的项目，不会支付过高价格 [43][44] - 只要公司认为股价被低估，就会继续执行股票回购计划，目前仍有1.875亿美元的回购额度可用 [45] - 若利率继续上升且债务市值下降，公司可能考虑回购债务 [45] - 公司的首要任务是为现有业务增长提供资金，因为现有业务的投资回报率不断提高 [46] 问题4: 威廉希尔协议的详细情况和Vantage机柜的收益情况 - 协议结构为先进行400台终端的试用，以验证效果，之后再进入下一阶段 [51] - Vantage机柜已在竞争对手门店进行测试，现金收入增长显著，若在现有客户处安装新机柜，将有助于公司未来发展 [52] 问题5: 电子彩票业务的潜在北美交易情况 - 公司目前主要关注已批准电子彩票的州，尚未将精力集中在未批准的州 [56] - 电子彩票业务机会包括传统的在线即时彩票和虚拟体育彩票，两者结合将使彩票业务对公司变得非常重要 [57] 问题6: 虚拟体育业务在线增长的原因和可持续性 - 增长原因包括有机增长、新产品推出、进入新地理区域以及运营商客户在在线平台上推广虚拟体育产品 [61][62] - 公司认为北美市场在彩票和博彩领域都有很大发展空间 [62] 问题7: 休闲业务在旅行限制解除后的表现 - 虽然有很多人出国旅行，但仍有大量人选择在英国度假，这对公司的度假公园和高速公路服务区业务都有积极影响 [64][65] - 公司休闲业务的最大部分是酒吧业务，随着疫情影响消退，人们更愿意外出到酒吧消费，预计整体休闲业务将保持增长 [66] 问题8: Vantage机柜的目标和驱动其表现出色的特点 - Vantage机柜将应用于公司的多个业务领域，包括酒吧和自动博彩机（AGC）业务 [71] - 其表现出色的原因主要是软件方面，菜单设计改善了玩家体验 [72] 问题9: 电子彩票业务在魁北克的产品情况和发布计划 - 目前在魁北克只有一款游戏上线，下一款游戏将在本季度或下季度初推出，明年还计划推出两款新游戏 [73] - 公司将以魁北克为成功案例，加大对现有电子彩票客户的营销力度，并结合虚拟体育业务，推动彩票业务发展 [74] 问题10: 供应链问题是否影响机器交付以及下半年销售情况 - 公司在伊利诺伊州有库存需要消化，部分原因是为了推出三款新游戏 [78] - 公司因担心供应链问题而建立了库存，预计到年底或之后库存将恢复正常水平 [79] - 预计下半年产品销售将高于上半年 [81]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为30.03亿美元和33.17亿美元[16] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为35.74亿美元和40.97亿美元[16] - 2022年和2021年第二季度，公司总营收分别为7.13亿美元和4.15亿美元[18] - 2022年和2021年上半年，公司总营收分别为13.19亿美元和6.43亿美元[18] - 2022年和2021年第二季度，公司净收入分别为7500万美元和亏损4.38亿美元[18] - 2022年和2021年上半年，公司净收入分别为9000万美元和亏损6.05亿美元[18] - 2022年和2021年第二季度，公司综合收入分别为1.61亿美元和亏损4.26亿美元[18] - 2022年和2021年上半年，公司综合收入分别为2.09亿美元和亏损5.47亿美元[18] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司股东赤字分别为5710万美元和7800万美元[16] - 2022年第二季度和上半年，公司普通股基本每股净收入分别为0.28美元和0.34美元[18] - 2022年和2021年上半年净收入分别为900万美元和 - 6050万美元，经营活动产生的净现金分别为1590万美元和 - 1280万美元，投资活动使用的净现金分别为2200万美元和1220万美元，融资活动提供的净现金分别为 - 540万美元和100万美元[25] - 截至2022年6月30日，公司现金为3180万美元，营运资金为4880万美元，其中包括660万美元的递延收入非现金结算项目[28] - 2022年和2021年上半年非现金股票薪酬分别为540万美元和480万美元，2022年上半年资本支出超过折旧和摊销150万美元，2021年上半年折旧和摊销超过资本支出1280万美元[28] - 2021年上半年非现金债务费用为1440万美元，非现金认股权证负债公允价值变动为1350万美元[28] - 2022年和2021年上半年支付的利息分别为1170万美元和1750万美元，支付的所得税均为10万美元，支付的经营租赁费用分别为190万美元和170万美元[25] - 2022年上半年补充披露非现金投资和融资活动中，RSU结算产生的额外实收资本为 - 20万美元，通过融资租赁获得的财产和设备2021年为130万美元，2022年财产和设备转入库存为80万美元[25] - 2022年6月30日未开票应收账款3330万美元，已入账应收账款1600万美元，递延收入 - 1150万美元，客户预付款和存款 - 280万美元；2021年12月31日对应数据分别为3620万、1740万、 - 1450万和 - 390万美元；2020年12月31日为3040万、820万、 - 2290万和 - 160万美元[36] - 2022年6月30日，长期应收款（包含在其他资产中）公允价值为350万美元；长期高级债务公允价值为2.774亿美元[47] - 2022年第二季度和上半年有效所得税税率分别为2.9%和3.4%，所得税费用分别为20万美元和30万美元；2021年对应税率为 - 0.7%和0.6%，所得税费用分别为30万美元和所得税收益40万美元[58] - 2022年第二季度和上半年其他财务收入（费用）分别为30万美元和60万美元；2021年为 - 120万美元和520万美元[57] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，应付给麦格理英国的利息费用分别为0.0百万美元和0.3百万美元；六个月分别为0.0百万美元和0.9百万美元[60] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，麦格理欧洲在高级担保票据和循环信贷融资发行相关费用550万美元中获得60万美元[60] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，应付给HG Vora的利息费用为0.5百万美元[61] - 2022年6月30日止六个月，公司支付给Richard Weil的咨询费为6万美元，成功费为0.1百万美元[62] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，租赁收入分别为210万美元和60万美元；六个月分别为370万美元和60万美元[65] - 2022年公司将支付110万美元的赤字减少供款和40万美元的费用供款以消除养老金计划资金缺口，预计2026年10月31日消除[71] - 2022年截至6月30日的六个月，雇主养老金供款总额为60万美元[72] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司净营业收入分别为1340万美元和净营业亏损970万美元[76][77] - 2021年3月至6月30日总资本支出为7300万美元[78] - 2022年上半年总营收1.319亿美元，净营业收入2030万美元，总资本支出2.18亿美元[79] - 2021年上半年总营收6430万美元，净营业亏损2190万美元，总资本支出1350万美元[80] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，平均GBP:USD汇率分别为1.26和1.40；六个月平均汇率分别为1.29和1.39[101] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，按固定汇率计算的收入分别增长3790万美元（91%）和7760万美元（121%）[104][107] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售成本（不包括折旧和摊销）分别增加720万美元（67%）和1620万美元（101%）[110] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增加770万美元（31%）和2150万美元（55%）[111] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为260万美元和540万美元，2021年同期分别为340万美元和480万美元[113] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的收购和整合相关交易费用分别为10万美元和20万美元，2021年同期分别为10万美元和150万美元[114] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，增值税相关收入分别为10万美元和100万美元，2021年同期分别为0和310万美元[115] - 2022年三个月和六个月期间，折旧和摊销分别减少110万美元和380万美元[117] - 三个月净营业收入为1340万美元，增加2460万美元；六个月净营业收入为2030万美元，增加4390万美元[118] - 截至2022年6月30日的三个月，净利息支出减少1540万美元；六个月净利息支出减少1730万美元[119][120] - 2021年6月30日止三个月和六个月，认股权证负债公允价值变动分别导致亏损1050万美元和1350万美元[121] - 截至2022年6月30日的六个月，处置业务收益为90万美元[122] - 2022年6月30日止三个月和六个月，其他财务收入分别为30万美元和60万美元；2021年同期分别为支出120万美元和收入520万美元[123] - 2022年6月30日止三个月和六个月，有效税率分别为 - 2.6%和 - 3.2%；2021年同期分别为0.7%和 - 0.6%[124] - 三个月净收入为750万美元，增加5210万美元；六个月净收入为900万美元，增加7030万美元[125][126] 公司业务交易相关情况 - 2022年1月，公司出售意大利VLT业务，总收益为110万欧元（110万美元），处置利润为80万欧元（80万美元）[33] - 2021年12月31日，公司收购Sportech Lotteries, LLC 100%股权，记录客户合同无形资产1230万美元；2022年上半年，确认与该公司相关的额外长期应收款90万美元，并相应减少客户合同无形资产价值[34] 公司股份及股东相关情况 - 截至2021年1月1日，普通股股份为22,430,475股，累计股东赤字为1.017亿美元；截至2021年3月31日，普通股股份为22,594,207股，累计股东赤字为1.124亿美元；截至2021年6月30日，普通股股份为22,594,207股，累计股东赤字为1.517亿美元[23] - 2022年上半年，受限股票单位（RSU）期初未归属2039254股，授予503228股，没收44136股，归属85387股，期末未归属2412959股；上半年净结算RSU共发行492654股[50] - 2022年5月10日，董事会授权公司最多使用2500万美元回购普通股，截至2022年6月30日，已回购485848股，花费约510万美元，剩余约1990万美元可用于未来回购[54][55] - MIHI LLC于2022年6月30日实益持有公司约11.4%的普通股，MIHI LLC和Hydra Industries Sponsor LLC合计持股低于5%前可指定两名董事[60] - 2021年6月1日，大股东Landgame Trust公开发售股份，公司费用0.2百万美元由股东报销，股东出售6217628股，发行价每股9.25美元[63] 公司利率互换协议相关情况 - 2020年1月15日公司与瑞银集团签订两份利率互换协议，分别为9500万英镑（1.154亿美元），固定利率0.9255%，基于6个月伦敦银行同业拆借利率；6000万欧元（6270万美元），固定利率0.102%，基于6个月欧元银行同业拆借利率[38] - 2021年5月19日公司终止两份利率互换协议，5月20日结算终止费用，分别为130万英镑（190万美元）和10万欧元（20万美元）[39] 公司累计其他综合收益相关情况 - 未来十二个月，公司预计将有60万美元从累计其他综合收益重新分类为利息费用增加额[41] - 2022年6月30日止六个月，从累计其他综合收益重新分类至合并运营和收入报表中利息费用的损失为40万美元[42] 公司业务地区分布相关情况 - 2022年3月和6月30日，公司分别从英国获得约77%和76%的收入，2021年同期分别为72%和64%[95] - 截至2022年6月30日，公司非流动资产（不包括商誉）中76%归属于英国，8%归属于希腊，16%归属于其他地区[96] - 2022年3月和6月30日，公司来自英国以外客户的收入分别约占23%和24%，2021年同期分别为28%和36%[98] 公司客户相关情况 - 2022年3月和6月30日止期间，均有一个客户占公司收入的13%，由虚拟体育和互动部门服务；2021年3月无，6月有一个客户占11%[83][84] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无单一客户应收账款占比达10%[85] 公司经营环境相关情况 - 公司经营业绩受季节性趋势影响，游戏机器销售和假日公园玩家活动有季度差异，且受COVID - 19影响[90] - 自2021年7月英国无COVID - 19限制，2022年6月希腊和意大利社交距离措施取消，但疫情对全球经济影响仍有不确定性[92] 游戏业务线数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，游戏业务期末安装基数为34806台，较2021年增加2603台，增幅8.1%[129] - 客户每台设备每日总赢收，三个月从47.2英镑增至90.9英镑，增幅92.3%；六个月从23.9英镑增至88.8英镑，增幅271.9%[129] - 游戏设备平均售价，三个月从5449英镑增至8257英镑，增幅51.5%；六个月从6270英镑增至7719英镑，增幅23.1%[129] - 三个月内，总博彩收入从1.16亿英镑增至2.03亿英镑，增幅75.1%；六个月内，从1.94亿英镑增至3.82亿英镑，增幅96.9%[148] - 三个月内，博彩参与收入从6000万英镑增至1.09亿英镑，增幅80.7%；六个月内，从6200万英镑增至2.1亿英镑，增幅239.4%[148] - 三个月内，博彩其他固定费用经常性收入从1600万英镑增至3200万英镑，增幅106.3%；六个月内，从1800万英镑增至6300万英镑，增幅249.8%[148] - 三个月内，博彩长期许可证摊销从1200万英镑降至1200万英镑，降幅0.5%；六个月内，从2500万英镑降至2400万英镑，降幅4.5%[148] - 三个月内，博彩经常性收入占总博彩收入的比例从75.8%降至75.3%，降幅0.4%；六个月内，从54.0%增至77.7%，增幅23.6%[148] - 三个月内，总服务收入从1.28亿美元增至1.96亿美元，增幅53.2%；六个月内，从1.84亿美元增至4.07亿美元，增幅120.9%[153] - 截至2022年6月30日的三个月，博彩客户每单位每天总毛利润增加43.63英镑或92%，达到90.87英镑；六个月内，增加64.92英镑或272%，达到88.80英镑[154] - 已安装基础的总体参与率从2021年6月30日季度的6

业绩总结 - Inspired Entertainment, Inc.在2022年第一季度的总收入为59.7百万美元，同比增长203%[31] - 2022年第一季度调整后EBITDA为19.1百万美元，EBITDA利润率为32%[31] - 2021财年总收入为205.8百万美元，同比增长31%[33] 用户数据 - 公司通过长期合同产生的经常性收入占总收入的80%以上[21] - 零售场所的客户数量在2021年第四季度恢复到COVID-19之前的水平[24] - 截至2022年3月31日，公司现金为408百万美元，总债务为320.1百万美元，净债务为279.3百万美元[28] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年第二季度在安大略省推出了iGaming和在线虚拟体育[8] - 2022年第一季度，公司获得了720台Valor™终端的合同，分布在萨斯喀彻温省[8] - 公司在2022年第一季度宣布Loto-Quebec为首个iLottery客户[13] 市场扩张和并购 - 公司在北美的VLT（视频彩票终端）分布已超过1500台[17] - 2022年第一季度，互动部门收入为5.3百万美元，虚拟体育部门收入为11.6百万美元，休闲部门收入为2.5百万美元[31] 未来展望 - 公司在互动和虚拟体育领域的高增长、资本效率正在成为调整后EBITDA的更大贡献者[24] - 2021财年调整后EBITDA为64.0百万美元，其中游戏部门贡献26.1百万美元[39] 负面信息 - 2022年第一季度，增值税相关收入为0.9百万美元，较2021年第一季度的3.1百万美元下降[31] - 2021财年增值税相关收入为3.1百万美元，较2020财年的42.2百万美元大幅下降[33] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第一季度调整后EBITDA利润率为33%，显著高于2021年第一季度的17%[24] - 2021财年折旧和摊销费用为47.0百万美元[39] - 2021财年净利息费用为44.3百万美元[39]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度综合EBITDA远超预期，各项重要业绩指标向好 [3] - 整体收入在报告层面增长66%，按固定汇率计算增长73%，排除相关收入后增长203% [16] - 调整后EBITDA在报告层面增长418%，调整后EBITDA利润率提高超1600个基点 [19] - 折旧费用同比下降约23%，反映出近年来资本支出减少 [20] - 公司本季度实现正每股收益 [20] - 本季度初现金为4780万美元，季末为4080万美元，按固定汇率计算使用现金590万美元，其中包括1190万美元的库存增加 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务（虚拟体育和互动业务） - 数字业务同比增长47%，占总EBITDA的48% [3] - 虚拟体育业务是第一季度数字业务的主要驱动力，整体收入同比增长84%，在线虚拟体育仍有54%的增长 [3] - 互动业务收入增长温和，但运营成本约增加34%，不过第二季度情况已好转 [4] 博彩和休闲业务 - 博彩和休闲业务的综合EBITDA从2021年的亏损330万美元转为2022年的盈利1240万美元 [5] - 零售业务的经常性收入恢复到疫情前水平，部分关键客户较疫情前有所增长 [8] - 休闲业务各方面运营无限制，假日公园提前开放和高速公路流量增加促进了MSA部门的业绩 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 1 - 3月，博彩和休闲业务的综合经常性收入分别为疫情前水平的98%、100%和104%，4月升至109%，在线收入远超疫情前水平的280% [18] - 多米尼加共和国零售彩票业务的收入和盈利能力超预期，在线平台预计初夏推出 [6] - 安大略省的虚拟体育业务开局良好，有望成为重要市场 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几年将业务重心转向北美市场，预计实现北美和欧洲业务占比接近50 - 50 [31][32] - 虚拟体育业务将推出多款新游戏，包括足球、棒球等，并引入专业体育授权，有望推动业务增长 [37][39] - 多米尼加共和国彩票系统业务将在下半年扩展在线和移动投注服务 [10] - 互动业务将在北美新市场，如康涅狄格州和安大略省，以及潜在的宾夕法尼亚州授权市场寻求增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前未看到宏观环境和通胀对公司业务产生有意义的影响，4月业务加速增长，表明消费者支出未放缓 [27][29] - 公司业务处于最佳状态，未来将持续改善，对未来前景充满信心 [67] 其他重要信息 - 公司宣布董事会批准了股票回购授权，认为这将对股东高度增值，且不影响增长资本需求 [7][22] - 公司面临供应链问题，硬件销售季度间波动可能加大，但预计全年能按计划交付 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观环境和通胀对公司业务的影响及未来预期 - 目前未看到对公司业务有意义的影响，4月业务加速增长表明消费者支出未放缓，互动业务增长问题主要与游戏和产品推出有关，虚拟体育和英国机器业务也未受影响 [27][29] 问题2: 公司业务地理组合的未来变化 - 公司坚信未来几年业务组合将大幅向北美市场倾斜，即使不通过并购，仅有机增长，假设新的iGaming和iLottery市场按预期开放，北美和欧洲业务占比有望接近50 - 50 [31][32] 问题3: 虚拟体育业务过去和未来游戏推出的节奏及影响，以及授权对利润率的影响和合同模式 - 过去推出足球、篮球等游戏促进业务增长，新体育项目引入通常具有增值作用，预计棒球游戏在北美和拉丁美洲市场表现良好；授权通常采用收入分成模式，有一定保证费用，预计足球和棒球授权能带来显著收入增长，抵消授权成本，短期内不会侵蚀利润率 [37][40][41] 问题4: 英国休闲业务的假日预订和夏季旅行情况 - 假日公园提前开放，预订情况比去年更好，去年是创纪录的一年，通胀可能使人们选择国内度假，对业务有利 [43] 问题5: 公司目前和预期的供应链瓶颈，以及对订单履行和利润率的影响，全年资本支出情况及对股票回购的影响 - 公司积极采购库存以满足需求，虽有延迟但能保证产品供应，预计全年能解决库存问题；利润率方面，集装箱和运输成本有小幅上升，但平均销售价格稳定，影响不大；第一季度资本支出超1000万美元，全年稳定状态下预计约3000万美元，今年可能略高，资本支出不影响股票回购计划，公司现金状况、运营现金流、库存释放和未使用的循环信贷额度使其有能力执行回购 [48][50][52] 问题6: 公司目标杠杆比率与实际杠杆比率，以及是否需要增加净债务与EBITDA比率来进行股票回购 - 公司目标杠杆比率为3，目前净债务基础上接近该水平，历史上若预计EBITDA和现金流增长能使杠杆率快速下降，会允许杠杆率高于3；公司有信心在不影响目标杠杆比率的情况下执行股票回购计划，因为业务增长来自高利润率、低资本密集型业务，财务灵活性高 [57][58] 问题7: 安大略省市场情况 - 安大略省虚拟体育业务上周表现最佳，趋势向好，但iGaming市场转型进入受监管市场的难度被低估，启动较慢，但长期前景仍乐观 [62]