Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even though momentum is a popular stock char ...

公司股权结构 - 公司持有IBG LLC约25.4%的会员权益，即107,099,483份；Holdings持有约74.6%，即313,976,354份，总计421,075,837份[231][232] - 公司持有Tiger Brokers和Zero Hash Holdings Ltd.的权益分别为6.2%和31.6%[318] - 公司持有BOX Options Exchange等电子交易平台的战略投资，还持有老虎证券6.2%和Zero Hash Holdings Ltd. 31.6%的权益[318] 客户分布与权益情况 - 约81%的客户居住在美国以外超200个国家和地区，超80%的新客户来自美国以外，约57%的客户权益在机构账户[235] 市场交易数据变化 - 与上年同期相比，美国上市股票期权日均交易量增长3%，期货和上市现金股票交易量分别下降2%和0.3%；公司客户期权交易量增长24%，外汇、股票和期货交易量分别下降33%、16%和3%[238][239] - 2024年第一季度执行订单总量为152,510千份，较2023年第一季度增长14%，较2023年第四季度增长18%[257] 市场波动率与利率变化 - 美国市场波动率（VIX®）从上年同期的平均20.7降至本季度的13.7，下降34%[240] - 本季度美国联邦基金有效利率从上年同期的4.51%升至5.33%，净利息收入增长17%，净利息利润率从2.24%升至2.41%[244] 货币价值与综合收益影响 - 本季度GLOBAL兑美元价值较2023年12月31日下降0.73%，对综合收益产生负面影响[245] 每股收益情况 - 本季度摊薄每股收益为1.61美元，上年同期为1.42美元；调整后摊薄每股收益为1.64美元，上年同期为1.35美元[246] - 2024年第一季度基本每股收益为1.63美元，稀释每股收益为1.61美元，较2023年第一季度均有增长[264] - 2024年第一季度基本每股收益为1.63美元，较2023年第一季度的1.44美元增长13.19%；摊薄每股收益为1.61美元，较2023年第一季度的1.42美元增长13.38%[264] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为1.64美元，2023年同期为1.35美元[300] 收入与利润数据 - 本季度净收入为12.03亿美元，所得税前收入为8.66亿美元；调整后净收入为12.16亿美元，调整后所得税前收入为8.79亿美元[247] - 本季度佣金收入增长6%至3.79亿美元，净利息收入增长17%至7.47亿美元，其他费用和服务增长37%至5900万美元[247][248] - 2024年第一季度总净收入为12.03亿美元，较2023年第一季度增加1.47亿美元，增长14%[264][266] - 2024年第一季度佣金收入为3.79亿美元，较2023年第一季度增加2200万美元，增长6%[264][268] - 2024年第一季度其他费用和服务收入为5900万美元，较2023年第一季度增加1600万美元，增长37%[264][269] - 2024年第一季度其他收入为1800万美元，较2023年第一季度减少100万美元[264][270] - 2024年第一季度净利润为7.95亿美元，较2023年第一季度增加9500万美元[264] - 本季度净利息收入增加1.1亿美元，即17%，达到7.47亿美元，主要受基准利率、客户保证金贷款和客户信贷余额增加的推动[271] - 本季度客户余额净利息收入增加1.34亿美元，平均联邦基金有效利率从去年同期的4.51%升至5.33%，平均客户保证金贷款增加74亿美元，平均客户信贷余额增加37亿美元[273] - 本季度所得税前收入较上年同期增加1.05亿美元，即14%，达到8.66亿美元，税前利润率均为72%[292] - 按非GAAP财务指标，本季度调整后净收入为12.16亿美元，增长20%；调整后所得税前收入为8.79亿美元，增长22%；调整后税前利润率为72%，上年同期为71%[292] - 2024年第一季度调整后净收入为12.16亿美元，2023年同期为10.15亿美元[299] - 2024年第一季度调整后税前利润为8.79亿美元，利润率为72%；2023年同期为7.2亿美元，利润率为71%[300] - 2024年第一季度调整后普通股股东可获得净收入为1.77亿美元，2023年同期为1.4亿美元[300] 股本与资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总股本为147亿美元，约24%的股本以美元以外的货币计价[248][249] - 截至2024年3月31日，总资产为1322亿美元，其中约1309亿美元（99.0%）为流动资产[302] - 截至2024年3月31日，公司合并股权较2023年3月31日增加20%，达到147亿美元[307] 客户账户与权益增长 - 2024年第一季度客户账户总数为2,746千个，较2023年第一季度增长25%，较2023年第四季度增长7%[261] - 2024年第一季度客户权益为4659亿美元，较2023年第一季度增长36%，较2023年第四季度增长9%[261] - 2024年第一季度总客户每日平均收入交易（DARTs）为2,350千笔，较2023年第一季度增长14%，较2023年第四季度增长22%[261] - 2024年第一季度总账户数为274.6万个，较2023年第一季度的219.5万个增长25%，较2023年第四季度的256.2万个增长7%[261] - 2024年第一季度客户权益为465.9亿美元，较2023年第一季度的343.1亿美元增长36%，较2023年第四季度的426.0亿美元增长9%[261] - 2024年第一季度总客户每日平均收入交易（DARTs）为235万个，较2023年第一季度的205.4万个增长14%，较2023年第四季度的193.4万个增长22%[261] 证券借贷情况 - 本季度平均证券借入余额增加10%，达到54亿美元，平均证券借出余额增加37%，达到117亿美元；证券借贷交易净利息收入减少6200万美元，即70%[278] - 本季度平均借入证券余额增加10%，达到54亿美元；平均借出证券余额增加37%，达到117亿美元；证券借贷净利息收入减少6200万美元，降幅70%[278] 费用情况 - 本季度非利息费用增加4200万美元，即14%，达到3.37亿美元，主要由于员工薪酬和福利、一般和行政成本等增加[282] - 本季度执行、清算和分销费用增加600万美元，即6%，达到1.01亿美元，主要受期权客户交易量增加推动[283] - 本季度员工薪酬和福利费用增加1700万美元，即13%，达到1.45亿美元，主要由于通胀和员工平均人数增加3%至2942人[284] - 本季度占用、折旧和摊销费用增加200万美元，即8%，达到2600万美元，主要由于数据中心扩张成本增加[285] - 本季度通信费用增加100万美元，即11%，达到1000万美元[286] - 本季度一般和行政费用增加1400万美元，即39%，达到5000万美元，主要由于广告和法律费用增加[286] - 本季度所得税费用增加1000万美元，即16%，达到7100万美元，主要由于美国以外运营子公司税前收入增加、欧洲税率提高以及IBG, Inc.对IBG LLC的平均所有权百分比从24.5%升至25.4%[289] - 2024年第一季度平均生息资产为1269.66亿美元，2023年同期为1160.55亿美元；平均付息负债2024年第一季度为1112.44亿美元，2023年同期为1043.74亿美元[282] - 2024年第一季度净利息收入为7.62亿美元，2023年同期为6.4亿美元；净息差（NIM）2024年第一季度为2.41%，2023年同期为2.24%[282] - 本季度非利息费用增加4200万美元，增幅14%，达到3.37亿美元，占总净收入的比例为28%[282] - 本季度执行、清算和分销费用增加600万美元，增幅6%，达到1.01亿美元，占总净收入的比例本季度为8%，上年同期为9%[283] - 本季度员工薪酬和福利费用增加1700万美元，增幅13%，达到1.45亿美元，员工平均人数增加3%至2942人[284] - 本季度占用、折旧和摊销费用增加200万美元，增幅8%，达到2600万美元，占总净收入的比例为2%[285] - 本季度通信费用增加100万美元，增幅11%，达到1000万美元，占总净收入的比例为1%[286] - 本季度所得税费用增加1000万美元，增幅16%，达到7100万美元，IBG公司对IBG LLC的平均所有权比例从24.5%升至25.4%[289] 现金流量情况 - 2024年第一季度，经营活动提供净现金16.83亿美元，投资活动使用净现金1300万美元，融资活动使用净现金1.37亿美元[310] - 2024年第一季度，现金、现金等价物和受限现金增加14.31亿美元，达到340亿美元[311] - 2024年第一季度，公司从经营活动中筹集了16.83亿美元的净现金，主要是由于监管用途的隔离证券投资减少61亿美元和证券借出增加29亿美元[311] - 2024年第一季度经营活动提供净现金16.83亿美元，2023年同期使用9.23亿美元[310] - 2024年第一季度投资和融资活动使用净现金1.5亿美元[311] - 2024年第一季度末现金、现金等价物和受限现金增加14.31亿美元至340亿美元[311] 资本支出情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，物业、设备和无形资产的资本支出分别约为1200万美元和1700万美元[314] - 2024年和2023年第一季度，公司用于财产、设备和无形资产的资本支出分别约为1200万美元和1700万美元[314] 监管与合规情况 - 截至2024年3月31日，所有运营子公司均符合各自的监管资本要求[313] 通胀影响 - 过去两年，通胀可能对公司的经营业绩产生了重大间接影响，推动员工薪酬和福利费用上升，但这些费用占净收入的百分比保持稳定[316] 证券到期情况 - 截至2024年3月31日，公司持有的美国政府证券均在三个月内到期[317] 重大收购情况 - 截至2024年3月31日，没有关于重大收购的确定协议[319] 风险情况 - 期货产品可能使公司面临资产负债表外风险，清算成本可能超过财务状况表报告金额[320] 财务报表编制情况 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需管理层进行估计和假设[321] 诉讼与监管程序情况 - 公司对诉讼和监管程序潜在损失进行估计和预提，最终负债可能与估计有重大差异[322] 所得税相关情况 - 公司所得税费用、递延所得税资产和负债等基于已颁布税法，确定所得税费用需重大判断和估计[323] - 评估递延所得税资产回收能力时考虑多种证据，考虑三年累计经营损益[324] - 2024年1月1日起欧盟实施最低有效税率15%的法规，多国预计实施类似法规[325] - 不确定税务立场的税收利益仅在更有可能维持时才确认[326] 会计准则更新情况 - 关于已发布但未采用的会计准则更新，可参考季报中未审计合并财务报表附注[327]

文章核心观点 - 文章选出了3只被认为估值较低的纳斯达克股票:Sirius XM、LPL Financial和Carlyle Group [1] - 这3只股票平均一年收益率为21.5%,低于标普500指数340个基点 [1] - 作者选股时关注了市值至少20亿美元、市盈率不超过23.9、市销率不超过3.3、毛利率超过50%的纳斯达克公司 [1] WillScot Mobile Mini Holdings (WSC) - WSC股价今年迄今下跌超过15% [3] - 其市销率和市盈率分别为3.09和23.06,低于两只ETF的平均水平 [3] - 公司提供临时空间解决方案,如模块化办公综合体、移动办公室、临时卫生间等 [3] - 2024年第一季度,公司自由现金流同比增长40%至1.44亿美元,自由现金流率提升660个基点至24.5% [3] - 公司1月宣布以38亿美元收购McGrath RentCorp,收购完成后第一年自由现金流将达7亿美元,自由现金流收益率为4.8% [4] Playtika Holding (PLTK) - PLTK股价今年迄今下跌近8% [5] - 其市销率和市盈率分别为1.11和12.13,低于两只ETF的平均水平 [5] - 公司是以色列移动游戏开发商,是最早在社交媒体平台提供免费游戏的公司之一 [5] - 2023年第四季度,公司启动了每季度10美分的股息支付,年化收益率为5.2% [5] - 公司预计2024年自由现金流和收入与2023年持平,自由现金流收益率为10% [6] Interactive Brokers Group (IBKR) - IBKR股价今年迄今上涨超过42% [7] - 其市销率和市盈率分别为1.54和20.53,低于两只ETF的平均水平 [7] - 公司为机构和个人投资者提供低成本的全球股票、期权、期货、外汇、债券等交易服务 [7] - 公司2023年净收入为43.4亿美元,税前利润为30.7亿美元,但仅有6亿美元归属于普通股股东 [8] - 公司2023年非利息收入占总收入的36%,净利息收入占64%,客户账户数增长25%至275万个 [8] - 分析师普遍看好该公司,11位分析师中10位给予买入评级,目标价较去年上涨12%至135美元 [8]

文章核心观点 公司公布2024年4月电子经纪业务板块业绩指标，多项指标有同比增长但部分环比下降，过去三月股价表现优于行业 [1][2] 业务指标表现 交易指标 - 4月客户日均收入交易（DARTs）总数为233.9万笔，同比增32.5%，环比降3% [1] - 2024年4月年化每客户账户清算平均DARTs为188笔，同比增4.4%，环比降5.5% [1] 账户指标 - 公司客户账户总数增至281万个，同比增26.2%，环比增2.2% [1] - 净新增账户6.07万个，同比激增111.5%，环比增3.4% [1] 合约指标 - 2024年4月总期权合约为1.056亿份，同比增62%，环比增7.2% [2] - 期货合约增至2070万份，同比增43.4%，环比增20.6% [2] 资金指标 - 2024年4月底客户权益为4578亿美元，同比增33.8%，环比降1.7% [2] - 客户信贷余额为1058亿美元，同比增6.7%，较3月略有上升 [2] - 客户保证金贷款余额为507亿美元，同比跳增28.4%，环比降1% [2] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨23%，大幅跑赢行业11.6%的涨幅 [2] 评级与其他公司情况 - 公司目前Zacks评级为1（强力买入） [4] - 另外两家经纪公司Charles Schwab和LPL Financial Holdings将在未来公布月度业绩指标 [4] - Charles Schwab 2024年每股收益的Zacks共识估计在过去30天内上调1.8% [4] - LPL Financial Holdings 2024年每股收益的共识估计在过去七天内略有上调 [4] - 目前Charles Schwab和LPL Financial Holdings的Zacks评级均为3（持有） [4]

Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR)盈利前景 - Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR)的盈利前景明显改善，分析师仍在提高公司的盈利预期[1] - Zacks Rank系统显示，股票评级工具认为Interactive Brokers目前处于强劲买入状态[9] - 过去四周，Interactive Brokers股价上涨了5%，投资者对其盈利预期持乐观态度[12]

券商推荐分析 - 投资者通常依赖券商分析师的推荐来做出投资决策[1] - 互动经纪集团的平均券商推荐（ABR）为1.11，介于强烈买入和买入之间[2] - 八个券商推荐强烈买入，一个券商推荐买入，占比分别为88.9%和11.1%[3] - 券商推荐虽然重要，但并不一定能成功指导投资者选择最有潜力的股票[4]

文章核心观点 投资者可通过对比盈透证券集团（IBKR）与金融同行的年初至今表现判断其是否为表现最佳股票，IBKR和Commerce Bancshares（CBSH）表现出色值得继续关注 [1][2][3] 分组1：公司基本信息 - 盈透证券集团是金融板块859只个股之一，目前Zacks排名为1（强力买入） [1] - Commerce Bancshares目前Zacks排名为2（买入） [2] 分组2：公司盈利预期 - 过去一个季度，市场对盈透证券集团全年收益的Zacks共识预期提高了7.1%，分析师情绪改善，公司盈利前景增强 [2] - 过去三个月，市场对Commerce Bancshares本年度每股收益的共识预期提高了6% [2] 分组3：公司股价表现 - 截至目前，盈透证券集团今年涨幅约为36.5%，跑赢金融板块整体（平均涨幅0.6%） [2] - Commerce Bancshares年初至今回报率为2.8%，跑赢金融板块整体 [2] 分组4：公司所属行业情况 - 盈透证券集团属于金融 - 投资银行行业，该行业包含16只个股，Zacks行业排名为26，今年迄今平均涨幅为8.7%，IBKR表现更优 [3] - Commerce Bancshares属于中西部银行行业，该行业有30只股票，Zacks行业排名为151，今年迄今行业变动为 - 0.7% [3]

利率削减和市场不确定性 - 投资者对于利率削减和中东地缘政治紧张局势的不确定性感到担忧[1] - 纳斯达克和标普500连续第六个交易日下跌，科技股表现最差[2] - 通胀在2023年大幅下降后再次上升，美联储暗示今年将至少进行三次降息[3] - 尽管美联储仍计划今年降息，但尚未确定首次降息的时间表[4] - 投资者预计首次降息将在6月份进行，但美联储不太可能在通胀大幅下降之前采取行动[5] 中东地缘政治局势 - 伊朗和以色列最近的紧张局势引发了对大规模战争的新担忧[6] 股息收益股票推荐 - 寻求保护投资组合的投资者可能会发现具有股息收益的股票是一个有吸引力的选择[7] - KB Home、Interactive Brokers Group, Inc.、QUALCOMM Incorporated和Johnson & Johnson是值得关注的四只股票[8] - KB Home是美国知名的房屋建筑商，股息收益率为1.31%，过去五年已经五次提高股息[9] - Interactive Brokers Group, Inc.是一家全球电子市场制造商和经纪商，股息收益率为0.36%，过去五年已经一次提高股息[10] - QUALCOMM Incorporated设计、制造和销售基于CDMA技术的数字无线电信产品和服务，股息收益率为2.03%，过去五年已经五次提高股息[11] - Johnson & Johnson通过制药和医疗器械部门运营，股息收益率为3.22%，过去五年已经六次提高股息[12]

Interactive Brokers - Interactive Brokers在第一季度报告中表现强劲，股票被提升至Zacks Rank 1[3] - Interactive Brokers的第一季度每股收益略高于预期，同比增长21%[3] - Interactive Brokers的第一季度销售额同比增长14%，年度盈利预期也在增长[4] - Interactive Brokers未来几年的盈利预期较高，尽管明年预计略有下降[5] Omnicom Group - Omnicom Group在第一季度表现出色，股票被评为Zacks Rank 2[6] - Omnicom Group的第一季度每股收益超出预期，同比增长7%[6] - Omnicom Group的季度销售额同比增长5%，盈利能力增强[6] - Omnicom Group未来两年的盈利预期均较高，股票具有投资潜力[7] 投资建议 - 以上公司的盈利预期持续上调，是当前购买的理想时机[8]

文章核心观点 - 盈透证券（Interactive Brokers）第一季度财报表现良好股价上涨且股息大幅提高若股市和利率情况保持良好有望持续取得好成绩 [1][2][4] 公司财报相关 - 公司在竞争激烈的经纪行业中全面稳健增长营收达12亿美元增长14%符合预期 [2] - 净利息收入为7.47亿美元较去年同期增长17%非利息收入（主要为佣金）增长9%至4.56亿美元 [2] - 调整后每股收益增长21%至1.64美元略高于预期的1.63美元 [2] - 客户账户增长25%至275万个客户保证金贷款增长30%至512亿美元总客户权益增长36%至4659亿美元 [2] 公司未来展望 - 股市上涨对经纪行业有利盈透证券正在受益于高利率环境净息差从2.24%扩大到2.41% [3] - 公司未给出业绩指引但将季度股息从0.10美元提高到0.25美元 [4] - 若股市保持健康且利率维持高位公司应会继续取得稳健成果 [4]