文章核心观点 - 豪梅特航空航天公司是投资者寻求投资组合稳定性和持续表现潜力的有趣选择，其股票在2024年涨幅超一倍，有望继续上涨，虽面临行业周期性等挑战，但适合长期持有 [1][7] 公司优势 - 为波音和空客等工业客户制造紧固件和其他高工程产品，其低重量产品是新型燃油效率更高飞机设计的关键部分 [2] - 备件销售是业务重要组成部分且利润更高，波音生产爬坡困难使航空公司依赖现有机队，增加了对旧飞机替换零件的需求 [3] - 2024年营收同比增长12%，产生近10亿美元自由现金流，强劲的现金生成使公司能维持健康资产负债表并回报股东，当年投入9.75亿美元用于股票回购、分红和债务削减 [4] - 持续投资研发，开发新的轻质材料并改进制造工艺，还向能源发电市场销售产品，有望受益于人工智能数据中心能源需求的增长 [5] 行业及公司挑战 - 航空航天行业具有周期性，经济困难时航空需求下降，疫情缓解后零部件需求激增不太可能永远持续 [6] - 公司面临供应链中断和生产率波动等挑战 [7]

文章核心观点 - Howmet Aerospace公司未来几年或参与多个大趋势，随商业航空业改善及工业燃气轮机需求增长实现持续增长 [1] 分析师信息 - Michael Del Monte是拥有超5年行业经验的买方股票分析师，此前在专业服务领域工作超10年，涉及多个行业 [1] - Michael采用宏观价值导向的投资分析方法，能基于跨行业分析给出投资建议 [1]

文章核心观点 - 公司近期股价短期上涨，在商业和国防航空航天市场表现良好，虽估值较高但增长前景乐观，适合投资者买入 [1][16] 公司表现 - 过去六个月公司股价飙升33.7%，跑赢标普500指数的0.7%涨幅和航空航天国防行业8.5%的跌幅，也超过RTX和Leidos等同行 [1] - 上周五收盘价为126.51美元，低于52周高点140.55美元但远高于52周低点62.80美元，接近50日移动平均线且远高于200日移动平均线，显示出强劲的上涨势头和价格稳定性 [3] 驱动因素 商业航空航天市场 - 受益于商业航空市场的强劲势头，航空旅行需求持续增长，宽体飞机需求回升，推动原始设备制造商持续支出，增加了对公司产品的需求 [6] - 第四季度商业航空市场收入同比增长12.9%，占公司业务的53%，主要得益于新型燃油效率更高、碳排放更低的飞机以及发动机备件需求的增加 [7] - 波音公司逐步恢复生产，特别是737 MAX飞机，有望提振公司产品的市场需求 [7] 国防航空航天市场 - 国防行业也呈现积极态势，得到政府的稳定支持，公司在F - 35项目和其他传统战斗机的发动机备件方面获得大量订单 [8] - 第四季度国防航空市场收入同比增长22%，占公司业务的16% [8] - 2024年8月美国参议院拨款委员会批准2025财年国防拨款法案，总资金达8522亿美元，较2024财年增长3.3%，为公司争取更多国防合同创造了条件 [9] 财务预期 - 受商业和国防航空航天市场的推动，公司预计2025年营收在79.3 - 81.3亿美元之间，中点同比增长8% [10] - 2024年底现金等价物和应收账款总计5.64亿美元，2024年自由现金流达9.77亿美元，占净收入的85%以上 [10] 股东回报 - 2024年公司支付股息1.09亿美元，回购股票5亿美元 [11] - 2025年1月公司将股息提高25%至每股10美分（年度40美分） [11] - 2024年7月董事会批准将股票回购计划增加20亿美元至24.87亿美元，截至2025年1月，公司可用的股票回购授权总额为21.5亿美元 [11] 盈利预测 - 过去30天，Zacks对公司2025年盈利的共识估计提高3.2%至每股3.27美元，同比增长21.6%；2026年盈利共识小幅上升0.5%至每股3.99美元，同比增长22.1% [12] 估值问题 - 公司股票的远期12个月市盈率为37倍，高于行业平均的22.31倍，高估值可能使股票在市场情绪恶化时面临回调风险 [13] 投资建议 - 商业和国防航空航天市场的持续强劲，加上良好的流动性和股东友好政策，使公司在未来几个季度有望实现强劲增长 [15] - 尽管估值较高，但积极的分析师情绪和强劲的增长前景表明，现在是潜在投资者买入这家Zacks排名第二（买入）公司股票的合适时机 [16]

文章核心观点 文章围绕Howmet公司展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值情况等，并提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 最新收盘价为124.40美元，较前一日变动-0.07%，表现落后于标普500指数当日涨幅0.55%，道指涨幅0.52%和纳斯达克指数涨幅0.7% [1] - 过去一个月股价下跌3.5%，落后于航空航天板块3.12%的跌幅，但优于标普500指数5.56%的跌幅 [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.77美元，较上年同期增长35.09%，预计营收19.3亿美元，较上年同期增长5.87% [2] - 年度预期每股收益3.23美元，营收80.6亿美元，较去年分别变动+20.07%和+8.54% [3] - 过去30天，共识每股收益预测上调3.02%，目前Zacks排名为2（买入） [5] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为38.54，相对于行业平均远期市盈率18.63存在溢价 [6] - 公司目前PEG比率为1.74，航空航天 - 国防行业昨日收盘时平均PEG比率为1.81 [6] 行业排名情况 - 航空航天 - 国防行业属于航空航天板块，目前Zacks行业排名为136，处于所有超250个行业的后46% [7] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益存在积极偏差，不能单纯据此投资，可结合Zacks Rank做出更有利投资决策 [1][4][5] 豪梅特公司（Howmet）评级情况 - 豪梅特平均券商评级（ABR）为1.43（1-5分制，1为强烈买入，5为强烈卖出），近似于强烈买入和买入之间，21家券商给出的评级中17个为强烈买入，1个为买入，分别占比81%和4.8% [2] 券商评级建议的局限性 - 券商分析师因所在公司利益，评级存在积极偏差，研究显示券商评级对引导投资者选择有价格上涨潜力股票的成功率很低，其利益与散户投资者并不总是一致 [4][5] Zacks Rank评级工具 - Zacks Rank将股票分为5组，从强烈买入到强烈卖出，是可靠的股票短期价格表现指标，可与ABR结合用于投资决策 [7] - Zacks Rank与ABR不同，ABR仅基于券商建议计算，通常显示小数；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，显示整数 [8] - Zacks Rank及时性强，因券商分析师不断修正盈利预测，其变化能快速反映在Zacks Rank中，而ABR不一定及时更新 [11] 豪梅特公司投资分析 - 豪梅特当前年度的Zacks共识估计在过去一个月内增长3%至3.23美元，分析师对公司盈利前景更乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 由于共识估计的近期变化幅度及其他三个盈利估计相关因素，豪梅特获得Zacks Rank 2（买入），其相当于买入的ABR对投资者有参考价值 [13]

文章核心观点 - Howmet Aerospace Inc.凭借业务发展势头、运营管理和良好的流动性有望受益，公司专注投资增长机会和巩固长期市场地位 [1] 各部分总结 终端市场优势 - 商业航空市场持续强劲，发动机产品需求旺盛，受产量提高、备件增长和大量积压订单推动，2024年第四季度商业航空市场收入同比增长12.9%，占业务的53% [2] - 国防航空市场也呈积极态势，受政府稳定支持，公司F - 35项目发动机备件及传统战斗机备件和新机订单强劲，第四季度国防航空市场收入同比增长22%，占业务的16% [3] 强劲的流动性状况 - 截至第四季度末，公司现金等价物和应收账款为5.64亿美元，短期到期债务为600万美元，有足够现金偿还当前债务 [4] 股东友好政策 - 公司通过股息支付和股票回购增加股东价值，2024年支付股息1.09亿美元，回购股票5亿美元；2023年支付股息7300万美元，回购股票2.5亿美元；2024年7月股息提高60%至每股8美分（年度32美分）；截至2025年1月31日，总股票回购授权额度为21.5亿美元 [5] 股价表现和盈利预测 - 年初至今，公司股价飙升16.1%，高于行业1.5%的涨幅 [7] - Zacks对公司2025年每股收益的共识预测为3.23美元，较30天前增长1.9%；2026年每股收益共识预测为3.99美元，较去年同期增长0.5% [7] 其他优质股票 - RBC Bearings Incorporated目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为5%，过去30天对其2025财年（截至2025年3月）盈利的共识预测增长1.2% [9] - Leidos Holdings, Inc.目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为28.3%，过去30天对其2025年盈利的Zacks共识预测增长1.5% [10] - Applied Industrial Technologies, Inc.目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为5.3%，过去30天对其2025财年（截至2025年6月）盈利的共识预测提高0.3% [10]

行业相关 - 航空航天、国防和航空业有显著增长前景 [1] 公司相关 - Howmet Aerospace在2月公布第四季度和全年业绩 自重申买入评级后 其股价较持平的市场已上涨16.7% [1] - The Aerospace Forum是Seeking Alpha上排名第一的航空航天、国防和航空投资研究服务机构 可全面访问报告、数据和投资理念 还能使用内部开发的evoX Data Analytics数据分析平台 [1] - Dhierin运营The Aerospace Forum投资集团 凭借航空航天工程背景对复杂行业进行分析并提供投资观点 该集团还提供直接访问数据分析监测的渠道 [1]

文章核心观点 - 豪梅特航空航天公司近期股价表现良好，2024年第四季度业绩出色，商业和国防航空航天市场的强劲势头使其未来增长前景乐观，虽估值较高但仍值得投资者关注 [1][2][15] 股价表现 - 公司股票接近52周高点，昨日收盘价为139.39美元，较最高点低0.8% [1] - 自2月13日公布2024年第四季度业绩以来，股价上涨8.9%，跑赢标准普尔500指数的1.3%涨幅和航空航天国防行业1.6%的跌幅 [1] 2024年第四季度业绩 - 非公认会计准则下每股收益74美分，超扎克斯共识估计2.8%，同比增长40% [2] - 营收19亿美元，超共识估计0.7%，同比增长9% [2] 业务增长驱动因素 商业航空航天市场 - 航空旅行需求持续强劲，宽体飞机需求回升，推动原始设备制造商支出增加，刺激公司产品销售 [5] - 第四季度商业航空航天市场收入同比增长12.9%，占公司业务的53%，得益于新型节能飞机和发动机备件需求增加 [6] - 波音公司预计逐步恢复生产，有望增加对公司产品的需求 [6] 国防市场 - 国防预算扩大是公司增长的催化剂，政府持续支持使国防业务呈现积极态势 [7] - 第四季度国防航空航天市场收入同比增长22%，占公司收入的16%，公司在F - 35项目和其他传统战斗机发动机备件方面订单强劲 [7] - 2024年8月美国参议院拨款委员会批准2025财年国防拨款法案，总资金达8522亿美元，较2024财年增长3.3%，为公司争取更多国防合同创造条件 [8] 财务状况 - 2024年底公司现金等价物和应收账款为5.64亿美元，经营活动产生的净现金为13亿美元，高于上一年的9.01亿美元 [9] - 2024年自由现金流为9.77亿美元，占净收入的85%以上 [9] 股东回报 - 2024年公司支付股息1.09亿美元，回购股票5亿美元 [10] - 2025年1月公司将股息提高25%至每股10美分（年度40美分） [10] - 2024年7月董事会批准将股票回购计划增加20亿美元至24.87亿美元，截至2025年1月31日，可用的股票回购授权为21.5亿美元 [11] 盈利预测 - 过去30天，扎克斯对公司2025年每股收益的共识估计提高1.6%至3.22美元，同比增长19.7%；2026年每股收益共识估计微升1.5%至4.03美元，同比增长25.3% [12] 估值问题 - 公司股票远期12个月市盈率为42.36倍，高于行业平均的22.27倍，也高于同行RTX公司的20.15倍，高估值可能使股票在市场情绪不佳时面临回调风险 [13] 投资建议 - 商业和国防航空航天市场的强劲势头使公司未来几个季度有望实现强劲增长，良好的流动性支持其股东友好政策 [15] - 尽管估值较高，但积极的分析师情绪和强劲的增长前景表明，现在是潜在投资者投资这家扎克斯排名第二（买入）公司的合适时机 [16]

文章核心观点 - 豪梅特（Howmet）股票近期表现强劲，虽处52周高位但仍有上涨潜力，RTX公司也是行业内不错选择，且航空航天 - 国防行业发展态势良好 [1][8][9] 豪梅特股票表现 - 过去一个月股价上涨10%，上一交易日触及52周新高140.55美元，年初至今涨幅达27.5%，跑赢Zacks航空航天板块和Zacks航空航天 - 国防行业 [1] 豪梅特业绩情况 - 过去四个季度均未低于盈利共识预期，2025年2月13日财报显示每股收益0.74美元，超预期0.72美元，营收超预期0.76% [2] - 本财年预计每股收益3.22美元，营收80.7亿美元，每股收益变化19.7%，营收变化8.65%；下一财年预计每股收益4.03美元，营收90.7亿美元，同比变化分别为25.27%和12.41% [3] 豪梅特估值指标 - Zacks风格评分中，价值评分为D，增长和动量评分均为A，综合VGM评分为B [6] - 目前本财年每股收益估计市盈率为43.3倍，高于同行平均17倍；过去现金流基础上市盈率为40.9倍，高于同行平均14倍；PEG比率为1.96 [7] 豪梅特Zacks评级 - 目前Zacks评级为2（买入），因盈利预期上升，符合投资选股标准，有望继续上涨 [8] 行业竞争情况 - 行业内RTX公司表现良好，Zacks评级为2（买入），价值、增长和动量评分均为B [9] - 上季度盈利强劲，超共识预期12.41%，本财年预计每股收益6.13美元，营收842.8亿美元；过去一个月股价上涨0.8%，远期市盈率20.48倍，市现率13.84倍 [10] 行业整体情况 - 航空航天 - 国防行业处于所有行业前32%，为豪梅特和RTX公司发展提供有利条件 [11]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2024年、2023年和2022年销售额分别为74.3亿美元、66.4亿美元和56.63亿美元[283] - 2024年、2023年和2022年营业利润分别为16.33亿美元、12.03亿美元和9.19亿美元[283] - 2024年、2023年和2022年净利润分别为11.55亿美元、7.65亿美元和4.69亿美元[283] - 2024年、2023年和2022年归属于公司普通股股东的净利润分别为11.53亿美元、7.63亿美元和4.67亿美元[283] - 2024年、2023年和2022年基本每股收益分别为2.83美元、1.85美元和1.12美元[283] - 2024年、2023年和2022年摊薄每股收益分别为2.81美元、1.83美元和1.11美元[283] - 2024年、2023年和2022年综合收益分别为11.07亿美元、7.76亿美元和4.91亿美元[286] - 2024年公司总销售额为74.48亿美元，较2023年的66.56亿美元增长约11.9%，其中第三方销售额为74.30亿美元，较2023年的66.40亿美元增长约11.9%[340] - 2024年公司Segment Adjusted EBITDA为20.09亿美元，较2023年的15.87亿美元增长约26.6%[340] - 2024年公司经营收入为16.33亿美元，较2023年的12.03亿美元增长约35.8%[343] - 2024年公司税前收入为13.83亿美元，较2023年的9.75亿美元增长约41.8%[343] - 2024年、2023年和2022年公司总销售额分别为74.3亿美元、66.4亿美元和56.63亿美元，美国销售额占比最大，2024年为37.13亿美元[344] - 2024 - 2022年公司税前收入分别为13.83亿美元、9.75亿美元和6.06亿美元[384] - 2024 - 2022年公司所得税拨备分别为2.28亿美元、2.1亿美元和1.37亿美元[386] - 2024 - 2022年公司有效税率分别为16.5%、21.5%和22.6%[386] - 2024 - 2022年归属普通股股东的净利润分别为11.55亿、7.65亿和4.69亿美元[413] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 公司2024年12月31日合并商誉余额为40.1亿美元，工程结构报告单元相关商誉金额为3.03亿美元[277] - 2024年末和2023年末总资产分别为105.19亿美元和104.28亿美元[289] - 2024年末和2023年末总负债分别为59.65亿美元和63.91亿美元[289] - 2024年末和2023年末总权益分别为45.54亿美元和40.37亿美元[289] - 2024年12月31日公司合并资产为105.19亿美元，较2023年的104.28亿美元增长约0.9%[343] - 2024年、2023年公司长期有形资产分别为25.41亿美元和24.56亿美元，美国资产占比最大，2024年为18.64亿美元[344] - 2024年12月31日递延所得税资产净额为7.27亿美元，2023年为16.74亿美元[387] - 2024年末累计其他综合损失余额为18.78亿美元，较2023年末的18.3亿美元有所增加[416] - 应收账款证券化安排：2024和2023年末融资额度均为2.5亿美元且已全部提取，未出售应收账款分别为2.01亿和1.97亿美元[419] - 2024年末存货总额为18.4亿美元，较2023年末的17.65亿美元有所增加[422] - 2024年末商誉净额为40.1亿美元，较2023年末的40.35亿美元略有减少，年度商誉减值测试显示无减值[424] - 2024年末无形资产净额为475美元，2023年末为505美元[425] - 2024年末长期债务总额为3309美元，2023年末为3500美元[429] - 2024年末，美元定期贷款未偿还金额为140美元，日元定期贷款为2.9702亿日元（188美元）；2023年末分别为200美元和2.9702亿日元（211美元）[449] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024年、2023年和2022年经营活动提供的现金分别为12.98亿美元、9.01亿美元和7.33亿美元[291] - 2024年、2023年和2022年融资活动使用的现金分别为10.26亿美元、8.68亿美元和5.26亿美元[291] - 2024年、2023年和2022年投资活动使用的现金分别为3.16亿美元、2.15亿美元和1.35亿美元[291] - 2024年公司资本支出为3.21亿美元，较2023年的2.19亿美元增长约46.6%[342] - 2024 - 2022年公司净现金所得税支付分别为177美元、104美元和50美元[394] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与成本 - 2024年、2023年和2022年公司重组及其他费用分别为2100万美元、2300万美元和5600万美元[348] - 2024年、2023年和2022年公司总利息成本分别为1.95亿美元、2.26亿美元和2.37亿美元[355] - 2024年、2023年和2022年公司其他费用净额分别为6200万美元、800万美元和8200万美元[355] - 2024 - 2022年无形资产摊销费用分别为33美元、35美元、36美元，2025 - 2029年预计每年在30 - 36美元之间[426] - 2024 - 2022年经营租赁成本分别为67美元、63美元、61美元，2024年末使用权资产为155美元，租赁负债为156美元[427] 财务数据关键指标变化 - 股权与股息 - 2024年、2023年和2022年基本加权平均股数分别为4.08亿股、4.12亿股和4.16亿股[283] - 2024年、2023年和2022年摊薄加权平均股数分别为4.1亿股、4.16亿股和4.21亿股[283] - 截至2024年12月31日，A类优先股有546,024股流通在外，B类系列优先股无流通在外股份，普通股有405,431,361股发行并流通在外[398][399] - 2024年、2023年和2022年普通股股息分别为每股0.26美元、0.17美元和0.10美元[399] - 2024年、2023年和2022年股票回购总额分别为500美元、250美元和400美元，2025年1月回购约0.4百万股，截至1月31日，董事会授权剩余约2,147美元[402][403] - 2024年、2023年和2022年公司确认的基于股票的薪酬费用分别为63美元（税后57美元）、50美元（税后44美元）和54美元（税后49美元）[407] - 2024年、2023年和2022年含TSR成分的绩效股票奖励每股加权平均授予日公允价值分别为72.65美元、47.59美元和44.44美元，授予时无风险利率分别为4.4%、4.4%和2.0%，波动率分别为27.7%、39.0%和39.4%[409] - 2024年末股票期权和股票奖励情况：股票期权0.1百万份，加权平均行使价格20.98美元；股票奖励2.1百万份，加权平均公允价值48.28美元[410] - 2024 - 2022年股票期权行权现金收入分别为800万、1100万和1600万美元，税收优惠分别为300万、200万和200万美元[410] - 2024 - 2022年基本每股收益对应的平均流通股数分别为4.08亿、4.12亿和4.16亿股，摊薄后分别为4.1亿、4.16亿和4.21亿股[413] 各条业务线数据关键指标变化 - 市场收入占比 - 2024年、2023年和2022年公司来自商业航空航天市场产品销售的收入占比分别约为52%、49%和46%[297] - 2024年、2023年和2022年公司来自航空航天市场（商业和国防）的收入占比分别为68%、64%和62%[346] 各条业务线数据关键指标变化 - 客户与销售 - 2024年通用电气公司和雷神技术公司各占公司第三方销售额的约10%，主要来自发动机产品部门[347] 财务报告内部控制与政策 - 管理层认为截至2024年12月31日公司保持了有效的财务报告内部控制[265] 会计政策与估计 - 若管理层得出报告单元的估计公允价值低于其账面价值的可能性大于50%，将直接进行定量减值测试，公司政策是每个报告单元每三年至少进行一次定量减值测试[307] - 当确定递延税资产无法实现的可能性大于50%时，需记录估值备抵以减少递延税资产[317] - 满足更有可能标准的不确定税务立场相关税收优惠才会记录，否则在税务立场有效解决时记录[320] - 公司使用商品衍生金融工具管理经济风险，对于利率风险，可能使用利率互换和交叉货币互换实现固定利率支付并对冲未来支付变化的波动性[323] - 公司业务收购采用收购法核算，购买价格按资产和负债的估计公允价值分配，超过净资产公允价值的部分记为商誉[326] - 公司租赁土地、建筑物、设备等，分类为经营租赁，初始期限超12个月的经营租赁使用权资产和租赁负债按未来最低租赁付款额现值记录在资产负债表[310][311] - 公司与客户的合同通常为制造产品，控制权转移和收入确认一般在产品发货或交付时，特定情况下预收款项记为递延收入[314][315] 会计准则变更 - 2023年11月FASB发布的关于报告分部重大费用等事项的披露指引，2023年12月15日之后开始的财年及2024年12月15日之后开始的财年的中期生效[330] - 2022年9月FASB发布的关于供应商融资计划披露透明度的指引，2022年12月15日之后开始的财年及其中期生效，滚动信息修订2023年12月15日之后开始的财年生效[331] - 2024年11月FASB发布的关于实体费用披露的指引，2026年12月15日之后开始的财年及2027年12月15日之后开始的财年的中期生效[332] - 2023年12月FASB发布的关于所得税披露透明度的指引，2024年12月15日之后开始的财年生效[333] 公司重组情况 - 2024年公司重组涉及裁员431人，截至2024年12月31日，已裁员355人，其余预计2025年完成[349][350] 养老金与福利计划 - 自2024年7月1日起，美国受薪和非工会小时工无资格享受任何退休后医疗福利[357] - 2023年公司通过购买团体年金合同减少美国养老金义务1900万美元，产生结算费用300万美元[360] - 2022年美国某养老金计划结算费用为41美元[361] - 2022年12月加拿大养老金计划修订，预计2025年完成清算[362] - 截至2024年12月31日，养老金福利义务为1496美元，计划资产公允价值为886美元，资金状况为-610美元[363] - 2024、2023、2022年美国养老金计划净定期福利成本分别为40美元、40美元、79美元[366] - 2024年和2023年确定福利义务的加权平均假设中，折现率分别为5.60%和5.10%[367] - 2024、2023、2022年确定净定期福利成本的加权平均假设中，计算服务成本的折现率分别为5.10%、5.50%、2.80%[369] - 2025年全球计划资产预期长期回报率约为7%[370] - 2024、2023、2022年美国其他退休后福利计划假设的医疗成本趋势率中，明年假设的趋势率均为5.50%[371] - 截至2024年12月31日，养老金计划投资政策中，股票投资比例为20 - 55%，固定收益为25 - 55%，其他投资为15 - 35%[372] - 养老金计划资产投资的主要目标是确保公司能履行福利义务，实现长期投资回报最大化并分散投资[373] - 2024年12月31日养老金计划净资产为8.75亿美元，2023年为9.6亿美元[380] - 2024年和2023年公司对养老金计划的现金缴款分别为7900万美元和3600万美元，2025年预计为6000万美元[381] - 2025 - 2029年养老金福利预计支付分别为1.38亿美元、1.33亿美元、1.31亿美元、1.31亿美元和1.26亿美元，2030 - 2034年为5.76亿美元[382] - 2024 - 2022年公司对储蓄和投资计划的缴款和费用分别为9200万美元、8200万美元和7