收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为30.3亿美元，有机净销售额增长6%[7] - 净销售额季度同比增长4.6%，达到30.33亿美元（去年同期28.98亿美元）[24] - 季度净利润同比增长4.0%，达到1.84亿美元（去年同期1.77亿美元）[24] - 九个月累计净利润同比下降9.3%，从5.85亿美元降至5.34亿美元[24] - 公司前九个月总净销售额89.20亿美元，同比增长2.5%[39] - 总有机净销售额同比增长5.7%，其中零售增长5.2%，餐饮服务增长6.7%，国际增长5.8%[38] 成本和费用（同比环比） - 第三季度广告投入为4100万美元，去年同期为4000万美元[17] - 第三季度资本支出为7200万美元，去年同期为6500万美元[17] - 转型与现代化倡议(T&M)项目在2025年第三季度减少销售成本101万美元，前九个月减少397.3万美元[35] - T&M项目在2025年第三季度降低SG&A费用1348.5万美元，前九个月降低4122.8万美元[35] - 诉讼和解在2024年第三季度影响SG&A费用1700万美元，前九个月影响2875万美元[35] - 公司出售Mountain Prairie业务导致前九个月损失1132.4万美元[35] 各业务线表现 - 零售部门销量增长5%，净销售额增长5%，但部门利润下降4%[12] - 国际业务季度销售额同比增长5.8%，但分部利润同比下降13.1%[27] - 零售渠道销量21.27亿磅，同比下降2.0%[39] - 餐饮服务渠道销量7.35亿磅，有机增长0.9%[39] - 国际渠道销量2.39亿磅，同比增长3.3%[39] - 餐饮服务渠道净销售额28.54亿美元，有机增长5.1%[39] - 国际渠道净销售额5.34亿美元，同比增长3.5%[39] - 总有机销量同比增长4.4%，其中零售增长4.8%，餐饮服务增长2.1%，国际增长8.4%[38] 管理层讨论和指引 - 第四季度净销售额展望为31.5亿至32.5亿美元，有机净销售额增长率预计为1%至4%[6] - 第四季度调整后摊薄每股收益展望为0.38至0.40美元[6] - 公司修订后2025财年GAAP营业利润展望为9.82亿至9.96亿美元[42] - 公司调整后Non-GAAP营业利润展望为10.54亿至10.70亿美元[42] - 公司调整后Non-GAAP每股收益展望为1.43至1.45美元[42] - 公司排除了Hormel Health Labs业务出售的影响（2024年第四季度）[33] - T&M项目主要包含供应链优化相关的资产减记、遣散费和搬迁费用[36] 其他财务数据 - 第三季度营业利润为2.4亿美元，调整后营业利润为2.54亿美元[7] - 第三季度摊薄后每股收益为0.33美元，调整后摊薄每股收益为0.35美元[7] - 公司调整后非GAAP每股收益为0.35美元（2025年第三季度）和1.05美元（2025年前九个月）[35][36] - 调整后运营利润率2025年第三季度为8.4%，前九个月为8.7%[36] - 公司2025财年前九个月总销量为31.01亿磅，同比下降1.0%[39] 现金流和资本分配 - 第三季度经营活动现金流为1.57亿美元[7] - 第三季度向股东派发股息约1.59亿美元[17] - 每股季度股息从0.2825美元增至0.2900美元[24] - 现金及等价物较期初减少1.43亿美元，期末为5.99亿美元[25][26] - 经营活动现金流九个月累计为5.22亿美元，同比下降39.1%[26] 资产负债变化 - 存货季度环比增长15.6%，达到18.22亿美元[25] - 长期债务减少779,000美元，降至28.50亿美元[25]

产品发布 - LA VICTORIA®品牌推出四款全新调味产品 包括三种特色浇头酱（甜辣味、火焰 jalapeño 味和 chipotle 味）及一款全新 verde habanero 莎莎酱 [1][2][6] - 新产品延续品牌百年风味传统 主打大胆、令人难忘的口味 旨在重新定义墨西哥风味体验 [1][5][6] - 浇头酱采用9盎司挤压瓶包装 莎莎酱采用15.5盎司罐装 建议零售价介于3.49美元至3.99美元之间 [6][7][8] 产品特性 - 甜辣酱融合泰式甜辣椒与墨西哥香料 以塞拉诺辣椒和辣椒基底打造甜辣口感 [2][3][9] - 火焰 jalapeño 酱混合红 jalapeños 的辛辣与成熟番茄的天然甜味 辅以大蒜和香料平衡火辣风味 [9] - Chipotle 酱以番茄为基底 融合火烤 chipotle 辣椒和墨西哥香料 复刻墨西哥 tinga 传统风味 [9] - Verde habanero 莎莎酱融合黏果酸浆的酸味、烤洋葱的浓郁和 habanero 辣椒的火辣 呈现甜辣大胆口感 [4][5][7] 市场与分销 - 新产品已通过克罗格（Kroger）和沃尔玛（Walmart）等大型零售渠道上市销售 [8] - 产品设计旨在激发烹饪创意 突破传统塔可酱类别 可搭配寿司、玉米片和沙拉等多元餐食 [6] - 品牌营销策略强调将墨西哥风味融入日常饮食 提升普通餐食的体验 [5][6] 公司背景 - LA VICTORIA®品牌成立于1917年 主营莎莎酱、调味酱和辣椒产品 是墨西哥风味食品领域知名企业 [11] - 品牌隶属于MegaMex Foods 后者是美国增长最快的墨西哥食品公司之一 由Herdez del Fuerte和Hormel Foods（NYSE: HRL）联合创立 [12] - MegaMex Foods总部位于加州橙市 拥有两家运营工厂、多个制造合作伙伴及超过4000名员工 [12]

荷美尔食品财务表现 - 第三财季收入预期达29.8亿美元 同比增长2.7% [1] - 每股收益预期0.41美元 同比增长10.8% [2] - 过去四个季度平均负向盈利意外为1.2% [2] 荷美尔食品业务驱动因素 - 餐饮服务板块受益于客户关系、差异化产品组合和创新解决方案 [3] - 零售板块旗舰品牌和新兴品牌保持增长势头 [4] - 增值产品组合扩张和转型现代化计划推进成效显著 [4] 荷美尔食品各板块展望 - 零售板块预计实现低个位数净销售额增长 [5] - 餐饮服务板块有机净销售额预计中个位数增长 [5] - 国际板块预计持续强劲增长 [5] 荷美尔食品运营挑战 - 人才技术数据基础设施和品牌支持投入增加造成成本压力 [6] - 面临去年同期强劲业绩带来的同比高基数挑战 [6] - 火鸡供应链因禽流感影响家禽供应持续承压 [6] 同业公司业绩比较 - Celsius控股第三季收入预期6.85亿美元 同比增长157.8% [10] - 可口可乐第三季收入预期125.1亿美元 同比增长5.6% [12] - Keurig Dr Pepper第三季收入预期41.6亿美元 同比增长6.9% [14] 同业公司盈利指标 - Celsius控股每股收益预期0.27美元 去年同期为盈亏平衡 [9] - 可口可乐每股收益预期0.79美元 同比增长2.6% [13] - Keurig Dr Pepper每股收益预期0.54美元 同比增长5.9% [15]

核心财务预测 - 预计季度每股收益为0.41美元 同比增长10.8% [1] - 预计季度营收达29.8亿美元 同比增长2.7% [1] - 过去30天内共识每股收益预期下调1.4% [2] 细分业务收入预期 - 零售业务净销售额预计18.2亿美元 同比增长3% [5] - 国际业务净销售额预计1.9135亿美元 同比增长8% [5] - 餐饮服务净销售额预计9.6749亿美元 同比增长1.4% [5] 细分业务利润预期 - 餐饮服务部门利润预计1.4666亿美元 高于去年同期的1.4249亿美元 [6] - 国际部门利润预计2441万美元 高于去年同期的2179万美元 [6] - 零售部门利润预计1.5782亿美元 显著高于去年同期的1.2793亿美元 [7] 市场表现与评级 - 过去一个月股价表现持平 同期标普500指数上涨2.7% [7] - 当前Zacks评级为4级（卖出）预示近期可能跑输大盘 [7]

产品创新 - 公司推出两款全新风味 pepperoni 产品：HORMEL® 墨西哥辣椒味 pepperoni 和 HORMEL® 莳萝泡菜味 pepperoni [1][4] - 墨西哥辣椒味 pepperoni 采用高品质原料 为追求风味的消费者提供浓郁辛辣口感 [2][7] - 莳萝泡菜味 pepperoni 提供浓郁可口的扭转 可增添零食时间风味或为披萨之夜增添个性 [3][7] 市场趋势 - 近半数美国消费者积极寻求提升味觉体验 [5] - 受泡菜和墨西哥辣椒启发的食品受欢迎度激增 [5] - 墨西哥辣椒风味因消费者对更浓郁辛辣口味需求增长而持续获得关注 [5] - 65% 消费者对泡菜类产品表示兴趣 [5] 品牌定位 - HORMEL® Pepperoni 品牌是美国销量第一的 pepperoni 品牌 基于最新 52 周 IRI 数据 [9] - 新产品重新构想经典最爱 适用于披萨、三明治、熟食板或直接食用 并匹配流行风味 [6] - 品牌经理表示新风味响应消费者对新鲜刺激的需求 为 pepperoni 类别带来新个性 [7] 公司背景 - 公司为荷美尔食品公司 (Hormel Foods Corporation) 纽约证券交易所代码 HRL [10] - 公司年收入约 120 亿美元 业务遍及全球 80 多个国家 [10] - 公司拥有 30 多个知名品牌 包括 PLANTERS®、SKIPPY®、SPAM® 等 [10] - 公司是标普 500 指数和标普 500 股息贵族成分股 [10] 产品上市 - 新风味 pepperoni 现已在全国主要杂货零售商和线上渠道销售 [8] - 消费者可通过 hormelpepperoni.com 获取更多信息、食谱和附近门店位置 [8][9]

公司动态 - 荷美尔食品公司将于2025年8月28日美国中部时间上午8点（东部时间上午9点）举行第三季度财报电话会议，由临时首席执行官Jeff Ettinger、总裁John Ghingo及首席财务官Jacinth Smiley主持 [1] - 财报公告将在市场开盘前发布，网络直播及回放信息可通过公司投资者网站获取 [1][2] 公司概况 - 荷美尔食品为全球性品牌食品公司，年收入约120亿美元，业务覆盖80多个国家 [3] - 旗下拥有30多个知名品牌，包括SPAM、SKIPPY、PLANTERS、HORMEL NATURAL CHOICE等 [3] - 公司位列标普500指数及标普500股息贵族成分股，并获《美国新闻与世界报道》《新闻周刊》《时代》等媒体评为最佳雇主、最具责任感企业及全球最佳公司之一 [3] 品牌与荣誉 - 核心品牌包括APPLEGATE、JUSTIN'S、WHOLLY、JENNIE-O等，强调"受启发的人 受启发的食物"企业宗旨 [3] - 多次因企业社会责任及社区服务贡献获得奖项 [3]

产品推广活动 - SPAM®品牌与Kroger合作推出首个SPAM® Musubi Mobile美食车 高度近7英尺 将在南加州特定Ralphs门店进行巡游 [1][2][3] - 为庆祝8月8日国家SPAM® Musubi日 美食车将提供免费SPAM® Musubi和SPAM® Norimaki样品 并配备音乐、户外游戏、品牌商品和优惠券 [4][5][6] - 活动具体时间地点包括：8月7日洛杉矶La Brea大道门店（中午12点至下午2点） 8月7日洛杉矶奥林匹克大道门店（下午5点至7点） 8月8日伯班克Victoria大道门店（中午12点至下午2点） [11] 渠道扩张战略 - SPAM®寿司产品已通过Kroger旗下商店（包括Ralphs）在全国范围推出 成为寿司柜台永久商品 [7][9] - 全国消费者可通过数字优惠券在2025年8月9日前兑换免费样品 [7] - 品牌通过官方网站spamcom及Instagram、TikTok、Facebook等社交媒体渠道进行推广 [10] 品牌与文化价值 - SPAM®寿司被定义为融合传统、创造力和全球吸引力的持久烹饪传统 在亚裔美国人和太平洋岛民社区具有深厚文化意义 [9] - 产品线包括夏威夷风SPAM® Musubi和日式风SPAM® Norimaki [9] - 母公司Hormel Foods年收入约120亿美元 业务覆盖80多个国家 旗下拥有30多个知名品牌包括PLANTERS®、SKIPPY®等 [13]

分析师背景 - 拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 在投资领域拥有超过10年从业经验 从分析师逐步晋升至管理职位 [1] - 个人对股息投资有浓厚兴趣 [1] 持仓情况 - 分析师持有CTAS JNJ WST O HRL LOW PEP ROP的多头头寸 通过股票所有权 期权或其他衍生工具持有 [2]

标普股息贵族指数新增成员 - 2025年1月标普股息贵族指数新增三家公司：Erie Indemnity（ERIE）、Eversource Energy（ES）和FactSet Research Systems（FDS）[1] - 入选原因是这些公司长期保持年度股息增长的记录[1] 股息投资相关资源 - 提供标普500股息贵族指数相关投资组合订阅服务[2] - 每日在Facebook/Dividend Dog Catcher平台发布NYSE交易日早间视频，重点分析候选投资标的[2] - 鼓励投资者对感兴趣或存疑的股票代码发表评论，以便纳入后续分析报告[2]

公司人事变动 - Paul Peil晋升为新鲜即食肉类营销副总裁 负责监督新鲜猪肉 Jennie-O Hormel® Cure 81®品牌和熟食类别 [1][2][3] - Christie Crouch加入公司担任零食与娱乐营销副总裁 将领导包括Planters® Corn Nuts® Hormel® pepperoni和Hormel Gatherings®等品牌的品牌建设计划 [1][2][3] 高管背景 - Paul Peil是35年老员工 1989年作为销售培训生加入 历任零售销售代表 客户经理 区域销售经理等职位 2019年起担任Jennie-O零售销售总监 2022年任增值肉类销售助理副总裁 [4] - Christie Crouch拥有20多年品牌战略和创新经验 曾任康尼格拉品牌副总裁兼总经理 负责整合和发展Birds Eye品牌 早期在卡夫食品和家乐氏担任关键营销职位 [5] 公司概况 - 公司年收入约120亿美元 业务遍及80多个国家 拥有Planters® SKIPPY® SPAM®等30多个知名品牌 [6] - 公司位列财富500强 S&P 500指数成分股 被美国新闻与世界报道评为最佳工作公司之一 被新闻周刊评为美国最具责任感公司之一 [6][7]