财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为23亿美元，摊薄后每股收益为5.45美元，新合同授予约16亿美元，季度末积压订单约45亿美元，其中约22亿美元已获资金 [8] - 董事会批准将季度股息从每股1.03美元提高11%至每股1.14美元 [9] - 第三季度合并收入23亿美元，同比增长4.3%，营业利润增加800万美元至2.22亿美元，营业利润率持平于9.6%，净利润为2.22亿美元，而2019年第三季度为1.54亿美元 [22][23] - 季度末现金余额为7.44亿美元，总流动性为25亿美元，计划本月赎回2025年到期的6亿美元优先票据，第三季度运营现金流为2.22亿美元，净资本支出为6200万美元，占收入的2.7% [28] - 预计2020年造船收入约79亿美元，技术解决方案收入约12.5亿美元，总收入约90亿美元，造船营业利润率在5.5% - 6.5%之间，技术解决方案营业利润率和EBITDA利润率分别约为2.6%和6.2% [31] - 预计2020年自由现金流超过5亿美元，2020年和2021年累计自由现金流约9亿美元，2020 - 2024年累计自由现金流约30亿美元 [33][35] - 预计2020年资本支出约占销售额的4.5%，2021年约占3.5%，2022年降至2.5% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Ingalls业务线 - 本季度收入6.75亿美元，同比增长4.3%，营业利润6200万美元，营业利润率9.2%，与上年结果基本一致 [24] - NSC - 9 Stone成功完成验收试验，预计今年晚些时候交付；DDG 119 Delbert Black于9月下旬驶离造船厂并服役，DDG 121 Frank E. Petersen, Jr.专注于系统完成和明年试验支持，DDG 125 Jack H. Lucas计划明年上半年下水；LHA 8 Bougainville结构工作按计划进行，船体已完成近40%；LPD 28 Fort Lauderdale于7月底完成电子系统启动，LPD 29 Richard M. McCool, Jr.已进入生产阶段，LPD 30 Harrisburg龙骨铺设仪式计划于今年晚些时候举行 [12][13] Newport News业务线 - 本季度收入14亿美元，同比增长6.6%，营业利润7900万美元，营业利润率5.8%，上年同期分别为1.21亿美元和9.5% [25] - CVN 79 Kennedy完成约76%，团队继续专注于舱室完成和关键推进装置里程碑，已与客户就一项未确定合同行动达成协议，预计明年确定合同变更；CVN 73 USS George Washington继续进行最后舾装和测试阶段，完成约81%，本季度实现两项重要里程碑 [14] - VCS项目中，SSN 794 Montana于9月举行命名仪式，预计年底前下水，潜艇完成约89%，计划2021年底交付海军；SSN 796 New Jersey按计划将于2021年实现压力壳完成和浮离里程碑 [15] 技术解决方案业务线 - 本季度收入3.2亿美元，较上年减少600万美元，营业利润2100万美元，营业利润率6.6%，上年同期分别为900万美元和2.8% [26][27] - 本季度获得超过2亿美元新业务，正在进行多个大型项目捕获，有望推动进一步增长 [16] - 本季度在弗吉尼亚州汉普顿为新的无人系统卓越中心破土动工 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望与政府合作，使与COVID - 19直接相关的劳动力成本（如隔离和其他带薪休假）得到报销，并鼓励客户为跨项目延迟和中断影响提供资金 [7] - 公司鼓励国会完成2021财年国防授权法案工作，支持尽快完成拨款程序，以减少长期持续决议对当前和未来项目的影响 [10] - 公司对国防部门未来海军研究计划中包含其船舶组合表示满意，有信心创造必要的额外产能以支持最庞大的造船计划 [11] - 公司认为自身拥有45亿美元积压订单、强大管理团队、训练有素的劳动力、资本重组且更高效的造船厂和强大资产负债表，有能力产生强劲自由现金流，为股东、客户和员工创造长期可持续价值 [21] - 公司计划在看到与病毒相关的活动持续正常化后恢复股票回购 [29] - 公司认为工业基地有能力支持潜在的第三艘弗吉尼亚级潜艇建造，但造船厂需增加产能和劳动力，供应链也需提升 [73][74] - 公司在无人水下航行器（UUV）和无人水面航行器（USV）业务领域，认为平台很重要，未来结构有待观察，且有国际市场机会 [79][84] - 公司仍将技术解决方案（TS）部门的并购作为资本部署优先事项，对无人业务和能源业务充满期待 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司造船厂新病例率已稳定，通过对员工进行快速检测，使员工谨慎地脱离隔离返回工作岗位，维持了可持续和可管理的出勤水平，但需继续完善政策以适应不断变化的情况 [6] - 公司对今年取得的进展感到满意，团队在疫情期间展现出专注技能和创造力，各项目持续得到华盛顿支持，技术解决方案业务有望支持海军不断发展的无人战略 [20] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的非历史事实陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与预期不同，相关因素可参考美国证券交易委员会（SEC）文件 [4] - 管理层提及的某些非公认会计原则（non - GAAP）指标与可比公认会计原则（GAAP）指标的对账信息包含在公司网站发布的收益报告附录中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何现在恢复2020 - 2024年累计30亿美元的多年现金流目标 - 公司表示去年处于疫情中，正在重新调整项目进度和财务计划，随着时间推移，对计划更有信心，且每周活跃病例率已稳定，现有协议能有效应对当前情况 [40][41] 问题2: 回到6% - 8%利润率以及之后正常水平，有多少在公司控制范围内，是否依赖政府报销成本和大型项目更新 - 公司称一切都在自身控制范围内，不依赖客户的COVID报销，主要专注于有效执行积压订单 [43][44] 问题3: 是否假设客户会对COVID成本进行报销 - 公司表示没有此类假设，若有报销则为额外收益 [46] 问题4: 本季度提到的卓越中心主要是作为独立研究与开发（IRAD）设施还是其他用途 - 公司称这是一项资本投资，用于先进制造设施，支持已知项目，有助于海军计划实现，是水下无人业务的重要一步 [47][48] 问题5: 关于弗吉尼亚级潜艇（Newport News相关），一个季度后进度和利润率情况如何 - 公司表示自4、5月出勤受影响后，目前人员出勤可预测，与第二季度末重置的进度一致，但尚未找到加速恢复进度的方法，不过在培训和关键操作方面看到了一些积极趋势 [51][52] 问题6: 新港纽斯（Newport News）的CVN 79单阶段交付计划的内容收益和风险如何 - 公司认为该计划降低了风险，可重置测试程序和风险登记册，且对其他维修业务有积极的跨项目影响 [54][55] 问题7: 第四季度造船利润率在5.5% - 6.5%的大范围内，主要波动因素有哪些 - 公司指出第四季度计划交付NSC 9，需推进CVN 73测试计划和使Montana号潜艇浮离，造船业务可能不稳定，所以范围较宽 [57] 问题8: 疫情后恢复正常的出勤水平如何，是否会影响资本部署 - 公司表示正常情况下，疫情前每天有5% - 10%的员工休假或缺勤，现在略高但远低于4、5月，通过检测等协议使出勤更可预测，自疫情开始已招聘3000多人，对劳动力情况有信心，但尚未确定重启股票回购的具体时间 [59][60][63] 问题9: 技术解决方案（TS）业务第四季度利润率从本季度水平回落至约3.5%，本季度是否有不可持续的特殊因素 - 公司称本季度有一次性项目和收购整合带来的成本协同效应，提高了业绩 [65] 问题10: 2021年现金流约4亿美元，低于预期，主要影响因素有哪些 - 公司表示包括工资税递延、资本从2020年转移到2021年以及客户付款条款变化等因素，导致两年间现金流不稳定，因此将两年综合考虑，2022年将开始回升 [67] 问题11: 海军政府造船厂潜艇部署因维护积压延迟，公司是否有机会承接相关工作 - 公司表示已在新港纽斯开展3项维修工作，并派出老虎团队支持海军，正在与海军密切合作制定可持续、可预测的计划，以支持海军潜艇出海需求 [69][70] 问题12: 工业基地能否支持潜在的第三艘弗吉尼亚级潜艇建造 - 公司认为可以，但造船厂需增加产能和劳动力，供应链也需提升，行业有能力在政府持续发出信号的情况下更快地建设产能 [73][74][75] 问题13: 无人水下航行器（UUV）和无人水面航行器（USV）业务的长期盈利能力和利润结构如何，公司如何定位 - 公司认为目前难以具体确定，开放架构平台很重要，该业务有国际市场机会，公司通过一系列收购已具备一定能力，未来可能会有更多投资 [79][84][108] 问题14: 若海军推进大型无人水面舰艇项目，公司能否利用现有NSC项目的折旧固定资产 - 公司表示目前还太早，英格尔斯（Ingalls）和海卓德（Hydroid）正在参与相关工作 [88] 问题15: 远期自由现金流展望中的利润率假设如何，回到9% - 10%利润率的前景是否改善 - 公司表示2021年的展望仍维持第二季度的水平，关于销售回报率的改善将在年终电话会议上详细讨论 [91] 问题16: 公司是否仍将技术解决方案（TS）部门的并购作为资本部署优先事项 - 公司表示仍然如此，对无人业务和能源业务充满期待，在联邦系统业务方面也进行了重组，竞争力有所提升 [93][95][96] 问题17: 长期现金流预测中，从2021年到后续年份的增长是阶梯式还是渐进式，航母单阶段验收计划对现金流轨迹有何作用 - 公司表示不想过多讨论远期现金流指导细节，2022年将开始增长，CVN 79会影响交付时间，但通过销售增长、盈利增长和资本减少，有信心实现30亿美元的目标 [98] 问题18: 海军新造船计划在1月政府换届后是否可能修订 - 公司认为国家安全具有两党共识，五角大楼关注外部安全需求，未来海军需要更大、更快、更便宜、更小的舰艇，这一趋势将持续，公司正在为此做好准备 [99][100][101] 问题19: 公司向海军争取的公平调整规模有多大 - 公司表示这是一个持续过程，目前没有具体规模，也不想进行估算 [104][105] 问题20: 无人船市场有新进入者，公司是否需要进行更多收购以获取技术和成本优势 - 公司表示关注成本结构，将该业务与造船厂分开，通过一系列收购已具备一定能力，未来该领域可能会有更多投资 [107][108][110] 问题21: 2020 - 2024年30亿美元现金流预测中，哪些因素抵消了核心造船业务的不佳表现 - 公司表示没有重大因素，团队对各项目进行了评估，综合考虑资本和营运资金变化后，仍有信心实现目标 [112] 问题22: 本季度累计调整成本（EACs）在新港纽斯和英格尔斯之间的分配情况 - 公司称净有利调整为400万美元，英格尔斯为正1600万美元，技术解决方案为正500万美元，新港纽斯为负1700万美元，新港纽斯的负调整主要与间接费用问题有关，无单项重大影响 [114] 问题23: 2022 - 2024年现金流是否大致平均，2021年如何提升到接近7000万美元的水平 - 公司表示对30亿美元目标有信心，2022 - 2024年现金流较为平稳，2021年到2022年的提升得益于营运资金变化和资本减少 [118][119] 问题24: 2020年有哪些项目转移到2021年，为何2020年没有更好表现 - 公司称有1.2亿美元工资税转移到未来两年，6000 - 8000万美元资本从2020年转移到2021年，还有客户条款变化，同时考虑到年末收款的不确定性，存在一定保守性 [120][121] 问题25: 2021年造船业务部门利润率指导是多少 - 公司表示总体销售回报率为7% - 8%，年终电话会议将提供更多细节 [123]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-Q _____________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-34910 _____________________________________ HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES, ...

业绩总结 - 第三季度收入约为23亿美元，同比增长4.3%[6] - 每股摊薄收益为5.45美元[6] - 运营收入为2.22亿美元，同比增长3.7%[12] - 船舶制造收入为19.21亿美元，同比增长5.8%[7] - 2020年预计船舶制造收入约为79亿美元，运营利润率在5.5%至6.5%之间[18] 用户数据 - 截至季度末，总订单积压为453亿美元[6] - 2020年第三季度的销售和服务收入为2,314百万美元，较2019年同期的2,219百万美元增长4.3%[30] 现金流与资本支出 - 现金流来自运营为3.63亿美元，资本支出为6200万美元，占第三季度收入的2.7%[13] - 2020年第三季度的自由现金流为160百万美元，较2019年同期的250百万美元下降36%[33] - 现金余额为7.44亿美元，流动性为25亿美元[13] - 2020年前九个月的净现金流入为491百万美元，较2019年同期的330百万美元增长48.8%[33] 部门表现 - Ingalls部门2020年第三季度收入为675百万美元，较2019年同期的647百万美元增长4.3%[27] - Newport News部门2020年第三季度收入为1,358百万美元，较2019年同期的1,274百万美元增长6.6%[27] - 技术解决方案部门2020年第三季度收入为320百万美元，较2019年同期的326百万美元下降1.8%[27] 未来展望 - 2020年预计自由现金流超过5亿美元[18] - 2020年前九个月的销售和服务收入为6,604百万美元，较2019年同期的6,487百万美元增长1.8%[30] 资本支出变化 - 2020年第三季度的资本支出为70百万美元，较2019年同期的115百万美元下降39.1%[33] - 股东分配总额为4200万美元，其中包括股息[14]

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-Q _____________________________________ Table of Contents ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-34910 _____________________________________ HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES, INC. ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 _____________________________________ HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file numb ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q _____________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 or (Exact name of registrant as specified in its charter) _____________________________________ (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 90-0607005 Washington, D.C. 20549 _____________________________________ ☐ TRANSITION REPO ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-Q _____________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-34910 _____________________________________ HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES, INC. ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-Q _____________________________________ ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-34910 _____________________________________ HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES, INC. ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-34910 _____________________________________ HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) DELAWARE 90-0607005 4101 Was ...