文章核心观点 - Zacks Investment Research对HF Foods Group Inc.发起覆盖并给予“跑赢大盘”评级，公司战略转型及在北美中餐外卖市场的稳健定位受认可，虽有风险但当前低估值股票对投资者有吸引力 [1][7] 公司概况 - 公司总部位于内华达州拉斯维加斯，为美国亚洲餐厅提供食品服务配送，有18个配送中心和超400辆冷藏车，覆盖全美约15000家亚洲餐厅，覆盖率达95% [2] 财务表现 - 2024年第一季度公司营收同比增长0.6%，达2.957亿美元创历史新高，得益于产品成本通胀和各类别定价改善 [3] - 截至2024年3月31日，公司现金1820万美元，还可通过信贷额度获得4090万美元，财务灵活性强 [4] 增长驱动因素 - 公司在数字化和物流方面大量投资以提高运营效率和客户满意度，战略聚焦高利润率产品和精简运营，利于持续盈利 [5] 潜在风险 - 公司债务水平高、净利润率低、现金流下降，且严重依赖亚洲餐厅市场，面临利率波动和地缘政治风险 [6] 股票情况 - 过去一年公司股票表现远逊于行业同行和大盘，当前估值倍数低于行业标准，是有吸引力的切入点 [7]

公司业务拓展与转型 - 2022年公司收购两家冷冻海鲜供应商，扩大在伊利诺伊州、得克萨斯州等地的分销网络[92] - 公司启动转型计划，包括集中采购、车队运输、数字化转型和设施升级等方面，计划更换50%的现有车队[95] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为2.95654亿美元，较2023年同期增加179.9万美元，增幅0.6%[96] - 2024年第一季度净亏损为55.9万美元，较2023年同期减少523.8万美元[96] - 2024年第一季度调整后EBITDA为870.2万美元，较2023年同期增加295.3万美元，增幅51.4%[96] - 2024年第一季度成本收入为2.45243亿美元，较2023年同期增加156万美元[105] - 2024年第一季度毛利润为5041.1万美元，较2023年同期增加23.9万美元，增幅0.5%，毛利率均为17.1%[105][109] - 2024年第一季度销售、管理和行政费用为5049.6万美元，较2023年同期减少243.3万美元[105] - 2024年第一季度运营亏损为8.5万美元，较2023年同期减少267.2万美元[105] - 2024年第一季度分销、销售和管理费用减少240万美元，降幅4.6%，占净收入百分比从2023年同期的18.0%降至17.1%[110] - 2024年第一季度利息费用为280万美元，与2023年同期基本持平，平均浮动利率债务利率上升约0.8%，平均每日信贷额度余额增加200万美元，增幅4.8%，摩根大通抵押贷款担保定期贷款余额减少500万美元，降幅4.6%[111] - 2024年第一季度所得税收益为18.1万美元，低于2023年同期的220万美元[112] - 2024年第一季度归属于HF Foods Group Inc.的净亏损为70万美元，较2023年同期的590万美元改善520万美元，降幅88.3%[113] - 2024年第一季度EBITDA为877万美元，较2023年同期的153.4万美元增加723.6万美元，调整后EBITDA为870.2万美元，较2023年同期的574.9万美元增加295.3万美元[114] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为705.5万美元，较2023年同期减少551.5万美元，降幅44%；投资活动使用的净现金为258.5万美元，较2023年同期增加195.6万美元，增幅311%；融资活动使用的净现金为148.7万美元，较2023年同期减少1726.6万美元[120][121][122][123] 净收入增加原因 - 净收入增加主要归因于产品成本通胀和部分类别定价改善，部分被鸡肉加工业务退出导致的270万美元收入损失抵消[108] 公司资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金约1820万美元，已开具未兑现支票870万美元，通过1亿美元信贷额度可获得约4090万美元额外资金[115] 公司债务与利率合约 - 截至2024年3月31日，公司未对冲的浮动利率债务未偿本金余额为5740万美元，占总债务的34.2%，假设适用利率变动1%，浮动利率债务利息费用每年将变动约60万美元[128] - 公司与摩根大通签订了名义金额为1.2亿美元的利率互换合约，到期日为2028年3月，支付固定利率4.11%[117] 柴油价格与成本风险 - 2024年第一季度柴油平均价格较2023年同期下降9.7%，公司未积极对冲柴油价格波动，通过优化配送路线和提高车队利用率降低燃料成本风险[129][130]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入增长0.6%至2.957亿美元,主要由于产品成本通胀和某些类别价格上涨,部分被退出鸡肉加工业务导致的2.7百万美元收入损失所抵消 [10] - 毛利增长0.5%至5,040万美元,毛利率基本持平在17.1%,主要由于海鲜业务的集中采购计划执行成功 [10] - 分销、销售和管理费用下降4.6%至5,050万美元,主要由于专业费用降低,部分被人工成本上升所抵消 [11] - 营业亏损从上年同期的280万美元改善至10万美元,主要由于分销、销售和管理费用降低 [12] - 净亏损从上年同期的580万美元改善至60万美元,主要由于分销、销售和管理费用降低、毛利增加,部分被利率互换公允价值变动的4.7百万美元影响所抵消 [14] - 调整后EBITDA增长51.4%至870万美元,主要由于分销、销售和管理费用降低 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已退出鸡肉加工业务,但核心业务仍实现净收入增长,显示出业务的内在实力 [9] - 公司正在推进集中采购计划,已将其扩展至肉类和家禽产品,并取得了海鲜毛利率改善 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在东南地区新建两个现代化配送中心,旨在降低当地客户的配送成本并实现有机增长 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行全面的运营转型计划,包括集中采购、燃油节省计划、ERP系统升级等,以提高运营效率和适应市场变化 [17][19][20] - 公司正积极探索并购机会,关注能带来协同效应的目标 [23] - 公司定位为亚洲食品分销行业的领导者,致力于提供优质特色产品,满足客户对正宗体验的需求 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司转型计划的执行进度感到鼓舞,认为这些举措将在未来几年带来显著的增长和成本降低 [22] - 管理层表示公司已成为年收入超过11亿美元的企业,但仍处于起步阶段,未来发展前景广阔 [23]

净收入情况 - 2024年第一季度净收入达2.957亿美元，较去年同期的2.939亿美元增长0.6%[2][3] 毛利润情况 - 2024年第一季度毛利润为5040万美元，较去年同期的5020万美元增长0.5%，毛利率持平于17.1%[2][4] 净亏损情况 - 2024年第一季度净亏损改善至60万美元，去年同期为580万美元[2][6] - 2024年第一季度净亏损55.9万美元，较2023年的579.7万美元减少523.8万美元[19][20] - 2024年第一季度归属于公司的净亏损为69.4万美元，较2023年的593.3万美元减少523.9万美元[21] 调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA增长51.4%，达870万美元，去年同期为570万美元[2][7] - 2024年第一季度调整后EBITDA为870.2万美元，较2023年的574.9万美元增加295.3万美元[20] 费用情况 - 分销、销售和行政费用减少240万美元至5050万美元，占净收入的百分比从去年同期的18.0%降至17.1%[5] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为667.6万美元，略低于2023年的668.9万美元[19][20] 经营活动现金流情况 - 2024年第一季度经营活动现金流降至710万美元，去年同期为1260万美元[8] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为705.5万美元，低于2023年的1257万美元[19] 现金余额及可获得资金情况 - 截至2024年3月31日，公司现金余额为1820万美元，通过1亿美元信贷额度可获得约4090万美元额外资金[8] 应收账款情况 - 2024年3月31日应收账款净额为5000万美元，去年12月31日为4783.2万美元[17] 存货情况 - 2024年3月31日存货为1.07908亿美元，去年12月31日为1.05618亿美元[17] 每股亏损情况 - 2024年第一季度基本和摊薄后普通股每股亏损均为0.01美元，去年同期为0.11美元[18] 投资活动现金流情况 - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为258.5万美元，高于2023年的62.9万美元[19] 融资活动现金流情况 - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为148.7万美元，低于2023年的1875.3万美元[19] 现金净增加情况 - 2024年第一季度现金净增加298.3万美元，而2023年减少681.2万美元[19] EBITDA情况 - 2024年第一季度EBITDA为877万美元，较2023年的153.4万美元增加723.6万美元[20] 非GAAP归属于公司净收入情况 - 2024年第一季度非GAAP归属于公司的净收入为232.8万美元，较2023年的4.1万美元增加228.7万美元[21]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2023年净收入为11.485亿美元，较2022年的11.705亿美元减少2200万美元，降幅1.9%，主要因进口冷冻海鲜、亚洲特色食品、家禽的通缩定价及退出鸡肉加工业务[193] - 2023年毛利润为2.04亿美元，较2022年的2.055亿美元减少150万美元，降幅0.7%，主要因收入降低，但毛利率从17.6%增至17.8%[193] - 2023年HF Foods集团净亏损220万美元，而2022年净收入为50万美元，减少260万美元，主要因运营收入减少、利息费用增加等[196] - 2023年净亏损266.2万美元，2022年净利润23.5万美元，同比减少289.7万美元[204] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2023年分销、销售和管理费用增加10万美元，增幅0.1%，占净收入的比例从16.7%增至17.0%，主要因收到和解金部分抵消了工资、保险成本的增加[193] - 2023年利息费用增加400万美元，增幅53.9%，主要因利率环境上升，平均浮动利率增加约3.4%[201] - 2023年所得税费用约为4.1万美元，而2022年所得税收益为20万美元，主要因不可扣除项目、估值备抵变化和州税的影响[202] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023年经营活动净现金流入1580.4万美元，较2022年减少1548万美元，降幅49% [213][214] - 2023年投资活动净现金流出151.4万美元，较2022年减少4927.2万美元，降幅97% [213][215] - 2023年融资活动净现金流出2334.7万美元，较2022年减少5234.6万美元[213][216] - 2023年现金及现金等价物净减少905.7万美元，2022年净增加949.7万美元，同比减少1855.4万美元[213] 财务数据关键指标变化 - 资产与债务 - 2023年平均每日信贷额度余额减少1020万美元，降幅18.5%，至4490万美元；摩根大通抵押贷款担保定期贷款平均每日余额增加650万美元，增幅6.4%，至1.086亿美元[201] - 截至2023年12月31日，公司现金约1520万美元，未兑现支票450万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约3760万美元额外资金[206] - 公司与摩根大通签订名义金额1.2亿美元的利率互换合约，2028年3月到期，支付固定利率4.11% [208] - 截至2023年12月31日，报告单元公允价值超过账面价值约4500万美元，溢价约10%，无商誉减值[226] - 关键假设变动时，折现率增100基点、EBITDA倍数降1倍、毛利率降25基点、长期收入增长率降50基点，报告单元公允价值分别减少约1480万、3690万、840万和2260万美元[228] - 2023年12月31日止年度，公司对HF Foods Industrial, Inc.运营中使用的机器计提120万美元减值损失[231] - 2022年12月31日止年度，公司对Syncglobal, Inc.的已收购开发技术计提40万美元减值损失[231] - 截至2023年12月31日，公司未套期的浮动利率债务未偿本金余额为6080万美元，占总债务的35.2% [234] - 公司剩余64.8%的债务为固定利率或有套期的浮动利率[234] - 假设适用利率变动1%，公司浮动利率债务的利息费用每年将变动约60万美元[234] 业务线调整 - 2023年下半年，公司退出东、西海岸的低利润率鸡肉加工业务，以专注核心业务[196] 公司业务规模 - 公司已将分销网络扩大到18个配送中心和交叉码头，服务46个州，覆盖约95%的美国本土，拥有超400辆冷藏车[185] - 公司为约1.5万家亚洲餐厅提供服务，拥有超1000名员工和分包商，并在中国设有两个呼叫中心[185] 诉讼和解 - 前公司高管支付925万美元解决诉讼，2023年10月支付150万美元，12月以1997423股普通股抵偿剩余775万美元[209][210] 成本价格变化 - 2023年柴油平均价格较2022年下降15.5% [235]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入同比下降3.8%至2.809亿美元,主要由于主要商品价格下降以及退出鸡肉加工业务 [13] - 第四季度毛利同比增长3.1%至5,230万美元,毛利率同比提升120个基点至18.6%,主要由于海鲜业务执行集中采购计划取得成功 [13] - 全年净收入同比下降1.9%至11.5亿美元,主要由于肉类及包装等业务收入下降,部分被海鲜业务收入增加所抵消 [20] - 全年毛利同比下降0.7%至2.04亿美元,毛利率同比提升20个基点至17.8% [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海鲜业务收入因2022年4月收购Sealand而增加,同时执行集中采购计划取得成功 [20][21] - 肉类及包装等业务收入下降,拖累了整体收入和毛利 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司分布网络覆盖美国95%地区,为亚洲餐厅提供广泛的优质亚洲食材 [8] - 公司正在东西部市场扩展集中采购模式,以提升产品质量和价格 [26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行全面的运营转型计划,包括集中采购、运输网络优化、数字化转型等措施 [26]-[32] - 公司通过并购扩张进入新市场和地区,利用协同效应提升业务 [34] - 公司把握亚洲餐饮市场快速增长的趋势,凭借自身的行业经验和基础设施优势,有望持续增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的转型计划进展感到满意,相信未来几个季度的财务指标将反映出成功 [34][35] - 管理层认为公司已建立了良好的企业基础设施,为未来的效率和成功奠定了基础 [33] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

2023年第四季度净收入情况 - 2023年第四季度净收入为2.809亿美元，较上年同期的2.919亿美元下降3.8% [3][4] - 2023年第四季度净收入为2,721美元，而2022年同期净亏损为3,505美元，同比增加6,226美元[26][27] 2023年第四季度毛利润情况 - 2023年第四季度毛利润为5230万美元，较上年同期的5070万美元增长3.0%，毛利率从17.4%提升至18.6% [3][5] 2023年第四季度净利润情况 - 2023年第四季度净利润为270万美元，上年同期净亏损350万美元 [3][7] 2023年第四季度调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度调整后EBITDA为2040万美元，较上年同期的430万美元增长372.6% [3][8] - 2023年第四季度调整后EBITDA为20,380美元，2022年为4,312美元，同比增加16,068美元[27] 2023年全年净收入情况 - 2023年全年净收入为11.485亿美元，较上年的11.705亿美元下降1.9% [3][9] - 2023年全年净亏损2,662美元，2022年全年净收入为235美元，同比减少2,897美元[27] - 2023年全年净收入（亏损）归因于公司为 - 2,174美元，2022年为460美元，同比减少2,634美元[26][29] 2023年全年毛利润情况 - 2023年全年毛利润为2.04亿美元，较上年的2.055亿美元下降0.7%，毛利率从17.6%提升至17.8% [3][10] 2023年全年净利润情况 - 2023年全年净亏损270万美元，上年同期净利润为20万美元 [3][12] 2023年全年调整后EBITDA情况 - 2023年全年调整后EBITDA为4460万美元，较上年的4010万美元增长11.1% [3][13] - 2023年全年调整后EBITDA为44,583美元，较2022年的40,133美元增长约11.09%[27] 2023年经营活动现金流情况 - 2023年经营活动现金流降至1580万美元，上年为3130万美元 [14] 2023年末现金余额及资金情况 - 截至2023年12月31日，公司现金余额为1520万美元，通过1亿美元信贷额度可获得约3760万美元额外资金 [14] 2023年末总资产情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为596,520美元，较2022年的637,529美元下降约6.43%[24] 2023年第四季度EBITDA情况 - 2023年第四季度EBITDA为14,230美元，较2022年的3,782美元增长约276.26%[27] 2023年全年EBITDA情况 - 2023年全年EBITDA为34,775美元，较2022年的32,397美元增长约7.34%[27] 2023年第四季度非GAAP净收入情况 - 2023年第四季度非GAAP净收入为13,153美元，2022年为331美元，同比增加12,822美元[29] 2023年全年非GAAP净收入情况 - 2023年全年非GAAP净收入为24,446美元，较2022年的19,376美元增长约26.16%[29]

公司重大事件 - 2022年4月29日公司收购Sealand Food大部分资产[109] - 公司启动转型计划，将更换50%的现有车队[112] - 公司与摩根大通银行签订初始名义金额1.2亿美元的IRS合约，2028年3月到期，支付固定利率4.11%[149] - 2023年9月8日，法院批准特拉华诉讼和解协议，前高管需支付925万美元，截至11月9日，已支付150万美元，余额775万美元未支付[150][151] 净收入情况 - 2023年Q3净收入2.81453亿美元，较2022年同期减少1925.8万美元，降幅6.4%[113] - 2023年前9个月净收入8.6762亿美元，较2022年同期减少1094.8万美元，降幅1.2%[113] - 2023年第三季度净收入较2022年同期减少1930万美元，降幅6.4%[125] - 2023年前三季度净收入较2022年同期减少1090万美元，降幅1.2%[138] 净利润情况 - 2023年Q3净利润197.4万美元，2022年同期亏损389.4万美元[113] - 2023年前9个月净亏损538.3万美元，2022年同期净利润374万美元[113] - 2023年前三季度归属于公司的净亏损为490万美元，2022年同期为净收入380万美元，降幅228.4%[143] 调整后EBITDA情况 - 2023年Q3调整后EBITDA为1000.4万美元，较2022年同期增加601.9万美元，增幅151%[113] - 2023年前9个月调整后EBITDA为2402.4万美元，较2022年同期减少1179.8万美元，降幅32.9%[113] - 2023年前9个月调整后EBITDA为2400万美元，较2022年同期的3580万美元减少1180万美元，降幅32.9%[146] 费用情况 - 2023年Q3利息费用271.5万美元，较2022年同期增加44.1万美元，增幅19.4%[122] - 2023年Q3租赁担保费用9.5万美元，较2022年同期增加3.7万美元，增幅63.8%[122] - 2023年第三季度销售、分销和管理费用减少570万美元，降幅10.5%，占净收入比例从18.2%降至17.4%[127] - 2023年前三季度销售、分销和管理费用增加1320万美元，增幅9.4%，占净收入比例从16.0%增至17.8%[140] - 2023年第三季度利息费用增加40万美元，增幅19.4%，平均浮动利率增加约3.1%[128] - 2023年前三季度利息费用增加330万美元，增幅65.3%，平均浮动利率增加约3.9%[141] 毛利润情况 - 2023年第三季度毛利润为5090万美元，较2022年同期减少60万美元，降幅1.1%，毛利率从17.1%增至18.1%[126] - 2023年前三季度毛利润为1.518亿美元，较2022年同期减少300万美元，降幅2.0%，毛利率为17.5%[139] 所得税情况 - 2023年第三季度所得税收益为3.6万美元，2022年同期为70万美元[130] 现金及资金情况 - 截至2023年9月30日，公司现金约1430万美元，未兑现支票690万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约4860万美元额外资金[147] - 2023年前9个月经营活动净现金流入2062.4万美元，较2022年同期的693.2万美元增加1369.2万美元，增幅197.5%[154] - 2023年前9个月投资活动净现金流出259.5万美元，较2022年同期的5023.4万美元减少4763.9万美元，降幅94.8%[154] - 2023年前9个月融资活动净现金流出2801.8万美元，较2022年同期的流入4631.6万美元减少7433.4万美元[154] 债务情况 - 截至2023年9月30日，公司无套期保值的浮动利率债务本金余额4990万美元，占总债务30.3%，1%的利率变动将使年利息费用变动约50万美元[161] 柴油价格情况 - 2023年第三季度柴油平均价格较2022年同期下降15.4%[162] 成本控制策略 - 公司通过优化配送路线和提高车队利用率来降低燃油成本风险，不主动对冲柴油价格波动[163]

公司收购情况 - 2022年4月29日公司收购Sealand Food, Inc.大部分资产[115] 净收入情况 - 2023年Q2净收入2.92312亿美元，较2022年同期的2.99642亿美元减少7330万美元，降幅2.4%[117][125] - 2023年上半年净收入5.86167亿美元，较2022年同期的5.77857亿美元增加8310万美元，增幅1.4%[117] - 2023年上半年净收入增加830万美元，增幅1.4%，主要因海鲜业务收购及产品成本通胀，部分被肉禽业务收入减少1600万美元抵消[140] 净亏损与净利润情况 - 2023年Q2净亏损1560万美元，而2022年同期净利润4494万美元，同比减少6054万美元，降幅134.7%[117][125] - 2023年上半年净亏损7357万美元，而2022年同期净利润7634万美元，同比减少1.4991亿美元，降幅196.4%[117] - 2023年第二季度归属于公司的净亏损为90万美元，较2022年同期的净收入460万美元减少540万美元，降幅118.6%[132] 调整后EBITDA情况 - 2023年Q2调整后EBITDA为6942万美元，较2022年同期的1.3923亿美元减少6981万美元，降幅50.1%[117] - 2023年上半年调整后EBITDA为1.2198亿美元，较2022年同期的3.1836亿美元减少1.9638亿美元，降幅61.7%[117] - 2023年上半年调整后EBITDA为1220万美元，较2022年同期的3180万美元减少1960万美元，降幅61.7%[148] 各业务线收入情况 - 2023年Q2肉类和家禽收入较2022年同期减少7000万美元，主要因家禽价格通缩[126] 费用情况 - 2023年Q2分销、销售和管理费用为5224.3万美元，较2022年同期的4584.3万美元增加640万美元，增幅14.0%[125] - 2023年Q2利息费用为2847万美元，较2022年同期的1549万美元增加1298万美元，增幅83.8%[125] - 2023年第二季度销售、分销和行政费用增加640万美元，增幅14.0%，占净收入百分比从15.3%升至17.9%[129] - 2023年第二季度利息费用增加130万美元，增幅83.8%，平均浮动利率增加约4.3%，平均每日信贷额度余额增加160万美元，增幅4.4%，摩根大通抵押贷款担保定期贷款余额减少510万美元，降幅4.4%[130] - 2023年第二季度所得税费用为20.9万美元，较2022年同期的110万美元减少，主要因当期运营亏损160万美元[131] - 2023年上半年销售、分销和行政费用增加1890万美元，增幅21.9%，占净收入百分比从14.9%升至17.9%[142] - 2023年上半年利息费用增加290万美元，增幅102.2%，平均浮动利率增加约4.4%，平均每日信贷额度余额减少890万美元，降幅18.2%，摩根大通抵押贷款担保定期贷款余额增加1810万美元，增幅19.7%[143] 毛利润与毛利率情况 - 2023年第二季度毛利润为5070万美元，较2022年同期的5260万美元减少190万美元，降幅3.6%，毛利率从17.5%降至17.3%[128] - 2023年上半年毛利润为1.008亿美元，较2022年同期的1.033亿美元减少250万美元，降幅2.4%，毛利率从17.9%降至17.2%[141] 公司资金与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金约1490万美元，未兑现支票2090万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约5780万美元额外资金[149] - 截至2023年6月30日，公司未对冲的浮动利率债务本金余额4220万美元，占总债务26.2%，1%利率变动将使年利息费用变动约40万美元[163] 公司合同与协议情况 - 公司与摩根大通银行签订IRS合同，初始名义金额1.2亿美元，2028年3月到期，支付固定利率4.11%以对冲浮动利率贷款风险[151] - 公司与相关方达成和解协议，前董事长和前总裁将支付925万美元[152] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金流入873.2万美元，较2022年减少492.6万美元，降幅36.1%[156] - 2023年上半年投资活动净现金流出152.2万美元，较2022年减少4713.3万美元，降幅96.9%[156] - 2023年上半年融资活动净现金流出1655.3万美元，较2022年减少5557.6万美元，降幅142.4%[156] 表外安排情况 - 截至2023年6月30日，公司无表外安排对财务状况等有重大影响[155] 柴油价格情况 - 2023年第二季度柴油平均价格较2022年同期下降28.7%[164] 柴油成本风险应对情况 - 公司不主动对冲柴油价格波动，通过优化配送路线和提高车队利用率降低燃料成本风险[165]

分销网络情况 - 公司已将分销网络扩展至全国18个配送中心，拥有超400辆冷藏车[112] 净收入情况 - 2023年第一季度净收入为2.94亿美元，较2022年同期增加1560万美元，增幅5.6%，主要因Sealand收购带来的海鲜收入及产品成本通胀，部分被肉类和家禽收入减少抵消[121][122] 毛利润情况 - 2023年第一季度毛利润为5020万美元，较2022年同期减少60万美元，降幅1%，主要因肉类和家禽收入减少，部分被Sealand收购带来的海鲜收入抵消，毛利率从2022年的18.2%降至17.1%[121][123] 分销、销售和管理费用情况 - 2023年第一季度分销、销售和管理费用为5290万美元，较2022年同期增加1250万美元，增幅31%，主要因工资及相关劳动力成本增加280万美元、专业费用增加420万美元、销售相关成本增加80万美元，占净收入的比例从2022年的14.5%增至18.0%[121][124] 运营情况 - 2023年第一季度运营亏损276万美元，而2022年同期运营收入为1032万美元，变化幅度为 - 126.7%[121] 利息费用情况 - 2023年第一季度利息费用为287万美元，较2022年同期增加159万美元，增幅124.4%[121] - 2023年第一季度利息支出增加160万美元，增幅124%，主要因2022年3月31日摩根大通抵押贷款担保定期贷款增加4600万美元及利率环境上升[125] 其他收入情况 - 2023年第一季度其他收入为 - 23万美元，较2022年同期增加55万美元，变化幅度为 - 70.6%[121] 利率互换合同公允价值变动情况 - 2023年第一季度利率互换合同公允价值变动为275万美元，而2022年同期为 - 36万美元，变化幅度为 - 867.0%[121] 租赁担保费用情况 - 2023年第一季度租赁担保费用为 - 12万美元，较2022年同期减少605万美元，变化幅度为 - 102.0%[121] 净亏损情况 - 2023年第一季度净亏损580万美元，而2022年同期净收入为314万美元，变化幅度为 - 284.6%，归属于公司的净亏损为593万美元，而2022年同期净收入为311万美元，变化幅度为 - 290.5%[121] - 2023年第一季度归属于公司的净亏损为590万美元，2022年同期净利润为310万美元，减少900万美元，降幅291% [127] 所得税情况 - 2023年第一季度所得税为收益220万美元，2022年同期为费用110万美元，主要因税前收入减少[126] 调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度调整后EBITDA为530万美元，较2022年同期的1790万美元减少1270万美元，降幅71% [129] 现金及资金获取情况 - 截至2023年3月31日，公司现金约1750万美元，未兑现支票1410万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约5550万美元额外资金[130] IRS合同情况 - 2023年3月15日，公司与摩根大通银行签订IRS合同，初始名义金额1.2亿美元，期限至2028年3月，固定利率4.11% [132] 诉讼和解情况 - 2023年4月20日，公司就特拉华诉讼达成和解协议，前高管将支付925万美元[133] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动净现金流入增加250万美元，增幅24%；投资活动净现金流出减少1930万美元，降幅97%；融资活动净现金流出增加3020万美元，增幅264% [135] 浮动利率债务情况 - 截至2023年3月31日，公司浮动利率债务未对冲本金余额4450万美元，占总债务27%，1%的利率变动将使年利息费用变动约40万美元[142] 柴油价格情况 - 2023年第一季度柴油平均价格较2022年同期上涨0.4%，公司未积极对冲柴油价格波动，通过优化路线和提高车队利用率降低成本[143][144]