公司重大事件 - 2022年4月29日公司收购Sealand Food大部分资产[109] - 公司启动转型计划，将更换50%的现有车队[112] - 公司与摩根大通银行签订初始名义金额1.2亿美元的IRS合约，2028年3月到期，支付固定利率4.11%[149] - 2023年9月8日，法院批准特拉华诉讼和解协议，前高管需支付925万美元，截至11月9日，已支付150万美元，余额775万美元未支付[150][151] 净收入情况 - 2023年Q3净收入2.81453亿美元，较2022年同期减少1925.8万美元，降幅6.4%[113] - 2023年前9个月净收入8.6762亿美元，较2022年同期减少1094.8万美元，降幅1.2%[113] - 2023年第三季度净收入较2022年同期减少1930万美元，降幅6.4%[125] - 2023年前三季度净收入较2022年同期减少1090万美元，降幅1.2%[138] 净利润情况 - 2023年Q3净利润197.4万美元，2022年同期亏损389.4万美元[113] - 2023年前9个月净亏损538.3万美元，2022年同期净利润374万美元[113] - 2023年前三季度归属于公司的净亏损为490万美元，2022年同期为净收入380万美元，降幅228.4%[143] 调整后EBITDA情况 - 2023年Q3调整后EBITDA为1000.4万美元，较2022年同期增加601.9万美元，增幅151%[113] - 2023年前9个月调整后EBITDA为2402.4万美元，较2022年同期减少1179.8万美元，降幅32.9%[113] - 2023年前9个月调整后EBITDA为2400万美元，较2022年同期的3580万美元减少1180万美元，降幅32.9%[146] 费用情况 - 2023年Q3利息费用271.5万美元，较2022年同期增加44.1万美元，增幅19.4%[122] - 2023年Q3租赁担保费用9.5万美元，较2022年同期增加3.7万美元，增幅63.8%[122] - 2023年第三季度销售、分销和管理费用减少570万美元，降幅10.5%，占净收入比例从18.2%降至17.4%[127] - 2023年前三季度销售、分销和管理费用增加1320万美元，增幅9.4%，占净收入比例从16.0%增至17.8%[140] - 2023年第三季度利息费用增加40万美元，增幅19.4%，平均浮动利率增加约3.1%[128] - 2023年前三季度利息费用增加330万美元，增幅65.3%，平均浮动利率增加约3.9%[141] 毛利润情况 - 2023年第三季度毛利润为5090万美元，较2022年同期减少60万美元，降幅1.1%，毛利率从17.1%增至18.1%[126] - 2023年前三季度毛利润为1.518亿美元，较2022年同期减少300万美元，降幅2.0%，毛利率为17.5%[139] 所得税情况 - 2023年第三季度所得税收益为3.6万美元，2022年同期为70万美元[130] 现金及资金情况 - 截至2023年9月30日，公司现金约1430万美元，未兑现支票690万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约4860万美元额外资金[147] - 2023年前9个月经营活动净现金流入2062.4万美元，较2022年同期的693.2万美元增加1369.2万美元，增幅197.5%[154] - 2023年前9个月投资活动净现金流出259.5万美元，较2022年同期的5023.4万美元减少4763.9万美元，降幅94.8%[154] - 2023年前9个月融资活动净现金流出2801.8万美元，较2022年同期的流入4631.6万美元减少7433.4万美元[154] 债务情况 - 截至2023年9月30日，公司无套期保值的浮动利率债务本金余额4990万美元，占总债务30.3%，1%的利率变动将使年利息费用变动约50万美元[161] 柴油价格情况 - 2023年第三季度柴油平均价格较2022年同期下降15.4%[162] 成本控制策略 - 公司通过优化配送路线和提高车队利用率来降低燃油成本风险，不主动对冲柴油价格波动[163]

公司收购情况 - 2022年4月29日公司收购Sealand Food, Inc.大部分资产[115] 净收入情况 - 2023年Q2净收入2.92312亿美元，较2022年同期的2.99642亿美元减少7330万美元，降幅2.4%[117][125] - 2023年上半年净收入5.86167亿美元，较2022年同期的5.77857亿美元增加8310万美元，增幅1.4%[117] - 2023年上半年净收入增加830万美元，增幅1.4%，主要因海鲜业务收购及产品成本通胀，部分被肉禽业务收入减少1600万美元抵消[140] 净亏损与净利润情况 - 2023年Q2净亏损1560万美元，而2022年同期净利润4494万美元，同比减少6054万美元，降幅134.7%[117][125] - 2023年上半年净亏损7357万美元，而2022年同期净利润7634万美元，同比减少1.4991亿美元，降幅196.4%[117] - 2023年第二季度归属于公司的净亏损为90万美元，较2022年同期的净收入460万美元减少540万美元，降幅118.6%[132] 调整后EBITDA情况 - 2023年Q2调整后EBITDA为6942万美元，较2022年同期的1.3923亿美元减少6981万美元，降幅50.1%[117] - 2023年上半年调整后EBITDA为1.2198亿美元，较2022年同期的3.1836亿美元减少1.9638亿美元，降幅61.7%[117] - 2023年上半年调整后EBITDA为1220万美元，较2022年同期的3180万美元减少1960万美元，降幅61.7%[148] 各业务线收入情况 - 2023年Q2肉类和家禽收入较2022年同期减少7000万美元，主要因家禽价格通缩[126] 费用情况 - 2023年Q2分销、销售和管理费用为5224.3万美元，较2022年同期的4584.3万美元增加640万美元，增幅14.0%[125] - 2023年Q2利息费用为2847万美元，较2022年同期的1549万美元增加1298万美元，增幅83.8%[125] - 2023年第二季度销售、分销和行政费用增加640万美元，增幅14.0%，占净收入百分比从15.3%升至17.9%[129] - 2023年第二季度利息费用增加130万美元，增幅83.8%，平均浮动利率增加约4.3%，平均每日信贷额度余额增加160万美元，增幅4.4%，摩根大通抵押贷款担保定期贷款余额减少510万美元，降幅4.4%[130] - 2023年第二季度所得税费用为20.9万美元，较2022年同期的110万美元减少，主要因当期运营亏损160万美元[131] - 2023年上半年销售、分销和行政费用增加1890万美元，增幅21.9%，占净收入百分比从14.9%升至17.9%[142] - 2023年上半年利息费用增加290万美元，增幅102.2%，平均浮动利率增加约4.4%，平均每日信贷额度余额减少890万美元，降幅18.2%，摩根大通抵押贷款担保定期贷款余额增加1810万美元，增幅19.7%[143] 毛利润与毛利率情况 - 2023年第二季度毛利润为5070万美元，较2022年同期的5260万美元减少190万美元，降幅3.6%，毛利率从17.5%降至17.3%[128] - 2023年上半年毛利润为1.008亿美元，较2022年同期的1.033亿美元减少250万美元，降幅2.4%，毛利率从17.9%降至17.2%[141] 公司资金与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金约1490万美元，未兑现支票2090万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约5780万美元额外资金[149] - 截至2023年6月30日，公司未对冲的浮动利率债务本金余额4220万美元，占总债务26.2%，1%利率变动将使年利息费用变动约40万美元[163] 公司合同与协议情况 - 公司与摩根大通银行签订IRS合同，初始名义金额1.2亿美元，2028年3月到期，支付固定利率4.11%以对冲浮动利率贷款风险[151] - 公司与相关方达成和解协议，前董事长和前总裁将支付925万美元[152] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金流入873.2万美元，较2022年减少492.6万美元，降幅36.1%[156] - 2023年上半年投资活动净现金流出152.2万美元，较2022年减少4713.3万美元，降幅96.9%[156] - 2023年上半年融资活动净现金流出1655.3万美元，较2022年减少5557.6万美元，降幅142.4%[156] 表外安排情况 - 截至2023年6月30日，公司无表外安排对财务状况等有重大影响[155] 柴油价格情况 - 2023年第二季度柴油平均价格较2022年同期下降28.7%[164] 柴油成本风险应对情况 - 公司不主动对冲柴油价格波动，通过优化配送路线和提高车队利用率降低燃料成本风险[165]

分销网络情况 - 公司已将分销网络扩展至全国18个配送中心，拥有超400辆冷藏车[112] 净收入情况 - 2023年第一季度净收入为2.94亿美元，较2022年同期增加1560万美元，增幅5.6%，主要因Sealand收购带来的海鲜收入及产品成本通胀，部分被肉类和家禽收入减少抵消[121][122] 毛利润情况 - 2023年第一季度毛利润为5020万美元，较2022年同期减少60万美元，降幅1%，主要因肉类和家禽收入减少，部分被Sealand收购带来的海鲜收入抵消，毛利率从2022年的18.2%降至17.1%[121][123] 分销、销售和管理费用情况 - 2023年第一季度分销、销售和管理费用为5290万美元，较2022年同期增加1250万美元，增幅31%，主要因工资及相关劳动力成本增加280万美元、专业费用增加420万美元、销售相关成本增加80万美元，占净收入的比例从2022年的14.5%增至18.0%[121][124] 运营情况 - 2023年第一季度运营亏损276万美元，而2022年同期运营收入为1032万美元，变化幅度为 - 126.7%[121] 利息费用情况 - 2023年第一季度利息费用为287万美元，较2022年同期增加159万美元，增幅124.4%[121] - 2023年第一季度利息支出增加160万美元，增幅124%，主要因2022年3月31日摩根大通抵押贷款担保定期贷款增加4600万美元及利率环境上升[125] 其他收入情况 - 2023年第一季度其他收入为 - 23万美元，较2022年同期增加55万美元，变化幅度为 - 70.6%[121] 利率互换合同公允价值变动情况 - 2023年第一季度利率互换合同公允价值变动为275万美元，而2022年同期为 - 36万美元，变化幅度为 - 867.0%[121] 租赁担保费用情况 - 2023年第一季度租赁担保费用为 - 12万美元，较2022年同期减少605万美元，变化幅度为 - 102.0%[121] 净亏损情况 - 2023年第一季度净亏损580万美元，而2022年同期净收入为314万美元，变化幅度为 - 284.6%，归属于公司的净亏损为593万美元，而2022年同期净收入为311万美元，变化幅度为 - 290.5%[121] - 2023年第一季度归属于公司的净亏损为590万美元，2022年同期净利润为310万美元，减少900万美元，降幅291% [127] 所得税情况 - 2023年第一季度所得税为收益220万美元，2022年同期为费用110万美元，主要因税前收入减少[126] 调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度调整后EBITDA为530万美元，较2022年同期的1790万美元减少1270万美元，降幅71% [129] 现金及资金获取情况 - 截至2023年3月31日，公司现金约1750万美元，未兑现支票1410万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约5550万美元额外资金[130] IRS合同情况 - 2023年3月15日，公司与摩根大通银行签订IRS合同，初始名义金额1.2亿美元，期限至2028年3月，固定利率4.11% [132] 诉讼和解情况 - 2023年4月20日，公司就特拉华诉讼达成和解协议，前高管将支付925万美元[133] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动净现金流入增加250万美元，增幅24%；投资活动净现金流出减少1930万美元，降幅97%；融资活动净现金流出增加3020万美元，增幅264% [135] 浮动利率债务情况 - 截至2023年3月31日，公司浮动利率债务未对冲本金余额4450万美元，占总债务27%，1%的利率变动将使年利息费用变动约40万美元[142] 柴油价格情况 - 2023年第一季度柴油平均价格较2022年同期上涨0.4%，公司未积极对冲柴油价格波动，通过优化路线和提高车队利用率降低成本[143][144]

公司收购与资产变动 - 2021年12月30日公司收购长城集团，新增3个配送中心[180] - 2022年4月29日公司以2000万美元现金收购Sealand Food主要运营资产，另有1440万美元可售库存及约50万美元固定资产[193] - 2022年4月29日，公司以2000万美元现金加约1440万美元存货完成Sealand收购，通过1亿美元信贷额度融资[206] - 2022年第二季度，公司以约720万美元出售仓库给关联方，用部分收益偿还450万美元贷款及450万美元关联方应付票据[207] 配送网络情况 - 公司配送网络扩展至18个配送中心，服务46个州，覆盖约95%美国本土，拥有超400辆冷藏车[182] 净收入情况 - 2020年新冠疫情使公司净收入显著下降，2021年净收入恢复至疫情前96%，2022年较2021年增长47%[183][184] - 2022年净收入11.705亿美元，较2021年的7.969亿美元增加3.736亿美元，增幅46.9%[193] 毛利润与毛利率情况 - 2022年毛利润2.055亿美元，较2021年的1.515亿美元增加5400万美元，增幅35.6%，但毛利率从2021年的19.0%降至17.6%[193] 分销、销售和管理费用情况 - 2022年分销、销售和管理费用增加7290万美元，增幅59.8%，占净收入比例从2021年的15.3%升至16.7%[193] 归属于公司的净收入情况 - 2022年归属于公司的净收入0.05亿美元，较2021年的2.215亿美元减少2.1685亿美元，降幅97.9%[193] 利息费用情况 - 2022年利息费用增加340万美元，增幅82.3%，主要因信贷额度利用率提高和利率上升[198] 信贷额度与贷款余额情况 - 2022年平均每日信贷额度余额从2021年的1650万美元增至5500万美元，增幅233.1%；平均每日房地产定期贷款余额从7120万美元增至1.134亿美元，增幅59.3%[198] 所得税情况 - 2022年所得税收益为20万美元，2021年所得税费用为450万美元，主要因税前收入减少[200] 股东应占净利润情况 - 2022年股东应占净利润为50万美元，2021年为2210万美元，减少2170万美元，降幅97.9%，主要因分销、销售和管理成本及利息费用增加[201] 调整后EBITDA情况 - 2022年调整后EBITDA为4010万美元，2021年为5080万美元，减少1070万美元，降幅21.1%；调整后EBITDA利润率从2021年的6.4%降至2022年的3.4% [202] 现金与资金获取情况 - 截至2022年12月31日，公司现金约2430万美元，未兑现支票2190万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约4690万美元额外资金[203] 信贷协议修订情况 - 2022年3月31日，公司与摩根大通修订信贷协议，将信贷额度延长五年，资产担保循环信贷额度为1亿美元，抵押担保定期贷款从6900万美元增至1.15亿美元[205] 现金流量情况 - 2022年经营活动提供的净现金为3128.4万美元，2021年为1750.9万美元，增加1377.5万美元，增幅78.7% [210] - 2022年投资活动使用的净现金为5078.6万美元，2021年为4108.2万美元，增加970.4万美元，增幅23.6% [210] - 2022年融资活动提供的净现金为2899.9万美元，2021年为2878.4万美元，增加21.5万美元，增幅0.7% [210] 资产减值情况 - 2022年12月31日止年度，公司对已收购的成熟技术进行减值处理，确认减值费用40万美元[225] - 2021年12月31日止年度，公司未对长期资产计提任何减值损失[225] 债务情况 - 截至2022年12月31日，公司未套期的浮动利率债务未偿本金余额为1.648亿美元，占总债务的94.1% [228] - 公司5.9%的债务为固定利率或有套期的浮动利率[228] - 假设适用利率变动1%，公司浮动利率债务的利息费用每年将变动约160万美元[228] 柴油价格情况 - 2022年柴油平均价格较2021年上涨52.1% [229] 利率风险管理情况 - 公司为管理利率风险，签订了三份利率互换合约对冲浮动利率定期贷款[227]

公司收购情况 - 2021年12月30日，公司收购长城集团，新增三个位于伊利诺伊州和得克萨斯州的配送中心[137] - 2022年4月29日，公司收购Sealand Food, Inc.的大部分资产[138] - 2022年4月29日，公司以2000万美元现金加约1440万美元库存完成Sealand收购[175] 公司业务服务情况 - 公司拥有超1000名员工和分包商，通过中国两个外包呼叫中心的支持，为46个州的超15000家亚洲餐厅提供服务，拥有18个分布中心[139] 净收入情况 - 2022年前三季度净收入8.79亿美元，较2021年同期的5.68亿美元增长54.6%；2022年第三季度净收入3.01亿美元，较2021年同期的2.16亿美元增长39.5%[141] - 2021财年公司净收入恢复至疫情前水平的96%，目前每周持续产生正运营现金流，暂无即时流动性担忧[142] - 2022年第三季度净收入增长8520万美元，其中近期收购贡献7070万美元，有机增长贡献1450万美元[152] - 2022年前三季度净收入为8.79亿美元，较2021年同期增加3.1亿美元，增幅54.6%，主要因疫情限制放宽、收购及产品成本通胀[162][164] 归属于公司的净收入情况 - 2022年前三季度归属于公司的净收入为381.4万美元，较2021年同期的1231.9万美元下降69.0%；2022年第三季度归属于公司的净亏损为386.4万美元，而2021年同期为净收入755.4万美元[141] - 2022年前三季度归属于公司的净收入为381.4万美元，较2021年同期减少850.5万美元，降幅69.0%，主要因租赁担保费用和成本增加[162][169] 调整后EBITDA情况 - 2022年前三季度调整后EBITDA为3582.2万美元，较2021年同期的3359.2万美元增长6.6%；2022年第三季度调整后EBITDA为398.5万美元，较2021年同期的1655.5万美元下降75.9%[141] - 2022年第三季度调整后EBITDA为400万美元，较2021年同期减少1260万美元，降幅75.9%，调整后EBITDA利润率从7.7%降至1.3%[159][160] - 2022年前九个月调整后EBITDA为3580万美元，较2021年同期的3360万美元增加220万美元，增幅6.6%[171] 成本收入情况 - 2022年第三季度成本收入为2.49亿美元，较2021年同期的1.74亿美元增长43.5%[151] 毛利润情况 - 2022年第三季度毛利润为5149.3万美元，较2021年同期的4191.2万美元增长22.9%[151] - 2022年前三季度毛利润为1.55亿美元，较2021年同期增加4830万美元，增幅45.4%，但毛利率从18.7%降至17.6%[162][165] - 2022年第三季度毛利润增加960万美元，增幅22.9%，但毛利率从19.4%降至17.1%[153] 销售、分销和行政费用情况 - 2022年前三季度销售、分销和行政费用为1.41亿美元，较2021年同期增加5190万美元，增幅58.4%，占净收入比例从15.6%升至16.0%[162][166] - 2022年第三季度销售、分销和行政费用为5460万美元，较2021年同期增加2350万美元，增幅75.8%，占净收入比例从14.4%升至18.2%[154] 利息费用情况 - 2022年前三季度利息费用为510.1万美元，较2021年同期增加236.9万美元，增幅86.7%，主要因信贷额度使用增加和利率上升[162][167] - 2022年第三季度利息费用增加140万美元，增幅152.1%，平均每日信贷额度余额增加4220万美元，增幅259.0%，平均每日利率从1.47%升至3.61%[155] 所得税拨备情况 - 2022年前三季度所得税拨备为152.9万美元，较2021年同期减少320.9万美元，降幅67.7%，主要因盈利能力下降[162][168] 公司资金及信贷情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有现金约1780万美元，未兑现支票1850万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约2870万美元额外资金[172] - 2022年3月31日，公司与摩根大通修订信贷协议，将信贷额度延长五年，资产担保循环信贷额度为1亿美元，年利率为1个月SOFR加0.1%加1.375%，抵押担保定期贷款从6900万美元增至1.15亿美元[174] 公司资产出售及还款情况 - 2022年第二季度，公司以约720万美元出售一座仓库，并用部分收益偿还450万美元贷款，还支付了剩余450万美元关联方本票[176] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为693.2万美元，较2021年同期的1133.3万美元减少440.1万美元，降幅38.8%[179] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为5023.4万美元，较2021年同期的644.4万美元增加4379万美元，增幅679.5%[179] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为4631.6万美元，较2021年同期的107.3万美元增加4524.3万美元[179] 公司债务情况 - 截至2022年9月30日，公司浮动利率债务未偿本金余额为1.842亿美元，占总债务的94.6%，假设适用利率变动1%，浮动利率债务利息费用每年将变动约180万美元[188] 柴油价格及成本风险情况 - 本季度柴油价格较2021年同期上涨69.9%，公司未积极对冲柴油价格波动风险，而是通过优化配送路线和提高车队利用率来降低燃油成本风险[189][190]

公司业务规模 - 公司拥有超1000名员工和分包商，通过中国两个外包呼叫中心的支持，为46个州超15000家亚洲餐厅提供服务，有18个分布中心[134] 净收入变化 - 2022年第二季度净收入为456.4万美元，较2021年同期的340.7万美元增长34.0%；上半年净收入为767.8万美元，较2021年同期的476.5万美元增长61.1%[136] - 2022年第二季度净收入为2.99642亿美元，较2021年同期的1.93546亿美元增长54.8%；上半年净收入为5.77857亿美元，较2021年同期的3.52926亿美元增长63.7%[136] - 2022年6月30日止三个月净收入较2021年同期增加1.06096亿美元，增幅54.8%，主要因疫情限制放宽、近期收购及产品成本通胀，收购贡献6580万美元，有机增长贡献4030万美元[146][147] - 2022年上半年净收入增加2.249亿美元，增幅63.7%，有机增长贡献1.112亿美元，收购贡献1.137亿美元[158] 调整后EBITDA变化 - 2022年第二季度调整后EBITDA为1392.3万美元，较2021年同期的1053.2万美元增长32.2%；上半年调整后EBITDA为3183.6万美元，较2021年同期的1703.7万美元增长86.9%[136] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1390万美元，增加340万美元，增幅32.2%，调整后EBITDA利润率下降80个基点[154] - 2022年上半年调整后EBITDA为3180万美元，较2021年同期的1700万美元增加1480万美元，增幅86.9%[165] 公司财务恢复与现金流情况 - 2021财年公司净收入恢复到疫情前水平的96%，基于当前销售和成本结构，每周产生正向运营现金流，暂无即时流动性问题[137] 成本收入变化 - 2022年6月30日止三个月成本收入为2.47072亿美元，较2021年同期的1.58412亿美元增加8866万美元，增幅56.0%[146] 毛利润变化 - 2022年6月30日止三个月毛利润为5257万美元，较2021年同期的3513.4万美元增加1743.6万美元，增幅49.6%[146] - 2022年第二季度毛利润增加1740万美元，增幅49.6%，但毛利率从18.2%降至17.5%[148] - 2022年上半年毛利润增加3870万美元，增幅60.0%，但毛利率从18.3%降至17.9%[159] 分销、销售和行政费用变化 - 2022年6月30日止三个月分销、销售和行政费用为4584.3万美元，较2021年同期的2979万美元增加1605.3万美元，增幅53.9%[146] - 2022年第二季度销售、分销和行政费用增加1610万美元，增幅53.9%，占净收入比例从15.4%降至15.3%[149] - 2022年上半年销售、分销和行政费用增加2840万美元，增幅49.0%，占净收入比例从16.4%降至14.9%[160] 运营收入变化 - 2022年6月30日止三个月运营收入为672.7万美元，较2021年同期的534.4万美元增加138.3万美元，增幅25.9%[146] 利息费用变化 - 2022年第二季度利息费用增加60万美元，增幅66.9%，平均每日信贷额度余额增加2670万美元，增幅246.0%，平均日利率从1.48%升至2.16%[150] 所得税拨备变化 - 2022年第二季度所得税拨备减少30万美元，降幅22.5%[151] 净利润变化 - 2022年第二季度归属于公司的净利润为460万美元，增加120万美元，增幅35.5%[152] - 2022年上半年归属于公司的净利润为770万美元，增加290万美元，增幅61.1%[163] 公司资金状况 - 截至2022年6月30日，公司拥有现金约1880万美元，已开具未兑现支票2020万美元，通过1亿美元信贷额度可获取约4000万美元额外资金[166] 信贷协议修订 - 2022年3月31日，公司与摩根大通修订信贷协议，将信贷额度延长五年，资产担保循环信贷额度为1亿美元，年利率为1个月SOFR加0.1%加1.375%，抵押担保定期贷款从6900万美元增至1.15亿美元[168] 公司收购与出售情况 - 2022年4月29日，公司以2000万美元现金加约1440万美元库存完成Sealand收购[169] - 2022年第二季度，公司以约720万美元出售一座仓库，并用部分收益偿还了与第一地平线银行的450万美元贷款[170] 现金流量变化 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为1370万美元，较2021年同期的1420万美元减少50.1万美元，降幅3.5%[173][174] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为4870万美元，较2021年同期的560万美元增加4310万美元，增幅769.6%[173][175] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为3900万美元，而2021年同期使用净现金470万美元[173][176] 浮动利率债务情况 - 截至2022年6月30日，公司浮动利率债务未偿本金余额为1.743亿美元，占总债务的94.1%，假设适用利率变动1%，浮动利率债务的利息费用每年将变动约170万美元[180][181] 柴油价格与成本风险 - 本季度柴油价格较2021年同期上涨69.9%，公司未积极对冲柴油价格波动风险，而是通过优化配送路线和提高车队利用率来降低燃料成本风险[182][183]

公司收购情况 - 2021年12月30日公司收购长城集团，新增三个位于伊利诺伊州和得克萨斯州的配送中心[126] - 2022年4月29日公司收购Sealand Food大部分资产，该公司是服务东海岸亚洲/中国餐厅市场的大型冷冻海鲜供应商[127] 公司基本业务情况 - 公司拥有超1000名员工和分包商，服务46个州超15000家亚洲餐厅，有18个分布全国的配送中心[128] 净收入相关数据变化 - 2022年第一季度净收入为2.782亿美元，较2021年同期的1.594亿美元增加1.188亿美元，增幅74.6%[130] - 2021财年净收入恢复到疫情前水平的96%，目前每周产生正经营现金流，暂无即时流动性问题[132] - 2022年第一季度净收入增加主要因疫情限制放宽、长城集团收购及产品成本通胀，长城集团收购贡献4790万美元，有机增长贡献7090万美元[142] 股东及归属净收入数据变化 - 2022年第一季度股东应占净收入为310万美元，2021年同期为140万美元[130] - 2022年第一季度归属于HF Foods Group Inc.的净收入为310万美元，同比增加180万美元，增幅约129.3%[147] 调整后EBITDA数据变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为1790万美元，较2021年同期的650万美元增加1140万美元，增幅175.4%[130] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1790万美元，增加1140万美元，增幅175.4%，调整后EBITDA利润率从4.1%升至6.4%[149][150] 成本收入及毛利润数据变化 - 2022年第一季度成本收入为2.275亿美元，较2021年同期的1.2995亿美元增加9750万美元，增幅75.1%[141] - 2022年第一季度毛利润为5070万美元，较2021年同期的2940万美元增加2130万美元，增幅72.4%[141] - 2022年第一季度毛利润增加2130万美元，增幅72.4%，整体毛利率从18.5%降至18.2%[143] 销售、分销和行政费用数据变化 - 2022年第一季度销售、分销和行政费用增加1230万美元，增幅43.9%，占净收入百分比从17.6%降至14.5%[144] 利息费用数据变化 - 2022年第一季度利息费用增加40万美元，增幅41.7%，平均每日信贷额度余额增加4820万美元，增幅300%[145] 所得税拨备数据变化 - 2022年第一季度所得税拨备增加50万美元，增幅70.9%[146] 公司资金情况 - 截至2022年3月31日，公司有现金约1640万美元，未兑现支票1850万美元，可通过信贷额度获得约3160万美元额外资金[151] 现金流量数据变化 - 2022年第一季度经营活动净现金为1010万美元，同比减少90万美元，降幅8.1%；投资活动净现金使用量增加1950万美元；融资活动净现金为1150万美元，同比增加2030万美元[157][158][159][160] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司浮动利率债务未偿本金余额为1.38亿美元，占总债务89.6%，1%的利率变化将使浮动利率债务利息费用每年变化约140万美元[165] 柴油价格情况 - 本季度柴油价格较2021年同期上涨47.9%，公司未积极对冲柴油价格波动风险[166]

财报重述 - 2022年公司识别出影响2019 - 2020年财报及2019 - 2021年各季度财报的错误，已在2020年财报中重述[171] 信贷与应收票据 - 2018年9月30日公司与Feilong签订信贷协议，11月修订后可借400万美元，2018年末应收票据余额380.3826万美元，2019年末为0 [174] - 2018年12月31日，公司对关联方应收票据余额854.0949万美元，2019年末为0 [173][175] 公司收购 - 2021年12月30日公司收购Great Wall Group，增加3个配送中心[180] - 2022年4月29日公司以2000万美元现金加约1440万美元库存收购Sealand Food大部分资产[181] - 2021年12月30日，公司以6820万美元收购长城集团相关业务，包括4370万美元股票和现金、2430万美元可售库存及约20万美元车辆[195] 配送网络 - 公司配送网络增至18个配送中心，服务超46个州，覆盖约95%美国本土[182] 疫情对净收入影响 - 2020年新冠疫情使公司净收入自3月最后两周至9月显著下降，2021年净收入强劲恢复至疫情前96% [183][184] 业绩评估指标 - 公司评估业绩考虑净收入、毛利润、分销及销售管理费用、EBITDA和调整后EBITDA等指标[186] EBITDA定义 - EBITDA定义为净收入加利息费用、利息收入、所得税、折旧和摊销，调整后EBITDA还排除特定非现金或非经常性费用[190] SEC调查 - SEC对公司的调查仍在进行中，可能有潜在罚款和处罚，但目前无法估计金额[176][177] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2021年净收入7.969亿美元，较2020年的5.668亿美元增加2.301亿美元，增幅40.6%[192] - 2021年公司净收入2210万美元，而2020年净亏损3.435亿美元，主要因2020年商誉减值损失3.382亿美元及2021年业务显著恢复[192] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年毛利润1.515亿美元，较2020年的1.007亿美元增加5080万美元，增幅50.4%，毛利率从2020年的17.8%提升至19.0%[192] 财务数据关键指标变化 - 销售、分销和行政费用 - 2021年销售、分销和行政费用增加1570万美元，增幅14.7%，占净收入的比例从2020年的18.8%降至15.3%[192] 财务数据关键指标变化 - 库存 - 截至2021年12月31日，库存为1.027亿美元，较2020年的5850万美元增加4420万美元，增幅75.4%[195] 财务数据关键指标变化 - 利息费用及信贷额度 - 2021年利息费用增加20万美元，增幅5.3%，平均每日信贷额度余额减少1790万美元，降幅52.0%，平均每日房地产定期贷款余额减少210万美元，降幅2.9%，平均浮动利率下降约0.52%[201] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2021年所得税拨备为450万美元，2020年所得税收益为470万美元，主要因盈利能力改善[202] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2021年调整后EBITDA为5080万美元，较2020年的1450万美元增加3640万美元，增幅251.6%[204] 信贷协议变更 - 2022年3月31日，公司将信贷协议延长五年，资产担保循环信贷额度为1亿美元，抵押贷款担保定期贷款从6900万美元增至1.15亿美元[208] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021年经营活动提供的净现金为1750.9万美元，较2020年的4569.3万美元减少2818.4万美元，降幅61.7%[213][214] - 2021年投资活动使用的净现金为4108.2万美元，较2020年的9441.1万美元减少5332.9万美元，降幅56.5%[213][215] - 2021年融资活动提供的净现金为2878.4万美元，较2020年的4376.1万美元减少1497.7万美元，降幅34.2%[213][216] 商誉与长期资产减值 - 2020年记录了3.382亿美元的商誉减值损失，2021年无商誉减值记录[225] - 2021年和2020年均无长期资产减值记录[226] 递延税资产估值备抵 - 截至2021年12月31日，公司无递延税资产估值备抵[229] 浮动利率债务 - 截至2021年12月31日，公司未套期保值的浮动利率债务未偿本金余额为1.261亿美元，占总债务的88.4%，1%的适用利率变化将使浮动利率债务利息费用每年约变化130万美元[234] 柴油价格变化 - 2021年柴油平均价格较2020年上涨29.5%[236] 新兴成长公司豁免政策 - 公司在2022年12月31日前利用新兴成长公司的豁免政策，若年收入超过12.35亿美元、非关联方持有的股票市值超过7亿美元或三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券，将不再是新兴成长公司[232] 利率互换合约 - 公司为对冲浮动利率定期贷款签订了三份利率互换合约[233]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________________ to _______________________. Commission File Number: 001-38180 _____________________________________________________ ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年第二季度总净收入为1.935亿美元，较2020年同期的1.046亿美元增长85.0%[12] - 2021年第二季度归属于HF食品集团的净收入为360万美元，而2020年同期为净亏损406万美元[12] - 2021年第二季度每股基本及摊薄收益为0.07美元，2020年同期为每股亏损0.08美元[12] - 2021年上半年总净收入为3.529亿美元，较2020年同期的2.804亿美元增长25.9%[12] - 2021年上半年归属于HF食品集团的净收入为512万美元，而2020年同期为净亏损3.439亿美元（主要因商誉减值）[12] - 2021年上半年净收入为532.8万美元，相比2020年同期的净亏损3.44亿美元实现扭亏为盈[16] - 2021年第二季度总收入为$193,546,236，较2020年同期的$104,560,096增长约85%[72] - 2021年上半年总收入为$352,928,064，较2020年同期的$280,363,432增长约26%[72] - 公司2021年上半年净收入为3.529亿美元，同比增长7250万美元或25.9%[184] - 公司2021年上半年股东应占净利润为510万美元，而去年同期为净亏损3.439亿美元，实现扭亏为盈[184] - 2020年上半年净亏损主要源于3.382亿美元的重大商誉减值及疫情导致的销售锐减[184] - 净收入为1.935亿美元，同比增长8899万美元或85.1%[199] - 营业利润为523万美元，去年同期为亏损448万美元，实现扭亏为盈[199] - 归属于HF Foods Group Inc.的净利润为360万美元，去年同期为亏损406万美元[199] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021年上半年毛利率为18.3%（毛利6460万美元/总收入3.529亿美元）[12] - 2021年上半年运输及装卸成本为$4,399,210，较2020年同期的$3,526,249增长约25%[73] - 2021年第二季度运输及装卸成本为$2,473,438，较2020年同期的$968,016增长约155%[73] - 2021年上半年折旧费用为3,012,537美元，较2020年同期的3,264,862美元下降7.7%[95] - 2021年上半年无形资产摊销费用为544.5万美元，预计未来五年每年摊销费用为1089.0万美元[109] - 2021年第二季度经营租赁成本为51.31万美元，上半年为108.52万美元[127] - 截至2021年6月30日的六个月，融资租赁总成本为205,503美元，较2020年同期的330,493美元下降37.8%[128] - 截至2021年6月30日的六个月，公司支付的所得税现金为1,897,940美元，较2020年同期的145,905美元大幅增加[134] - 截至2021年6月30日的六个月，公司确认的所得税费用总额为1,984,305美元，而2020年同期为所得税收益1,971,516美元[135] - 截至2021年6月30日的六个月，公司实际所得税率为27.1%，而2020年同期为0.6%[137] - 总毛利润为3513万美元，同比增长1452万美元或70.4%[199][204] - 总毛利率从19.7%下降至18.2%，主要受约12%的食品成本通胀及低毛利率的自助餐厅业务复苏影响[204][206] - 营业成本为1.584亿美元，同比增长7446万美元或88.7%，增速超过收入增长[199][204] - 分销、销售及行政费用为2990万美元，同比增长481万美元或19.2%，主要受薪酬、运输及法律费用增加驱动[199][208] 业务线表现 - 2021年第二季度，公司总收入为1.935亿美元，其中对独立餐厅销售额为1.875亿美元，占比96.9%[169] - 2021年第二季度，对独立餐厅销售业务的毛利率为18.8%，而批发业务录得毛亏损9.81万美元[169] - 2021年上半年，公司总收入为3.529亿美元，较2020年同期的2.804亿美元增长25.9%[169] - 对独立餐厅的销售收入为1.875亿美元，占总收入96.9%，同比增长8890万美元或90.1%[201][202] - 批发业务收入为603万美元，占总收入3.1%，同比微增9万美元或1.5%[201][203] - 对独立餐厅的毛利率为18.8%，批发业务毛利率为-1.6%（若剔除临期库存销售损失，正常化毛利率为8.1%）[204][205] 各地区表现 - 2021年第二季度加利福尼亚州收入为$71,711,341，占总收入约37%[72] - 公司所有收入均来自美国业务，所有长期资产也位于美国[168][170] 管理层讨论和指引 - 2020年上半年确认商誉减值损失3.38亿美元，而2021年同期无此项损失[16] - 2021年第二季度末，公司净销售额恢复至疫情前业务量（基于2019年同期数据）的约93%[187] - 自2020年4月起，公司通过一系列措施实现了约40%的整体成本削减（相较于疫情前水平）[187] - 公司开发了专有电子商务平台（www.rongchengmarkets.com）以满足在线批发杂货需求[187] - 公司目前每周产生正经营现金流，若无销售下滑则无即时流动性担忧[188] - 公司2021年上半年调整后EBITDA为2080万美元，同比增长1300万美元或167.9%[184] 资产与负债状况 - 截至2021年6月30日，总资产为5.072亿美元，较2020年底的4.843亿美元增长4.7%[10] - 截至2021年6月30日，现金为1343万美元，较2020年底的958万美元增长40.1%[10] - 截至2021年6月30日，存货净额为6406万美元，较2020年底的5854万美元增长9.4%[10] - 截至2021年6月30日，总负债为2.422亿美元，股东权益总额为2.650亿美元[10] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物期末余额为1342.6万美元，较期初958.1万美元增长40.1%[16] - 截至2021年6月30日，经营租赁使用权资产为$16,326,011，相关负债为$16,540,991[79] - 截至2020年12月31日，经营租赁使用权资产为$931,630，相关负债为$931,630[79] - 截至2021年6月30日，应收账款净额为30,308,639美元，较2020年12月31日的24,857,322美元增长21.9%[92] - 截至2021年6月30日，坏账准备余额为723,918美元，较2020年同期的2,283,458美元大幅下降68.3%[92] - 截至2021年6月30日，长期投资总额为2,425,625美元，其中对Asahi Food, Inc.的投资为625,625美元，持股49%[93] - 截至2021年6月30日，物业及设备净值为134,755,748美元，其中土地价值52,125,900美元，建筑物价值71,285,127美元[94] - 截至2021年6月30日，商誉余额为68,511,941美元，全部归属于B&R Global报告单元[102] - 截至2021年6月30日，无形资产净值为1.7035亿美元，较2020年末的1.7580亿美元减少545.5万美元[108] - 截至2021年6月30日，利率互换合约的公允价值负债为39.35万美元，较2020年末的99.35万美元减少60.0万美元[117] - 截至2021年6月30日，长期债务总额为9094.7万美元，其中流动部分580.4万美元，长期部分8514.2万美元[121] - 截至2021年6月30日，融资租赁负债到期总额为1,029,992美元，扣除隐含利息后净额为903,422美元[130] - 截至2021年6月30日，公司净递延所得税负债为45,019,829美元，较2020年12月31日的46,325,226美元有所减少[137] - 截至2021年6月30日，公司总资产为5.072亿美元，其中对独立餐厅销售业务资产为4.914亿美元，占比96.9%[170] 投资与收购活动 - 2021年上半年投资活动现金净流出9412.3万美元，主要用于收购B&R Realty支付9400.4万美元[16] - 公司于2019年11月4日完成与B&R Global的合并，支付对价5.77亿美元，发行3070万股普通股[32] - 公司于2021年5月28日以未披露价格收购了Kirnland公司33.33%的非控股权益，使其持股达到100%[30] - 公司通过子公司B&R Global于2020年1月17日以101,269,706美元收购了10个仓库设施[36] - 上述房地产收购的对价由7,560万美元抵押定期贷款、700万美元无担保次级本票和1,870万美元循环信贷额度资金组成[37] - 2021年5月28日，公司以5,000,000美元收购了Kirnland 33.33%的非控股权益[46] - 公司于2020年1月17日以101,269,706美元收购B&R Realty子公司，收购资产公允价值为102,636,399美元，其中土地48,734,042美元，建筑物53,563,835美元[96][101] - 收购B&R Realty子公司的对价由7,560万美元抵押定期贷款、700万美元无担保次级本票和1,870万美元循环信贷资金组成[98] - 收购B&R Global获得无形资产1.885亿美元，其中商标权2930.3万美元，客户关系1.592亿美元，摊销年限分别为10年和20年[108] 现金流状况 - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为1327.0万美元，相比2020年同期的3241.8万美元下降59.1%[16] - 2021年上半年融资活动现金净流入5573.2万美元，主要来自获得3.58亿美元的信贷额度[16] 债务与融资 - 循环信贷额度未偿还本金余额为1910万美元，总授信额度为1亿美元[120] - 长期债务未来到期情况：2022财年580.4万美元，2023财年515.8万美元，2024财年417.7万美元[123] 关联方交易 - 2021年第二季度向关联方采购总额为489.6万美元，较2020年同期的327.9万美元增长49.3%[146] - 2021年上半年向关联方采购总额为923.7万美元，较2020年同期的1172.3万美元下降21.2%[148] - 2021年第二季度向关联方销售总额为308.6万美元，较2020年同期的345.4万美元下降10.7%[151] - 2021年上半年向关联方销售总额为547.6万美元，较2020年同期的854.9万美元下降35.9%[153] - 2021年第二季度从HG Realty租赁给Enson Seafood GA Inc.的租金收入为12.0万美元，与2020年同期持平[155] - 2021年上半年从HG Realty租赁给Enson Seafood GA Inc.的租金收入为24.0万美元，与2020年同期持平[155] - 2021年第二季度向关联方Yoan Chang Trading Inc.支付的租金为7.74万美元，较2020年同期的3.0万美元增长158.1%[157] - 2021年上半年向关联方Yoan Chang Trading Inc.支付的租金为15.49万美元，较2020年同期的6.0万美元增长158.1%[157] - 公司与R&N Holdings的租赁协议于2021年4月1日终止，2021年第二季度相关租金收入为零，2020年同期为1.05万美元[154] - 公司于2021年2月25日以25.0万美元加库存价值收购了关联方Revolution Industry, LLC的资产，并终止了供应商关系[149] - 截至2021年6月30日，关联方应收账款总额为192.14万美元，较2020年12月31日的126.15万美元增长52.3%[159] - 截至2021年6月30日，关联方应付账款净额为195.66万美元，较2020年12月31日的157.24万美元增长24.4%[161] - 截至2021年6月30日，对关联方供应商的预付款项为零，而2020年12月31日为19.68万美元[164] - 截至2021年6月30日，应付关联方票据本金余额为550万美元，原始票据金额为700万美元[165] 公司结构与业务概况 - B&R Global通过其子公司为美国西部11个州约5000家餐厅供应食品服务产品[33] - 公司主要子公司包括Han Feng、Kirnland、NSF等食品服务分销商，以及HFFI（持股60%）食品加工公司[31] - 合并后的实体拥有13个配送中心，覆盖美国8个州，服务超过10,000家餐厅，拥有超过300辆冷藏车和超过780名员工及承包商[38] - 公司合并财务报表包含其子公司及可变利益实体的报表，所有公司间余额和交易已在合并时抵销[40] 风险与诉讼 - 公司面临与2020年3月一份分析师报告相关的集体诉讼和衍生诉讼，指控涉及未披露关联交易等，公司正积极抗辩[172] - 美国证券交易委员会（SEC）对公司启动了正式的非公开调查，并已发出传票索取文件和信息[173] 管理层变动 - 前联合首席执行官倪周敏于2021年2月23日辞职，辞职时直接持有公司10.7%的已发行普通股[139] - 公司已进行结构性调整，包括前联合首席执行官兼董事会主席退休，并任命了新的内部总法律顾问兼首席合规官[175][176] 其他财务数据 - 截至2021年6月30日，可变利益实体FUSO的总资产为486,675美元，总负债为681,949美元[44] - 2021年前六个月，VIE FUSO的净收入为1,201,005美元，净收入为176,679美元[44] - 截至2021年6月30日，非控股权益总额为3,281,594美元，主要来自MIN（39.75%权益，1,116,222美元）、MS（35%权益，451,673美元）和OW（32.5%权益，1,713,699美元）[47] - 截至2021年6月30日，公司坏账准备为723,918美元，较2020年12月31日的909,182美元有所减少[52] - 截至2021年6月30日，公司没有现金等价物[51] - 截至2021年6月30日，存货估值备抵为$232,946，较2020年12月31日的$146,078有所增加[53] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未对长期投资记录任何减值损失[66] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未对长期资产（商誉除外）记录任何减值损失[67] - 公司在2020财年第一季度对B&R Global报告单元计提了约3.382亿美元的商誉减值损失[103] - 截至2021年6月30日，有四家供应商占预付款总额的53%，而截至2020年12月31日，两家供应商占预付款总额的40%[89] - 公司于2021年第一季度平仓JPM利率互换合约，实现收益71.86万美元[115] - 经营租赁加权平均剩余期限为302个月，加权平均贴现率为2.17%[127] - 截至2021年6月30日，融资租赁的加权平均剩余租赁期为38个月，加权平均贴现率为7.59%[128] - 公司子公司273 Co承担了位于纽约第五大道273号的30年租约，初始年租金为325,000美元，并在初始租期最后一年增至1,047,974美元[132] - 273 Co同意自费在租赁物业上建造一栋建筑，最低成本为2,500,000美元[132]