葛兰素史克(GSK)

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GSK(GSK) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript
2023-11-01 18:10
财务数据和关键指标变化 - 本季度销售额增长16%,达81亿英镑,调整后营业利润增长22%,达28亿英镑,调整后每股收益增长25%,至0.504英镑,均不包括疫情解决方案 [6] - 全年预计销售额增长12% - 13%,调整后营业利润增长13% - 15%,调整后每股收益增长17% - 20% [7] - 毛利率提高80个基点(不包括新冠业务)和360个基点(按固定汇率计算,包括Xevudy销售额下降的影响) [50] - 调整后营业利润增长22%(不包括新冠解决方案)和15%(总体),利润率升至34% [51] - 调整后每股收益总体增长17%,得益于债务重组后净财务费用降低和有利的税率,但部分被ViiV利润增加导致的非控股权益增加所抵消 [53] - 第三季度自由现金流超过两倍,达17亿英镑,前九个月累计流入13亿英镑 [54] - 净债务为176亿英镑,自由现金流入和Haleon股份收益部分用于收购BELLUS healthcare [55] 各条业务线数据和关键指标变化 疫苗业务 - 本季度疫苗业务增长34%(不包括疫情解决方案),Arexvy贡献7.09亿英镑,预计全年疫苗销售额增长约20% [61] - Shingrix销售额同比增长15%,美国以外地区贡献占比达50%,在38个国家上市,多数市场渗透率低于3% [39] 专科药品业务 - 专科药品业务(不包括Xevudy)销售额增长17%,预计全年实现低两位数增长 [40] 肿瘤业务 - 肿瘤业务本季度销售额增长26%,Jemperli用于一线子宫内膜癌患者,Zejula因新片剂配方备货增长22%,预计全年肿瘤销售额实现低个位数增长 [23][65] 通用药品业务 - 通用药品业务本季度贡献超20亿英镑,Trelegy增长23%,但整体业务下降2%,预计全年实现低至中个位数增长 [24] HIV业务 - HIV业务第三季度销售额达16亿英镑,增长15%,预计全年增长约10%,长效注射剂组合Cabenuva本季度销售额1.82亿英镑 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - Arexvy在美国本季度为超140万高危成年人接种,美国市场渗透率达33%,欧洲和加拿大正在推出,9月获日本批准 [62][63] - Shingrix在美国零售业务本季度增长4% [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于预防和治疗疾病的投资,新产品组合不断加强,如Arexvy、Apretude、Jemperli和Ojjaara等获批 [8] - 疫苗业务是公司优势领域,拥有领先的疫苗平台技术,持续探索传染病以外的科学领域 [10] - 公司在HIV业务上保持创新领导地位,目标是实现2026年五年销售复合年增长率6% - 8% [70] - 公司在肿瘤业务上通过合作和研发推进产品管线,如与Hansoh达成许可协议 [32] - 行业竞争方面,公司在疫苗和药品市场面临竞争,如Arexvy与Pfizer竞争,公司认为竞争有助于扩大市场认知度 [189] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩表现强劲且持续改善,本季度是连续第七个季度实现销售和利润的竞争性增长,支持上调全年业绩指引 [59] - 对Arexvy长期收入目标有信心,预计其成为数十亿美元资产,但短期内市场存在不确定性,需在2024年美国流感季结束后获取更多洞察 [56] - 公司将继续专注于执行、产品管线、资本配置和投资者参与,期待在呼吸领域取得新进展 [71] 其他重要信息 - 公司与智飞达成合作,共同推广Shingrix,预计到2026年销售额超40亿英镑 [22] - 公司在ESG方面持续努力,如在抗击疟疾方面有创新发现,同时推进环境、多样性、公平和包容目标 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Arexvy初始推出的折扣水平及市场竞争情况 - 公司未披露具体商业细节,但表示短期市场不确定,长期有信心,预计Arexvy销售额达30亿英镑,目前HCP推荐率达64%,CDC也建议医生继续推广 [85][87][89] 问题2: bepirovirsen能否为乙肝患者提供功能性治愈及R&D预算情况 - 公司对bepirovirsen为部分乙肝患者提供功能性治愈有信心,与J&J的合作有望扩大治疗人群和加深治疗效果,公司认为R&D预算是优先事项,关键在于合理使用以实现股东回报 [92][93][94] 问题3: depemokimab的研究时间表及Arexvy明年市场情况 - depemokimab的SWIFT和SWIFT - 2研究预计在明年上半年完成分析和数据发布,关于Arexvy明年市场情况,公司将在2024年2月提供更多信息,目前认为其与流感市场有相似性 [96][100][118] 问题4: Hansoh ADC资产的吸引力 - 该资产的抗原B7 - H4选择性表达于妇科癌症,符合公司专注女性癌症和血液学的战略,且相关连接子有效载荷与Dato - Dx相似,增加了信心 [110][119] 问题5: ATHENA队列研究对Cabenuva标签的影响及AMP cap对通用药品业务的影响 - ATHENA研究结果与临床研究一致,公司将继续沟通Cabenuva适用人群,AMP cap对通用药品业务有重大影响,但公司已做好准备,相关影响已纳入中期指引 [125][126][127] 问题6: Arexvy在50 - 60岁患者群体的未满足需求及ACIP建议对标签更新的影响 - 该群体有大量有合并症患者,Arexvy有竞争优势,预计是共同临床决策模式,目前基层医生支持率达71% [143][144][145] 问题7: Jemperli扩大批准至MMR proficient人群的信心 - 公司对扩大Jemperli批准范围有信心,目前销售增长良好,市场份额有提升空间,将结合相关研究结果制定申报策略 [129][146][159] 问题8: Arexvy的库存情况及美国以外市场的推出情况 - 本季度Arexvy库存约4.6亿英镑,预计第四季度销售额2 - 3亿英镑,美国以外市场处于早期阶段,2024年有望看到全面影响 [162][164][166] 问题9: Arexvy的季节性需求及在与Pfizer竞争中的市场份额 - 接下来几周的处方数据将很关键,预计老年成人市场类似流感和Shingrix走向零售,公司将在第四季度提供更多市场研究信息 [170][172][173] 问题10: Arexvy 10月发货情况及Shingrix竞争优势变化 - 公司表示这是第一个销售季,将在第四季度了解更多信息,对Arexvy有很高期望,Shingrix情况特殊,与Pfizer竞争有助于扩大市场认知度 [177][178][189] 问题11: Arexvy零售占比持续的信心及mRNA策略更新 - 公司认为老年人群体大部分仍会通过零售渠道接种,mRNA平台在新冠和流感项目进入二期,流感项目有多种选择和剂量 [191][193][194] 问题12: Ojjaara的推出速度和使用情况 - 目前主要是三线治疗,预计2024年渗透到一线治疗,目前学术机构兴趣占比55%,社区占比45%,前景乐观 [203][204]
GSK(GSK) - 2023 Q3 - Earnings Call Presentation
2023-11-01 11:13
业绩总结 - 2023财年销售增长预期上调至12-13%[3] - 调整后营业利润增长预期为13-15%[3] - 调整后每股收益增长预期为17-20%[3] - 第三季度销售额为16亿英镑,所有地区均推动增长[20] - 调整后营业利润为28亿英镑,同比增长15%[44] - 运营利润为27.72亿英镑,同比增长6%[97] - 销售额为8,147百万英镑,同比增长4%[113] - 调整后营业利润为2,772百万英镑,同比增长15%[142] - 调整后每股收益为50.4便士,同比增长17%[142] - 现金流来自运营为44亿英镑[125] 用户数据 - 第三季度疫苗销售增长34%,Arexvy贡献7.09亿英镑[8] - Shingrix在第三季度销售额为8.25亿英镑,同比增长15%[45] - Nucala的销售增长19%,成为四种EOS驱动疾病中首个也是唯一的生物制剂[85] - Dovato的销售额为4.77亿英镑,继续领先于口服2药物方案[88] - Q3期间,约140万美国成年人接种了Arexvy[60] - Arexvy在美国零售市场的市场份额超过60%[60] 未来展望 - 2023年流感疫苗销售预计下降约25%至30%[133] - 2023年HIV治疗产品预计增长约10%[133] - 公司计划在2023年和2024年推出67种潜在新疫苗和药物[193] - 预计2023年调整后营业利润增长在13%至15%之间[153] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年推出的疫苗产品累计销售额达78亿英镑,其中约80%来自疫苗和特殊药物[30] - Trelegy在全球市场中为最常用的单吸入三重疗法,预计2023年销售超过20亿英镑[10] 市场扩张和并购 - 2023年第二季度,美元占公司销售的48%,欧元占17%,日元占7%,其他货币占28%[161] - 2023年第一季度,美元的平均汇率为1.22,欧元为1.14,日元为162[161] - 2023年第三季度,美元的平均汇率为1.26,欧元为1.16,日元为182[161] 负面信息 - 2023年,如果汇率保持在2023年9月30日的收盘汇率,预计对公司2023年英镑营业额增长的影响为-2%[187] 其他新策略和有价值的信息 - 公司将优先投资于增长,并提供吸引人的股东回报,预计股东分红比例为40-60%[188] - 研发费用为14.29亿英镑,同比增长10%[95] - 净债务为18,436百万英镑,较上年同期的17,589百万英镑有所增加[105] - 毛利率为74.6%,较上年同期的71.7%提高了280个基点[114] - 2023年,美元汇率每变动10美分,预计对调整后的营业利润影响约为+/- 8%[186] - 2023年,欧元汇率每变动10美分,预计对调整后的营业利润影响约为+/- 0.5%[186] - 2023年,日元汇率每变动10日元,预计对调整后的营业利润影响约为+/- 1%[186]
GSK(GSK) - 2023 Q4 - Annual Report
2023-10-31 16:00
CAB-ULA长效注射剂 - GSK plc宣布ViiV Healthcare展示了cabotegravir长效注射剂的临床试验结果,新的CAB-ULA配方可实现至少四个月的剂量间隔[2] - CAB-ULA的安全性和药代动力学数据支持将其推进到下一个临床发展阶段[3] - CAB-ULA的潜在用途包括与其他药物结合作为完整的超长效HIV治疗方案[4]
GSK plc (GSK) BofA Global Healthcare Conference (Transcript)
2023-09-13 23:29
业绩总结 - GSK在2023年上半年的销售额达到50亿英镑,比去年增加10%[4] - Arexvy疫苗获得94%的有效性,针对患有合并症的人群,这一数据对医疗专业人士具有重要意义[14] - Arexvy疫苗预计未来销售额将达到30亿欧元[16] - Arexvy疫苗在美国有着7700万潜在用户[19] - Shingrix疫苗在美国市场渗透率仅为30%,预计将达到60%[36] - Shingrix疫苗在中国市场表现出色,获得100%的有效性[37] - Shingrix疫苗预计将成为至少40亿欧元的资产[38] 未来展望 - 上市公司财报电话会议中提到,疫苗领域仍有巨大增长空间,预计到本年代末,疫苗资产将达到数十亿美元规模[39] - 重点关注未来利润疫苗组合中的RSV和mRNA,这些都是数十亿美元的机会[40] - 公司在成人疫苗领域有技术差异化,预计将为公司带来可观利润[41] 市场扩张和并购 - 公司计划在欧洲等地区进一步扩大市场,包括德国、日本和巴西等国家[51] 负面信息 - 公司在Zantac诉讼中将继续捍卫自身立场,积极应对不同地区的诉讼挑战[78] - 公司在Zantac诉讼中保持谨慎乐观,将继续为股东和患者利益而努力[78] 其他新策略和有价值的信息 - 公司对IRA影响已完全纳入2026年及以后的展望中[83] - 公司在HIV领域和口服药方面受到影响,但已纳入展望中[83] - 公司对Trelegy的投资和创新使其不太可能受到2026年的影响[84] - 公司在美国呼吸道治疗领域的折扣较大,对此进行详细监控[85] - 公司在资本分配方面具有责任定价和建设性参与的长期声誉[86] - 公司在资本分配方面注重增长和股东回报,同时保持强劲资产负债表[88] - 公司在预防和治疗领域持续投资,特别关注感染病领域[89] - 公司看好呼吸道专业领域的增长机会,特别是在新适应症方面[90] - 公司在肿瘤领域的资本分配具有高风险但潜在高回报的特点[92]
GSK plc (GSK) Citi's 18th Annual BioPharma Conference Transcript
2023-09-07 04:59
疫苗研发 - GSK公司在疫苗研发方面取得了重大进展[5] - MAPS技术使得疫苗能够达到更高的价值[10] - MAPS技术的优势在于能够提高对各种病原体的覆盖率[12] - 研究表明MAPS技术可以在高价值上保持良好的覆盖率[12] - 不同疫苗对不同病原体的反应有所不同,特别是对于第3型病原体[19] - GSK公司的疫苗在竞争中具有明显优势,尤其是在高价值领域[33] - GSK公司的疫苗研发方向包括针对成年人和儿童的疫苗[33] - 研究显示Bexsero疫苗可能与淋病的减少有关[56] - GSK公司获得了淋病疫苗的突破性认可[60] - GSK公司在淋病疫苗的临床开发计划中取得了进展[60] - MenABCWY疫苗对青少年和婴儿都具有潜在重要性[63] - Shingrix疫苗在10年后仍保持高免疫水平,可能需要进行加强免疫[67] - GSK与CureVac合作开发流感和COVID-19疫苗,目前正在临床试验阶段[72] - GSK在RNA领域有悠久历史,认为核苷酸修饰RNA是很有吸引力的候选疫苗[75] - Affinivax的制造工艺简单实用,能够获得更好的免疫反应[115] - Affinivax的肺炎球菌疫苗已经进入成人试验阶段,计划在2024年开始婴儿试验[117] - GSK在疫苗领域拥有多种平台技术,包括核酸疫苗和碳水化合物疫苗[107] - GSK对HIV疫苗仍有浓厚兴趣,但目前尚未找到令人满意的候选疫苗[125]
GSK(GSK) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2023-07-26 15:33
Straight to you, Julie. Okay. Thank you very much. Thanks James. So, in terms of -- I see a competitive P&L as one that's operating to full capacity and making optimal use of the resources in the business and capital allocation in the business. And I think good progress has been made in GSK already following the separation with the future ready program. And working with Tony closely because, obviously, I've been in the pharma industry for a long time and worked with R&D for a long time. Clearly, investment ...
GSK(GSK) - 2023 Q2 - Earnings Call Presentation
2023-07-26 12:23
业绩总结 - 2023年上半年销售额增长11%,调整后营业利润增长9%[10] - 2023年第二季度销售额为72亿英镑,同比增长4%;调整后营业利润为22亿英镑,同比增长11%[15] - 调整后每股收益为38.8便士,同比增长16%[15] - 2023年全年的销售增长指导为8-10%,调整后营业利润增长指导为11-13%[15] - 2023年第二季度的总运营利润为21.70亿英镑,同比增长8%[192] - 2023年第二季度的运营利润率为30.2%,较去年同期提高130个基点[192] - 2023年第二季度的毛利率为75.9%,较去年同期提高440个基点[192] 用户数据 - 新产品自2017年以来贡献了46亿英镑的销售额,其中约70%来自疫苗和HIV产品[15] - 疫苗和特种药物在2023年上半年销售中占62%[15] - HIV产品销售为16亿英镑,所有地区均推动增长[83] - 疫苗销售增长15%,其中Shingrix增长20%[80] 未来展望 - 预计到2026年,调整后营业利润年复合增长率(CAGR)将超过10%[18] - 预计到2026年,现金流将超过100亿英镑[18] - 2023年全年的调整后每股收益增长指导为14-17%[15] - 2023年下半年销售增长预计低于上半年[103] - 预计2023年第三季度和第四季度的调整后营业利润增长大致相似[136] - 2023年GSK的疫苗营业额预计将增长高达高单位数百分比[139] - 预计2023年GSK的特种药物营业额将实现高单位数百分比增长[139] 新产品和新技术研发 - 2023年和2024年有68个潜在新疫苗和药物在研发中[144] - 目前有17个资产处于III期/注册阶段[130] - 研发成功率在二期临床试验中已提高至中位数,与三期和注册试验的上四分位数持平[77] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年上半年自由现金流出为3亿英镑[96] - 2023年第二季度的现金流为19亿英镑[185] - 2023年第二季度的研发费用为13.5亿英镑,同比增长14%[192] - 2023年第二季度的净财务费用为1.52亿英镑,较去年同期减少[182] - 2023年展望升级,预计销售将实现高单位数百分比增长[165]
GSK(GSK) - 2023 Q3 - Quarterly Report
2023-07-25 16:00
整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度销售额增长4%,剔除新冠业务后增长11%;上半年销售额为141.29亿英镑,剔除新冠业务后为139.56亿英镑[6][7] - 2023年第二季度总运营利润为21.41亿英镑,增长超100%;上半年为42.23亿英镑,增长25%[6] - 2023年第二季度调整后运营利润为21.7亿英镑,增长11%;上半年为42.62亿英镑,增长8%[6] - 2023年第二季度调整后每股收益为38.8便士,增长16%;上半年为75.8便士,增长12%[8] - 2023年全年指引更新,营业额预计增长8 - 10%(之前为6 - 8%),调整后运营利润预计增长11 - 13%(之前为10 - 12%),调整后每股收益预计增长14 - 17%(之前为12 - 15%)[13][15] - 预计2023年全年营业额增长受新冠业务影响约8%,调整后运营利润增长减少4 - 5%[18] - 2023年Q2公司总营收71.78亿英镑,同比增长4%;年初至今营收141.29亿英镑[44] - 2023年Q2公司营业利润21.41亿英镑,同比增长98%;年初至今营业利润42.23亿英镑,同比增长25%[44] - 2023年Q2调整后营业利润21.7亿英镑,同比增长8%;年初至今调整后营业利润42.62亿英镑,同比增长8%[47] - 2023年Q2调整后每股收益38.8便士,同比增长12%;年初至今调整后每股收益75.8便士,同比增长13%[47] - 2023年第二季度销售、一般及行政费用(SG&A)总计22.68亿英镑,同比增长10%(按AER)和9%(按CER),年初至今总计44.11亿英镑,同比增长14%(按AER)和10%(按CER)[48] - 2023年第二季度研发费用(R&D)总计13.41亿英镑,同比增长8%(按AER)和7%(按CER),年初至今总计26.01亿英镑,同比增长11%(按AER)和8%(按CER)[51] - 2023年第二季度特许权使用费收入总计2.26亿英镑,同比增长42%(按AER)和44%(按CER),年初至今总计4.06亿英镑,同比增长37%(按AER)和36%(按CER)[54] - 2023年第二季度其他经营收入/费用总计2.78亿英镑,同比增长超100%(按AER和CER),年初至今总计5.75亿英镑,同比增长超100%(按AER和CER)[55] - 2023年第二季度营业利润总计21.41亿英镑,同比增长98%(按AER)和超100%(按CER),年初至今总计42.23亿英镑,同比增长25%(按AER)和23%(按CER)[57] - 2023年年初至今或有对价现金支付总计5.79亿英镑(2022年年初至今为6.15亿英镑),其中支付给盐野义的现金为5.65亿英镑(2022年年初至今为6.03亿英镑)[59] - 2023年第二季度净财务成本总计1.52亿英镑,同比下降17%(按AER和CER),年初至今总计3.26亿英镑,同比下降14%(按AER)和17%(按CER)[62] - 2023年第二季度税收总计2.42亿英镑,同比增长61%(按AER)和67%(按CER),年初至今总计5.18亿英镑,同比增长10%(按AER)和7%(按CER)[63] - 2023年第二季度每股收益(EPS)总计40.1便士,同比增长超100%(按AER和CER),年初至今总计76.9便士,同比增长40%(按AER)和39%(按CER)[66] - 2023年第二季度营业额按AER和CER均增长4%,年初至今营业额按AER持平,按CER下降2%[70][71] - Q2 2023持续经营业务经营活动产生的现金为16.2亿英镑,H1 2023为19.07亿英镑,H1 2022为39.36亿英镑[72][74][77] - Q2 2023季度自由现金流入为3.48亿英镑,H1 2023自由现金流出为3.41亿英镑,H1 2022自由现金流入为17.41亿英镑[72][76][79] - 持续经营业务自由现金流增长率Q2 2023为34%,H1 2023小于 - 100%,H1 2022大于100%[72] - 持续经营业务自由现金流转化率Q2 2023为21%,H1 2022为79%[72] - 截至2023年6月30日,净债务为182.2亿英镑,较2022年12月31日的171.97亿英镑增加10亿英镑[72][80][81] - 2023年Q2和H1营业额分别为7178百万英镑和14129百万英镑,2022年同期分别为6929百万英镑和14119百万英镑[142] - 2023年Q2和H1税前利润分别为1987百万英镑和3894百万英镑,2022年同期分别为896百万英镑和2990百万英镑[142] - 2023年Q2和H1税率分别为12.2%和13.3%,2022年同期分别为16.7%和15.8%[142] - 2023年Q2和H1持续经营业务税后利润分别为1745百万英镑和3376百万英镑,2022年同期分别为746百万英镑和2517百万英镑[142] - 2023年6月30日非流动资产总计40113百万英镑,2022年12月31日为39377百万英镑[145] - 2023年6月30日流动资产总计19348百万英镑,2022年12月31日为20769百万英镑[145] - 2023年6月30日总负债为47302百万英镑,2022年12月31日为50050百万英镑[145] - 2023年6月30日净资产为12159百万英镑,2022年12月31日为10096百万英镑[145] - 2023年上半年股东权益为12691百万英镑,非控股权益为 - 532百万英镑,总权益为12159百万英镑[147] - 2023年上半年持续经营业务税后利润为33.76亿英镑,2022年同期为25.17亿英镑[148] - 2023年上半年经营活动产生的总净现金流入为13.6亿英镑,2022年同期为41.77亿英镑[148] - 2023年上半年投资活动产生的总净现金流出为13.72亿英镑,2022年同期为41.38亿英镑[148] - 2023年上半年融资活动产生的总净现金流出为2.87亿英镑,2022年同期为净流入34.87亿英镑[148] - 截至2023年6月30日,现金及银行透支期末余额为30.38亿英镑,期初余额为34.25亿英镑[149] - 2023年上半年持续经营业务总营业额为1.4129亿英镑,2022年同期为1.4119亿英镑[131][132] - 2023年上半年持续经营业务运营利润为42.62亿英镑,2022年同期为39.51亿英镑[131][132] - 2023年上半年持续经营业务税前利润为39.36亿英镑,2022年同期为35.69亿英镑[131][132] - 2023年上半年持续经营业务税后利润为33.18亿英镑,2022年同期为30.05亿英镑[131][132] - 2023年上半年持续经营业务重大重组费用为1.54亿英镑,2022年同期为1.85亿英镑[133][134] - 2023年上半年持续经营业务交易相关调整产生净信贷4.6亿英镑,2022年同期为10.32亿英镑费用[137][138] - 2023年上半年从投资中获得3000万英镑股息收入,部分被2900万英镑公允价值损失抵消[140] - 2023年上半年税率为15.7%,2022年同期为15.8%[131][132] - 2023年上半年持续经营业务每股收益为75.8便士,2022年同期为67.0便士[131][132] - 2023年第二季度股息为14便士,预计全年为56.5便士[10] - 公司宣布2023年第二次中期股息为每股14便士,2022年同期为每股16.25便士[176] - 公司预计2023年每股股息为56.5便士[177] - 2023年第一、二次中期股息每股均为14便士,对应金额均为56700万英镑;2022年第一、二、三、四次中期股息分别为每股14、13、11、11便士,对应金额分别为70400万、65400万、55500万、55700万英镑[179] - 2023年Q2基本加权平均股数为40.53亿股,稀释加权平均股数为40.93亿股;H1基本加权平均股数为40.48亿股,稀释加权平均股数为40.89亿股[182] - 2023年6月30日,ESOP信托持有4200万股GSK股票,账面价值2.28亿英镑,市值5.87亿英镑;公司持有2.17亿股库存股,成本37.96亿英镑[183] - 2023年Q2平均汇率:美元/英镑为1.25,欧元/英镑为1.15,日元/英镑为173;期末汇率:美元/英镑为1.26,欧元/英镑为1.17,日元/英镑为183[191] - 净资产账面价值从2022年12月31日的100.96亿英镑增至2023年6月30日的121.59亿英镑,增加20.63亿英镑[192] - 2023年6月30日,集团养老金计划净赤字为9.45亿英镑,较2022年12月31日的13.55亿英镑减少;英国资产价值提高、英国贴现率从4.8%升至5.3%、美国现金余额信贷利率从3.9%降至3.7%及现金缴款3.53亿英镑,部分被英国养老金通胀调整约4亿英镑抵消[193] - 辉瑞对ViiV Healthcare的看跌期权潜在赎回金额估计现值为8.5亿英镑(2022年12月31日为10.93亿英镑)[194] - 2023年6月30日或有对价为62.27亿英镑(2022年12月31日为70.68亿英镑),其中应付盐野义52.52亿英镑(2022年12月31日为58.9亿英镑)、应付诺华5.16亿英镑(2022年12月31日为6.73亿英镑)、应付Affinivax4.55亿英镑(2022年12月31日为5.01亿英镑)[195] - 2023年6月30日应付盐野义或有对价(税后)中,9.03亿英镑(2022年12月31日为9.4亿英镑)预计一年内支付[196] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度疫苗销售额增长18%,剔除新冠业务后增长15%,其中欣安立适(Shingrix)增长20%[7] - 2023年第二季度专科药物销售额下降7%,剔除新冠业务后增长12%,其中HIV药物增长12%[7] - 2023年第二季度普通药物销售额增长8%,其中Trelegy增长30%[7] - 2023年Q2成熟疫苗业务营收8.12亿英镑,同比增长13%;年初至今营收16.27亿英镑,同比增长12%[26] - 2023年Q2专科药物业务总营收25.23亿英镑,同比下降7%;年初至今营收47.59亿英镑,同比下降18%;剔除新冠解决方案后,Q2营收25.23亿英镑,同比增长13%;年初至今营收47.28亿英镑,同比增长16%[27] - 2023年Q2肿瘤业务营收1.51亿英镑,同比下降2%;年初至今营收2.87亿英镑,同比增长2%[34] - 美国市场2023年Q2总营收36.1亿英镑,同比增长9%;年初至今营收68.8亿英镑[41] - 欧洲市场2023年Q2总营收16.44亿英镑,同比增长6%;年初至今营收33.48亿英镑,同比增长4%[42] - 国际市场2023年Q2总营收19.24亿英镑,同比下降7%;年初至今营收39.01亿英镑,同比下降3%[43] - 2023年第二季度疫苗总营业额为20.22亿英镑,同比增长18%[150] - 2023年上半年疫苗总营业额为40.63亿英镑,同比增长20%[152] - 2023年第二季度带状疱疹疫苗(Shingles)营业额为8.8亿英镑,同比增长20%[150] - 2023年上半年脑膜炎疫苗(Meningitis)营业额为5.46亿英镑,同比增长22%[152] - 2023年上半年排除新冠解决方案的疫苗营业额为39.21亿英镑,同比增长17%[152] - 2023年第二季度,专科药品(不含新冠解决方案)营业额为25.23亿英镑,增长13%[153][154] - 2023年上半年,专科药品(不含新冠解决方案)营业额为47.28亿英镑,增长16%[155] - 2023年第二季度,通用药品营业额为26.33亿英镑,增长5%[157] - 2023年第二季度,HIV药物营业额为1.58亿英镑,增长13%[15
GSK plc (GSK) Goldman Sachs 44th Annual Global Healthcare Conference (Transcript)
2023-06-13 19:35
纪要涉及的行业和公司 - 行业:医疗保健、制药 - 公司:葛兰素史克(GSK plc)、辉瑞(Pfizer)、吉利德(Gilead)、默克(Merck)、Affinivax、CureVac、Arrowhead、Wave Therapeutics、Moderna、BioNTech、Bellus 纪要提到的核心观点和论据 公司战略与研发重点 - **治疗领域聚焦**:GSK聚焦于传染病、HIV、免疫学、呼吸和肿瘤领域,在疫苗和专科药物方面有技术基础,会通过合作或收购加强产品组合[5]。 - **疫苗技术优势**:在蛋白亚单位疫苗和佐剂方面有成熟经验,收购Affinivax获得肺炎球菌市场的独特能力和平台技术;与CureVac的mRNA合作有良好初始数据,在高剂量流感和COVID疫苗领域有竞争力;拥有脂质纳米颗粒的原始IP,会继续寻找疫苗技术[7][8]。 - **专科药物能力建设**:在药物化学方面有强大能力,过去4年建立了蛋白质工程和单克隆抗体的竞争力,在RNA寡核苷酸领域有新兴业务,如慢性乙型肝炎治疗药物bepirovirsen;保留了细胞和基因治疗的基本能力[9]。 疫苗业务 - **mRNA疫苗竞争力**:在高剂量流感和COVID疫苗方面,与Moderna相比时间上稍落后,但CureVac的技术和合作数据显示处于相似位置,正在快速开展多价流感研究,有望在该市场建立竞争力;季节性疫苗的免疫原性和反应原性问题仍需解决,可能需要技术突破[11]。 - **RSV疫苗优势**:GSK的RSV疫苗整体表现良好,有第二季数据将在ACIP会议上展示;与Pfizer相比,数据更全面,标签中有二级数据,疫苗接种为四阶段,而Pfizer为九阶段;在高危人群中的疫苗效力达94%,会继续探索在50 - 59岁人群中的效果[15][17]。 - **疫苗商业化准备**:为2023年季节做好准备,采用数字孪生模型进行制造,疫苗供应不受限制[19]。 - **组合疫苗影响**:组合疫苗的便利性与疫苗效力的权衡尚不确定,GSK的RSV疫苗以其高疫苗效力为主要差异化特征,同时在评估季节性疫苗的多剂型选择[23]。 HIV业务 - **治疗策略与优势**:GSK的ViiV策略是从三药方案转向两药方案,并推进长效治疗方案;cabotegravir和第三代整合酶抑制剂在抗耐药性方面有坚实基础,超过70%的HIV患者以dolutegravir为背景治疗方案;GSK将在明年年中决定长效治疗方案的组成[25][26]。 - **市场机会与挑战**:美国HIV治疗市场仍有大量新感染病例,不到50%的患者得到有效抑制,有机会重塑市场格局,提高长效PrEP药物的渗透率,但具体策略有待确定[30]。 其他疫苗业务 - **Shingrix竞争力**:Shingrix有10年以上的保护期,新进入者难以超越,GSK关注拓展适用人群[32]。 - **脑膜炎球菌疫苗**:GSK的Bexsero和另一种疫苗有超过80%的疫苗效力,五价疫苗将重点展示改进的菌株覆盖率,已达到11个终点,覆盖超过100种B菌株,而Pfizer仅关注4种[34]。 - **肺炎球菌疫苗**:GSK的肺炎球菌疫苗平台具有化学络合、免疫原性优势和菌株3覆盖率优势;婴儿试验暂停是为了调整生产规模,对疫苗的免疫原性有信心[36]。 抗生素业务 - **商业可行性**:通过收购tebipenem和GEPO等项目,从捆绑销售的角度可以实现经济可行性;抗生素曾拯救大量生命,随着耐药性增加,未来可能出现转机,GSK通过合理交易和自身能力做好应对准备[39]。 肿瘤业务 - **发展策略**:肿瘤是新兴领域,GSK会根据资本分配情况进行投资;关注momelotinib、niraparib、Jemperli等药物的临床数据和疗效,以及CD226轴的研究;早期关注小规模交易,如与Wuxi的BCMA CD3双特异性抗体交易[41]。 慢性咳嗽药物 - **治疗潜力**:GSK收购的Bellus公司的camlipixant在P2X3与P2X2的选择性方面比gefapixant高几个数量级,2期临床数据显示其耐受性更好,有成为广泛应用治疗药物的潜力[43][44]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **首席科学官背景**:Tony Wood有超过30年的行业经验,曾在辉瑞工作25年,6年前加入GSK,在药物研发和技术平台建设方面有丰富经验[4]。 - **RSV疫苗研究细节**:2019年开始的RSV疫苗研究采用流行病学建模,考虑到COVID对RSV流行病学的影响,研究规模与Pfizer相当,能针对严重人群,数据更有优势[17]。 - **HIV研究进展**:GSK在格拉斯哥披露的广泛中和抗体数据令人兴奋,是首个单抗体在长效治疗方面显示出实质性覆盖和疗效的数据[27]。
GSK(GSK) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2023-04-25 16:00
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F. Form 20-F . . . .X. . . . Form 40-F . . . . . . . . Form 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of April 2023 Commission File Number 001-15170 GSK plc (Translation of registrant's name into English) 980 Great West Road, Brentford, Mi ...