收入和利润（同比环比） - 2021年三季度净销售额为1,150,551千美元，同比增长41.5%（2020年同期为812,856千美元）[19] - 2021年三季度净利润为74,361千美元，同比增长161.2%（2020年同期为28,469千美元）[19] - 2021年前六个月净利润为135,563千美元，同比增长143.4%（2020年同期为55,688千美元）[19] - 基本每股收益从0.67美元增至1.72美元，增长156.7%[19] - 公司六个月内净收入为1.355亿美元，相比去年同期的5568万美元增长143%[24] - 2021年第三季度，公司净销售额为11.50551亿美元，同比增长41.5%（2020年同期为8.12856亿美元）[91] - 2021年第三季度，公司调整后EBITDA为1.49539亿美元，同比增长81.2%（2020年同期为8252.2万美元）[91] - 2021年前六个月，公司净销售额为21.92627亿美元，同比增长35.7%（2020年同期为16.15429亿美元）[91] - 公司2021年第三季度每股基本收益为1.72美元，同比增长156.7%（2020年同期为0.67美元）[95] - 公司2021年前六个月净利润为1.356亿美元，同比增长143.4%（2020年同期为5569万美元）[95][110] - 公司2021年前六个月净销售额为21.926亿美元，同比增长35.7%（2020年同期为16.154亿美元）[110] - 公司2021年前六个月调整后EBITDA为2.776亿美元，同比增长67.7%（2020年同期为1.656亿美元）[110] - 公司2021年第三季度总净销售额增长41.5%，达到11.505亿美元[112] - 公司2021年10月31日止三个月净销售额为11.50551亿美元，同比增长31.2%，其中基础业务净销售额为10.66082亿美元[114] - 公司2021年10月31日止六个月净销售额为21.92627亿美元，同比增长35.7%，其中基础业务净销售额为20.54828亿美元[124][126] - 调整后EBITDA在2021年10月31日结束的六个月内为2.776亿美元，同比增长67.7%，调整后EBITDA利润率从10.2%提升至12.7%[154] 成本和费用（同比环比） - 折旧和摊销费用为5711万美元，较去年同期5434万美元增长5%[24] - 公司2021年10月31日止三个月毛利润为3.7187亿美元，同比增长40.3%，毛利率为32.3%，同比下降0.3个百分点[116] - 公司2021年10月31日止三个月销售、一般及行政费用为2.30531亿美元，同比增长22.4%，占净销售额比例下降至20.0%[119] - 公司2021年10月31日止三个月折旧和摊销费用为2940万美元，同比增长7.9%[120] - 公司2021年10月31日止六个月毛利润为7.07703亿美元，同比增长34.7%，毛利率为32.3%，同比下降0.2个百分点[128] - 公司2021年10月31日止六个月销售、一般及行政费用为4.44612亿美元，同比增长19.7%，占净销售额比例下降至20.3%[129] - 公司2021年10月31日止三个月利息支出为1474万美元，同比增长9.0%[121] - 折旧和摊销费用在2021年10月31日结束的六个月内为5711.7万美元，同比增长5.1%，其中折旧费用增长4.3%至2662.8万美元，摊销费用增长5.8%至3048.9万美元[131] - 利息费用在2021年10月31日结束的六个月内为2840.1万美元，同比增长2.9%，主要由于平均债务余额增加和利率上升[132] - 公司2021年10月31日结束的六个月的股权激励费用为480万美元，较2020年同期增加20万美元[78] - 公司2021年10月31日结束的六个月的股票增值权、递延薪酬和可赎回非控制权益相关费用为280万美元[83] 现金流 - 经营活动产生的现金流为-7709万美元，去年同期为2404万美元，同比下降420%[24] - 投资活动产生的现金流为-1.406亿美元，主要由于收购业务支出1.25亿美元[24] - 融资活动产生的现金流为1.101亿美元，主要来自循环信贷额度借款5.832亿美元[24] - 现金及现金等价物期末余额为5931万美元，较期初1.670亿美元下降64%[24] - 存货增加导致现金流减少1.685亿美元，去年同期仅为95万美元[24] - 应付账款增加1660万美元，去年同期减少1989万美元[24] - 公司2021年10月31日结束的六个月，公司经营性租赁现金流出为22,727千美元，财务性租赁现金流出为4,424千美元[71] - 经营活动现金流在2021年10月31日结束的六个月内为净流出7709.5万美元，同比恶化，主要由于营运资金变动导致现金减少1.955亿美元[140] - 投资活动现金流在2021年10月31日结束的六个月内为净流出1.406亿美元，同比增加主要由于收购支出增加1.249亿美元[141] 业务线表现 - 按产品划分，2021年第三季度钢框架产品销售额为2.72亿美元，同比增长144.3%（2020年同期为1.11293亿美元）[93] - 公司2021年前六个月钢铁框架产品销售额增长144.4%，达到2.72亿美元[112] - 公司2021年10月31日止六个月钢铁框架销售额为4.68276亿美元，同比增长111.1%[124] - 公司2021年前六个月开设6个新绿色场地分支机构[109] 收购活动 - 公司收购Westside Building Material，初步对价为1.396亿美元[46] - 公司于2021年7月1日以1.396亿美元收购Westside Building Material[105] - 公司于2021年12月1日以2.125亿美元现金收购AMES Taping Tools Holding LLC[96][107] - 公司收购的初步会计处理显示，商誉为13,351千美元，客户关系估值为51,500千美元，商标估值为11,300千美元[50] - 2021年7月1日收购Westside Building Material后，公司正将其财务报告内控体系纳入整体系统，2022财年评估中将豁免该收购标的[160] 债务和融资 - 长期债务（扣除流动部分）从932,409千美元增至1,062,291千美元，增长13.9%[18] - 2021年10月31日长期债务总额为1,108,373千美元，其中定期贷款为507,168千美元，高级票据为350,000千美元[59] - 定期贷款设施利率为LIBOR加2.50%，截至2021年10月31日实际利率为2.59%[60] - 高级票据利率为4.625%，到期日为2029年5月1日[61] - 资产借贷设施（ABL Facility）提供445,000千美元的循环承诺，截至2021年10月31日可用借款能力为278,000千美元[62][64] - 加拿大循环信贷设施提供24,200千美元的循环承诺，到期日为2026年1月12日[68] - 2025年4月30日到期的长期债务为163,659千美元，其中140,600千美元来自ABL Facility[69] - 公司ABL信贷额度从4.45亿美元增加至5.45亿美元，截至2021年12月1日可用借款额度为1.495亿美元[98] - 公司于2021年11月30日将ABL信贷额度从4.45亿美元增至5.45亿美元，截至2021年10月31日可用借款额度为2.78亿美元[134] - 截至2021年10月31日，加拿大循环信贷设施可用借款额度为2420万美元（3000万加元）[135] - 公司ABL信贷额度于2021年11月30日修订，承诺金额从4.45亿美元增至5.45亿美元，并将LIBOR利率条款改为SOFR利率条款[168] - 截至2021年10月31日，公司高级票据的账面价值为3.5亿美元，公允价值为3.47375亿美元[88] 股票回购和股权激励 - 公司2021年三季度回购并注销195,000股普通股，金额为9,269千美元[22] - 公司在2021年10月31日结束的六个月回购了约280,000股普通股，金额为1,310万美元[76] - 公司在2021年10月31日结束的六个月内回购28万股普通股，金额1310万美元，剩余授权回购金额4120万美元[137] - 公司于2021年8月至10月期间共回购195,415股普通股，平均价格分别为8月49.34美元/股、9月47.39美元/股、10月45.92美元/股[165] - 公司股票回购计划剩余授权额度：8月末4756.7万美元，9月末4453.1万美元，10月末4119.6万美元（初始总额7500万美元）[165] - 公司2021年10月31日的股票期权未确认补偿成本为590万美元，预计将在2.2年内确认[79] - 公司2021年10月31日的限制性股票单位未确认补偿成本为860万美元，预计将在2.1年内确认[81] 租赁活动 - 公司总租赁成本在2021年10月31日结束的三个月和六个月分别为23,630千美元和46,459千美元，同比2020年略有增长[70] - 公司2021年10月31日结束的六个月，公司经营性租赁现金流出为22,727千美元，财务性租赁现金流出为4,424千美元[71] - 公司2021年10月31日的加权平均剩余租赁期限为：经营性租赁4.6年，财务性租赁3.2年[71] - 公司2021年10月31日的加权平均贴现率为：经营性租赁5.1%，财务性租赁4.5%[71] 税务 - 公司2021年10月31日止三个月所得税费用为2377万美元，同比增长187.2%，有效税率为24.2%[123] - 所得税准备金在2021年10月31日结束的六个月内为4374万美元，同比大幅增长144.6%，有效税率从24.3%微增至24.4%[132] - 公司2021年10月31日的递延所得税资产估值备抵为1,220万美元，较2021年4月30日的1,180万美元有所增加[73] 利率互换合约 - 公司利率互换合约的公允价值在2021年10月31日为1404.9万美元，相比2021年4月30日的2100.4万美元有所下降[84] - 利率互换合约的名义金额为5亿美元，用于将部分定期贷款的可变利率转换为固定1个月LIBOR利率2.46%[84] - 2021年10月31日，利率互换负债中的1120万美元被分类为其他应计费用和流动负债，290万美元被分类为其他负债[85] - 公司在截至2021年10月31日的三个月和六个月内分别确认了净亏损230万美元和450万美元，与利率互换相关[85] - 公司预计在未来12个月内将有约1120万美元的税前净亏损从累计其他综合收益重新分类至收益[85] 其他财务数据 - 公司总资产从2021年4月30日的2,483,898千美元增长至2021年10月31日的2,824,983千美元，增长13.7%[18] - 现金及现金等价物从167,012千美元下降至59,310千美元，减少64.5%[18] - 存货净额从357,054千美元增至552,180千美元，增长54.6%[18] - 留存收益从274,535千美元增至410,098千美元，增长49.4%[18] - 医疗自保险负债为352万美元，一般责任险及工伤保险负债为1914万美元[35] - 公司商誉净额从2021年4月30日的576,330千美元增至2021年10月31日的589,561千美元，主要由于收购新增14,839千美元[55] - 公司无形资产净值为320,965千美元，其中客户关系占262,252千美元，商标占56,029千美元[56] - 截至2021年10月31日，公司贸易应收账款为732,272千美元，较2021年4月30日的558,661千美元增长31.1%[54] - 公司截至2021年10月31日遵守所有ABL信贷设施和高级票据契约条款[145][146] - 截至2021年10月31日，公司未决石棉相关人身伤害诉讼案件为35起，历史累计已驳回981起案件且未支付赔偿，仅和解10起且未对财务状况产生重大影响[163]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季净销售额达11.5亿美元，同比增长41.5%，有机销售额增长31.2% [8][19] - 净收入7440万美元，调整后EBITDA为1.495亿美元，调整后EBITDA利润率从去年的10.2%提升至13% [8] - 毛利润3.719亿美元，同比增长40.3%，毛利率为32.3%，较去年同期低30个基点 [26] - 调整后SG&A费用占净销售额的比例同比改善310个基点至19.4% [28] - 运营活动使用现金200万美元，自由现金使用1130万美元 [30] - 截至2021年10月31日，现金5930万美元，循环信贷额度下可用流动性3.022亿美元，净债务杠杆降至2.4倍 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墙板销售额4.145亿美元，增长25.4%，有机增长19.7%，平均实现价格为每千平方英尺376美元，环比上涨5.4%，同比上涨21.9% [20][22] - 天花板瓷砖和网格销售额1.409亿美元，同比增长25.6%，有机增长17.4% [23] - 钢框架销售额2.72亿美元，增长144.4%，有机增长122.2% [24] - 互补产品销售额增长24.8%，有机增长12.6% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅和商业销售额有机同比增长超35% [20] - 商业建筑的建筑账单指数自2月以来保持在50以上，道奇动量指数创14年新高 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注扩大核心产品份额，销售团队努力争取更多客户业务，在关键产品类别中保持或扩大份额，钢框架增长显著 [11] - 发展互补产品，本季度销售额增长24.8%，完成对AMES的收购，其利润率超公司平均水平 [12][18] - 进行平台扩张，完成对DK&B建筑专业公司EIFS部门的收购，在田纳西州开设新工厂 [13] - 利用规模优势，应用技术和最佳实践提高生产力和盈利能力，自动化交易流程，提升客户体验并降低服务成本 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 住宅市场健康，单户和多户住宅基本面良好，现有房屋销售数据超预期，住房开工与完工之间的差距将推动需求 [36][37] - 商业建筑虽未完全复苏，但积极指标显示有理由谨慎乐观，预计第三财季有机销售额同比增长约40%，总净销售额增长近50% [38][41] - 对2022年和2023财年产品需求前景乐观，公司资产负债表强劲，有并购机会，专注为利益相关者创造价值 [42] 其他重要信息 - 公司预计2022财年现金资本支出在4000万 - 4500万美元之间 [32] - 收购AMES带来行业领先的品牌和电商平台，通过三种渠道分销产品，有望提升公司长期盈利能力 [16][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三财季总营收和有机营收增长高于二季度的原因 - 预计本季度销量会有所改善，商业领域有反弹迹象，钢铁销量通常是商业墙板销售的领先指标，且产品价格将持续同比上涨 [45] 问题2: 库存同比大幅增加，墙板块的单位库存情况及满足客户订单的能力 - 增加库存是为满足客户订单，目前服务状况良好，库存增加主要因交货时间延长，预计明年供应链问题缓解后，库存将恢复正常水平 [47][49] 问题3: 从制造商获取供应时，哪种产品交货时间最长 - 钢铁交货时间仍较长，但情况在改善，墙板供应也不如几年前容易，这是维持市场价格的关键因素之一 [52] 问题4: 第三财季贡献利润率指引为15% - 20%，而非更高的原因 - 销量增加会带来额外的交付成本，且预计毛利率与去年持平，不会有太多额外贡献 [59][60] 问题5: 未提及内部劳动力或物流问题，是否意味着情况改善或稳定 - 某些类型的劳动力仍然难以获取且存在通胀压力，但与第一财季情况相同，预计不会变得更困难，公司在控制成本方面表现良好 [61] 问题6: 毛利率是否会一直维持在32%左右，商业复苏对毛利率的影响 - 目前毛利率水平在当前定价和成本环境下较为强劲，墙板成本传导时间长仍是主要拖累因素，商业毛利率会稍强，但商业销量增长幅度不大 [65][66] 问题7: 当前收购环境是否更具吸引力或更具挑战性 - 公司收购管道强劲，但在当前环境下需要更深入了解目标公司的财务表现和未来机会，需更谨慎和努力 [70] 问题8: 若能成功推动价格上涨并缩小价格成本差距，毛利率是否会改善 - 本季度墙板毛利率因价格上涨有所改善，若明年价格上涨节奏更正常，公司有时间传导成本，毛利率可能会有所提升，但竞争环境会限制毛利率提升空间 [74][76] 问题9: 1月宣布的30%墙板价格上涨能否成功 - 该涨幅较大可能是为弥补10月未成功的涨价，实际涨幅取决于需求、制造商成本和供应情况，目前仍存在很多不确定性 [79][80] 问题10: AMES收购的利润率情况及销售分类 - 从估值倍数看，公司收购AMES的成本比自身估值低1 - 1.5倍，短期内不会公开利润率数据，该业务销售将归类为互补产品 [86] 问题11: 第三财季指引中钢铁价格通胀的情况 - 总体增长中约75%由价格因素驱动，其余为销量因素 [89] 问题12: AMES收购的收入协同效应 - 公司将更积极地分销AMES产品，也可将自身产品拓展到其电商平台，同时支持其原有业务模式和战略计划 [94][95] 问题13: 墙板价格上涨的阻力来源 - 主要来自大型住宅客户，他们需要稳定的价格来销售房屋，商业客户也有阻力，因为长期项目投标存在不确定性 [97][98] 问题14: 其他业务板块的顺序定价情况 - 墙板和钢铁在季度末价格均高于平均水平，钢铁价格环比上涨约25% [102][104] 问题15: 钢铁价格上涨的可持续性 - 由于旧技术和旧熔炉的淘汰、废钢价格高、进口配额和关税等因素，预计钢铁价格将在一段时间内保持高位，但作为大宗商品，价格仍可能受多种因素影响 [105][107]

业绩总结 - 2022财年第二季度净销售额为11.5亿美元，同比增长41.5%[3] - 毛利润为3.719亿美元，毛利率为32.3%[4] - 净收入为7440万美元，同比增长161.2%[3] - 调整后EBITDA增长81.2%，调整后EBITDA利润率提高280个基点[4] - 2022财年第二季度的有机销售增长为31.2%[27] - 2022年第二季度净收入为8775.4万美元，相较于2021年第二季度的4021.3万美元增长了118.5%[34] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为1.49539亿美元，较2021年第二季度的6258.7万美元增长了138.0%[30] 用户数据 - 钢材产品销售增长超过140%[3] - 钢架产品的销售额为2.72亿美元，同比增长144.4%[27] - 补充产品销售增长24.8%，有机销售增长12.6%[5] 未来展望 - 2022财年第三季度预计净销售年增长约为50%[8] - 2022财年第三季度预计有机销售年增长约为40%[8] - 2022财年第三季度预计毛利率与2021财年第三季度持平，为32.4%[8] - 自由现金流的长期目标为产生40%至50%的调整后EBITDA[8] 成本与费用 - SG&A费用占销售额的20.0%，较去年同期的23.2%改善320个基点[14] - 2022财年预计利息支出为5500万美元[8] - 2022财年预计资本支出为4000万至4500万美元[8] - 2022年第二季度的有效税率为24.5%，相比2021年第二季度的22.5%有所上升[34] 现金流与财务状况 - 现金流使用情况：运营现金流为200万美元，较去年同期的3980万美元下降[17] - 截至2021年10月31日，公司现金余额为5930万美元，循环信贷额度可用302.2百万美元[18] - 2021年第四季度总债务为10.63亿美元，较第三季度增加8.7%[41] - 2021年第四季度净债务为10.19亿美元，较第三季度增加25.7%[41] 收购与并购 - AMES Taping Tools的收购价格为2.125亿美元[6]

收入和利润（同比环比） - 净销售额从2020年同期的802,573千美元增长至2021年7月31日的1,042,076千美元，同比增长29.8%[18] - 净利润从2020年同期的27,219千美元增长至2021年7月31日的61,202千美元，同比增长124.8%[18] - 公司2021年第三季度净销售额达10.42076亿美元，同比增长29.8%，主要受益于住宅市场强劲和产品价格上涨[92][106] - 调整后EBITDA为1.28079亿美元，同比增长54.2%，EBITDA利润率从10.3%提升至12.3%[92][106] - 净利润6120万美元，同比增长124.9%，基本每股收益1.42美元[96] - 公司2021年第三季度净销售额为10.42亿美元，同比增长29.8%，其中钢铁框架销售额增长77.6%至1.96亿美元[109][113] - 调整后EBITDA为1.28亿美元，EBITDA利润率从10.3%提升至12.3%[107] - 调整后EBITDA为1.28079亿美元，较去年同期的8305.4万美元增长54.2%[142] - 调整后EBITDA利润率为12.3%，较去年同期的10.3%提升200个基点[142] - 净销售额为10.42076亿美元，较去年同期的8.02573亿美元增长29.8%[142] 成本和费用（同比环比） - 毛利润增长28.9%至3.36亿美元，但毛利率从32.5%略微下降至32.2%[112] - 销售、一般及行政费用增长16.9%至2.14亿美元，占净销售额比例从22.8%降至20.5%[116] - 折旧和摊销费用增长2.3%至2771万美元，主要由于Westside收购带来的资产增加[117] - 利息支出下降3.0%至1366万美元，主要由于平均债务减少和利率下降[118] - 所得税费用增长107.9%至1997万美元，有效税率从26.1%降至24.6%[120] - 2022财年剩余九个月的无形资产摊销费用预计为4582万美元[56] - 租赁总成本为2277万美元，其中经营租赁成本1101万美元，财务租赁成本789万美元[68] - 2021年7月31日止三个月，公司股票期权和限制性股票单位的股权激励费用分别为170万美元（2020年同期为140万美元）[78] - 2021年7月31日止三个月，股票增值权、递延薪酬和可赎回非控制权益相关总费用为120万美元（2020年同期为100万美元）[84] 各地区表现 - 美国市场销售额8.6279亿美元，加拿大市场销售额1.79286亿美元，分别占净销售额的82.8%和17.2%[95] - 公司在2021年第三季度新增5个绿色分支机构，分别位于北卡罗来纳州、安大略省等地[105] - 公司运营超过280个分销中心，覆盖美国和加拿大[25] - 公司运营超过280个分销中心，覆盖美国和加拿大市场[99] 各条业务线表现 - 钢铁框架产品销售额同比增长77.6%至1.96276亿美元，增速显著高于其他产品线[94] - 公司2021年第三季度净销售额为10.42亿美元，同比增长29.8%，其中钢铁框架销售额增长77.6%至1.96亿美元[109][113] 管理层讨论和指引 - 公司2021年7月以1.396亿美元收购Westside Building Material，新增10个分销网点[103] - 2021年7月1日完成对Westside Building Material的收购，正在整合其财务报告内部控制体系[149] - 公司董事会授权7500万美元的普通股回购计划，截至2021年7月31日已回购85,000股（价值390万美元），剩余授权额度为5050万美元[74][76] - 公司回购8.5万股普通股，金额390万美元，剩余回购授权5050万美元[124] - 2021年7月31日止三个月股票回购总量为85,035股，平均价格在42.88美元至46.36美元之间[154] - 截至2021年7月31日，公司遵守所有债务契约条款[132][133][134] 现金流和融资活动 - 现金及现金等价物从2021年4月30日的167,012千美元下降至2021年7月31日的43,590千美元，降幅达73.9%[17][23] - 经营活动现金流为净流出75,077千美元，较2020年同期的净流出15,711千美元恶化378%[23] - 公司通过股票期权行使获得863千美元现金[20] - 公司回购并注销85,000股普通股，支出3,855千美元[20] - 公司收购业务净支出123,049千美元[23] - 公司以1.396亿美元初步收购Westside Building Material，包括1.226亿美元现金对价和1700万美元暂扣款[46] - 经营活动现金流为负7508万美元，主要由于库存和应收账款增加[127][128] - 公司可用信贷额度为3.355亿美元(ABL Facility)和1910万美元(加拿大信贷)[122] - 投资活动现金支出增加，主要由于收购活动现金支出增加1.228亿美元，资本支出增加210万美元[129] - 2021年7月31日止三个月净借款9220万美元，而去年同期净偿还4370万美元[131] - 2021年7月31日止三个月回购普通股390万美元，去年同期无回购[131] 资产和负债 - 公司总资产从2021年4月30日的2,483,898千美元增长至2021年7月31日的2,664,081千美元，增幅为7.3%[17] - 存货从2021年4月30日的357,054千美元增长至2021年7月31日的470,249千美元，增幅为31.7%[17] - 长期债务从2021年4月30日的932,409千美元增长至2021年7月31日的1,016,036千美元，增幅为9%[17] - 医疗自保负债为373.6万美元（2021年7月31日），较4月30日的385.2万美元下降3.0%[32] - 一般责任、汽车和工伤赔偿负债为1814.6万美元（2021年7月31日），较4月30日的1980.7万美元下降8.4%[32] - 保险负债预期回收额为320.8万美元（2021年7月31日），与4月30日基本持平[32] - 贸易应收账款从4月30日的4.880亿美元增长至5.636亿美元（增幅15.5%）[49] - 其他应收账款从7694万美元增长至1.003亿美元（增幅30.4%）[49] - 商誉总额从5.763亿美元增至5.873亿美元，主要由于收购新增1306万美元[51] - 应收账款预期信用损失准备从325.4万美元微增至334.5万美元，新增计提53万美元[50] - 公司无形资产净值为3.3428亿美元，其中客户关系类资产净值最高，为2.7408亿美元[52] - 2021年7月31日长期债务总额为10.627亿美元，其中定期贷款5.084亿美元、高级票据3.5亿美元、ABL设施8710万美元[57] - 定期贷款设施利率为LIBOR+2.50%，截至2021年7月31日实际利率为2.59%[58] - 高级票据固定年利率为4.625%，2029年5月到期[59] - ABL设施总承诺额度4.45亿美元，2021年7月31日可用额度为3.355亿美元[60][62] - 加拿大循环信贷设施总承诺额度2400万美元，可用额度1910万美元，利率为加拿大最优惠利率加边际利率[66] - 财务租赁加权平均剩余期限3.5年，加权平均贴现率4.6%[70] - 非可取消经营租赁未来最低付款总额为1.5717亿美元，财务租赁为1.2504亿美元[70] - 截至2021年7月31日，公司针对递延税资产的估值准备金为1190万美元，较2021年4月30日的1180万美元略有增加[72] - 截至2021年7月31日，未确认的股票期权补偿成本为320万美元，预计在1.6年内摊销完毕[79][82] - 其他综合收益中，外币折算损失823.3万美元，金融衍生工具损失28.7万美元（均含税影响）[77] - 利率互换合约名义金额为5亿美元，用于将部分定期贷款浮动利率锁定为2.46%的1个月LIBOR利率，2021年7月31日公允价值为1.8405亿美元[86] - 公司高级票据2021年7月31日的账面价值为3.5亿美元，公允价值为3.5525亿美元，采用二级市场输入值估算[89] 税务相关 - 公司2021年7月31日止三个月的有效所得税税率为24.6%，较2020年同期的26.1%有所下降，主要受州税和外国税率影响[71] - 所得税费用增长107.9%至1997万美元，有效税率从26.1%降至24.6%[120] 收购和商誉 - Westside收购案中确认商誉1290万美元，客户关系价值5150万美元（摊销期12年），商标价值1130万美元（摊销期15年）[47] - 商誉总额从5.763亿美元增至5.873亿美元，主要由于收购新增1306万美元[51] - 折旧与摊销费用合计2771.4万美元，其中企业部门占比71.4%（198万美元）[92] - 存货公允价值调整产生非现金销售成本影响173.1万美元[93] 法律和合规事项 - 公司目前涉及1,025起石棉相关人身伤害诉讼，其中980起已驳回，35起待决，10起已和解[152] - 首席执行官根据《证券交易法》第13a-14(a)或15d-14(a)条规则提交了认证[159] - 首席财务官根据《证券交易法》第13a-14(a)或15d-14(a)条规则提交了认证[159] - 首席执行官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提交了18 U.S.C. Section 1350认证[159] - 首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提交了18 U.S.C. Section 1350认证[159] - 公司提交了内联XBRL实例文档，包含XBRL标签[159] 公司治理和文件提交 - 公司提交了第三修正和重述的公司注册证书，参考2020年10月23日提交的8-K表格中的3.1号附件[159] - 公司提交了第二修正和重述的公司章程，参考2020年10月23日提交的8-K表格中的3.2号附件[159] - 公司提交了普通股股票样本证书，参考2016年5月16日提交的S-1表格修订版中的4.1号附件[159] - 公司提交了GMS Inc. 2020年股权激励计划下的非合格股票期权协议表格[159] - 公司提交了GMS Inc. 2020年股权激励计划下的限制性股票单位协议表格[159]

业绩总结 - Q1 FY22净销售额达到10.42亿美元，同比增长29.8%[3] - Q1 FY22毛利润为3.358亿美元，毛利率为32.2%[4] - Q1 FY22净收入为6120万美元，同比增长124.9%[3] - 调整后EBITDA同比增长54.2%，调整后EBITDA利润率提高200个基点[17] - Q1 FY22有机净销售额增长23.2%，按日计算增长27.5%[6] - Q1 FY22的SG&A费用占销售额的20.5%，较去年同期的22.8%改善230个基点[15] - 预计Q2 FY22净销售额同比增长约30%[20] - 预计Q2 FY22毛利率约为32%[20] 现金流与负债 - Q1 FY22现金流使用为7510万美元，较去年同期的1570万美元增加[18] - 截至2021年7月31日，公司持有4360万美元现金，另有354.6百万美元可用的循环信贷额度[19] - 截至2021年7月31日，总债务为1,063百万美元，较2021年4月30日的978百万美元增加了8.7%[45] - 截至2021年7月31日，净债务为1,019百万美元，较2021年4月30日的811百万美元增加了25.7%[45] - 截至2021年7月31日，现金及现金等价物为44百万美元，较2021年4月30日的167百万美元大幅下降[45] 收入与费用 - 2022年第一季度的经营收入为9400万美元，较2021年第一季度的5000万美元增长88%[27] - 2022年第一季度的自由现金流为-8190万美元，较2021年第一季度的-2050万美元有所恶化[27] - 2022年第一季度的利息支出为1400万美元，较2021年第一季度持平[30] - 2022年第一季度的销售、一般和行政费用为2.14亿美元，占总销售额的20.5%[27] EBITDA与利润 - 2022年第一季度的调整后EBITDA为364,396,000美元，较2021年第一季度的319,371,000美元增长了14.1%[33] - 2022年第一季度的调整后EBITDA利润率为10.3%，较2021年的9.7%有所提升[33] - 2022年第一季度的调整后净收入为73,255,000美元，调整后的有效税率为24.5%[38] 资产与负债比率 - 截至2021年7月31日，总债务与调整后EBITDA的比率为2.8倍，较2021年4月30日的3.0倍有所改善[45] - 截至2021年7月31日，净债务与调整后EBITDA的比率为2.7倍，较2021年4月30日的2.5倍有所上升[45]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长29.8%，达10亿多美元，有机增长23.2%；调整后日均净销售额增长31.9%，日均有机净销售额增长25.2% [25] - 毛利润3.358亿美元，同比增长28.9%，毛利率32.2%，比去年低30个基点 [32] - 调整后SG&A费用占净销售额的比例同比改善200个基点至20.2% [33] - 第一季度调整后EBITDA为1.281亿美元，同比增长54.2%，调整后EBITDA利润率同比提高200个基点至12.3% [33] - 经营活动现金流和自由现金流分别为7510万美元和8190万美元 [34] - 资本支出680万美元，上年同期为470万美元，预计2020财年全年现金资本支出约为3000 - 3500万美元 [36] - 截至2021年7月31日，现金4360万美元，循环信贷额度下可用流动性3.546亿美元 [36] - 季度末净债务杠杆率为2.7倍，低于去年的3倍，但略高于2021财年末 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墙板销售额3.901亿美元，增长18.9%，有机增长14%；每1000平方英尺平均售价356美元，较上一季度增长8.4%，较去年第一季度增长14.5% [27][28] - 天花板瓷砖和网格销售额1.381亿美元，同比增长20.4%，有机增长16.8% [29] - 钢框架销售额1.963亿美元，增长77.6%，有机增长68.7% [30] - 互补产品销售额从27.4%增至3.176亿美元，有机增长18.1%，日均净销售额增长29.4% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅销售增长超30%，商业销售虽价格上涨但销量仍低迷 [26] - 建筑账单指数连续六个月账单增加，询价增长，但非住宅支出自2020年3月疫情开始以来同比尚未增长 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大核心产品，各核心产品本季度净销售额和销量均实现增长 [18] - 发展互补产品，本季度互补产品销售增长27%，连续五个季度增长 [19] - 平台扩张，本季度开设五个新绿地门店，完成两项重要收购；未来将保持强大的并购管道 [20][22] - 利用规模优势，应用技术和最佳实践提高生产力和盈利能力 [23] - 建筑材料行业高度分散，公司凭借规模优势在获取和交付产品方面具有竞争力 [17][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 住宅市场持续强劲，未来增长指标大多积极；商业市场部分领域有积极活动，但大型办公和酒店项目仍低迷 [12][13][14] - 预计第二季度净销售额同比增长约30%，毛利率降至32%左右，调整后EBITDA边际利润率在15% - 20%之间 [40][41][42] - 对公司持续增长有信心，将灵活调配资源，专注执行四大战略目标 [43] 其他重要信息 - 电话会议中管理层的发言和回答可能包含前瞻性陈述，公司不承担更新义务 [4][5] - 本次介绍涉及非GAAP指标，定义和调整在新闻稿和演示幻灯片中提供 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度墙板销量增长1.5%的原因 - 从采购角度看，公司市场份额与市场相符；每日3.3%的增长反映出住宅市场强劲、商业市场疲软；去年同期商业项目在关闭后有一定反弹，而本季度住宅销量因部分建筑商调整建设方式而略有波动 [48][49] 问题2: 从中期来看，价格成本方面的情况 - 墙板价格上涨传导至市场需三到六个月，公司会公平对待客户，待价格上涨停止后，墙板利润率将恢复正常 [52] 问题3: 公司为团队提供数据以支持业务决策的具体方式 - 公司在FP&A方面进行投资，使用Microsoft Power BI为销售团队提供商业智能工具，使其能了解业务组合、客户组合、定价和利润率等情况；运营方面，公司实时收集车队运输成本数据，为运营和报价团队提供决策依据 [56][58] 问题4: 展望下一季度，钢铁价格的动态和预期 - 行业在原材料通胀方面滞后数月，预计下一季度钢铁价格将继续上涨，可能持续一到两个季度，短期内不会出现通缩 [60][61] 问题5: 价格上涨是否会遭到客户抵制，住宅和商业客户的定价权是否有差异 - 价格上涨总会遭到抵制，墙板市场尤为明显；商业项目因可设置价格调整条款，相对容易应对价格上涨，而住宅建筑商每日采购，应对价格上涨更困难，抵制也更多 [64][65] 问题6: 产品供应和库存限制方面的改善情况 - 墙板供应情况有所改善，但特种产品仍供应困难；钢铁供应的交货期仍较长；互补产品中，安装服务受限，木材供应有所缓解；天花板和网格产品供应良好 [67][70][71] 问题7: 当前墙板价格与第一季度平均价格的对比 - 本季度末墙板价格为每1000平方英尺370美元，高于上季度末的330美元，8月价格略有上涨 [74][76][77] 问题8: 第二季度预计30%的增长中，有机销量的增长情况 - 增长包括销量、价格和收购三个因素，收购贡献约7000 - 7500万美元，销量增长相对较少，主要增长来自价格 [79] 问题9: 第二季度哪些产品类别销量会增长，哪些不会 - 住宅市场仍将是销量增长的主要驱动力，商业市场在第二季度不会复苏；天花板和钢铁产品与商业市场关联较大，墙板在住宅和商业市场的表现与上季度相似 [80][81] 问题10: 本季度天花板价格组合较高的原因及是否为短期现象 - 建筑特色销售表现强劲，有一定的产品组合影响；此外，网格价格通胀和高价值瓷砖项目的转移也有影响；公司预计在建筑特色天花板领域将继续表现良好 [84] 问题11: 互补产品有机增长中，价格和销量的贡献比例 - 从数量级来看，价格贡献约70% - 80% [87] 问题12: 第一季度SG&A杠杆的驱动因素及未来保持的措施 - 主要是产品通胀覆盖了产品成本，运营成本的增长主要与燃料、销售激励和轻微的通胀压力有关；公司将继续保持运营纪律，预计产品通胀将继续覆盖运营成本 [90] 问题13: 公司注重价格公平是否有助于获得市场份额 - 公司认为为客户提供优质服务能赢得客户忠诚度，但无法确定竞争对手的做法；在墙板市场，各方都在努力平衡价格上涨和客户承受能力 [91][92] 问题14: 第一季度毛利率高于预期的原因及第二季度预计下降的原因 - 主要是钢铁价格通胀及其相关的库存动态影响了毛利率；钢铁价格通胀在本季度较高，是导致毛利率变化的主要因素 [96] 问题15: 本季度库存增长67%中，单位和价格的贡献情况 - 难以精确确定，但公司认为库存仍在17% - 18%的范围内，短期内会有小幅上升，随后会在未来几个月内趋于平衡 [97] 问题16: 价格上涨对毛利率的影响，是否能带来额外利润 - 公司长期毛利率目标约为32.5%，随着价格上涨趋于平稳，毛利率有望逐渐恢复；钢铁业务方面，团队与客户沟通良好，价格已接近峰值；公司认为长期毛利率不会大幅高于32.5%，但有其他业务可继续提升 [101][102] 问题17: 公司电子商务的进展及在供应链受限背景下的效率情况 - 公司电子商务战略是实现客户与公司关系的自动化，包括订单录入、支付等环节；目前，客户在订单跟踪和支付环节的使用情况良好，但大型客户对重新录入订单兴趣不大，更倾向于使用系统管理账户 [103][104]

公司财年信息 - 公司财年于每年4月30日结束[11] 前瞻性陈述说明 - 年报中包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》等法规定义的前瞻性陈述，可用特定术语识别[12] - 前瞻性陈述基于当前预期等因素，但存在已知和未知风险与不确定性[13] 公司面临风险 - 新冠疫情的负面影响可能加剧其他风险[14] - 公司面临供应链中断、产品短缺和关键供应商关系丧失的风险[14] - 公司面临吸引和留住关键员工的挑战[17] - 公司面临客户信用风险[17] 公司市场与竞争情况 - 公司依赖商业和住宅建筑以及住宅维修和改造市场[14] - 公司行业高度分散，面临激烈竞争[14] 公司战略举措 - 公司战略举措包括通过收购和新建分支扩张实现增长，以及成本降低和提高生产力[14]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净销售额增长20.9%至9.322亿美元，有机净销售额增长17.1%，剔除收购和外汇因素后，净销售额和有机净销售额按每日计算分别增长19.1%和15.3% [20][22] - 2021财年全年净销售额增长1.8%至33亿美元，调整后EBITDA增长6.5%至3.194亿美元，调整后EBITDA利润率提高50个基点至9.7% [14] - 第四季度调整后EBITDA为9120万美元，增长43.5%，调整后EBITDA利润率提高160个基点至9.8% [29] - 第四季度自由现金流为7280万美元，占调整后EBITDA的80%，全年自由现金流占调整后EBITDA的40%，公司维持自由现金流占调整后EBITDA 40% - 50%的目标 [31] - 财年末净债务杠杆从第三季度末的2.9倍降至2.5倍，4月30日现金为1.67亿美元，循环信贷额度可用4.538亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墙板销售额3.769亿美元，同比增长6.6%，有机净销售额增长13.3%，其中销量增长9.8%，价格和组合提高3.5%，第四季度平均价格为每千平方英尺329美元，较第三季度上涨5.3% [24][25] - 天花板销售额1.213亿美元，增长9.1%，有机增长7%，销量增长1.8%，价格和组合提高5.2% [26] - 钢框架销售额1.433亿美元，增长24.2%，有机增长21.4%，销量增长7%，价格组合提高14.4%，实现的钢价较第三季度上涨16.8% [26] - 互补产品销售额2.907亿美元，同比增长31.4%，有机增长25.4% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅销售表现强劲，量价双升呈两位数增长；商业销售因价格上涨和去年同期基数低，实现个位数增长，但销量仍疲软 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于扩大核心产品份额、发展互补产品、平台扩张以及提高生产力和盈利能力 [38] - 扩大核心产品份额方面，在住宅建设资源重新部署，提高墙板销量；加强天花板分销网络，扩大市场份额 [39] - 发展互补产品方面，美国和加拿大的多项举措取得成果，该业务板块2021财年同比增长10.6%，连续四个季度正增长 [40] - 平台扩张方面，2021财年在美国开设6个新绿地项目，收购DL建筑材料公司进入加拿大市场；5月宣布收购Westside建筑材料公司，预计下月完成 [41][42] - 提高生产力和盈利能力方面，2021财年电子商务平台部署取得进展，业务智能能力进一步提升，调整后SG&A利润率提高100个基点，调整后EBITDA提高50个基点 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年公司有效应对动态经营环境，尽管面临商业市场疲软、供应限制和通胀等挑战，但凭借执行能力取得良好业绩 [10] - 预计2022财年第一季度销售额同比增长约20%，毛利率与第四季度的31.5%相近，调整后EBITDA利润率增量在10% - 15%之间 [44] - 2022财年后期通胀压力和供应限制影响难以预测，但住宅建设有望保持强劲，商业建设有改善迹象 [45] 其他重要信息 - 电话会议中管理层发言和问答可能包含前瞻性陈述，公司不承担更新义务，听众可查阅SEC文件了解相关风险 [4] - 会议讨论了非GAAP指标，定义和调整在新闻稿和演示幻灯片中提供 [5] - 预计2022财年现金资本支出在3000万 - 3500万美元之间，预计利息支出约5500万美元，正常化现金税率在24% - 25%之间 [32][35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业需求积极迹象何时在发货量上体现 - 大型项目可能要到2022年，公司三分之二业务是改造项目，可能在本财年第四季度看到改善迹象 [49] 问题2: Westside收购对7月季度收入的影响 - 目前提供的是不包含Westside的季度数据，收购可能为20%的收入增长贡献约一个月的销售额 [50][52] 问题3: 应收账款同比大幅增加的原因 - 主要是业务整体增长，收款情况良好，坏账费用得到控制，与需求端情况相关，整体营运资本占销售额比例保持在17%左右 [54][56] 问题4: 今年利润率展望及各因素影响，SG&A能否抵消压力使毛利率上升 - 公司成本控制良好，虽面临通胀压力，但团队生产力高且有技术投入；钢价走势不确定，墙板价格持续上涨，公司需追赶制造商提价速度；长期目标是EBITDA突破10% [62][63][65] 问题5: 下季度20%销售增长的驱动因素 - 约75%来自价格和组合，剩余部分来自销量和外汇，其中销量约占三分之二 [66] 问题6: 住宅墙板定价传导情况及客户接受度 - 定价传导情况尚可，但公司希望更快，相信价格稳定后能恢复以往毛利率；公司在定价方面领先且与客户保持良好合作 [71][73] 问题7: 住宅与商业销售组合对毛利率的影响及商业复苏的好处 - 一般以EBITDA作为住宅和商业市场的更好指标，商业复苏可能使毛利率有所改善，但第一季度影响不大，后期会有一定提升，同时运营成本也会增加 [77] 问题8: SG&A杠杆效应的演变 - 第一季度价格因素的杠杆效应会更明显，运营方面费用控制仍较严格，虽有燃料、薪酬等成本增加，但价格杠杆效应仍为正向 [83][84] 问题9: 产品供应情况是否改善 - 钢铁供应夏季可能恶化，秋季有望缓解；墙板供应情况与之前相当；公司凭借规模优势能较好应对供应问题 [86][87] 问题10: 未来几个季度墙板定价趋势 - 目前价格持续上涨，未来趋势难以预测，但市场接受度和供应方提价动力仍在，预计价格将延续上涨趋势 [94] 问题11: 互补产品的优势领域和市场份额增长情况 - 加拿大和美国的木材、防火处理木材、商业木材包装表现良好；绝缘材料业务持续增长但供应受限；加拿大屋顶业务表现出色；工具和配件业务发展良好 [97][98][99] 问题12: 非住宅类别供需动态及需求趋势假设 - 商业市场短期内销量可能有低个位数波动，价格尤其是钢价将大幅上涨且交货期延长；天花板方面公司库存充足，能满足客户需求 [104][105] 问题13: 价格成本压力下，商品价格稳定多久能恢复毛利率 - 除墙板外其他业务毛利率基本正常，墙板价格传导商业需三个月，住宅需四到六个月，价格停止上涨后三到四个月有望恢复正常毛利率；钢和木材价格波动较大，钢价短期内不会回落 [107][108]

业绩总结 - 第四季度净销售额增长20.9%，有机净销售额增长17.1%[3] - 净收入为3370万美元，每股摊薄收益为0.77美元；调整后净收入为4690万美元，每股摊薄收益为1.07美元[3] - 调整后EBITDA为9120万美元，同比增长43.5%；调整后EBITDA利润率提高160个基点，达到9.8%[4] - 全年净销售额为33亿美元，同比增长1.8%；有机净销售额增长0.4%[8] - 全年净收入为1.056亿美元，每股摊薄收益为2.44美元；调整后净收入为1.533亿美元，每股摊薄收益为3.54美元[8] 用户数据 - 2021年第四季度每个营业日的净销售额为14.3万美元，较2020年第四季度的12.0万美元增长19.2%[26] - 2021年第四季度的总运营费用为2.36亿美元，较2020年第四季度的2.87亿美元下降了17.8%[26] 未来展望 - 自由现金流约为调整后EBITDA的80%[5] - 截至2021年4月30日，净债务杠杆为2.5倍，为公司上市以来的最低水平[10] - 现金余额为1.67亿美元，信用设施下可用资金为4.538亿美元[10] 新产品和新技术研发 - 公司通过收购和新建地点进一步扩展平台，包括收购D.L. Building Materials和四个新建地点[7] 财务状况 - 2021年第四季度毛利率为31.5%，较2020年第四季度下降0.8个百分点[26] - 2021年第四季度运营收入为5800万美元，较2020年第四季度的亏损3500万美元有所改善[26] - 2021年第四季度的现金流来自经营活动为8480万美元，较2020年第四季度的1.68亿美元有所减少[27] - 2021年第四季度的自由现金流为7280万美元，较2020年第四季度的1.63亿美元下降了55.4%[27] - 2021年第四季度的总资产负债率为54.2%，较2020年第四季度的56.5%有所改善[26] 其他新策略 - 2021财年净收入为105,560千美元，较2020财年的23,381千美元增长了351.5%[29] - 2021财年调整后的EBITDA为319,371千美元，较2020财年的299,759千美元增长了6.4%[29] - 2021年有效税率为22.5%[35] - 2021年SG&A费用为763,600,000美元，占净销售的22.7%[39] - 2021年第四季度调整后的每股收益为1.09美元，较2020年的0.57美元增长了91.2%[36]

收入和利润表现 - 净销售额为23.666亿美元，较去年同期24.705亿美元下降4.2%[18] - 净利润为7181.4万美元，较去年同期6483.7万美元增长10.8%[18] - 营业利润为1.326亿美元，较去年同期1.349亿美元下降1.7%[18] - 公司净收入在截至2021年1月31日的九个月内为7181.4万美元，相比2020年同期的6483.7万美元增长10.8%[23] - 公司2021财年第三季度净销售额为7.51191亿美元，同比下降1.3%（2020年同期为7.61352亿美元）[115][120] - 2021财年前九个月净销售额为23.6662亿美元，同比下降4.2%（2020年同期为24.70457亿美元）[115][120] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为6258.7万美元，较同期略降0.2%（2020年同期为6269.7万美元）[115][116] - 2021财年前九个月净利润为7181.4万美元，同比增长10.8%（2020年同期为6483.7万美元）[116][123] - 基本每股收益2021财年第三季度为0.38美元，同比增长46.2%（2020年同期为0.26美元）[123] - 公司截至2021年1月31日的九个月净销售额为23.666亿美元，同比下降4.2%[136] - 公司截至2021年1月31日的九个月净利润为7180万美元，同比增长10.8%[136] - 公司截至2021月31日的九个月调整后EBITDA为2.282亿美元，同比下降3.4%[136] - 公司截至2021年1月31日的九个月调整后EBITDA利润率保持9.6%[136] - 公司2021年第一季度净销售额7.512亿美元，同比下降1.3%[138][140] - 公司总净销售额下降4.2%至23.666亿美元（2020年：24.705亿美元）[153] - 毛利润下降5.3%至7.689亿美元（2020年：8.116亿美元），毛利率降至32.5%（2020年：32.9%）[157] - 公司2021财年第三季度净收入为1612.6万美元，同比增长48.2%[186] - 第三季度调整后EBITDA为6258.7万美元，同比微降0.2%[186] - 第三季度调整后EBITDA利润率为8.3%，同比提升0.1个百分点[186] - 九个月累计净销售额23.666亿美元，同比下降4.2%[186] - 九个月累计净收入7181.4万美元，同比增长10.8%[186] - 九个月累计调整后EBITDA为2.282亿美元，同比下降3.4%[186] 成本和费用 - 毛利率为32.5%，较去年同期32.8%下降0.3个百分点[18] - 折旧和摊销费用为7990.4万美元，相比2020年同期的8821.5万美元减少9.4%[23] - 股权激励费用为1031.8万美元，相比2020年同期的634.5万美元增长62.6%[23] - 存货增加2439.1万美元，相比2020年同期的增加31.7万美元显著扩大[23] - 应付账款减少5810.4万美元，相比2020年同期的减少3042万美元扩大91%[23] - 无形资产摊销费用2021年前九个月为4300万美元，较2020年同期的5030万美元减少730万美元[60] - 销售及行政费用下降5.5%至5.563亿美元（2020年：5.885亿美元），占销售额比例降至23.5%[158] - 利息支出下降21.5%至4106万美元（2020年：5231万美元）[162] - 公司2021年第一季度毛利率32.4%，同比下降0.9个百分点[147] - 公司2021年第一季度利息支出1345万美元，同比下降18.3%[151] - 九个月累计利息支出4106万美元，同比下降21.5%[186] - 股权激励费用630万美元（2021年九个月）和480万美元（2020年九个月）[90] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流为6849.6万美元，相比2020年同期的1.35367亿美元下降49.4%[23] - 投资活动使用的现金流为1667.5万美元，相比2020年同期的4038.8万美元减少58.7%[23] - 融资活动使用的现金流为1.14652亿美元，相比2020年同期的1.01371亿美元增加13.1%[23] - 现金及现金等价物期末余额为1.50573亿美元，相比期初的2.10909亿美元下降28.6%[23] - 公司截至2021年1月31日的九个月经营活动产生现金流6850万美元[136] - 经营活动现金流下降49.4%至6849.6万美元（2020年：1.3537亿美元）[170][171] 资产负债和债务 - 现金及现金等价物为1.506亿美元，较去年同期2.109亿美元下降28.6%[17] - 总资产为22.518亿美元，较去年同期22.888亿美元下降1.6%[17] - 长期债务为9.426亿美元，较去年同期10.473亿美元下降10.0%[17] - 股东权益为7.610亿美元，较去年同期6.340亿美元增长20.0%[17] - 库存净额为3.277亿美元，较去年同期2.998亿美元增长9.3%[17] - 应收账款净额截至2021年1月31日为3.928亿美元，较2020年4月30日的3.936亿美元略有下降[52] - 贸易应收账款总额2021年1月31日达3.988亿美元，与2020年4月30日的3.987亿美元基本持平[53] - 预期信用损失准备金从2020年4月30日的286.1万美元增至2021年1月31日的330.8万美元，九个月内增加44.7万美元[53][55] - 商誉账面价值从2020年4月30日的5.5307亿美元增至2021年1月31日的5.6220亿美元，主要受汇率调整影响增加929万美元[56] - 无形资产净值从2020年4月30日的3.0052亿美元降至2021年1月31日的2.7240亿美元，减少2812万美元[57][58] - 长期债务总额从2020年4月30日的10.9748亿美元降至2021年1月31日的9.9415亿美元，减少1.0333亿美元[64] - 定期贷款额度从2020年4月30日的8.769亿美元降至2021年1月31日的8.6943亿美元，减少746万美元[64] - 资产抵押贷款额度可用借款能力达3.835亿美元，总承诺额度为4.45亿美元[66][68] - 公司循环信贷额度总额为2350万美元（3000万加元），截至2021年1月31日可用借款能力约为2350万美元[71] - 长期债务到期总额为10.04亿美元，其中2022年到期5036.1万美元，2023年到期4513.3万美元，2024年到期3556.3万美元[72] - 融资租赁债务总额12.202亿美元，经营租赁债务总额12.496亿美元[80] - 股票增值权、递延薪酬和可赎回非控股权益负债总额从3426.5万美元增至3719.6万美元[96] 业务线表现 - 墙板产品2021财年第三季度销售额为3.11122亿美元，占销售总额41.4%[120] - 墙板销售额下降3.7%至9.696亿美元（2020年：10.066亿美元）[153] - 天花板销售额下降10.4%至3.269亿美元（2020年：3.647亿美元）[153] - 钢框架销售额下降15.8%至3.257亿美元（2020年：3.868亿美元）[153] - 其他产品销售额增长4.5%至7.443亿美元（2020年：7.124亿美元）[153] - 基础业务净销售额（有机增长）下降4.8%至23.531亿美元[155] 地区表现 - 美国市场2021财年第三季度净销售额为6.37568亿美元，加拿大市场为1.13623亿美元（同比增长13.8%）[121] 管理层讨论和指引 - 预计未来无形资产摊销费用2021年剩余三个月为1308.8万美元，2022年达4734.6万美元[62] - 公司2021财年第三季度折旧与摊销费用为2556.2万美元，同比下降13.1%（2020年同期为2942.2万美元）[115][116] - 公司2021年第一季度有效税率26.1%，同比上升5.5个百分点[152] - 有效所得税率24.7%（2021年九个月）和22.0%（2020年九个月），高于美国联邦法定税率21.0%[81] - 估值准备金1070万美元（2021年）和1020万美元（2020年）针对递延税资产[82] - 公司实施股票回购计划，三个月共回购296.58万股[196] - 截至1月31日，尚可回购股票金额为5648万美元[196] 其他重要事项 - 保险负债总额为2429.8万美元，其中医疗自保险377.8万美元，一般责任险、汽车和工伤补偿2052万美元[33] - 九个月期间总租赁成本为6792.9万美元（2021年）和6968.8万美元（2020年），其中经营租赁成本3193万美元[78] - 九个月期间支付租赁现金：经营租赁3220.8万美元，融资租赁867.3万美元（经营现金流）和2266.2万美元（融资现金流）[79] - 九个月期间回购8万股普通股，金额200万美元，剩余回购授权5650万美元[87] - 累计其他综合损失1949.2万美元，其中外币折算损失76.4万美元，衍生金融工具损失1872.8万美元[88] - 股票期权未偿还数量从148.7万股增至156.5万股，内在价值从389.5万美元大幅增长至1493.3万美元[91] - 已授予限制性股票单位数量从28.6万股增至36.2万股，未确认薪酬成本为520万美元[94] - 员工持股计划以每股21.78美元价格购买10万股公司普通股[95] - 利率互换合约名义金额5亿美元，将浮动利率转换为2.46%固定利率[103] - 利率互换公允价值从3221.8万美元降至2456.6万美元，九个月期间确认税后损失650万美元[103][106] - 九个月期间确认与关联方SWP的库存采购金额为730万美元[109] - 因集体诉讼和解获得140万美元收益[111] - 运营分部从7个增至8个，新增西南分部[113] - 九个月期间确认经营租赁使用权资产减值损失100万美元[108] - 公司于2021年2月1日以3910万美元收购D.L. Building Materials公司[124] - 2021财年前九个月因疫情产生70万美元增量成本（已扣除政府补贴）[132] - 公司2021年2月以3910万美元收购D.L. Building Materials公司[134] - 公司涉及1019起石棉相关诉讼，目前36起待决[194]