财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为1.58亿美元,较上年同期下降2,300万美元,主要是资本和沿海保护项目收入下降所致 [10][20][21] - 2023年第一季度毛利润为1,210万美元,毛利率为7.7%,较上年同期下降9.3个百分点,主要是资本项目收入大幅下降导致 [20][21][22] - 2023年第一季度营业亏损为90万美元,较上年同期营业收益1,880万美元大幅下降,主要由于毛利率下降所致 [23] - 2023年第一季度净亏损为320万美元,较上年同期净利润1,110万美元大幅下降,主要由于营业利润下降所致 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本项目收入较上年同期大幅下降约三分之二,拖累了整体毛利率 [21][22] - 维护和河湖项目收入有所增加,但毛利率较低 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 东北地区项目受天气严重影响,拖累了整体业绩 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行成本削减和运营效率提升措施,以应对2022年投标市场疲软带来的影响 [15][16] - 公司正在推进新船建造计划,包括新建两艘自卸式挖泥船和一艘海上风电基础设施安装船,以提升竞争力 [17][18] - 公司已获得两个海上风电项目的基础设施安装合同,并正在积极参与更多项目的投标 [18][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年和2024年的市场前景持乐观态度,预计投标市场和业务量将有所改善 [30][31][32][35][36][38] - 管理层认为,尽管短期内项目收入和利润率可能受到影响,但通过成本控制和新船投入,公司有信心在今年下半年和未来恢复正常经营状况 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Gomes 提问** 询问公司在竞争环境和获取大型项目方面的情况 [45][46] **Lasse Petterson 回答** 公司认为,美国陆军工程兵团在项目招标方面没有明显改变政策,仍然会根据项目规模和预算情况将大型项目分拆成多个标段 [46][47] 问题2 **Adam Thalhimer 提问** 询问公司是否有计划将停用的设备重新投入使用 [59] **Lasse Petterson 回答** 公司计划根据市场需求情况,适时将停用的设备重新投入使用 [59] 问题3 **Jonathan Tanwanteng 提问** 询问公司是否担心美国债务上限问题可能对陆军工程兵团的预算造成影响 [72][73] **Lasse Petterson 回答** 公司认为,尽管美国债务上限问题可能会引发政治谈判,但预计不会对陆军工程兵团的预算造成重大影响 [74][75]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为10.24995亿美元和9.8178亿美元[11] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为6.60973亿美元和6.1356亿美元[11] - 2023年第一季度合同收入为1.58044亿美元，低于2022年同期的1.94349亿美元[13] - 2023年第一季度净亏损323.1万美元，而2022年同期净利润为1105.7万美元[13] - 2023年第一季度基本每股亏损0.05美元，2022年同期基本每股收益0.17美元[13] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为932万美元，低于2022年同期的2631.7万美元[22] - 2023年第一季度投资活动使用的现金为3357.4万美元，高于2022年同期的2775.6万美元[22] - 2023年第一季度融资活动提供的现金为5022.7万美元，而2022年同期使用的现金为143.7万美元[22] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司现金及现金等价物分别为3251.9万美元和1.42583亿美元[22] - 2023年第一季度现金支付的利息为53.6万美元，2022年同期为10万美元[22] - 2023年第一季度基本每股亏损0.05美元，2022年同期基本每股收益0.17美元；2023年第一季度净亏损3231美元，2022年同期净利润11057美元[29] - 2023年3月31日应计费用总计36548美元，2022年12月31日为29469美元，其中保险费用从17808美元降至13920美元，利息从1469美元增至6131美元等[31] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司普通股发行和流通股数分别为6641.6万股和6604.6万股[11][19] - 2023年第一季度综合亏损为464万美元，2022年同期综合收益为1729.2万美元[16] 信贷协议相关情况 - 修订后的信贷协议提供最高300000美元的高级有担保循环信贷额度，有增加100000美元额度的选项，绿色贷款子限额为35000美元[33][34] - 修订后的信贷协议利率有国内利率选项和SOFR选项，绿色贷款提前还款利率低0.05%，触发财务契约要求固定费用覆盖率不低于1.10:1.00 [38][35] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，循环信贷借款分别为50000美元和0，信用证未偿还金额均为16391美元，可用额度分别为195712美元和245713美元，受协议限制均减少37897美元[39] 票据相关情况 - 2021年5月公司出售325000美元5.25%的无担保高级票据，将于2029年6月1日到期，用于赎回8.000%的高级票据[40] - 2021年5月，公司出售325000美元2029年到期票据，2023年3月31日其公允价值为245622美元[54] 金融资产和负债公允价值情况 - 公司利用市场法计量金融资产和负债的公允价值，2023年3月31日金融资产公允价值995美元，负债2693美元；2022年12月31日资产831美元，负债644美元[45] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，金融工具公允价值中，资产分别为995美元和831美元，负债分别为2693美元和644美元[45] 套期保值相关情况 - 公司目标是对冲约80%国内积压工作的合格燃料需求，截至2023年3月31日，有540万加仑柴油燃料互换合同，固定价格2.71 - 3.95美元/加仑[46][47] - 2023年3月31日和2022年12月31日，燃料对冲合同公允价值负债分别为2693美元和638美元，2023年第一季度有效对冲损失重分类至收益370美元[48] - 截至2023年3月31日，外汇远期合约套期保值剩余支付金额为2600万欧元，公司将按每欧元1.00 - 1.13美元的固定价格支付[50] - 2023年3月31日和2022年12月31日，外汇套期保值合约的公允价值资产分别估计为995美元和831美元；2022年12月31日，其公允价值负债估计为6美元；2023年第一季度，高度有效外汇套期保值合约重分类至收益的净收益为42美元[51] - 2023年第一季度，燃料套期保值合约重分类至收益的净损失为370美元，公允价值变动净损失为1906美元，现金流衍生燃料套期保值净变动为 - 1536美元；外汇套期保值合约重分类至收益的净收益为 - 42美元，公允价值变动净收益为169美元，现金流衍生外汇套期保值净变动为127美元[53] 员工激励计划情况 - 2021年激励计划允许向员工和董事授予最多150万股普通股相关权益；此前2017年计划允许授予最多330万股，外加2007年计划下170万股相关权益[55][56] - 2023年第一季度，公司授予员工945000份受限股票单位；2023年和2022年第一季度，股份支付费用分别为237美元和552美元[57] 疏浚业务相关数据 - 2023年3月31日，公司剩余履约义务（总疏浚积压订单）为327147美元，约77%预计在2023年完成，其余在2024年完成[58] - 2023年第一季度，疏浚业务按工作类型划分，资本（美国）收入32475美元、海岸保护51305美元、维护71928美元、河流与湖泊2336美元；按客户类型划分，联邦政府收入142162美元、州和地方政府15882美元、私人客户无收入[59] 应收账款及合同收入相关情况 - 2023年3月31日和2022年12月31日，应收账款净额分别为32652美元和44890美元；合同收入超过开票金额分别为81302美元和67029美元；开票金额超过合同收入分别为 - 12444美元和 - 9914美元[60] 诉讼和解情况 - 2023年4月24日，公司就NASDI和Yankee出售相关诉讼达成和解，预计收到关联方一次性付款1250美元、诉讼托管账户支付680美元以及纽约市释放资金约800美元[66] 履行客户合同成本情况 - 2023年3月31日和2022年12月31日，履行客户合同确认为资产的成本分别为3971美元和4472美元；2023年和2022年第一季度，分别摊销3666美元和2402美元的前期建设成本[61] 履约保函及疏浚积压订单剩余收入情况 - 2023年3月31日，公司未偿还履约保函名义金额约为686345美元，疏浚积压订单剩余收入价值约为253936美元[62]

公司业务及合同 - 公司2022年约67%的疏浚收入来自与联邦机构或与联邦机构签订合同的第三方的34个不同合同[19] - 公司拥有与Argonaut Insurance Company、Berkley Insurance Company、Chubb Surety、Travelers Casualty and Surety Company of America、Zurich American Insurance Company和Liberty Mutual Insurance Company等保险公司的保证协议，以获取履约、投标和付款保证[21] - 公司拥有美国最大和最多样化的疏浚设备舰队，包括吸管疏浚船、液压疏浚船和机械疏浚船[25] - 公司目前正在建造一艘6500立方码的拖吸式疏浚船，预计2023年中期投入运营，同时公司还与同一建造商签订了第二艘6500立方码的拖吸式疏浚船合同，预计2025年上半年交付[26] - 公司的合同积压量代表了公司估计在剩余合同下将实现的收入，这些估计主要基于到达和离开项目现场所需资产的时间和成本、需要疏浚的材料类型和数量以及执行工作的设备的预期生产能力[31] - 公司在2022年雇佣了约750名小时工人来满足国内项目需求[33] 公司员工及管理团队 - 公司的员工中大约有90%是男性，10%是女性[33] - 公司的员工大约有65%是白人，16%是西班牙裔或拉丁裔，13%是非裔或黑人，3%是亚洲人[33] - 公司在2022年雇佣了2名外国国籍员工和1名当地员工来管理和管理其中东业务[33] - 公司的安全文化致力于培训、基于行为的意识和对员工福祉的共同责任[33] - 公司的高管团队包括总裁、首席执行官和董事拉斯·J·佩特森，高级副总裁、首席财务官和司库斯科特·科恩布劳[37] - 公司的高管团队还包括高级副总裁、项目获取和运营大卫·约翰逊，高级副总裁、项目服务和船队工程克里斯托弗·G·冈斯滕[38] - 公司的高管团队还包括高级副总裁、海上风能埃莉尼·贝科，高级副总裁、首席法律官和首席合规官维维安·R·席弗[39] - 公司的高管团队还包括高级副总裁、首席人力资源和行政官詹姆斯·J·塔斯塔德，高级副总裁、市场发展威廉·H·汉森[40] 财务风险及影响 - 公司的固定价格合同数量庞大，存在成本超支、运营成本通胀和潜在违约金索赔的风险[51] - 公司的季度和年度运营结果可能会因合同授予和履行的时间而显著变化[52] - 公司财报电话会议中提到，如果公司的运营结果未能达到公众市场分析师和投资者的预期，股价可能会受到负面影响[53] - 公司与政府客户签订的合同受到各种采购法规和合同条款的约束，违反政府采购法规可能导致民事和刑事处罚，包括合同终止、利润没收、罚款等[53] - 公司可能面临私人个体代表政府提起的与政府合同相关的诉讼，可能涉及高达三倍赔偿的索赔[53] - 公司表示，气候变化或其他异常、非历史性的天气模式可能导致项目延迟，影响公司的业务运营、收入和利润[54] - 公司指出，随着船舶年龄的增长，操作和维护船舶所需的成本往往会增加，同时新建项目的成本也可能因适用法规或标准的变化而增加，从而可能降低利润[55] - 公司提到，如果市场或监管对气候变化做出反应，可能会对公司产生影响，增加环境法规可能导致公司在环境事务上承担额外成本[59] 订单及市场风险 - 2022年12月31日，公司联邦政府订单积压额为290,694,000美元，占总订单积压额的77%[61] - 公司可能面临来自外国政府的订单积压，可能会影响合同条款或付款[61] - 未来中东地区基础设施发展放缓可能影响公司在该地区的国际收入[61] - 公司计划建造新船只，但融资困难可能影响新船只的投入使用时间表[61] - 公司新建的海上风力船只可能受到市场条件影响，缺乏稳定客户群可能对公司业务产生重大不利影响[61] - 未知的机械或工程问题可能影响公司新船只的建造计划[62] - 建造新船只可能面临延迟和成本超支风险，可能影响公司的业务战略[63] - 公司计划扩展海上风力市场，但环境法规变化和政策调整可能延迟或中止扩展计划[64] 公司股东及财务 - 在过去五年中，Great Lakes Dredge & Dock Corp的股东累计总回报为110.19美元，较2017年底的100美元增长了10.19%[96] - 2022年12月31日，Great Lakes Dredge & Dock Corp的股东累计总回报低于同行平均水平，但高于NASDAQ综合指数[96] - 截至2023年2月14日，Great Lakes Dredge & Dock Corp有大约17名股东记录持有公司的普通股[98] - 公司目前不向普通股股东支付股息，未来的股息支付将由董事会决定，取决于多种因素[99] - 公司在2022年第四季度未回购任何普通股[100]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1.467亿美元，较上年同期减少6330万美元，主要因资本收入降低和沿海防护疏浚收入减少，部分被维护项目收入增加抵消 [3] - 2022年第四季度净亏损3120万美元，上年同期为净收入2470万美元；调整后EBITDA为负2420万美元 [23][42] - 2022年第四季度毛利润和毛利率分别为负1620万美元和负11%，上年同期分别为5300万美元和25.2% [24] - 2022年第四季度运营亏损3670万美元，上年同期运营收入3650万美元 [40] - 2022年第四季度G&A为1240万美元，较上年同期减少400万美元；净利息支出320万美元，较上年同期减少100万美元；所得税收益840万美元，上年同期为所得税支出800万美元 [41][42] - 2022年全年营收6.488亿美元，净亏损3410万美元，调整后EBITDA为1700万美元，较上年分别减少7740万美元、8350万美元和1.105亿美元 [43] - 2022年末现金650万美元，3亿美元循环信贷额度无借款；2022年资本支出1.447亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年海滩补沙项目投标市场约为2021年水平的73%，沿海修复项目为57% [8] - 2022年下半年公司赢得47%的投标量，年末疏浚积压订单为3.755亿美元，公开拍卖和待授标项目为5.947亿美元 [9] - 进入2023年公司积压订单为3.77亿美元，但高利润率资本工作仅1.48亿美元，占前四年平均水平的39% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年前4.5个月整体疏浚投标市场不到往年平均水平的50%，严重影响下半年船队利用率 [17] - 2022年陆军工程兵团资本项目投标较2021年减少，资本工作部分被维护工作取代，但维护项目利润率通常较低 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是继续成为美国选定市场领域的行业领导者，推进船队更新计划，新漏斗挖泥船Galveston Island预计2023年年中投入运营，其姊妹船Amelia Island预计2025年交付 [22][25] - 公司已暂时停用两艘挖泥船及相关支持设备以降低运营成本，若其他老旧挖泥船后续无工作，也将采取类似措施 [21][48] - 公司持续采取成本削减措施，本月G&A和间接费用员工再减少10%，目标2023年通过自然减员再减少5% [12] - 行业竞争方面，竞争对手增加了一些新的挖泥船，但公司认为自身在大型资本项目上具有竞争优势，拥有现代化高效的漏斗挖泥船队和美国最有效的两艘机械挖泥船 [126][130] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年经营环境异常困难，受通胀、供应链延迟、投标市场缓慢、天气延误等因素影响 [44] - 2023年市场有望改善，预计上半年将进行此前计划于2022年的大型港口加深项目新阶段投标，LNG项目也将在年底前有更多疏浚工作 [59][60] - 公司对2023年投标市场有信心，认为资本项目投标市场将好转，有望获得至少一个大型疏浚项目合同 [60][92] - 海上风电市场方面，公司已获得Equinor和BP的岩石安装合同，与其他开发商的项目预计2025年及以后开始，支持SRI船只运营计划 [63] 其他重要信息 - 42年船龄的漏斗挖泥船Terrapin Island因机械问题和市场延迟，于2022年第四季度提前退役，产生810万美元非现金减记 [1][23] - Ellis Island和Padre Island干船坞时间长于预期，增加成本并使收入延迟至2023年 [3][11] - 公司已向海事管理局申请Title 11融资，该机构将公司的海底岩石安装船列为国家利益船只，优先审查和资助申请 [52][53] - 2023年干船坞工作较2022年减少，目前Ohio号正在进行法定干船坞，另外两艘挖泥船分别计划于第二季度和第三季度进行 [50] - 预计2023年资本支出约1.75亿美元，第一季度资本支出最重，约7000 - 7500万美元，第二季度较轻，剩余部分在第三季度和第四季度平均分配 [51][90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前从陆军工程兵团看到的投标情况及对今年投标改善的信心 - 去年投标市场从资本工作转向维护工作，2022年延迟到2023年的项目有明确投标组合，公司对2023年执行这些资本项目持乐观态度；LNG项目的疏浚工作年底前会增加 [67][68] 问题: 公司团队是否在进行大型资本项目工作还是等待更多通知 - 公司在等待港口加深项目的投标发布，提到的港口加深项目似乎有确定投标日期，从发布投标到开始疏浚通常需六到八周 [69] 问题: 2023年第一季度毛利率是否为正 - 不提供具体数据，第一季度利用率强，但受宏观因素影响，预计毛利率高于第四季度，目前第一季度情况符合预期，除天气外无其他意外情况 [70][73] 问题: 不同场地条件的索赔是否仍在与客户讨论潜在补偿 - 三个索赔仍在不同阶段讨论，两个已提交，第三个项目本季度结束；与两个长期合作客户的索赔预计下季度左右解决，另一个政府实体的索赔解决时间较长 [74][76] 问题: 能否细分第四季度面临的逆风因素及对第一季度的预算影响 - 不进行量化，Terrapin Island的800万美元减记及约一半季度的预计利润损失影响较大；干船坞范围增加导致成本增加和收入延迟；天气导致三个主要项目40%的停机时间；通胀影响不如过去大 [80][83] 问题: 第一季度天气影响程度 - 1月天气影响严重，预计后续影响不如第四季度大，因年底已调整估计 [84] 问题: 是否有本季度积压订单清算计划及是否考虑天气因素 - 有计划且已根据12月天气问题进行调整 [85] 问题: 本季度从积压订单预计产生的收入 - 不提供具体收入数据，第一季度不假设积压订单外的额外收入 [89] 问题: 基于利润率预期，循环信贷额度的提取情况及资本支出是否有季度差异 - 不提供预期提取金额，第一季度资本支出最重，约7000 - 7500万美元，第二季度较轻，剩余部分在第三季度和第四季度平均分配 [90] 问题: 今年投标市场预测及信心水平 - 对2023年投标市场有很高信心，认为资本项目投标市场将好转，LNG项目可能获得一两个合同；2022年投标延迟影响收入，资本项目投标仅为2021年的38% [91][93] 问题: 飓风Ian影响下海滩修复项目机会情况 - 预计今年年中东南地区海滩补沙和沿海保护项目将进入投标市场，第三季度和第四季度执行 [101] 问题: 海上风电市场现状及面临的障碍 - 不评论客户项目计划，市场对公司船只的估算请求、投标和预订协议需求未减少，公司参与的项目在推进；涡轮机制造商面临低利润率和供应链问题 [104][106] 问题: 预计在信贷额度上的提取对利息费用的影响 - 不提供具体提取金额，上半年尤其是第一季度提取较多，后续逐渐减少；去年扩大了循环信贷额度，目前借款利率6%，利息负担可控 [108][109] 问题: 与贷款人的契约情况及Dot融资的利率和期限 - 2029年到期的票据无契约，循环信贷额度有一个在可用额度低于12.5%时触发的固定费用覆盖率契约；Dot融资申请的利率为10年期国债加37.5个基点，期限最长25年，低至无摊销 [28][113] 问题: 已在岩石船项目上的支出能否计入贷款 - 贷款额度可达船只全值的87.5% [115] 问题: 陆军工程兵团投标未按预期进行的原因及对今年的信心 - 2022年前4.5个月投标少且多为低利润率维护工作，原因包括持续决议、人员短缺和联邦机构部分远程办公；公司与陆军工程兵团保持良好对话，认为2023年投标市场将恢复，项目组合将回归更多资本项目 [119][122] 问题: 国际LNG项目是否有收入机会 - 国际疏浚市场竞争激烈，公司目前投资集中在美国海上风电领域，认为那里机会更好 [124] 问题: 投标竞争力是否有变化 - 竞争对手增加了一些新挖泥船，但公司在大型资本项目上具有竞争优势，拥有现代化高效的船队 [126][130] 问题: Galveston和Ellis号挖泥船的工作安排 - Ellis号已开始工作且大部分时间有积压订单；未提及Galveston号工作安排 [35][132] 问题: 如何定义冷堆及恢复运营的时间和成本 - 冷堆后恢复运营需使船只重新运行并找到船员，大约需要几个月；启动会有一些成本，会包含在投标中 [127][138] 问题: 是否看到定价压力 - 投标市场变化可能存在定价压力，但公司目标市场为大型资本项目，自身竞争力强 [129][130] 问题: 海上风电市场下一个重大项目的发布时间 - 希望今年能获得一个额外合同，目前情况看年中有望达成；投标已提交，等待授标 [133][135] 问题: G&A运行率是否会继续下降 - 不考虑激励因素，与第三季度和第四季度趋势相当 [136]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为10.0352亿美元和9.9767亿美元[11] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为6.06614亿美元和5.98673亿美元[11] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总权益分别为3.96906亿美元和3.98997亿美元[11] - 2022年和2021年第三季度，公司合同收入分别为1.58346亿美元和1.68638亿美元[14] - 2022年和2021年前三季度，公司合同收入分别为5.02123亿美元和5.16185亿美元[14] - 2022年和2021年第三季度，公司净利润分别为 - 991万美元和1380.6万美元[14] - 2022年和2021年前三季度，公司净利润分别为 - 288.6万美元和2472.5万美元[14] - 2022年和2021年第三季度，公司综合收益分别为 - 1713.2万美元和1259.5万美元[17] - 2022年和2021年前三季度，公司综合收益分别为 - 424.9万美元和2580.4万美元[17] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司发行和流通的普通股分别为6616.7万股和6573.7万股[11][21] - 2022年前九个月净亏损288.6万美元，2021年同期净利润2472.5万美元[24] - 2022年前九个月经营活动现金使用66.51万美元，2021年同期提供4280.8万美元[24] - 2022年前九个月投资活动现金使用10046.8万美元，2021年同期使用7762.1万美元[24] - 2022年前九个月融资活动现金使用15.07万美元，2021年同期使用58.59万美元[24] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少10862.6万美元，2021年同期减少4067.2万美元[24] - 2022年9月30日基本每股亏损0.04美元，2021年同期每股收益0.38美元；2022年第三季度基本每股亏损0.15美元，2021年同期每股收益0.21美元[31] - 2022年9月30日应计费用为3766.7万美元，2021年12月31日为3762.6万美元[32] - 2022年和2021年前三季度合同收入分别为5.02123亿美元和5.16185亿美元，同比下降2.72%[14] - 2022年和2021年前三季度毛利润分别为4733.5万美元和9227.9万美元，同比下降48.70%[14] - 2022年和2021年前三季度净利润分别为亏损288.6万美元和盈利2472.5万美元，同比下降111.67%[14] - 2022年和2021年前三季度综合收益分别为亏损424.9万美元和盈利2580.4万美元，同比下降116.47%[17] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，普通股数量分别为6616.7万股和6573.7万股[21] - 2022年和2021年前三季度经营活动提供的现金流量分别为亏损665.1万美元和盈利4280.8万美元，同比下降115.54%[24] - 2022年和2021年前三季度投资活动使用的现金流量分别为1.00468亿美元和7762.1万美元，同比增长29.43%[24] - 2022年和2021年前三季度融资活动使用的现金流量分别为150.7万美元和585.9万美元，同比下降74.28%[24] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，现金及现金等价物和受限现金分别为3883.3万美元和1.75838亿美元[24] - 2022年和2021年前三季度支付的利息分别为895.4万美元和1401.3万美元，同比下降36.10%[24] - 2022年第三季度和前九个月基本每股收益分别为 - 0.15美元和 - 0.04美元，2021年同期分别为0.21美元和0.38美元；2022年第三季度和前九个月摊薄每股收益分别为 - 0.15美元和 - 0.04美元，2021年同期分别为0.21美元和0.37美元[31] - 2022年9月30日和2021年12月31日应计费用分别为37,667美元和37,626美元[32] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收账款净额分别为6.867万美元和8.2953万美元[61] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为1,003,520美元和997,670美元[11] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为606,614美元和598,673美元[11] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总股本分别为396,906美元和398,997美元[11] 信贷协议相关情况 - 修订后的信贷协议提供最高3亿美元的高级有担保循环信贷额度，可增加最高1亿美元[34] - 修订后的信贷协议触发弹性财务契约的条件为连续五天未使用额度低于最高贷款金额的12.5%，要求固定费用覆盖率不低于1.10:1.00[36] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，循环信贷额度无未偿还借款，信用证分别为1624.7万美元和2512.7万美元，可用额度分别为24585.6万美元和17454.6万美元[39] - 修订后的信贷协议提供最高300,000美元的高级有担保循环信贷额度，可增加最高100,000美元，绿色贷款子限额为35,000美元[34][35] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，循环信贷无未偿还借款，信用证分别为16,247美元和25,127美元，可用额度分别为245,856美元和174,546美元[39] 票据出售与赎回情况 - 2021年5月公司出售3.25亿美元无担保5.25%高级票据，用于赎回所有3.25亿美元8%高级票据[40] - 2021年5月，公司出售325,000美元的2029年票据，2022年9月30日仍未偿还，当日公允价值为250,445美元[54] - 2021年5月公司出售325,000美元5.25%的无担保高级票据，用于赎回325,000美元8.000%的高级票据[40] - 2021年5月，公司出售32.5万美元2029年票据，2022年9月30日其公允价值为25.0445万美元[54] 对冲合同相关情况 - 截至2022年9月30日，燃料对冲合同公允价值资产估计为512美元，2021年12月31日为630美元；2022年9月30日止九个月，有效燃料对冲合同重分类至收益的净收益为9,754美元[46][49] - 截至2022年9月30日，外汇对冲合同公允价值负债估计为1,442美元，2021年12月31日无此类合同；2022年9月30日止九个月，有效外汇对冲合同重分类至收益的净收益为0美元[46][52] - 截至2022年9月30日，燃料对冲合同剩余530万加仑，公司将按每加仑1.91 - 3.95美元的固定价格支付[48] - 截至2022年9月30日，外汇对冲合同剩余1750万欧元的付款，公司将按每欧元0.97 - 1.13美元的固定价格支付[51] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，衍生金融工具公允价值资产分别为512美元和630美元，负债分别为1,442美元和0美元[46] - 截至2022年9月30日，燃料对冲合同剩余530万加仑，固定价格在1.91 - 3.95美元/加仑，2022年前九个月有效对冲收益重分类至收益为9,754美元[48][49] - 公司通过签订外汇远期合同对冲欧元兑美元汇率波动对设备建造现金流的影响[50] - 截至2022年9月30日，外汇远期合约剩余付款为1750万欧元，公司将按每欧元0.97 - 1.13美元的固定价格支付[51] - 截至2022年9月30日，外汇套期合约公允价值负债估计为1442美元，2021年12月31日无此类合约[52] 基于股份的薪酬安排情况 - 2022年9月30日止三个月和九个月，基于股份的薪酬安排计入费用的补偿成本分别为1,285美元和2,837美元；2021年同期分别为1,207美元和3,772美元[58] - 2021年激励计划允许向员工和董事授予最多150万股普通股相关奖励，加上先前计划生效时剩余可授予的股份；先前计划允许授予最多330万股普通股相关奖励，外加2007年激励计划下已发行股权奖励对应的170万股[56][57] - 2021年激励计划允许向员工和董事授予最多150万股普通股，加上先前计划剩余可授予股份[56] - 2022年前九个月，公司向员工授予60.6万股受限股票单位[58] 公司业务履约相关情况 - 截至2022年9月30日，公司剩余履约义务（总疏浚积压订单）为452,587美元，不包括约50,000美元的海上风电合同履约义务；约38%的疏浚积压订单预计在2022年完成，其余在2023年完成[59] - 2022年第三季度，公司疏浚业务资本（美国）收入为90,574美元，2021年为111,481美元；2022年前九个月为281,278美元，2021年为268,485美元[60] - 2022年第三季度，公司疏浚业务沿海保护收入为36,934美元，2021年为15,945美元；2022年前九个月为153,970美元，2021年为109,208美元[60] - 2022年第三季度和前九个月，公司合同总收入分别为158,346美元和502,123美元，2021年同期分别为168,638美元和516,185美元[61] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司履约成本确认为资产的金额分别为5,450美元和5,652美元[62] - 2022年前三季度和前九个月，公司分别摊销了2,856美元和7,308美元的施工前成本，2021年同期分别为3,687美元和15,443美元[62] - 2022年9月30日，公司未到期履约保函名义金额约为1,214,315美元，疏浚积压订单剩余收入价值约为452,587美元[63] - 截至2022年9月30日，公司剩余履约义务（疏浚积压订单）为45.2587万美元，约38%预计在2022年完成[59] - 2022年第三季度和前九个月，公司合同收入分别为15.8346万美元和50.2123万美元[60] - 2022年前九个月和第三季度，公司分别摊销7308美元和2856美元的预建造成本[62] - 截至2022年9月30日，公司未偿还履约保函名义金额约为121.4315万美元[63] 公司历史交易与法律事项 - 2014年4月23日，公司出售NASDI和Yankee获得5,309美元现金，并有权根据未来应收账款和在制品收款获得额外收益，公司已获21,934美元判决但被告上诉[67] - 2021年4月22日，公司因2016年石油泄漏被指控违反《清洁水法》，已认罪并支付2,000美元罚款，相关事项已解决[68][69] - 2014年4月23日公司出售历史拆除业务获现金5309美元[67] - 公司获21934美元赔偿判决，被告上诉被驳回[67] - 2021年6月15日公司就2016年石油泄漏认罪，同意支付1000美元罚款[68] - 2022年第一季度公司就石油泄漏民事案件达成和解[68] - 2022年6月14日公司因石油泄漏刑事案件支付1000美元罚款[68] - 公司曾存入2000美元用于支付赔偿，未被要求赔偿后资金返还[68] - 2022年6月23日公司因CWA定罪被取消违规设施合同资格[69] - 同日公司违规设施资格被恢复，该事项已解决[69] 公司租赁情况 - 公司有长期经营租赁，租赁到期日至2030年[70] - 租赁包含续约或购买选项、违约条款和税务赔偿条款[70]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合同收入1.583亿美元，净亏损990万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为130万美元 [20] - 第三季度收入较上年同期减少1030万美元，主要因国内资本和维护收入降低，部分被沿海保护收入增加抵消，且比上次财报电话会议给出的指引低约1000万美元 [21] - 本季度毛利润和毛利率分别为380万美元和2.4%，上年同期分别为3630万美元和21.5%，低于上次电话会议指引 [22] - 本季度运营亏损950万美元，上年同期运营收入2140万美元，主要因毛利润降低，部分被一般及行政费用减少抵消 [25] - 2022年第三季度一般及行政费用（G&A）为1330万美元，较上年同期减少190万美元，略低于指引 [26] - 2022年第三季度净利息费用为340万美元，符合指引，低于上年同期的420万美元 [26] - 2022年第三季度所得税收益为330万美元，上年同期所得税费用为320万美元 [27] - 2022年第三季度净亏损990万美元，上年同期净收入1380万美元 [27] - 第三季度末现金为3880万美元，2022年第三季度资本支出为3370万美元 [28] - 预计2022年第四季度收入在1.75亿 - 1.85亿美元之间，毛利率处于高个位数水平，G&A和净利息费用与上一季度基本持平 [29][31] - 预计第四季度资本支出约为5500万美元，全年资本支出约为1.55亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内资本和维护业务收入降低，沿海保护业务收入增加 [21] - 海滩修复等“即订即做”项目业务量仅为2021年投标市场业务量的53%，影响了船队利用率 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆军工程兵团年初至今的投标量为2021年同期的90%，第三季度投标市场有所改善 [9] - 第三季度公司在公开拍卖中赢得价值3.389亿美元的疏浚项目，占投标量的50.1%，季度末疏浚业务积压订单为4.526亿美元，公开拍卖和待授标的项目金额为6.257亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取行动调整经营状况，包括减少运营费用、优化船队设备、加速维修等，成本降低举措已见成效，SG&A低于上年 [15] - 舰队更新计划按计划推进，新的漏斗式挖泥船“加尔维斯顿岛”号将于2023年上半年投入使用，其姊妹船预计2025年上半年投入使用 [16] - 进军美国海上风电市场，已获得Equinor和BP的岩石安装合同，预计2025年开始安装，还在与其他风电开发商洽谈更多项目 [17][39] - 竞争对手Weeks被Kiewit收购，公司认为此次收购未改变行业产能，对自身影响不大 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度面临投标市场延迟、通胀压力和项目现场条件索赔等挑战，但投标市场在第三季度末有所好转，预计未来几个季度市场状况将恢复正常 [8][11][12] - 第四季度业绩有望改善，2023年疏浚市场基本面良好，公司在海上风电市场的发展战略将为公司带来新的收入增长点 [18] 其他重要信息 - 国会对基础设施投资和疏浚行业的支持力度较大，参议院通过的WRDA法案授权约250亿美元用于相关项目，参众两院分别提出的2023财年美国陆军工程兵团预算提案分别为87亿美元和89亿美元，预计最终预算将创历史新高 [36][37] - 飓风“伊恩”过后将有多个大型海滩修复项目，预计2023年第二季度招标，下半年执行 [53][54] - 密西西比河水位极低，公司在该地区有项目，工作性质与往年不同 [121] - 国会对《琼斯法案》的支持力度很强，该法案从国家安全角度支持国内航运和疏浚行业 [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业绩低于指引的原因及各因素影响占比 - 原因包括“即订即做”项目未实现预期利用率、柴油价格上涨影响未对冲部分、两个项目现场条件变差以及利用闲置时间加速维修和保养 [48][49][50] - 这四个因素影响程度大致相同，若没有这些因素，业绩将接近市场共识 [52] 问题2: 飓风“伊恩”对公司的影响 - 积极影响是将有多个大型海滩修复项目，预计2023年第二季度招标，下半年执行 [53][54] - 公司有三艘挖泥船在受影响地区，但运营受影响较小，仅停工几天 [55] 问题3: 竞争对手Weeks被Kiewit收购对公司竞争环境的影响 - 公司认为此次收购未改变行业产能，对自身影响不大 [57] 问题4: 两个现场条件有问题的项目的完成时间及是否有进一步意外情况 - 两个项目都将延续到明年 [62] - 项目完成度已超50%，公司对项目情况有较好了解，预计不会出现更糟情况 [64] 问题5: 9艘大型挖泥船中闲置的数量及目前是否还有闲置船只 - 9艘中有2艘在干船坞，其他处于不同状态，目前11艘船只在工作，还有2艘在干船坞，另外2艘停靠码头以降低成本，可随时投入工作 [67][68] 问题6: 何时能恢复到历史高个位数毛利率 - 目前工作组合中高利润率的资本项目较少，影响了毛利率，但预计到明年第一季度末有9个资本项目招标，有望提升毛利率，回到高个位数毛利率可能要到2023年下半年 [69][70][88] 问题7: 大型LNG项目何时进入积压订单和开始施工 - 项目等待开发商的最终投资决策，取决于长期供应合同和银行融资，若今年晚些时候有积极决策，疏浚工作可能在明年下半年开始 [72][73] 问题8: 第四季度变更订单、通胀和干船坞费用的影响以及提前进行的维护费用金额 - 第四季度仍将面临柴油价格压力、通胀压力和干船坞费用影响，这些因素已包含在毛利率指引中 [76][77] - 提前进行的维护费用约为400 - 500万美元 [78] 问题9: 新项目的燃料套期保值水平 - 公司套期保值策略不变，新项目仍按当前价格投标并对冲80%的燃料用量 [79][80] 问题10: 与陆军工程兵团的讨论中，对奖项恢复正常速度有信心的原因 - 第三季度投标量有所回升，与陆军工程兵团就核心加深投标进行了详细讨论，且资金已到位，兵团希望恢复正常投标量 [83][84] 问题11: 投标项目后开始动员和获得资金的时间 - 若成为低价中标者，确认并签订合同需4 - 5周，项目开工还需几周时间，通常为6 - 8周 [87] 问题12: 2023年资本支出和营运资金的规划 - 预计2023年资本支出与2022年相当，约为1.55亿美元，将继续推进新船建造项目 [90][91] - 公司将使用循环信贷额度作为新船建造期间的短期过渡融资，预计2025年新船投入使用后将积累现金并偿还信贷额度 [93] 问题13: 投标新合同时能否改变合同机制以应对通胀 - 对于与陆军工程兵团的书面回扣合同，条件通常无法改变，但公司会更新成本估算；对于RFP合同，有机会改变一些条款 [95] - 进入海上风电业务可签订更传统的RFP合同，能协商价格调整条款以降低风险 [96] 问题14: 海上风电市场的健康状况、是否参与马萨诸塞州项目投标及其他项目面临的挑战 - 有多个海上风电项目计划在2025 - 2027年开始安装，公司已对早期项目投标，预计部分项目将推进 [100][102] - 市场存在听证会、审批和供应链等问题，且有使用更大发电机的趋势 [100][101] 问题15: 业绩义务和选择权与之前待授标项目的区别及是否应视为积压订单 - 只是术语澄清，含义与之前相同，业绩义务最终会转化为积压订单，目前列出的积压订单不包括Equinor项目 [104][105][106] 问题16: 两个现场条件问题的索赔总额、解决时间和机制 - 所有潜在索赔总额在1000 - 2000万美元之间，预计明年上半年解决 [111][113] - 通常在项目结束时解决索赔，但会立即开始与客户沟通 [115] 问题17: 密西西比河低水位和《琼斯法案》对公司的影响 - 密西西比河水位极低，公司在该地区有项目，工作性质与往年不同 [121] - 国会对《琼斯法案》支持力度强，该法案从国家安全角度支持国内航运和疏浚行业，虽有特殊情况下的豁免，但此次公司认为不属于国家紧急情况 [123][124] 问题18: 海上风电业务的预计经济效益和竞争对手情况 - 海上风电业务利润率预计处于公司最赚钱的疏浚资本项目利润率的较高水平，早期预计在30%左右，有望进一步提升 [127] - 业务有国际承包商和受《琼斯法案》限制的竞争情况，公司认为在美国市场有较强竞争地位 [128][129][130] 问题19: 季度内业绩明显与预期不同时是否考虑发出预警 - 公司认为除“即订即做”项目外，已在之前电话会议中强烈暗示会继续面临压力 [132][133]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收1.494亿美元，较上年同期减少2050万美元，降幅12.1%，比上次财报电话会议给出的指引低约15% [19][20] - 本季度毛利润1050万美元，较2021年第二季度减少1240万美元；毛利率为7%，上年同期为13.5%，低于上次电话会议的指引 [23][24] - 本季度经营亏损30万美元，较上年同期减少910万美元，主要因毛利率降低，部分被一般及行政费用减少抵消 [26] - 2022年第二季度一般及行政费用（G&A）为1080万美元，较上年同期减少340万美元，也低于上季度指引 [27] - 2022年第二季度净利息支出为340万美元，符合指引，低于2021年第二季度的670万美元 [28] - 2022年第二季度所得税收益为90万美元，2021年同期为所得税费用80万美元 [29] - 2022年第二季度净亏损400万美元，上年同期净利润为210万美元 [29] - 截至2022年第二季度末，公司现金为7540万美元，无债务到期至2029年，未动用循环信贷额度增至3亿美元，到期日延长至2027年7月 [30] - 2022年第二季度资本支出为3920万美元，修订后的全年资本支出预计为1.8亿美元，但会因进度付款时间大幅波动 [31][32] - 预计第三季度营收在1.6亿 - 1.7亿美元之间，毛利率在较低的两位数水平，G&A费用将比第二季度增加几百万美元，净利息支出将逐季略有下降 [32][35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度维护疏浚收入降低，国内资本项目收入增加，整体合同收入减少 [20] - 公司新的海底岩石安装船项目团队将于今年开始工作，岩石和侦察保护安装于2025年开始，公司正为多个海上风电场项目投标 [50][51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年国内市场项目投标额达18亿美元，预计2022年投标市场与2021年一样强劲，但时间稍晚 [41] - 截至第二季度末，公司积压订单为3.738亿美元，低投标和待授标的期权为5490万美元，去年第二季度积压订单为4.54亿美元，低投标和待授标的期权为5.08亿美元 [41] - 7月公司成为1.84亿美元工作的低投标者，占干投标市场的74%，其中包括两个仍在等待试点客户通知的液化天然气项目 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司首席运营官Dave Simonelli退休，任命David Johansen为项目收购运营高级副总裁，Chris Constant为项目服务和舰队工程高级副总裁 [39][40] - 公司新造计划按计划进行，新的漏斗式挖泥船Galveston Island预计2023年上半年投入运营，6月宣布建造其姊妹船，预计2025年投入运营 [15][16] - 公司对船队进行更新，安装更高效的发动机，使用低硫燃料和可生物降解产品，以满足当前和未来市场需求 [16][17] - 公司海上风电业务取得进展，与Equinor签署帝国风电岩石安装合同，正与其他开发商就2025年开始的项目进行讨论 [17] - 公司在投标时会考虑成本增加和风险因素，更新对成本增加的预期，以达到目标利润率 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩未达预期，受供应链延迟、通胀压力、恶劣天气和非典型疏浚项目挑战等外部因素影响 [6] - 尽管面临短期挑战，但公司前景依然强劲，美国陆军工程兵团的市场需求增加，政府支持力度大，预计未来几年将受益 [14] - 欧洲能源形势推动美国液化天然气出口设施发展，预计2023年和2024年将为公司市场带来增长 [15] - 2022年下半年业绩将好于上半年，第四季度有望与第一季度相当甚至更高，为2023年奠定良好基础 [37] 其他重要信息 - 公司在第二季度有三个项目遇到不同且意外的现场条件，影响了生产和内部利润率，正在与客户进行合同讨论以解决成本影响，收入和利润确认将延迟 [7] - 东海岸异常恶劣的海况影响了多个项目，导致船只停工、工期延长和后续项目开工延迟，但也增加了海滩和屏障岛侵蚀以及航道和港口淤积，为公司业务带来了持续性 [7][8][9] - 通胀影响了劳动力、运营供应成本和干船坞成本，供应链问题延长了干船坞时间并延迟了多个项目的动员 [9][10] - 第一季度和第二季度前两个月核心项目投标异常缓慢，导致海滩和维护项目投标延迟，第三季度投标开始回升，预计美国陆军工程兵团全年投标市场与2021年一样强劲，私人、州和地方客户的投标市场今年将很可观 [11][12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 遇到困难的项目的规模、收入影响以及是否还会影响第三季度 - 三个项目在第二季度因现场条件恶化有较大影响，会计处理上需在当时进行调整，对本季度有几百万美元的影响，这些项目的影响将持续到项目结束，除非提前解决纠纷；目前还有数千万美元的未解决索赔正在与客户协商，客户通常在公司能证明实际条件与投标时不同时会配合解决，但过程需要时间 [60][61][62] 问题2: 海上风电业务开放时间的填充情况以及第二艘船建造的决策时间 - 第一艘船将于2024年底交付，未来六个月有很多工作正在投标，预计年底或明年年初能确定第一艘船的利用率，届时将根据情况在明年上半年决定是否建造第二艘船；公司与Van Oord合作开展海上风电业务，他们有岩石安装船，可作为备用选项 [64][65] 问题3: 对液化天然气项目实现的信心来源 - 欧洲能源形势促使其寻求能源供应多元化，有利于美国液化天然气出口；公司有两个液化天然气项目待最终投资决策，根据开发商的讨论和时间表，可能今年进入最终谈判和签订合同，2023年和2024年执行工作 [67][68] 问题4: 8月和9月的投标前景 - 第三季度是繁忙的投标季节，大部分投标工作将用于2023年执行；美国陆军工程兵团资金增加，但项目推向市场有延迟，预计第三季度和第四季度投标将大幅增加，未来六个月积压订单将强劲增长 [71][72] 问题5: Equinor合同是否会计入第三季度积压订单 - 会计入第三季度积压订单 [73] 问题6: 目前将通胀纳入投标的难易程度以及竞争对手的情况 - 成本必须计入项目成本，公司会更新对成本增加的预期；不确定竞争对手的做法，但公司会确保投标时成本准确并考虑风险，7月的投标结果表明新的投标模式很成功 [74][75] 问题7: 7月低投标工作的利润率情况 - 公司按市场情况投标，预计第三季度、第四季度和2023年投标市场强劲，投标方式与以往相同 [79] 问题8: 今年剩余时间内通胀、供应链和干船坞风险的情况 - 随着新投标项目的推进，通胀影响有望减小，但仍有之前投标的项目在执行，会继续产生影响；下半年还有三艘船需要干船坞，公司已提前做好准备，但仍有一定风险 [80][81] 问题9: 考虑到EBITDA未达预期和大量投资，公司的现金需求情况 - 今年和2023年公司现金流为负，预计2024年开始趋于平稳，2025年大幅增长；明年可能需要使用循环信贷额度进行短期过桥融资，公司正在探索其他融资选项，目前对扩大后的循环信贷额度感到放心 [83][84] 问题10: 休斯顿投标失败的原因以及剩余机会的情况 - 公司对大型项目会进行事后分析，认为未来疏浚市场强劲，会根据项目风险定价；公司对休斯顿项目的投标价格感到满意，即使进行事后分析也无法达到中标者的价格，会继续关注市场并保持纪律 [85][86][87] 问题11: 展望2023年，公司业务利润率情况是否有变化 - 公司看待利润率的方式与过去相同，业务稳定，EBITDA预期未变；明年新挖泥船投入使用将是舰队的有益补充，对市场前景乐观 [90] 问题12: 数千万成本回收款项是否直接计入EBITDA - 如果项目已完成，结算款项将直接计入收入；如果在项目进行中解决，将在项目结束时计入EBITDA [92] 问题13: 三个项目和之前未解决事项的回款时间 - 部分可能在今年解决，但解决时间需要几个季度；提到的金额是公司目前认为的索赔金额，不一定能全额收回，历史成功率很高 [93] 问题14: 是否将上述款项纳入下半年展望 - 展望中未考虑这些款项，也未考虑下半年可能出现的其他索赔情况，索赔情况会有波动 [94] 问题15: 第二季度G&A一次性调整的金额和性质以及是否影响第三季度 - 一次性调整仅影响第二季度，第三季度不会有该调整带来的G&A降低；调整与较低的激励薪酬有关 [100] 问题16: 第一季度和第二季度G&A差异的原因 - 主要是激励薪酬调整和成本降低举措的影响，部分被风电团队的组建抵消 [101] 问题17: 未解决索赔的三个较大项目情况以及预计完成时间 - 公司不讨论单个项目，这些项目在第二季度和第三季度执行，预计在第三季度完成，与客户的讨论解决还需要时间 [102] 问题18: 新造计划在通胀背景下的成本情况 - 新造项目遇到了供应链问题和一些通胀压力，但近期钢材价格有所下降；签订第一艘漏斗式挖泥船建造合同时已协商好期权价格，与船厂有钢材价格调整协议，预计通胀对新造项目不会有重大持续影响 [104][105]

公司资产负债权益情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为10.1515亿美元和9.9767亿美元[9] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为6.02962亿美元和5.98673亿美元[9] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总权益分别为4.12188亿美元和3.98997亿美元[9] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，发行和流通的普通股分别为6608.3万股和6565.4万股[9][18] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为1,015,150美元和997,670美元[9] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为602,962美元和598,673美元[9] - 截至2022年6月30日，普通股数量为66083千股，2021年同期为65654千股[18] 合同收入情况 - 2022年和2021年第二季度，合同收入分别为1.49428亿美元和1.69914亿美元[11] - 2022年和2021年前六个月，合同收入分别为3.43777亿美元和3.47547亿美元[11] - 2022年Q2合同收入1.49428亿美元，2021年同期为1.69914亿美元；2022年上半年合同收入3.43777亿美元，2021年同期为3.47547亿美元[11] - 2022年第二季度和上半年，公司合同收入分别为1.49428亿美元和3.43777亿美元[57] 净利润情况 - 2022年和2021年第二季度，净利润分别为 - 403.3万美元和210.5万美元[11] - 2022年和2021年前六个月，净利润分别为702.4万美元和1091.9万美元[11] - 2022年Q2净利润亏损403.3万美元，2021年同期盈利210.5万美元；2022年上半年净利润702.4万美元，2021年同期为1091.9万美元[11] 综合收益情况 - 2022年和2021年第二季度，综合收益分别为 - 440.9万美元和250.9万美元[14] - 2022年和2021年前六个月，综合收益分别为1288.3万美元和1320.9万美元[14] - 2022年Q2综合收益亏损440.9万美元，2021年同期盈利250.9万美元；2022年上半年综合收益1288.3万美元，2021年同期为1320.9万美元[14] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供的现金为846000美元，2021年同期为35601000美元[20] - 2022年上半年投资活动使用的现金为69641000美元，2021年同期为64605000美元[20] - 2022年上半年融资活动使用的现金为1244000美元，2021年同期为6739000美元[20] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少7003.9万美元，2021年同期为3574.3万美元[20] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为7742万美元，2021年同期为1.80767亿美元[20] - 2022年上半年经营活动提供的现金为84.6万美元，2021年同期为3560.1万美元[20] - 2022年上半年投资活动使用的现金为6964.1万美元，2021年同期为6460.5万美元[20] - 2022年上半年融资活动使用的现金为124.4万美元，2021年同期为673.9万美元[20] 每股收益情况 - 2022年6月30日基本每股收益为0.11美元，2021年同期为0.17美元；2022年6月30日摊薄每股收益为0.11美元，2021年同期为0.16美元[27] - 2022年第二季度基本每股亏损0.06美元，2021年同期每股收益0.03美元；2022年上半年基本每股收益0.11美元，2021年同期为0.17美元[27] 应计费用情况 - 2022年6月30日应计费用为24717000美元，2021年12月31日为37626000美元[28] - 2022年6月30日应计费用为24717美元，2021年12月31日为37626美元[28] 循环信贷协议情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司在200000000美元的修订和重述循环信贷和担保协议下无未偿还借款，信用证分别为21527000美元和25127000美元，可用额度分别为178076000美元和174546000美元[29] - 新修订和重述的循环信贷和担保协议提供最高3亿美元的高级有担保循环信贷额度，可增加最高1亿美元[31] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司在修订后的循环信贷协议下无未偿还借款，信用证分别为21527美元和25127美元，可用额度分别为178076美元和174546美元[29] - 2022年7月29日，公司签订新修订循环信贷协议，最高本金300000美元，可增发备用信用证，还有最高100000美元的增加额度选项[31] - 新修订循环信贷协议有绿色贷款选项，借款上限35000美元，用于可再生能源和清洁交通项目可享较低利率[32] 票据出售情况 - 2021年5月，公司出售3.25亿美元的5.25%无担保高级票据，将于2029年6月1日到期[37] - 2021年5月，公司出售325000美元5.25%的无担保高级票据，用于赎回325000美元8%的高级票据[37] - 2021年5月，公司出售32.5万美元2029年票据，2022年6月30日公允价值为28.118万美元[51] 衍生金融工具情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，燃料对冲合同的公允价值资产分别为8710美元和630美元，2022年上半年相关收益为7200美元[43][46] - 截至2022年6月30日，外汇对冲合同的公允价值资产为81美元，负债为322美元，2021年12月31日无此类合同，2022年上半年相关收益为0 [43][49] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，衍生金融工具公允价值资产分别为8791美元和630美元，负债分别为322美元和0美元[43] - 截至2022年6月30日，外汇套期合约公允价值资产估计为81美元，负债估计为322美元，2021年12月31日无此类合约[49] - 2022年上半年，燃料套期合约重新分类至收益的衍生工具利得（税后）为7200美元，外汇套期合约为0美元[50] 对冲合同情况 - 截至2022年6月30日，燃料对冲合同剩余620万加仑，支付固定价格每加仑1.91 - 3.95美元；外汇对冲合同剩余1750万欧元，支付固定价格每欧元1.06 - 1.13美元[45][48] - 公司通常目标是对冲约80%国内积压工作的合格燃料需求[44] - 2022年6月30日和2021年6月30日，三个月累计其他综合收益（损失）中现金流衍生燃料对冲净变化分别为 - 135美元和404美元，六个月分别为6100美元和2290美元[50] - 2022年6月30日和2021年6月30日，三个月累计其他综合收益（损失）中现金流衍生外汇对冲净变化分别为 - 241美元和0，六个月均为 - 241美元[50] - 公司通过加热油商品掉期合约对冲柴油燃料价格波动风险，目标是对冲约80%国内积压工作的合格燃料需求[44] - 截至2022年6月30日，柴油燃料掉期合约剩余620万加仑，固定价格每加仑1.91 - 3.95美元[45] - 截至2022年6月30日，外汇远期合约剩余1750万欧元付款，固定价格每欧元1.06 - 1.13美元[48] 股份激励情况 - 2021年激励计划允许授予最多150万股普通股，2017年计划允许授予最多330万股，外加2007年计划下170万股[53][54] - 2022年上半年公司授予60.3万股受限股票单位，2022年和2021年三个月股份支付费用分别为1000美元和798美元，六个月分别为1552美元和2564美元[55] - 2021年激励计划允许向员工和董事授予最多150万股普通股，2022年上半年授予60.3万股受限股票单位[53][55] 剩余履约义务情况 - 截至2022年6月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为373801美元，约73%预计2022年完成，其余2023年完成[56] - 截至2022年6月30日，公司剩余履约义务（总积压订单）为37.3801万美元，约73%预计在2022年完成[56] 应收账款及合同相关情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款净额分别为69,325美元和82,953美元[58] - 2022年6月30日和2021年12月31日，合同收入超过账单金额分别为63,722美元和40,951美元[58] - 2022年3个月和6个月内，项目估计毛利率修订使毛利分别增加5,638美元和17,362美元[58] - 2022年第二季度和上半年，因项目索赔和解，项目毛利分别增加5638美元和17362美元[58] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款净额分别为6.9325万美元和8.2953万美元[58] 履行客户合同成本情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，履行客户合同确认为资产的成本分别为4,492美元和5,652美元[59] - 2022年和2021年截至6月30日的3个月和6个月内，公司分别摊销了2,061美元、5,909美元、4,452美元和11,756美元的施工前成本[59] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，履行客户合同成本确认为资产分别为4492美元和5652美元[59] 履约保函情况 - 2022年6月30日，公司未偿还履约保函名义金额约为976,656美元，积压订单剩余收入价值约为373,801美元[60] - 截至2022年6月30日，公司未到期履约保函名义金额约为97.6656万美元[60] 业务出售及赔偿情况 - 2014年4月23日，公司出售业务获现金5,309美元，还获21,934美元判决金额[64] - 2014年4月23日公司出售历史拆除业务获现金5309美元[64] - 公司获21934美元赔偿判决，被告上诉被驳回[64] 石油泄漏及罚款情况 - 2021年公司因石油泄漏认罪并同意支付1,000美元罚款，2022年再次支付1,000美元罚款[65] - 2016年9月公司石油泄漏约160桶原油[65] - 2021年6月15日公司就石油泄漏认罪并同意支付1000美元罚款[65] - 2022年第一季度公司就石油泄漏民事案件达成和解[65] - 2022年6月14日公司因石油泄漏刑事案件支付1000美元罚款[65] - 公司曾存入2000美元用于支付赔偿，未被要求赔偿后资金返还[65] - 2022年6月23日公司港口硫磺设施被取消资格后又恢复[65] 租赁情况 - 公司长期经营租赁设备和办公设施，租期至2030年[66] - 租赁包含续约或购买选择权及违约条款[66] 商誉测试情况 - 公司将于2022年第三季度进行下一次预定的商誉年度测试[24]

业绩总结 - 公司2021年最后12个月（LTM）收入为7.26亿美元，EBITDA为1.27亿美元[9] - 2021年总收入为7.26亿美元，较2020年下降750万美元，主要由于维护、海岸保护和国外收入减少[50] - 2021年调整后EBITDA为1.274亿美元，EBITDA利润率为17.5%[52] - 2021年毛利率下降至20.0%，相比2020年的23.3%主要由于成本增加和COVID-19的生产影响[51] - 2021年结束时现金余额为1.45亿美元，未提取的2亿美元信贷额度，且无债务到期至2029年[53] 用户数据 - 公司当前的订单积压为5.52亿美元[9] - 过去五年的平均订单积压为5.84亿美元[55] - 公司在国内市场的投标市场份额为49%[20] - 公司在海岸保护项目的投标市场份额为55%[20] - 公司在维护项目的投标市场份额为19%[20] 新产品和新技术研发 - 公司签署了一项价值1.97亿美元的合同，建设首艘符合琼斯法案的海底岩石安装船[14] - 新建的6,500立方码容量的拖吸式洒水船预计将在2023年第一季度交付[15] - 2022年新增两艘多用途船和三艘拖船，以增强其设备能力[36] 市场扩张和并购 - 预计美国港口的深度和宽度扩展项目将持续到2025年，进一步推动市场需求[33] - Great Lakes Dredge & Dock Corporation在美国的市场份额为21%，在2018至2020年间的国内投标市场总额为17.97亿美元[31] 负面信息 - 2021年调整后的EBITDA较2020年下降了15.7%[57] - 2016年至2021年间，净利息费用从23.5百万美元下降至21.6百万美元，2020年为26.6百万美元[57] - 2021年所得税费用为13.4百万美元，较2020年有所下降[57] 其他新策略和有价值的信息 - 通过重组计划，公司实现了每年4000万美元的EBITDA节省[40] - 公司在海岸保护、河流与湖泊、资本、维护和国外项目等多个工作类型中保持多样化的收入来源[55]

总资产变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为10.18839亿美元和9.9767亿美元[9] - 2022年3月31日总资产为1,018,839美元，2021年12月31日为997,670美元，增长2.1%[9] 合同收入变化 - 2022年第一季度合同收入为1.94349亿美元，2021年同期为1.77633亿美元，同比增长9.4%[11] - 2022年第一季度合同总收入为194,349美元，2021年同期为177,633美元，同比增长9.4%[48] - 2022年第一季度合同收入为194,349千美元，较2021年的177,633千美元增长9.4%[11] - 2022年第一季度总营收为194,349美元，2021年同期为177,633美元[48] 净利润变化 - 2022年第一季度净利润为1105.7万美元，2021年同期为881.4万美元，同比增长25.5%[11] - 2022年第一季度净利润为11,057千美元，较2021年的8,814千美元增长25.5%[11][14][18][21][28] 每股收益变化 - 2022年第一季度基本每股收益为0.17美元，2021年同期为0.14美元[11] - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司基本每股收益分别为0.17美元和0.14美元，摊薄每股收益分别为0.17美元和0.13美元[28] - 2022年第一季度基本每股收益为0.17美元，较2021年的0.14美元增长21.4%[11][28] 综合收入变化 - 2022年第一季度综合收入为1729.2万美元，2021年同期为1070万美元[14] - 2022年第一季度综合收入为17,292千美元，较2021年的10,700千美元增长61.6%[14] 总负债变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总负债分别为6.03435亿美元和5.98673亿美元[9] - 2022年3月31日总负债为603,435美元，2021年12月31日为598,673美元，增长0.8%[9] 现金流量变化 - 2022年第一季度经营活动提供的现金为2631.7万美元，2021年同期使用现金924万美元[21] - 2022年第一季度投资活动使用现金2775.6万美元，2021年同期使用现金2703.8万美元[21] - 2022年第一季度融资活动使用现金143.7万美元，2021年同期使用现金252.4万美元[21] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司现金及现金等价物分别为1.42583亿美元和1.77708亿美元[21] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为26,317千美元，2021年使用的现金为9,240千美元[21] - 2022年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为144,583千美元，较2021年的177,708千美元减少18.6%[21] 应计费用变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计费用分别为33,949美元和37,626美元[29] - 2022年3月31日累计费用为33,949千美元，较2021年12月31日的37,626千美元减少9.8%[29] 循环信贷协议相关 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在修订后的循环信贷协议下无未偿还借款，信用证未偿还金额分别为21,527美元和25,127美元，可用额度分别为178,146美元和174,546美元[30] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在200,000千美元的修订和重述循环信贷和担保协议下无未偿还借款[30] 票据交易 - 2021年5月，公司出售325,000美元5.25%的2029年高级无抵押票据，赎回全部325,000美元8.000%的2022年高级票据[31] - 2021年5月，公司出售325,000千美元的无担保5.25%高级票据，用于赎回所有325,000千美元的8.000%高级票据[31] - 2021年5月，公司出售325,000美元2029年票据，2022年3月31日其公允价值为310,375美元[42] 燃料对冲合同相关 - 2022年3月31日和2021年12月31日，燃料对冲合同的公允价值资产分别估计为8,971美元和630美元[39] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，燃料对冲合约的公允价值资产分别估计为8,971美元和630美元[36][39][40] - 截至2022年3月31日，公司有710万加仑柴油燃料购买需求的互换合同，固定价格为每加仑1.64 - 3.50美元[38] - 截至2022年3月31日，柴油燃料购买要求的互换合约剩余710万加仑，固定价格每加仑1.64 - 3.50美元[38] - 2022年第一季度，衍生工具收益重分类至收益的净额为2,481美元，衍生工具公允价值变动净额为8,716美元[41] - 2022年第一季度，燃料对冲合约公允价值变动重分类至收益的净收益为2,481美元[39] 股份相关 - 2022年第一季度，公司授予8,000个受限股票单位，基于股份的薪酬费用为552美元[45] - 2021年激励计划允许向员工和董事授予最多150万股普通股[43] - 2022年第一季度，公司授予8,000份受限股票单位，相关薪酬费用为552美元[45] 剩余履约义务 - 截至2022年3月31日，公司剩余履约义务（总积压订单）为473,471美元，约79%预计在2022年完成[46] - 截至2022年3月31日，公司剩余履约义务（总积压订单）为473,471美元，约79%预计2022年完成[46] 应收账款及合同收入开票情况 - 2022年3月31日应收账款净额为37,162美元，2021年12月31日为82,953美元，减少55.2%[48] - 2022年3月31日合同收入超过开票金额为75,641美元，2021年12月31日为40,951美元，增长84.7%[49] 毛利及成本相关 - 2022年第一季度因项目索赔结算使毛利增加11,724美元[49] - 2022年3月31日和2021年12月31日履行合同成本确认为资产分别为5,656美元和5,652美元[50] - 2022年第一季度和2021年同期分别摊销预建造成本2,402美元和5,847美元[50] 履约保函及积压订单 - 2022年3月31日未到期履约保函名义金额约为1,178,796美元，积压订单剩余收入价值约为473,471美元[51] - 截至2022年3月31日，公司未偿还履约保证金名义金额约为1,178,796美元[51] 法律事项 - 公司因2016年石油泄漏事件认罪，支付罚款1,000美元，并存入潜在刑事责任金2,000美元[57] - 2021年4月22日公司被控2016年9月石油泄漏违反《清洁水法》，6月15日认罪并同意支付1000美元罚款[57] - 2022年第一季度公司就同一事项民事纠纷达成和解，主要由保险覆盖[57] - 公司已为刑事事项存入2000美元潜在负债至法院登记处，作为受限现金列于其他非流动资产[57] - 2022年4月18日政府申请的赔偿金额低于存入法院登记处的金额[57] 资产出售及判决 - 2014年4月23日公司完成出售NASDI和Yankee，获现金5309美元，并有权获额外收益[56] - 公司获21934美元判决金额，因买方未按履约保证条款赔偿损失，被告已上诉[56] 租赁相关 - 公司长期经营租赁的设备和办公设施租赁到期日至2030年[58] - 租赁设备含按到期时公允价值的续租或购买选择权[58] - 租赁含违约条款，由债务加速到期触发，部分交叉违约至其他设备租赁[58] - 部分租赁要求公司维持与修订信贷协议相当的财务比率[58] 商誉测试 - 公司将在2022年第三季度进行下一次预定的商誉年度测试[25]