文章核心观点 - 介绍大湖疏浚与船坞公司（GLDD）的股价表现、盈利和营收预期、估值指标、行业排名等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][4] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为8.89美元，较前一日上涨0.79%，跑赢标准普尔500指数当日0.31%的跌幅，道琼斯指数当日上涨0.67%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌1.09% [1] - 过去一个月股价下跌4.13%，超过建筑板块4.24%的跌幅，低于标准普尔500指数2.73%的涨幅 [1] 公司盈利和营收预期 - 分析师预计全年每股收益0.72美元，营收7.4693亿美元，较去年分别增长414.29%和26.68% [2] - 即将公布的财报预计每股收益0.03美元，与去年同期持平，最新共识预测营收1.65亿美元，较去年同期增长24.37% [7] 公司估值指标 - 远期市盈率为12.25，低于行业平均的19.89 [4] - 目前PEG比率为0.35，建筑产品-重型建筑行业股票平均PEG比率为1.7 [10] 公司评级情况 - 过去30天，Zacks共识每股收益预期下降4%，目前Zacks排名为3（持有） [9] 行业相关情况 - 建筑产品-重型建筑行业属于建筑板块，目前Zacks行业排名为15，处于所有250多个行业的前6% [5] - Zacks行业排名根据行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

文章核心观点 - 美国疏浚市场在基础设施建设、海岸保护和贸易量增长等驱动下将以2.7%的复合年增长率稳定增长，虽面临挑战但行业正积极应对，有望在未来几年保持上升趋势 [1][5] 市场现状与前景 - 美国疏浚市场经历显著增长阶段，预计到2029年将持续增长 [11] - 2023年市场估值52亿美元，预计到2029年将达61.6亿美元，复合年增长率为2.7% [7] 市场驱动因素 - 基础设施建设、海岸保护举措和贸易量上升推动市场增长 [1] - 疏浚在保护美国海岸线、维护航道、建设加固海岸防御等方面不可或缺，对韧性疏浚服务需求上升加速市场增长 [12] - 经济活力和环保意识提升推动市场需求，疏浚设备技术进步使运营更高效可持续，满足经济和人口增长需求 [13] 市场挑战与应对 - 行业面临项目资金限制、技术整合、监管复杂性和环境合规等挑战 [3][14] - 通过战略协作、采用前沿技术和创新运营实践应对挑战 [3] 市场参与者 - 美国疏浚市场有Great Lakes Dredge & Dock Corporation、Weeks Marine Inc.等领先公司推动创新 [4] - Cashman Dredging and Marine Contracting、Manson Construction等公司将利用行业增长机遇提升国家海事基础设施能力 [15] 报告范围 - 报告涵盖美国疏浚市场按类型、应用、客户、地区的细分 [6][16] - 报告共83页，预测期为2023 - 2029年，覆盖地区为美国 [7]

公司股价表现 - 公司股票上月下跌7.38%，跑输建筑板块4.01%的跌幅和标准普尔500指数3.71%的涨幅 [1] - 最新交易时段，公司收盘价为8.79美元，较前一日上涨0.11%，表现落后于标准普尔500指数0.77%的日涨幅 [5] 公司盈利与营收预测 - 全年Zacks共识预测公司每股收益0.72美元，营收7.4693亿美元，较上年分别增长414.29%和26.68% [2] - 公司预计即将发布的财报中每股收益0.03美元，与上年同期持平；预计营收1.65亿美元，较上年同期增长24.37% [3] 分析师估计修订 - 投资者需关注分析师对公司估计的近期修改，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 过去一个月，Zacks共识每股收益估计下降4% [10] 投资模型与评级 - Zacks Rank模型考虑估计变化并提供评级系统，投资者可借此获利 [6] - 公司目前Zacks Rank为3（持有） [10] 行业情况 - 建筑产品-重型建筑行业属于建筑板块，目前Zacks行业排名为16，处于所有250多个行业的前7% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9] 公司估值指标 - 公司目前远期市盈率为12.19，相对于行业平均的19.37有折扣 [8] - 公司目前PEG比率为0.35，截至昨日收盘，建筑产品-重型建筑行业平均PEG比率为1.8 [11]

公司股价表现 - 截至今日，公司过去一个月股价下跌4.77%，同期建筑板块下跌3.41%，标普500指数上涨3.96% [1] - 公司最近一个交易日收盘价为9.19美元，较前一交易日无变化，表现逊于标普500指数当日0.23%的涨幅，道指下跌0.17%，纳斯达克指数上涨0.34% [6] 公司财务预测 - 整个财年，Zacks共识估计预测公司每股收益0.75美元，收入7.5666亿美元，较前一年分别增长435.71%和28.33% [2] - 公司即将发布的财报预计每股收益0.04美元，较去年同期增长33.33%，最新共识估计预计收入1.66亿美元，较去年同期增长25.12% [7] 公司估值指标 - 公司PEG比率为1.23，截至昨日收盘，建筑产品-重型建筑行业平均PEG比率为1.89 [4] - 公司远期市盈率为12.25，低于行业平均的19.15 [9] 公司评级情况 - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变 [11] 行业相关情况 - Zacks行业排名通过计算各行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10] - 建筑产品-重型建筑行业属于建筑板块，当前Zacks行业排名为1，位居超250个行业的前1% [12]

文章核心观点 美国最大疏浚服务提供商大湖疏浚与码头公司宣布其总裁兼首席执行官以及高级副总裁兼首席财务官将参加2024年6月13日的西多蒂虚拟投资者会议并与投资者进行一对一会议 [1] 公司信息 - 大湖疏浚与码头公司是美国最大的疏浚服务提供商，正将核心业务拓展至快速发展的海上风能行业，有丰富国际项目经验 [3] - 公司拥有约200艘专业船只，是美国疏浚行业规模最大、种类最多的船队 [3] - 公司有针对工程师的培训计划，其无事故无伤害安全管理计划融入公司文化，重视员工安全 [3] 会议信息 - 公司总裁兼首席执行官Lasse Petterson和高级副总裁兼首席财务官Scott Kornblau将出席2024年6月13日的西多蒂虚拟投资者会议并与投资者进行一对一会议 [1] - 会议展示将于6月13日美国东部时间12:15开始，可通过链接https://sidoti.zoom.us/webinar/register/WN_x8oA61ypS0Ct0nV0rej_xA观看直播 [2] - 公司还将在6月13日与投资者进行虚拟一对一会议，可访问www.sidoti.com/events注册，注册免费且无需是西多蒂客户 [2] 主办方信息 - 2023年西多蒂公司成立附属公司西多蒂活动公司，专注快速增长的会议业务，满足演讲者和参会者需求 [4] - 西多蒂公司有25年独立证券研究经验，专注于小市值和微市值公司，覆盖约160只股票，其中50%参与公司赞助研究项目 [4] - 西多蒂活动公司每年举办八场投资者会议，是企业对接服务的领先提供商，借助西多蒂公司的销售团队与约2500个北美机构建立联系 [4]

文章核心观点 美国最大疏浚服务提供商大湖疏浚与码头公司总裁兼首席执行官Lasse Petterson及高级副总裁兼首席财务官Scott Kornblau将于2024年6月13日在Sidoti六月虚拟投资者会议上进行展示并与投资者进行一对一会议 [1] 公司信息 - 大湖疏浚与码头公司是美国最大疏浚服务提供商，正将核心业务拓展至快速发展的海上风能行业，有丰富国际项目经验 [3] - 公司拥有经验丰富的工程人员，134年历史中从未未完成过海洋项目，拥有美国疏浚行业最大、最多样化的船队，约200艘专业船只 [3] - 公司有针对工程师的培训计划，其无事故无伤害（IIF®）安全管理计划融入公司文化，重视员工安全 [3] 会议信息 - 展示将于2024年6月13日美国东部时间12:15开始，可通过https://sidoti.zoom.us/webinar/register/WN_x8oA61ypS0Ct0nV0rej_xA观看直播 [2] - 公司还将在6月13日与投资者进行虚拟一对一会议，可通过www.sidoti.com/events注册参加展示或一对一会议，注册免费，无需是Sidoti客户 [2] Sidoti相关信息 - 2023年Sidoti & Company, LLC成立附属公司Sidoti Events, LLC，专注快速增长的会议业务，满足演讲者和参会者需求 [4] - Sidoti有25年独立证券研究经验，专注于小市值和微市值公司，覆盖约160只股票，其中50%参与公司赞助研究（CSR）计划 [4] - Sidoti Events每年举办八场投资者会议，是企业对接服务的领先提供商，受益于Sidoti专注小市值和微市值的全国销售团队，与北美约2500个机构有联系 [4]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 ，Great Lakes Dredge & Dock（GLDD）动量风格评分为B，Zacks排名为1（强力买入），有望在短期内上涨 [1][2][11] 动量投资概念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 风格评分与评级系统 - Zacks动量风格评分有助于解决动量难以定义的问题，风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [2][3] 公司短期价格表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，将股票与行业对比有助于找出特定领域的优质公司 [5] - GLDD过去一周股价上涨4.52%，同期Zacks建筑产品 - 重型建筑行业上涨0.11%；过去一个月股价上涨27.25%，行业涨幅为15.77% [6] 公司长期价格表现 - 观察长期价格指标（如过去三个月或一年的表现）有助于筛选持续跑赢市场的股票 [7] - GLDD过去一个季度股价上涨12.06%，过去一年上涨38.39%，而同期标准普尔500指数分别上涨6.34%和29.26% [7] 公司交易成交量 - 成交量有多种用途，20日平均成交量可建立良好的价量基线，成交量高于平均水平且股价上涨通常是看涨信号，反之则是看跌信号 [8] - GLDD过去20天平均成交量为501,161股 [8] 公司盈利前景 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks排名也很重要 [9] - 过去两个月，GLDD全年盈利预测有1次上调，无下调，共识预测从0.58美元提高到0.73美元；下一财年有1次预测上调，无下调 [10] 总结 - 综合上述因素，GLDD是1（强力买入）股票，动量评分为B，适合作为短期内有望上涨的投资选择 [11]

文章核心观点 短期投资或交易需把握趋势入场时机并确保趋势可持续性 “Recent Price Strength” 筛选可帮助投资者发现有潜力的股票 大湖疏浚与码头公司（GLDD）是符合筛选条件的候选股之一 还有其他符合该筛选条件的股票 投资者可借助Zacks Research Wizard测试选股策略有效性 [1][3][4] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势很重要 把握入场时机是成功关键 确保趋势可持续性并非易事 [1] - 建仓后股价方向常迅速反转 投资者会遭受短期资本损失 需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “Recent Price Strength” 筛选要点 - “Recent Price Strength” 筛选可帮助投资者发现基本面强劲且处于上升趋势的股票 [3] - 除GLDD外 还有其他股票通过该筛选 投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [4][8] 大湖疏浚与码头公司（GLDD）要点 - GLDD过去12周股价上涨1.2% 反映投资者愿意为其潜在上涨空间支付更高价格 [4] - 过去四周GLDD股价上涨21% 表明其价格趋势仍在持续 [5] - GLDD目前交易价格处于52周高低区间的88.3% 可能即将突破 [6] - GLDD目前Zacks Rank为1（强力买入） 处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前5% [6] - Zacks Rank股票评级系统有良好外部审计记录 1股票自1988年以来平均年回报率为+25% [7] - GLDD平均券商推荐评级为1（强力买入） 表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 选股策略要点 - 投资者可根据个人投资风格从45多个Zacks Premium Screens中选择选股策略 [8] - 成功选股策略的关键是确保过去能产生盈利结果 可借助Zacks Research Wizard进行回测 [9]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度合同收入1.9866亿美元，2023年同期为1.58044亿美元，同比增长25.7%[5] - 2024年第一季度毛利润4557.4万美元，2023年同期为1213.5万美元，同比增长275.5%[5] - 2024年第一季度净利润2102.4万美元，2023年同期净亏损323.1万美元[5] - 2024年第一季度基本每股收益0.32美元，2023年同期为 - 0.05美元[5] - 2024年第一季度综合收益2231.2万美元，2023年同期综合亏损464万美元[6] - 2024年第一季度经营活动提供的现金流量为3844.1万美元，2023年同期为932万美元[8] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量为827.1万美元，2023年同期为3357.4万美元[8] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流量为3020.9万美元，2023年同期提供的现金流量为5022.7万美元[8] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为2372.2万美元，截至2023年3月31日为3251.9万美元[8] - 2024年第一季度净利润为21,024美元，2023年同期净亏损为3,231美元；基本每股收益为0.32美元，2023年同期为 - 0.05美元；摊薄每股收益为0.31美元，2023年同期为 - 0.05美元[19] - 2024年3月31日和2023年12月31日应计费用分别为32,484美元和37,361美元[21] - 2024年第一季度合同收入为19.866亿美元，2023年同期为15.8044亿美元，同比增长25.7%[5] - 2024年第一季度毛利润为4557.4万美元，2023年同期为1213.5万美元，同比增长275.5%[5] - 2024年第一季度净利润为2102.4万美元，2023年同期净亏损323.1万美元[5] - 2024年第一季度基本每股收益为0.32美元，2023年同期为 - 0.05美元[5] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为3844.1万美元，2023年同期为932万美元[8] - 2024年第一季度投资活动使用的现金为827.1万美元，2023年同期为3357.4万美元[8] - 2024年第一季度融资活动使用的现金为3020.9万美元，2023年同期提供的现金为5022.7万美元[8] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物和受限现金为2372.2万美元，截至2023年3月31日为3251.9万美元[8] - 2024年第一季度净利润为21,024美元，2023年同期净亏损为3,231美元；基本每股收益为0.32美元，2023年同期为 - 0.05美元；摊薄每股收益为0.31美元，2023年同期为 - 0.05美元[19] - 2024年3月31日和2023年12月31日应计费用分别为32,484美元和37,361美元[21] 商誉减值测试情况 - 2023年7月1日商誉减值测试显示，报告单元的公允价值超过其账面价值至少10%[12] - 2023年7月1日进行的商誉减值测试显示，报告单元的公允价值超过其账面价值至少10%[12] 会计准则采用情况 - 公司于2024年1月1日采用FASB ASU 2023 - 07，该准则对公司合并财务报表或披露无重大影响[15] 信贷协议相关情况 - 修订后的信贷协议提供最高300,000美元的高级有担保循环信贷额度，可全部用于开具备用信用证，还有最高增加100,000美元的选项[24] - 绿色贷款选项额度上限为35,000美元，借款利率更低[25] - 修订后的信贷协议触发弹性财务契约的条件为未提取额度连续五天低于最高贷款金额的12.5%，要求保持固定费用覆盖率不低于1.10:1.00[26] - 2024年3月31日和2023年12月31日循环信贷借款分别为60,000美元和90,000美元，信用证未偿还金额均为49,777美元，可用额度分别为152,320美元和122,320美元[30][31] - 截至2024年3月31日，循环信贷借款加权平均利率为6.90%[31] - 修订后的信贷协议提供最高300,000美元的高级有担保循环信贷额度，可全部用于开具备用信用证，还有增加最高100,000美元额度的选项[24] - 绿色贷款选项额度上限为35,000美元，借款用于可再生能源和清洁交通项目可享受较低利率[25] - 2024年3月31日和2023年12月31日循环信贷借款分别为60,000美元和90,000美元，信用证未偿还金额均为49,777美元[30] - 2024年3月31日和2023年12月31日修订后信贷协议可用额度分别为152,320美元和122,320美元，因储备和合规限制分别减少37,903美元[31] - 2024年3月31日循环信贷借款加权平均利率为6.90%[31] - 2024年4月24日，公司签订1.5亿美元第二留置权信贷协议，借款1亿美元，可在12个月内再借5000万美元；同日对ABL信贷协议进行修订[67][69] - 2024年4月24日，公司签订1.5亿美元第二留置权信贷协议，借款1亿美元，可在12个月内再借5000万美元[67] - 2024年4月24日，公司对ABL信贷协议进行修订，取消增加高级担保循环信贷额度承诺的能力等[69] 票据相关情况 - 2021年5月公司出售325,000美元5.25%的无担保高级票据，将于2029年6月1日到期[33] - 2024年3月31日，2029年票据的公允价值为289153美元，账面价值为325000美元[49] - 2021年5月公司出售325,000美元5.25%的无担保高级票据，将于2029年6月1日到期[33] - 截至2024年3月31日，2029年票据公允价值为28.9153万美元，账面价值为32.5万美元[49] 套期保值相关情况 - 截至2024年3月31日，燃料对冲合同剩余1170万加仑，固定价格为每加仑2.35 - 2.90美元；外汇对冲合同剩余860万欧元，固定价格为每欧元1.09 - 1.13美元[42][45] - 2024年第一季度燃料对冲合同有效部分重分类至收益的净收益为122美元[43] - 2024年第一季度，外汇套期保值合约重分类至收益的损失为36美元，燃料套期保值合约重分类至收益的损失（税后）为122美元[47][48] - 2024年第一季度，现金流衍生燃料套期保值净变化（税后）为1889美元，外汇套期保值净变化（税后）为 - 601美元[48] - 2024年3月31日燃料对冲合同和外汇对冲合同公允价值负债分别为390美元和131美元，2023年12月31日分别为2,918美元和 - 358美元[39] - 截至2024年3月31日，公司有1170万加仑柴油燃料互换合同，支付固定价格为2.35 - 2.90美元/加仑；有860万欧元外汇远期合同，支付固定价格为1.09 - 1.13美元/欧元[42][45] - 2024年第一季度，外汇套期保值合约重分类至收益的损失为36美元，燃料套期保值合约重分类至收益的损失（税后）为122美元[47][48] - 2024年第一季度，现金流衍生燃料套期保值净变化（税后）为1889美元，外汇套期保值净变化（税后）为 - 601美元[48] 股份支付相关情况 - 2021年激励计划允许向员工和董事授予最多150万股普通股，2017年计划允许授予最多330万股，外加2007年计划下的170万股[50][51] - 2024年第一季度，公司授予676个受限股票单位，与股份支付安排相关的费用分别为2024年756美元和2023年237美元[52] - 2024年第一季度，与股份支付安排相关计入费用的薪酬成本为756美元，2023年同期为237美元[52] 疏浚业务相关情况 - 2024年3月31日，公司剩余履约义务（总疏浚积压订单）为8.794亿美元，约45%预计在2024年完成[53] - 2024年第一季度，疏浚业务合同收入为1.9866亿美元，2023年同期为1.58044亿美元[56] - 2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款净额分别为40482美元和54810美元[56] - 2024年3月31日，公司有未到期履约保函，名义金额约为907634美元，相关疏浚积压订单剩余收入价值约为381216美元[59] - 截至2024年3月31日，公司剩余履约义务（总疏浚积压订单）为8.794亿美元，约45%预计在2024年剩余时间完成[53] - 2024年第一季度，公司疏浚业务合同收入为1.9866亿美元，2023年同期为1.58044亿美元[56] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款净额分别为4.0482亿美元和5.481亿美元[56] - 截至2024年3月31日，公司未到期履约保函名义金额约为90.7634万美元，相关疏浚积压订单剩余收入价值约为38.1216万美元[59]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.987亿美元,同比增加4,070万美元,主要由于沿海保护收入增加和资本收入增加一倍多,抵消了维护和河湖收入的减少 [25] - 第一季度毛利润和毛利率分别为4,560万美元和22.9%,上年同期分别为1,210万美元和7.7%,主要由于利用率和项目表现改善、高毛利资本项目增加以及持续的成本管理 [26] - 第一季度净利润为2,100万美元,上年同期为3,200万美元净亏损 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 沿海保护收入和资本收入增加,而维护和河湖收入减少 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司新建项目取得进展,包括新建中型自吸式挖泥船Galveston Island投入运营,以及首艘美国本土建造的斜管管道船Acadia开始建造 [17][18][19] - 公司获得多个大型港口疏浚和沿海保护项目,如Freeport、Sabine-Neches、Port Arthur LNG和Brownsville Ship Channel等,为公司未来几年带来稳定的收入来源 [11][12][14] - 公司积极拓展海上风电业务,Acadia船将参与Equinor和Ørsted的海上风电项目 [46] - 公司通过新融资计划为新建项目提供资金支持,增强了财务灵活性 [29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年将是一个强劲的一年,预计第二、三季度的投标市场将非常活跃,包括港口疏浚和沿海保护项目 [38][40][41] - 公司看好美国海上风电市场的发展前景,认为这是一个快速增长的行业,将为公司带来强劲的增长机会 [20][42][43][44][45][46][49] - 公司认为有望维持良好的订单积压,为未来几年提供稳定的收入来源 [15][50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Gomes 提问** 询问Galveston Island在第一季度的利用率 [56] **Lasse Petterson 回答** Galveston Island在一季度部分时间进行调试,后期投入运营,具体利用率数据未提供,但预计全年利用率将保持良好 [57][58] 问题2 **Jon Tanwanteng 提问** 询问Acadia船在2026年及以后的国内外市场机会 [73] **Lasse Petterson 回答** 2025年Acadia交付后,2026年开始在现有合同中有更多工作范围,公司也在关注2026年及以后的国际市场机会,同时也在关注美国市场的变化 [74][75][76][77] 问题3 **Adam Thalhimer 提问** 询问二季度业绩是否需要下调预期,以及全年毛利率和EBITDA率是否能维持在较高水平 [84][95] **Scott Kornblau 回答** 二季度受干船坞影响,但这是预期内的,不会改变全年业绩的预期。公司有充足的在手订单,下半年业绩有望恢复正常水平,毛利率和EBITDA率有望维持在较高水平 [86][87][98][99]