核心财务表现 - 预计2026财年第二季度营收为7.571亿美元 同比增长3.4% [1] - 预计每股收益为0.14美元 较去年同期0.42美元大幅下降66.7% [2] - 过去四个季度平均盈利超预期幅度达4.2% [2] 增长驱动因素 - 战略收购、欧洲批发业务强劲增长及数字创新投入支撑业绩 [3] - 多渠道分销网络（零售/电商/批发/授权）增强市场渗透与风险抵御能力 [4] - 管理层预期本季度营收增长2.9%-4.7% 其中汇率因素贡献约1个百分点 [4] 运营挑战与压力 - 亚洲市场营收预计5300万美元 环比下降8.6% [5] - 北美及亚洲市场因消费者转向价值型产品导致高端定价策略承压 [5] - 销售及行政费用（SG&A）因营销投入和基础设施开支增加而上升 [6] - 管理层预期调整后运营利润率介于2.5%-3.3% 每股收益区间0.11-0.21美元 [6] 同业对比参考 - Abercrombie & Fitch（ANF）预计营收12亿美元同比增长4.5% 每股收益2.27美元同比下降9.2% [9][10] - American Eagle Outfitters（AEO）预计每股收益0.20美元同比暴跌48.7% 营收12.3亿美元同比下降4.8% [11][12] - DICK'S Sporting Goods（DKS）预计营收36亿美元同比增长3.6% 每股收益4.29美元低于去年同期4.37美元 [13][14]

交易概述 - GUESS与品牌管理公司Authentic Brands Group LLC签署私有化战略合作协议 ABG将收购GUESS 51%股份 品牌创始人及高管团队持有剩余股份 [1] - 包含债务在内交易对GUESS整体估值约为14亿美元 预计今年第四季度完成交易 [1] - 3月曾有公司提出收购要约 对GUESS股权整体估值约7.5亿美元 但双方未能达成协议 [1] 财务表现 - GUESS去年全年营收29.95亿美元 上年为27.77亿美元 归属公司净利润6042万美元 上一年为1.98亿美元 [2] - 盈利能力大幅下降 净利润从1.98亿美元降至6042万美元 [2] 战略考量 - 私有化被视为主动战略重塑 通过脱离公开市场获得更灵活空间推进转型 强化品牌定位并调整供应链策略 [3] - 引入ABG反映市场压力 未来可能依托轻资产IP授权模式实现更快品牌扩张 [3] - 公司存在增长计划执行失败风险 为降低风险审慎评估战略收购和联盟机会 [2] 行业环境 - 公司业务受美国及其他国家配额 关税 外汇管制或其他限制影响 特别关注中美贸易关系持续变化 [2] - 2025年4月2日美国对特定贸易伙伴征收额外国别关税 可能显著提高产品成本 报复性关税可能对国际市场需求产生不利影响 [2] - 关税政策不确定性导致私有化非个案 全球第三大运动鞋履公司斯凯奇今年5月宣布将在第三季度完成私有化 [3] 公司运营风险 - GUESS在2025财年面临各种风险 包括从第三方供应商获取原材料或成品能力受中美贸易关系变化影响 [2] - 斯凯奇2025年第一季度销售额24.1亿美元 略低于分析师预期的24.3亿美元 取消今年业绩指引因美国全球贸易战颠覆企业计划 [3] - 2024年美国市场占斯凯奇全球销售近四成 越南等地提供大部分制造能力 [3]

核心财务预测 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为0.14美元 同比下滑66.7% [1] - 预计季度收入达7.5714亿美元 同比增长3.4% [1] - 过去30天内每股收益预期未出现修正 表明分析师维持初始预测 [1] 分区域收入预期 - 美洲零售业务收入预计1.8406亿美元 同比增长1.4% [3] - 美洲批发业务收入预计8966万美元 同比增长6.2% [4] - 亚洲地区收入预计5298万美元 同比下降2.5% [4] - 欧洲地区收入预计4.0095亿美元 同比增长4.6% [4] - 授权业务收入预计3049万美元 同比增长4.8% [5] 股价表现与市场对比 - 公司股价过去一个月上涨27.3% 显著超越标普500指数1.1%的涨幅 [5] - 公司目前获得Zacks第三级持有评级 预期近期表现与整体市场基本同步 [5]

私有化交易 - 公司宣布与联合创始人Maurice和Paul Marciano、首席执行官Carlos Alberini以及Authentic Brands达成14亿美元私有化协议 [2] - 股东将获得每股16.75美元现金补偿 较前收盘价溢价26% [2] - Authentic Brands将获得公司51%知识产权 剩余股份由现有股东持有 [2] - 交易预计在2026年1月结束的当前财年第四季度完成 需获得监管批准 [2] 市场反应与战略意义 - 公告后公司股价单日大涨近26% 显示投资者信心 [3] - 私有化使公司获得战略灵活性 摆脱季度业绩压力和市场监督约束 [3] - Authentic Brands在品牌授权和管理方面的专业知识可能提升公司全球影响力 [3] 财务表现 - 过去十二个月收入增长9%至31亿美元 最近季度同比增长10.6% [5] - 三年平均收入增长率4.7% 略低于标普500指数的6.1% [5] - 营业利润1.57亿美元 利润率5.1% 营运现金流7100万美元 利润率2.3% [5] - 净利润1400万美元 利润率仅0.5% 均低于市场平均水平 [5] 资本结构 - 当前债务达16亿美元 相对于8.76亿美元市值杠杆率较高 [5] - 现金储备1.51亿美元 仅占资产总额的5.3% [5] - 债务股权比为184.6% 显示财务杠杆处于高位 [5]

股价表现 - 公司股价在最近交易日大幅上涨26.3%至16.85美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周公司股价累计下跌0.5% 本次上涨形成强烈反差 [1] - 同业公司G-III Apparel集团同期股价下跌0.8%至25.85美元 但过去一个月累计上涨10.9% [4] 私有化交易 - 公司与Authentic Brands集团达成14亿美元私有化交易 [2] - Authentic将持有公司51%知识产权 现有股东保留49%股权及运营控制权 [2] - 交易旨在确保公司经营稳定性和品牌实力提升 [2] 财务预期 - 公司季度每股收益预计为0.14美元 同比大幅下降66.7% [2] - 季度收入预计达7.5714亿美元 同比增长3.4% [2] - 过去30天内公司每股收益共识预期保持未变 [4] 行业对比 - 同业公司G-III Apparel集团每股收益预期维持在0.1美元 同比暴跌80.8% [5] - 两家公司均被Zacks评为3级持有评级 同属纺织服装行业 [4][5] - 研究表明收益预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [3]

交易概述 - 公司将以14亿美元交易金额私有化 与Authentic Brands集团达成协议 [1] - 私有化交易价格为每股16.75美元现金 较2025年3月14日未受影响收盘价溢价73% [2] - 交易预计于2026财年第四季度完成 需获得多数无关联股东批准等常规条件 [4] 股权结构 - Authentic Brands集团将获得51%知识产权权益 [3] - 包括Marciano兄弟和CEO Carlos Alberini在内的"滚动股东"将持有49%知识产权权益 [3] - 现有管理层将继续全面负责运营公司的日常管理 [3] 交易执行 - 融资来源包括滚动股东的转股权益和Authentic的现金承诺 [4] - 在交易完成前 公司将继续支付每股0.225美元的季度股息 [4] - 交易完成后 公司普通股将从所有公开市场退市 [4] 市场反应 - 周三公司股价收盘上涨26.31% 报收16.85美元 [4] - 当前股价表现高于私有化报价 反映市场对交易完成的积极预期 [1][4]

收购价格分析 - 收购价格为每股16.75美元现金 远低于公司52周高点21.81美元 折价幅度达23.2% [1][4] - 该价格被认定为机会主义收购 可能未充分反映公司价值 [1][4] 股东权益安排 - 部分内部股东将进行股权滚动 包括联合创始人Maurice、Paul和Nicolai Marciano以及首席执行官Carlos Alberini [2][5] - 相关信托基金、基金会及关联方也将参与股权滚动 [2][5] - 该安排未向公众股东开放 造成股东待遇差异 [2][5] 公司治理问题 - 交易由特别委员会推荐获批 但该委员会独立性存疑 [3][6] - 董事会部分成员可能存在利益冲突 影响决策公正性 [3][6] - 调查重点包括特别委员会是否真正独立、价格公允性及信息披露充分性 [7] 交易背景 - 2025年8月20日宣布与Authentic Brands Group达成收购协议 [4] - 律师事务所已启动对交易公平性的正式调查 [1][7]

About this content About Emily Jarvie Emily began her career as a political journalist for Australian Community Media in Hobart, Tasmania. After she relocated to Toronto, Canada, she reported on business, legal, and scientific developments in the emerging psychedelics sector before joining Proactive in 2022. She brings a strong journalism background with her work featured in newspapers, magazines, and digital publications across Australia, Europe, and North America, including The Examiner, The Advocate, The ...

格隆汇8月20日丨知名服装品牌Guess(GES.US)盘前涨超25%。消息面上，Guess同意以每股16.75美元现 金收购价完成私有化。 | | D Guen SH @E EK JK JIC 4K 4X JIC 4K 4X 10X 10 5G 109 1559 109 1559 3001 4500 1000 1700 172 120 172 120 12:10K = | | | BA- @ D- 10 & 2 VS FIB CL | | --- | --- | --- | --- | --- | | | のの中ののののののといいということできるのの | | | | | | 立地出版 287,39万 白川日报 47,29万 三番市(216.790 最佳信 13,640 | | | @ @ C - MSMM | | 16.740 | | | | 25.09% | | 11.645 | | | | 14,75% | | 16.500 | | | | 219J% | | 16418 | | | | 210079. | | 14.344 | | | | 22,22% | | 14.7761 | | | | 我指出 ...

收购调查 - Kaskela Law LLC正在调查Guess? Inc (NYSE: GES)股东收购的公平性 以确定每股13美元的收购价是否低估公司价值 [1] - 调查重点在于收购价对股东是否公平 以及是否充分反映GES股票价值 [3] 收购提案细节 - WHP Global于2025年3月17日提出以每股13美元收购Guess?非关联股东股份 [2] - 当前收购价较公司52周最高价33美元大幅折价60% 且低于分析师目标价18美元 [3] 法律参与 - Kaskela Law LLC专门代理证券欺诈 公司治理及并购诉讼案件 鼓励股东联系该律所了解调查详情 [4] - 律所联系方式包括电话(484)229-0750及专属案件链接https://kaskelalaw.com/case/guess/ [4][5]