财务数据和关键指标变化 - 公司总收入在本季度同比增长200%,达到9百万美元 [13] - 公司调整后EBITDA从上年同期的0.4百万美元增长到1.2百万美元 [13] - 公司总资产管理规模(AUM)达到7.27亿美元,较上季度增长6%,较上年同期增长14% [19] - 公司可收取管理费的资产管理规模(fee-paying AUM)达到5.24亿美元,较上季度增长6%,较上年同期增长17% [19] - 包括7月GECC增发的净收益,公司总AUM达到7.49亿美元,较上季度增长9%,较上年同期增长17%;fee-paying AUM达到5.46亿美元,较上季度增长11%,较上年同期增长22% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司BDC业务GECC在本年度共完成了两次共计9千万美元的增发,大幅增加了管理规模 [6][7][8] - GECC在本年度还完成了两次共计5650万美元的债券发行,融资成本较之前有所下降 [8] - 公司房地产业务Monomoy BTS在本季度完成了首个物业的出售,实现了超过100万美元的出售收益 [10] - Monomoy REIT在过去12个月内部署了2500万美元收购13处物业,并完成了16处租约的续签和扩张 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于发展核心的另类信贷和房地产业务,并推出了新的补充产品如GECIF基金和Monomoy BTS建设管理业务 [11] - 公司还投资了一家云AI初创公司CoreWeave,体现了公司在寻找新的投资机会和战略合作伙伴方面的能力 [12] - 公司表示未来将继续寻求扩展业务和资本部署的机会,以加速增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2024财年的表现感到满意,认为已经成功聚焦于核心的另类资产管理业务 [6][17] - 管理层对GECC未来的增长前景表示乐观,认为其有望继续为公司带来稳定的管理费收入和潜在的业绩提成收入 [9] - 管理层对Monomoy BTS和Monomoy REIT的未来发展前景也表示看好,认为这些业务有望在2025财年进一步提升盈利能力 [10][15][16] 其他重要信息 - 公司在本季度回购了部分5%可转换票据和自身股票,以优化资本结构 [13] - 公司在本年度投资了一家云AI初创公司CoreWeave,体现了公司在寻找新的投资机会方面的能力 [12] 问答环节重要的提问和回答 无

业绩总结 - Great Elm在2024财年投资了900万美元，支持GECC超过9000万美元的资本募集[2] - GEG在2024财年实现了超过1780万美元的收入，较上一财年增长了一倍以上，调整后的EBITDA为480万美元[19] - 2024财年第四季度营收为8,918千美元，较2023年同期的3,026千美元增长了195.6%[32] - 2024财年第四季度调整后的EBITDA为1,174千美元，较2023年同期的399千美元增长了194.7%[33] - 2024财年净现金流为1,171千美元，较2023年同期的383千美元增长了205.2%[34] 用户数据 - GEG的资产管理规模截至2024年6月30日达到了7.49亿美元，较上一年同期增长了17%[27] - GEG的费用支付资产管理规模截至2024年6月30日达到了5.46亿美元，较上一年同期增长了22%[29] 未来展望 - GEG截至季末拥有超过5.81亿美元的现金和可交易证券，用于扩展其不断增长的替代资产管理平台[3] - GECC今年迄今已筹集了9250万美元的资本，其中包括3600万美元的净资产值和约5600万美元的到期于2029年的8.50%票据[4] 新产品和新技术研发 - Great Elm的信贷业务表现稳健，向GEG支付了650万美元的总费用，并为新推出的Great Elm Credit Income Fund（GECIF）建立了强大的市场记录[2] 市场扩张和并购 - GECC的资产管理规模在2024年增长了近30%，为GEG支付了270万美元的现金激励费用[16] 负面信息 - 2024财年净利润为578千美元，较2023年同期的5,256千美元下降了89.0%[34]

文章核心观点 Great Elm Group公布2024财年第四季度和全年财务业绩，在资本筹集、资产管理规模、营收等方面取得进展，未来将聚焦核心业务增长和平台拓展 [1][4][5] 各部分总结 2024财年第四季度亮点 - GECC自4月以来筹集3400万美元额外债务和股权资本 [2] - 本季度付费资产管理规模（FPAUM）和资产管理规模（AUM）均增长6%，含7月融资后，预估FPAUM和AUM分别达5.46亿美元和7.49亿美元，较3月31日增长11%和9% [2] - 第四季度总收入约增至890万美元，是上年同期300万美元的近三倍 [2][8] - Monomoy BTS 6月出售首套定制房产，创收超600万美元，利润超100万美元 [2] - 第四季度持续经营业务净亏损60万美元，上年同期为530万美元 [2][8] - 第四季度调整后EBITDA为120万美元，上年同期为40万美元 [2][9] - 截至6月30日，公司资产负债表上约有5800万美元现金和有价证券 [2] - 本季度通过股票回购计划回购120万股，花费210万美元 [2] - 公司以210万美元回购面值420万美元的5%可转换票据，实现收益230万美元 [2][13] 2024财年全年亮点 - 截至7月，GECC筹集超9200万美元新资本，利于公司增长管理费和激励费收入 [3] - 公司通过两个特殊目的载体（SPV）投资900万美元，支持GECC 6月和2月分别进行的1200万美元和2400万美元股权融资 [3] - FPAUM和AUM较2023年6月30日分别增长17%和14%，含7月融资后，预估FPAUM和AUM分别增长22%和17% [3] - 2024财年公司收取激励费约270万美元 [3] - 财年总收入增至1780万美元，是2023财年870万美元的两倍多 [3][9] - 2024财年持续经营业务净亏损90万美元，2023财年持续经营业务净收入为1450万美元 [3][10] - 2024财年调整后EBITDA为480万美元，2023财年为100万美元 [3][11] - 2023年11月公司推出私人信贷基金Great Elm Credit Income Fund LLC [3] - 公司推出为关键客户提供业主代表服务的咨询业务Monomoy BTS Construction Management, LLC [3] 管理层评论 - 2024财年公司各业务取得进展，GECC因创新合资结构筹集超9000万美元新资本 [4] - 公司通过GECC激励费收入增长和信贷、房地产业务管理费增加提升了费用收入 [4] - 房地产业务表现出色，首套房产成功出售且定制业务项目增多 [4] - 公司推出私人信贷基金和建筑管理咨询业务等互补产品和业务 [4] - 2025财年公司将专注核心业务增长、寻找投资机会并利用资产负债表拓展平台为股东创造价值 [5] 资本筹集以扩大信贷平台 - 2024年4月，GECC完成3450万美元8.50% 2029年到期票据（GECCI）的承销公开发行；7月，向机构投资者定向增发2200万美元 [5] - 2024年6月，GECC从PPH筹集1200万美元股权资本，公司向PPH投资300万美元，其他机构投资者出资900万美元 [6] - 2024年2月，GECC从GESP筹集2400万美元股权资本，公司向该SPV投资600万美元，大型机构投资者出资1800万美元 [7] 财务结果讨论 - 2024财年第四季度总收入890万美元，约为上年同期300万美元的三倍，主要因Monomoy BTS首套定制房产出售 [8] - 第四季度持续经营业务净亏损60万美元，含110万美元对PPH投资的未实现损失 [8] - 第四季度调整后EBITDA为120万美元，上年同期为40万美元 [9] - 2024财年总收入增至1780万美元，较上一财年增长106%，主要因首套定制房产出售和GECC激励费增加 [9] - 2024财年持续经营业务净亏损90万美元，2023财年因出售Forest Investments实现净收入1450万美元，2024财年净亏损含380万美元对GESP和PPH投资的未实现损失 [10] - 2024财年调整后EBITDA为480万美元，上一财年为100万美元 [11] 股票回购计划和可转换票据赎回 - 2024财年第二季度，公司董事会批准最高1000万美元的股票回购计划，至今已回购约130万股，花费240万美元 [12] - 2024年6月，公司以210万美元回购面值420万美元的5%可转换票据，实现收益230万美元 [13] 公司介绍 Great Elm Group是一家上市另类资产管理公司，专注于在信贷、房地产、专业金融等领域发展可扩展和多元化的长期资本工具组合，旗下管理Great Elm Capital Corp.和Monomoy Properties REIT, LLC等 [16]

公司概况 - 公司专注于发展可扩展和多元化的长期和永久资本工具组合，涉及信贷、房地产、专项金融和其他替代策略[8] - 公司拥有GECC和Monomoy UpREIT两大投资工具，截至2024年6月30日管理资产约727.4亿美元[8] - 公司全资子公司GECM通过与各投资工具的投资管理协议获取管理费、物业管理费、激励费和/或管理费[10] - 公司于2022年12月出售了Forest公司61%的股权,并于2023年1月出售了剩余19%的股权,共获得约44.9亿美元现金[13] - 公司正在探索其他投资管理机会以及其他可提供有吸引力风险调整回报的领域[15] 竞争与风险 - 公司面临来自大型金融机构的激烈竞争,包括全球资产管理公司、投资银行、商业银行、私募基金、主权财富基金和国有企业[16] - 公司可能需要对投资进行减值或注销,并进行重组和减值等,这可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[24] - 公司的增长战略可能不成功,并可能面临来自竞争对手的激烈竞争[21] - 公司可能需要发行债券或其他债务证券,这可能会对财务状况产生负面影响[31] - 公司的灵活性受到限制,难以应对业务和行业的变化[32] - 公司更容易受到整体经济、行业和竞争环境以及政府监管变化的不利影响[32] - 公司的借贷能力受限,不利于支付费用、资本支出、收购、偿还债务和执行战略等[32] - 金融服务行业受到广泛监管,近年来监管力度不断加强,可能对公司业务产生不利影响[33] - 公司的运营风险可能导致业务中断、监管处罚或增长受限[35][36][37][38] - 公司的保险范围可能无法完全覆盖所有潜在损失[39][40] - 公司的投资管理协议可能被客户单方面终止[41] - 艰难或变化的市场环境可能对公司业务产生不利影响[42][43] - 如果公司被认定为投资公司,可能需要遵守额外的监管要求,限制公司的运营[44][45] - 公司高管可能存在利益冲突,可能会将商业机会优先提供给其他实体[46][47] - 公司股东可能会因5.0%可转换优先票据的转换而经历重大摊薄[53] 公司治理 - 公司无未决的员工意见[54] - 公司依赖GECM实施的网络安全计划[55][56][57][58][59][60][61] - 公司目前无意支付普通股股息[64] - 公司为减少所有权变更对税收属性的影响而实施所有权限制[65] - 公司实施了股票回购计划[67][68] 财务表现 - 公司2024财年收入同比增长106%，达到17.8亿美元[84] - 公司2024财年经营亏损7.8亿美元，较上年有所改善[84] - 公司2024财年其他收益净额为7.0亿美元，主要来自于投资收益[88] - 公司2024财年税前亏损0.8亿美元，上年同期税前利润14.7亿美元[84] - 公司2024财年持续经营业务产生的经营活动现金流出15.6亿美元[95] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为48.1亿美元，短期投资9.9亿美元，长期投资44.6亿美元[95] - 公司2023财年出售医疗设备业务确认13.6亿美元收益[91] - 公司2024财年医疗设备业务已基本停止经营[92] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为48,147千美元[135] - 公司2024年6月30日的投资组合公允价值为44,585千美元[135] - 公司2024年6月30日的无形资产净值为11,037千美元[135] - 公司2024年6月30日的总资产为140,446千美元[135] - 公司2024年6月30日的总股东权益为70,195千美元[135] - 公司2024年6月30日的每股收益为-[135] - 公司2024年6月30日的非控股权益为7,481千美元[135] - 公司2024年6月30日的受限现金为1,571千美元[135] - 公司2024年6月30日的房地产开发项目为5,769千美元[135] - 公司2024年6月30日的合并基金投资公允价值为11,471千美元[135] 现金流情况 - 公司2024财年现金及现金等价物净流出15,555千美元,主要用于投资活动[142] - 公司2024财年购买持有至到期证券49,036千美元,出售65,073千美元[142] - 公司2024财年购买投资19,556千美元,出售6,754千美元[142] - 公司2023财年出售子公司获得收益10,524千美元[138] 会计政策 - 公司将其持续经营业务和已终止的耐用医疗设备业务分开列报[149] - 公司将投资划分为交易性、持有至到期和可供出售三类[153] - 公司将房地产开发项目划分为流动性和非流动性两类[156] - 公司对长期资产进行减值测试,如果预计未折现现金流小于账面价值则计提减值[159] - 公司确认租赁负债和使用权资产,并采用增量借款利率对其进行折现[160] - 公司将投资管理相关的直接费用计入投资管理费用[163] - 公司采用加速摊销法确认含有业绩条件的股权激励费用[164] - 公司采用蒙特卡洛模拟和Black-Scholes-Merton模型估计含有市场条件的期权公允价值[165] - 公司将股权激励费用计入与获得者薪酬相同的会计科目[166

收入 - 公司第四季度总收入增长约3倍至8.9百万美元，主要由于Monomoy BTS的首个建造出售物业销售[2] - 2024财年总收入增长106%至17.8百万美元，主要由于建造出售物业销售及GECC的激励费收入增加[3,4] - 公司2024财年第三季度收入为89.18亿美元，同比增长194.8%[22] - 2024财年前12个月收入为178.34亿美元，同比增长105.8%[22] 盈利情况 - 第四季度净亏损为0.6百万美元，上年同期为5.3百万美元亏损，其中包括1.1百万美元对Prosper Peak Holdings, LLC投资的未实现亏损[2] - 2024财年净亏损为0.9百万美元，上年同期净利润为14.5百万美元，其中包括3.8百万美元对GESP和PPH投资的未实现亏损[4] - 2024财年第三季度经营亏损为18.23百万美元，上年同期亏损36.00百万美元[22] - 2024财年前12个月经营亏损为78.38百万美元，上年同期亏损112.11百万美元[22] - 2024财年第三季度每股基本亏损为0.02美元，上年同期每股亏损0.18美元[22] - 2024财年前12个月每股基本亏损为0.05美元，上年同期每股收益0.95美元[22] 调整后EBITDA - 第四季度调整后EBITDA为1.2百万美元，上年同期为0.4百万美元[2] - 2024财年调整后EBITDA为4.8百万美元，上年同期为1.0百万美元[4] - 2024财年第三季度调整后EBITDA为1.17百万美元，上年同期为0.40百万美元[24] - 2024财年前12个月调整后EBITDA为4.77百万美元，上年同期为0.99百万美元[24] 现金及流动性 - 截至2024年6月30日，公司现金及可流动证券约为5800万美元，支持公司在替代资产管理平台的发展[2] - GECC在2024年2月和6月共筹集了3600万美元新资本，公司通过SPV投资9百万美元支持了这些融资[7] 资本运作 - 公司回购了1.2百万股股票，并以47%的面值回购了4.2百万美元的5%可转换票据，实现2.3百万美元收益[10]

公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司管理的资产总额约为6.88亿美元[95] - 截至2024年3月31日，公司拥有无限制现金余额4410万美元和市值2480万美元的有价证券，还持有1518162股GECC普通股，估计公允价值为1680万美元[110] 公司收入情况 - 2024年第一季度收入为278.7万美元，较2023年同期增长47%；前九个月收入为891.6万美元，较2023年同期增长58%[99] - 2024年第一季度和前九个月，股息和利息收入分别为240万美元和640万美元，较2023年同期有所增加[102] 公司成本与支出情况 - 2024年前九个月，投资管理费用（不包括非现金薪酬）增加120万美元，其他销售、一般和行政成本分别减少10万美元和30万美元[100] - 2024年前九个月，利息支出减少180万美元[101] 公司现金流量情况 - 2024年前九个月，持续经营业务经营活动使用的现金为1850万美元，投资活动使用的现金为370万美元，融资活动提供的现金为710万美元[103][106][108] 公司债务情况 - 截至2024年3月31日，公司有2690万美元的7.25%票据未偿还，到期日为2027年6月30日；还有3890万美元的可转换票据未偿还，年利率为5%，到期日为2030年2月26日[111][112] - 截至2024年3月31日，公司可转换票据未偿还本金余额为3890万美元，年利率为5.0%，2030年2月26日到期[112] 公司股票回购情况 - 2023年11月，公司实施了股票回购计划，授权在公开市场交易中回购普通股，总金额最高可达385万美元，截止日期为2024年5月15日[118] - 2023年11月，公司实施股票回购计划，授权在公开市场交易中回购普通股，最高回购金额达385万美元，截止日期为2024年5月15日[118] - 2024年3月31日结束的九个月内，公司共回购普通股2085股，平均每股价格为1.80美元[119] - 2023年12月1 - 31日，回购普通股1106股，平均每股价格1.80美元，剩余可回购金额约为366.8009万美元[119] - 2024年1月1 - 31日，回购普通股974股，平均每股价格1.80美元，剩余可回购金额约为366.6256万美元[119] - 2024年2月1 - 29日，回购普通股5股，平均每股价格1.80美元，剩余可回购金额约为366.6247万美元[119] 公司内部控制情况 - 公司评估认为，截至2024年3月31日，披露控制和程序有效，且该季度财务报告内部控制没有发生重大变化[114][115] - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[114] - 2024年3月31日结束的季度，公司财务报告内部控制无重大变化[115] 公司交易安排情况 - 2024年3月31日结束的季度，公司无董事或高管采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[120] 公司风险情况 - 自2023年6月30日财年结束以来，公司市场风险和风险因素无重大变化[113][117]

资本筹集情况 - 自2023年12月31日以来，Great Elm Capital Corp.筹集约5850万美元新资本[2] 资产管理规模变化 - 付费资产管理规模和资产管理规模较2023年3月31日分别增长13%和9%[2] - 预估付费资产管理规模达约5.21亿美元，较2023年3月31日增长19%[2] - 预估资产管理规模达约7.16亿美元，较2023年3月31日增长14%[2] 激励费情况 - 2024年第一季度至3月31日连续四个季度从GECC收取激励费，共计70万美元[2] 总收入变化 - 第三季度总收入增长47%，达280万美元，上年同期为190万美元[2][9] 净亏损情况 - 第三季度持续经营业务净亏损290万美元，上年同期为50万美元[2][10] - 2024年第一季度持续经营业务的GAAP净亏损为288.3万美元，2023年同期为45.5万美元[25] - 2024年前九个月持续经营业务的GAAP净亏损为36.4万美元，2023年同期净利润为1973.5万美元[25] 调整后息税折旧摊销前利润变化 - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为120万美元，上年同期亏损30万美元[3][11] - 2024年第一季度调整后EBITDA为122.8万美元，2023年同期为 - 28.8万美元[25] - 2024年前九个月调整后EBITDA为359.8万美元，2023年同期为58.6万美元[25] 资产负债表现金和有价证券情况 - 截至2024年3月31日，公司资产负债表上约有6900万美元现金和有价证券[4] 股票回购计划情况 - 2024财年第二季度，公司董事会批准最高1000万美元的股票回购计划[12] 利息费用变化 - 2024年第一季度利息费用为107.4万美元，2023年同期为109.5万美元[25] - 2024年前九个月利息费用为319.7万美元，2023年同期为502.4万美元[25] 折旧和摊销变化 - 2024年第一季度折旧和摊销为27.1万美元，2023年同期为28.1万美元[25] - 2024年前九个月折旧和摊销为83.7万美元，2023年同期为87万美元[25] 非现金薪酬变化 - 2024年第一季度非现金薪酬为69.8万美元，2023年同期为66万美元[25] - 2024年前九个月非现金薪酬为242.6万美元，2023年同期为224.6万美元[25]

业绩总结 - GEG在2024财年第二季度的收入增长50%，达到280万美元，相较于2023财年第二季度的190万美元[30] - 2023年公司收入为28.19亿美元，同比增长50.1%（2022年为18.79亿美元）[61] - 2023年调整后EBITDA为644万美元，较2022年同期的146万美元显著增长[62] - GEG的调整后EBITDA为60万美元，较2023财年第二季度的10万美元显著增长[10] - 2023年净收入（损失）为-239万美元，相较于2022年净收入29,728万美元[61] - 2023年每股净收入（损失）为-0.2美元，较上年同期每股净收入2.51美元下降[73] 用户数据 - 截至2023年12月31日，GEG的每股净资产(NAV)增长至12.99美元，较上季度的12.88美元和去年同期的11.16美元有所上升[9] - GEG的资产管理规模(AUM)达到6.55亿美元，较2022年12月31日增长6%[57] - 截至2023年12月31日，管理资产（AUM）为4.61亿美元，较2022年12月31日增长5%[76] - GEG在2024财年第二季度的FPAUM和AUM分别同比增长5%和6%[5] 财务状况 - GEG的现金和可交易证券总额约为6.91亿美元，用于其不断增长的另类资产管理平台[46] - GEG的长期债务为2594万美元，总负债为7161万美元[59] - 2023年总运营成本和费用为55.15亿美元，同比增长18.2%（2022年为46.67亿美元）[61] - 2023年利息支出为1.06亿美元，较2022年同期的1.95亿美元下降[62] - 2023年资本支出为340万美元，较2022年同期的19万美元显著增加[62] - 2023年未杠杆自由现金流为304万美元，较2022年同期的127万美元增长[62] 资本运作 - GEG在2024年2月8日通过特殊目的工具(SPV)筹集2400万美元资本，GEG向SPV投资600万美元[21] - GEG在本季度进行了高达1000万美元的股票回购计划[21] - 2023年公司宣布特别股息为170万美元，显示出强劲的财务表现[66]

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入同比增长50%,达到2.8亿美元 [14][23] - 调整后EBITDA同比增长至0.6亿美元,上年同期为0.1亿美元 [14][25] - 公司现金及可流动证券余额达到6.9亿美元,可用于投资平台的扩张 [26] - 公司每股账面价值稳定在2.25美元 [20][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - GECC继续保持良好表现,连续第三个季度向公司支付约750万美元的激励费 [16][17] - GECC的资产净值增长至12.99美元/股,权益收益率达30% [17] - Monomoy REIT在本季度收购了3处物业,并续签了9个租约 [18] - Monomoy的建造业务在佛罗里达和密西西比的两个项目进展顺利,有望在本财年内完工 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司管理的总资产规模达6.55亿美元,较上季度增长2%,较上年同期增长6% [25] - 公司收取管理费的资产规模达4.61亿美元,较上季度增长2%,较上年同期增长5% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了GECC 2400万美元的股权融资,增加了公司从GECC赚取管理费和激励费的能力 [9][10][11] - 公司还启动了13亿美元的信贷收益基金,进一步拓展了替代资产管理业务 [12][13] - 公司将继续推动核心业务GECC和Monomoy的发展,同时积极评估并购机会,以扩大业务规模 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在财务表现、业务拓展和资产管理规模增长方面取得的进展表示满意 [21] - 管理层表示将继续稳步推进公司的战略目标,包括提升财务业绩、拓宽业务平台、增加资产管理规模 [21] - 管理层对公司未来的发展前景保持乐观,认为有望继续为股东创造价值 [21] 问答环节重要的提问和回答 无

公司资产管理规模 - 截至2023年12月31日，公司管理的资产约为6.545亿美元[94] 公司收入情况 - 2023年第四季度和前六个月，公司收入分别为281.9万美元和612.9万美元，同比增长50%和64%[99] 公司运营成本和费用情况 - 2023年第四季度和前六个月，公司运营成本和费用分别为551.5万美元和1027.5万美元，同比增加0.8百万美元和180万美元[99][101] 公司利息费用情况 - 2023年第四季度和前六个月，公司利息费用分别为106.1万美元和212.3万美元，同比下降46%和46%[99] 公司经营活动现金流量情况 - 2023年前六个月，公司持续经营活动产生的经营活动现金流量为1990万美元，2022年同期为160万美元[104][105] 公司投资活动现金流量情况 - 2023年前六个月，公司持续经营活动产生的投资活动现金流量为770万美元，2022年同期为1470万美元[106][107] 公司融资活动现金流量情况 - 2023年前六个月，公司持续经营活动产生的融资活动现金流量为690万美元，2022年同期为1900万美元[108][109] 公司现金及有价证券情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有3910万美元的无限制现金余额和2970万美元的有价证券[110] 公司未偿还票据情况 - 截至2023年12月31日，公司有2690万美元的7.25%票据未偿还，到期日为2027年6月30日[112] - 截至2023年12月31日，公司有3890万美元的可转换票据未偿还，年利率为5.0%，到期日为2030年2月26日[113]