财务数据和关键指标变化 - 第三季度总运营收入8.002亿美元，同比下降1.8%，同店运营收入同比增长0.9% [43] - 第三季度调整后EBITDA为1.021亿美元，同比增长1410万美元或16%，利润率为12.8%，较上年同期的10.8%提高200个基点 [43] - 第三季度净收入为1470万美元，调整后净收入为2650万美元，上年同期净亏损3130万美元，利息费用同比降低40% [44] - 过去12个月数字收入超过10亿美元，整体数字收入增长15% - 20% [12] - 第三季度末现金余额为1.413亿美元，净债务约为12.6亿美元，资本支出约为1140万美元，自由现金流为2930万美元 [56] - 预计第四季度同店总收入将出现低个位数下降，两年复合年增长率（CAGR）将继续改善，预计调整后EBITDA利润率在14.5% - 16%之间 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第二季度收入为7.158亿美元，同比下降2.2%，同店收入与上年同期持平 [45] - 同店印刷广告收入同比下降4.3%，数字广告和营销服务收入同比增长16.1%，数字媒体收入同比增长10.6%，全国数字媒体销售同比增长21%，两年增长45.5% [45][46] - 同店数字分类广告收入增长12.3%，数字营销服务收入同店同比增长36%，达到3410万美元，客户数量较上一季度增长4% [46][47] - 同店发行量收入同比下降8.2%，数字订阅用户增长46%至约154.3万份，数字订阅收入增长27%，数字订阅ARPU同比略有下降 [48][49] - 出版业务调整后EBITDA为1.01亿美元，利润率为14.1%，上年同期为14.8% [50] 数字营销解决方案业务 - 第三季度总收入为1.168亿美元，同店同比增长16.5%，较2021年第二季度增长800万美元或7.7% [51] - 核心客户数量从第二季度的15300个略微增加到第三季度的15400个，ARPU增长主要归因于几个季节性大型全国客户，预计第四季度将恢复到以前的水平 [52] - 核心业务同比增长25.8%，ARPU同比增长26.4%，调整后EBITDA为1500万美元，利润率为12.9%，连续两个季度创纪录 [53][54] 活动业务 - 第三季度受新冠疫情反弹影响，活动业务仍面临压力，主要回归虚拟活动，预计第四季度仍将基本保持虚拟形式 [32] - 活动收入同比增长33%，本季度标志性活动吸引了超过200万虚拟和现场活动参与者 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 加速数字订阅增长 - 2021年积累了三个数字订阅用户增长最好的季度，第三季度新增净数字订阅用户16.4万，超过2021年第二季度创下的纪录 [16] - 推出新产品如《今日美国体育加》、付费填字游戏应用等，结合本地订阅业务增长，加速整体增长 [17] - 预计2021年底数字订阅用户将超过165万，较2020年增长超过50%，并计划在2022年继续加速增长 [20] 加速数字营销解决方案业务增长 - 数字营销解决方案业务年收入约4.4亿美元，预计增长率将超过竞争市场 [21] - 第三季度核心平台收入同比增长26%至1.13亿美元，调整后EBITDA利润率创纪录达到12.9%，客户数量略有增长，ARPU增长7% [21] - 推出新的免费增值数字营销解决方案，预计未来五年将成为数字营销解决方案业务最大的增长类别 [22][24] 优化传统印刷业务 - 未来一年将在全国范围内开展区域聚焦工作，提升传统印刷业务表现，通过数据治理、客户服务、定价等措施改善业务 [27] 优先投资增长业务 - 与Typical USA达成五年协议，Typical成为公司在美国的独家体育博彩和在线游戏提供商，协议包括9000万美元媒体支出、客户推荐奖励和少数股权收购权 [28][29] - 9月推出相关内容资产，如《体育博彩热线》《为胜利而赌》等，前两周带来近1500万页面浏览量 [30] 建立包容和多元化文化 - 公布2025年多元化目标和首份全公司员工多元化报告，新闻编辑室承诺到2025年建立反映服务社区人口结构的员工队伍，并每年公开报告员工人口统计数据 [35] - 《今日美国》和地方新闻编辑室在增加黑人和有色人种记者以及女性代表方面取得进展 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情和通胀压力影响，公司数字收入业务的复合增长和战略调整成本结构的能力，使其能够产生稳定且不断增长的调整后EBITDA和自由现金流 [15] - 公司对实现可持续收入增长充满信心，预计第四季度同店收入虽有小幅下降，但两年CAGR将继续改善 [38][39] - 公司有能力根据宏观经济条件调整成本结构，对驱动强劲、稳定的调整后EBITDA和现金流充满信心 [40][41] 其他重要信息 - 第三季度偿还了9100万美元债务，预计第四季度将产生4000万美元资产销售，全年资产销售总额约为1亿美元 [57] - 10月完成再融资，新的五年期高级担保定期贷款和2026年到期的4亿美元第一留置权票据的发行，使公司能够全额偿还之前的五年期定期贷款，债务成本降低近200个基点，混合债务利率降至约5.8% [58] - 预计2021年第四季度将确认约3100万美元的提前偿还五年期定期贷款损失和其他再融资费用，目前预计第四季度整体净亏损 [61] - 甘尼特基金会10月通过“A Community Thrives”计划宣布提供540万美元赠款，支持美国各地有价值的事业和组织 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1：关于数字订阅ARPU，在达到何种订阅用户水平时会更积极地提高价格？ - 2022年ARPU的稳定和增长是订阅用户基础自然成熟的结果，公司将继续专注于最大化数字订阅用户数量，随着用户从 introductory pricing plans过渡到全价月费率，ARPU将自然稳定并开始增加 [65] - 公司在用户渗透方面还有很大空间，未来五年用户数量增长将远超价格增长需求，随着核心用户的增加，ARPU和收入增长率将逐渐与订阅用户数量增长率相匹配 [66] 问题2：目前是否有足够数据来判断用户流失率和价格敏感度？ - 公司有相关数据且数据表现良好，目前约70% - 75%的用户在 introductory offer后会继续留存，用户使用一年后留存率将提高到80%以上，表明用户留存情况良好 [68][69] 问题3：能否说明《今日美国》平台的整体收入规模？ - 《今日美国》新闻业务收入占公司总收入略低于15%，体育博彩合作业务涉及公司所有本地业务和《今日美国》网络，新推出产品的增长将分布在整个网络，而非仅与《今日美国》新闻产品相关 [71] 问题4：Newsquest的业务趋势如何，其数字战略是否成功？ - Newsquest自疫情以来表现出色，是公司表现最好的资产之一，占公司总收入和盈利能力不到10% [72][73] - Newsquest的数字战略处于早期阶段，美国约20% - 21%的消费者愿意为在线数字新闻付费，而英国这一比例不到10%，英国在数字营销解决方案和数字订阅用户增长方面有更大的增长空间 [74] 问题5：是否有计划取消机构股东5%的持股上限？ - 短期内没有计划，公司为保护合并后的净运营亏损（NOL）设置了三年期限，约一年后该期限到期，届时公司有意提高持股上限 [78] 问题6：《地方新闻可持续发展法案》若通过，对公司2022年业务有何影响？ - 若法案按目前版本通过，公司将获得3000万 - 3500万美元的就业税收抵免，最新版本仅包括雇佣记者的就业税收抵免 [79][81]

业绩总结 - 2021年第三季度总营收为8.002亿美元，同比增加0.9%[9] - 2021年第三季度净收入为1470万美元，调整后净收入为2650万美元[9] - 调整后EBITDA为1.021亿美元，EBITDA利润率为12.8%，同比增长16.0%[9] - 自由现金流为2930万美元[9] - 2021年第三季度的总收入为800.2百万美元，同比下降1.8%[44] 用户数据 - 数字仅订阅用户达到154.3万，同比增长46.1%[17] - 预计到2025年数字仅订阅用户将达到1000万[15] - 每月平均数字营销解决方案核心平台客户数为1.5万[5] 收入构成 - 2021年第三季度的数字广告和营销服务收入为222.0百万美元，占总收入的27.7%[41] - 2021年第三季度的印刷广告收入为190.0百万美元，占总收入的23.7%[41] - 2021年第三季度的数字媒体收入为91.6百万美元，占总收入的11.4%[41] - 2021年第三季度的数字发行收入为25.7百万美元，占总收入的3.2%[41] - 2021年第三季度的商业印刷、分销及其他收入为81.5百万美元，占总收入的10.2%[41] 财务状况 - 截至2021年9月30日，总债务为14亿美元，净杠杆率为2.7倍[13] - 2021年第三季度的毛杠杆比率为3.0倍，净杠杆比率为2.7倍[33][34] - 通过房地产和资产销售偿还9100万美元的现有贷款本金[14] - 截至2021年9月30日，总债务为13.998亿美元，综合利率为7.12%[30] 未来展望与策略 - 2021年第三季度实施的协同效应节省了2,950万美元的费用[29] - 通过增加对保留印刷订阅者的投资，年同比保留率提高了4%以上[21] - USA TODAY NETWORK Ventures在Q3 2021举办了71场活动，吸引了210万名参与者，年增长率为33%[22] - 2021年第三季度的印刷广告收入在同店基础上相比Q2改善了280个基点，年复合增长率为正[21] 其他信息 - Gannett基金会自1991年以来已向非营利组织提供超过2.2亿美元的资助[23] - Gannett在2021年UK Regional Press Awards中获得了10个奖项，包括最佳周报和最佳摄影师等[26][27] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为4.671亿美元[30]

收入和利润（同比环比） - 2021年第三季度营业收入为8.00185亿美元，同比下降1.8%（2020年同期为8.14539亿美元）[14] - 2021年前九个月净亏损1.13447亿美元，较2020年同期5.49885亿美元亏损收窄79.4%[14] - 2021年第三季度每股基本收益0.11美元，较2020年同期每股亏损0.24美元实现扭亏[14] - 2021年第三季度归属于Gannett的净利润为1468.7万美元[17] - 2021年前九个月归属于Gannett的净亏损为1.12514亿美元[19] - 2020年前九个月归属于Gannett的净亏损为5.48305亿美元[19] - 2021年9月30日止三个月的每股基本收益为0.11美元，稀释后为0.09美元，而2020年同期分别为-0.24美元和-0.24美元[92] - 2021年9月30日止九个月的每股基本亏损为0.84美元，稀释后为0.84美元，而2020年同期分别为-4.17美元和-4.17美元[92] - 2021年第三季度公司净收入为1468.7万美元，2020年同期为净亏损3126万美元[114] - 2021年第三季度公司调整后净收入为2650.6万美元，2020年同期为调整后净亏损4632.3万美元[114] - 2021年前九个月公司净亏损1.125亿美元，较2020年同期5.483亿美元亏损大幅收窄[171] - 公司2021年第三季度归属于Gannett的净收入为8413.7万美元，同比增长24%[191] - 2021年前九个月净收入为2.4679亿美元，相比2020年同期的亏损2.1349亿美元实现扭亏为盈[191] - 公司2021年第三季度归属于Gannett的净收入为500.5万美元，同比下降4%[205] - 2021年前九个月归属于Gannett的净收入为1099万美元，相比2020年同期的亏损4307.6万美元实现扭亏为盈，增长5406.6万美元[205] 成本和费用（同比环比） - 2021年前九个月资本支出2726.5万美元，较2020年同期2894.4万美元下降5.8%[15] - 2021年第三季度股权激励费用为460.2万美元[17] - 2021年前九个月股权激励费用为1380.4万美元[19] - 2021年9月30日止三个月和九个月的股票薪酬费用分别为460万美元和1380万美元，而2020年同期分别为380万美元和2280万美元[93] - 2021年前九个月遣散费支出总额为1088.6万美元，较2020年同期的5480.3万美元下降80.1%[53] - 2021年前九个月设施整合及其他重组相关费用为2458.1万美元，较2020年同期的1917.5万美元增长28.2%[55] - 2021年前九个月公司整合重组成本达3550万美元，其中1090万美元为遣散费，2460万美元为运营整合费用[133] - 2021年前九个月因关闭14个印刷设施确认加速折旧1140万美元[134] - 2021年第三季度和前九个月运营成本分别减少1070万美元和1.045亿美元，其中新闻纸和墨水成本分别下降507万美元（16%）和2293万美元（23%）[177] - 2021年第三季度和前九个月薪酬福利成本分别减少2402万美元（16%）和6448万美元（13%），主要因整合裁员和疫情成本控制措施[177][179] - 2021年前九个月折旧摊销费用减少5730万美元，其中加速折旧减少3360万美元[185] - 数字营销解决方案部门前九个月运营成本增加1637.1万美元，同比增长8%，主要由于外部服务费用增长[193][196] - 数字营销解决方案部门第三季度销售及管理费用减少888.6万美元，同比下降29%[193] - 公司前九个月折旧和摊销费用减少5732.6万美元，同比下降33%[191] - 数字营销解决方案部门前九个月整合重组成本减少428.6万美元，同比下降77%[193] - 2021年第三季度公司及其他运营费用减少993.3万美元，同比下降22%[209] - 2021年第三季度销售、一般和管理费用减少1117.1万美元，同比下降42%[209] - 2021年前九个月公司及其他运营费用减少4330.1万美元，同比下降29%[209] - 2021年第三季度折旧和摊销费用增加215.4万美元，同比增长102%[209] 各条业务线表现 - 2021年第三季度广告与营销服务收入4.1202亿美元，同比增长1.7%（2020年同期4.05227亿美元）[14] - 公司2021年第三季度印刷广告收入为1.9亿美元，同比下降8.6%[35] - 数字广告及营销服务收入达2.22亿美元，同比增长12.6%[35] - 2021年第三季度出版部门总营业收入为7.158亿美元，数字营销解决方案部门为1.167亿美元[113] - 2021年前九个月出版部门广告和营销服务外部销售额为8.906亿美元，数字营销解决方案部门为3.2818亿美元[113] - 出版部门包括国内和国际报纸出版业务，数字营销解决方案部门主要通过ReachLocal提供数字营销服务[112] - 出版业务部门第三季度收入7.158亿美元同比下降2%（减少1640万美元），前九个月收入21.399亿美元同比下降6%（减少1.463亿美元）[150][153] - 数字营销解决方案部门第三季度收入1.167亿美元同比增长11%（增加1130万美元），前九个月收入3.291亿美元同比增长2%（增加780万美元）[150][155] - 2021年前九个月出版部门数字广告收入增长11%至4.004亿美元，其中数字营销服务增长20%[172][173] - 2021年第三季度印刷广告收入下降9%至1.9004亿美元，其中国内印刷广告下降10%[173] - 2021年前九个月数字订阅收入增长37%至7290万美元，部分抵消印刷订阅13%的下滑[173] - 2021年第三季度出版部门营业利润增长23%至5824.6万美元，主要因折旧费用减少32%[172] - 数字广告和营销服务收入在2021年第三季度同比增长1750万美元，其中数字媒体收入增加730万美元，数字营销服务收入增加860万美元，数字分类收入增加160万美元[174] - 2021年前九个月数字广告和营销服务总收入增长3880万美元，主要由数字媒体收入增长2960万美元和数字营销服务收入增长1600万美元驱动，但被数字分类收入减少680万美元部分抵消[174] - 2021年第三季度和前九个月印刷发行收入分别减少3490万美元和1.307亿美元，主要因家庭订阅量和单份销量下降[175] - 2021年第三季度和前九个月纯数字发行收入分别增长540万美元和1960万美元，付费纯数字订阅用户同比增长46%至154.3万[175] - 2021年第三季度和前九个月其他收入分别增长1380万美元和560万美元，主要因数字内容分发量增加和商业印刷业务复苏[176] - 数字营销解决方案部门第三季度广告和营销服务收入增长1596.4万美元，同比增长16%[193] - 数字营销解决方案部门2021年第三季度调整后EBITDA为1500万美元，同比增长1080万美元[207] - 2021年第三季度公司及其他类别营业收入为160万美元，同比下降110万美元[208] 各地区表现 - 国际收入占比从2020年的7%提升至2021年的8%[35] 管理层讨论和指引 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和调整后净收入作为评估部门绩效的关键指标[110] - 公司计划未来五年将数字订阅用户增长至1000万，重点发展本地化数字内容[140] - 广告和营销服务收入受疫情影响显著下降，特别是与活动和商业旅行相关的部分[144] - 公司采取成本削减措施包括暂停季度股息、债务重组和减少可自由支配支出[145][146] 其他财务数据 - 2021年第三季度经营活动现金流为1.33347亿美元，较2020年同期7428万美元增长79.5%[15] - 2021年前九个月经营活动现金流为1.33347亿美元，较2020年同期7428万美元增长79.5%[15] - 2021年前九个月公司净现金退税为903.1万美元，2020年同期为451万美元[117] - 2021年前九个月支付利息费用为8028万美元，2020年同期为1.764亿美元[117] - 2021年第三季度利息支出为3460万美元，同比下降40.4%，主要由于债务再融资和债务余额减少[160] - 2021年前九个月债务提前清偿损失为2600万美元，较2020年同期增长1429%，主要因收购定期贷款偿还[161] - 2021年第三季度非运营养老金收入为2390万美元，同比增长30.6%，得益于计划资产回报率上升[162] - 2021年前九个月可转换票据衍生品亏损达1.266亿美元，因股价上涨导致衍生负债公允价值增加[163] - 2021年第三季度税前利润为1752.9万美元，而2020年同期亏损2835万美元，有效税率17%[165][166] - 公司第三季度非GAAP调整后EBITDA为1.0101亿美元，同比下降7%[191] - 公司第三季度非运营养老金收入增长559.8万美元，同比增长31%[191] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1502.4万美元，同比增长1084.7万美元[205] - 2021年前九个月调整后EBITDA为3672.5万美元，同比增长2187.8万美元[205] 债务和融资 - 长期债务从8.90323亿美元减少至7.41636亿美元，降幅16.7%[12] - 2021年2月公司签订10.45亿美元五年期优先担保定期贷款，利率为LIBOR+7%或基准利率+6%[58] - 截至2021年9月30日，五年期贷款未偿还本金为8.994亿美元，有效利率9.5%[63] - 2021年前九个月提前偿还五年期贷款1.456亿美元，其中包含强制性和选择性预付[64] - 2020年11月公司发行4.971亿美元6%优先担保可转换票据，2027年到期[65] - 2027年票据初始本金价值为4.971亿美元，分为债务部分3.891亿美元和衍生品部分1.153亿美元[76][77] - 2027年票据初始转换价格为每股5美元，转换率为每1000美元本金可转换200股普通股[68] - 公司有权以130%本金价格赎回最多9940万美元的2027年票据，该金额将随票据转换或回购而按比例减少[73] - 2027年票据持有人有权在特定条件下以面值回售最多1亿美元票据[71] - 2027年票据债务部分有效利率为10.5%，2021年前九个月利息支出达2240万美元[80] - 截至2021年9月30日，2027年票据负债部分净账面价值为3.966亿美元，未摊销折扣为1.005亿美元[80] - 2024年票据剩余本金330万美元，有效利率6.05%[81] - 2021年10月15日公司完成5.16亿美元新高级担保定期贷款和4亿美元2026年到期优先票据发行，用于全额偿还5年期定期贷款[119][120] - 截至2021年10月15日债务重组后，公司总未偿债务达14.16亿美元，包括5.16亿美元新定期贷款、4亿美元2026年票据、4.971亿美元2027年票据及330万美元2024年票据[123] - 2021年第四季度因提前终止5年期贷款预计将确认3120万美元损失[124] 资产和负债 - 公司2021年9月30日总资产为29.1亿美元，较2020年12月31日的31.09亿美元下降6.4%[12] - 现金及现金等价物从2020年底的1.70725亿美元降至2021年9月的1.41302亿美元，降幅17.2%[12] - 2021年9月应收账款净额3.01016亿美元，较2020年底3.14305亿美元下降4.2%[12] - 递延收入期末余额为1.96亿美元，其中发行订阅占比63.5%[38] - 经营租赁使用权资产达2.794亿美元，长期租赁负债2.614亿美元[40] - 2021年三季度租赁总成本2307万美元，同比下降6.4%[41] - 坏账费用从2020年同期的2310万美元降至2021年的350万美元[44][45] - 应收账款坏账准备余额从2020年末的2375万美元降至1641万美元[44] - 加权平均租赁剩余期限为7.3年，折现率12.81%[42] - 2021年9月30日无形资产净值为7.415亿美元，较2020年12月31日的8.246亿美元下降10.1%[46] - 2021年第二季度商誉减值测试显示所有报告单元公允价值均高于账面价值[48]，而2020年同期商誉减值损失达3.622亿美元（国内出版2.565亿+Newsquest 0.654亿+营销解决方案0.405亿）[51] - 2021年出版部门资产减值费用为310万美元，主要涉及待售房地产减值[56] - 2021年前九个月资产减值费用为310万美元，主要涉及待售房地产减值，而2020年同期因疫情导致商誉和无形资产减值3.529亿美元[188][189] - 2021年第三季度公司录得资产处置净收益100万美元，而2020年同期为净损失170万美元[190] - 截至2021年9月30日，应付账款及应计负债总额为3.573亿美元，较2020年底的3.782亿美元下降5.5%[118] - 截至2021年9月30日，持有待售资产总额为2170万美元，而2020年12月31日为1470万美元[104] - 2021年9月30日公司现金及现金等价物为1.413亿美元，受限现金为2611.2万美元[116] - 2020年9月30日公司现金及现金等价物为1.8896亿美元，受限现金为3497.3万美元[116] 税务相关 - 2021年第三季度实际税率为17%，受PPP贷款减免影响[84][85] - 截至2021年9月30日的九个月内，公司重新分类了3250万美元（税后）与2027年票据相关的嵌入式转换功能递延税资产退休有关[87] - 截至2021年9月30日，未确认税务优惠总额为4280万美元，而2020年12月31日为3950万美元[88] - 截至2021年9月30日，与未确认税务优惠相关的应计利息和罚款为340万美元，而2020年12月31日为260万美元[88] - 2020年9月30日止三个月的所得税准备金使用6.2%的预计年度有效税率计算[90] - 截至2020年12月31日，公司拥有约5.435亿美元的净经营亏损结转（NOLs）可用于抵消未来联邦应税收入[96] PPP贷款 - 公司获得PPP贷款总额为1640万美元，其中1510万美元已获减免[26] - 截至2021年9月30日，剩余未减免PPP贷款为130万美元[26] - 公司获得PPP贷款总额1640万美元，其中1510万美元已在2021年第三季度获得减免[147] 养老金计划 - 2021年前九个月养老金计划总收益7143万美元，其中计划资产预期回报达12.419亿美元[83] - 公司2021年前九个月向养老金计划支付4020万美元，向后退休福利计划支付440万美元[83] 其他综合亏损 - 2021年第三季度其他综合亏损（税后）为441.8万美元[17] - 2021年前九个月其他综合亏损（税后）为57.8万美元[19] 股权激励 - 截至2021年9月30日，与未归属奖励相关的总薪酬成本为2960万美元，预计将在2.1年的加权平均期间内确认[94] 调整后EBITDA - 2021年第三季度公司调整后EBITDA为1.0207亿美元，调整后EBITDA利润率为12.8%[114] - 2021年前九个月公司调整后EBITDA为3.183亿美元，调整后EBITDA利润率为13.4%[114]

业绩总结 - 第二季度总营收为8.043亿美元，同比增长6.8%[10] - 调整后的EBITDA为1.158亿美元，同比增长48.4%[10] - 净收入为1510万美元，调整后的净收入为3010万美元[10] - 2021年第二季度的同店收入增长6.8%[37] - Gannett在2021年6月30日的净收入为15,115千美元，净收入率为1.9%[46] 用户数据 - 数字订阅用户达到约140万，同比增长41%[5] - 每用户平均收入（ARPU）在第二季度为936美元，客户预算保留率为95.9%[20] - 通过增加对保留印刷订阅者的投资，年同比保留率改善超过5%[22] 现金流与负债 - 现金流为3130万美元，自营活动提供的净现金流为2310万美元[10] - 截至2021年6月30日，总债务为14.91亿美元，净杠杆率为2.9倍[14] - 2021年第二季度的现金余额为158.6百万美元[35] - 经营活动提供的现金流为31,271千美元，自由现金流为23,057千美元[48] 市场表现与产品 - 数字收入为2.593亿美元，占第二季度总收入的32.2%[10] - 数字营销解决方案的核心平台收入在第二季度达到1.05亿美元，创下季度最高收入[19] - 传统印刷业务的商业收入在第一季度增长了18%[22] - 印刷广告趋势改善，同比上升7%，环比上升4%[22] - 2021年第二季度的印刷广告收入同比增长10.5%[36] 未来展望与策略 - 预计2021年剩余时间将完成8000万至1亿美元的资产销售[14] - 预计在2021年底前实现3亿美元的年度协同效应目标[34] - Gannett强调非GAAP财务指标的局限性，建议与GAAP财务指标一起审查[45] - 调整后的EBITDA和调整后的净收入不应被视为GAAP财务指标的替代品[45] - Gannett呼吁投资者不要仅依赖单一财务指标来评估公司业务[45]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总运营收入8.043亿美元，同比增长4.9%，同店基础上增长6.8% [41] - 调整后EBITDA为1.158亿美元，同比增长48.4%，利润率从上年同期的10.2%和第一季度的12.9%提升至14.4% [42] - 第二季度净利润1510万美元，调整后净利润3010万美元 [43] - 第二季度末现金余额1.586亿美元，净债务约13亿美元 [57] - 第二季度资本支出约820万美元 [58] - 第二季度自由现金流2310万美元 [59] - 第二季度末总债务约15亿美元，本季度偿还4.5亿美元债务 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第二季度收入7.245亿美元，同比增长4.2%，同店基础上增长5.6% [44] - 当期广告收入同店基础上增长10.7% [44] - 数字广告和营销服务收入同店基础上增长35.9% [45] - 全国数字广告销售同比增长77%，两年基础上增长超49% [46] - 数字分类广告收入同店基础上下降19% [46] - 数字营销服务收入同比增长41%，环比增长17.2% [47] - 发行收入同店基础上下降9.2% [48] - 数字-only收入增长40%，订阅量增长41%至约140万份，ARPU基本持平 [49][50] - 调整后EBITDA为1.142亿美元，利润率15.8% [51] 数字营销解决方案业务 - 第二季度收入1.1亿美元，同店基础上增长21.5%，环比增长7.6% [24][51] - 使用专有数字营销服务平台的客户账户从第一季度的13600个增至第二季度的15300个，核心业务同比增长32.9% [52] - 调整后EBITDA为1250万美元，利润率11.4% [54] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速数字订阅增长是首要战略支柱，目标是到2025年实现1000万数字-only订阅用户 [11][14] - 加速数字营销解决方案平台外的增长，该业务类似订阅或SaaS模式，客户收入留存率高 [21] - 优化传统业务，在19个市场的周日报纸增加内容，并将在第三季度扩展到更多市场 [27] - 优先投资增长业务，与Typical U.S.达成独家战略合作，Typical成为公司在美国的独家体育博彩和在线游戏提供商 [29] - 探索利用公司历史内容档案开发数字产品，如推出首个NFT [32] - 发展活动业务，第二季度举办81场活动，收入同比增长4.4% [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，各战略支柱取得显著进展，对未来发展充满信心 [9][40] - 预计第三季度同店收入将实现低个位数增长，调整后EBITDA将连续第四个季度同比增长，利润率与2021年上半年持平或略好 [38][39] 其他重要信息 - 公司团队在第二季度获得多项新闻奖项，包括普利策奖、皮博迪奖等 [16][18] - 公司预计下半年通过资产销售额外获得8000 - 1亿美元收入，其中7月已完成约2000万美元 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 未提及相关内容

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度广告和营销服务收入为4.201亿美元，同比增长17.7%[14] - 2021年上半年净亏损1.279亿美元，较2020年同期的5.184亿美元亏损收窄75.3%[14] - 2021年第二季度运营收入4540万美元，去年同期为运营亏损4.376亿美元[14] - 2021年第二季度归属于Gannett的净利润为1511.5万美元[17] - 2021年上半年净亏损为1.272亿美元[18] - 2020年第二季度净亏损达4.3689亿美元[17] - 2020年上半年净亏损达5.1705亿美元[18] - 2021年第二季度总营收为8.04275亿美元，同比增长4.8%（2020年同期为7.67亿美元）[32] - 数字广告和营销服务收入同比增长29.9%，达到2.19185亿美元（2020年同期为1.6876亿美元）[32] - 2021年第二季度公司净亏损1511.5万美元，但经调整后实现净收入3005.8万美元[111] - 2021年第二季度归属于Gannett的净收入为1511万美元，相比2020年同期净亏损4.369亿美元大幅改善[139] - 2021年第二季度税前收入为3240.1万美元，而2020年同期为亏损4.72107亿美元[155] - 2021年第二季度归属于Gannett的净利润为1510万美元，每股收益0.10美元，相比2020年同期净亏损4.369亿美元[160] 成本和费用（同比环比） - 2021年上半年资本支出为1580万美元，较2020年同期的2210万美元下降28.5%[15] - 2021年上半年折旧与摊销费用为1.063亿美元，较2020年同期的1.444亿美元下降26.4%[14] - 2021年第二季度股票薪酬费用为577.9万美元[17] - 2021年上半年库存股回购金额为203万美元[18] - 2021年上半年租赁总成本为4693.5万美元，同比下降11.1%（2020年同期为5280.8万美元）[39] - 2021年上半年坏账准备余额从2084.3万美元降至1795.5万美元，降幅13.9%[42] - 2021年第二季度坏账费用为290万美元，较2020年同期的1220万美元下降76.2%[44] - 2021年第二季度公司记录遣散费相关费用为112.9万美元，较2020年同期的2574.2万美元大幅下降[51] - 2021年第二季度公司记录资产减值费用80万美元（出版业务），较2020年同期的690万美元显著改善[53] - 2021年第二季度公司加速折旧费用为110万美元，较2020年同期的1100万美元大幅减少[54] - 2021年第二季度股票薪酬成本为580万美元，2020年同期为740万美元[87] - 2021年上半年公司现金支付利息为4990万美元，较2020年同期的1.253亿美元下降60.2%[114] - 2021年第二季度公司利息支出为3526.4万美元，同比减少39.1%[111] - 2021年第二季度公司整合重组成本为840万美元，其中110万美元与裁员相关[123] - 2021年上半年加速折旧费用为1030万美元，因关闭10家印刷厂[124] - 2021年第二季度公司折旧和摊销费用为4824.2万美元，同比减少27.3%[111] 各条业务线表现 - 出版部门2021年第二季度广告和营销服务外部销售额为3.094亿美元，占总运营收入的38.5%[108] - 数字营销解决方案部门2021年第二季度调整后EBITDA为1252.9万美元，同比增长350%[108] - 公司2021年第二季度合并调整后EBITDA为1.157亿美元，调整后EBITDA利润率为14.4%[111] - 2021年上半年出版部门总运营收入为14.241亿美元，其中发行收入占比44.6%（6.356亿美元）[109] - 数字营销解决方案部门2021年上半年广告收入为2.114亿美元，同比增长2.6%[109] - 公司2021年上半年商誉和无形资产减值损失为0美元，而2020年同期为3.934亿美元[111] - 出版业务营业收入在2021年第二季度为7.245亿美元，同比增长4%（增加2865万美元），主要受广告和营销服务收入增长4920万美元推动[142][139] - 数字营销解决方案业务营业收入在2021年第二季度为1.100亿美元，同比增长16%（增加1547万美元）[143][139] - 出版业务营业费用在2021年第二季度为6.543亿美元，同比下降37%（减少3.912亿美元），主要因商誉和无形资产减值减少3.529亿美元[145][146] - 数字营销解决方案业务营业费用在2021年第二季度为1.050亿美元，同比下降25%（减少3537万美元）[147][139] - 2021年上半年出版业务总营业收入为14.2413亿美元，同比下降8%[162] - 2021年第二季度数字广告和营销服务收入增长36.2百万美元，同比增长35%[163] - 2021年第二季度印刷广告收入增长1303万美元，同比增长7%[163] - 2021年第二季度数字媒体收入增长2923.5万美元，同比增长45%[163] - 2021年第二季度数字营销服务收入增长958.1万美元，同比增长41%[163] - 2021年第二季度数字订阅用户增长41%，达到约140万[166] - 数字营销解决方案部门广告和营销服务收入在2021年第二季度为1.10037亿美元，同比增长23%；上半年为2.11413亿美元，同比增长3%[185][186] - 数字营销解决方案部门其他收入在2021年第二季度为0美元，同比下降475万美元（100%）；上半年为90.5万美元，同比下降884.7万美元（91%）[185][187] - 数字营销解决方案部门运营成本在2021年第二季度为7442.9万美元，同比增长18%；上半年为1.43707亿美元，同比增长5%[185][188] - 数字营销解决方案部门销售、一般及行政费用在2021年第二季度为2307.9万美元，同比下降21%；上半年为4691万美元，同比下降33%[185][191] - 数字营销解决方案部门折旧和摊销费用在2021年第二季度为785万美元，同比增长96%；上半年为1567.9万美元，同比增长38%[185][197] - 数字营销解决方案部门2021年第二季度未记录商誉和无形资产减值，而2020年同期记录了4050万美元减值[185][195] - 数字营销解决方案部门调整后EBITDA在2021年第二季度为1252.9万美元，同比增长974.5万美元；上半年为2170.1万美元，同比增长1103.3万美元[197][199] - 数字营销解决方案部门调整后EBITDA利润率在2021年第二季度为11.4%，同比提升8.5个百分点；上半年为10.2%，同比提升5.3个百分点[197] - 公司及其他类别运营收入在2021年第二季度为170万美元，同比下降70万美元；上半年为480万美元，同比下降60万美元[200] 各地区表现 - 国际收入占比从2020年同期的6%提升至2021年的8%[33] - 英国立法将法定税率从19%提高到25%，自2023年4月1日起生效[155] 管理层讨论和指引 - 公司目标在未来5年内将数字订阅用户增长至1000万[131] - 公司2021年上半年举办超过90场虚拟活动，多数仍保持线上形式[134] 现金流和债务 - 公司2021年6月30日现金及现金等价物为1.585亿美元，较2020年12月31日的1.707亿美元下降7.1%[12] - 长期债务从2020年底的8.903亿美元降至2021年6月的8.230亿美元，降幅7.6%[12] - 应收账款净额从2020年底的3.143亿美元降至2021年6月的2.915亿美元，降幅7.3%[12] - 可转换债务从2020年底的5.814亿美元降至2021年6月的3.970亿美元，降幅31.7%[12] - 2021年上半年经营活动现金流净额为9259万美元，较2020年同期的2464万美元增长275.7%[15] - 公司通过CARES法案获得1640万美元PPP贷款支持[25] - 2021年6月30日公司5年期高级担保定期贷款未偿还本金为9.905亿美元，有效利率为9.5%[60] - 2021年2月公司签订10.45亿美元5年期高级担保定期贷款，用于偿还此前11.5%利率的10.43亿美元收购贷款[55][56] - 2021年上半年公司提前偿还5年期贷款总计5450万美元[61] - 2020年11月公司通过发行4.971亿美元2027年到期可转换票据置换部分收购贷款[62] - 2027年票据初始转换率为每1000美元本金可转换为200股普通股，相当于每股转换价格为5.00美元[64] - 2027年票据发行时总本金为4.971亿美元，其中1.153亿美元被分配为衍生负债[71] - 截至2021年6月30日，2027年票据的净负债部分账面价值为3.937亿美元，未摊销折扣为1.034亿美元[75] - 2027年票据在特定情况下可按本金的110%进行回购[67] - 公司有权在发行后四年内以本金的130%价格赎回最多9940万美元的2027年票据[69] - 截至2021年2月26日，嵌入式转换期权的公允价值为3.162亿美元，并被重新分类为权益[73] - 2021年6月30日，2027年票据负债部分的有效利率为10.5%[75] - 2024年票据剩余本金为330万美元，有效利率为6.05%[76] - 2021年上半年，公司向养老金计划贡献了2780万美元，向其他退休后福利计划贡献了350万美元[79] - 公司2021年上半年净现金退税为870万美元，2020年同期为170万美元[114] - 公司2021年6月30日应付账款及应计负债总额为3.519亿美元，较2020年12月31日的3.782亿美元下降6.9%[115] - 公司通过PPP计划获得1640万美元疫情救助贷款，截至2021年6月30日计入长期负债[138] - 2021年上半年运营现金流同比增长275%，达9259万美元，主要得益于债务利息支付减少7540万美元[207][208] - 2021年上半年投资活动现金流由负转正，达718万美元，主要因房地产资产出售收益增加550万美元[207][209] - 融资活动现金流出增加1.006亿美元至1.209亿美元，主要由于定期贷款净偿还额增加6560万美元[207][210] 其他财务数据 - 2021年第二季度其他综合收益净额为41.7万美元（税后）[17] - 2021年第二季度库存股回购金额为32.3万美元[17] - 2021年上半年其他综合收益净额为384万美元（税后）[18] - 2021年上半年库存股回购金额为203万美元[18] - 递延收入期末余额为1.84619亿美元，较期初下降0.7%（期初为1.86007亿美元）[36] - 经营租赁使用权资产为2.784亿美元，短期租赁负债4330万美元，长期租赁负债2.624亿美元[38] - 未来最低不可取消租赁付款总额为4.94434亿美元，扣除隐含利息后净额为3.05708亿美元[40] - 加权平均剩余租赁期限为7.5年，加权平均贴现率为12.82%[40] - 2021年第二季度公司无形资产净值为7.708亿美元，商誉为5.342亿美元[45] - 2021年第二季度公司对商誉和无限期无形资产进行减值测试，所有报告单元的公允价值均超过账面价值[46][47] - 2020年第二季度公司记录商誉减值损失分别为2.565亿美元（国内出版）、6540万美元（Newsquest）和4050万美元（营销解决方案）[49] - 截至2021年6月30日，未确认的税务优惠总额为4290万美元[83] - 2020年第二季度所得税收益因税前净亏损产生，年度有效税率估计为6.8%，低于联邦法定税率21%[85] - 2021年第二季度每股基本收益为0.11美元，稀释后为0.10美元；2020年同期每股亏损为3.32美元[86] - 截至2021年6月30日，未确认的股票薪酬成本为3480万美元，预计在2.3年内分摊[88] - 2021年上半年授予410万份限制性股票，加权平均授予日公允价值为5.28美元[89] - 截至2020年12月31日，公司拥有约5.435亿美元的净经营亏损结转额可用于抵消未来联邦应税收入[90] - 2021年第二季度养老金和其他退休后福利计划的累计其他综合收入为3949.4万美元，外币折算收益为1451.9万美元[95] - 截至2021年6月30日，持有待售资产价值为1310万美元[99] - 2027年可转换票据若全部转换为普通股，最多可发行2.942亿股普通股[86] - 公司2020年因COVID-19疫情导致商誉及无形资产减值3.934亿美元[128] - 公司2021年第二季度因股价上涨导致可转换票据公允价值变动产生非现金损失1.266亿美元[122] - 2021年上半年可转换票据衍生品损失为1.266亿美元[153] - 2021年第二季度有效税率为54.6%，远高于2020年同期的7.3%[155] - 2021年第二季度非运营养老金收入为2390万美元，同比增长36%（增加630万美元）[152]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为7.771亿美元，同比下降16.5%[7] - 2021年第一季度总收入为777.1百万美元，同比下降18.1%[36] - 调整后的EBITDA为1.005亿美元，EBITDA利润率为12.9%[7] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为415.3百万美元，净杠杆比率为3.3倍[34] - 净亏损为1.423亿美元，主要由于与可转换债券相关的1.266亿美元非现金损失[7] - Gannett在2021年第一季度的净亏损为142,316千美元[46] - Gannett的净亏损率为18.3%[46] 用户数据 - 2021年第一季度数字订阅用户达到120万[6] - 数字订阅用户在2021年第一季度增长至121.9万，同比增长37.2%[25] - 2021年第一季度数字收入为2.292亿美元，占总收入的29.5%[7] - 2021年第一季度的循环收入为325.4百万美元，占总收入的41.88%[33] 财务状况 - 截至2021年3月31日，现金余额为1.635亿美元，总债务为15.37亿美元，净杠杆率为3.31倍[9] - 预计2021年将实现1亿美元的现金利息节省[10] - 目标到2022年底将第一留置权净杠杆率降低至1.0倍[10] - 2021年第一季度的总债务为1,536.8百万美元，综合利率为7.18%[34] 收入来源 - 2021年第一季度的数字广告和营销服务收入为193.5百万美元，占总收入的24.90%[33] - 2021年第一季度的印刷广告收入为191.7百万美元，占总收入的24.66%[33] - 2021年第一季度的活动收入为6.5百万美元，占总收入的0.84%[33] 未来展望 - 预计到2021年底实现3亿美元的年度协同效应[16] - GAAP基础下的经营活动提供的净现金流为61,316千美元[47] - 自由现金流为53,709千美元，受到21.1百万美元的整合和重组成本及9.7百万美元的第三方费用影响[47]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总运营收入777.1亿美元，较上一季度下降18.1%；同店运营收入较去年同期下降16.5% [37] - 调整后EBITDA为1.005亿美元，同比增长140万美元或1.4%；调整后EBITDA利润率为12.9%，较去年同期增长250个基点 [39] - 第一季度费用降低20.4%，反映了应对疫情的永久性费用节省、常规成本降低以及合并整合的持续协同效应 [40] - 第一季度净亏损1.423亿美元，包含1940万美元债务提前清偿非现金损失和1.266亿美元与可转换票据相关的衍生品非现金损失 [50] - 公司有效税率主要受衍生品损失影响，部分被与利息费用相关的递延税资产估值备抵所抵消 [52] - 季度末总债务约15.4亿美元，季度内偿还债务4120万美元，其中860万美元为再融资后偿还 [53] - 季度末现金余额为1.635亿美元，净债务约13.74亿美元 [54] - 资本支出为760万美元，反映了与数字产品开发、技术和运营基础设施相关的投资 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第一季度收入6.996亿美元，印刷广告收入同店基础上较去年下降24.9%，但较第四季度趋势改善200个基点 [41] - 数字广告和营销服务收入同店基础上下降10.4%，数字媒体较去年下降，数字分类广告持续下降 [42][43] - 数字营销服务收入同店基础上同比改善，较第四季度趋势提高460个基点 [43] - 发行收入同店基础上较去年下降12.9%，优于第四季度同店趋势 [44] - 数字订阅用户同比增长37.2%，达到约121.9万；数字订阅用户收入同店基础上较去年增长46.3% [45] - 调整后EBITDA为1.022亿美元，利润率为14.6%，同比扩张170个基点 [46] 数字营销解决方案业务 - 第一季度收入1.023亿美元，同店基础上同比下降12.7%，较第四季度趋势下降230个基点 [46][47] - 核心ReachLocal业务实现两位数同比增长，3月新客户生产力为五年多来最佳 [48] - 调整后EBITDA为920万美元，利润率为9%，与第四季度结果一致，远高于2020年第一季度的6.5% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于以订阅为主导的数字业务战略，包括加速数字订阅用户增长、推动数字营销服务增长、优化传统业务、优先投资增长业务、建设包容和多元化文化五个关键支柱 [20] - 计划在未来五年内实现1000万付费数字订阅用户目标，通过本地化市场渗透、将《今日美国》数字化付费、拓展英国市场和特定类别内容订阅等方式实现增长 [21][65] - 探索体育博彩领域合作，预计在第二季度宣布合作；计划利用媒体档案推出NFT，即将在未来几周内推出首个NFT [30][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩超出内部预期，预计第二季度总营收实现低至中个位数同比增长，调整后EBITDA增长超过30%，全年调整后EBITDA将显著增长 [10][11] - 随着2020年新冠疫情最大影响逐渐过去，预计业绩将持续改善 [11] - 对公司未来发展充满信心，认为明确的战略将在未来几年内使公司转型，创造可持续的长期收入和现金流增长 [69][70] 其他重要信息 - 公司已实施累计3亿美元的年度协同效应，提前实现原计划到2021年底的目标，预计到2021年底实现约3.25亿美元或更多的年度协同效应 [19] - 2021年3月公司发布首份员工多元化报告，本季度获得两项奖项，连续四年在人权运动基金会企业平等指数中获得100分，连续两年被《福布斯》评为美国最佳多元化雇主之一 [35][36] - 2021年3月31日后，公司获得约1620万美元的PPP资金支持，将适时申请贷款豁免 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何执行数字发行战略以提高数字订阅用户数量 - 公司将通过制定基于市场规模和地理位置的最佳实践，优化本地市场增长；推出《今日美国》付费策略、英国业务付费数字策略以及特定类别内容付费订阅服务，预计未来五年将数字订阅用户从120万增加到1000万以上 [61][65] 问题2: 120万数字订阅用户是否更集中在较大市场 - 是的，大部分集中在公司前50个市场 [66] 问题3: 2021年除潜在资产出售外，公司从运营中偿还更多债务的额外能力如何 - 考虑到第三季度开始的强制性摊销、年底的超额现金扫掠以及资产出售，预计到年底将大幅偿还债务 [67]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________ FORM 10-Q _______________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-36097 ___________________________ GANNETT CO., INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-3910250 ( ...

业绩总结 - 2020年第四季度收入为8.754亿美元，同比下降16.3%[7] - 2020年全年收入为34亿美元，同比下降18.5%[8] - 2020年净亏损为6.705亿美元[8] - 调整后的EBITDA为1.488亿美元，利润率为17.0%[7] - 2020年第四季度总收入为875.4百万美元，较2019年第四季度下降17%[41] - 2020财年总收入为3405.7百万美元，同比下降18.6%[46] 用户数据 - 数字订阅用户同比增长29%，达到约1,099,000[37] - 2020年全年数字广告和营销服务收入为8.084亿美元，占全年总收入的23.7%[8] - 2020年第四季度数字广告和营销服务收入为2.233亿美元，占季度总收入的25.5%[7] 未来展望 - 公司预计2021年将节省9000万美元的现金利息[10] - 预计到2021年底实现3亿美元的年度协同效应[26] 新产品和新技术研发 - 2020财年收入为6780万美元，成功将148场现场活动转为虚拟形式[40] 市场扩张 - 全国销售同比增长23%，主要受国家广告客户对本地受众的持续关注推动[38] - 2020年第四季度数字营销解决方案部门在同店收入趋势较2020年第三季度改善710个基点[38] 财务状况 - 截至2020年第四季度，现金余额为1.707亿美元[9] - 年底总债务为15.75亿美元，净杠杆比率为3.4倍[9] - 2020年第四季度自由现金流为负$24,541百万，受到整合和重组成本的影响[56] - 2020年全年自由现金流为$20,795百万，受到整合和重组成本的负面影响[56]