收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度广告和营销服务收入为4.201亿美元，同比增长17.7%[14] - 2021年上半年净亏损1.279亿美元，较2020年同期的5.184亿美元亏损收窄75.3%[14] - 2021年第二季度运营收入4540万美元，去年同期为运营亏损4.376亿美元[14] - 2021年第二季度归属于Gannett的净利润为1511.5万美元[17] - 2021年上半年净亏损为1.272亿美元[18] - 2020年第二季度净亏损达4.3689亿美元[17] - 2020年上半年净亏损达5.1705亿美元[18] - 2021年第二季度总营收为8.04275亿美元，同比增长4.8%（2020年同期为7.67亿美元）[32] - 数字广告和营销服务收入同比增长29.9%，达到2.19185亿美元（2020年同期为1.6876亿美元）[32] - 2021年第二季度公司净亏损1511.5万美元，但经调整后实现净收入3005.8万美元[111] - 2021年第二季度归属于Gannett的净收入为1511万美元，相比2020年同期净亏损4.369亿美元大幅改善[139] - 2021年第二季度税前收入为3240.1万美元，而2020年同期为亏损4.72107亿美元[155] - 2021年第二季度归属于Gannett的净利润为1510万美元，每股收益0.10美元，相比2020年同期净亏损4.369亿美元[160] 成本和费用（同比环比） - 2021年上半年资本支出为1580万美元，较2020年同期的2210万美元下降28.5%[15] - 2021年上半年折旧与摊销费用为1.063亿美元，较2020年同期的1.444亿美元下降26.4%[14] - 2021年第二季度股票薪酬费用为577.9万美元[17] - 2021年上半年库存股回购金额为203万美元[18] - 2021年上半年租赁总成本为4693.5万美元，同比下降11.1%（2020年同期为5280.8万美元）[39] - 2021年上半年坏账准备余额从2084.3万美元降至1795.5万美元，降幅13.9%[42] - 2021年第二季度坏账费用为290万美元，较2020年同期的1220万美元下降76.2%[44] - 2021年第二季度公司记录遣散费相关费用为112.9万美元，较2020年同期的2574.2万美元大幅下降[51] - 2021年第二季度公司记录资产减值费用80万美元（出版业务），较2020年同期的690万美元显著改善[53] - 2021年第二季度公司加速折旧费用为110万美元，较2020年同期的1100万美元大幅减少[54] - 2021年第二季度股票薪酬成本为580万美元，2020年同期为740万美元[87] - 2021年上半年公司现金支付利息为4990万美元，较2020年同期的1.253亿美元下降60.2%[114] - 2021年第二季度公司利息支出为3526.4万美元，同比减少39.1%[111] - 2021年第二季度公司整合重组成本为840万美元，其中110万美元与裁员相关[123] - 2021年上半年加速折旧费用为1030万美元，因关闭10家印刷厂[124] - 2021年第二季度公司折旧和摊销费用为4824.2万美元，同比减少27.3%[111] 各条业务线表现 - 出版部门2021年第二季度广告和营销服务外部销售额为3.094亿美元，占总运营收入的38.5%[108] - 数字营销解决方案部门2021年第二季度调整后EBITDA为1252.9万美元，同比增长350%[108] - 公司2021年第二季度合并调整后EBITDA为1.157亿美元，调整后EBITDA利润率为14.4%[111] - 2021年上半年出版部门总运营收入为14.241亿美元，其中发行收入占比44.6%（6.356亿美元）[109] - 数字营销解决方案部门2021年上半年广告收入为2.114亿美元，同比增长2.6%[109] - 公司2021年上半年商誉和无形资产减值损失为0美元，而2020年同期为3.934亿美元[111] - 出版业务营业收入在2021年第二季度为7.245亿美元，同比增长4%（增加2865万美元），主要受广告和营销服务收入增长4920万美元推动[142][139] - 数字营销解决方案业务营业收入在2021年第二季度为1.100亿美元，同比增长16%（增加1547万美元）[143][139] - 出版业务营业费用在2021年第二季度为6.543亿美元，同比下降37%（减少3.912亿美元），主要因商誉和无形资产减值减少3.529亿美元[145][146] - 数字营销解决方案业务营业费用在2021年第二季度为1.050亿美元，同比下降25%（减少3537万美元）[147][139] - 2021年上半年出版业务总营业收入为14.2413亿美元，同比下降8%[162] - 2021年第二季度数字广告和营销服务收入增长36.2百万美元，同比增长35%[163] - 2021年第二季度印刷广告收入增长1303万美元，同比增长7%[163] - 2021年第二季度数字媒体收入增长2923.5万美元，同比增长45%[163] - 2021年第二季度数字营销服务收入增长958.1万美元，同比增长41%[163] - 2021年第二季度数字订阅用户增长41%，达到约140万[166] - 数字营销解决方案部门广告和营销服务收入在2021年第二季度为1.10037亿美元，同比增长23%；上半年为2.11413亿美元，同比增长3%[185][186] - 数字营销解决方案部门其他收入在2021年第二季度为0美元，同比下降475万美元（100%）；上半年为90.5万美元，同比下降884.7万美元（91%）[185][187] - 数字营销解决方案部门运营成本在2021年第二季度为7442.9万美元，同比增长18%；上半年为1.43707亿美元，同比增长5%[185][188] - 数字营销解决方案部门销售、一般及行政费用在2021年第二季度为2307.9万美元，同比下降21%；上半年为4691万美元，同比下降33%[185][191] - 数字营销解决方案部门折旧和摊销费用在2021年第二季度为785万美元，同比增长96%；上半年为1567.9万美元，同比增长38%[185][197] - 数字营销解决方案部门2021年第二季度未记录商誉和无形资产减值，而2020年同期记录了4050万美元减值[185][195] - 数字营销解决方案部门调整后EBITDA在2021年第二季度为1252.9万美元，同比增长974.5万美元；上半年为2170.1万美元，同比增长1103.3万美元[197][199] - 数字营销解决方案部门调整后EBITDA利润率在2021年第二季度为11.4%，同比提升8.5个百分点；上半年为10.2%，同比提升5.3个百分点[197] - 公司及其他类别运营收入在2021年第二季度为170万美元，同比下降70万美元；上半年为480万美元，同比下降60万美元[200] 各地区表现 - 国际收入占比从2020年同期的6%提升至2021年的8%[33] - 英国立法将法定税率从19%提高到25%，自2023年4月1日起生效[155] 管理层讨论和指引 - 公司目标在未来5年内将数字订阅用户增长至1000万[131] - 公司2021年上半年举办超过90场虚拟活动，多数仍保持线上形式[134] 现金流和债务 - 公司2021年6月30日现金及现金等价物为1.585亿美元，较2020年12月31日的1.707亿美元下降7.1%[12] - 长期债务从2020年底的8.903亿美元降至2021年6月的8.230亿美元，降幅7.6%[12] - 应收账款净额从2020年底的3.143亿美元降至2021年6月的2.915亿美元，降幅7.3%[12] - 可转换债务从2020年底的5.814亿美元降至2021年6月的3.970亿美元，降幅31.7%[12] - 2021年上半年经营活动现金流净额为9259万美元，较2020年同期的2464万美元增长275.7%[15] - 公司通过CARES法案获得1640万美元PPP贷款支持[25] - 2021年6月30日公司5年期高级担保定期贷款未偿还本金为9.905亿美元，有效利率为9.5%[60] - 2021年2月公司签订10.45亿美元5年期高级担保定期贷款，用于偿还此前11.5%利率的10.43亿美元收购贷款[55][56] - 2021年上半年公司提前偿还5年期贷款总计5450万美元[61] - 2020年11月公司通过发行4.971亿美元2027年到期可转换票据置换部分收购贷款[62] - 2027年票据初始转换率为每1000美元本金可转换为200股普通股，相当于每股转换价格为5.00美元[64] - 2027年票据发行时总本金为4.971亿美元，其中1.153亿美元被分配为衍生负债[71] - 截至2021年6月30日，2027年票据的净负债部分账面价值为3.937亿美元，未摊销折扣为1.034亿美元[75] - 2027年票据在特定情况下可按本金的110%进行回购[67] - 公司有权在发行后四年内以本金的130%价格赎回最多9940万美元的2027年票据[69] - 截至2021年2月26日，嵌入式转换期权的公允价值为3.162亿美元，并被重新分类为权益[73] - 2021年6月30日，2027年票据负债部分的有效利率为10.5%[75] - 2024年票据剩余本金为330万美元，有效利率为6.05%[76] - 2021年上半年，公司向养老金计划贡献了2780万美元，向其他退休后福利计划贡献了350万美元[79] - 公司2021年上半年净现金退税为870万美元，2020年同期为170万美元[114] - 公司2021年6月30日应付账款及应计负债总额为3.519亿美元，较2020年12月31日的3.782亿美元下降6.9%[115] - 公司通过PPP计划获得1640万美元疫情救助贷款，截至2021年6月30日计入长期负债[138] - 2021年上半年运营现金流同比增长275%，达9259万美元，主要得益于债务利息支付减少7540万美元[207][208] - 2021年上半年投资活动现金流由负转正，达718万美元，主要因房地产资产出售收益增加550万美元[207][209] - 融资活动现金流出增加1.006亿美元至1.209亿美元，主要由于定期贷款净偿还额增加6560万美元[207][210] 其他财务数据 - 2021年第二季度其他综合收益净额为41.7万美元（税后）[17] - 2021年第二季度库存股回购金额为32.3万美元[17] - 2021年上半年其他综合收益净额为384万美元（税后）[18] - 2021年上半年库存股回购金额为203万美元[18] - 递延收入期末余额为1.84619亿美元，较期初下降0.7%（期初为1.86007亿美元）[36] - 经营租赁使用权资产为2.784亿美元，短期租赁负债4330万美元，长期租赁负债2.624亿美元[38] - 未来最低不可取消租赁付款总额为4.94434亿美元，扣除隐含利息后净额为3.05708亿美元[40] - 加权平均剩余租赁期限为7.5年，加权平均贴现率为12.82%[40] - 2021年第二季度公司无形资产净值为7.708亿美元，商誉为5.342亿美元[45] - 2021年第二季度公司对商誉和无限期无形资产进行减值测试，所有报告单元的公允价值均超过账面价值[46][47] - 2020年第二季度公司记录商誉减值损失分别为2.565亿美元（国内出版）、6540万美元（Newsquest）和4050万美元（营销解决方案）[49] - 截至2021年6月30日，未确认的税务优惠总额为4290万美元[83] - 2020年第二季度所得税收益因税前净亏损产生，年度有效税率估计为6.8%，低于联邦法定税率21%[85] - 2021年第二季度每股基本收益为0.11美元，稀释后为0.10美元；2020年同期每股亏损为3.32美元[86] - 截至2021年6月30日，未确认的股票薪酬成本为3480万美元，预计在2.3年内分摊[88] - 2021年上半年授予410万份限制性股票，加权平均授予日公允价值为5.28美元[89] - 截至2020年12月31日，公司拥有约5.435亿美元的净经营亏损结转额可用于抵消未来联邦应税收入[90] - 2021年第二季度养老金和其他退休后福利计划的累计其他综合收入为3949.4万美元，外币折算收益为1451.9万美元[95] - 截至2021年6月30日，持有待售资产价值为1310万美元[99] - 2027年可转换票据若全部转换为普通股，最多可发行2.942亿股普通股[86] - 公司2020年因COVID-19疫情导致商誉及无形资产减值3.934亿美元[128] - 公司2021年第二季度因股价上涨导致可转换票据公允价值变动产生非现金损失1.266亿美元[122] - 2021年上半年可转换票据衍生品损失为1.266亿美元[153] - 2021年第二季度有效税率为54.6%，远高于2020年同期的7.3%[155] - 2021年第二季度非运营养老金收入为2390万美元，同比增长36%（增加630万美元）[152]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为7.771亿美元，同比下降16.5%[7] - 2021年第一季度总收入为777.1百万美元，同比下降18.1%[36] - 调整后的EBITDA为1.005亿美元，EBITDA利润率为12.9%[7] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为415.3百万美元，净杠杆比率为3.3倍[34] - 净亏损为1.423亿美元，主要由于与可转换债券相关的1.266亿美元非现金损失[7] - Gannett在2021年第一季度的净亏损为142,316千美元[46] - Gannett的净亏损率为18.3%[46] 用户数据 - 2021年第一季度数字订阅用户达到120万[6] - 数字订阅用户在2021年第一季度增长至121.9万，同比增长37.2%[25] - 2021年第一季度数字收入为2.292亿美元，占总收入的29.5%[7] - 2021年第一季度的循环收入为325.4百万美元，占总收入的41.88%[33] 财务状况 - 截至2021年3月31日，现金余额为1.635亿美元，总债务为15.37亿美元，净杠杆率为3.31倍[9] - 预计2021年将实现1亿美元的现金利息节省[10] - 目标到2022年底将第一留置权净杠杆率降低至1.0倍[10] - 2021年第一季度的总债务为1,536.8百万美元，综合利率为7.18%[34] 收入来源 - 2021年第一季度的数字广告和营销服务收入为193.5百万美元，占总收入的24.90%[33] - 2021年第一季度的印刷广告收入为191.7百万美元，占总收入的24.66%[33] - 2021年第一季度的活动收入为6.5百万美元，占总收入的0.84%[33] 未来展望 - 预计到2021年底实现3亿美元的年度协同效应[16] - GAAP基础下的经营活动提供的净现金流为61,316千美元[47] - 自由现金流为53,709千美元，受到21.1百万美元的整合和重组成本及9.7百万美元的第三方费用影响[47]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总运营收入777.1亿美元，较上一季度下降18.1%；同店运营收入较去年同期下降16.5% [37] - 调整后EBITDA为1.005亿美元，同比增长140万美元或1.4%；调整后EBITDA利润率为12.9%，较去年同期增长250个基点 [39] - 第一季度费用降低20.4%，反映了应对疫情的永久性费用节省、常规成本降低以及合并整合的持续协同效应 [40] - 第一季度净亏损1.423亿美元，包含1940万美元债务提前清偿非现金损失和1.266亿美元与可转换票据相关的衍生品非现金损失 [50] - 公司有效税率主要受衍生品损失影响，部分被与利息费用相关的递延税资产估值备抵所抵消 [52] - 季度末总债务约15.4亿美元，季度内偿还债务4120万美元，其中860万美元为再融资后偿还 [53] - 季度末现金余额为1.635亿美元，净债务约13.74亿美元 [54] - 资本支出为760万美元，反映了与数字产品开发、技术和运营基础设施相关的投资 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第一季度收入6.996亿美元，印刷广告收入同店基础上较去年下降24.9%，但较第四季度趋势改善200个基点 [41] - 数字广告和营销服务收入同店基础上下降10.4%，数字媒体较去年下降，数字分类广告持续下降 [42][43] - 数字营销服务收入同店基础上同比改善，较第四季度趋势提高460个基点 [43] - 发行收入同店基础上较去年下降12.9%，优于第四季度同店趋势 [44] - 数字订阅用户同比增长37.2%，达到约121.9万；数字订阅用户收入同店基础上较去年增长46.3% [45] - 调整后EBITDA为1.022亿美元，利润率为14.6%，同比扩张170个基点 [46] 数字营销解决方案业务 - 第一季度收入1.023亿美元，同店基础上同比下降12.7%，较第四季度趋势下降230个基点 [46][47] - 核心ReachLocal业务实现两位数同比增长，3月新客户生产力为五年多来最佳 [48] - 调整后EBITDA为920万美元，利润率为9%，与第四季度结果一致，远高于2020年第一季度的6.5% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于以订阅为主导的数字业务战略，包括加速数字订阅用户增长、推动数字营销服务增长、优化传统业务、优先投资增长业务、建设包容和多元化文化五个关键支柱 [20] - 计划在未来五年内实现1000万付费数字订阅用户目标，通过本地化市场渗透、将《今日美国》数字化付费、拓展英国市场和特定类别内容订阅等方式实现增长 [21][65] - 探索体育博彩领域合作，预计在第二季度宣布合作；计划利用媒体档案推出NFT，即将在未来几周内推出首个NFT [30][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩超出内部预期，预计第二季度总营收实现低至中个位数同比增长，调整后EBITDA增长超过30%，全年调整后EBITDA将显著增长 [10][11] - 随着2020年新冠疫情最大影响逐渐过去，预计业绩将持续改善 [11] - 对公司未来发展充满信心，认为明确的战略将在未来几年内使公司转型，创造可持续的长期收入和现金流增长 [69][70] 其他重要信息 - 公司已实施累计3亿美元的年度协同效应，提前实现原计划到2021年底的目标，预计到2021年底实现约3.25亿美元或更多的年度协同效应 [19] - 2021年3月公司发布首份员工多元化报告，本季度获得两项奖项，连续四年在人权运动基金会企业平等指数中获得100分，连续两年被《福布斯》评为美国最佳多元化雇主之一 [35][36] - 2021年3月31日后，公司获得约1620万美元的PPP资金支持，将适时申请贷款豁免 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何执行数字发行战略以提高数字订阅用户数量 - 公司将通过制定基于市场规模和地理位置的最佳实践，优化本地市场增长；推出《今日美国》付费策略、英国业务付费数字策略以及特定类别内容付费订阅服务，预计未来五年将数字订阅用户从120万增加到1000万以上 [61][65] 问题2: 120万数字订阅用户是否更集中在较大市场 - 是的，大部分集中在公司前50个市场 [66] 问题3: 2021年除潜在资产出售外，公司从运营中偿还更多债务的额外能力如何 - 考虑到第三季度开始的强制性摊销、年底的超额现金扫掠以及资产出售，预计到年底将大幅偿还债务 [67]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________ FORM 10-Q _______________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-36097 ___________________________ GANNETT CO., INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-3910250 ( ...

业绩总结 - 2020年第四季度收入为8.754亿美元，同比下降16.3%[7] - 2020年全年收入为34亿美元，同比下降18.5%[8] - 2020年净亏损为6.705亿美元[8] - 调整后的EBITDA为1.488亿美元，利润率为17.0%[7] - 2020年第四季度总收入为875.4百万美元，较2019年第四季度下降17%[41] - 2020财年总收入为3405.7百万美元，同比下降18.6%[46] 用户数据 - 数字订阅用户同比增长29%，达到约1,099,000[37] - 2020年全年数字广告和营销服务收入为8.084亿美元，占全年总收入的23.7%[8] - 2020年第四季度数字广告和营销服务收入为2.233亿美元，占季度总收入的25.5%[7] 未来展望 - 公司预计2021年将节省9000万美元的现金利息[10] - 预计到2021年底实现3亿美元的年度协同效应[26] 新产品和新技术研发 - 2020财年收入为6780万美元，成功将148场现场活动转为虚拟形式[40] 市场扩张 - 全国销售同比增长23%，主要受国家广告客户对本地受众的持续关注推动[38] - 2020年第四季度数字营销解决方案部门在同店收入趋势较2020年第三季度改善710个基点[38] 财务状况 - 截至2020年第四季度，现金余额为1.707亿美元[9] - 年底总债务为15.75亿美元，净杠杆比率为3.4倍[9] - 2020年第四季度自由现金流为负$24,541百万，受到整合和重组成本的影响[56] - 2020年全年自由现金流为$20,795百万，受到整合和重组成本的负面影响[56]

收购与资产处置 - 公司于2019年11月19日完成对Legacy Gannett的收购，交易价格为13.15亿美元，并通过一笔17.92亿美元的五年期高级担保定期贷款融资[200][210] - 2020年公司完成BridgeTower Media, LLC的出售，实现税前收益820万美元[207] - 2019年公司完成多项收购，总价5,340万美元，包括11家日报和11家周报等资产[210] 财务数据关键指标变化 - 2020年总营业收入为34.057亿美元，同比增长82%（15.378亿美元），其中收购的Legacy Gannett贡献收入21.85亿美元[233] - 2020年净亏损6.704亿美元，每股亏损5.09美元，较2019年净亏损1.198亿美元（每股亏损1.77美元）显著扩大[249] - 2020年调整后EBITDA为4.13895亿美元，较2019年的2.23871亿美元增长显著[337] - 2020年运营活动产生的净现金流为5770万美元，较2019年的2550万美元增长126%[397] - 2020年投资活动净现金流为1.601亿美元，主要来自出售资产收益1.963亿美元[397] - 2020年融资活动净现金流为-2.013亿美元，主要由于偿还债务6.810亿美元[397] 收入和利润 - 出版业务营业收入增长12.878亿美元（72%），广告和营销服务收入增长5.119亿美元，发行收入增长6.872亿美元[234] - 数字营销解决方案（DMS）业务营业收入增长2.794亿美元，主要来自广告和营销服务收入的2.809亿美元增长[235] - 出版部门2020年总营业收入为30.8亿美元，同比增长72%[251][252] - 广告和营销服务收入14.095亿美元，同比增长57%，其中数字广告和营销服务收入5.0819亿美元，同比增长超过100%[251][252] - 印刷广告收入9.0132亿美元，同比增长31%，但剔除收购影响后实际下降2.125亿美元[252][254] - 数字媒体收入3.4126亿美元，同比增长超过100%，但剔除收购影响后实际下降1550万美元[252][255] - 印刷发行收入13.167亿美元，同比增长93%，但剔除收购影响后实际下降6630万美元[252][256] - Digital Marketing Solutions部门2020年广告和营销服务收入增加2.809亿美元，主要由于收购Legacy Gannett带来的3.582亿美元收入，但排除收购影响后实际下降3470万美元[271][272] - 公司2020年广告与营销服务收入17.102亿美元，发行收入13.92亿美元[396] 成本和费用 - 2020年总运营费用为38.536亿美元，同比增长91%（18.387亿美元），其中出版业务运营费用增长14.966亿美元（84%）[237] - DMS业务运营费用增长3.172亿美元，主要来自运营成本增加1.776亿美元及商誉和无形资产减值4050万美元[238] - 2020年运营成本18.428亿美元，同比增长76%，其中薪酬福利支出增长81%至6.296亿美元[251][258] - 2020年折旧和摊销费用增长119.9%至2.217亿美元，主要由于收购资产和加速折旧[251][265] - 2020年Digital Marketing Solutions部门运营成本增加1.776亿美元，其中外部服务费用增长1.501亿美元（225%），薪酬福利增长1728万美元（64%）[273] - 2020年销售及行政费用增长7278万美元，其中薪酬福利增长7043万美元（164%），外部服务增长570万美元（96%）[276] - 2020年折旧及摊销费用为2.63819亿美元，较2019年的1.11882亿美元大幅增加[337] - 2020年整合及重组成本为1.45731亿美元，较2019年的5221.2万美元有所上升[337] - 新闻纸和墨水占2020年总运营费用的3%，2019年为5%[372] - 新闻纸价格每公吨上涨10美元将导致年度税前亏损增加200万美元[373] 债务与融资 - 公司签订五年期高级担保定期贷款，本金总额10.45亿美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加7.00%或替代基准利率加6.00%[227] - 2020年利息支出为2.285亿美元，较2019年6370万美元增长，主要因收购定期贷款全年利息支出[241] - 2020年债务提前清偿损失为4380万美元，较2019年610万美元增长，主要因收购定期贷款交换[242] - 公司发行4.971亿美元2027年到期可转换票据，初始转换价格为每股5美元[290][294] - 截至2020年底，公司剩余定期贷款余额为10.19亿美元[290] - 2027年可转换票据的转换率调整后，持有人可转换为公司普通股的约42%[295] - 公司可以以130%的本金价格赎回约9940万美元的2027年票据[299] - 2027年票据持有人有权以面值回售约1亿美元的票据[297] - 2021年公司签订了10.45亿美元的五年期定期贷款，利率为伦敦银行同业拆借利率加7%[314] - 交易后公司总债务为15.45亿美元，包括10.45亿美元的五年期定期贷款和4.971亿美元的2027年票据[317] - 公司总合同现金义务为33.15582亿美元，其中2021年到期6.45239亿美元，2022-2023年到期7.03969亿美元，2024-2025年到期12.64872亿美元，此后到期7.01502亿美元[326] - 公司债务及利息义务总额为21.45859亿美元，其中2021年到期2.72856亿美元，2022-2023年到期3.29323亿美元，2024-2025年到期10.46586亿美元，此后到期4.97094亿美元[326] - 截至2020年12月31日，公司总债务为16亿美元，全部为固定利率[371] 商誉和无形资产减值 - 2020年公司因疫情导致商誉和无形资产减值3.934亿美元，2019年因业务条件疲软减值1.007亿美元[216] - 2020年公司因运营整合和成本削减计划确认资产减值1,100万美元[216] - 商誉和无形资产减值3.529亿美元，同比增长超过100%，主要受疫情影响[251][267] - 2020年Digital Marketing Solutions部门商誉和无形资产减值4049万美元，主要因COVID-19疫情影响[280] - 公司2020年商誉及无形资产减值损失达3.93446亿美元，而2019年为1.00743亿美元[337] - 公司2020年商誉和无限期无形资产（主要为报纸刊头）分别为5.341亿美元和1.714亿美元，年内计提减值3.934亿美元[389] - 公司2020年商誉减值3.934亿美元，无形资产减值1.007亿美元（2019年）[396] - 2020年商誉和无形资产减值达3.934亿美元，显著高于2019年的1.007亿美元[397] 业务线表现 - 2020年印刷广告收入在疫情前每年下降13%-19%，疫情加剧后第二和第三季度下降26%-47%[209] - 2020年数字广告收入在疫情前每年波动在下降5%至增长5%之间，但多数公司在2020年第二和第三季度未提供具体数据[209] - USA TODAY NETWORK Ventures在2020年成功将活动转为线上，举办了250场活动，收入保持2019年水平的88%[218] - 数字订阅用户增长29%至约110万[256] - Digital Marketing Solutions部门2020年总运营收入4.286亿美元，同比增长2.793亿美元（187%），但运营亏损扩大至5257万美元[271] - Digital Marketing Solutions部门2020年调整后EBITDA为2436万美元，较2019年的-328万美元改善2764万美元[282] 养老金和退休福利 - 公司养老金计划资产价值32亿美元，福利义务为32亿美元，资金覆盖率为102%[367] - 2020年养老金计划折现率假设为2.60%，50个基点的降低将增加计划义务约9500万美元[368] - 2020年养老金计划资产预期回报率为6.8%，50个基点的降低将增加2020年费用约810万美元[369] - 公司主要退休计划义务的折现率假设为2.60%[368] - 公司2020年养老金总负债32亿美元，养老金资产32亿美元，净养老金资产6420万美元，全年净养老金收益7180万美元[389] - 公司养老金及其他退休后福利义务总额为7959.3万美元，其中2021年到期6459.3万美元，2022-2023年到期1500万美元[326] 其他财务数据 - 公司支付一次性现金付款3040万美元终止修订后的管理协议[226] - 公司推迟了4160万美元的2020年联邦保险税缴纳，分两期于2021年和2022年支付[321] - 公司预计2021年资本支出总额约为5000万美元，主要用于数字产品开发和系统升级[323] - 公司暂停了季度股息支付，且目前无意恢复[320] - 2024年票据的初始发行规模为1.753亿美元，总本金为2.013亿美元[310] - 截至2020年12月31日，累计外币折算调整总额为970万美元，2019年为730万美元[375] - 英镑兑美元汇率10%的波动将导致2020年运营亏损减少或增加约1060万美元[377] - 公司2020年新闻纸使用量约为195,030公吨[373] - 公司2020年现金及现金等价物1.707亿美元，应收账款（净额）3.143亿美元，存货3507万美元[395] - 公司2020年总资产31.089亿美元，同比下降22.7%（2019年40.201亿美元）[395] - 公司2020年长期债务8.903亿美元，可转换债券5.814亿美元，总负债27.46亿美元[395] - 2020年末现金及现金等价物余额为2.067亿美元，较2019年增长9.6%[397] - 2020年累计亏损达7.864亿美元，较2019年的1.159亿美元大幅增加[398] - 2020年其他综合收益净增加4197万美元，主要受汇率变动影响[398] - 2020年股票薪酬费用为2635万美元，较2019年的1132万美元增长133%[398]

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第三季度总营业收入为8.145亿美元，同比下降58%[16] - 2020年前九个月净亏损达5.493亿美元，同比扩大2038%[16] - 2020年前九个月净亏损5.483亿美元，相比2019年同期的2475万美元亏损大幅扩大[20] - 2020年前九个月净亏损扩大至5.493亿美元（2019年同期为2570万美元），亏损增幅达2036%[16] - 2020年第三季度净亏损为3126万美元[18] - 2020年前九个月净亏损为5.48305亿美元[20] - 2019年第三季度净亏损为1846.3万美元[18] - 2019年前九个月净亏损为2475.4万美元[20] - 公司2020年前九个月净亏损为5.498亿美元，而2019年同期净亏损为2570万美元[22] 成本和费用（同比环比） - 商誉和无形资产减值在2020年前九个月达3.934亿美元[16] - 2020年前九个月折旧和摊销费用达2.057亿美元，同比增长199%[16] - 公司2020年第三季度利息支出达5806万美元，同比增长479%[16] - 2020年前九个月股权激励费用为2281万美元，较2019年同期的253万美元增长801%[22] - 2020年前九个月商誉和无形资产减值达3.934亿美元，2019年同期无此项损失[22] - 2020年前九个月资本支出为2894万美元，较2019年同期的728万美元增长297%[22] - 2020年前九个月坏账费用2310万美元，较2019年同期550万美元增长320%[53] - 2020年前九个月利息支出为1.764亿美元，较2019年同期的2290万美元增长670.4%[22] - 2020年前九个月加速折旧费用达4500万美元，较2019年同期增长837.5%[72] 业务线表现 - 广告和营销服务收入从5.823亿美元降至1.249亿美元，降幅79%[16] - 2020年前九个月总营收25.302亿美元，其中数字广告及营销服务收入5.851亿美元（占比23.1%）[40] - 公司第三季度出版部门广告和营销服务外部销售额为3.036亿美元，营销解决方案部门为1.008亿美元[122] - 公司第三季度出版部门总收入为7.322亿美元，营销解决方案部门为1.054亿美元[122] - 公司前九个月出版部门总收入为22.863亿美元，营销解决方案部门为3.213亿美元[122] - 2020年前九个月广告和营销服务收入为12.492亿美元，较2019年同期的5.823亿美元增长114.6%[40] - 2020年前九个月数字广告和营销服务收入为5.851亿美元，较2019年同期的1.34亿美元增长336.8%[40] 各地区表现 - 国际收入占比7%，主要来自2020年前九个月业务[40] - 2020年前九个月国际收入占比约为7%[40] 管理层讨论和指引 - COVID-19疫情导致公司广告收入显著下降，已采取暂停股息、员工休假等措施应对[26] - 公司通过CARES法案延迟缴纳工资税，并协商推迟养老金缴款以改善现金流[26] - 公司因COVID-19疫情实施了成本削减措施，包括暂停季度股息和员工休假[26] 债务和借款 - 长期债务从2019年底的16.363亿美元降至2020年9月的16.160亿美元[14] - 公司于2019年11月与Apollo Capital Management, L.P.签订了为期五年、本金总额约18亿美元的高级担保定期贷款（Apollo Term Loan），年利率为11.5%，贷款于2024年11月19日到期[73] - 截至2020年9月30日，公司Apollo Term Loan未偿还本金总额为17.29亿美元，有效利率为12.9%[77] - 公司在2020年前九个月支付了1.76亿美元的利息，并记录了1.524亿美元的利息支出[77] - 公司于2018年4月发行了4.75%的可转换优先票据，本金总额为2.013亿美元，净收益约为1.953亿美元，到期日为2024年4月15日[78] - 截至2020年9月30日，剩余未偿还的可转换票据本金为330万美元，有效利率为6.05%[80] - 公司当前总负债从2019年底的30.37亿美元降至28.84亿美元，降幅5.0%[14] - Apollo定期贷款余额17.29亿美元，年利率11.5%，有效利率12.9%，2020年前九个月产生利息支出1.524亿美元[73][77] - 公司需保持至少2000万美元无限制现金以满足贷款条款，2020年第三季度将1520万美元贷款重新分类为短期债务[74][77] 现金流 - 2020年前九个月经营活动现金流为7428万美元，较2019年同期的9853万美元下降24.6%[22] - 公司现金及等价物期末余额为2.239亿美元，较期初1.887亿美元增长18.6%[22] - 公司现金及现金等价物（含受限现金）2020年9月30日为2.239亿美元，较2019年同期3.177亿美元增长605%[34] - 2020年前九个月运营现金流为7428万美元，较2019年同期的9853万美元下降24.6%[22] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为2.239亿美元，较2019年同期的3177万美元增长605%[22][34] 商誉和无形资产 - 截至2020年9月30日，商誉净值从2019年底的9.143亿美元降至5.602亿美元，主要因第二季度减值3.623亿美元[58][59] - 2020年第二季度因COVID-19影响，对Domestic Publishing、Newsquest和Marketing Solutions部门分别计提商誉减值2.565亿、6540万和4050万美元[65] - 同期对mastheads无形资产计提400万美元减值，并对广告商及其他客户关系无形资产计提2300万美元减值[63][64] - 商誉及无形资产净值从19.23亿美元降至17.09亿美元，主要因商誉减值[58] - 截至2020年9月30日，公司商誉净值为5.602亿美元，较2019年底的9.143亿美元下降38.7%，主要由于Publishing部门减值3.219亿美元和Marketing Solutions部门减值4049.9万美元[59][65] - 2020年第二季度公司确认商誉减值总额3.623亿美元，其中Domestic Publishing部门2.565亿美元，Newsquest部门6540万美元，Marketing Solutions部门4050万美元[65] - 2020年第二季度无形资产减值总额2700万美元，包括masthead资产减值400万美元和广告客户关系减值2300万美元[63][64] 重组和资产减值 - 2020年前九个月重组费用中，遣散费总计5480万美元，设施整合费用1918万美元[70][71] - 同期资产减值费用840万美元，加速折旧费用4500万美元[71][72] - 2020年前九个月重组费用总计7380万美元，包括5480万美元遣散费和1918万美元设施整合费用，其中Publishing部门占比达66%[70][71] - 2020年前九个月资产减值费用840万美元，主要来自Publishing和Marketing Solutions部门停止印刷业务[71] 养老金和退休福利 - 养老金和其他退休后福利义务从2.359亿美元降至1.982亿美元[14] - 截至2020年9月30日，公司养老金计划的总费用（收益）为-5413.9万美元，其他退休后福利计划的总费用为186.3万美元[82] - 公司在2020年前九个月向养老金和其他退休后福利计划分别贡献了1960万美元和570万美元[82] - 公司2020年第三季度养老金计划总费用为-1823.6万美元，其中服务成本为69.3万美元，利息成本为2067万美元，计划资产预期回报为-3957.3万美元[82] - 2020年前九个月养老金计划总费用为-5413.9万美元，其中服务成本为207.8万美元，利息成本为6180.3万美元，计划资产预期回报为-11794万美元[82] - 公司美国GRP养老金计划因疫情推迟部分供款，改为从2020年12月31日起每季度支付500万美元直至2022年9月30日[82] - 2019年计划年度所需的1100万美元最低供款被推迟至2021年1月1日[82] 税务 - 截至2020年9月30日，公司未确认的税收优惠总额约为3290万美元，应计利息和罚款为250万美元[89] - 公司2020年前九个月的税前净亏损为5.72085亿美元，所得税收益为2220万美元，有效税率为3.9%[84] - 2020年第三季度税前净亏损2835万美元，所得税费用309.8万美元[84] - 2020年前九个月税前净亏损5.72085亿美元，所得税收益2220万美元，有效税率为3.9%[84][85] - 截至2020年9月30日，未确认税务优惠总额为3290万美元，应计利息和罚款为250万美元[89] - 截至2020年9月30日，公司拥有约4.35亿美元的净经营亏损结转（NOLs）可用于抵消未来联邦应税收入[101] 股权和薪酬 - 公司2020年回购32.25万股库存股，支出196万美元[20] - 公司2014年授予管理层的652,311份期权行权价在2019年9月29日止九个月内因资本返还分配从12.95美元调整至11.46美元，2020年9月30日止九个月内进一步调整至9.94美元[94] - 公司2015年授予管理层的700,000份期权行权价在2019年9月29日止九个月内从18.94美元调整至17.45美元，2020年9月30日止九个月内调整至15.93美元[95] - 公司2016年授予管理层的862,500份期权行权价在2019年9月29日止九个月内从13.24美元调整至11.75美元，2020年9月30日止九个月内调整至10.23美元[96] - 公司2018年授予管理层的690,000份期权行权价在2019年9月29日止九个月内从16.45美元调整至14.96美元，2020年9月30日止九个月内调整至13.44美元[97] - 截至2020年9月30日，公司未归属限制性股票授予（RSGs）的内在价值合计为930万美元[100] - 公司2020年前九个月股票薪酬成本为2280万美元，2019年同期为250万美元[99] - 2020年第三季度股权激励费用为384.4万美元[18] - 2020年前九个月股权激励费用为2281.2万美元[20] 其他重要内容 - 流动负债从7.185亿美元降至6.102亿美元，降幅15%[14] - 2020年第三季度每股亏损0.24美元，去年同期为0.31美元[16] - 公司2020年前九个月未支付股息，2019年同期支付股息6890万美元[108] - 截至2020年9月30日，公司持有待售资产价值为320万美元，2019年12月31日为2550万美元[112] - 公司2020年前九个月累计其他综合亏损为641.1万美元，主要受退休金计划（476.9万美元）和外汇折算（164.2万美元）影响[105] - 公司CEO由Fortress关联公司雇佣，其薪酬由Fortress支付[125] - Fortress关联方持有公司约3%的流通股和40%的流通认股权证[124] - 公司支付给管理方的年度管理费为公司总股权的1.5%[126] - 公司向管理方发行了420.5607万股普通股和316.3264万份期权[128] - 管理协议将于2021年12月31日终止[127] - 公司2020年第三季度管理费支出为426.9万美元，同比增长73.8%（2019年同期为245.6万美元）[130] - 2020年前九个月累计管理费支付达1632.6万美元，较2019年同期862.3万美元增长89.3%[130] - 公司2020年9月30日无管理协议相关负债，而2019年底负债为650万美元[131] - 2020年第三季度后出售非核心资产（包括BridgeTower Media等）获得约1亿美元收益[132] - 2020年9月30日累计赤字为6.64263亿美元[18] - 2019年9月29日累计赤字为2087.2万美元[18]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总运营收入8.145亿美元，同比增长116.3%，同店预估基础上运营收入同比下降19.6% [35] - 调整后EBITDA为8800万美元，受约200万美元负影响，调整后EBITDA利润率为10.8%，较第二季度略有改善 [36][37] - 第三季度GAAP净亏损3130万美元，有效税率受年度有效税率小幅度下降影响 [43][44] - 第三季度末债务为17.32亿美元，支付860万美元后，现金余额1.89亿美元，净债务15.43亿美元 [44] - 第三季度资本支出680万美元，支付约5100万美元利息 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 第二季度收入7.322亿美元，印刷广告收入同店预估基础上同比下降30.9%，较第二季度改善约14个百分点 [38] - 数字广告和营销服务收入同店预估基础上同比下降13.5%，较第二季度改善超13个百分点 [39] - 发行收入同店预估基础上同比下降13.2%，家庭配送趋势与第二季度一致 [40] - 付费数字订阅用户同比增长31.1%至约102.9万，数字订阅收入同比增长48.7% [41] - 调整后EBITDA为1.088亿美元，利润率14.9%，高于第二季度的13.2% [42] 营销解决方案业务 - 第三季度收入1.054亿美元，同店预估基础上同比下降17.4%，较第二季度的24%降幅有显著改善 [42] - 调整后EBITDA为420万美元，利润率4%，较第二季度提高超100个基点 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司高度专注向B2C和B2B订阅主导的商业模式转型，期望加速数字订阅业务增长，预计2021年增速高于当前的低30%趋势范围 [15] - 持续通过非战略和房地产资产销售以及自由现金流偿还债务，目标年底净债务降至14 - 15亿美元，并计划在2021年对现有定期贷款B进行再融资 [25][53] - 活动业务从线下向线上快速转型，未来将结合虚拟和现场体验以创造更多收入 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度财务表现从第二季度强劲反弹，预计第四季度收入和EBITDA将显著提升 [9][24] - 看到数字广告、数字订阅和活动业务的增长机会，对实现年度协同效应目标充满信心 [15][22] - 认为公司有能力满足定期贷款义务，且随着债务减少，利息支出成本将降低 [47][53] 其他重要信息 - 第三季度新闻编辑室产出众多优秀新闻作品，包括调查系列、重大事件报道等 [27][28] - USA TODAY华盛顿分社社长主持副总统辩论，三场辩论实时事实核查吸引200 - 300万次观看 [31][32] - 9月初新首席营销和战略官加入，其有丰富消费者订阅经验，将助力向数字订阅商业模式转型 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年底和2021年债务减少目标及后续情况 - 公司预计年底净债务接近14 - 15亿美元，2021年有1 - 1.25亿美元房地产销售用于偿债，还有现金流偿债，计划2021年对现有定期贷款B进行再融资，资产销售进展良好，结合多余现金流和流动性清理，有信心完成再融资并降低利息成本 [53] 问题2: 同店发行趋势及明年预期 - 数字付费订阅增长约31%，收入增长近50%，预计2021年数字端趋势加速；印刷端关注客户保留和服务以缓和趋势，单份销售对印刷趋势负面影响最大，预计2021年印刷发行趋势好转，跌幅控制在10%以内 [56][57]

业绩总结 - 第三季度收入为8.145亿美元，同比下降19.6%[10] - 调整后的EBITDA为8800万美元[11] - 净亏损为3126万美元，包含了309.8万美元的所得税费用和5806.3万美元的利息费用[37] - 自由现金流为4285.3万美元，受到2680万美元的整合和重组成本的负面影响[38] - 年初至今已实施的年度化协同效应超过2.15亿美元，减少了第三季度的费用5450万美元[17] 用户数据 - 付费数字订阅用户达到102.9万，同比增长31.1%[10] - 订阅及其他收入总计为4.177亿美元，占总收入的51.3%[23] - 数字付费订阅用户同比增长31.1%，达到约1,029,000[20] 财务状况 - 现金余额为1.89亿美元[10] - 截至2020年9月30日，总债务为17.319亿美元，综合利率为11.49%[24] - 第三季度偿还债务860万美元，截止至2020年11月3日，债务总额为17.32亿美元[10] 未来展望 - 预计2020年第四季度将实现6000万至6500万美元的节省[17] - 预计2021年将加速数字订阅的增长[10] - 预计2021年将出售1亿至1.25亿美元的非核心资产[9] 市场表现 - 数字广告和营销服务收入为1.972亿美元，占第三季度总收入的24.2%[10] - 打印广告收入为2.037亿美元，占总收入的25.0%[23] - 全国销售同比增长8%，主要受数字展示广告销售强劲推动[20] 其他信息 - 公司强调调整后的EBITDA和自由现金流并非GAAP财务指标的替代品[36] - 公司使用非GAAP财务指标来补充GAAP结果，以提供更全面的业务影响因素和趋势理解[35] - 调整后的EBITDA不应单独使用，需与GAAP财务指标进行对比[34]

财务数据和关键指标变化 - 二季度总运营收入7.67亿美元，同比增长89.7%，同店预估基础上同比下降28% [48] - 调整后EBITDA为7800万美元，利润率为10.2%，与第一季度大致持平 [49] - 二季度费用按预估基础减少约26% [49] - 二季度GAAP净亏损4.369亿美元，主要受6.931亿美元非现金商誉和无形资产减值费用影响 [54] - 二季度末债务为17.4亿美元，支付630万美元后，现金余额为1.586亿美元，净债务为15.8亿美元 [55] - 二季度资本支出约840万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 出版业务 - 二季度收入6.95亿美元，印刷广告同店预估基础上同比下降4%，4 - 6月同比改善约15个百分点 [50] - 数字广告和营销服务收入同店预估基础上下降26.7%，但季度内逐月改善 [51] - 发行收入同店预估基础上下降13.6%，付费数字订阅用户收入同比增长31.3%，达到约92.7万份订阅，数字订阅用户收入同比增长38% [52] - 调整后EBITDA为9200万美元，利润率为13.2% [53] 营销解决方案业务 - 二季度总收入9460万美元，同店预估基础上同比下降24% [53] - 调整后EBITDA为280万美元，利润率为2.9% [53] 活动业务 - 收入同比下降约37%，远好于许多同行超90%的降幅 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度数字资产每月平均有超1.47亿独立访问者 [24] - 5月下旬至6月初，当地网站日均访问量增长45% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来几年战略重点包括改善财务绩效、偿还债务、整合业务 [41] - 改善财务绩效方面，通过扩大数字订阅用户基础、发展数字营销服务业务、拓展活动业务来增加收入，同时建立高效成本结构 [42][43][44] - 偿还债务目标是在2021年底前对现有定期债务进行再融资，计划出售1 - 1.25亿美元房地产和4000 - 5000万美元非战略、非EBITDA资产 [44][45] - 持续整合Legacy Media和Legacy Gannett，预计实现3亿美元协同效应 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度受健康和经济危机影响显著，但公司迅速采取成本节约措施，保留了EBITDA利润率 [64] - 预计下半年仍面临挑战，但收入趋势持续改善令人鼓舞 [65] - 对未来充满信心，认为公司被低估，有明确途径创造更高企业和股东价值 [41][66][67] 其他重要信息 - 二季度实施超1.25亿美元成本节约措施，主要源于商品销售成本降低、休假、工资和员工减少以及可自由支配支出减少 [15][16] - 二季度实现4120万美元协同效应，年初至今已实施超1.6亿美元年化协同效应，有望在2021年底前超过3亿美元目标 [18] - 自2月下旬以来，冠状病毒内容浏览量超8.85亿次 [24] - 二季度推出91场虚拟活动，保留了关键财务绩效、赞助和合作伙伴关系 [32] - 计划在今天晚些时候实施最高5000万美元普通股的市价股权发行计划，目前无意以当前价格出售股票 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答内容 [62]