文章核心观点 - 第一服务公司2024年第三季度及前九个月财务业绩强劲，各业务板块表现良好，公司对全年业绩持乐观态度 [1][2][3] 公司概况 - 第一服务公司是北美外包物业服务领域的领导者，通过两个服务平台为客户服务，年营收超49亿美元，约有3万名员工，其普通股在纳斯达克和多伦多证券交易所交易 [4] 整体财务业绩 第三季度 - 综合营收14亿美元，同比增长25%；调整后EBITDA为1.6亿美元，增长43%；调整后每股收益为1.63美元，增长30%；运营收益为1.259亿美元，上年同期为7360万美元；摊薄后每股收益为1.34美元，上年同期为0.73美元 [1][2] 前九个月 - 综合营收38.5亿美元，同比增长18%；调整后EBITDA为3.758亿美元，增长20%；调整后每股收益为3.66美元，上年同期为3.56美元；运营收益为2.479亿美元，上年同期为1.968亿美元；摊薄后每股收益为2.26美元，上年同期为2.10美元 [2] 各业务板块业绩 第一服务住宅 第三季度 - 营收5.596亿美元，同比增长4%，有机增长3%；调整后EBITDA为5860万美元，上年同期为5660万美元；运营收益为4910万美元，上年同期为4900万美元；运营利润率与上年基本持平 [5] 前九个月 - 营收16.132亿美元；调整后EBITDA为1.533亿美元；运营收益为1.248亿美元 [22] 第一服务品牌 第三季度 - 营收8.365亿美元，同比增长44%，有机收入增长10%；调整后EBITDA为1.058亿美元，上年同期为6070万美元；运营收益为8710万美元，上年同期为3390万美元；调整后EBITDA利润率扩张，运营收益利润率进一步提升 [6] 前九个月 - 营收22.383亿美元；调整后EBITDA为2.388亿美元；运营收益为1.602亿美元 [22] 公司成本 - 第三季度调整后EBITDA中的公司成本为440万美元，上年同期为530万美元；本季度公司成本为1020万美元，上年同期为940万美元 [7] 财务指标调整说明 调整后EBITDA - 定义为净收益调整后排除所得税、其他费用（收入）等项目；用于评估公司运营表现、偿债能力等；非美国公认会计原则下的财务指标，计算方法可能与其他发行人不同 [11] 调整后每股收益 - 定义为摊薄后净每股收益调整后考虑非控股权益赎回增量等项目；有助于投资者理解公司潜在运营表现，增强各期运营结果可比性；非美国公认会计原则下的财务指标，计算方法可能与其他发行人不同 [15] 其他信息 - 公司将于2024年10月24日上午11点举行电话会议讨论本季度业绩，可通过公司网站收听网络直播，参与者需注册获取拨号号码和PIN码 [8]

公司动态 - First Onsite Property Restoration 宣布通过在马萨诸塞州招聘一支经验丰富的商业修复专业团队，扩大了其在新英格兰地区的业务 [1] - 新团队由拥有25年修复经验的 Gary Grout 和 Jason Green 领导，他们曾在 Complete Restoration Solutions 担任总裁和运营总监 [2] - Gary Grout 在大型复杂修复项目的估算和管理方面拥有丰富经验，并在东海岸管理过大型修复团队 [2] - Jason Green 在修复项目的估算、管理以及后台职能管理方面拥有专长 [2] 团队能力 - 新团队将继续致力于提供卓越的修复服务，包括水灾、火灾、风暴和霉菌的缓解和修复 [3] - 在 First Onsite 全国资源和强大团队的支持下，新团队的服务能力显著提升，能够支持更广泛的客户，无论项目的复杂性、规模或位置如何 [3] - 新团队将帮助 First Onsite 的新英格兰客户在日常修复和重大天气事件期间受益于本地高质量修复团队 [3] 公司战略 - First Onsite 致力于招募有才华的修复领导者，以成为客户的最佳合作伙伴 [4] - 新团队的加入进一步增强了公司在马萨诸塞州及新英格兰地区服务客户的能力 [4] - 此举体现了公司帮助商业、设施和社区恢复、重建和崛起的承诺 [4] 公司背景 - First Onsite 是北美最大且增长最快的商业企业应急响应规划、缓解和重建服务提供商之一 [5] - 公司在美加两国拥有超过100个运营地点 [5] - First Onsite 是 FirstService 的子公司，后者在纳斯达克和多伦多证券交易所上市 [5]

文章核心观点 - 华尔街预计第一服务公司2024年第三季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者在财报发布前应关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：业绩预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股1.43美元的季度收益，同比增长14.4% [2] - 预计收入为13.3亿美元，较去年同期增长18.7% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调1.53%至当前水平 [3] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向偏差对预测盈利超预期有重要意义 [4] - 正向盈利预期偏差结合Zacks评级1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，组合出现时近70%概率产生正向惊喜 [5] - 第一服务公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -2.97%，目前Zacks评级为3，难以确定能否超预期盈利 [6] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，值得查看惊喜历史以评估对即将公布数字的影响 [7] - 上一季度公司预期每股收益1.26美元，实际为1.36美元，惊喜率为 +7.94% [7] - 过去四个季度公司两次超过共识每股收益估计 [7] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [8] - 第一服务公司并非令人信服的盈利超预期候选者，投资者在财报发布前应关注其他因素 [8]

文章核心观点 FirstService Corporation将发布2024年第三季度财报并举行财报电话会议 [1][2] 财务结果发布 - 公司将于2024年10月24日上午7:30 ET通过新闻稿发布截至2024年9月30日第三季度的财务结果 [1] 财报电话会议 - 财报电话会议将于2024年10月24日上午11:00 ET举行，由首席执行官D. Scott Patterson和首席财务官Jeremy Rakusin主持 [2] - 会议将在公司网站www.firstservice.com进行网络直播，参与者可通过https://register.vevent.com/register/BI4fa84b993e5545c3ad11aa7ddb7c3035注册获取拨入号码和唯一PIN，仅收听模式可通过https://edge.mediaserver.com/mmc/p/aecuddsv加入，建议提前10分钟加入 [2] 电话会议回放 - 电话会议的网络直播回放将在会议结束后在公司网站“Investors”板块的“Newsroom”标签下提供 [3] 公司概况 - 公司是北美物业服务领域的领导者，通过FirstService Residential和FirstService Brands两个服务平台为客户提供服务 [4] - 公司年营收超46亿美元，在北美约有30000名员工，普通股在纳斯达克和多伦多证券交易所交易，代码为“FSV”，并被纳入S&P/TSX 60指数 [5] 公司联系方式 - 首席执行官D. Scott Patterson联系电话(416) 960 - 9566 [6] - 首席财务官Jeremy Rakusin联系电话(416) 960 - 9566 [6]

文章核心观点 First Onsite与FireTech Inc等合作，于9月30日在伊利诺伊州弗里波特举办现场燃烧和教育研讨会，展示防火减灾服务，体现公司对消防安全的承诺 [1][2][3] 活动信息 - 活动时间为2024年9月30日9:30至16:00，注册于8点开始 [4] - 活动地点在伊利诺伊州弗里波特南核桃路2250号斯蒂芬森县集市 [4] - 报名方式为发邮件至info@iliasiu.com [4] - 活动内容包括“Stop, Drop & Roll”课程、火灾行为和安全课程、两室结构和两辆车的受控燃烧 [2] - 活动面向理赔理算员、理赔倡导者、客户服务代表和特别调查部门代表，公众和媒体也可参加 [2] - 弗里波特消防部门将协助并参与培训 [1][2] 合作方信息 - First Onsite是北美最大的商业企业灾难恢复和修复服务提供商之一，在美加超100个地点运营，是FirstService子公司 [1][7] - FireTech Inc、John Knapp及其12位专家是中西部火灾起源和原因咨询领域的领导者，有超35年经验 [6] - Todd Davis是保险教育家，将开展“Stop, Drop & Roll”课程并提供继续教育学分 [2] 各方表态 - First Onsite伊利诺伊州西部地区总经理Tom Keyes表示公司很荣幸赞助活动，活动将展示公司在该地区的防火减灾服务 [3] 过往活动 - 这是First Onsite今年赞助的第二次现场燃烧和教育研讨会，上次是6月在威斯康星州双子湖兰德尔消防部门举办的活动 [4] 媒体联系信息 - 媒体联系人Terance Brouse，邮箱Teranceb@wearemaverick.com，电话647 - 667 - 7524 [8] - 活动相关照片链接为https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/a764262f-fb92-4af0-8dc4-baa6a7d93408 [8]

文章核心观点 公司宣布多伦多证券交易所已接受其进行正常发行人要约收购（NCIB）的通知，拟在规定时间内回购普通股 [1] 要约收购信息 - 要约收购时间为2024年8月26日起至2025年8月25日止的12个月内 [2] - 可通过多伦多证券交易所、加拿大替代交易系统和/或纳斯达克股票市场回购普通股，总数不超过160万股，占2024年8月12日“公众流通股”的4.0% [2] - 收购价格为收购时的市场价格，可通过公开市场交易进行收购，实际收购数量和时间由公司高级管理层决定 [2] - 2024年2月1日至7月31日的平均每日交易量为72,111股，除大宗交易外，每日收购上限为18,027股，所有收购的股份将被注销 [2] 公司股份情况 - 截至2024年8月12日，公司已发行普通股45,016,289股，公众流通股为39,900,306股 [3] - 公司根据此前的NCIB通知，在2023年8月26日至2024年8月25日期间获多伦多证券交易所批准最多回购160万股，但截至2024年8月12日未进行任何回购，该要约将于2024年8月25日到期 [5] 收购目的 - 若公司认为普通股市场价格有吸引力，且收购是对公司资金的合理运用并符合公司最佳利益，可能会进行收购 [4] - 收购普通股可减轻公司股票期权计划下发行股票期权的稀释效应 [4] 公司概况 - 公司是北美外包物业服务领域的领导者，通过FirstService Residential和FirstService Brands两个服务平台为客户服务 [6] - 公司年营收超46亿美元，在北美约有30,000名员工，内部人士持股比例高，管理团队经验丰富，长期为股东创造价值和超额回报 [7] - 公司普通股在纳斯达克和多伦多证券交易所交易，代码为“FSV”，并被纳入标准普尔/多伦多证券交易所60指数 [7]

业绩总结 - FirstService Corporation的2024财年总收入为46.5亿美元[3] - 2024年第二季度调整后的EBITDA为132,487千美元，较2023年同期的118,353千美元增长11.8%[29] - 2024年第二季度净收益为61,287千美元，相较于2023年同期的65,247千美元下降9.0%[32] - 2024年第二季度每股稀释净收益为0.78美元，较2023年同期的1.01美元下降22.8%[32] - 2024年上半年调整后的每股收益为1.36美元，较2023年上半年的1.46美元下降6.8%[33] 用户数据 - FirstService Residential在2023年的收入为20亿美元，合同保留率超过90%[7] - FirstService Brands在2023年的系统销售额为46亿美元，其中公司自营收入为21亿美元，占91%[12] - FirstService Residential的市场份额在390,000个社区协会中约为6-8%[10] 财务状况 - FirstService Corporation的净债务与EBITDA比率为2.3倍，流动性总额为3.43亿美元[26] - 2024年上半年的收入税支出为27,819千美元，较2023年上半年的28,498千美元下降2.4%[29] - 2024年上半年的收购相关费用为3,906千美元，较2023年上半年的17,759千美元下降78.0%[30] - 2024年第二季度的利息支出为20,531千美元，较2023年同期的11,954千美元增长71.9%[29] 成长潜力 - FirstService Corporation的年均收入复合增长率超过19%，有超过50%的有机增长[4] - 2023年，FirstService Brands的收入中，家庭改善服务占24%，恢复服务占54%[14] - 2024年上半年的有机增长机会显著，预计将推动未来的合同赢得和利润提升[27] 其他信息 - FirstService Corporation的地理收入分布为88%来自美国，12%来自加拿大[3] - 2023年，FirstService Corporation的员工总数为30,000人[3] - 自2015年以来，FirstService Corporation的累计股息增长达150%[23] - 2024年第二季度的折旧和摊销费用为39,225千美元，较2023年同期的29,034千美元增长35.3%[30] - 2024年第二季度的股权激励费用为7,019千美元，较2023年同期的5,347千美元增长31.2%[30]

文章核心观点 FirstService子公司Century收购Citadel和Sentry，现有管理团队保留少数股权并继续运营，收购将推进Century战略 [1][2] 收购信息 - Century收购Citadel和Sentry，两笔交易条款未披露 [1] - 被收购公司现有管理团队保留少数股权并继续负责日常运营 [1] 收购意义 - 收购推进Century增强现有市场规模、填补业务地理空白的战略 [2] - 收购有助于提升公司消防喷淋灭火能力，推动进一步增长 [2] 公司概况 - FirstService年营收超46亿美元，在北美约有3万名员工 [3] - FirstService由两大服务平台运营，是北美外包物业服务领域领导者 [7] - FirstService普通股在纳斯达克和多伦多证券交易所交易，被纳入S&P/TSX 60指数 [3] 被收购公司情况 - Citadel成立于2013年，总部位于阿拉巴马州伯明翰，为多州商业和工业客户提供消防喷淋设计和安装服务 [9] - Sentry成立于2008年，位于北卡罗来纳州阿什伯勒，为该州中北部商业和零售客户提供消防喷淋安装和检查服务 [6]

文章核心观点 - 第一服务公司子公司世纪消防保护公司收购城堡消防喷淋公司和哨兵消防保护公司，现有管理团队保留少数股权并继续日常运营，交易条款未披露 [7] 公司概况 - 第一服务公司年营收超46亿美元，在北美约有3万名员工，内部持股比例高，管理团队经验丰富，长期为股东创造价值和高回报，普通股在纳斯达克和多伦多证券交易所交易，是标普/多伦多证券交易所60指数成分股 [1] - 第一服务公司是北美外包物业服务领域领导者，通过第一服务住宅和第一服务品牌两大服务平台服务客户 [9] 被收购公司情况 - 城堡消防喷淋公司成立于2013年，总部位于阿拉巴马州伯明翰，为阿拉巴马州、田纳西州和密西西比州的商业和工业客户提供消防喷淋设计和安装服务 [11] - 哨兵消防保护公司成立于2008年，总部位于北卡罗来纳州阿什伯勒，为北卡罗来纳州中北部商业和零售客户提供消防喷淋安装和检查服务 [2] 收购意义 - 世纪消防保护公司首席执行官表示，此次收购推进其扩大现有市场规模、填补业务地理空白的战略，期待与被收购公司团队合作提升消防喷淋灭火能力 [8]

文章核心观点 - 公司二季度表现积极，仍有并购空间，维持买入评级 [6][15] 公司概况 - 公司是加拿大房地产服务公司，业务分FirstService Residential和FirstService Brands两个板块 [14][19] - FirstService Residential是住宅社区和设施管理服务最大提供商，收入稳定可预测，占总收入45% [19] - FirstService Brands拥有八个品牌，为商业和住宅客户提供服务，占总收入55%，是增长较快的板块 [19] - 公司地理收入分布为美国88%、加拿大12%，有30000名员工，在多伦多证券交易所和纳斯达克双重上市，年股息为每股1美元 [20] 近期业绩 - 公司报告收入12.98亿美元，同比增长15.9%；调整后EBITDA攀升11.9%至1.325亿美元；每股收益从去年的1.46美元降至本季度的1.36美元 [3] - FirstService Residential收入增长8%，由7%的有机增长驱动，收入5.575亿美元，调整后EBITDA为5910万美元 [25] - FirstService Brands收入7.4亿美元，同比增长23%，主要因收购，有机收入同比下降6% [21] 并购情况 - 二季度公司宣布收购CitiSeape Property Management，加强其在西海岸市场的地位 [4] - 去年FirstService Residential板块并购较少，此次收购是积极信号，管理层认为该收购有助于公司在北加州市场增长 [4] 资产负债表 - 公司资产负债表自上次评估后略有恶化，总债务11亿美元，手头现金2.92亿美元，净债务从1.5倍增至2.3倍 [5] 估值与目标价 - 10位卖方分析师对公司股票评级为7个“买入”和3个“持有”，平均目标价188.44美元，较当前股价有7.3%的上涨空间，加上0.6%的股息收益率，未来一年总回报潜力约为8.0% [17] - 公司简单市盈率为97.8倍，看似昂贵，但考虑到收购性质，使用EV/EBITDA倍数更合适，当前为24.0倍，远期倍数为19.5倍，分析师预计未来三年EBITDA将增长39%，估值具有吸引力 [18] 展望 - 预计三季度业绩与二季度相似，若有天气事件或自然灾害，公司修复品牌业务可能会增长 [26] - 行业数据显示各地区索赔活动同比增长20% - 30%，屋顶业务积压稳定，收购的两家佛罗里达承包商整合良好，将进入新的高增长市场 [26]