文章核心观点 - L.B. Foster在2024年第一季度表现出色，股价上涨，公司对2024年剩余时间前景乐观，同时介绍了其他相关公司情况 [2][4][7] L.B. Foster公司情况 业绩表现 - 第一季度调整后每股收益8美分，远超Zacks共识预期的亏损16美分，过去四个季度盈利惊喜平均约12.6% [2] - 2024年第一季度净销售额达1.243亿美元，同比增长8%，有机增长达16.9% [4] 股价表现 - 过去六个月股价上涨25.3%，跑赢行业9.1%的跌幅和标普500指数近16%的涨幅 [7] 业务板块 - 铁路业务在2024年第一季度显著反弹，有机销售增长29.4% [8] 战略转型成果 - 毛利润较上年增加300万美元，净债务减少250万美元 [12] 未来展望 - 预计2024年调整后EBITDA在3400 - 3900万美元，净销售额在5.25 - 5.6亿美元，全年自由现金流1200 - 1800万美元，资本支出占销售额2 - 2.5% [13] 评级情况 - 目前Zacks评级为1（强力买入） [14] 其他相关公司情况 Carpenter Technology Corporation (CRS) - Zacks共识预计本年度收益为4.31美元，同比增长278%，过去四个季度三次超预期一次符合预期，平均盈利惊喜15.1%，过去一年股价上涨98.5% [6] ATI Inc. (ATI) - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜8.34%，过去一年股价上涨42.6% [15] Ecolab Inc. (ECL) - Zacks共识预计本年度收益为6.59美元，同比增长26.5%，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜1.3%，过去一年股价上涨近32.6%，目前Zacks评级为2（买入） [3][10]

文章核心观点 - L.B. Foster Company（FSTR）因一季度强劲盈利超预期，过去三个月股价上涨14.3%，具有诱人投资机会和强劲增长前景，获Zacks排名第一（强力买入）[1] 分组1：FSTR盈利表现 - 一季度调整后每股收益8美分，超Zacks共识预期亏损16美分，过去四个季度平均盈利惊喜约12.6% [2] 分组2：FSTR增长前景 - Zacks对FSTR 2024年盈利共识预期为1.72美元，同比增长1233%，过去60天当前年度共识预期上调13.5%，2024年二季度盈利预计增长31.3% [3] 分组3：FSTR股价表现 - FSTR股价一年内上涨89.3%，同期行业仅上涨5.8% [4] 分组4：FSTR一季度业绩 - 2024年一季度净销售额达1.243亿美元，同比增长近8%，虽受资产剥离和产品线退出不利影响，仍实现16.9%有机增长，毛利润同比增加300万美元，净债务同比减少250万美元，铁路业务有机销售额增长29.4% [5] 分组5：FSTR业绩预期 - 2024年调整后EBITDA预计在3400 - 3900万美元，净销售额预计在5.25 - 5.6亿美元，全年自由现金流预计在1200 - 1800万美元，资本支出目标为销售额的2 - 2.5% [6][7] 分组6：其他优质股票 - Carpenter Technology Corporation（CRS）获Zacks排名第一，过去四个季度三次盈利超Zacks共识预期，一次相符，平均盈利惊喜15.1%，过去一年股价飙升105.1% [8] - ATI Inc.（ATI）获Zacks排名第二（买入），过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜8.34%，过去一年股价上涨53.8% [9] - Ecolab Inc.（ECL）获Zacks排名第二（买入），Zacks对其当前年度盈利共识预期为6.59美元，同比增长26.5%，过去30天当前年度盈利共识预期上调，过去四个季度盈利均超共识预期，平均盈利惊喜1.3%，过去一年股价上涨近36.5% [10]

文章核心观点 L.B. Foster公司宣布总裁兼首席执行官John Kasel和执行副总裁兼首席财务官Bill Thalman将参加2024年6月12日的投资会议 会议资料将在当天早上发布在公司投资者关系网站上 还将提供网络直播和回放 [1][2] 会议信息 - 公司总裁兼首席执行官John Kasel和执行副总裁兼首席财务官Bill Thalman将参加2024年6月12日上午9:15开始的Three Part Advisors' East Coast IDEAS投资者会议 [1] - 会议展示材料将在会议当天上午发布在公司投资者关系网站的“展示”板块 [1] - 网络直播注册链接将在活动当天在公司网站投资者关系页面提供 视频回放将保留90天 [2] 公司介绍 - 公司成立于1902年 是一家全球技术解决方案提供商 提供工程制造产品和服务 支持基础设施建设 创新工程和产品开发解决方案可满足客户需求 业务分布在北美 南美 欧洲和亚洲 [3] 投资者关系信息 - 投资者关系联系人是Stephanie Schmidt 联系电话(412) 928-3417 邮箱investors@lbfoster.com [4] - 公司地址为宾夕法尼亚州匹兹堡市假日大道415号100套房 邮编15220 [4]

公司活动 - 公司总裁兼首席执行官John Kasel和执行副总裁兼首席财务官Bill Thalman将于2024年6月12日上午9:15在美国东部夏令时出席Three Part Advisors的东海岸IDEAS投资者会议 [1] - 会议展示材料将在会议当天上午发布在公司投资者关系网站的“展示”板块 [1] - 活动当天可在公司网站投资者关系页面获取网络直播注册链接，视频直播和回放均可在线观看，视频回放将保留90天 [2] 公司介绍 - 公司成立于1902年，是一家全球技术解决方案提供商，提供工程制造产品和服务，支持基础设施建设，其创新工程和产品开发解决方案可满足客户需求，在北美、南美、欧洲和亚洲均有业务 [3] 投资者关系信息 - 投资者关系联系人是Stephanie Schmidt，联系电话为(412) 928-3417，邮箱为investors@lbfoster.com [4] - 公司地址为宾夕法尼亚州匹兹堡市假日大道415号100套房，邮编15220 [4]

文章核心观点 - 鉴于公司盈利预期显著修正，L.B. Foster 可纳入投资组合，其股价上涨趋势或延续 [1] 分析师乐观预期推动 - 分析师对铁路轨道制造商盈利前景愈发乐观，推动盈利预期上调，这将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks 评级系统 - Zacks 五级评级系统从 1（强力买入）到 5（强力卖出），有出色的外部审计表现记录，自 2008 年以来 Zacks 评级为 1 的股票年均回报率达 +25% [3] 盈利预期修正情况 本季度 - 公司本季度预计每股收益 0.42 美元，同比变化 +31.25% [4] - 过去 30 天 Zacks 对公司的共识预期提高 13.51%，一个预期上调且无负面修正 [4] 本年度 - 公司全年预计每股收益 1.72 美元，较上一年度变化 +1223.08% [5] - 过去一个月一个预期上调且无负面修正，共识预期提高 30.84% [5] 评级与表现 - 乐观的预期修正使公司获 Zacks 评级 1（强力买入），该评级工具助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [5] - 研究显示 Zacks 评级为 1（强力买入）和 2（买入）的股票显著跑赢标普 500 [6] 投资建议 - 过去四周公司股价上涨 8.6%，投资者看好其预期修正，可考虑将其纳入投资组合以受益于盈利增长前景 [7]

文章核心观点 L.B. Foster公司董事会获美国公司董事协会三河分会“年度上市公司董事会”称号，公司自2020年起制定自上而下战略推动变革 [1][3] 获奖信息 - 三河分会年度“董事奖”涵盖宾夕法尼亚州匹兹堡、纽约州布法罗、俄亥俄州克利夫兰和辛辛那提地区，表彰公共、私人和非营利部门公司董事会和董事成就 [2] - 三河分会年度NACD晚宴于2024年5月9日在宾夕法尼亚州匹兹堡费尔蒙酒店举行 [4] 公司战略与表态 - 2020年公司董事会主席Raymond T. Betler加入时推动变革，与董事会成员和时任首席运营官、现任总裁兼首席执行官John Kasel制定自上而下战略，经三年努力公司正转型，注重细节并致力于投资者群体 [3] - 公司对获此奖项表示感激，为在匹兹堡设总部超120年感到自豪，也庆幸能与众多世界级优秀公司共事 [3] 公司概况 - L.B. Foster公司成立于1902年，是为铁路和基础设施市场提供产品和服务的全球技术解决方案提供商，其创新工程和产品开发方案满足客户需求，在北美、南美、欧洲和亚洲均有业务 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机销售额增长16.9%,主要由铁路分部的强劲表现带动 [11] - 毛利率提升90个基点至21.1%,主要得益于铁路分部的销售增长以及组合调整和产品组合改善 [19] - 调整后EBITDA同比增长32.4% [11][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 铁路分部销售额增长28.3%,其中铁路产品和技术服务与解决方案业务单元均表现出色 [27][28] - 铁路分部毛利率提升30个基点至22.5% [28] - 基础设施分部销售额下降18.4%,其中预制混凝土业务受到不利天气条件的影响 [30][31] - 基础设施分部毛利率提升80个基点至18.4% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场铁路业务有所恢复,表现稳定 [28] - 美国铁路安全业务需求强劲 [28] - 预制混凝土业务受到不利天气条件的影响 [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行战略转型,通过一系列并购和剥离交易简化业务结构,提升盈利能力 [48][54] - 公司看好基础设施投资超级周期带来的长期增长机遇 [44][46][47] - 公司将继续专注于铁路技术和预制混凝土等增长平台的有机投资 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司前景保持乐观,认为公司有望实现2025年的财务目标 [52][55] - 管理层认为公司有望在今年重新进入罗素2000指数 [53] - 管理层表示尽管面临一些宏观挑战,但公司一季度表现强劲,有信心完成全年指引 [62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Rygiel 提问** 询问公司为何没有调整全年指引,是否存在业务提前拉动 [61][62] **John Kasel 回答** 公司保持谨慎态度,一季度有一些业务提前拉动,但整体市场环境仍存在不确定性 [62] 问题2 **Chris Sakai 提问** 询问公司对订单和在手订单的预期 [75][76][77][78][79][80][81][82] **John Kasel 和 Bill Thalman 回答** 公司对订单和在手订单前景保持乐观,铁路业务尤其强劲,基础设施业务受天气影响有所下滑但预计将随季节性改善 [75]-[82] 问题3 **Justin Bergner 提问** 询问基础设施分部毛利率增长较小的原因 [89][90][95][96][97][98][99] **John Kasel 和 Bill Thalman 回答** 主要是由于铁路产品业务占比较高,该业务毛利率相对较低,但随着季节性因素改善,整体毛利率有望提升 [95]-[99]

业务出售与收购 - 2023年3月30日，公司出售Chemtec业务，获5344美元收益，产生2065美元亏损[62] - 2023年6月30日，公司出售Ties业务，获2362美元收益，产生1009美元亏损[63] - 2023年11月17日，公司以1644美元收购Cougar Mountain Precast, LLC运营资产[65] 产品线停止 - 2023年8月30日，公司宣布停止Bridge Products网格甲板产品线，2024年和2023年第一季度销售额分别为810美元和1491美元[64] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为124320美元，较上年同期增长8832美元，增幅7.6%[66] - 2024年第一季度毛利润为26249美元，较上年同期增长2958美元，增幅12.7%，毛利率提升至21.1%[66][67] - 2024年第一季度销售及管理费用为22749美元，较上年同期增长1326美元，增幅6.2%，占净销售额比例降至18.3%[68] - 截至2024年3月31日，公司未偿还债务余额为78085美元，较上年同期的80096美元有所下降[69] - 2024年公司未分配企业费用为3102万美元，较2023年的1529万美元增加1573万美元，增幅102.9%，主要因人员成本和专业服务支出增加[82] - 截至2024年3月31日，公司总债务为7.8085亿美元，较2023年12月31日的5.5273亿美元增加2.2812亿美元，主要为循环信贷安排下的借款[83] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为2.1864亿美元，上年同期为提供6932万美元，主要因应收账款变动[87] - 2024年第一季度公司资本支出为2292万美元，上年同期为699万美元，主要用于工厂和运营改进及有机增长计划[88] - 2024年第一季度公司回购16555股股票，花费385万美元，董事会曾授权在2026年2月前回购不超过1.5亿美元普通股[90] - 2023年综合净销售额为115,488美元，2024年为124,320美元，同比增长8,832美元，增幅7.6%[101] - 综合销售额因剥离和退出业务减少10,642美元，降幅9.2%，有机销售增长19,474美元，增幅16.9%[101] 铁路部门业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度铁路部门净销售额为82623美元，较上年同期增长18239美元，增幅28.3%[74] - 2024年第一季度铁路部门毛利润为18571美元，较上年同期增长4287美元，增幅30.0%，毛利率提升至22.5%[74][75] - 2023年铁路、技术和服务净销售额为64,384美元，2024年为82,623美元，同比增长18,239美元，增幅28.3%[101] - 铁路、技术和服务销售额因剥离业务减少701美元，降幅1.1%，有机销售增长18,940美元，增幅29.4%[101] 基础设施解决方案部门业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度基础设施解决方案部门净销售额为4.1697亿美元，较上年同期减少9407万美元，降幅18.4%，主要因Chemtec剥离和桥梁业务退出[78] - 2024年第一季度基础设施解决方案部门毛利润为7678万美元，较上年同期减少1329万美元，降幅14.8%，主要因Chemtec剥离和预制混凝土产品业务利润率疲软[79] - 2024年第一季度基础设施解决方案部门经营亏损为1393万美元，上年同期为356万美元，亏损增加主要因毛利润水平降低[80] - 2024年第一季度基础设施解决方案部门新订单减少1.7149亿美元，降幅26.1%，主要因Chemtec剥离、桥梁业务退出及部分业务订单减少[80] - 2023年基础设施解决方案净销售额为51,104美元，2024年为41,697美元，同比减少9,407美元，降幅18.4%[101] - 基础设施解决方案销售额因剥离和退出业务减少9,941美元，降幅19.5%，有机销售增长534美元，增幅1.0%[101] 公司总积压订单情况 - 截至2024年3月31日，公司总积压订单为22.2261亿美元，较上年同期减少3.762亿美元，降幅14.5%，主要因业务剥离和铁路产品业务大订单时间安排所致[96]

L.B. Foster Company Earnings Presentation Nasdaq - FSTR May 7, 2024 Safe Harbor Disclaimer Safe Harbor Statement Non-GAAP Financial Measures This earnings presentation discloses the following non-GAAP measures: ...

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为1.243亿美元，同比增长7.6%，有机增长16.9%[1][11] - 第一季度毛利润为2620万美元，同比增长12.7%，毛利率扩大90个基点至21.1%[1][12] - 第一季度净利润为440万美元，同比有利660万美元；调整后EBITDA为590万美元，同比增长32.4%[1] - 净债务为7490万美元，较去年同期减少250万美元，总杠杆率为2.2倍，较去年同期下降0.2倍[1] - 重申2024年全年财务指引，净销售额预计在5.25亿至5.60亿美元之间，调整后EBITDA预计在3400万至3900万美元之间，自由现金流预计在1200万至1800万美元之间，资本支出占销售额的比例预计在2.0%至2.5%之间[4] - 2024年第一季度毛利润为770万美元，减少130万美元，毛利率扩大80个基点至18.4%[26] - 2024年第一季度部门经营亏损为140万美元，较上年同期增加100万美元[27] - 2024年第一季度总净销售额为1.2432亿美元，2023年为1.15488亿美元[41] - 2024年第一季度毛利润为2624.9万美元，2023年为2329.1万美元[41] - 2024年第一季度经营利润为228.3万美元，2023年为50.3万美元[41] - 2024年第一季度净利润为440.5万美元，2023年亏损217.1万美元[41] - 截至2024年3月31日，公司总资产为3.26401亿美元，2023年为3.13206亿美元[42] - 截至2024年3月31日，公司总负债和股东权益为3.26401亿美元，2023年为3.13206亿美元[42] - 2024年第一季度调整后EBITDA为593.3万美元，2023年同期为448.2万美元，调整后EBITDA利润率分别为4.8%和3.9%[48] - 2024年3月31日净债务为7493.7万美元，2023年12月31日为5271.3万美元，2023年3月31日为7745.7万美元[49] - 2023 - 2024年合并销售额变化为883.2万美元，增幅7.6%，其中剥离和退出业务减少1064.2万美元（-9.2%），有机销售增长1947.4万美元（16.9%）[49] - 2024年第一季度报告净收入为440.5万美元，2023年同期净亏损为217.1万美元[48] - 2024年第一季度总EBITDA为941万美元，2023年同期为254.6万美元[48] - 2024年第一季度报告净销售额为1.2432亿美元，2023年同期为1.15488亿美元[48] 订单相关数据关键指标变化 - 第一季度新订单为1.324亿美元，较去年减少710万美元，但环比增长2690万美元，即25.5%，有机订单同比增长3.0%[2] - 季度末积压订单为2.223亿美元，较去年减少3760万美元，但环比增长850万美元，即4.0%[3] - 第一季度新订单为4860万美元，较上年同期减少1710万美元，积压订单为1.362亿美元，减少1010万美元[28] - 近十二个月订单出货比为0.94:1.00，表明业务的交货时间和订单履行情况有所改善[2][10] - 2023 - 2024年合并新订单变化为 - 713万美元，降幅5.1%，其中剥离和退出业务减少1126.7万美元（-8.1%），有机新订单增长413.7万美元（3.0%）[49] 各业务线数据关键指标变化 - 铁路业务第一季度有机销售增长29.4%，毛利率为22.5%，同比上升30个基点，环比上升330个基点[6] - 基础设施业务订单同比下降26.1%，主要由于资产剥离和产品线退出活动，但环比增长7.0%[10] - 2023 - 2024年铁路、技术和服务销售额变化为1823.9万美元，增幅28.3%，其中剥离业务减少70.1万美元（-1.1%），有机销售增长1894万美元（29.4%）[49] - 2023 - 2024年基础设施解决方案销售额变化为 - 940.7万美元，降幅18.4%，其中剥离和退出业务减少994.1万美元（-19.5%），有机销售增长53.4万美元（1.0%）[49] 非GAAP财务指标相关 - 财报披露了息税折旧及摊销前利润（EBITDA）、调整后EBITDA、净债务和有机业绩等非GAAP财务指标[43] 调整后结果说明 - 公司认为调整后结果对投资者有用，因相关项目性质非日常[45]