财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为3.474亿美元，同比增长33.3%，去年同期为2.607亿美元 [24] - 非GAAP调整后每股收益从2020年第三季度的1.07美元增长至2021年第三季度的1.19美元 [13] - 调整后EBITDA为7280万美元，同比增长21.1%，但EBITDA利润率下降210个基点至21% [36][37] - 毛利率为33.4%，同比下降90个基点，主要由于通胀压力增加 [27][28] - 净收入为4380万美元，同比增长15.3%，每股摊薄收益为1.03美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力车辆组（PVG）销售额同比增长22.8%，主要得益于OEM和售后市场的需求增加 [25] - 特种运动组（SSG）销售额同比增长48.1%，主要受OEM渠道的高需求推动 [26] - SSG连续第六个季度创下收入记录，主要得益于团队对行业需求波动的预判和生产能力的提升 [14] - PVG在动力运动和改装产品线上表现强劲，推动了整体增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在台湾的产能和劳动力扩展计划继续优化，以应对持续强劲的需求 [14] - 北美市场的供应链较为复杂，但公司通过增加投资来应对挑战 [54] - 公司在全球范围内的库存水平接近历史低点，预计需要8-10个月来满足当前需求，并需要12-18个月来补充库存 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提出了FOX 2.0战略，目标是在2025年实现超过20亿美元的收入 [10] - 公司继续加大研发投入，第三季度研发支出增加了近400万美元 [21] - 公司通过动态定价策略应对通胀压力，并计划在未来继续调整价格以抵消成本上升 [48][49] - 公司在赛车和越野车领域取得了显著成绩，进一步巩固了品牌影响力 [17][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为供应链挑战将持续到2022年上半年，通胀压力可能会持续更长时间 [22][53] - 公司对2022年的需求信号持乐观态度，预计将继续保持强劲增长 [68][73] - 管理层强调，尽管面临通胀和供应链压力，公司仍能通过灵活运营和定价策略保持良好业绩 [23][49] 其他重要信息 - 公司在2021年9月举办了首次投资者日活动，展示了其产品和制造能力，并获得了投资者的积极反馈 [8][9] - 公司通过收购Outside Van进一步扩展了其改装业务，并计划在未来整合其与SSG的营销机会 [58][59] - 公司在第三季度末持有3.193亿美元现金，库存增加至2.462亿美元，主要由于原材料采购增加以应对供应链不确定性 [41][42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度利润率展望 - 公司预计第四季度利润率将保持平稳，主要由于定价策略和产品组合的优化抵消了通胀压力 [48][49] 问题: 自行车业务的定价和内容调整 - 公司未观察到OEM减少配置以抵消价格上涨的现象，反而消费者愿意为高端设备支付更高价格 [50] 问题: 材料供应挑战 - 材料供应仍然是主要挑战，公司通过增加库存来应对，但预计供应链问题将持续到2022年上半年 [52][53] 问题: SSG业务的季度收入 - 第三季度SSG收入达到1.6亿美元，没有异常波动，公司预计未来季度将继续保持强劲表现 [55] 问题: 基础设施投资进展 - 公司预计在2022年年中完成基础设施投资，并将在年底开始看到运营费用的杠杆效应 [57] 问题: Outside Van的整合进展 - Outside Van的需求强劲，订单已排至2023年，公司正在努力提高生产能力以满足需求 [59] 问题: PVG业务的增长前景 - 公司预计PVG业务将逐步稳定，特别是在福特Raptor等车型的支持下，未来增长前景良好 [62][63] 问题: SSG业务的供应链瓶颈 - 公司认为自身并非供应链瓶颈，但整体供应链仍需数月甚至更长时间来恢复库存水平 [70][71][72] 问题: 2022年有机增长展望 - 公司尚未提供2022年具体指引，但预计需求信号强劲，将继续通过增加产能和优化制造来推动增长 [68][69]

外国税收抵免资产估值备抵金 - 公司对外国税收抵免资产计提720万美元部分估值备抵金，2021年第一、二季度分别增加300万和60万美元[124] 总销售额数据 - 截至2021年10月1日的三个月，总销售额为3.474亿美元，较2020年同期增加8670万美元，增幅33.3%[127][131] - 截至2021年10月1日的九个月，总销售额为9.56735亿美元，2020年同期为6.28163亿美元[127] - 截至2021年10月1日的九个月，公司总销售额为9.568亿美元，较2020年同期增加3.286亿美元，增幅52.3%[144] 动力车辆产品销售额数据 - 截至2021年10月1日的三个月，动力车辆产品销售额为1.88亿美元，较2020年同期增加3500万美元，增幅22.8%[131] 专业运动产品销售额数据 - 截至2021年10月1日的三个月，专业运动产品销售额为1.594亿美元，较2020年同期增加5170万美元，增幅48.1%[131] 销售成本数据 - 截至2021年10月1日的三个月，销售成本为2.314亿美元，较2020年同期增加6020万美元，增幅35.2%[127][132] - 截至2021年10月1日的九个月，销售成本为6.31705亿美元，2020年同期为4.22088亿美元[127] - 截至2021年10月1日的九个月，公司销售成本为6.317亿美元，较2020年同期增加2.096亿美元，增幅49.7%[145] 毛利率数据 - 截至2021年10月1日的三个月，毛利率为33.4%，较2020年同期的34.3%下降90个基点[128][133] 净利润数据 - 截至2021年10月1日的九个月，净利润为1.26084亿美元，2020年同期为5995万美元[127] - 截至2021年10月1日的九个月，归属于FOX股东的净利润为1.26084亿美元，2020年同期为5887.8万美元[127] 总运营费用数据 - 截至2021年10月1日的三个月，公司总运营费用为6080万美元，较2020年同期的4390万美元增长1680万美元，增幅38.3%，占总销售额的比例从16.8%升至17.5%[134] - 截至2021年10月1日的九个月，公司总运营费用为1.712亿美元，较2020年同期增加4160万美元，增幅32.1%，占总销售额的比例从20.6%降至17.9%[148] 运营收入数据 - 截至2021年10月1日的三个月，公司运营收入为5520万美元，较2020年同期增加960万美元，增幅21.1%[137] - 截至2021年10月1日的九个月，公司运营收入为1.538亿美元，较2020年同期增加7730万美元，增幅101.0%[151] 利息及其他净费用数据 - 截至2021年10月1日的三个月，公司利息及其他净费用降至160万美元，较2020年同期减少50万美元，降幅23.8%[138] 所得税拨备数据 - 截至2021年10月1日的三个月，公司所得税拨备为980万美元，较2020年同期增加440万美元，增幅81.5%，有效税率从12.5%升至18.2%[139] 净收入数据 - 截至2021年10月1日的三个月，公司净收入为4380万美元，较2020年同期增加580万美元，增幅15.3%[143] - 截至2021年10月1日的九个月，公司净收入为1.261亿美元，较2020年同期增加6610万美元，增幅110.2%[155] 经营活动净现金数据 - 2021年前9个月经营活动提供净现金1.493亿美元，2020年同期为9980万美元[159,161] - 2021年前9个月经营活动净现金由1.261亿美元净收入、4220万美元非现金项目，减去1900万美元经营资产和负债变化组成[159] - 2020年前9个月经营活动净现金由6000万美元净收入、2040万美元非现金项目，减去1950万美元经营资产和负债变化组成[161] 投资活动净现金数据 - 2021年前9个月投资活动使用净现金5560万美元，2020年同期为3.754亿美元[163] - 2021年前9个月投资活动包括4000万美元财产和设备增加、1560万美元收购Outside Van和Sola Sport Pty Ltd现金对价[163] - 2020年前9个月投资活动包括3.292亿美元收购SCA现金对价、4600万美元财产和设备增加、30万美元收购其他资产[163] 融资活动净现金数据 - 2021年前9个月融资活动使用净现金2030万美元，2020年同期提供净现金5.1亿美元[165,166] 信贷安排数据 - 信贷安排提供2.5亿美元高级有担保循环信贷额度和4亿美元定期贷款，到期日为2025年3月11日[167] 未偿还借款加权平均利率数据 - 2021年10月1日，公司未偿还借款加权平均利率为1.30%[169] 公司面临的问题及影响 - 公司近期面临原材料成本上升、供应受限、劳动力可用性问题和物流成本增加，预计影响将持续到2021年第四季度[171]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额达到3.282亿美元，同比增长79.2%，相比2020年第二季度的1.831亿美元有显著增长 [27] - 非GAAP调整后每股收益从2020年第二季度的0.50美元增长至2021年第二季度的1.20美元，创下新纪录 [13] - 调整后EBITDA同比增长106.8%，达到6970万美元，EBITDA利润率扩大280个基点至21.2% [34] - 公司现金持有量为2.75亿美元，应收账款为1.497亿美元，库存为2.086亿美元，应付账款为1.541亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力车辆组（PVG）销售额同比增长92.4%，主要得益于OEM和售后市场需求的增加，尤其是动力运动和改装产品线的强劲表现 [28] - 特种运动组（SSG）销售额同比增长63.9%，主要受OEM渠道持续高需求的推动 [29] - 公司毛利率为33.9%，同比增长110个基点，非GAAP毛利率为34.1%，同比增长100个基点 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在澳大利亚市场通过收购SOLA Sport和Outside Van进一步扩展业务，SOLA Sport为公司在澳大利亚的自行车和动力车辆市场提供了重要立足点 [9][10] - 公司在赛车领域继续保持领先地位，FOX装备的车辆在多个赛事中取得了优异成绩，包括Baja 500和San Felipe等赛事 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购SOLA Sport和Outside Van进一步实施地理扩展和新市场开发的并购战略，尽管这些交易在财务上规模较小，但对品牌具有重要战略意义 [11] - 公司继续通过垂直整合和产品创新来增强竞争力，特别是在动力车辆和特种运动领域 [20][18] - 公司预计供应链问题将持续到2022年，并正在通过寻找替代供应源和与供应商合作扩大生产来应对这些挑战 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，疫情带来的消费者行为变化是长期的，公司受益于健康和户外生活方式产品的需求增长 [14] - 尽管面临供应链和通胀压力，公司通过价格调整和运营优化来应对这些挑战，并预计这些压力将在2021年下半年对利润率产生影响 [41][58] - 公司对2021年第三季度和全年的业绩展望进行了上调，预计第三季度销售额在3亿至3.2亿美元之间，全年销售额在12亿至12.4亿美元之间 [39] 其他重要信息 - 公司预计2021年全年税率为15%至19%的下限 [40] - 公司在Gainesville的制造设施过渡进展顺利，预计将在2021年底完成 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 收购SOLA Sport和Outside Van的战略意义 - 收购SOLA Sport为公司提供了在澳大利亚市场的立足点，特别是在动力车辆和自行车业务方面 [45] - Outside Van的收购使公司能够进一步垂直整合到高端冒险车改装市场，符合公司的长期战略 [46] 问题: 供应链和产能限制的影响 - 公司认为供应链问题将持续到2022年，特别是在动力运动和汽车OEM领域 [78][79] - 尽管面临供应链挑战，公司通过创新和运营优化成功应对了这些压力 [70] 问题: 通胀对利润率的影响 - 公司预计通胀压力将在2021年下半年对利润率产生影响，特别是在材料、劳动力和物流成本方面 [58] - 公司正在通过价格调整来应对通胀压力，但预计这些调整将滞后于成本上升 [65] 问题: 特种运动组的市场需求 - 公司预计自行车市场的需求将持续强劲，库存补充可能需要12至18个月 [54] - 电动自行车（e-bike）类别的需求尤其强劲，公司认为这一趋势具有长期性 [69] 问题: 2021年下半年的业绩展望 - 公司预计2021年下半年将面临供应链和通胀压力，但通过价格调整和运营优化来应对这些挑战 [41][58] - 公司对2021年第三季度和全年的业绩展望进行了上调，预计全年销售额在12亿至12.4亿美元之间 [39]

外国税收抵免估值备抵 - 公司对外国税收抵免提供680万美元部分估值备抵，2021年第一和第二季度分别增加300万和60万美元[125] 季度销售额数据 - 2021年第二季度末三个月销售额3.282亿美元，2020年同期1.831亿美元，增长1.451亿美元，增幅79.2%[128][132] - 2021年第二季度末三个月动力车辆产品销售额1.895亿美元，2020年同期9850万美元，增长9100万美元，增幅92.4%[132] - 2021年第二季度末三个月特种运动产品销售额1.387亿美元，2020年同期8460万美元，增长5410万美元，增幅63.9%[132] 季度销售成本数据 - 2021年第二季度末三个月销售成本2.171亿美元，2020年同期1.231亿美元，增长9400万美元，增幅76.4%[128][133] 季度毛利率数据 - 2021年第二季度末三个月毛利率33.9%，2020年同期32.8%，增加110个基点[129][134] 半年销售额数据 - 2021年第二季度末六个月销售额6.093亿美元，2020年同期3.67463亿美元[128] 半年销售成本数据 - 2021年第二季度末六个月销售成本4.00288亿美元，2020年同期2.50862亿美元[128] 半年净利润数据 - 2021年第二季度末六个月净利润8226.1万美元，2020年同期2193万美元[128] - 2021年第二季度末六个月归属于FOX股东的净利润8226.1万美元，2020年同期2085.8万美元[128] 季度总运营费用数据 - 2021年第二季度总运营费用为5840万美元，较2020年同期的4060万美元增长43.8%，占总销售额的比例从22.2%降至17.8%[135] 季度运营收入数据 - 2021年第二季度运营收入为5270万美元，较2020年同期的1940万美元增长171.6%[137] 季度利息及其他费用净额数据 - 2021年第二季度利息及其他费用净额为160万美元，较2020年同期的300万美元下降46.7%[138] 季度所得税拨备数据 - 2021年第二季度所得税拨备为680万美元，较2020年同期的320万美元增长112.5%，有效税率从19.5%降至13.3%[139] 季度净收入数据 - 2021年第二季度净收入为4430万美元，较2020年同期的1320万美元增长235.6%[142] 上半年总销售额数据 - 2021年上半年总销售额为6.093亿美元，较2020年同期的3.675亿美元增长65.8%，动力车辆产品和特种运动产品销售额分别增长60.7%和73.2%[143] 上半年销售成本数据 - 2021年上半年销售成本为4.003亿美元，较2020年同期的2.509亿美元增长59.5%[144] 上半年毛利润率数据 - 2021年上半年毛利润率为34.3%，较2020年同期的31.7%提高260个基点[145] 上半年总运营费用数据 - 2021年上半年总运营费用为1.104亿美元，较2020年同期的8570万美元增长28.8%，占总销售额的比例从23.3%降至18.1%[147] 上半年净收入数据 - 2021年上半年净收入为8230万美元，较2020年同期的2190万美元增长275.8%[155] 上半年经营活动净现金数据 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为8170万美元，2020年同期为570万美元[157][159][161] - 2021年上半年经营活动净现金由8230万美元净收入、2700万美元非现金项目，减去2760万美元经营资产和负债变动构成[159] - 2020年上半年经营活动净现金由2190万美元净收入、1250万美元非现金项目，减去2870万美元经营资产和负债变动构成[161] 上半年投资活动净现金数据 - 2021年上半年投资活动使用的净现金为4330万美元，2020年同期为3.62亿美元[157][163] - 2021年上半年投资活动包括2760万美元的财产和设备增加以及1560万美元收购Outside Van和Sola Sport Pty Ltd的现金对价[163] - 2020年上半年投资活动包括3.292亿美元收购SCA的现金对价以及1280万美元的财产和设备增加[163] 上半年融资活动净现金数据 - 2021年上半年融资活动使用的净现金为960万美元，2020年同期融资活动提供的净现金为5.308亿美元[157][165][166] 上半年现金及现金等价物增加数据 - 2021年上半年现金及现金等价物增加2921.2万美元，2020年同期增加1.74229亿美元[157] 信贷安排数据 - 信贷安排提供2.5亿美元的高级有担保循环信贷额度和4亿美元的定期贷款，到期日为2025年3月11日[167] 未偿还借款加权平均利率数据 - 2021年7月2日，公司未偿还借款的加权平均利率为1.32%[169]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额为2811亿美元 同比增长525% [9] - 非GAAP调整后每股摊薄收益为105美元 同比增长超过100% [9] - 毛利率为348% 同比增加410个基点 [22] - 非GAAP毛利率为35% 同比增加410个基点 [22] - 调整后EBITDA为604亿美元 同比增长931% [25] - 调整后EBITDA利润率为215% 同比增加450个基点 [25] - 第一季度末现金持有量为2915亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种运动集团(SSG)销售额同比增长855% 创历史新高 [11] - 动力车辆集团(PVG)销售额同比增长35% [13] - SCA业务收入环比增长超过40% [21] - 排除SCA收购影响 PVG收入同比增长88% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于产品 人员 技术和运营纪律 同时保持强劲的资产负债表 [10] - 公司正在向佐治亚州工厂过渡 预计下半年将看到利润率改善 [15] - 公司加强了管理团队 新增了三个高管职位 [32][33][34][35] - 公司在赛车领域继续保持领先地位 在多个赛事中取得优异成绩 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前需求增长是结构性的 而非暂时性的 [31] - 预计供应链和商品价格通胀的挑战将持续 但公司已准备好应对措施 [31] - 随着疫苗接种进展 疫情相关挑战有望在未来缓解 [32] - 公司对2021年剩余时间充满信心 预计需求将继续超过供应 [39] 其他重要信息 - 公司提高了第二季度和2021年全年的业绩指引 [29] - 预计2021年全年销售额在111亿至116亿美元之间 [29] - 预计2021年全年非GAAP调整后每股收益在37至4美元之间 [29] - 预计2021年全年税率接近此前提供的15%至19%范围的下限 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 特种运动业务的增长驱动力 - 主要驱动力包括补库存 消费者结构变化 电动自行车增长等 [38][39] - 预计强劲需求将持续到2021年大部分时间和2022年 [39] 问题: 供应链挑战和市场份额 - 公司认为正在获得市场份额 主要得益于供应链响应能力和产品创新 [40] - 预计2023年车型年的市场份额将有所增加 [40] 问题: 提高业绩指引的原因 - 自行车业务持续强劲 SCA业务环比增长超过40% [42] - 补库存尚未开始 需求仍然超过供应 [42] 问题: 佐治亚州工厂过渡和芯片短缺影响 - 工厂过渡按计划进行 未受到芯片短缺影响 [43] - 预计全年汽车业务将达到或超过长期指引 [43] 问题: 渠道库存不足的程度 - 正常情况下分销中心有5-8个月库存 目前不到两周 [45] - 完全补库存可能需要8个月 [45] 问题: 动力车辆业务的底盘供应 - 第一季度表现良好 第二季度情况良好 第三季度预计不错 第四季度仍在努力 [46] 问题: 毛利率扩张和可持续性 - 第一季度毛利率扩张主要得益于产品组合变化 [49] - 预计随着佐治亚州工厂过渡完成 毛利率将进一步提高 [49] 问题: COVID相关成本和指引 - 第一季度有约200万美元COVID相关成本 未计入调整后EPS和EBITDA [52] - 指引未反映进一步的COVID相关生产力问题 [52] 问题: 产品组合变化 - 动力车辆业务中 售后市场和改装业务表现强劲 [54] - 第一季度有1000万至1500万美元的售后市场积压订单 [55] 问题: 自行车业务的OEM和售后市场表现 - OEM和售后市场业务都非常强劲 [57] - 仍专注于高端产品 [58] 问题: 商用车悬架应用的OEM机会 - 目前主要专注于售后市场 未来将寻求OEM机会 [59] 问题: Jeep性能部件提升套件的机遇 - 这是扩大产品组合的举措之一 特别是在电动车领域 [61] 问题: 资本配置和并购环境 - 公司有意进行并购 但尚未找到合适的目标 [64] - 将保持谨慎 不会支付过高价格 [64]

外国税收抵免资产估值备抵 - 公司为外国税收抵免资产提供680万美元部分估值备抵，2021年第一季度又增加300万美元[108] 总销售额变化 - 2021年4月2日止三个月总销售额为2.811亿美元，较2020年同期的1.843亿美元增加9680万美元，增幅52.5%[111][114] 动力车辆产品销售额变化 - 2021年4月2日止三个月动力车辆产品销售额为1.627亿美元，较2020年同期的1.205亿美元增加4220万美元，增幅35.0%[114] 特种体育产品销售额变化 - 2021年4月2日止三个月特种体育产品销售额为1.184亿美元，较2020年同期的6380万美元增加5460万美元，增幅85.5%[114] 销售成本变化 - 2021年4月2日止三个月销售成本为1.832亿美元，较2020年同期的1.277亿美元增加5550万美元，增幅43.5%[111][115] 毛利率变化 - 2021年4月2日止三个月毛利率为34.8%，较2020年同期的30.7%增加410个基点[112][116] 总运营费用变化 - 2021年4月2日止三个月总运营费用为5210万美元，较2020年同期的4500万美元增加710万美元，增幅15.8%[111][117] 销售和营销费用变化 - 2021年4月2日止三个月销售和营销费用为1690万美元，较2020年同期的1210万美元增加480万美元，增幅39.7%[117] 研发费用变化 - 2021年4月2日止三个月研发费用为990万美元，较2020年同期的800万美元增加190万美元，增幅23.8%[117] 购买无形资产摊销费用变化 - 2021年4月2日止三个月购买无形资产摊销费用为490万美元，较2020年同期的250万美元增加240万美元，增幅96.0%[117][119] 运营收入变化 - 2021年第一季度运营收入为4590万美元，较2020年同期的1160万美元增加3430万美元，增幅295.7%[120] 利息及其他净支出变化 - 2021年第一季度利息及其他净支出为390万美元，较2020年同期的190万美元增加200万美元，增幅105.3%[121] 所得税拨备变化 - 2021年第一季度所得税拨备为400万美元，较2020年同期的90万美元增加310万美元，增幅344.4%，两个季度有效税率均为9.5%[122] 净收入变化 - 2021年第一季度净收入为3800万美元，较2020年同期的870万美元增加2930万美元，增幅336.8%[125] 经营活动净现金变化 - 2021年第一季度经营活动提供净现金6602.8万美元，2020年同期使用净现金3348.5万美元[126] 投资活动净现金变化 - 2021年第一季度投资活动使用净现金1688.5万美元，2020年同期为34205万美元[126] 融资活动净现金变化 - 2021年第一季度融资活动使用净现金375.2万美元，2020年同期提供净现金40833.2万美元[126] 信贷安排额度与到期日 - 第一修订并重述信贷安排提供2.5亿美元的高级有担保循环信贷额度和4亿美元的定期贷款，到期日为2025年3月11日[137] 未偿借款加权平均利率与信贷契约遵守情况 - 截至2021年4月2日，公司未偿借款的加权平均利率为1.87%，公司遵守信贷安排契约[139] 公司披露控制和程序及财务报告内部控制情况 - 截至2021年4月2日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[145][146] 专利侵权诉讼情况 - 2015年12月17日和2016年5月16日，SRAM分别起诉公司全资子公司RFE Canada专利侵权[149] - 2016年1月29日和7月1日，公司起诉SRAM侵犯其4项专利，案件已转至科罗拉多地区法院[150] 疫情对公司业务的影响 - 截至本季度报告提交日，全球新冠疫情导致超250万人死亡，公司业务受疫情影响[160] 公司面临的多种风险 - 公司业务、财务状况和经营成果可能受全球公共卫生事件、市场竞争、经济变化等多种风险影响[155] - 公司依赖有限数量的供应商，可能导致材料成本增加、供应链中断或声誉受损[159] - 公司通过收购实现增长，可能无法有效整合业务或难以达成有利收购[159] - 公司经营业绩受季度销售变化影响，可能使经营结果难以预测并影响股价[159] - 公司销售增长和台湾地区国内外发货组合变化可能导致外国税收抵免无法实现[159] - 公司第一修订和重述信贷安排对其有运营限制和违约风险，且利率可变[159] - 公司可能在利率互换和套期保值安排上遭受损失[159] 过往研发投入情况 - 2020、2019和2018年研发投入分别约为3430万美元、3180万美元和2580万美元[164] 2020年销售额构成 - 2020年约41%的销售额来自自行车产品销售[172] 2019 - 2020年公司销售额变化 - 2020年公司销售额从2019年的约7.51亿美元增长至约8.906亿美元[180] 工厂建设与迁移情况 - 2017年完成自行车悬架组件产品制造迁至台湾台中工厂[174] - 2020年基本完成佐治亚州霍尔县约33.6万平方英尺先进设施的第一阶段建设[175] 研发投入与竞争优势 - 产品研发需大量资源，未来研发投入不一定能维持产品创新竞争优势[164] 市场竞争影响 - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争将对业务和经营成果产生负面影响[166] 经济状况对业务的影响 - 业务受经济状况影响，经济不景气会减少产品销售[167] 品牌形象影响 - 若无法维持高端品牌形象，业务可能受损[169] 公司增长依赖因素 - 公司增长依赖动力车辆市场扩张和新产品开发，否则可能无法实现增长[171] 五大OEM客户销售额占比 - 公司五大OEM客户销售额在2020、2019和2018财年分别占总销售额约23%、32%和32%[188] 产品保修情况 - 公司一般为产品提供一到两年有限保修，客户可能协商更长或不同保修范围[199] 公司员工数量 - 截至2021年4月2日，公司在全球约有3240名全职员工[203] 工资上涨对公司成本的影响 - 加州最低工资于2018年1月1日涨至每小时11美元，2022年将涨至每小时15美元，美国国会2021年考虑通过全国最低工资立法，工资上涨或增加公司成本[206] 全球企业资源规划系统（ERP）实施情况 - 2015年公司开始实施全球企业资源规划系统（ERP），2016财年完成试点阶段，2018年和2019年完成额外阶段，实施过程存在风险[209] 数据保护法规影响 - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）于2018年5月生效，加州《消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，未满足要求可能导致财务处罚[212] 公司收购情况 - 2020年3月公司收购SCA，未来打算选择性评估额外收购，但收购存在无法有效整合等风险[218] 公司债务情况 - 截至2021年4月2日，公司有3.925亿美元的债务（不包括贷款费用），第一修订和重述信贷安排下有2.35亿美元的循环信贷额度可供借款[226] 供应商依赖风险 - 公司依赖有限数量的供应商提供材料和零部件，失去供应商或原材料成本增加可能损害业务[214] 信息技术系统风险 - 公司使用的信息技术系统易受网络攻击，可能导致财务数据错误、商业机密被盗等后果[211] 运营结果受季度销售影响 - 公司运营结果受季度销售变化影响，难以预测，可能导致普通股价格波动[219] 信贷安排运营限制与违约风险 - 公司第一修订和重述信贷安排对运营活动有限制，违反契约可能构成违约[222][223] 利率对公司利息费用和运营现金的影响 - 公司债务按可变利率计息，利率上升会增加利息费用，减少运营现金[228] - 假设利率上升100个基点，截至2021年4月2日的三个月利息费用将增加约50万美元；利率下降100个基点，因当前借款利率已达下限0.50%，利息费用不受影响[230] 美国贸易和关税政策影响 - 2018年美国对钢铁加征25%关税，对铝加征10%关税，美中、美欧之间也互征多种关税[247] - 美国贸易和关税政策的不确定性可能影响公司供应链成本、客户经营业绩，进而影响公司销售、毛利率和经营业绩[247][248] 公司股票价格波动情况 - 自2013年公司首次公开募股以来，股票价格在每股13.35美元至166.88美元之间波动[250] 公司普通股二次发行情况 - 2020年6月公司完成280万股普通股的二次发行[252] 利率波动对公司的影响 - 美国近期利率处于历史低位，利率上升会增加公司利息支出，减少运营资金，利率互换协议成本高且不能防范所有利率波动[229] - 公司可能在利率互换和套期保值安排上遭受损失，利率互换协议虽能部分防范利率上升风险，但利率下降时会减少收益[231] 气候变化对公司的影响 - 气候变化可能扰乱公司供应链、增加产品成本、影响消费者购买行为，政府应对气候变化的法规可能增加公司成本[238][239] 法律法规约束影响 - 公司受多项法律法规约束，包括税收、安全、环境、就业、隐私等方面，不遵守可能导致罚款、声誉受损等不利影响[232][233][240][245] 公司章程相关规定 - 公司修订并重述的公司章程授权发行9000万股普通股，截至2021年4月2日，已发行41963975股[253] - 特拉华州普通公司法第203条规定，禁止公司与持有15%或以上公司已发行有表决权股票的股东进行广泛的业务合并，期限为该股东成为“利益相关者”之日起三年[258] - 若要在股东成为利益相关者之日起三年内与该股东完成业务合并，需满足三个条件之一，其中一个条件是利益相关股东在交易开始时至少持有公司85%的已发行有表决权股票（不包括兼任高管的董事和某些员工持股计划持有的有表决权股票）[258] - 公司修订并重述的公司章程规定，某些类型的股东诉讼需在特拉华州衡平法院进行，这可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[259] - 公司修订并重述的公司章程授权董事会发行“空白支票”优先股以阻止收购企图[259] - 公司设立了分级董事会，任期届满的董事继任者将从选举和资格确认之日起任职至选举后的第三次年度股东大会[259] - 公司规定董事只能因正当理由被免职[259] - 公司规定董事会空缺（包括新设立的董事职位）只能由当时在职的多数董事投票填补[259] - 公司规定股东不得通过书面同意采取行动[259] - 公司规定股东特别会议只能由董事会、董事会主席等特定人员召集[259]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度销售额为2624亿美元 同比增长412 全年销售额为8906亿美元 同比增长186 [7][16] - 第四季度非GAAP调整后每股摊薄收益为090美元 同比增长393 全年非GAAP调整后每股摊薄收益为303美元 同比增长164 [7][23] - 第四季度调整后EBITDA为512亿美元 同比增长488 全年调整后EBITDA为1763亿美元 同比增长206 [20][21] - 第四季度毛利率为318 同比下降30个基点 全年毛利率为325 同比上升20个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种运动集团(SSG)第四季度销售额同比增长446 全年增长224 主要受益于OEM和售后市场渠道的高需求 [8][16] - 动力车辆集团(PVG)第四季度销售额同比增长387 全年增长161 主要得益于动力运动业务的增长和SCA的收购 [10][16] - 不包括SCA收购的影响 PVG全年收入同比下降约1 主要由于OEM客户在2020年初因疫情关闭约60天 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场需求强劲 特别是在电动自行车类别 公司在德国新开设的设施有助于更快响应客户需求 [52] - 澳大利亚和其他全球市场的需求也保持强劲 预计这种趋势将持续到2021年 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过创新产品和扩展产品组合 在2020年第四季度实现了历史上最高的收入 [7] - 公司在德国开设了新的设施 作为欧洲分销和服务中心 以更好地服务欧洲客户 [8] - 公司成功转移了乔治亚州工厂的大型汽车OEM生产线 预计将在2021年第二季度完成 [11] - 公司预计2021年收入将首次超过10亿美元 实现长期可持续增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年的前景持乐观态度 但也意识到潜在的宏观经济逆风和疫情相关的不确定性 [30] - 公司特别关注原材料和商品价格的显著波动 以及可能的OEM关闭或汽车底盘供应问题 [30] - 公司预计在2021年下半年看到利润率改善 尽管短期内可能会受到COVID-19效率低下和需求过剩的影响 [35] 其他重要信息 - 公司董事会执行主席Larry Enterline宣布将于2021年4月2日退休 Dudley Mendenhall将重新担任董事会独立主席 Jean Hlay将成为审计委员会主席 [31] - 公司预计2021年第一季度的销售额在255亿美元至275亿美元之间 调整后EBITDA利润率在195至205之间 非GAAP调整后每股摊薄收益在075至085美元之间 [26] - 公司预计2021年全年的销售额在1035亿美元至1085亿美元之间 调整后EBITDA利润率在195至215之间 非GAAP调整后每股摊薄收益在330至360美元之间 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于SSG和PVG两个业务板块的增长预期 - 公司预计SSG和PVG在2021年都有显著增长机会 但都面临不同的风险 SSG的预订量一直持续到2021年 但下半年可能会受到供应链挑战的影响 PVG的增长面临芯片问题和底盘供应问题 [33] 问题: 关于乔治亚州工厂的短期和长期影响 - 公司预计在2021年下半年看到利润率改善 尽管短期内可能会受到COVID-19效率低下和需求过剩的影响 长期来看 乔治亚州工厂的过渡完成后 预计将带来250至350个基点的毛利率改善 [35][36] 问题: 关于SSG的订单积压和供应链问题 - 公司目前可以看到2022年的订单积压 尽管供应链挑战仍然存在 但情况有所改善 公司正在密切监控以确保所有组件都能按时交付 [39][40] 问题: 关于库存和SCA的底盘供应 - 公司库存紧张 正在努力满足需求 2020年第四季度COVID-19病例导致工厂生产力下降 但情况在2021年第一季度有所改善 关于SCA的底盘供应 公司预计2021年上半年情况良好 但下半年仍需进一步观察 [41][42] 问题: 关于公司管理费用和长期影响 - 公司预计管理费用将随着业务增长而增加 但总体上将保持在历史范围内 这些投资有助于公司更快地扩展和增长 [45][46] 问题: 关于自行车业务的升级趋势 - 公司看到消费者倾向于升级自行车的趋势 特别是在高端自行车和电动自行车类别 这种趋势预计将持续到2021年上半年 [48] 问题: 关于PVG各个细分市场的表现 - 公司在2020年第四季度的动力运动、汽车和售后市场业务表现强劲 但由于供应链问题 部分订单积压到2021年第一季度 [50] 问题: 关于海外自行车市场的需求和库存补充 - 欧洲市场需求强劲 特别是在电动自行车类别 澳大利亚和其他全球市场的需求也保持强劲 预计这种趋势将持续到2021年 [52] 问题: 关于运费上涨对自行车业务的影响 - 运费上涨对公司的利润率影响不大 因为公司通常会将额外成本转嫁给客户 客户愿意承担这些额外成本 [53]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度销售额为2.607亿美元，同比增长23.4% [25] - 特种运动产品组销售额同比增长32.4%，动力车辆组销售额同比增长17.7% [25][26] - 毛利率为34.3%，同比增长130个基点，非GAAP毛利率为34.5%，同比增长110个基点 [26] - 调整后EBITDA为6.01亿美元，同比增长38.1%，EBITDA利润率扩大250个基点至23.1% [30] - 非GAAP调整后每股收益为1.07美元，同比增长29% [10][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种运动产品组受益于户外休闲活动的强劲趋势，自行车类别的需求推动OEM和售后市场渠道的销售达到创纪录水平 [11] - 动力车辆组的所有OEM汽车和动力运动合作伙伴均已恢复全面运营，售后市场需求达到历史最高水平 [13] - 公司成功将售后市场减震器制造转移到乔治亚州工厂，并已实现显著的生产效率提升 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 特种运动产品组在第三季度实现了有史以来最高的减震器和前叉出货量 [12] - 动力车辆组的OEM和售后市场需求强劲，尤其是在高端卡车和SUV市场 [44][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续优化研发资源，以应对新产品和技术开发的增长 [15] - 公司对未来的增长充满信心，预计特种运动产品组将实现中高个位数增长，动力车辆组将实现低双位数增长 [23] - 公司正在通过乔治亚州工厂的扩展和垂直整合来增强供应链和制造流程的效率 [14][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前运营环境持谨慎乐观态度，认为工厂停工已成为过去 [20] - 公司预计疫情将在中短期内得到控制，世界将恢复正常 [21] - 公司对长期增长轨迹的看法没有改变，预计特种运动产品组和动力车辆组将继续保持增长 [23] 其他重要信息 - 公司重新启动了2020年剩余时间的销售和非GAAP调整后每股收益指引，预计第四季度销售额在2.4亿至2.5亿美元之间，非GAAP调整后每股收益在0.72至0.80美元之间 [37] - 公司现金储备为2.782亿美元，总债务为3.892亿美元，净杠杆率为0.95倍 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 动力车辆组的趋势和第四季度预期 - 动力运动产品在第三季度继续保持强劲增长，预计这一趋势将持续到第四季度和2021年初 [41] - 售后市场需求没有放缓，公司在将生产从加利福尼亚转移到乔治亚州的同时，成功满足了增加的需求 [42] 问题: 动力车辆OEM类别的库存情况 - 动力车辆OEM类别的库存有所减少，预计将在第四季度和2021年逐步改善 [44] - 动力运动产品的展厅库存较低，预计在2021年第二季度之前不会完全恢复 [45] 问题: 动力车辆组的长期增长潜力 - 公司预计动力车辆组将在2021年实现超过10亿美元的收入，并计划在2021年提供更多细节 [52] 问题: 乔治亚州工厂的生产效率提升 - 公司在乔治亚州工厂已经看到生产效率的提升，但预计在2021年第二季度之前仍将面临一些挑战 [54] 问题: SCA收购的整合进展 - SCA收购的整合进展顺利，预计将在2021年开始带来收益 [56] 问题: 动力车辆组的供应链挑战 - 公司在第三季度面临供应链挑战，包括加利福尼亚野火和工厂转移，但仍实现了有机收入的持平 [60] 问题: EBITDA利润率的目标 - 公司预计EBITDA利润率将保持在20%以上，并计划通过乔治亚州工厂的生产效率提升来进一步改善 [62] 问题: 自行车市场的趋势 - 自行车市场的高端需求仍然强劲，预计低端自行车的供应恢复后，消费者将重新转向高端产品 [65] 问题: 商用卡车和军用产品的增长 - 商用卡车和军用产品是公司未来的增长领域，预计在乔治亚州工厂全面运营后将进一步扩展 [66] 问题: 疫情后户外活动的粘性 - 公司认为疫情后户外活动的需求将保持强劲，预计自行车和动力运动产品的需求将继续增长 [69] 问题: 产能扩展计划 - 公司正在通过增加生产线和招聘员工来扩展产能，预计将在第四季度和2021年初逐步实现 [74] 问题: 电动自行车市场的机会 - 电动自行车市场是公司的重要增长领域，预计将在未来几年继续扩展 [76][79] 问题: 自行车OEM和售后市场的增长 - 公司在自行车OEM和售后市场都看到了强劲的增长，尤其是在高端产品领域 [84] 问题: 现金储备的使用计划 - 公司计划优先投资于有机增长，并谨慎评估潜在的收购机会 [85][87] 问题: 价格策略 - 公司主要通过技术创新来推动价格上涨，而不是利用当前的市场需求 [91][93] 问题: 创新与供应链的平衡 - 公司在推动创新的同时，也在努力满足供应链的需求，预计未来将继续平衡这两方面 [94]

企业并购与股权交易 - 2020年3月11日，公司以3.295亿美元收购SCA Performance Holdings, Inc. 100%已发行和流通股票[120] - 公司为SCA关键管理层提供1060万美元的或有留任激励，并在交易完成时支付180万美元交易补偿[121] - 2020年7月22日，公司以2500万美元购买FF US Holding Corp. 剩余20%股权[123] 股票发行 - 2020年6月，公司完成二次股票发行，出售280万股普通股，总收益2.098亿美元，净收益1.982亿美元[122] 税收抵免 - 公司对部分外国税收抵免提供680万美元的部分估值备抵[125] 公司整体销售额数据 - 截至2020年10月2日的三个月，公司销售额为2.607亿美元，较2019年9月27日的2.11317亿美元增长23.4%[129][132] - 截至2020年10月2日的九个月，公司销售额为6.28163亿美元，较2019年的5.65139亿美元有所增长[129] - 截至2020年10月2日的九个月，总销售额为6.282亿美元，较2019年9月27日的5.651亿美元增加6310万美元，增幅11.2%[147] 各业务线销售额数据 - 截至2020年10月2日的三个月，动力车辆产品销售额为1.53亿美元，较2019年增长17.7%；特种运动产品销售额为1.077亿美元，较2019年增长32.4%[132] 公司净利润数据 - 截至2020年10月2日的三个月，公司净利润为3802万美元，归属于FOX股东的净利润为3802万美元[129] - 截至2020年10月2日的九个月，公司净利润为5995万美元，归属于FOX股东的净利润为5887.8万美元[129] 销售成本数据 - 截至2020年10月2日的三个月，销售成本为1.712亿美元，较2019年9月27日的1.415亿美元增加2970万美元，增幅21.0%[133] - 截至2020年10月2日的九个月，销售成本为4.221亿美元，较2019年9月27日的3.82亿美元增加4010万美元，增幅10.5%[148] 毛利率数据 - 截至2020年10月2日的三个月，毛利率从33.0%提升130个基点至34.3%[134] 总运营费用数据 - 截至2020年10月2日的三个月，总运营费用为4390万美元，较2019年9月27日的3450万美元增加940万美元，增幅27.2%[135] - 截至2020年10月2日的九个月，总运营费用为1.296亿美元，较2019年9月27日的9640万美元增加3320万美元，增幅34.4%[150] 运营收入数据 - 截至2020年10月2日的三个月，运营收入为4560万美元，较2019年9月27日的3540万美元增加1020万美元，增幅28.8%[139] - 截至2020年10月2日的九个月，运营收入为7650万美元，较2019年9月27日的8670万美元减少1020万美元，降幅11.8%[153] 其他净费用数据 - 截至2020年10月2日的三个月，其他净费用为210万美元，较2019年9月27日的70万美元增加140万美元，增幅200.0%[140] 净收入数据 - 截至2020年10月2日的三个月，净收入为3800万美元，较2019年9月27日的3020万美元增加780万美元，增幅25.8%[146] - 2020年前9个月（截至10月2日）净收入为6000万美元，较2019年同期的7190万美元减少1190万美元，降幅16.6%[159] 有效税率数据 - 2020年前9个月（截至10月2日）有效税率为13.7%，低于2019年同期的13.9%，与联邦法定税率21%的差异主要源于外国税率较低等因素，2020年还有380万美元与股票薪酬相关的超额税收优惠[156][157][158] 现金流量数据 - 2020年前9个月（截至10月2日）经营活动提供的净现金为9980万美元，2019年同期为3090万美元[161] - 2020年前9个月（截至10月2日）投资活动使用的净现金为3.754亿美元，2019年同期为3270万美元[167] - 2020年前9个月（截至10月2日）融资活动提供的净现金为5.1亿美元，2019年同期为580万美元[161] 信贷安排与债务情况 - 第一修订和重述信贷安排提供2.5亿美元的高级有担保循环信贷额度和4亿美元的定期贷款，到期日为2025年3月11日[172] - 截至2020年10月2日，定期贷款未偿还金额为3.95亿美元，循环信贷安排下无未偿还金额[178] 利率互换合同 - 2020财年第三季度，公司签订了名义金额为2亿美元的利率互换合同，固定了约50%可变利率债务的利息支付基础[179] 项目投资与资本支出 - 佐治亚州霍尔县项目一期于2020年8月完成，成本约4730万美元，公司计划未来五年投资约5590万美元用于资本支出[175] 资产负债表外安排与通胀影响 - 公司无重大资产负债表外安排，历史上通货膨胀对经营业绩无重大影响，但显著的通胀上升可能产生不利影响[176][177]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度销售额为1.831亿美元，同比下降4.7%，相比2019年第二季度的1.921亿美元有所减少 [20] - 特种运动产品集团（SSG）销售额同比增长10%，而动力车辆集团（PVG）销售额同比下降14.5% [20] - 毛利率为32.8%，同比增加40个基点，非GAAP毛利率为33.1%，同样增加40个基点 [21] - 总运营费用为4060万美元，占销售额的22.2%，同比增加790万美元 [22] - 调整后的EBITDA为3370万美元，同比下降11.8%，调整后的EBITDA利润率为18.4%，同比下降1.5个百分点 [24] - 2020年第二季度GAAP净收入为1260万美元，同比下降45%，非GAAP调整后净收入为1970万美元，同比下降25.9% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种运动产品集团（SSG）销售额同比增长10%，主要受益于OEM和售后市场渠道的强劲需求 [10][20] - 动力车辆集团（PVG）销售额同比下降14.5%，主要由于COVID-19疫情导致的工厂关闭 [11][20] - SCA和Tuscany需求保持强劲，公司与FCA签署了新的Jeep Behlmann协议，预计将在2021年推出新平台 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受到COVID-19疫情的影响，工厂关闭和居家令对生产和销售造成了一定影响，但所有美国制造设施现已恢复运营 [9] - 台湾的主要SSG产品设施运行良好，团队正在努力满足终端市场的需求增长 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购SCA和Tuscany扩展了其动力车辆业务，并签署了新的Jeep Behlmann协议，进一步巩固了与FCA的合作关系 [13] - 公司在乔治亚州的新制造设施已投入运营，预计将进一步优化制造供应链并提升运营效率 [15] - 公司预计未来将继续受益于户外休闲活动的增长趋势，特别是在社交距离成为常态的背景下 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管COVID-19疫情带来了挑战，但公司通过快速响应措施确保了员工的安全，并最小化了业务影响 [8] - 公司对未来持乐观态度，预计终端客户需求将在第三季度和第四季度继续增强 [16] - 管理层认为，工厂关闭的影响已经基本过去，但公司仍需根据政府和市场需求调整运营 [17] 其他重要信息 - 公司通过增发股票筹集了约1.98亿美元的资金，以增强财务灵活性并支持长期战略目标的执行 [27] - 公司决定不提供季度指导，原因是COVID-19疫情导致的市场条件快速变化 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 特种运动产品集团（SSG）的需求增长是否可持续？ - 管理层认为，自行车行业的需求增长是可持续的，特别是在疫情期间，更多人选择户外活动，推动了高端自行车的需求 [31][32] 问题: 动力车辆集团（PVG）销售额下降的原因是什么？ - 销售额下降主要是由于COVID-19疫情导致的工厂关闭，而非客户需求下降 [33][34] 问题: 毛利率提升的原因是什么？ - 毛利率提升主要得益于SCA收购、产品组合优化和供应链效率提升，尽管工厂关闭和COVID-19相关成本对毛利率产生了负面影响 [36] 问题: 供应链是否受到COVID-19的影响？ - 自行车业务的供应链受到一定影响，但公司正在努力应对，动力车辆业务的供应链相对健康 [43][44] 问题: 公司如何看待未来的并购机会？ - 公司通过增发股票增强了财务灵活性，未来将继续关注并购机会，以支持长期增长 [51][52] 问题: 乔治亚州新设施的进展情况如何？ - 乔治亚州的新设施进展顺利，公司已成功招聘员工并开始生产，预计未来将成为公司的重要资产 [69]