业绩总结 - Q2FY23的总收入为7.032亿美元，同比增长10.5%[3] - Q2FY23的毛利率为77.9%，较Q2FY22的80.1%下降了2.2个百分点[3] - Q2FY23的营业利润率为15.1%，相比于Q2FY22的11.8%提升了3.3个百分点[3] - Q2FY23的净收入为8140万美元，较Q2FY22的5620万美元增长了44.7%[3] - Q2FY23的每股收益（EPS）为1.34美元，较Q2FY22的0.92美元增长了45.7%[3] - Q2FY23的非GAAP净收入为1.536亿美元，较Q2FY22的1.308亿美元增长了17.5%[35] - Q2FY23的非GAAP毛利率为80.4%，较Q2FY22的82.9%下降了2.5个百分点[34] - Q2FY23的现金流来自运营为7.6亿美元，显示出强劲的现金流表现[44] - Q2FY23全球服务收入增长8%[70] - Q2FY23软件收入下降13%[101] 未来展望 - 公司预计FY23的非GAAP营业利润率约为30%[9] - 公司预计在2023财年第三季度回购至少2.5亿美元的股票[48] - 2023财年总收入增长指导为低至中个位数增长[50] - 非GAAP每股收益预计增长7%至11%[50] - 公司计划在FY24实现显著的非GAAP运营利润率扩张和双位数的收益增长[99] - Q3FY23和FY23的财务展望尚未详细披露，但公司对未来的增长持乐观态度[140] 市场表现 - 公司在APAC地区的收入增长为22%[39] - EMEA地区收入增长为7%[39] - AMER地区收入增长为9%[39] 现金流与回购策略 - 现金流在多年的订阅销售影响下，逐年分散收款，Q2FY22至Q2FY23期间现金流从$71百万增长至$160百万[135] - 公司承诺在FY23开始使用至少50%的年度自由现金流进行股票回购，预计回购金额为$600百万[139]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收7.03亿美元，同比增长11% [23] - 全球服务收入3.63亿美元，同比增长8% [23] - 系统收入2.09亿美元，同比增长43% [24] - Q2软件收入1.32亿美元，同比下降13% [24] - 经常性收入占Q2收入的65% [25] - GAAP运营利润率为15.1%，非GAAP运营利润率为27.2% [27] - GAAP有效税率为25.1%，非GAAP有效税率为20.8% [27] - Q2运营现金流为1.41亿美元，资本支出为1100万美元 [28] - 季度末现金和投资总额为7.6亿美元 [29] - DSO为62天，与Q1持平，高于历史水平 [58] - 递延收入同比增长12%，达到18亿美元 [59] - 预计Q3营收在6.9 - 7.1亿美元之间，毛利率约为82% [60] - 预计2023财年实现低至中个位数的收入增长 [15][61] - 预计2023财年非GAAP运营利润率约为30%，非GAAP收益增长在7% - 11%之间 [20][86] - 2023财年有效税率预计在21% - 22%之间 [86] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业客户在Q2产品预订中占比67%，服务提供商占比13%，政府客户占比20%，其中美国联邦政府占比6% [26] - 软件收入由订阅和永久许可证销售组成，订阅收入占Q2软件总收入的83% [54] - 近季度订阅业务表现低于计划 [54] - 软件安全业务更具弹性，SaaS和托管服务安全业务持续增长，但增速低于去年 [100] - NGINX业务持续增长，但增速也受到影响 [100] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长7%，占总收入的54% [55] - EMEA地区收入强劲增长22%，占收入的27% [55] - APAC地区收入增长9%，占收入的18% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为客户支出受限是暂时的，作为值得信赖和创新的合作伙伴，有能力帮助客户解决混合和多云应用环境的问题，这将推动长期可持续增长 [10][21] - 公司实施成本削减措施，包括全球裁员约620人（约占总员工数的9%），预计带来1.3亿美元的年化节省，并在2023财年产生约4500万美元的遣散费和福利成本及其他费用 [19][84] - 公司将继续投资于软件、混合和多云领域，以满足客户中长期需求 [34][52] - 计划在Q3回购至少2.5亿美元的股票，并将至少50%的年度自由现金流用于股票回购 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户在预算审查和审批方面更加谨慎，导致软件和系统业务面临压力，预计这种情况至少会持续到本财年末 [12][15] - 公司认为当前需求水平是暂时的，依据包括客户反馈、稳定的赢率、增加的潜在交易管道和强劲的维护续约信号 [16][17][48] - 随着客户恢复正常投资水平，公司将成为其差异化的合作伙伴 [62] 其他重要信息 - 公司成功完成电路板重新设计，能够提前满足客户订单，且未出现订单取消情况 [11] - 客户倾向于充分利用现有资产，导致维护续约率上升，递延维护收入增加 [18][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何建模预测全年服务和产品收入增长？ - 公司未更新Q1对服务收入中个位数增长的展望，预计全年服务收入贡献将保持强劲，但未提供软件和系统业务下半年的具体增长指引 [35][36][64] 问题: 哪些客户行业对2023财年业绩指引调整影响最大？ - 各行业和地区的支出都受到影响，其中金融服务行业在3月下旬交易延迟或缩减情况加剧，服务提供商行业部分客户预算低于预期 [65][92] 问题: 新业务下滑是否加速，续约业务表现如何，客户优化云支出是否影响相关业务？ - Q2新业务销售挑战略有加剧，“true forwards”业务表现略低于预期，客户在消费上更加谨慎 [70][71][95] 问题: 现金流利润率的预期如何？ - 公司未提供具体现金流利润率指引，但预计供应链挑战带来的异常现金影响将在Q4得到缓解 [72] 问题: 软件续约业务的预期情况，以及产品和解决方案业务的薄弱环节？ - 维护续约和软件续约业务表现强劲，但未出现以往的超额情况，ADC和相关安全业务受影响较大，公司认为自身在混合云和多云领域的产品组合具有独特优势 [76][77][80] 问题: 如何看待2024财年的营收增长和利润率扩张？ - 无法提供2024财年营收增长指引，但成本调整将带来运营利润率的显著扩张，确保实现两位数的收益增长；2024财年积压订单的交付将对营收增长构成6 - 8个百分点的逆风，但需求有望在2024年回升 [83][105][122] 问题: 裁员和削减开支与需求暂时疲软的情况是否矛盾，裁员主要涉及哪些方面？ - 公司在上半年观察到需求信号变化后，决定重新审视成本基础并调整人员配置；裁员涉及多个部门，包括优化G&A组织、聚焦高回报的研发项目和调整销售团队布局 [110][113][141] 问题: 客户设备利用率与以往宏观经济放缓时期的对比情况？ - 客户设备利用率上升，与以往宏观经济放缓时期客户充分利用资产的情况一致，这种情况通常会持续4 - 6个季度 [134][135][145] 问题: 哪些软件项目获得批准，哪些被推迟？ - 安全软件业务更具弹性，所有产品线都受到影响，但SaaS和托管服务业务仍在增长；大型数百万美元的多年期项目受到严格审查，通常会被推迟一个或多个季度，但需求有望在未来恢复 [147][148][149] 问题: 是否可以认为公司将在2023财年末恢复正常积压订单水平？ - 可以这样认为，公司预计在Q3或Q4完成大部分可发货的积压订单 [152] 问题: SaaS业务在总经常性软件业务中的占比及环比增长情况？ - 公司未拆分相关数据，但SaaS业务同比增长 [153][154]

财务数据 - 公司财报基础数据来源于经过审计的财务报表，但未包含所有美国通用会计准则要求的披露[10] - 公司现金及现金等价物为609,957千美元，较上季度下降至762,207千美元[20] - 公司库存中包括9,947千美元的成品和49,250千美元的原材料[20] - 公司其他流动资产中包括333,816千美元的未开票应收账款和74,613千美元的预付费用[20] - 公司无形资产为187,367千美元，较上季度下降至200,288千美元[21] - 公司应计负债为330,524千美元，较上季度增至309,819千美元[22] - 公司租赁费用为18,507千美元，较去年同期略有增长[24] - 公司经营租赁权利资产净额为223,953千美元，较上季度下降至227,475千美元[25] - 公司未来五年及以后的经营租赁支付总额为354,680千美元[26] - 公司在2022年10月与供应商签订了4年总额为40,000万美元的无条件采购承诺[28] - 公司于2022年12月31日的有效税率为24.5%，较2021年12月31日的16.3%有所增加[32] 资产收购 - 公司在2021财年收购了云安全和工作负载保护解决方案提供商Threat Stack，交易金额约为68.9百万美元[18] - 资产收购中，公司获得了14,041千美元的递延税款资产，43,282千美元的商誉，以及11,400千美元的开发技术等[18] - 资产收购中，公司承担了10,591千美元的递延收入负债[18] - 资产收购后，公司对Threat Stack的开发技术和客户关系等无形资产进行了分摊，预计使用寿命为5年[18] - 公司对Threat Stack收购后的无形资产进行直线摊销，开发技术资产计提在产品净收入成本中，客户关系资产计提在销售和营销费用中[18] - 公司预计未来现金流量确定了Threat Stack收购的无形资产的预计使用寿命[19] 其他 - 公司于2022年12月31日拥有687.1亿美元的总净产品收入，其中系统收入为173.0亿美元，软件收入为167.5亿美元[35] - 公司于2023年1月22日与Lilac Cloud, Inc.签订了合并协议，成为F5的全资子公司，这将增强F5的解决方案组合[36]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7亿美元，同比增长2% [14] - 全球服务收入3.6亿美元，增长5%，产品收入同比略有下降，占本季度总收入的49% [14] - 永久许可证销售额3800万美元，占第一季度软件收入的23% [15] - 经常性收入来源贡献了第一季度68%的收入 [15] - GAAP毛利率为77.9%，非GAAP毛利率为80.4%，与本季度指引一致 [17] - GAAP运营费用为4.54亿美元，非GAAP运营费用为3.78亿美元，符合指引范围 [17] - GAAP运营利润率为13%，非GAAP运营利润率为26.5% [17] - GAAP有效税率为24.5%，非GAAP有效税率为21.4% [17] - GAAP净利润为7200万美元，即每股1.20美元，非GAAP净利润为1.49亿美元，即每股2.47美元，高于指引范围 [17] - 第一季度运营现金流为1.58亿美元，资本支出为1300万美元，DSO为62天 [18] - 季度末现金和投资总额约为6.68亿美元，递延收入同比增长12%至17.6亿美元 [90] - 预计第二季度营收在6.9亿 - 7.1亿美元之间，毛利率约为80% [99] - 预计第二季度运营费用在3680万 - 3800万美元之间，非GAAP收益目标为每股2.36 - 2.48美元 [91] - 预计第二季度基于股票的薪酬费用约为6400万 - 6600万美元 [91] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统收入1.73亿美元，同比下降4%，软件收入增长3%至1.68亿美元 [28] - 订阅式收入总计1.29亿美元，占第一季度软件总收入的77% [28] - 美洲地区收入同比持平，占总收入的57%；EMEA增长14%，占收入的26%；APAC下降7%，占收入的16% [16] - 企业客户占本季度产品预订量的62%，服务提供商占21%，政府客户占17%，其中美国联邦政府占6% [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计系统收入在下半年加速增长，全球服务收入将强于最初预期，以抵消软件业务的不利因素 [6][9] - 公司致力于实现非GAAP收益在2023财年实现低至中两位数的增长，并在未来保持两位数增长 [9] - 客户关注应用安全和总拥有成本，公司的分布式云服务和下一代硬件平台具有竞争力 [10][11] - 公司收购Lilac以加强分布式云服务平台的CDN功能，完善服务组合 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍然严峻，第一季度面临预算审查和交易延迟问题，尤其是大型软件项目 [20][21] - 新软件业务同比下降两位数，但软件续约表现基本符合预期 [21][22] - 供应链改善有助于硬件收入增长，预计全年收入增长9% - 11%，但收入结构与最初预测不同 [23] - 公司有信心帮助客户优化投资和增加收入，如在第一季度赢得重要客户 [24] - 长期来看，软件增长的驱动因素仍然存在，公司有望实现20%以上的增长 [34] 其他重要信息 - 公司预计2023财年软件增长可能低于最初预期的15% - 20%，但系统增长可能更强 [101] - 公司将继续评估成本基础，并采取必要措施实现盈利目标 [93] - 公司拥有强大的商业模式，近70%的收入为经常性收入，产品收入硬件和软件各占50%，全球服务收入具有韧性 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分解服务收入增长的原因？ - 服务收入增长大致归因于维护续约率上升和价格上涨，两者贡献大致相当 [111][112] 问题2: 如果需求信号变差，会如何影响公司业务和结果？ - 公司未看到订单取消趋势，客户希望公司尽快交付积压订单，公司将继续改善供应链以满足需求 [113] 问题3: 软件业务哪些部分受影响较大？为何仍区分硬件和软件？ - 新合同和新项目的软件业务受影响较大，尤其是多年期定期订阅交易；区分硬件和软件是因为去年供应链问题影响硬件交付，今年公司希望改善供应链以交付积压订单 [114][125] 问题4: 系统业务的积压订单情况如何？ - 本季度积压订单较上一季度末下降超过10%，主要是由于产品重新设计后交付能力提高 [115] 问题5: rSeries的进展如何？是否会在6月季度后引发iSeries的更换周期？ - rSeries的增长受应用用例数量和生产交付能力的限制；随着供应链改善和应用功能完善，rSeries的交货时间将在第二季度及以后得到改善，预计到2024财年将成为主要的设备出货产品 [127][128][117] 问题6: 哪些地区和客户垂直领域预算审查最严格？销售周期是否继续延长？ - 软件需求疲软在各地区和各垂直领域都存在，技术和金融服务领域更为明显；目前难以确定销售周期是否会继续延长 [131] 问题7: 如果宏观环境疲软，如何确保系统业务在下半年恢复？ - 公司实现硬件收入预测不需要强劲的需求复苏，供应链改善和积压订单交付能力提供了可见性；公司的消费和部署模式灵活性增强了业务的弹性 [134][135] 问题8: 大型新软件交易通常与哪些因素相关？ - 大型新软件交易通常与基础设施现代化、应用现代化、云迁移和安全升级等因素相关 [42][43] 问题9: 系统需求的上行空间如何量化？ - 难以预测需求何时恢复，但客户购买硬件或软件的基本驱动因素仍然存在，如应用增长和复杂性增加、混合和多云环境的部署模式等 [142] 问题10: 软件业务的新增长范围是多少？这是否会改变长期预期？ - 公司认为实现15% - 20%的增长可能性降低，但仍有实现的途径；长期来看，软件增长的驱动因素仍然存在，公司的长期预期不变 [144][34] 问题11: 能否明确软件业务的增长数字？新的经常性软件业务两位数下降是否会持续？ - 目前难以给出新的软件增长数字；不确定新的经常性软件业务两位数下降是否会持续，下半年基数变低可能会有所改善 [148]

收入情况 - 2022财年公司净收入为26.96亿美元，较2021财年增长3.6%，2021财年较上一年增长10.7%[233] - 2022财年产品收入为13.17亿美元，较2021财年增长5.6%，2021财年较上一年增长21.6%[233][234] - 2022财年产品收入占比48.9%，服务收入占比51.1%[233] - 2022财年国际收入占净收入的44.8%，2021财年和2020财年分别为47.5%和48.1%[233] - 2022财年净产品收入为13.17117亿美元，其中系统收入6.51902亿美元占比49.5%，软件收入6.65215亿美元占比50.5%[235] - 2022财年净服务收入较2021财年增长1.7%，2021财年较上一年增长2.4%[235] - 2022年英迈国际和新聚思分别占总净收入的20.0%和13.4%[236] - 2022财年公司净收入为3.2216亿美元，占净收入的12%，2021财年为3.31241亿美元，占比12.7%，2020财年为3.07441亿美元，占比13.1%[247] - 2022财年总净收入为26.958亿美元，截至2022年9月30日递延收入为10.672亿美元，长期递延收入为6.244亿美元[282] - 2022年净收入为322,160千美元，2021年为331,241千美元，2020年为307,441千美元[289][292] - 2022年基本每股净收入为5.34美元，2021年为5.46美元，2020年为5.05美元[289] - 2022年摊薄每股净收入为5.27美元，2021年为5.34美元，2020年为5.01美元[289] - 2022年综合收入为316,057千美元，2021年为329,884千美元，2020年为307,915千美元[292] - 2022年总净收入为2,695,845千美元，2021年为2,603,416千美元，2020年为2,350,822千美元[289] - 2022年产品净收入为1,317,117千美元，2021年为1,247,084千美元，2020年为1,025,856千美元[289] - 2022年服务净收入为1,378,728千美元，2021年为1,356,332千美元，2020年为1,324,966千美元[289] - 2022年净收入为322,160美元，2021年为331,241美元，2020年为307,441美元[298] 收入增长原因 - 2022财年产品收入增长源于软件收入增加，系统收入因组件短缺减少[233][234] - 2022财年服务收入增长是由于产品安装基数增加[233] 成本与费用 - 2022财年净产品收入成本增至3.197亿美元，较上一年增长11.7%[238] - 2022财年净服务收入成本占净服务收入的比例增至16.0%，专业服务人员年末人数增至1091人[239] - 2022财年销售和营销费用为9.26591亿美元，人员年末人数增至2500人[241] - 2022财年研发费用为5.43368亿美元，较上一年增长6.0%，人员年末人数增至2170人[242] - 2022财年一般和行政费用为2.74558亿美元，人员年末人数增至984人[241][243] - 2022财年和2020财年分别记录了790万美元和780万美元的重组费用[246] - 2022财年运营费用占净收入的比例为65.0%[241] - 2022财年其他（费用）收入净额为 - 1839.9万美元，较2021财年减少1130万美元，主要因外币损失增加780万美元和利息费用增加270万美元[247] - 2022财年公司所得税拨备率为16.4%，2021财年为14.4%，2020财年为22.4%，2021到2022财年税率增加主要因2021财年提交2020财年美国联邦所得税申报表的离散影响[248] - 2022财年和2021财年估值备抵分别净增加570万美元和780万美元，主要与某些外国司法管辖区的税收净营业亏损和抵免以及州税结转有关[249] - 2022年总营业费用为1,752,426千美元，2021年为1,716,245千美元，2020年为1,550,668千美元[289] - 2022年支付的税款净额为110,036美元，2021年为99,378美元，2020年为80,236美元[300] - 2022、2021和2020财年广告成本分别为1540万美元、1000万美元和780万美元[341] - 2022、2021和2020财年资本化合同取得成本摊销分别为3850万美元、3430万美元和3260万美元[359] - 2022、2021和2020财年折旧和摊销费用分别约为5600万美元、6130万美元和5950万美元[399] - 无形资产摊销费用在2022、2021和2020财年分别约为36400千美元、48700千美元和34600千美元[403] 现金与投资 - 2022财年现金和投资减少，主要因5亿美元用于股票回购和6800万美元收购Threat Stack，经营活动提供现金4.43亿美元部分抵消了减少额[212] - 截至2022年9月30日，循环信贷额度为3.5亿美元，无未偿还借款[214] - 2022财年递延收入因订阅业务增长而增加，第四季度销售未收回天数为60天[214] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物和投资总额为8.941亿美元，较2021年的10.434亿美元减少1.493亿美元，主要因回购普通股和收购Threat Stack等[253] - 2022财年经营活动提供的现金为4.42631亿美元，较2021财年的6.45196亿美元和2020财年的6.60898亿美元减少，主要因多年期订阅销售和与合同制造商的预付款[254] - 2022财年投资活动提供的现金为2.18116亿美元，2021财年使用4.45335亿美元，2020财年使用7.47002亿美元，2022财年主要因投资到期和出售[256] - 2022财年融资活动使用的现金为4.76508亿美元，2021财年使用4.6828亿美元，2020财年提供3.37243亿美元，2022财年主要用于回购股份等[257] - 截至2022年9月30日，公司有6970万美元与不确定税务状况相关的税务负债，因高度不确定性无法估计未来现金流出时间[261] - 截至2022年9月30日，公司定期贷款安排下有3.5亿美元本金未偿还，需维持杠杆比率，可能影响未来利率[263] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为7.58012亿美元，2021年为5.80977亿美元[286] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为4.69979亿美元，2021年为3.40536亿美元[286] - 截至2022年9月30日，总资产为52.76194亿美元，2021年为49.9728亿美元[286] - 截至2022年9月30日，总流动负债为18.39951亿美元，2021年为13.91527亿美元[286] - 截至2022年9月30日，总长期负债为9.67265亿美元，2021年为12.4554亿美元[286] - 截至2022年9月30日，股东权益为24.68978亿美元，2021年为23.60213亿美元[286] - 2022年经营活动提供的净现金为442,631美元，2021年为645,196美元，2020年为660,898美元[298] - 2022年投资活动提供的净现金为218,116美元，2021年使用445,335美元，2020年使用747,002美元[298] - 2022年融资活动使用476,508美元，2021年使用468,280美元，2020年提供337,243美元[298] - 2022年现金、现金等价物和受限现金年末余额为762,207美元，2021年为584,333美元，2020年为852,826美元[298] - 截至2022年9月30日，公司总投资公允价值为424030千美元，较2021年9月30日的483955千美元有所下降[387][388] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金总计762207千美元，高于2021年的584333千美元[395] - 截至2022年9月30日，公司存货总计68365千美元，较2021年的22055千美元有所增加[397] - 截至2022年9月30日，公司其他流动资产总计489314千美元，高于2021年的337902千美元[398] - 截至2022年9月30日，公司财产和设备净值为168182千美元，低于2021年的191164千美元[399] - 公司投资的债务证券评级为投资级，截至2022年9月30日，投资组合中无信用损失[390] - 2022年9月30日其他资产总计516122千美元，其中无形资产200288千美元、未开票应收账款224780千美元等；2021年9月30日总计472558千美元[403] - 2022年9月30日应计负债总计309819千美元，包括工资和福利165437千美元等；2021年9月30日总计341487千美元[406] - 2022年9月30日其他长期负债总计67710千美元，其中应付所得税59553千美元；2021年9月30日总计75236千美元[407] 风险因素 - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，但成本若受显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[268] - 公司多数销售、净收入成本和运营费用以美元计价，目前未经历重大外币交易损益，但国际业务扩张后可能产生显著影响[269] 会计处理与政策 - 公司销售佣金中初始服务合同和订阅产品的佣金分别按4.5年和3年直线摊销[226] - 公司将债务投资分类为可供出售，按公允价值报告，权益投资使用净资产价值近似计量[308][309] - 公司对商誉进行年度减值测试，2022年第二季度定量评估显示无减值[321][322] - 公司的合并财务报表按美国公认会计原则权责发生制编制，包括公司及其子公司账户[304][305] - 公司无形资产有限使用寿命为2 - 15年，采用直线法摊销[323] - 公司内部使用软件开发成本在应用开发阶段资本化，摊销期3 - 5年[325] - 公司收入确认遵循五步流程，包括识别合同、履约义务、确定交易价格等[327] - 产品销售中硬件和永久软件在交付时确认收入，订阅服务按服务提供情况确认收入[333] - 全球服务中售后客户支持收入在服务期内直线确认，咨询和培训收入在完成时确认[334] - 销售佣金中初始服务合同和订阅服务的递延摊销期分别为4.5年和3年[335] - 公司于2022财年第一季度提前采用ASU 2021 - 08会计准则更新，对财务报表无重大影响[357] - 公司根据公允价值层次确定公允价值，分为Level 1、Level 2、Level 3三个层次[383] - Level 1投资包括现金等价物投资，Level 2投资包括存单、企业债券等[384] - 公司对金融资产和负债采用公允价值层级，其他流动金融资产和负债账面价值因短期性质接近公允价值[388] 收购情况 - 2021年10月1日公司完成对Threat Stack的收购，总购买价格为6890万美元，其中记录了1140万美元的有限寿命开发技术[303][319] - 2022财年公司以约6890万美元现金收购Threat Stack，收购资产79515千美元，承担负债10591千美元[363][365][367] - 2021财年公司以约4.272亿美元现金收购Volterra，发生交易成本950万美元，收购净资产427141千美元[371][372] - 2020财年公司以约10亿美元现金收购Shape，支付交易成本2320万美元，自身发生交易成本1530万美元，收购净资产1018097千美元[375][376][377][378] - Threat Stack的开发技术和客户关系无形资产预计使用年限均为5年[367][368] - Volterra的开发技术无形资产预计使用年限为7年，客户关系为1年，加权平均年限为6.95年[372][373]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7亿美元，同比增长3%，产品营收增长3%，全球服务营收增长2% [25] - 第四季度GAAP毛利率为78.9%，非GAAP毛利率为81.4%，低于82% - 83%的指引 [29] - 第四季度GAAP运营费用为4.45亿美元，非GAAP运营费用为3.79亿美元，符合指引范围 [29] - 第四季度GAAP运营利润率为15.4%，非GAAP运营利润率为27.3% [29] - 第四季度GAAP有效税率为10.4%，非GAAP有效税率为14.1% [30] - 第四季度GAAP净利润为8900万美元，非GAAP净利润为1.58亿美元，每股收益2.62美元 [30] - 第四季度运营现金流为1.54亿美元，资本支出为900万美元，DSO为60天 [31] - 第四季度末现金及投资约为8.94亿美元，递延收入同比增长14%至16.9亿美元 [31] - 2022财年营收增长3%至27亿美元，产品营收增长6%至13亿美元，占总营收49% [32][33] - 2022财年GAAP毛利率为80%，非GAAP毛利率为82.6% [39] - 2022财年GAAP运营利润率为15%，非GAAP运营利润率为28.9% [39] - 2022财年GAAP有效税率为16.4%，非GAAP有效税率为18.1% [39] - 2022财年GAAP净利润为3.22亿美元，每股收益5.27美元，非GAAP净利润为6.23亿美元，每股收益10.19美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 第四季度软件营收增长13%至1.72亿美元，订阅式营收占76%，即1.31亿美元，其余24%（4100万美元）来自永久许可证销售 [25][26] - 2022财年软件营收增长33%至6.65亿美元，占产品营收51%，自2019财年以来，总软件营收复合年增长率为41%，订阅软件为58%，永久许可证为10% [33][34] - 2022财年基于期限的订阅模式营收占软件订阅营收的大部分，2月推出的F5分布式云服务带来新的增长动力 [34][35] - 预计2023财年软件增长15% - 20% [41] 系统业务 - 第四季度系统营收为1.78亿美元，同比下降5% [25] - 2022财年系统营收下降13%至6.52亿美元 [33] - 预计2023财年系统营收增长，增长集中在下半年 [42] 全球服务业务 - 第四季度全球服务营收为3.5亿美元 [25] - 2022财年全球服务营收增长2%至14亿美元 [34] - 预计2023财年全球服务营收实现低至中个位数增长 [42] 安全业务 - 2022财年安全业务营收达10亿美元，占总营收37%，独立安全产品营收约4.4亿美元，自2019财年以来复合年增长率为30% [11][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第四季度营收同比增长6%，占总营收61%；EMEA地区下降3%，占23%；APAC地区下降2%，占17% [28] - 第四季度企业客户占产品预订量的66%，服务提供商占13%，政府客户占21%，其中美国联邦政府占12% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023财年营收增长9% - 11%，非GAAP盈利增长低至中两位数，实现40法则基准，并承诺未来保持该基准和两位数盈利增长 [14][40][44] - 公司认为混合IT将持续存在，多云基础设施无关方法可创造统一体验，增强自动化和运营效率 [15] - 安全用例需求将保持弹性，公司凭借安全解决方案成为安全市场增长领域的参与者 [16] - 系统业务有望受益于组件供应改善，硬件需求将比预期更持久，公司有机会从传统硬件竞争对手处夺取份额 [16][17] - 公司丰富的产品形式和消费模式使其成为客户理想合作伙伴，能满足客户不同投资和消费需求 [17][18] - 公司是全球大型企业、服务提供商和政府实体的可靠合作伙伴，客户依赖其技术保护和优化应用 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度软件业务受客户宏观担忧影响，新业务成交率和增长低于预期，部分客户暂停或调整项目，外汇逆风也带来预算和支出挑战 [8][9] - 第四季度系统业务因关键组件供应改善而显著提升，但成本上升影响产品毛利率，公司优先满足客户需求 [10] - 2022财年虽面临供应链挑战和客户谨慎，但销售团队推动了创纪录的预订量，公司在产品组合、安全业务、经常性收入和平台推出方面取得重要里程碑 [11][12] - 2023财年业务将受益于系统业务的顺风，但也会受到宏观经济逆风影响，公司对实现营收和盈利增长有信心 [13][14] 其他重要信息 - 2022财年结束时产品积压约2.31亿美元，主要是系统业务，较2021财年增长超80%，取消率极低 [37] - 公司将2023财年自由现金流的50%用于股票回购，并计划在2023年1月偿还Shape收购相关的3.5亿美元定期贷款 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三年前的大型定期交易续约情况如何 - 2022年和第四季度这些大型交易续约情况良好，续约率高且有健康的扩张，第四季度软件新业务成交率未达预期是受宏观环境影响 [52][53] 问题2: 云业务垂直领域的业务进展如何 - 公司暂无具体更新，云业务总体持续大幅增长，客户越来越多地将混合云环境与公司软件结合使用，公司技术可支持混合云和公共云业务 [54][55] 问题3: 硬件业务从哪些方面夺取份额，2023财年系统营收增长路径如何 - 硬件业务在ADC、安全和服务提供商市场夺取份额，原因包括持续投资、新功能和5G流量需求；2023财年系统业务供应仍受供应链影响，第三和第四季度预计是发货旺季，但第一和第二季度情况待定 [57][60][62] 问题4: 展望未来，软件业务的管道侵蚀、成交率和项目延迟情况如何假设 - 预计现有多年期订阅的健康续约率将持续，但新项目将更多被延迟或调整规模，新业务在2023年不会实现同比增长，长期来看软件业务增长率目标为20%以上 [66][67][69] 问题5: 2023年iSeries向rSeries过渡的机制如何 - 预计2023年过渡将加速，尤其是下半年，预计年底发货的大部分将是rSeries [70] 问题6: 2023财年系统营收指导中是否考虑继续从经纪市场购买组件，对毛利率有何影响 - 假设随着季度推进毛利率将改善，因为公司通过重新设计和调整已减少对经纪市场的依赖，预计相关工作在第二季度末或第三季度初基本完成 [73] 问题7: 客户在公司产品组合中更倾向于资本支出还是运营支出模式 - 长期来看，订阅和SaaS服务的客户会增多，但公司产品组合可满足多种消费模式，在2023年预算受限的情况下，这种灵活性是优势 [78][79] 问题8: 软件业务疲软、延迟和规模调整涉及多少客户和项目，是否普遍，北美市场情况如何，与Juniper情况差异原因 - 主要在EMEA和APCJ地区，涉及双位数的百万美元以上交易；北美市场目前变化不大，但预计未来会受影响；这种情况并非特定于公司产品市场，而是客户IT支出流程变化导致，竞争动态未改变 [82][83][87] 问题9: 客户向rSeries过渡的最大阻碍是什么，毛利率逆风主要来自iSeries的经纪购买吗 - 最大阻碍是产品资格认证和组件供应；经纪购买对iSeries和rSeries的毛利率都有影响 [90][92] 问题10: 软件业务中永久许可证、定期和SaaS业务在2023财年的新业务和续约情况如何，自由现金流转化率何时回升 - 目前未拆分这些组件，但预计随着SaaS业务成熟，新业务对整体增长的贡献将下降；预计2023财年自由现金流将回升，但无法给出具体预测 [95][96][100] 问题11: 国际客户项目延迟是否主要由外汇驱动，如何量化需求影响，公司是否主要以美元交易，展望是否考虑外汇环境改善 - 外汇有很大影响，是通胀、货币贬值和宏观经济环境等因素的综合结果；展望未考虑外汇环境改善；公司主要以美元交易 [103][104][105] 问题12: 如何看待2023财年积压订单的处理和维持毛利率，第一季度每股收益指引下降但全年指引增长如何理解 - 希望尽快处理积压订单，但最终情况取决于需求和发货能力；第一季度同比有系统业务逆风，预计后续尤其是第三和第四季度将大幅增长 [106][108][109] 问题13: 2023财年下半年需求或交付量增加是针对硬件还是软件，原因是与客户讨论还是组件供应问题 - 指导仅针对系统业务的发货能力和组件供应，预计第三和第四季度系统营收将强于第一和第二季度 [111]

资本化合同收购成本 - 截至2022年6月30日的九个月，资本化合同收购成本期初余额为7783.6万美元，新增2762万美元，摊销2878.2万美元，期末余额为7667.4万美元；2021年同期期初余额为7039.6万美元，新增3043.1万美元，摊销2522.3万美元，期末余额为7560.4万美元[45] - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，资本化合同收购成本摊销分别为970万美元和2880万美元；2021年同期分别为860万美元和2520万美元[45] 递延收入 - 截至2022年6月30日，递延收入期初余额为14.89841亿美元，新增未确认收入9.73673亿美元，收购业务获得递延收入1059.1万美元，确认相关收入8.368亿美元，期末余额为16.37305亿美元；2021年同期期初余额为12.72632亿美元，新增未确认收入9.46186亿美元，收购业务获得递延收入77.9万美元，确认相关收入7.78987亿美元，期末余额为14.4061亿美元[47] 不可撤销剩余履约义务 - 截至2022年6月30日，公司与客户合同的不可撤销剩余履约义务约为16亿美元，预计未来12个月确认约64.1%的收入，第二年确认22.0%，其余后续确认[48] 金融资产公允价值 - 截至2022年6月30日，公司金融资产按公允价值计量情况：货币市场基金公允价值7918.3万美元，存款证25万美元，公司债券和票据9193.1万美元，市政债券和票据755.1万美元，美国政府证券10966万美元，美国政府机构证券557万美元，股权投资200万美元，投资总计29614.5万美元[58] - 截至2021年9月30日，公司金融资产按公允价值计量情况：货币市场基金公允价值1715万美元，存款证25.5万美元，公司债券和票据24361.1万美元，市政债券和票据2467.7万美元，美国政府证券16222.3万美元，美国政府机构证券3603.9万美元，投资总计48395.5万美元[60] 投资相关情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和九个月，投资利息收入均不重大[61] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，持有超过12个月的投资未实现损失不重大[61] - 公司投资于投资级债务证券，截至2022年6月30日，其投资组合内投资无信用损失[62] 会计准则更新 - 自2022财年第一季度起，公司提前采用FASB于2021年10月发布的ASU 2021 - 08会计准则更新，对合并财务报表无重大影响[43] 资产减值损失 - 2022财年第一季度，公司对Shape商标无形资产计提620万美元减值损失[64] - 2021年第二季度，公司对办公场地使用权资产计提2350万美元减值损失，对租户改良和其他固定资产计提1030万美元减值损失[65] - 2021年第一季度，公司对办公场地使用权资产计提670万美元减值损失，对其他固定资产计提20万美元减值损失[65] 公司收购情况 - 2021年9月，公司以约6890万美元现金收购Threat Stack，获得约7951.5万美元资产，承担约1059.1万美元负债[68][69][71] - 2021年1月，公司以约4.272亿美元现金收购Volterra，获得约4.32374亿美元资产，承担约523.3万美元负债[76][77][80] 现金及等价物与受限现金 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金总计54612.1万美元，较2021年9月30日的58433.3万美元有所减少[85] 存货情况 - 截至2022年6月30日，公司存货总计4378.7万美元，其中产成品1052.8万美元，原材料3325.9万美元[86] 其他流动资产 - 截至2022年6月30日，公司其他流动资产总计45103.5万美元，较2021年9月30日的33790.2万美元有所增加[87] 应计负债 - 截至2022年6月30日，公司应计负债总计29160.5万美元，较2021年9月30日的34148.7万美元有所减少[90] 其他长期负债 - 截至2022年6月30日，公司其他长期负债总计7354.6万美元，较2021年9月30日的7523.6万美元有所减少[91] 定期贷款融资 - 2020年1月24日公司签订定期信贷协议，获得4亿美元定期贷款融资，用于收购Shape及相关费用，产生220万美元债务发行成本[92] - 截至2022年6月30日，定期贷款融资未偿还本金3.55亿美元，未摊销债务发行成本40万美元，3个月和9个月加权平均利率分别为2.092%和1.553%[97] 循环信贷融资 - 2020年1月31日公司签订循环信贷协议，获得3.5亿美元循环信贷融资，可增加最多1.5亿美元承诺额度，截至2022年6月30日无未偿还借款，可用借款额度3.5亿美元[98][99] 经营租赁情况 - 公司多数经营租赁付款与西雅图总部约51.5万平方英尺办公空间有关，租赁始于2019年4月，2033年到期，有续租选项[100] - 2022年第二季度和前九个月总租赁费用分别为1.7701亿美元和5.4938亿美元，低于2021年同期的1.9118亿美元和5.7354亿美元[101] - 截至2022年6月30日，经营租赁使用权资产净值2.17313亿美元，经营租赁负债3.08572亿美元，加权平均剩余租赁期限9.5年，加权平均折现率2.67%[103] - 公司预计截至2022年6月30日将收到约1430万美元转租收入，包括2022财年剩余时间的190万美元和之后三个财年的1240万美元[103] 保修成本 - 公司为促进产品销售提供赔偿协议，为硬件提供一年保修，截至2022年6月30日和2021年9月30日应计保修成本不重大[105][106][107] 公司主要承诺 - 截至2022年6月30日，公司主要承诺包括定期贷款融资借款和经营租赁未偿还债务[108] 法律诉讼 - 2020年6月8日Lynwood Investment CY Limited起诉公司及关联方，2021年3月25日和30日法院驳回十项选定索赔，5月27日私人调解未解决该事项[110] 有效税率 - 2022年3月和9月的有效税率分别为18.0%和18.5%，2021年同期分别为4.9%和16.3%，增长主要因2021年6月30日结束的期间提交2020财年美国联邦所得税申报表的离散影响[117] 未确认税收优惠 - 截至2022年6月30日，公司有6950万美元未确认的税收优惠，预计未来十二个月会因审计和解或时效到期而变化，但对合并财务报表影响不大[118] 普通股回购计划 - 2018年10月31日，董事会额外授权10亿美元用于普通股回购计划，该授权是对2010年10月批准并在后续财年扩大的44亿美元计划的增量[120] - 2021年2月3日，公司与两家金融机构签订加速股票回购协议，支付5亿美元，共回购250万股，加权平均回购价格为每股199.90美元[121] - 截至2022年6月30日，公司股票回购计划剩余授权金额为2.72亿美元[129] - 2022年7月22日，董事会额外授权10亿美元用于普通股回购计划，该授权是对现有未使用的2.72亿美元计划的增量[136] - 股份回购计划将根据证券法律和其他法律要求，通过私下交易或公开市场购买进行，购买时间和金额取决于市场条件等因素，且计划可随时修改、暂停或终止[137] 每股净收益 - 2022年第二季度和前九个月基本每股净收益分别为1.38美元和3.85美元，摊薄后每股净收益分别为1.37美元和3.80美元；2021年同期基本每股净收益分别为1.49美元和3.63美元，摊薄后每股净收益分别为1.46美元和3.55美元[125] 业务区域收入 - 公司业务主要分布在美洲、欧洲中东非洲和亚太三个地理区域，2022年前九个月美洲、欧洲中东非洲和亚太地区收入分别为11.49亿美元、4.75亿美元和3.72亿美元，2021年同期分别为10.59亿美元、5.02亿美元和3.60亿美元[131] 系统与软件收入及客户收入占比 - 2022年前九个月系统收入和软件收入分别为4.74亿美元和4.93亿美元，2021年同期分别为5.60亿美元和3.47亿美元；英迈国际和新聚思在2022年前九个月的收入占比分别为19.9%和13.3%，2021年同期分别为18.8%和11.2%[132] 重组计划 - 2022财年第一季度，公司启动重组计划，涉及约70个岗位裁员，记录了790万美元的重组费用，预计未来不会有重大相关费用[133] 固定收益证券 - 截至2022年6月30日，公司固定收益证券余额的39%为美国政府和美国政府机构证券，固定收益投资未进行杠杆操作[179] 定期贷款利率及影响 - 定期贷款安排下的借款利率可选择（a）经法定准备金调整后的LIBOR加上1.125% - 1.75%的适用利差，或（b）根据定期信贷协议确定的替代基准利率加上0.125% - 0.750%的适用利差，具体取决于杠杆比率[180] - 定期贷款安排要求公司维持杠杆比率财务契约，市场利率大幅上升可能对未偿还本金借款的应付利息产生重大不利影响，截至2022年6月30日未发现重大不利影响[181] 通胀与外币交易影响 - 公司积极监测通胀环境，认为通胀尚未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响，但成本受通胀压力时可能无法完全通过提价抵消，宏观经济状况可能损害公司业务[182] - 公司大部分销售和费用以美元计价，迄今未经历重大外币交易损益[183] 内部控制情况 - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序有效[186] - 2022年第二季度末，公司财务报告内部控制无重大变化[187] 法律诉讼信息披露 - 有关公司涉及的法律诉讼信息见财务报表附注中的承诺和或有事项部分[189]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6.74亿美元，同比增长4%，产品营收增长5%，产品营收占总营收48%，软件占产品营收55% [18] - 软件营收增长38%至1.79亿美元，系统营收1.48亿美元，同比下降18%，全球服务营收3.48亿美元，同比增长2% [19] - 订阅收入占软件营收82%，来自经常性来源的收入占总营收72%，高于去年同期的66% [20] - GAAP毛利率80.6%，非GAAP毛利率83.2%，GAAP运营费用4.36亿美元，非GAAP运营费用3.67亿美元 [22][23] - GAAP运营利润率15.9%，非GAAP运营利润率28.8%，GAAP有效税率18%，非GAAP有效税率17.4% [24] - GAAP净利润8300万美元，合每股1.37美元，非GAAP净利润1.55亿美元，合每股2.57美元 [24] - 第三季度运营现金流7100万美元，资本支出900万美元，DSO为61天 [25] - 季度末现金和投资约7.57亿美元，回购约2.5亿美元F5股票，递延收入同比增长14%至16.4亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务增长强劲，订阅收入占比创新高，推动经常性收入占比提升 [19][20] - 系统业务受供应链挑战影响，营收下降，积压订单增加 [19] - 全球服务业务营收实现增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收同比增长5%，占总营收57%；EMEA市场下降7%，占23%；APAC市场增长15%，占19% [21] - 企业客户占产品预订量70%，服务提供商占18%，政府客户占12% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长机会与应用相关，安全需求推动客户与公司合作，服务提供商业务因4G和5G发展带来需求 [10][14] - 推出F5分布式云服务SaaS平台，获得客户关注和牵引 [13] - 公司通过扩展解决方案组合和消费模式，建立更强大、更具弹性的业务，受益于软件增长和系统需求 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度需求强劲，第四季度管道良好，但宏观不确定性和通胀可能对客户预算施压，公司将密切关注 [16] - 预计2023财年第二季度系统发货能力将改善，第一季度是系统营收低点 [9] - 第四季度营收预计在6.8 - 7亿美元，软件营收增长接近全年目标高端，但存在风险 [27] - 预计全球服务业务全年营收增长1.5% - 2%，第四季度毛利率82% - 83% [28] - 预计第四季度运营费用3.74 - 3.86亿美元，2022财年运营利润率约29%，有效税率约19% [29] 其他重要信息 - 公司董事会授权额外10亿美元用于股票回购计划 [30] - 第三季度积压订单较第二季度显著增加，具体数字将在10月公布 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度末积压订单是否高于第二季度末，2023财年软件增长情况如何？ - 第三季度积压订单显著高于第二季度末，具体数字10月公布 [33] - 目前未对2023财年进行指导，公司对软件增长驱动因素有信心，2023年软件增长受宏观环境和客户硬件软件选择影响 [34][36] 问题2: 服务提供商客户依赖F5产品的原因及具体类型？ - 软件方面，公司投资云原生功能，有设计赢单并开始产生收入；硬件方面，公司投资硬件平台，满足服务提供商容量需求，推动业务发展 [40][42] 问题3: 未绑定软件交易流与系统交易流的关系，软件多年协议期限是否延长？ - 多年协议期限稳定，通常为三年 [44] - 部分软件业务与硬件无关，BIG - IP部分业务受客户从硬件向软件迁移延迟影响 [45][48] 问题4: 如何理解全年供应链约束和宏观影响对营收的净影响？ - 第四季度公布积压订单数字后，可分析相关影响 [49] 问题5: 预计明年第二季度供应改善是因设计完成还是组件可用，rSeries过渡情况如何？ - 供应改善一是因供应商组件可用性提高，二是公司设计工作将在年底完成 [51][52] - rSeries平台爬坡情况良好，是最快的新平台，为客户带来自动化和多租户等云特性好处 [54][55] 问题6: 何时公布软件业务RPO、ARR和美元留存率等指标，本季度软件增长原因，大型首单续约情况如何？ - 目前内部跟踪这些指标，预计2023财年公布 [58] - 本季度软件增长中，新交易和真远期贡献都健康，但不拆分具体比例 [63] - 大型多年协议续约收入扩张机会指标良好，安全是续约和新协议的驱动因素 [59][60] 问题7: 业务管道活动情况，交易规模、价格上涨影响，积压订单取消担忧？ - 积压订单无取消担忧，因无取消趋势且交付周期相对较短 [66] - 除欧洲外，全球客户购买行为无根本变化，欧洲受宏观影响有疲软和后端线性问题 [68][70] - 第四季度管道强劲，有大量软件大交易，但宏观因素可能导致交易推迟或项目重新排序 [70][71] 问题8: 公司如何应对宏观变化，系统价格上涨后订单趋势如何？ - 价格上涨使部分订单提前至第三季度，目前订单线性与季度首月无差异 [75][76] - 公司谨慎应对，放缓招聘，延迟部分投资计划，软件团队激励措施将保持强劲 [77][78] 问题9: 季度后端加载和DSO上升的驱动因素，下季度DSO是否下降？ - DSO上升与组件到货和发货时间有关，预计2023财年下半年恢复正常 [81][82] - 后端加载一是因客户为避免价格上涨提前下单，二是欧洲宏观因素，三是部分客户审批周期变长 [83][84] - 后端订单多为系统订单，软件订单线性正常 [86] 问题10: 2022财年软件增长是否有一次性因素，2023年经济放缓对软件业务影响？ - 无异常因素，三年前的大交易活动今年重复出现，是正常波动 [88] - 经济衰退时，部分客户可能继续使用硬件，部分可能转向软件订阅模式，公司业务模式有弹性，能满足不同客户需求 [90][92] 问题11: 2023财年第一季度是系统营收低点是绝对值还是趋势信号，硬件业务明年能否正增长？ - 第一季度是系统营收绝对低点，因组件供应安排 [95] - 若供应恢复符合预期，硬件业务明年有望正增长，因积压订单量大 [96][97] 问题12: 交易审批时间延长是否让CTO有更多时间考虑虚拟实例等软件订单？ - 审批时间延长是因客户确保审批层级和决策质量，而非重新考虑架构，架构讨论在前期进行 [103][104] 问题13: 软件业务全年增长高端是否意味着系统业务9月季度环比下降及原因，企业垂直领域情况如何？ - 不指导产品营收具体构成，预计第四季度或第一季度是系统营收低点，目前部分组件仍受限 [108][110] - 公司几乎无SMB市场暴露，企业客户为大型企业 [112]

业绩总结 - Q3FY22总收入为6.745亿美元，同比增长14.2%[8] - 软件收入增长38%，达到1.79亿美元，系统收入下降18%，为1.48亿美元[10][16] - Q3FY22的毛利率为80.6%，运营利润率为15.9%[8] - 非GAAP净收入为1.55亿美元，非GAAP每股收益为2.57美元[20] - Q3FY22现金流来自运营为1.27亿美元，受到超过3000万美元的库存组件支付影响[21] 用户数据 - 订阅收入在软件收入中占比从Q3FY21的22%上升至Q3FY22的28%[16] - Q3FY22的地区收入增长为15%，亚太地区收入下降7%[18] 未来展望 - Q4FY22的总收入预期在6.8亿到7亿美元之间，非GAAP毛利率预期为82%到83%[28] 新产品和新技术研发 - Q3FY22的非GAAP毛利率为83.2%，较Q3FY21的84.1%下降0.9个百分点[31] 财务数据 - Q3FY22的GAAP毛利润为543,755千美元，较Q3FY21的530,611千美元增长2.2%[31] - Q3FY22的非GAAP毛利润为561,076千美元，较Q3FY21的548,097千美元增长2.4%[31] - Q3FY22的GAAP营业收入为107,464千美元，较Q3FY21的96,412千美元增长11.4%[32] - Q3FY22的非GAAP营业收入为194,014千美元，较Q3FY21的198,867千美元下降2.0%[32] - Q3FY22的GAAP净收入为83,019千美元，较Q3FY21的89,604千美元下降7.4%[32] - Q3FY22的非GAAP净收入为155,142千美元，较Q3FY21的169,116千美元下降8.3%[32] - Q3FY22的GAAP每股摊薄净收入为1.37美元，较Q3FY21的1.46美元下降6.2%[32] - Q3FY22的非GAAP每股摊薄净收入为2.57美元，较Q3FY21的2.76美元下降6.9%[32] - Q3FY22的非GAAP有效税率为17.4%[20] - Q3FY22的GAAP有效税率为18.0%，较Q3FY21的4.9%显著上升[32] 股票回购 - 公司董事会授权额外10亿美元用于股票回购，Q3FY22回购金额为2.5亿美元[23]

资本化合同收购成本 - 截至2022年3月31日的六个月，资本化合同收购成本期初余额为7783.6万美元，新增1853万美元，摊销1909.2万美元，期末余额为7727.4万美元；2021年同期期初余额为7039.6万美元，新增1861.4万美元，摊销1659万美元，期末余额为7242万美元[47] - 截至2022年3月31日的三个月和六个月，资本化合同收购成本摊销分别为970万美元和1910万美元；2021年同期分别为840万美元和1660万美元[47] 递延收入 - 截至2022年3月31日的六个月，递延收入期初余额为14.89841亿美元，新增未确认收入7.23631亿美元，收购业务获得递延收入105.91万美元，确认相关收入6.24327亿美元，期末余额为15.99736亿美元；2021年同期期初余额为12.72632亿美元，新增未确认收入6.80124亿美元，收购业务获得递延收入7.79万美元，确认相关收入5.86632亿美元，期末余额为13.66903亿美元[49] - 2022财年第二季度递延收入因订阅业务增长而增加，该季度销售未结清天数为59天[140] 剩余履约义务 - 截至2022年3月31日，公司与客户合同的不可撤销剩余履约义务约为16亿美元，预计未来12个月确认约65.2%的收入，第二年确认21.4%，其余后续确认[50] 金融资产与投资 - 截至2022年3月31日，公司金融资产按公允价值计量，货币市场基金公允价值822万美元，总债务投资公允价值3.42222亿美元，股权投资公允价值150万美元，总投资公允价值3.43722亿美元[60] - 截至2021年9月30日，公司总投资成本或摊余成本为4.83931亿美元，公允价值为4.83955亿美元[62] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月和六个月，投资利息收入均不重大[63] - 2022年3月31日和2021年9月30日，持有超过12个月的投资未实现损失不重大[63] - 截至2022年3月31日，公司投资组合内的投资无信用损失[64] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物、短期投资和长期投资总计9.22亿美元，较2021年9月30日的10.434亿美元减少1.214亿美元[164] - 2022年3月31日止六个月，投资活动提供的现金为3790万美元，上年同期为使用现金9440万美元[168] - 截至2022年3月31日，固定收益证券余额的49%为美国政府和美国政府机构证券[177] 会计政策 - 2022年第一季度起，公司提前采用FASB于2021年10月发布的ASU 2021 - 08会计准则更新，对合并财务报表无重大影响[45] - 截至2022年3月31日的三个月和六个月，除投资会计政策更新纳入股权投资外，公司重大会计政策无变化[42] 资产减值 - 2022财年第一季度，公司对Shape商标无形资产计提620万美元减值[66] - 2021年3月31日止三个月，公司对总部六层的使用权资产计提2350万美元减值，2021财年第二季度对租户改良和其他固定资产计提1030万美元减值[67] 企业收购 - 2021年9月，公司与Threat Stack达成合并协议，10月1日完成收购，交易金额约6890万美元[70][71] - 2021年1月，公司与Volterra达成合并协议，1月22日完成收购，交易金额约4.272亿美元，产生950万美元交易成本[78][79] 资产负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金总计5.89919亿美元，较2021年9月30日的5.84333亿美元有所增加[87] - 截至2022年3月31日，公司存货为2788.3万美元，较2021年9月的2205.5万美元有所增加[88] - 截至2022年3月31日，公司其他流动资产为4.05596亿美元，较2021年9月30日的3.37902亿美元有所增加[89] - 截至2022年3月31日，公司应计负债为3.01206亿美元，较2021年9月30日的3.41487亿美元有所减少[92] - 截至2022年3月31日，公司其他长期负债为7141.7万美元，较2021年9月30日的7523.6万美元有所减少[93] 信贷融资 - 2020年1月24日公司签订定期信贷协议，获得4亿美元定期贷款融资，主要用于收购Shape及相关费用，产生220万美元债务发行成本[94] - 截至2022年3月31日，定期贷款融资未偿还本金3.6亿美元，未摊销债务发行成本60万美元，加权平均利率为1.282%，2021年同期为1.390%[99] - 2020年1月31日公司签订循环信贷协议，获得3.5亿美元循环信贷融资，可增加最多1.5亿美元承诺额度，截至2022年3月31日无未偿还借款，可用借款额度3.5亿美元[100][101] - 截至2022年3月31日，循环信贷额度为3.5亿美元，无未偿还借款[140] - 截至2022年3月31日，循环信贷安排下无未偿还借款，可用借款额度为3.5亿美元[170] - 截至2022年3月31日，定期贷款安排下未偿还本金为3.6亿美元[172] - 定期贷款安排要求公司按季度末计算维持综合总负债与综合EBITDA的杠杆比率财务契约[177][178] 经营租赁 - 公司多数经营租赁付款与西雅图总部约51.5万平方英尺办公空间有关，租赁始于2019年4月，2033年到期，有续租选项[102] - 2022年第一季度和前六个月总租赁费用分别为1.8523亿美元和3.7237亿美元，2021年同期分别为1.8043亿美元和3.8236亿美元[103] - 截至2022年3月31日，经营租赁使用权资产净值2.27576亿美元，经营租赁负债3.22406亿美元，平均剩余租赁期限9.6年，平均折现率2.64%[105] - 截至2022年3月31日，未来经营租赁付款总额3.7056亿美元，扣除利息后负债3.22406亿美元，预计收到转租收入约1600万美元[105] 保修成本 - 公司为促进产品销售提供赔偿协议，为硬件提供一年保修，截至2022年3月31日和2021年9月30日，应计保修成本不重大[107][108][109] 公司承诺 - 截至2022年3月31日，公司主要承诺包括定期贷款融资借款和经营租赁义务[110] 法律诉讼 - Lynwood Investment CY Limited起诉公司等，索赔多项权益，公司驳回动议待决，案件已重新分配给新法官[112][114] 税率情况 - 2022年3月31日止三个月和六个月的有效税率分别为22.7%和18.8%，2021年同期分别为17.0%和22.6%，变化主要因股票薪酬的税收影响[119] - 2022年3月31日，公司有6620万美元未确认的税收优惠，预计未来十二个月现有负债会因审计和解或时效到期而变化，但对合并财务报表影响不大[120] - 2022年3月31日结束的三个月和六个月，有效税率分别为22.7%和18.8%，上年同期分别为17.0%和22.6%[161] - 2022年3月31日和2021年9月30日，公司净递延所得税资产分别为1.556亿美元和1.258亿美元[162] 股票回购 - 2018年10月31日，董事会授权额外10亿美元用于普通股回购计划，该授权是对2010年10月批准并在后续财年扩大的44亿美元计划的增量[122] - 2021年2月3日，公司与两家金融机构签订加速股票回购协议，支付总计5亿美元，初始交付210万股，总价4亿美元[123] - 截至2022年3月31日，公司股票回购计划剩余授权购买金额为5.22亿美元[124] - 2022财年上半年现金和投资减少，主要因2.5亿美元用于股票回购和6800万美元收购Threat Stack，部分被2.169亿美元经营活动现金流入抵消[138] 每股净收益 - 2022年3月31日止三个月和六个月的基本每股净收益分别为0.93美元和2.47美元，摊薄后每股净收益分别为0.92美元和2.43美元[127] 收入情况 - 2022年3月31日止三个月和六个月，美洲地区收入分别为3.58555亿美元和7.61546亿美元，EMEA地区分别为1.56374亿美元和3.18435亿美元，亚太地区分别为1.19295亿美元和2.41343亿美元[130] - 2022年3月31日止三个月和六个月，系统收入分别为1.45975亿美元和3.26132亿美元，软件收入分别为1.51543亿美元和3.14535亿美元[132] - 2022年3月31日止三个月总净收入下降1.7%，六个月增长4.0%[146] - 2022年3月31日止三个月产品净收入下降3.8%，六个月增长7.3%[147] - 2022年3月31日止三个月服务净收入基本持平，六个月增长1.2%[148] - 2022年3月31日止三个月和六个月，国际收入分别占总净收入的46.5%和45.5%，低于上年同期的49.9%和49.3%[146] - 英迈国际和新聚思公司在2022年3月31日结束的三个月和六个月内，占总净收入均超10%，其中英迈国际分别占20.3%和19.5%，新聚思分别占14.3%和13.2%[152] 成本与费用 - 2022年3月31日结束的三个月，净产品收入成本减少210万美元，降幅2.8%；六个月增加1260万美元，增幅9.0%[152] - 2022年3月31日结束的三个月和六个月，净服务收入成本占净服务收入的比例分别为16.4%和15.9%，上年同期分别为16.5%和15.3%[153] - 2022年3月31日结束的三个月，销售和营销费用减少1610万美元，降幅6.6%；六个月增加340万美元，增幅0.7%[155] - 2022年3月31日结束的三个月，研发费用减少460万美元，降幅3.3%；六个月增加1150万美元，增幅4.5%[156] - 2022年3月31日结束的三个月和六个月，一般及行政费用分别减少930万美元和680万美元，降幅分别为11.9%和4.8%[157] 重组计划 - 2022财年第一季度，公司启动重组计划，涉及约70个岗位裁员，记录重组费用790万美元，预计未来无重大相关费用[133] - 截至2022年3月31日的六个月内，重组费用790.9万美元，现金支付664.4万美元，应计费用126.5万美元[134] - 2022财年第一季度，公司完成重组计划，产生790万美元重组费用[158] 净利润 - 2022年3月31日结束的三个月和六个月，净利润分别为5623.6万美元和1.49795亿美元，占净收入比例分别为8.9%和11.3%[160] 现金流情况 - 2022财年上半年经营活动提供的现金为2.169亿美元，主要源于1.498亿美元的净收入及经营资产和负债的变化[166] - 2022年3月31日止六个月，融资活动使用的现金为2.482亿美元，上年同期为4.892亿美元[169] 销售渠道与客户群体 - 公司主要通过美洲、EMEA和亚太地区的间接销售渠道销售产品，企业和政府客户占客户群比例最大[137] 关键绩效指标 - 公司监测多项关键绩效指标，包括收入、收入成本和毛利率、运营费用、流动性和现金流、资产负债表等[138] 通胀与外汇影响 - 公司认为通胀尚未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响[179] - 公司大部分销售和费用以美元计价，未经历重大外汇交易损益[180]