文章核心观点 公司首席财务官将出席两场金融服务会议，与投资者讨论公司业务、表现和战略，相关内容可在公司投资者关系网站查看 [1][2] 分组1：会议安排 - 首席财务官Christopher Del Moral - Niles将于2024年2月22日上午10:30（东部时间）在佛罗里达州迈阿密举行的美国银行2024金融服务会议上发表演讲 [1] - 他还将参加2024年2月26日上午9:40（东部时间）在佛罗里达州迈阿密举行的瑞银2024金融服务会议的炉边谈话 [1] 分组2：会议内容及信息获取 - 首席财务官将与投资者讨论公司业务、表现和战略，演讲和发言可能包含前瞻性陈述 [2] - 现场音频网络直播、演示材料和回放将在公司投资者关系网站的活动和演示页面提供 [2] 分组3：公司概况 - 公司提供金融服务，帮助客户拓展业务并连接新机会 [3] - 截至2023年12月31日，公司总资产达696亿美元，是一家上市公司（纳斯达克股票代码：EWBC） [3] - 公司全资子公司华美银行是总部位于南加州的最大独立银行，在美国和亚洲拥有超120个营业点，美国市场包括加利福尼亚州、佐治亚州等多个州 [3]

文章核心观点 - 2023年第四季度East West Bancorp调整后每股收益超预期但同比下降 公司受非利息收入增加和贷款余额增长的积极影响 也面临净利息收入下降、费用和拨备增加等问题 其他银行如纽约银行梅隆公司和北方信托公司也各有优劣 [1][3][21][23] 第四季度财务表现 - 调整后每股收益2.02美元 超Zacks共识预期的1.89美元 但同比下降14.8% [1] - 包含特定费用和收益后 每股收益为1.69美元 [2] - 净收入（GAAP）2.39亿美元 同比下降29% [4] 全年财务表现 - 2023年调整后每股收益8.56美元 超Zacks共识预期的8.38美元 同比增长8.1% [5] - 净收入（GAAP）11.6亿美元 同比增长2.9% [5] 收入与费用情况 收入 - 季度净收入6.547亿美元 同比下降2.3% 但超Zacks共识预期 [6] - 全年收入26.1亿美元 同比增长11.2% 略超Zacks共识预期 [7] - 季度净利息收入5.748亿美元 同比下降5.1% 净息差同比收缩50个基点至3.48% [8] - 非利息收入7990万美元 同比增长23.1% 主要受贷款销售净收益和AFS债务证券净收益增加推动 [9] 费用 - 非利息费用同比增长13%至2.905亿美元 主要因存款保险费和监管评估成本大幅上升 [10] - 效率比率从上年同期的38.35%升至44.37% 盈利能力恶化 [11] 资产与负债情况 - 截至2023年12月31日 净贷款515亿美元 环比增长2.6% 总存款561亿美元 环比增长1.8% [12] 信用质量情况 - 年化季度净冲销率为平均投资贷款的0.15% 较上年同期上升7个基点 [13] - 截至2023年12月31日 不良资产达1.14亿美元 同比增长14.2% [13] - 信贷损失拨备3700万美元 较上年同期增长48% [14] 资本与盈利比率情况 资本比率 - 截至2023年12月31日 一级普通股资本比率从2022年12月31日的12.68%升至13.31% [15] - 总风险加权资本比率从上年同期的14.00%升至14.76% [15] 盈利比率 - 第四季度末 平均资产回报率从2022年12月31日的2.08%降至1.37% [16] - 平均有形股权回报率从2022年12月31日的24.96%降至15.26% [16] 股份回购与股息情况 股份回购 - 本季度公司回购150万股 花费8200万美元 [17] 股息 - 公司董事会宣布每股0.55美元的季度现金股息 较上一次派息提高15% 将于2月15日支付给2月2日登记在册的股东 [18] 公司前景与评级 - 公司有望实现有机增长 但费用上升和宏观经济环境严峻可能影响利润 [19] - 目前EWBC的Zacks评级为3（持有） [20] 其他银行表现 纽约银行梅隆公司 - 2023年第四季度调整后每股收益1.28美元 超Zacks共识预期 但同比下降1.5% [21] - 业绩受净利息收入和手续费收入增加推动 资产管理规模余额上升 但费用增加和信贷质量疲软带来一定影响 [22] 北方信托公司 - 2023年第四季度调整后每股收益1.46美元 超Zacks共识预期 但同比下降11.5% [23] - 手续费收入增加和托管资产及资产管理规模余额上升对财务状况有支持作用 但净利息收入下降和信贷质量恶化构成不利因素 [24]

业绩总结 - 2023年是东西银行的又一个创纪录的年份，收入、净利润、贷款和存款均达到新的纪录水平[11] - 2023年第四季度净利润为2.39亿美元，调整后每股收益为2.02美元[18] - 预计2024年，公司将继续寻找新客户，支持现有客户，增长存款和贷款，并获得多样化的费用收入[59] - 公司宣布2024年第一季度股息增长15%[37] - 2024年预计净利息收入将下降4%至6%[44] - 预计2024年全年净损失将在15至25个基点范围内[45] - 预计2024年全年有效税率将略有增加[46] 用户数据 - 2023年公司在中国市场创下iPhone收入纪录[110] 未来展望 - 预计存款利率随着利率下降会有相当大幅度的下降，预计存款利率在下降时将超过0.5[64] - 预计每次利率下调对净利息收入的影响大约在150万至200万美元之间[73] - 预计全年将用核心存款资金支持所有贷款增长，预计在年底前退出BTFP计划[72] - 预计住房抵押贷款将是贷款增长的主要贡献者[77] - 预计商业和工业贷款将成为2024年增长的额外贡献者[83] - 预计商业地产贷款增长将相对较低[84] - 预计短期内，存款利率将趋于稳定甚至下降，而CD增长将成为首要贡献者[110] - 预计资产组合将逐渐向更具高流动性资产（HQLA）的方向转变[153] 新产品和新技术研发 - 公司的现金流对冲交易中有两笔低点交易将在2025年初到期，目前亏损20亿美元，但随着利率下降，预计在2024年逐步改善[137] 市场扩张和并购 - 预计在2024年，公司债券组合将每季度产生大约25亿美元的现金流[122] 其他新策略 - 公司采用PAM（税务会计方法）的目标是减少税率的波动，使其成为一个更稳定的数字[142]

文章核心观点 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比下降，但均超华尔街预期，部分关键指标表现与分析师预估有差异，近一个月股价表现与大盘相近 [1][2][5] 营收与收益情况 - 2023年第四季度营收6.5474亿美元，同比下降2.3% [1] - 每股收益2.02美元，去年同期为2.37美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.89%，每股收益超出预期6.88% [2] 关键指标表现 - 净息差3.5%，与七位分析师平均预估一致 [5] - 年化季度净撇账率（回收率）与平均贷款HFI为0.2%，与六位分析师平均预估一致 [5] - 调整后效率比率33.1%，低于五位分析师34.2%的平均预估 [5] - 平均总生息资产余额655.1亿美元，高于五位分析师652.2亿美元的平均预估 [5] - 一级资本充足率13.3%，低于四位分析师13.9%的平均预估 [5] - 效率比率44.4%，高于四位分析师42.7%的平均预估 [5] - 总资本充足率14.8%，低于四位分析师15.3%的平均预估 [5] - 杠杆率10.2%，低于三位分析师10.5%的平均预估 [5] - 不良资产总额1.1402亿美元，低于两位分析师1.1912亿美元的平均预估 [5] - 非应计贷款总额1.0287亿美元，低于两位分析师1.1897亿美元的平均预估 [5] - 非利息收入总额7990万美元，高于七位分析师7331万美元的平均预估 [5] - 净利息收入5.7483亿美元，高于七位分析师5.6944亿美元的平均预估 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价上涨2%，Zacks标准普尔500综合指数上涨2.1% [5] - 股票目前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [5]

文章核心观点 - 文章分析了East West Bancorp季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Columbia Banking预期财报情况 [1][7][11] East West Bancorp财报表现 - 2023年第四季度每股收益2.02美元，超Zacks共识预期1.89美元，去年同期为2.37美元，此次财报盈利惊喜率6.88% [1][2] - 上一季度预期每股收益2.01美元，实际2.02美元，盈利惊喜率0.50% [2] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [3] - 2023年第四季度营收6.5474亿美元，超Zacks共识预期1.89%，去年同期为6.7043亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [4] East West Bancorp股价表现 - 年初以来，公司股价上涨约1.4%，而标准普尔500指数上涨1.7% [6] East West Bancorp未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [7][8] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [9] - 下一季度共识每股收益预期为2.02美元，营收6.3496亿美元，本财年共识每股收益预期为7.98美元，营收25.7亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行-西部行业目前处于250多个Zacks行业的后26%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] Columbia Banking预期财报情况 - 预计1月24日公布2023年第四季度财报，预期每股收益0.80美元，同比下降14%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11][12] - 预计营收5.311亿美元，较去年同期增长179.5% [13]

业绩总结 - 公司在2023年全年实现了创纪录的营收和盈利，营收达到26亿美元，同比增长11% [4] - 净利润达到12亿美元，每股调整后盈利为8.56美元，同比增长12% [4] - 公司在2023年实现了谨慎的资产负债表增长，包括存款细分增加和贷款多样化增长 [4] - 公司在2023年保持了强大的信贷风险管理，包括年度净信贷损失率为贷款平均额的9个基点 [4] - 公司在2023年实现了贷款的谨慎增长，包括商业和工业贷款增长5%，住宅抵押贷款和其他消费者贷款增长3% [5] - 公司在2023年实现了超过10亿美元的客户存款增长，包括消费者存款增长3%，商业存款增长1%，大中华地区存款增长9% [6] - 公司在2023年实现了净利息收入的增长，包括净利息收入环比增长1%，净利息净息差保持稳定 [7] - 公司在2023年实现了稳定的净息差，预计在2024年下半年达到最低点 [7] - 公司在2023年通过积极的现金流对冲措施，为利率下降提供了额外的保护 [7] - 公司在2023年通过积极的现金流对冲措施，为利率下降提供了额外的保护 [7] - 固定利率和混合固定期贷款占总贷款组合的比例为42%[8] - 变动利率占LIBOR + SOFR利率的25%[8] - 住房抵押贷款的平均贷款利率为5.49%[8] - 存款和负债成本的平均成本为3.73%[9] - 支票存款的平均利率为4.22%[9] 未来展望 - 公司对2024年全年展望表现谨慎，预计利润增长幅度在3%至5%之间[15] - 净利息收入预计将在4%至6%的范围内下降，主要受利率下调影响[15] - 资产净核销率预计在未来季度将在15至25个基点之间[15] - 预计有效税率将略有增加[15] 新产品和新技术研发 - 公司使用了一些非GAAP财务指标来提供有关公司业绩的补充信息[22] - 有形账面价值和有形账面价值每股以及TCE比率是非GAAP财务指标[24] - 有形账面价值和有形资产代表股东权益和总资产，分别减去商誉和其他无形资产[24] - 有形净收入不包括核心存款无形资产和抵押服务资产的税后影响[26] - 调整后的有形净收入不包括有形净收入调整的税后影响、FDIC特别评估费用和与在2023年第一季度被注销的AFS债券相关的净损益[27]

公司财务表现 - 2023年全年净收入为12亿美元，每股稀释收益为8.18美元[1] - 2023年全年调整后每股稀释收益为8.56美元[1] - 2023年第四季度净收入为2.39亿美元，每股稀释收益为1.69美元[1] - 2023年第四季度调整后每股稀释收益为2.02美元[1] - 2023年全年营收为26亿美元，同比增长11%[16] - 2023年全年调整前税前、税前收入为18亿美元，同比增长12%[16] - 2023年第四季度净利润为2.39亿美元，每股稀释收益为1.69美元[17] 公司运营情况 - 东西银行将于2024年1月23日下午2:00（太平洋时间）/下午5:00（东部时间）举行电话会议，讨论2023年第四季度的收益情况和运营发展[40] - 东西银行的全资子公司东西银行是总部位于南加州的最大独立银行，在美国和亚洲拥有超过120个分支机构[40] - 东西银行提到了一些可能导致未来业绩与历史表现和前瞻性声明有所不同的重要因素，包括全球经济变化、政治事件、监管环境变化等[42] 资产和负债情况 - 公司资产中，利息收入资产包括：利息收入现金和存款、再购回协议、可供出售债券、持有至到期债券和各类贷款[107] - 公司资产中，非利息收入资产包括：现金和银行存款、贷款减值准备金和其他资产[107] - 公司负债和股东权益中，利息支出负债包括：支票存款、货币市场存款、储蓄存款、定期存款、联邦基金购买和其他短期借款[107] 贷款情况 - 东西银行的贷款总额在2023年12月31日为52,210,782美元，较前一季度增长2.6%[60] - 2023年12月31日，东西银行公司的贷款损失准备金为668,743美元[136] - 2023年12月31日，东西银行公司的特别提及贷款为404,241美元，分类贷款为573,969美元，总计贷款为978,210美元[141]

文章核心观点 - 市场预计East West Bancorp在2023年第四季度营收下降，收益同比下滑，实际业绩与预期的对比或影响其短期股价，虽该公司不太可能实现盈利超预期，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [1][21] 分组1：East West Bancorp业绩预期 - 预计2023年第四季度每股收益1.89美元，同比下降20.3% [4] - 预计营收6.4261亿美元，较去年同期下降4.2% [5] 分组2：East West Bancorp预期修正趋势 - 过去30天，该季度每股收益共识预期上调1.22%至当前水平 [6] 分组3：East West Bancorp盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP值理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且与特定Zacks Rank结合时，对盈利超预期有较强预测力 [8][9][11] 分组4：East West Bancorp数据情况 - 最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 - 0.54%，表明分析师近期对公司盈利前景看淡 [13] - 股票当前Zacks Rank为3，难以确定公司会超预期 [14][15] 分组5：East West Bancorp盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股收益2.01美元，实际2.02美元，盈利惊喜 + 0.50% [17] - 过去四个季度，公司三次超预期 [18] 分组6：行业内其他公司预期 - Bank of Hawaii预计2023年第四季度每股收益0.89美元，同比下降40.7%，本季度营收预计1.6103亿美元，较去年同期下降11.5% [22] - 过去30天，该公司每股收益共识预期上调3.9%，但Earnings ESP为 - 6.32%，结合Zacks Rank 3，难以确定会超预期，过去四个季度三次超预期 [23][24]

公司活动 - East West Bancorp, Inc.宣布将于2024年4月23日举行电话会议审查财务业绩[1] - 财务结果将在市场收盘后发布，可在投资者关系网站上获取直播音频网络研讨会、财报和财报展示[1] 参与方式 - 参与者可通过不同电话号码接入电话会议，包括美国内部拨打877-506-6399，加拿大拨打855-669-9657，国际地区拨打412-902-6699[2] 公司背景 - East West Bancorp, Inc.是一家公开公司，总资产截至2023年9月30日为683亿美元，旗下全资子公司East West Bank是南加州最大的独立银行，在美国和亚洲拥有120多个分支机构[3]

净利润和净利息收入 - 第三季度2023年，公司净利润为2.877亿美元，较2022年同期的2.953亿美元减少了760万美元，降幅为3%[116] - 第三季度2023年，公司净利息收入为5.70813亿美元，较2022年同期增长了1900万美元，增幅为3%[116] - 2023年前九个月，公司净利润为9.22208亿美元，较2022年同期的7.9132亿美元增加了1.309亿美元，增幅为17%[116] - 2023年前九个月，公司净利息收入为17.3742亿美元，较2022年同期增长了2.97亿美元，增幅为21%[116] 资产和股东权益 - 总资产达到682.9亿美元，较2022年底增加41.8亿美元或7％，主要受到总贷款增加26.8亿美元或6％和现金及现金等价物增加10.8亿美元或31％的推动[120] - 股东权益为66亿美元，每股46.62美元，较2022年底的59.8亿美元或每股42.46美元增长了10％[123] 贷款和存款 - 公司的贷款组合包括商业贷款和消费者贷款，截至2023年9月30日，总贷款持有量为509.07亿美元，较2022年12月31日增长6%[147] - 存款是资金的重要来源，对净利息收入和净利息率都有影响。第三季度2023年的平均存款为552亿美元，较2022年同期增加了11.5亿美元或2％[127] 风险管理 - 公司通过内部信用风险评级系统评估贷款质量，特别提及贷款在投资组合中的占比，截至2023年9月30日，不良贷款占投资组合的比例为2.01%[165] - 公司维持足够的信贷损失准备金水平，以吸收未来估计的信贷损失[169] 资本和流动性 - 公司截至2023年9月30日的总存款为550.87亿美元，较2022年12月31日减少8.808亿美元，主要由于经纪人存款减少，部分抵消了客户存款的增加；未经保险的存款占比分别为29%和38%[158] - 公司截至2023年9月30日的短期借款为45亿美元，主要来自于2023年3月从BTFP借入的资金；截至2022年12月31日没有短期借款[159] 利率风险管理 - 公司通过模拟分析多种利率情景来评估和监控利率风险敞口[177] - 公司在2023年3月、6月和9月对存款beta进行了调整，总存款beta从2023年3月的39%增加到9月的46%[178]