公司基本信息 - 截至2021年9月30日，公司资产为609.6亿美元，约有3100名全职员工[250] 薪资保护计划（PPP）业务情况 - 公司自2020年起参与薪资保护计划（PPP），截至2021年9月30日，约有3600笔PPP贷款未偿还，余额总计8.073亿美元[255] - 2021年前九个月，公司提交并获得美国小企业管理局（SBA）批准的约7800笔PPP贷款的豁免，总额达16.4亿美元[255] - 2021年9月30日和2020年12月31日，PPP贷款分别为8.073亿美元和15.7亿美元[337] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，未偿还的薪资保护计划（PPP）贷款分别为8.073亿美元和15.7亿美元，因由美国小企业管理局（SBA）100%担保，无贷款损失准备金[438] 美联储主街贷款计划（MSLP）业务情况 - 公司参与美联储主街贷款计划（MSLP），截至2020年12月31日，为MSLP贷款提供了2.336亿美元资金[256] - 作为MSLP的一部分，相关主街特殊目的载体购买了所发放贷款的95%参与权，公司保留部分在2021年9月30日和2020年12月31日分别为9900万美元和9500万美元[256] 公司净收入及每股收益情况 - 2021年第三季度净收入为2.254亿美元，摊薄后每股收益1.57美元，较2020年第三季度增加6590万美元或41%；2021年前九个月净收入为6.552亿美元，摊薄后每股收益4.58美元，较2020年前九个月增加2.515亿美元或62%[262] 公司资产、贷款、存款等关键财务指标变化 - 截至2021年9月30日，总资产为609.6亿美元，较2020年12月31日增加88亿美元或17%[263] - 截至2021年9月30日，总贷款为404.8亿美元，较2020年12月31日增加20.9亿美元或5%[263] - 截至2021年9月30日，总存款为533.6亿美元，较2020年12月31日增加85亿美元或19%[263] - 截至2021年9月30日，受批评贷款总计10.1亿美元，占投资性贷款的2.50%，较2020年12月31日减少2.072亿美元或17%；非 performing资产为1.726亿美元，占总资产的0.28%，较2020年12月31日减少6230万美元或26%[263] - 截至2021年9月30日，可供出售债务证券公允价值总计97.1亿美元，较2020年12月31日的55.4亿美元增加41.7亿美元或75%[325] - 截至2021年9月30日，公司贷款组合包括商业贷款和消费贷款，总净贷款为399.2亿美元，较2020年12月31日的377.7亿美元增加21.5亿美元，增幅6%[336] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总投资贷款分别为404.81705亿美元和383.90955亿美元[337] - 截至2021年9月30日，创收型商业房地产贷款总额为118.2亿美元，占投资性贷款总额的29%，较2020年12月31日的111.7亿美元有所增加[350] - 截至2021年9月30日，多户住宅贷款总额为33.4亿美元，占投资性贷款总额的8%，较2020年12月31日的30.3亿美元有所增加[352] - 截至2021年9月30日，建筑和土地贷款总额为3.769亿美元，占投资性贷款总额的1%，较2020年12月31日的5.997亿美元有所减少[353] - 截至2021年9月30日，单户住宅抵押贷款总额为90.2亿美元，占投资性贷款总额的22%，较2020年12月31日的81.9亿美元增长10% [355][356] - 截至2021年9月30日，房屋净值信贷额度（HELOC）承诺总额为22.3亿美元，较2020年12月31日的17.5亿美元增长27%；未偿还HELOC总额为19.6亿美元，占投资性贷款总额的5%，较2020年12月31日的16亿美元增长23% [358] - 截至2021年9月30日，公司无待售贷款；2020年12月31日，待售贷款为180万美元，均为单户住宅贷款[360] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，香港分行总资产分别为17.47329亿美元和14.26479亿美元，占合并总资产的比例均为3%；中国子银行总资产分别为16.39312亿美元和16.34896亿美元，占比均为3%[369] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为56.9亿美元，较2020年12月31日的52.7亿美元增加4.21亿美元，增幅为8%[374] - 截至2021年9月30日，每股账面价值为40.10美元，较2020年12月31日的37.22美元增加8%[375] - 截至2021年9月30日，公司存款总额为533.5619亿美元，较2020年12月31日的448.62752亿美元增加84.93438亿美元，增幅为19%[376] - 截至2021年9月30日，无短期借款，2020年12月31日短期借款为2100万美元[380] - 截至2021年9月30日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款为2.489亿美元，较2020年12月31日的6.526亿美元减少4.037亿美元[381] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，回购协议总额均为3亿美元[382] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司长期债务分别为1.476亿美元和1.474亿美元，2021年前九个月和2020年的加权平均利率分别为1.74%和2.41%，剩余到期期限在13.2年至16.0年之间[384] - 截至2021年9月30日，总风险加权资产为421.3亿美元，较2020年12月31日的384.1亿美元增加37.2亿美元，增幅为10% [389] 公司信贷损失拨备情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司分别录得信贷损失拨备转回1000万美元和2500万美元，而2020年同期分别为信贷损失拨备1000万美元和1.863亿美元[263] 公司ROA和ROE情况 - 2021年第三季度ROA为1.46%，2020年第三季度为1.26%；2021年前九个月ROA为1.50%，2020年前九个月为1.13%[263] - 2021年第三季度ROE为15.75%，2020年第三季度为12.50%；2021年前九个月ROE为15.98%，2020年前九个月为10.73%[263] 公司净利息收入及净息差情况 - 2021年第三季度净利息收入为3.95706亿美元，2020年第三季度为3.2413亿美元；2021年前九个月净利息收入为11.25874亿美元，2020年前九个月为10.30612亿美元[260] - 2021年第三季度净利息收入为3.957亿美元，较2020年同期的3.241亿美元增加7160万美元，增幅22%；净息差为2.70%，较2020年同期的2.72%下降2个基点[266] - 2021年前九个月净利息收入为11.3亿美元，较2020年同期的10.3亿美元增加9530万美元，增幅9%；净息差为2.72%，较2020年同期的3.05%下降33个基点[266] - 2021年前九个月总生息资产平均余额为5.5350645亿美元，利息收入为1.196026亿美元，平均收益率为2.89%；2020年分别为4.5076734亿美元、1.213694亿美元和3.60%[280] - 2021年前九个月总付息负债平均余额为3.1099675亿美元，利息支出为70152万美元，平均利率为0.30%；2020年分别为2.8506736亿美元、183082万美元和0.86%[280] - 2021年前九个月净利息收入为1.125874亿美元，净息差为2.72%；2020年分别为1.030612亿美元和3.05%[280] 公司平均生息资产及相关收益率情况 - 2021年第三季度平均生息资产为582.4亿美元，较2020年同期的474.3亿美元增加108.1亿美元，增幅23%；前九个月平均生息资产为553.5亿美元，较2020年同期的450.8亿美元增加102.7亿美元，增幅23%[267] - 2021年第三季度平均生息资产收益率为2.83%，较2020年同期的3.07%下降24个基点；前九个月平均生息资产收益率为2.89%，较2020年同期的3.60%下降71个基点[268] - 2021年第三季度平均贷款收益率为3.61%，较2020年同期的3.60%增加1个基点；前九个月平均贷款收益率为3.59%，较2020年同期的4.08%下降49个基点[271] 公司存款及资金平均成本情况 - 2021年第三季度存款平均成本为0.12%，较2020年同期的0.33%下降21个基点；前九个月存款平均成本为0.15%，较2020年同期的0.53%下降38个基点[274] - 2021年第三季度计息存款平均成本为0.21%，较2020年同期的0.50%下降29个基点；前九个月计息存款平均成本为0.25%，较2020年同期的0.79%下降54个基点[274] - 2021年第三季度资金平均成本为0.14%，较2020年同期的0.38%下降24个基点；前九个月资金平均成本为0.18%，较2020年同期的0.59%下降41个基点[275] 公司利率差情况 - 2021年第三季度利率差为2.58%，2020年同期为2.51%[278] - 2021年前九个月利率差为2.59%，2020年为2.74%[280] 公司生息资产、付息负债及净利息收入变化因素分析 - 2021年第三季度与2020年同期相比，生息资产总利息和股息收入变化为49579万美元，其中因规模变化为53017万美元，因收益率/利率变化为 - 3438万美元[283] - 2021年前九个月与2020年同期相比，生息资产总利息和股息收入变化为 - 17668万美元，其中因规模变化为161015万美元，因收益率/利率变化为 - 178683万美元[283] - 2021年第三季度与2020年同期相比，付息负债总利息支出变化为 - 21997万美元，其中因规模变化为 - 4065万美元，因利率变化为 - 17932万美元[283] - 2021年前九个月与2020年同期相比，付息负债总利息支出变化为 - 112930万美元，其中因规模变化为 - 7302万美元，因利率变化为 - 105628万美元[283] - 2021年第三季度与2020年同期相比，净利息收入变化为71576万美元，其中因规模变化为57082万美元，因收益率/利率变化为14494万美元[283] - 2021年前九个月与2020年同期相比，净利息收入变化为95262万美元，其中因规模变化为168317万美元，因收益率/利率变化为 - 73055万美元[283] 公司非利息收入情况 - 2021年第三季度非利息收入为7310.9万美元，2020年第三季度为5450.3万美元；2021年前九个月非利息收入为2.14406亿美元，2020年前九个月为1.65715亿美元[260] - 2021年第三季度非利息收入为7310万美元，较2020年同期的5450万美元增加1860万美元，增幅34%；前九个月非利息收入为2.144亿美元，较2020年同期的1.657亿美元增加4870万美元，增幅29%[286] 公司非利息收入各细分项目情况 - 2021年第三季度存款账户费用增至1850万美元，较2020年同期增加590万美元，增幅47%；前九个月增至5120万美元，较2020年同期增加1730万美元，增幅51%[287] - 2021年第三季度外汇收入增至1310万美元，较2020年同期增加980万美元，增幅296%；前九个月增至3560万美元，较2020年同期增加1990万美元，增幅127%[288] - 2021年第三季度财富管理费用增至560万美元，较2020年同期增加100万美元，增幅23%；前九个月增至2050万美元，较2020年同期增加750万美元，增幅57%[289] - 2021年第三季度贷款销售净收益增至330万美元，较20

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East West Bancorp, Inc. (NASDAQ:EWBC) Q3 2021 Earnings Conference Call October 21, 2021 11:30 AM ET Company Participants Julianna Balicka - Head, IR Dominic Ng - Chairman, President & CEO Irene Oh - EVP & CFO Conference Call Participants Ebrahim Poonawala - Bank of America Merrill Lynch Kenneth Zerbe - Morgan Stanley David Rochester - Compass Point Jared Shaw - Wells Fargo Securities Brandon King - Truist Securities Brocker Vandervliet - UBS Christopher McGratty - KBW David Chiaverini - Wedbush Securities C ...

公司基本情况 - 截至2021年6月30日，公司资产达598.5亿美元，约有3200名全职员工[246] PPP贷款业务数据 - 截至2021年6月30日，公司约有6200笔PPP贷款未偿还，余额总计14.3亿美元[249] - 2021年第二季度和上半年，公司分别为448笔新PPP贷款提供了6830万美元资金，为5523笔新PPP贷款提供了8.965亿美元资金[249] - 2021年上半年，公司提交并获得美国小企业管理局对约5000笔PPP贷款的豁免，总计10亿美元[249] 美联储主街贷款计划业务数据 - 截至2020年12月31日，公司为美联储主街贷款计划提供了2.336亿美元贷款[251] - 截至2021年6月30日，相关主街特殊目的载体购买了这些贷款的参与权，金额为2.237亿美元，占主街贷款计划贷款总额的95%[251] 净收入关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为2.247亿美元或摊薄后每股1.57美元，较2020年同期增加1.253亿美元或126%；2021年上半年净收入为4.297亿美元或摊薄后每股3.01美元，较2020年同期增加1.855亿美元或76%[258] 净利息收入及收益率关键指标变化 - 2021年第二季度信贷损失拨备前净利息收入为3.765亿美元，较2020年同期增加3270万美元或10%；2021年上半年净利息收入为7.302亿美元，较2020年同期增加2370万美元或3%[259] - 2021年第二季度净利息收益率为2.75%，较2020年同期下降29个基点；2021年上半年净利息收益率为2.73%，较2020年同期下降51个基点[259] - 2021年第二季度净利息收入为3.765亿美元，较2020年同期的3.438亿美元增加3270万美元，增幅10%；2021年上半年净利息收入为7.302亿美元，较2020年上半年的7.065亿美元增加2370万美元，增幅3%[263] - 2021年第二季度生息资产平均余额为54,901,209千美元，利息收入399,333千美元，平均收益率2.92%；2020年同期平均余额45,413,242千美元，利息收入398,776千美元，平均收益率3.53%[1] - 2021年上半年生息资产平均余额为53,882,288千美元，利息收入为780,719千美元，平均收益率为2.92%；2020年同期平均余额为43,887,886千美元，利息收入为847,966千美元，平均收益率为3.89%[283] - 2021年二季度与2020年同期相比，生息资产利息和股息总收入变化为557千美元，其中因规模变化为49,740千美元，因收益率/利率变化为 - 49,183千美元[286] - 2021年上半年与2020年同期相比，生息资产利息和股息总收入变化为 - 67,247千美元，其中因规模变化为110,404千美元，因收益率/利率变化为 - 177,651千美元[286] - 2021年二季度与2020年同期相比，净利息收入变化为32,698千美元，其中因规模变化为52,564千美元，因收益率/利率变化为 - 19,866千美元[286] - 2021年上半年与2020年同期相比，净利息收入变化为23,686千美元，其中因规模变化为112,362千美元，因收益率/利率变化为 - 88,676千美元[286] 信贷损失拨备及净冲销关键指标变化 - 2021年第二季度和上半年公司记录了1500万美元的信贷损失拨备转回，而2020年同期分别为拨备1.024亿美元和1.763亿美元[260] - 2021年第二季度净冲销为1330万美元，占平均投资贷款的年化比例为0.13%，2020年同期为1920万美元或年化0.21%；2021年上半年净冲销为2670万美元，占平均投资贷款的年化比例为0.14%，2020年同期为2010万美元或年化0.11%[260] 公司资产负债关键指标变化 - 2021年6月30日总资产为598.54876亿美元，3月31日为568.74146亿美元，2020年6月30日为494.07593亿美元[256] - 2021年6月30日总贷款为400.73318亿美元，3月31日为395.88748亿美元，2020年6月30日为372.33287亿美元[256] - 2021年6月30日可出售债务证券为83.9946亿美元，3月31日为77.89213亿美元，2020年6月30日为38.84574亿美元[256] - 2021年6月30日总存款为525.82575亿美元，3月31日为495.47136亿美元，2020年6月30日为406.72678亿美元[256] - 2021年6月30日股东权益为55.47548亿美元，3月31日为52.85027亿美元，2020年6月30日为49.87243亿美元[256] - 截至2021年6月30日，总资产为598.5亿美元，较2020年12月31日的521.6亿美元增加76.9亿美元，增幅15%[263] - 截至2021年6月30日，总贷款为400.7亿美元，较2020年12月31日的383.9亿美元增加16.8亿美元，增幅4%[264] - 截至2021年6月30日，总负债为543.1亿美元，较2020年12月31日的468.9亿美元增加74.2亿美元，增幅16%[264] - 截至2021年6月30日，总存款为525.8亿美元，较2020年12月31日的448.6亿美元增加77.2亿美元，增幅17%[265] 所得税费用及有效税率关键指标变化 - 2021年第二季度所得税费用为4560万美元，有效税率为16.9%；2020年同期分别为1290万美元和11.5%；2021年上半年所得税费用为7610万美元，有效税率为15.0%；2020年上半年分别为3210万美元和11.6%[261] - 2021年第二季度所得税费用为4560万美元，有效税率为16.9%；上半年为7610万美元，有效税率为15.0%，均高于2020年同期[305] ROA和ROE关键指标变化 - 2021年第二季度ROA为1.56%，2020年同期为0.83%；2021年上半年ROA为1.53%，2020年上半年为1.06%；2021年第二季度ROE为16.61%，2020年同期为8.02%；2021年上半年ROE为16.10%，2020年上半年为9.82%[262] 平均生息资产、存款及资金成本关键指标变化 - 2021年第二季度平均生息资产为549亿美元，较2020年同期的454.1亿美元增加94.9亿美元，增幅21%；2021年上半年平均生息资产为538.8亿美元，较2020年上半年的438.9亿美元增加99.9亿美元，增幅23%[265] - 2021年第二季度平均总存款为501.8亿美元，较2020年同期的399亿美元增加102.8亿美元，增幅26%；2021年上半年平均总存款为490.2亿美元，较2020年上半年的386.9亿美元增加103.3亿美元，增幅27%[267] - 2021年第二季度平均资金成本为0.18%，较2020年同期的0.53%下降35个基点；2021年上半年平均资金成本为0.20%，较2020年上半年的0.71%下降51个基点[268] 非利息收入关键指标变化 - 2021年第二季度非利息收入为6840万美元，较2020年同期增加1270万美元，增幅23%；上半年为1.413亿美元，较2020年同期增加3010万美元，增幅27%[289] - 2021年第二季度存款账户费用增至1730万美元，较2020年同期增加650万美元，增幅60%；上半年增至3270万美元，较2020年同期增加1140万美元，增幅54%[290] - 2021年第二季度利率合约及其他衍生品亏损320万美元，2020年同期收入610万美元；上半年收入增至1390万美元，较2020年同期增加64.5万美元，增幅5%[291] - 2021年第二季度外汇收入增至1300万美元，较2020年同期增加840万美元，增幅185%；上半年增至2250万美元，较2020年同期增加1020万美元，增幅82%[292] - 2021年第二季度财富管理费用增至800万美元，较2020年同期增加490万美元，增幅157%；上半年增至1490万美元，较2020年同期增加640万美元，增幅76%[293] - 2021年第二季度AFS债务证券销售收益降至63.2万美元，较2020年同期减少900万美元，降幅93%；上半年降至82.4万美元，较2020年同期减少1030万美元，降幅93%[294] - 2021年第二季度其他投资收入为760万美元，2020年同期亏损200万美元；上半年为850万美元，较2020年同期增加710万美元，增幅503%[295] 非利息支出关键指标变化 - 2021年第二季度非利息支出为1.895亿美元，较2020年同期增加480万美元，增幅3%；上半年为3.806亿美元，较2020年同期增加1550万美元，增幅4%[298] 消费者与商业银行业务板块关键指标变化 - 2021年第二季度消费者与商业银行业务板块净收入增至7750万美元，同比增加3950万美元或104%；2021年上半年增至1.389亿美元，同比增加4760万美元或52%[312] - 2021年第二季度消费者与商业银行业务板块信贷损失拨备为240万美元，2020年同期为560万美元；2021年上半年为冲回190万美元，2020年同期为计提1340万美元[314] - 2021年第二季度消费者与商业银行业务板块非利息收入增至2450万美元，同比增加1050万美元或75%；2021年上半年增至4530万美元，同比增加1500万美元或49%[315] - 2021年第二季度消费者与商业银行业务板块净利息收入增至1.738亿美元，同比增加4880万美元或39%；2021年上半年增至3.237亿美元，同比增加4620万美元或17%[313] - 2021年消费者与商业银行业务板块第二季度平均贷款为138.67亿美元，同比增长15%；上半年为135.85亿美元，同比增长17%[312] - 2021年消费者与商业银行业务板块第二季度平均存款为311.46亿美元，同比增长15%；上半年为306.88亿美元，同比增长17%[312] 商业银行业务板块关键指标变化 - 2021年第二季度商业银行业务板块净收入增至1.278亿美元，同比增加8760万美元或218%；2021年上半年增至2.379亿美元，同比增加1.406亿美元或144%[319] - 2021年第二季度商业银行业务板块信贷损失拨备冲回1736万美元，2020年同期为计提9685万美元；2021年上半年冲回1311万美元，2020年同期为计提1.629亿美元[318][319] - 2021年第二季度商业银行业务板块净利息收入增至1.927亿美元，同比增加890万美元或5%；2021年上半年增至3.698亿美元，同比增加250万美元或1%[320] - 2021年商业银行业务板块第二季度平均存款为164.29亿美元，同比增长54%；上半年为157.66亿美元，同比增长59%[318][319] - 2021年第二季度商业银行部门信贷损失拨备转回1740万美元，2020年同期为计提9690万美元；2021年上半年转回1310万美元，2020年同期为计提1.629亿美元[322] 其他部门关键指标变化 - 2021年第二季度非利息收入减少130万美元，降幅4%，至3260万美元，2020年同期为3390万美元；2021年上半年增加1620万美元，增幅24%，至8260万美元，2020年同期为6630万美元[323] - 2021年第二季度其他部门净利息收入（信贷损失拨备前）减少2510万美元，降幅71%，至1000万美元，2020年同期为3510万美元；2021年上半年减少2500万美元，降幅40%，至3670万美元，2020年同期为6170万美元[325][327] - 2021年第二季度其他部门非利息收入增加350万美元，增幅45%，至1140万美元，2020年同期为790万美元；2021年上半年减少110万美元，降幅7%，至1350万美元，2020年同期为1450万美元[325][329] - 2021年第二季度其他部门净收入减少170万美元，降幅8%，至1940万美元，2020年同期为2110万美元；2021年上半年减少260万美元，

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入2.25亿美元，合每股1.57美元，较第一季度的2.05亿美元增长10% [8] - 第二季度税前拨备前收入2.83亿美元，总收入4.45亿美元，税前拨备前收入环比增长8%，年化增长33%，预计下半年将继续增长 [9] - 季度环比税前拨备前利润率扩大6个基点，达到平均资产的2% [10] - 第二季度平均资产回报率1.56%，平均股权回报率16.6%，平均有形股权回报率18.3% [11] - 第二季度净利息收入3.76亿美元，为历史最高季度净利息收入，环比年化增长26%，净息差扩大至2.75%，较上一季度增加4个基点 [35] - 第二季度总非利息收入6800万美元，手续费收入和贷款销售净收益6300万美元，较第一季度增加800万美元，增长15% [40] - 第二季度调整后非利息支出1.615亿美元，环比减少300万美元，降幅2%，同比增长5% [41] - 第二季度调整后效率比率36.3%，第一季度为38.7% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2021年6月30日，总贷款达到创纪录的401亿美元，其中包括14亿美元薪资保护计划（PPP）贷款，剔除PPP后，总贷款较3月31日年化增长12%，2021年上半年剔除PPP后贷款年化增长10%，公司将全年贷款增长预期上调至9% - 10% [12][13] - 截至6月30日，C&I贷款（剔除PPP）为124亿美元，较3月31日年化增长12%，总C&I承诺为177亿美元，环比年化增长10%，第二季度平均C&I贷款（剔除PPP）年化增长6% [20][21] - 截至6月30日，商业房地产贷款为154亿美元，较3月31日年化增长8% [22] - 第二季度发放住宅抵押贷款12亿美元，环比增长5%，为创纪录季度，截至6月30日，住宅抵押贷款为107亿美元，较3月31日增长18% [23][24] 存款业务 - 截至2021年6月30日，总存款达到创纪录的526亿美元，较3月31日增加30亿美元，年化增长25%，非利息存款增加29亿美元，年化增长61%，达到创纪录的218亿美元，占总存款的41%，高于上一季度的38%和去年同期的34% [17] - 存款账户手续费同比增长60%，达到1730万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为贷款组合在三大主要贷款类型上的均衡分布以及在充满活力的大都市地区的地理位置是优势，提供了多个增长引擎并降低了信贷集中风险 [14] - 零售分行网络是新的消费者和商业银行关系的重要来源，公司继续看到单户住宅抵押贷款和房屋净值信贷额度的高发放量，同时也在通过分行发展小企业C&I贷款以及小型多户和商业房地产抵押贷款 [15] - 商业贷款团队包括专业贷款部门，为中端市场和企业C&I及CRE客户服务，正在扩大现有客户关系并获得新的市场份额 [16] - 公司过去几年投资于现金管理产品、风险管理解决方案以及具有跨境能力的消费者和商业数字银行平台，以更好地服务大型复杂企业，满足跨境业务客户需求，未来将继续专注于提升这些能力 [18][19][55] - 在C&I贷款业务中，不同行业和地区面临不同竞争压力，但多元化的贷款组合使公司能够在一些领域保持稳定定价 [69] - 在CRE贷款业务中，市场存在定价下行压力，公司专注与长期现有客户合作并发展新关系，通过增值服务保持相对较好的定价 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，预计全年将保持良好态势，员工的努力和出色执行推动了公司业绩，体现了公司文化 [46] - 尽管中美之间存在政治紧张局势，但公司在中国和跨境业务仍在增长，主要服务于中型企业，这些企业的跨境业务仍在正常开展，过去四年公司在复杂环境中实现了每年增长，且在跨境风险管理方面表现出色 [49][50][51] - 公司对贷款增长轨迹持积极态度，预计住宅抵押贷款业务在未来某个时间可能放缓，但目前管道和发放情况良好，同时对C&I和CRE业务增长有信心，将采取平衡发展策略 [61] - 基于宏观经济预测和贷款增长前景，目前预计下半年不会计提信贷损失拨备 [45] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2021年第三季度普通股股息，每股0.33美元，将于8月16日支付给8月2日登记在册的股东 [20] - 其他投资收入环比增加700万美元，反映了本季度CRA SBIC投资估值的提高 [30] - 利率合约和其他衍生品的按市值计价调整在第二季度为亏损500万美元，第一季度为收益1400万美元，主要与信用估值调整的变化有关 [30] - 第二季度所得税费用为4600万美元，有效税率为17%，2021年上半年有效税率为15%，预计全年有效税率也为15% [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于现金管理，公司如何考虑持有过剩流动性，新增资产的期限以及银行的整体资产敏感性 - 随着长期利率下降，公司的观点有所转变，虽然预计会重新配置部分过剩现金，但会更加谨慎，不会像第一季度那样配置长期资产，目前回购协议的可变利率更具吸引力，购买的证券主要是MBS、CMO，利率约为1.5% [47] 问题2: 拜登政府执政六到九个月，中美关系紧张对公司增长前景和业务发展的影响 - 第二季度公司在中国和跨境业务增长良好，尽管存在政治言论，但中美之间仍有大量业务往来，公司主要服务中型企业，受影响较小，过去四年公司在复杂环境中实现增长，且在跨境风险管理方面表现出色，公司将继续专注于作为东西方桥梁和跨境业务的战略，通过投资技术和产品能力来支持客户 [49][50][51] 问题3: 展望未来，住宅抵押贷款是否继续是贷款增长的主要驱动力，C&I业务是否会大幅增长 - 公司一直预测单户住宅抵押贷款业务会放缓，但实际情况持续超出预期，目前无法确定放缓时间，同时对C&I和CRE业务增长有信心，将采取平衡发展策略，如果住宅抵押贷款业务放缓，C&I业务有望加速增长 [59][60][61] 问题4: 公司原本预计今年不计提拨备费用，实际为负拨备，下半年是否会继续出现负拨备 - 原本预期为零拨备，目前根据投资组合和发展趋势，在经济前景良好的情况下，下半年零拨备是可以接受的，但也有可能出现负拨备，不过公司会谨慎对待 [63] 问题5: 商业客户在借款时是否仍保持高流动性，未来贷款增长是否会因存款流出和贷存比正常化而受到影响 - 新增C&I贷款增长主要来自新客户获取，C&I客户整体利用率较为平稳，客户有大量现金和流动性，这也是利用率未增加的原因之一 [65] 问题6: 手续费收入增长是由于被压抑的需求释放，还是业务回归正常，未来是否会持续增长 - 部分原因是经济开放后的反弹，但更重要的是公司吸引了更多新客户，一些大型客户将更多存款转移到公司，增加了现金管理服务手续费收入，同时跨境业务和财富管理业务也带来了更多手续费收入，公司将继续执行多元化客户战略 [66][67] 问题7: C&I业务增长中，是否在定价或结构上做出了权衡以保持增长势头 - 不同行业和地区面临不同竞争压力，但多元化的贷款组合使公司能够在一些领域保持稳定定价，公司在一些跨境业务领域竞争压力较小，具有独特的价值主张 [69] 问题8: 公司在德克萨斯州的业务情况以及该州经济和人口迁移对公司投资组合的影响 - 公司德克萨斯州团队表现良好，除了石油和天然气业务外，C&I和CRE业务都在增长，该州是一个很好的市场，公司在该地区有强大的人才团队，预计将继续保持强劲增长 [71] 问题9: 近期贷款定价方面，新业务的竞争情况是否有变化 - CRE业务存在定价下行压力，公司专注与长期现有客户合作并发展新关系，通过增值服务保持相对较好的定价，避免跟随其他小型社区银行的降价趋势，以确保短期和长期利益 [72] 问题10: 多户住宅贷款业务在过去12个月稳定后出现增长，公司的业务偏好是否改变，增长来自哪些市场 - 增长主要来自南加州和德克萨斯州团队，公司战略和方向没有改变 [74] 问题11: 存款增长势头在下半年的情况，证券增长是否放缓，净利息收入（NII）指引中考虑了何种收益率曲线 - 公司通过产品和服务吸引了新客户，存款增长良好，但也受到宏观环境和客户流动性波动的影响，公司将谨慎配置长期证券，NII指引中考虑的是当前收益率曲线 [77][78][79] 问题12: 第二季度香港和中国地区的贷款和存款增长情况 - 第二季度香港和中国地区贷款增长约1.5亿美元，存款略有增加，两地合计约28亿美元 [81] 问题13: 预计第二季度CRE贷款会有较高还款，实际情况如何，未来展望如何 - 部分客户还款，部分未还款，未在第二季度还款的客户可能在第三季度还款，具体情况需进一步观察 [83] 问题14: 要实现5%的费用指引，下半年成本上升的驱动因素是什么，是否考虑了旅行相关成本 - 成本上升主要与新员工招聘、奖金计提、技术投资摊销等有关，也考虑了一定的旅行相关成本，但目前尚未恢复到正常水平，公司将继续谨慎管理费用 [84][85] 问题15: 随着运营杠杆改善，是否会提前进行计划中的投资 - 公司将继续按照战略业务计划有序执行投资，不会因特定情况加速投资，但会灵活把握机会 [89] 问题16: 本季度偿还了4亿美元联邦住房贷款银行（FHLB）预付款，剩余约2.5亿美元何时到期，是否计划提前偿还 - 剩余的FHLB预付款将于明年不同时间到期，其中1.75亿美元将于明年2月到期，7500万美元将于明年11月到期，公司预计在到期时偿还 [90] 问题17: 从长期来看，与疫情前相比，公司如何看待当前的正常化损失情况 - 公司主要贷款类别包括CRE、C&I和单户住宅（SFR），历史上住宅贷款组合损失极小，CRE业务（非建设贷款）在信贷危机期间的信用质量相对同行较好，公司在C&I业务中注重避免行业集中，确保信用质量良好，在商业贷款中会谨慎考虑利率和结构，不会为了利率而放弃结构和契约 [92][93][94] 问题18: 15%的税率下，剩余相关替代最低税（AM）如果计入损益表会是多少 - 目前预计2021年剩余时间约为7000万美元，第三季度可能会略多一些 [95] 问题19: 关于C&I贷款增长，高增长领域（如私募股权、娱乐和清洁能源）的业务管道和机会如何，是否有新团队招聘推动增长 - 公司继续在各团队战略性地增加新人才，如娱乐团队新增一名全职人员，团队在过去六到九个月表现强劲，公司业务多元化，不同行业和地区在不同季度表现不同，目前娱乐、清洁能源和与制造业及批发相关的C&I业务表现较好，私募股权业务预计未来两个季度可能会有更好表现 [96][98][99] 问题20: CECL实施首日储备率1.39%是否仍是储备贷款比率的合理基准 - 储备率的最大驱动因素是宏观经济预测，与CECL实施首日情况不同，目前储备率为1.52%，从趋势来看，有可能降至1.39%的水平，但无法确定 [101][102]

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为2.25亿美元，稀释每股收益为1.57美元[6] - 2021年第二季度总收入为4.45亿美元[6] - 2021年第二季度的净利息收入为3.765亿美元，较第一季度增长6%[30] - 2021年第二季度的净利差(NIM)为2.75%，较第一季度上升4个基点[43] - 2021年第二季度的非利息收入总额为6800万美元，较第一季度的7300万美元下降[53] - 2021年第二季度的调整后非利息支出为1.615亿美元，较第一季度的1.650亿美元下降2%[58] 用户数据 - 记录贷款总额为401亿美元，较上一季度增长484百万美元[6] - 记录存款总额为526亿美元，较上一季度增长3036百万美元[6] - 2021年第二季度的C&I贷款（不包括PPP）为124亿美元，较上一季度增长12%[11] - 2021年第二季度的住宅抵押贷款（SFR + HELOC）创下12亿美元的记录，较上一季度增长5%[21] - 截至2021年6月30日，批评贷款为10.32亿美元，占贷款的2.6%，较2021年3月31日的12.17亿美元（占3.1%）下降15%[24] - 不良资产较2021年3月31日下降13%，为2.26亿美元，占总资产的0.38%[24] 未来展望 - 2021年预计贷款（不包括PPP）将同比增长9%至10%[60] - 2021年预计调整后净利息收入（不包括PPP）将同比增长10%至11%[60] 财务比率 - 调整后的效率比率为36.3%[6] - 平均资产回报率为1.97%，较2020年第二季度的2.05%有所下降[5] - 平均股东权益回报率为18.3%，较2020年第二季度的9.0%显著上升[5] - 2021年第二季度的贷款损失准备金覆盖率为1.46%，较第一季度下降10个基点[27] - 2021年第二季度的年化收费损失率为0.13%[29] - 2021年6月30日的效率比率为42.60%，较2021年3月31日的44.79%改善了2.19个百分点[63] 资产与负债 - 每股账面价值为39.10美元，较上一季度增长5%[9] - 2021年6月30日的平均总资产为57,771,837千美元，较2021年3月31日的55,594,283千美元增长3.9%[63] - 2021年6月30日的平均贷款余额为39,622,270万美元，较2021年3月31日的38,729,307万美元增长约2.3%[70] - 2021年6月30日的平均收益资产为54,901,209万美元，较2021年3月31日的52,852,045万美元增长约3.9%[70] 其他信息 - 截至2021年6月30日，剩余的PPP递延费用为2600万美元，将在2021年和2022年内逐步确认[41] - 2021年6月30日的调整后税前、预拨备收入为283,382千美元，较2021年3月31日的261,574千美元增长8.3%[63] - 2021年6月30日的调整后贷款利息收入为337,076万美元，较2021年3月31日的326,991万美元增长约3.3%[70]

收入和利润 - 2021年第一季度净收入为2.05亿美元，同比增长42%[251] - 2021年第一季度无信贷损失拨备，而2020年同期为7387万美元[253] - 所得税前收入为2.355亿美元，同比增长44%；实际税率为12.9%[287] - 商业银行部门净收入同比增长52.9百万美元（93%）至110.1百万美元[299] 净利息收入和相关指标 - 净利息收入为3.537亿美元，同比下降2%[252] - 净息差为2.71%，同比下降73个基点[252][264] - 公司平均生息资产为528.5亿美元，同比增长104.9亿美元（25%）[265] - 平均生息资产收益率下降133个基点至2.93%[266] - 贷款平均收益率下降113个基点至3.58%[266] - 净利息收入减少901.2万美元，主要因收益率下降影响6864.8万美元[274] - 净息差下降73个基点至2.71%[272] - 商业银行部门净利息收入同比下降6.4百万美元（3%）至177.1百万美元[300] 非利息收入 - 非利息收入总额为7290万美元，同比增长1740万美元或31%[275] - 利率合约及其他衍生品收入为1700万美元，同比增长990万美元或140%[275][278] - 存款账户费用为1540万美元，同比增长490万美元或47%[275][277] - 贷款费用为1840万美元，同比增长260万美元或16%[275][277] - 其他投资收入为93万美元，同比下降250万美元或73%[275][279] - 商业银行部门非利息收入同比增长17.6百万美元（54%）至50.0百万美元[302] 成本和费用 - 非利息支出总额为1.911亿美元，同比增长1070万美元或6%[280][281] - 薪酬及员工福利为1.078亿美元，同比增长580万美元或6%[280][282] - 税收抵免及其他投资摊销为2540万美元，同比增长660万美元或35%[280][283] - 效率比率为44.79%，较去年同期的43.12%有所上升[280][284] - 其他部门非利息支出同比增长9.3百万美元（40%）至32.5百万美元[306] 资产和负债规模 - 总资产达568.74亿美元，环比增长9%[255] - 贷款总额为395.89亿美元，环比增长3%[256] - 存款总额为495.47亿美元，环比增长10%[257] - 总存款495.47亿美元，较2020年末增长46.84亿美元（10%）[364][367] - 无息活期存款189.19亿美元（占存款总额38%），增长26.21亿美元（16%）[364][367] - 平均存款总额达478.5亿美元，同比增长103.8亿美元（28%）[268] - 无息活期存款增长69.6亿美元（63%）至180.9亿美元[268] - 无息存款占比从30%提升至38%[268] 贷款组合构成 - 贷款组合总额从2020年12月31日的377.7亿美元增至2021年3月31日的389.8亿美元，增加12.1亿美元或3%[324] - 商业和工业贷款(C&I)增加4.494亿美元或3%，主要受PPP贷款增长驱动[324] - 商业房地产贷款(CRE)增加2.805亿美元或2%[324] - 住房抵押贷款增加4.84亿美元或5%[324] - 公司总贷款投资组合为395.89亿美元，其中商业贷款占74%（291.70亿美元），消费贷款占26%（104.19亿美元）[325] - 商业和工业（C&I）贷款达140.81亿美元，占总贷款36%，较2020年底增加4.49亿美元（增长3%），主要受PPP贷款推动[330] - PPP贷款规模从2020年底15.7亿美元增长至2021年3月底20.7亿美元[325] - 商业房地产（CRE）贷款总额150.89亿美元（占38%），较2020年底增长2.81亿美元（2%）[332] - 消费贷款中住房抵押贷款达102.73亿美元（占26%），较2020年底增长4.86亿美元[325] - 多户住宅贷款达30.67亿美元（占8%），较2020年底增长3250万美元[325][332] - 建筑和土地贷款下降至4.59亿美元（占1%），较2020年底减少1.40亿美元[325][332] - 独户住宅贷款总额85.24亿美元（2021年3月31日），同比增长4%，占投资组合贷款比例从21%升至22%[346] - 房屋净值信贷额度（HELOC）达17.49亿美元（2021年3月31日），同比增长9%，占投资组合4%[347] 贷款信用质量 - 贷款损失准备金为6.075亿美元，占贷款总额的1.53%[258] - 不良资产为2.581亿美元，占总资产的0.45%[259] - 批评类贷款总额12.17亿美元，占持有至投资贷款的3.07%，较2020年12月31日（12.17亿美元/3.17%）基本持平[395] - 特殊提及贷款减少至5.04亿美元（降幅11%），分类贷款增加至7.13亿美元（增幅9%）[395] - 不良资产总额从2020年12月31日的2.348亿美元增至2021年3月31日的2.581亿美元，环比增长10%[398][400] - 非应计贷款总额从2.151亿美元增至2.32亿美元，环比增加1680万美元，增长8%[398][400] - 商业地产（CRE）非应计贷款大幅增加2450万美元，环比增长49%[398][400] - 建筑与土地贷款非应计余额从0增至1990万美元，环比增长100%[398][400] - 其他不良资产从390万美元增至1040万美元，环比增加650万美元，增长166%[398][401] - 非应计贷款占投资组合贷款的比例从0.56%微升至0.59%[398][400] - 贷款损失准备金与非应计贷款的比率从288.16%下降至261.90%[398] - 问题债务重组（TDRs）总额从2.151亿美元略降至2.068亿美元[404] - 履约TDRs从1.432亿美元降至1.231亿美元，减少2010万美元，降幅14%[404][406] - 不良TDRs从7190万美元增至8370万美元，增加1180万美元，增幅16%[404][407] - 贷款损失准备金从2020年末的6.2亿美元降至2021年3月末的6.075亿美元，减少1250万美元[425] - C&I贷款准备金减少400万美元至3.941亿美元，占贷款组合36%[423][425] - CRE贷款准备金减少870万美元至1.929亿美元，占贷款组合38%[423][425] - 贷款损失准备金占总贷款持有投资比例从1.55%降至1.53%[423] - 年化净冲销率从0.01%上升至0.14%[423] - 2021年第一季度净冲销额为1340万美元，占平均持有投资贷款年化率的0.14%[429] - 2020年第一季度净冲销额为89.8万美元，占平均持有投资贷款年化率的0.01%[429] - 2021年第一季度净冲销额同比大幅增加，主要由于商业房地产(CRE)冲销增加[429] - 贷款损失准备期末总额为6.075亿美元，期初为6.199亿美元[430] - 商业和工业(C&I)贷款损失准备期末为3.9408亿美元，期初为3.9804亿美元[430] - 商业房地产(CRE)贷款损失准备期末为1.4639亿美元，期初为1.6379亿美元[430] - 当季贷款损失准备净冲销额为1.3406亿美元[430] 投资证券组合 - 可供出售债务证券公允价值达77.89亿美元，环比增长22.4亿美元（40%）[314] - 美国国债证券环比增加7.756亿美元至8.263亿美元[312][314] - 证券组合有效久期从4.2上升至6.3[315] - 税前未实现亏损达1.153亿美元，较上季度未实现收益7.41亿美元恶化1.894亿美元[316] - 90%证券组合获得AA-或更高评级[315] - 可供出售债务证券总额从2020年12月31日的547.05亿美元增至2021年3月31日的790.45亿美元（摊余成本），增幅约44.5%[322] - 可供出售债务证券公允价值从2020年12月31日的554.47亿美元略降至2021年3月31日的778.92亿美元[322] - 整体投资组合收益率从2020年12月31日的2.13%下降至2021年3月31日的1.80%[322] - 美国国债持仓大幅增加，从2020年12月31日的5,030万美元增至2021年3月31日的8.42亿美元[322] - 机构MBS持仓从2020年12月31日的27.60亿美元增至2021年3月31日的34.50亿美元[322] 资本管理和股东回报 - 2021年第一季度，公司平均资产回报率（ROA）为1.50%，平均股本回报率（ROE）为15.57%[246] - 普通股每股季度现金股息为0.33美元，同比增长20%[261] - 公司批准5亿美元股票回购授权，截至2021年3月31日剩余35.4亿美元额度[361] - 股东权益达52.9亿美元，较2020年末增长1590万美元（0.3%）[362] - 每股账面价值37.26美元，较2020年末增长0.1%[363] - 截至2021年3月31日，公司CET1资本比率为12.7%，一级资本比率12.7%，总资本比率14.3%，均超过完全分阶段最低要求（7.0%/8.5%/10.5%）[376] - 公司及银行资本水平均超过"资本充足"要求，2021年3月31日风险加权资产达395.7亿美元，较2020年12月31日增加11.7亿美元（增长3%）[377] - 一级杠杆比率：公司9.1%，银行8.7%，均超过最低监管要求（4.0%）及银行资本充足要求（5.0%）[376] 政府支持贷款计划参与 - 公司参与薪资保护计划（PPP），截至2021年3月31日，PPP贷款余额为20.7亿美元，涉及约8300笔贷款[241] - 2021年第一季度，公司新发放PPP贷款8.282亿美元，共计5075笔[241] - 截至2021年5月6日，公司已提交并获得SBA批准的PPP贷款减免申请总额为6.475亿美元，涉及约5300笔贷款[241] - 公司参与美联储主要街道贷款计划（MSLP），截至2020年12月31日，MSLP贷款总额为2.336亿美元[238] - 截至2021年3月31日，主要街道特殊目的实体购买MSLP贷款参与权比例为95%，金额为2.219亿美元[238] - 2020年公司参与薪资保护计划流动性便利（PPPLF），借款14.4亿美元，已于2020年10月全额偿还[242] - PPP贷款在监管资本计算中风险权重为0%，且公司未将任何PPP贷款质押给PPPLF[375] - PPP贷款由SBA 100%担保，因此相关贷款损失准备为零[427] - 截至2021年3月31日，PPP贷款余额为20.7亿美元，较2020年12月31日的15.7亿美元增长32.5%[427] 贷款延期和宽容计划 - 截至2021年3月31日，公司有11.4亿美元贷款处于付款延期和宽容计划中，较2020年12月31日的9.832亿美元增加1.61亿美元（16%）[416] - 商业房地产(CRE)贷款延期余额从2020年末的6.817亿美元增至2021年3月末的8.364亿美元，占CRE贷款组合比例从5%升至6%[413] - 商业贷款延期总额达8.934亿美元，占商业贷款组合3%，涉及109笔贷款[413] - 消费者贷款延期总额为2.507亿美元，占消费者贷款组合2%，涉及546笔贷款[413] - 2021年3月末CRE贷款延期中92%进行部分付款（通常只付利息），8%完全延期；2020年末分别为73%和27%[416] 地区和分支机构表现 - 香港分行总资产为15.612亿美元（占合并总资产3%）[357] - 中国子银行总资产为16.056亿美元（占合并总资产3%）[357] - 香港分行2021年第一季度总收入546.7万美元（占合并总收入1%）[358] - 中国子银行2021年第一季度总收入652.1万美元（占合并总收入2%）[358] - 公司在美国和中国设有超过120个网点[234] 其他财务数据 - 公司总资产为568.7亿美元[234] - 公司拥有约3200名全职等效员工[234] - FHLB预付款6.53亿美元，利率区间0%-2.34%[369] - 平均资金成本下降67个基点至0.23%[269] - 付息存款成本下降87个基点至0.30%[269] - 2021年第一季度 originated loans 销售额1.310亿美元，实现净收益170万美元[354] - purchased loans 销售额2239万美元，实现净收益7.5万美元[354] - 公司持有待售贷款余额从180万美元（2020年12月31日）降至零（2021年3月31日）[349] 风险管理和监管合规 - 公司采用ASU 2016-13，CECL对监管资本的影响延迟至2021年后，并在2022年1月1日至2024年12月31日分阶段实施[375] - 公司LIBOR敞口产品规模显著，多数基于2023年6月30日后停止发布的LIBOR期限利率，存在财务及运营风险[379] - 公司已建立跨职能团队管理LIBOR过渡，开始将到期合同转换为替代利率[381] - 信用风险管理采用三线防御模型，内部审计直接向董事会审计委员会报告[389] - 公司采用多情景经济预测模型，包括基准、下行和上行情景来估算贷款损失准备[426]

East West Bancorp, Inc. (NASDAQ:EWBC) Q1 2021 Earnings Conference Call April 22, 2021 11:30 AM ET Company Participants Julianna Balicka - Director of Strategy and Corporate Development Dominic Ng - Chief Executive Officer Irene Oh - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ebrahim Poonawala - Bank of America Ken Zerbe - Morgan Stanley Michael Young - Truist Securities Brock Vandervliet - UBS Dave Rochester - Compass Point Elan Zanger - Jefferies Jared Shaw - Wells Fargo Chris McGratty - KBW Matt ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-24939 EAST WEST BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or o ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入5.68亿美元，每股收益3.97美元，资产回报率1.16%，股权回报率11.2% [8] - 第四季度净收入1.64亿美元，每股收益1.15美元，环比增长3%，资产回报率1.24%，股权回报率12.45% [9] - 第四季度税前拨备前收入2.51亿美元，总收入4.16亿美元，收入环比增长10%，税前拨备前收入增长12%，税前拨备前利润率从第三季度的1.78%扩大12个基点至1.9% [10] - 截至2020年12月31日，总贷款达384亿美元，较9月30日年化增长10%，同比增长10% [12] - 截至2020年12月31日，PPP贷款总计16亿美元，较9月3日减少2.04亿美元 [13] - 截至2020年12月31日，总存款达449亿美元，较9月30日年化增长30%，同比增长20%，非利息存款达163亿美元 [15] - 截至2020年12月31日，一级普通股权益比率为12.7%，总资本比率为14.3%，账面价值和有形股权每股均较上一季度增长3%，有形股权与有形资产比率为9.3% [17] - 2020年全年，有形股权每股增长9%，董事会批准将季度普通股股息提高20%，从每股0.275美元提高到0.33美元 [18] - 第四季度净利息收入3.47亿美元，环比增加2700万美元，增长7%，净息差2.77%，较上一季度扩大5个基点 [40] - 第四季度总非利息收入7000万美元，第三季度为5450万美元 [48] - 第四季度非利息支出1.79亿美元，环比增长4%，调整后非利息支出1.66亿美元，环比增长7%，与去年同期基本持平 [49] - 第四季度调整后效率比率为39.8%，较第三季度的40.8%有所改善 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 C&I贷款 - 截至2020年12月31日，不包括PPP的C&I贷款余额为121亿美元，总C&I承诺为171亿美元，不包括PPP的C&I贷款余额环比年化增长18% [19] - 2021年预计C&I贷款下半年增长将强于上半年 [20] - 第四季度C&I贷款增长按行业多元化，大中华区贷款组合为15亿美元，第四季度增长1.6亿美元 [20] 商业房地产贷款 - 截至2020年12月31日，商业房地产贷款总额为148亿美元，环比年化增长4%，预计2021年增长相对较慢 [21] 单户住宅贷款和房屋净值贷款 - 第四季度发放住宅抵押贷款11亿美元，较第三季度的7.68亿美元增长38%，截至12月31日，单户住宅贷款为82亿美元，环比年化增长20% [22][23] - 截至12月31日，房屋净值贷款余额环比年化增长23%，包括未使用承诺在内的房屋净值贷款承诺为34亿美元，利用率为48%，与上一季度持平 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年全年不包括PPP的贷款增长6% - 8%，调整后净利息收入增长与贷款增长基本一致，调整后非利息支出增长3% - 5%，信贷损失拨备在7000万 - 8000万美元之间，全年有效税率约为15% [51][53][54] - 公司将继续关注净利息收入和税前拨备前收入增长，利用强大的资本和流动性支持资产负债表增长，以应对经济复苏 [53][56] - 公司业务模式注重多元化，平衡商业银行业务和零售银行业务，同时利用大中华区业务优势，与其他地区银行形成差异化竞争 [105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功应对了COVID - 19疫情、经济危机和低利率环境，资产质量指标全面改善，宏观经济复苏前景稳步改善，对2021年持乐观态度 [8][11] - 预计美国和中国之间的对话将有所改善，有利于跨境资本流动和客户业务机会 [56] 其他重要信息 - 公司参与当前一轮PPP，截至昨日已发放超过2600笔新PPP贷款，总额超过3.8亿美元，预计2021年将发放约615亿美元新PPP贷款，产生约2800万美元毛PPP费用收入及利息 [13][42] - 2020年第四季度，公司记录了2400万美元的贷款损失拨备，主要由于不包括PPP的贷款增长超过10亿美元 [32] - 第四季度净冲销为1900万美元，较第三季度的2400万美元减少22%，净冲销率为年化平均贷款的20个基点，较第三季度改善6个基点 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剩余延期还款情况及净冲销展望 - 大部分延期还款期限为三个月，年底未偿还的延期还款平均期限为2 - 6个月 [59] - 2020年第四季度年化净冲销率较低，为20个基点，全年为17个基点，预计2021年净冲销率可能会略有上升，但不会大幅增加 [60] 问题2: C&I贷款增长的上行惊喜或下行风险及新机会 - 第四季度C&I贷款年化增长18%是第三和第四季度努力的积累，下半年年化增长约7%，以此作为当前运行率，预计C&I贷款将继续表现良好，有望超过预测 [62][63][64] - 下行风险可能包括疫苗分发不佳、政府刺激计划执行不力等，导致客户投资和业务增长信心受挫，但对当前政府团队有较高信心，认为下半年经济有望好转 [65] 问题3: NII增长趋势及CECL首日储备目标 - NII增长将跟随全年平均贷款增长，预计在6% - 8%的较低端 [67] - 随着经济复苏和信贷质量改善，有降低贷款损失准备金的空间，但无法确定最终水平 [68] 问题4: 本季度冲销情况及原因，住宅贷款的利率、拨备和费用收入增长预期 - 商业房地产贷款冲销是因为一些问题贷款，在评估现金流和资产价值后进行冲销，这些贷款有特定情况，公司整体商业房地产投资组合较强 [70][72] - 住宅贷款信用质量一直很好，储备相对较低，第四季度将所需储备从约30个基点降至20个基点，历史损失极低 [74] 问题5: 调整后NIM预期及证券和存款增长假设，资本回购计划情况 - 公司有信心从第四季度水平扩大NIM和NII，关键驱动因素包括存款重新定价和对资产利率风险的控制，1月购买的证券收益率约为1.7% [76] - 公司目前有3.54亿美元的股票回购授权，但近期不打算进行回购，更倾向保留资本以抓住未来增长机会，董事会将根据情况决定是否进行回购 [78][80][82] 问题6: 是否有进行交易的意愿，存款增长的驱动因素 - 公司有资本和能力进行交易，但更倾向于有机增长，潜在收购需要非常有吸引力 [84][85] - 存款增长来自各行业和新老客户，包括C&I、商业房地产和零售银行业务，公司通过提升现金管理和支付能力，增加了现有客户的存款份额，PPP项目也带来了新客户 [88][89] 问题7: 证券组合购买策略及大中华区贷款增长对跨境贸易和费用收入的影响 - 公司在证券组合中未承担过多信用风险，延长了久期，根据存款增长预期和流动性情况调整投资策略 [91][93] - 预计大中华区业务活动将逐步增加，在拜登政府下，美中关系将更可预测和稳定，公司将有更多业务机会，跨境团队在贷款、存款和费用收入方面都有增长 [95][96] 问题8: 多户住宅投资组合的情况及增长前景，FX和衍生品费用收入是否会保持高位 - 公司没有放弃多户住宅业务，净增长较低是因为客户为低利率进行再融资，公司与信用良好的客户合作，有机会时会提供融资 [98] - 第四季度FX和IRC业务表现良好，预计FX业务将继续同比增长，IRC业务第四季度总GAAP收入为1300万美元，其中客户收入约620万美元，CBA调整为正680万美元 [99] 问题9: 大中华区是否需要增量投资，业务模式是否会因COVID - 19改变 - 是否进行增量投资取决于机会和监管变化，公司有资本支持大中华区团队发展，该地区业务具有战略重要性，公司会寻找能为股东带来更好回报的机会 [102][104] - 公司业务模式不会因COVID - 19发生重大变化，将继续保持多元化，平衡商业和零售银行业务，利用大中华区业务优势 [105][106] 问题10: C&I贷款增长情况及石油和天然气投资组合展望 - 第四季度C&I贷款年化增长率为18%，下半年为7%，以此为全年预期，预计上半年增长较慢，下半年随着经济恢复正常而加快，原因包括疫苗情况、业务利用率和季节性因素 [109][110][111] - 石油和天然气投资组合情况有所改善，若情况继续好转，有释放准备金的可能性 [112]