文章核心观点 - 文章介绍了3只有潜力的penny stock,包括EVgo、Zura Bio和Flora Growth [1] - 这些penny stock都有一些积极的消息和事件,如高管增持、业绩改善、新药研发进展等 [2][3][6][7][8][11] - 这些公司所在的行业,如电动车充电、生物制药、大麻医疗等,都有较好的发展前景 [4][9][12][13] 行业总结 电动车充电行业 - EVgo是一家电动车充电公司,其CEO最近增持了12.5万股 [2] - EVgo第一季度业绩超预期,EBITDA亏损收窄,充电桩数量同比增长38% [3] - 分析师认为EVgo有望从汽车行业电动化趋势中获益 [4] 生物制药行业 - Zura Bio是一家临床阶段生物制药公司,正在开发3款用于治疗免疫和炎症疾病的新药 [6][7] - Zura Bio董事最近增持了约370万美元的股票 [8] - 分析师认为Zura Bio有望成为重要的免疫学公司,给予看好评级和较高目标价 [9] 大麻医疗行业 - Flora Growth是一家有机大麻和医药级产品公司,其CEO最近增持了52.6万股 [10][11] - 美国和欧洲大麻合法化趋势利好Flora Growth,有利于其在德国市场的发展 [12][13]

文章核心观点 - 股市中有几种低价股可供购买，包括低估值且平均增长率的传统低价股、估值一般甚至高于平均水平且快速增长的股票，以及有强大潜在催化剂且低估值的公司股票，本文介绍的三只最佳低价股是上述不同类型的混合 [1][2] 分组1：EVgo公司情况 - 公司拥有并运营电动汽车充电器，增长极快且估值极低，是最佳低价股之一 [3] - 上季度销售额同比飙升118%至5520万美元，网络用电量同比近三倍增长至53吉瓦时，第一季度新增近10.9万个客户账户，客户账户总数同比飙升63%至超98.1万个，调整后EBITDA亏损同比下降64%至720万美元 [4] - 公司运营消耗1400万美元现金，资本支出为1350万美元，但截至第一季度末有1.755亿美元现金、现金等价物和受限现金，仅6800万美元债务，短期内不会出现现金短缺 [5] - 公司处于有利地位，将受益于美国电动汽车车队的持续快速扩张 [6] - 公司远期市销率仅1倍，企业价值与收入比率更小，为0.44倍 [7] 分组2：El Pollo Loco公司情况 - 墨西哥快餐连锁店，与EVgo一样快速增长且估值低，但已实现盈利 [9] - 第一季度运营收入同比飙升24%至970万美元，餐厅贡献为1710万美元，占公司运营餐厅收入的17.6%，同比增长超2%，表明公司自有餐厅的销售额和利润率快速上升 [10] - 公司新CEO有丰富经验和专业知识，有望继续提升公司财务表现，鉴于公司强劲增长，其远期市盈率13倍相当低 [11] 分组3：ImmunityBio公司情况 - 上个月，美国食品药品监督管理局批准其Anktiva药物用于治疗某些类型膀胱癌，去年美国此类膀胱癌治疗市场估值达17亿美元 [12] - 获批触发向公司支付1亿美元特许权使用费，使其能轻松承担药物生产和销售人员招聘费用，该药物通过刺激人体免疫系统攻击肿瘤 [13] - 超60%晚期膀胱癌患者服用Anktiva后检测不到肿瘤，高于市场上其他两种膀胱癌治疗药物的完全缓解率 [14] - 该药物使晚期非小细胞肺癌患者的中位总生存率几乎翻倍，相比标准化疗有显著优势 [15] - 若2021年美国一半肺癌死亡患者使用该药物，且药物年成本为5万美元，公司将获得33.6亿美元收入 [16] - 鉴于药物有效性及可能治疗其他类型癌症，公司56亿美元的市值过低 [17]

资产负债情况 - 2024年3月31日现金、现金等价物和受限现金为175,526千美元，2023年12月31日为209,146千美元[22] - 2024年3月31日应收账款净额为35,262千美元，2023年12月31日为34,882千美元[22] - 2024年3月31日资本建设应收账款为12,096千美元，2023年12月31日为9,297千美元[22] - 2024年3月31日总资产为787,545千美元，2023年12月31日为806,614千美元[22] - 2024年3月31日总负债为270,412千美元，2023年12月31日为266,239千美元[22] - 截至2024年3月31日，A类普通股流通股数为1.05436632亿股，较2023年12月31日的1.02935965亿股增加[23] - 截至2024年3月31日，可赎回非控股权益为4.91458亿美元，低于2023年12月31日的7.00964亿美元[23] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，EVgo Holdings持有1.958亿股B类普通股，分别占总流通股的64.8%和65.4%[28] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，有两个客户分别占公司应收账款总额的42.0%和45.7%；2024年和2023年第一季度，一个供应商分别提供了公司77.7%和84.3%的充电设备[37] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，受限现金均为70万美元，与充电站建设和一项经营租赁有关[39] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他应收账款净额分别为190万美元和270万美元[40] - 截至2024年3月31日，合同资产为110万美元，较2023年12月31日的120万美元减少11%；合同负债为8870万美元，较2023年12月31日的8740万美元增加1%[44] - 预计2024年3月31日的递延收入将在2024 - 2027年分别确认1182万美元、2372.1万美元、1514.8万美元和1971万美元[45] - 截至2024年3月31日，公司对尚未取得相关资产的经营租赁承诺为4840万美元[46] - 截至2024年3月31日，经营租赁负债的未折现总额为1.14524亿美元，折现后为7555.4万美元[47] - 截至2024年3月31日，未来最低租赁付款总额为461.3万美元，其中2024年为137.2万美元[48] - 截至2024年3月31日，无形资产净值为4639.2万美元[49] - 截至2024年3月31日，资产退休义务余额为189.68万美元[50] - 截至2024年3月31日，ATM计划剩余额度为1.835亿美元[51] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金等价物（货币市场基金）分别为146125000美元和186125000美元；负债分别为3869000美元和5795000美元[64] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对递延所得税资产全额计提了估值备抵[67] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，EVgo Holdings分别持有195,800,000股EVgo OpCo单位，经济所有权分别为65.0%和65.5%，投票权分别为64.8%和65.4%[83] - 2024年第一季度可赎回非控股权益余额从700,964千美元降至491,458千美元[84] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.755亿美元，营运资金为1.574亿美元；截至2023年12月31日，分别为2.091亿美元和1.781亿美元[147] 认股权证情况 - 私募认股权证为6,600,000份，每份可按11.50美元的价格认购一股A类普通股，总价为6,600,000美元[18] - 公开发行认股权证为11,499,988份[18] 营收利润情况 - 2024年第一季度总营收5.5158亿美元，较2023年同期的2.53亿美元增长118%[24] - 2024年第一季度毛利润684.1万美元，而2023年同期仅4.1万美元[24] - 2024年第一季度净亏损2819.3万美元，较2023年同期的4908.1万美元有所收窄[24] - 2024年第一季度总营收达5520万美元，较2023年同期的2530万美元增长2990万美元，增幅118%[125][127] - 零售、商业、OEM充电收入分别增长1170万、410万和220万美元，增幅为177%、240%和395%[125][128] - 监管信贷销售增长80万美元，增幅67%，达200万美元[125][128] - 2024年第一季度销售成本为4832万美元，较2023年同期的2526万美元增长2306万美元，增幅91%[125] - 2024年第一季度毛利润为684万美元，毛利率为12.4%，而2023年同期接近盈亏平衡，毛利率为0.2%[125][130][131] - 2024年第一季度运营亏损3240万美元，较2023年同期的4263万美元改善1026万美元，降幅24%[125][133] - 2024年第一季度利息收入增长30万美元，增幅14%，达230万美元[125][134] - 2024年第一季度认股权证和或有对价负债公允价值变动产生190万美元收益，而2023年同期亏损840万美元[136] - 2024年第一季度净亏损2820万美元，较2023年同期的4910万美元减少2090万美元，降幅43%[125][138] - 2024年第一季度GAAP收入为5515.8万美元，2023年同期为2530万美元；GAAP毛利润为684.1万美元，2023年同期为4.1万美元；GAAP净亏损为2819.3万美元，2023年同期为4908.1万美元[143][145] - 2024年第一季度调整后销售成本为3787.1万美元，占收入的68.7%；2023年同期为1889.5万美元，占比74.7%[143] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 720.7万美元，利润率为 - 13.1%；2023年同期为 - 2006.7万美元，利润率为 - 79.3%[145] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1408.2万美元，2023年同期为1934.3万美元[26] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为2102.3万美元，2023年同期为6524.6万美元[26] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为148.5万美元，2023年同期为190.8万美元[26] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为1.75526亿美元，2023年同期为1.63812亿美元[26] - 2024年第一季度资本支出净额为1356.5万美元，2023年同期为5913.5万美元[146] - 2024年第一季度经营活动使用现金1408.2万美元，2023年同期为1934.3万美元；投资活动使用现金2102.3万美元，2023年同期为6524.6万美元；融资活动提供现金148.5万美元，2023年同期为190.8万美元[150] - 2024年第一季度净现金流出为3362万美元，2023年同期为8268.1万美元[150] 租赁情况 - 2024年和2023年第一季度，公司租赁成本分别为397.3万美元和264.6万美元[47] - 2024年和2023年第一季度，加权平均剩余租赁期限分别为9.0年和8.9年，加权平均折现率分别为9.5%和9.2%[47] - 2024年和2023年第一季度，为经营租赁负债支付的现金分别为338.2万美元和184.9万美元，因新经营租赁负债获得的使用权资产分别为960.3万美元和340.9万美元[47] - 2024年第一季度运营租赁收入为83万美元，2023年同期为72.5万美元[48] 折旧摊销等费用情况 - 2024年第一季度折旧、摊销、减值费用和财产设备处置净损失为1507.4万美元，2023年同期为1114.3万美元[49] 业务合作协议情况 - 与Pilot公司和GM签订协议，将建设、运营和维护多达2000个直流充电器摊位[52] - 与Delta签订协议，最低购买1000个充电器，可增至1100个[53] - 与GM的协议要求到2026年3月31日安装3250个充电器摊位，截至2024年3月31日已安装50% [56] - 与Nissan的协议涉及联合营销、充电信用计划和资本建设项目，未按时完成建设进度可能面临最高7万美元/站点的罚款[58] - 公司与Delta签订充电器供应协议，需至少购买1000个充电器（可建2000个充电桩），最高可增至1100个，付款义务最高为3000万美元或未完成订单价值的50%[147] 采购订单情况 - 截至2024年3月31日，公司未完成的充电设备采购订单承诺金额为3950万美元，均为短期订单[62] 股份薪酬情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司基于股份的总薪酬成本分别为4701000美元和6427000美元[70] - 2021年激励计划预留33918000股A类普通股，截至2024年3月31日，剩余10959729股可用于授予[71] - 截至2024年3月31日，公司与股票期权相关的未确认股份薪酬费用约为110万美元，预计在1.4年内确认[72] - 2024年第一季度，受限股票单位（RSU）授予8149000股，归属2563000股，没收449000股，截至3月31日未归属且流通的为14250000股[73] - 截至2024年3月31日，公司与未归属RSU相关的未确认股份薪酬费用约为3780万美元，预计在1.7年内确认[74] - 截至2024年3月31日，公司与未归属市场条件受限股票单位（MSU）相关的未确认股份薪酬费用约为200万美元，预计在2.0年内确认[77] - 截至2024年3月31日，公司与未归属业绩条件受限股票单位（PSU）相关的未确认股份薪酬费用约为510万美元，预计在3.0年内确认[78] - 激励单位中65%为时间归属型，35%为销售归属型[79] - 截至2024年3月31日，未归属时间归属型激励单位未确认股份支付费用约0.3百万美元，预计0.8年确认；未归属销售归属型激励单位未确认股份支付费用约8.0百万美元，取决于销售事件发生[80] 每股净亏损情况 - 2024年第一季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.09美元和0.18美元，2023年同期为0.18美元和0.18美元[82] 公司业务概况 - 公司是美国最大的公共快速充电网络之一，拥有超1000个快速充电地点，分布在35个以上州[87] - 公司核心收入来自充电服务，包括零售、商业、OEM充电收入、监管信用销售和网络OEM收入[87] - 公司非充电网络收入来自eXtend收入和辅助收入[96] - 公司为车队提供公共网络充电和专用充电解决方案[90][92] - 公司与OEM合作，提供充电服务及相关服务，是核心获客渠道[93] - 公司大部分收入来自充电服务销售，包括零售、商业和OEM业务线及其eXtend产品，还通过数据服务和消费者零售服务等产生辅助收入[104] - 充电网络销售成本主要包括能源使用费、站点运营和维护费用等；其他销售成本主要与eXtend业务及数据服务等相关[105] 行业及政策影响 - 政府为鼓励电动汽车使用，提供退税、税收抵免等财政激励措施，但这些激励可能到期、资金耗尽或因政策调整而减少或终止[101] - 联邦对“购买美国货”的要求可能增加成本，导致美国电动汽车充电器安装延迟，影响公司从客户处获得收入的时间[102] - 公司业绩和未来成功取决于电动汽车市场发展、车队电气化速度、竞争、政府政策和技术等因素[116][117][119][120][123] - 电动汽车市场仍在快速发展，其采用受多种因素影响，若市场发展不如预期，公司经营业绩可能受到不利影响[116] - 公司在新兴的车队电气化领域面临竞争，但认为自身独特的产品和现有充电网络使其在赢得车队业务方面具有优势[117] - 公司预计在2024年末开始在其快速充电网络中增加NACS连接器，但集成该连接器需要大量投资和管理关注[123] 网络运营数据 - 2024年第一季度末三个月EVgo网络的网络吞吐量为53GWh，2023年同期为18GWh；截至2024年3月31日，EVgo网络上的直流充电桩数量为3100个，2023年为2400个[1

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入达55.2百万美元,同比增长118% [66][67] - 零售充电收入达18.3百万美元,同比增长177% [68][69] - 商业充电收入达5.8百万美元,同比增长240% [68][69] - eXtend收入达19.2百万美元,同比增长86% [68][69] - 公司运营充电桩数量达3,240个,同比增长38% [70] - 公司客户账户达981,000个,同比增长60% [71] - 公司网络充电量达53吉瓦时,同比增长近3倍 [72][73][74] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司充电业务毛利率达到中高20%区间,同比提升11个百分点 [75][76][77] - 公司调整后的G&A费用占收入比重从上年同期的104.6%下降至44.4% [77] - 公司调整后EBITDA亏损7.2百万美元,同比改善12.9百万美元 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 非特斯拉品牌电动车销量同比增长29%,支撑公司业务增长 [73][74] - 公司预计未来3-5年内,充电桩网络的平均利用率将达到低20%水平 [136][137] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 特斯拉决定暂停超级充电桩网络扩张,为公司带来更多发展机遇 [86][87][88] - 公司计划加快充电桩部署速度,预计未来3-5年内达到7,000个充电桩 [29][32][33] - 公司正在与行业领先合作伙伴开发下一代充电架构,有望大幅降低每桩资本支出 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好电动车市场未来发展,特别是更加亲民的电动车型 [24][25][73][74] - 公司预计2025年实现调整后EBITDA正值,并在3-5年内达到2亿美元 [33][34] - 公司正在积极寻求政府贷款和商业融资,以加快充电桩部署速度 [63][64][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gabe Daoud 提问** 特斯拉暂停超级充电桩网络扩张对公司的影响 [85][86] **Badar Khan 回答** 这对公司和行业来说是一个积极变化,有利于电动车普及,也为公司带来更多发展机遇 [86][87][88] 问题2 **Chris Pierce 提问** 公司是否看到行业正从Level 2向Level 3充电转变 [115][116][117] **Badar Khan 回答** 是的,随着电动车充电速度提升,公众对快速充电的需求正在增加,Level 3充电将会占据更大市场份额 [118][119][120] 问题3 **Andres Sheppard 提问** 公司2024年全年充电量的预期 [135][136][137][138][139][140][142] **Olga Shevorenkova 回答** 公司没有具体指引全年充电量,但可以根据收入指引和平均电价推算出一个范围 [138][139][140]

文章核心观点 - EVgo公司本季度财报表现有盈喜，营收超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Workhorse Group未公布本季度财报 [1][2][3][4] EVgo公司财报情况 - 本季度每股亏损0.09美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.11美元，与去年同期每股亏损0.09美元持平，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报实现18.18%的盈利惊喜，上一季度盈利惊喜为45.45%，过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收5516万美元，超Zacks共识预期4.90%，去年同期营收2530万美元，过去四个季度公司均超共识营收预期 [3] EVgo公司股价表现 - 自年初以来，EVgo股价下跌约44.4%，而标准普尔500指数上涨8.6% [4] EVgo公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.10美元，营收5985万美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.37美元，营收2.4868亿美元 [8] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks汽车原始设备行业目前排名处于250多个Zacks行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] - 同行业Workhorse Group尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股亏损0.08美元，同比变化 + 46.7%，过去30天本季度共识每股收益预期未变，预计营收300万美元，同比增长77.5% [10][11]

业务规模增长 - 2024年第一季度收入达5520万美元，同比增长118%[1][3][13][15] - 2024年第一季度网络吞吐量达53GWh，同比增长194%[1][4][13][15] - 第一季度新增近109000个客户账户，季末总数超981000个，同比增长60%[1][4] - 第一季度新增250个运营充电桩，季末运营或在建充电桩约3780个[1][5][16] - 2024年第一季度总营收为5.5158亿美元，较2023年同期的2.53亿美元增长118%[28] - 2024年第一季度充电网络收入为3.2354亿美元，较2023年同期的1.2796亿美元增长153%[28] - 2024年第一季度eXtend业务收入为1.9151亿美元，较2023年同期的1.0292亿美元增长86%[28] - 2024年第一季度GAAP收入为5515.8万美元，较2023年第一季度的2530万美元增长118%[37][40] 业务运营指标 - 2024年第一季度网络利用率约19%，高于2023年第一季度的约9%[7] - 2024年第一季度每充电桩日均吞吐量为193千瓦时，同比增长124%[8] - 2024年第一季度Autocharge+占总充电会话的18%以上，充电会话数量同比增长358%[10] - PlugShare注册用户约500万，累计签到830万次[11] 财务业绩与指引 - 2024年第一季度净亏损为2819.3万美元，较2023年同期的4908.1万美元收窄43%[28] - 重申2024年指引，总收入2.2 - 2.7亿美元，调整后EBITDA为 - 4800万至 - 3000万美元[17] - 2024年第一季度运营活动净现金使用量为1408.2万美元，较2023年同期的1934.3万美元减少[29] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为2102.3万美元，较2023年同期的6524.6万美元减少[29] - 2024年第一季度融资活动净现金流入为148.5万美元，较2023年同期的190.8万美元减少[29] - 2024年第一季度GAAP净亏损为2819.3万美元，较2023年第一季度的4908.1万美元收窄43%[37] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 720.7万美元，较2023年第一季度的 - 2006.7万美元收窄64%[37] - 2024年第一季度调整后销售成本为3787.1万美元，较2023年第一季度的1889.5万美元增长100%[40] - 2024年第一季度调整后毛利润为1728.7万美元，较2023年第一季度的640.5万美元增长170%[40] - 2024年第一季度GAAP一般及行政费用为3422.6万美元，较2023年第一季度的3788.9万美元下降10%[40] - 2024年第一季度调整后一般及行政费用为2449万美元，较2023年第一季度的2647.2万美元下降7%[40] - 2024年第一季度资本支出为2107.1万美元，较2023年第一季度的6524.6万美元下降68%[42] - 2024年第一季度扣除资本抵消后的资本支出为1356.5万美元，较2023年第一季度的5913.5万美元下降77%[42] - 2024年第一季度OEM基础设施付款为582.6万美元，较2023年第一季度的389.5万美元增长50%[42] 资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.75526亿美元，较2023年末的2.09146亿美元减少[26] 财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标进行财务和运营决策，包括调整后销售成本、调整后息税折旧摊销前利润等[31][33] 公司风险 - 公司面临知识产权保护、宏观经济和政治环境等风险[25] 管理层变动 - 首席财务官Olga Shevorenkova将于5月31日左右离职，Stephanie Lee将担任临时首席财务官[18]

文章核心观点 - 美国电动汽车充电将更便捷，EVgo公司扩大Autocharge+项目或助其扭转困境，虽目前股价下跌但仍有上涨潜力 [1][3][4] 公司动态 - EVgo宣布将Autocharge+项目扩展至50款具备即插即充功能的电动汽车，有此类车的用户充电时可跳过使用应用程序、信用卡或RFID的步骤 [1][2] - 公司高级副总裁称实现美国电动汽车广泛普及的关键是提供便捷充电体验，Autocharge+可做到这点，公司通过与汽车制造商合作及测试提升客户体验 [6] - EVGo计划向采用北美充电标准的车辆开放基础设施，以服务更多司机 [7] 股价表现 - 消息公布后，EVGO股价表现不佳，截至撰稿时下跌约4%，此前已下跌一个月 [3] - 股价约为每股2美元，有一定波动性，但与多数同行不同，仍有涨至5美元以上的潜力 [4] 行业趋势与前景 - 电动汽车充电市场增长迅速、需求大且未饱和，更多电动汽车上路将增加对EVgo充电器的长期需求 [5][9] - 虽电动汽车市场整体面临困境，但部分品牌增长稳定，表明许多美国人仍愿意驾驶电动汽车 [8]

文章核心观点 - 美国股市呈下行趋势，电动汽车市场受销售增长放缓和价格战影响，投资者需了解应抛售的电动汽车股票，推荐抛售特斯拉、蔚来和EVgo Services三只股票 [1][2][3] 美国股市情况 - 截至上周五，标准普尔500指数年初至今上涨9.11%，纳斯达克指数上涨6.91%，均低于第一季度末涨幅 [1] 电动汽车行业情况 - 电动汽车市场销售增长放缓和价格战影响众多股票，Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF年初至今表现持平 [2] - 利率居高不下，美联储不急于降息，消费者购车难度增加 [2][3] 特斯拉情况 - 特斯拉是全球电动汽车市场巨头，但2024年以来股价下跌近34%，3月汽车交付量同比下降8.5%，未达华尔街预期 [4][5] - 2023年特斯拉采取降价策略增加交付量但压低毛利率，2024年初的悲观指引正在应验 [6] - 特斯拉估值倍数虽下降但仍处高位，目前股价约为预期收益的54.6倍，建议抛售 [7] 蔚来情况 - 蔚来是受市场低迷影响的中国电动汽车初创公司，年初至今股价下跌近51% [9] - 2023年蔚来电动汽车交付量为160,038辆，同比仅增长30%，远低于竞争对手比亚迪的62% [10] - 1月和2月蔚来交付量环比下降，3月交付量同比增长14%，但长期来看中国市场竞争加剧可能抑制其增长 [11][12] EVgo Services情况 - EVgo Services面临盈利和现金消耗问题，2023年第二季度至第三季度净亏损扩大 [13] - 虽获在科罗拉多州和宾夕法尼亚州增设32个快速充电站项目，但市场萎缩且受特斯拉主导 [14] - 第四季度财报虽超华尔街预期，但考虑市场整体情况不建议持有，年初至今股价下跌35%，2024年市场放缓或致更多损失 [15]

美国电动汽车市场 - 美国电动汽车市场需求受高利率和消费者对混合动力汽车偏好影响，但电动汽车销量仍在逐年攀升[1] - 美国电动汽车市场份额在第一季度略有增加至7%，预计随着油价上涨和美联储降息，电动汽车需求将进一步增加[1] - EVgo是美国主要的公共电动汽车充电桩提供商，尽管美国电动汽车销量增长放缓，但一些汽车制造商的增长速度仍然很快[5] 中国电动汽车市场 - 中国电动汽车市场情况较好，EV和插电式混合动力汽车销量在三月份同比增长33%[2] - 中国电动汽车制造商小鹏汽车成功利用中国电动汽车市场，交付量在上一季度同比增长20%至超过21,800[9] 电动汽车品牌合作 - Rivian与商用车领域的主要参与者合作，开发新的电动货车，预计将销售给加拿大邮政系统用于投递邮件[3] - Rivian与JB Poindexter合作可能带来来自Fedex和UPS等大型快递公司的重要收入[4] 电动汽车品牌发展 - 一些电动汽车品牌的快速增长对整个电动汽车市场都是一个好兆头，因为这些品牌的所有者可能会大幅增加未来的生产和销售[8] - 小鹏汽车拥有令人印象深刻的高级驾驶辅助系统，与大众合作将提升在欧洲和中国的信誉和销量[12]

公司业务规模 - 公司是美国最大的公共快速充电网络之一，在超35个州拥有超950个快速充电点[392] 收入构成 - 核心收入来自充电服务，还包括商业合作、监管信贷销售等多种收入流[393] - 充电网络收入包括零售、商业、OEM和监管信贷销售等[394][395][399][400] - 非充电网络收入包括eXtend和辅助收入[402][403] - 公司收入主要来自充电服务、eXtend业务、辅助收入和网络服务等[412] 成本构成 - 销售成本包括充电网络成本、其他成本和折旧[413] 经济环境与政策影响 - 全球经济不稳定和通胀压力可能导致成本上升和经济增长放缓[404][407] - 政府提供激励措施促进电动汽车和充电基础设施发展，但存在不确定性[409][410] 业务评估指标 - 公司使用网络吞吐量等指标评估业务和财务表现[423][424] 所得税情况 - 2023和2022年公司所得税拨备和有效税率被视为微不足道[421] 业务数据对比（2023年与2022年） - 2023年和2022年网络吞吐量分别为130GWh和45GWh，直流充电桩数量分别为2900个和2200个[427] - 2023年总营收16095.3万美元，较2022年的5458.8万美元增长195% [442] - 2023年充电网络收入7777.2万美元，较2022年的3130.2万美元增长148% [442] - 2023年eXtend收入7236.2万美元，较2022年的1844.3万美元增长292% [442] - 2023年总销售成本15123.9万美元，较2022年的6023.9万美元增长151% [442] - 2023年毛利润971.4万美元，较2022年的 - 565.1万美元增长272% [442] - 2023年运营亏损15340.7万美元，较2022年的14950.3万美元增长3% [442] - 2023年总营收为1.61亿美元，较2022年的5460万美元增加1.064亿美元，增幅195%[445] - 2023年零售充电收入为4570万美元，较2022年的1890万美元增加2680万美元，增幅142%[445] - 2023年商业充电收入为1450万美元，较2022年的340万美元增加1110万美元，增幅331%[446] - 2023年eXtend收入为7240万美元，较2022年的1840万美元增加5390万美元，增幅292%[447] - 2023年销售成本中，充电网络成本为5600万美元，较2022年的2650万美元增加2950万美元，增幅111%[449] - 2023年毛利润为970万美元，2022年为毛亏损570万美元，2023年毛利率为6.0%，2022年为 - 10.4%[451] - 2023年运营亏损为1.534亿美元，较2022年的1.495亿美元恶化390万美元，增幅3%，2023年运营利润率为 - 95.3%，2022年为 - 273.9%[453] - 2023年利息收入为980万美元，较2022年的450万美元增加530万美元，增幅118%[455] - 2023年净亏损为1.355亿美元，2022年为1.062亿美元，亏损增加主要因收益减少和费用增加，部分被毛利润和利息收入增加抵消[461] - 2023年GAAP收入为1.60953亿美元，2022年为5458.8万美元，GAAP净亏损为1.35466亿美元，2022年为1.0624亿美元，GAAP净亏损率为84.2%，2022年为194.6%[468][470] - 2023年调整后EBITDA为 - 5883万美元，2022年为 - 8024.6万美元，调整后EBITDA利润率为 - 36.6%，2022年为 - 147.0%[470] - 2023年资本支出为1.58896亿美元，2022年为2.00251亿美元，扣除资本抵消后的资本支出为1.22831亿美元，2022年为1.83163亿美元[473] - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.091亿美元，营运资金为1.781亿美元；2022年分别为2.465亿美元和1.881亿美元，2023年净现金流出为3730万美元[474] - 2023年经营活动使用的现金为3710万美元，2022年为5880万美元；投资活动使用的现金为1.43312亿美元，2022年为1.99707亿美元；融资活动提供的现金为1.4302亿美元，2022年为1981.3万美元[482] - 2023年经营活动现金变化主要因运营现金流增加2540万美元、递延收入现金流增加2520万美元和经营租赁资产及负债净现金流增加200万美元，部分被应收账款净现金流减少1530万美元、客户存款现金流减少1490万美元和关联方应收款现金流减少150万美元抵消[482] - 2023年投资活动现金减少主要因资本支出和投资减少4140万美元，部分被售后回租交易净收益1530万美元抵消[483] - 2023年融资活动现金增加主要因2023年承销股权发行收到1.28亿美元收益和资本建设资金收益增加430万美元，部分被ATM计划下A类普通股发行收益减少480万美元和股权发行成本增加410万美元抵消[484] - 2023年营运资金减少主要因现金、现金等价物和受限现金减少3700万美元、当期递延收入增加710万美元和应计负债增加130万美元，部分被应收账款净增加2380万美元、客户存款减少860万美元和预付费用及其他流动资产增加390万美元抵消[485][486] - 2023年末总资产为8.06614亿美元，较2022年末的7.29724亿美元增长10.54%[523] - 2023年末总负债为2.66239亿美元，较2022年末的2.12598亿美元增长25.23%[524] - 2023年总营收为1.60953亿美元，较2022年的5458.8万美元增长194.85%[531] - 2023年净亏损为1.35466亿美元，较2022年的1.0624亿美元扩大27.51%[531] - 2023年末可赎回非控制性权益为7.00964亿美元，较2022年末的8.75226亿美元下降19.91%[526] - 2023年末股东赤字为1.60589亿美元，较2022年末的3.581亿美元收窄55.15%[528] - 2023年充电网络收入为7777.2万美元，较2022年的3130.2万美元增长148.46%[531] - 2023年eXtend业务收入为7236.2万美元，较2022年的1844.3万美元增长292.35%[531] - 2023年净亏损1.35466亿美元，2022年为1.0624亿美元[542] - 2023年经营活动净现金使用量为3705.5万美元，2022年为5879.4万美元[542] - 2023年投资活动净现金使用量为1.43312亿美元，2022年为1.99707亿美元[542] - 2023年融资活动净现金提供量为1.4302亿美元，2022年为1981.3万美元[542] 公司面临风险 - 公司面临电动汽车销售、车队电气化、竞争、政府政策、技术等多方面风险[429][430][431][434][435] 业务规划 - 公司将在2025年为快速充电网络添加NACS连接器，需大量投资和管理精力[435] 监管信用收入影响 - 公司从销售监管信用中获取收入，信用价格波动和项目变化会影响未来运营结果[437] 财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标进行内部管理和规划，认为有助于投资者评估公司表现[463] 合同协议 - 2022年7月公司与Delta签订充电器供应协议和采购订单，需至少购买1000个充电器（可建2000个充电桩），有增加至1100个的选择权，付款义务最高为3000万美元或未完成订单价值的50%[476] 资金预计 - 公司预计通过现有现金、现金等价物、未来融资或运营现金流为已知合同义务和承诺提供资金[487] 关键会计估计 - 公司认为关键会计估计与收入确认、业务合并和认股权证负债有关[489] 收入确认原则 - 公司按ASC 606确认收入，判断影响已赚和未赚收入金额[490] 商誉减值测试 - 公司每年10月1日进行年度商誉减值测试，评估公允价值是否低于账面价值[496] 认股权证分类 - 公司根据认股权证具体条款和相关准则将其分类为权益或负债工具[502] 新兴成长公司待遇 - 公司作为新兴成长公司，可按私人公司生效日期采用新会计准则[505] - 新兴成长公司部分豁免适用五年或至不再符合条件，如无需提供内控审计报告等[506] 较小报告公司待遇 - 公司作为较小报告公司，可选择仅列报最近两个财年审计财报[510] - 较小报告公司若符合特定条件，无需获得内控鉴证报告[510] 审计意见 - 审计机构认为公司财报在所有重大方面公允反映财务状况和经营成果[517] 股份发行情况 - 2023年发行A类普通股32688股，增加额外实收资本154942万美元[532][533] 审计师情况 - 毕马威自2020年起担任公司审计师[521] 股权持有情况 - 截至2023年和2022年12月31日，EVgo Holdings分别持有1.958亿个EVgo OpCo单位，占总流通量的65.4%和73.6%[551] 客户与供应商情况 - 2023年有两个客户合计占公司总净应收账款的45.7%，2022年一个客户占20.5%[558] - 2023年一个客户占总收入的45.2%，2022年两个客户合计占42.9%[558] - 2023年一个供应商提供了EVgo总充电设备的76.9%，2022年四个供应商合计提供88.8%[559] 其他财务数据 - 截至2023年和2022年12月31日，公司未使用的信用证分别为70万美元[562] - 截至2023年和2022年12月31日，其他应收账款分别为270万美元和130万美元[563] - 截至2023年和2022年12月31日，公司在合并资产负债表的其他流动资产中分别资本化了80万美元和100万美元的递延股权发行成本[564] 成本资本化与摊销 - 公司对与云计算安排相关的某些实施成本进行资本化，并在相关托管安排的期限加上任何合理确定的续期期限内直线摊销[565] - 公司对用于内部使用的软件开发或获取的相关成本，在满足一定条件时进行资本化，资产投入使用后进行折旧，项目基本完成并可投入使用时停止资本化并进行摊销，软件资产估计使用寿命一般为三年[570] 资产减值测试 - 公司至少每年或在特定情况下更频繁地对商誉进行减值测试，2023年第四季度进行年度商誉减值分析，未发现商誉或其他无形资产减值[571][572] - 公司对长期资产在特定情况下进行减值审查，若发生减值则确认损失[573] 租赁处理 - 公司作为承租人，对初始合同期限超过12个月的租赁记录相关使用权资产和租赁负债，对12个月及以下租赁采用直线法确认费用；作为出租人，对租赁进行分类并确认收入[576][579] 递延收入与客户存款处理 - 递延收入在满足相关收入确认标准时确认为收入，客户存款在不再可退还时重新分类为递延收入[580][581] 赠款处理 - 公司收到政府和非政府实体的赠款用于建设和运营电动汽车充电器，相关资金作为资本建设负债递延并在相关资产剩余使用寿命内摊销，运营和维护费用的报销在确认相关成本时确认为销售成本的抵减项[582][585] 金融工具计量 - 公司对衍生金融工具按公允价值计量，相关变动计入损益表；或有或有业绩补偿负债按公允价值计量并在每个报告日重新计量[586][587] 资产报废义务处理 - 资产报废义务按估计现值确认，初始确认时增加财产和设备并进行折旧，后续负债的向下修订相应减少资产报废成本[589]