根据提供的文档内容，当前材料不包含可分析的财务或业务数据。以下是结构化说明： 文档性质说明 - 文档内容仅为公司行政备案及签名流程记录[1][2][3][4][5] - 未涉及任何财务指标、业务表现或管理层讨论等实质性内容 数据需求建议 - 需补充包含财务业绩（收入/利润/成本等）的具体会议记录[无] - 需提供分业务线或地区运营数据的具体表述[无] - 需包含管理层指引或市场趋势分析相关内容[无] （所有引用文档[1]-[5]均为流程性文件，无数据可提取）

公司概况 - Ero Copper Corp 是一家高利润、高增长、清洁铜生产商，主要资产包括巴西的 MCSA 公司和 Xavantina Operations[2] 2022年财务表现 - 公司2022年总收入为31.92亿美元，同比增长97.62%[10] - 公司2022年净利润为31.2亿美元，同比增长97.16%[10] - 公司2022年第四季度，铜产量为27,918,071磅，较2021年同期增长6.1%[11] - 公司2022年第四季度，调整后的EBITDA为58.2，较上一季度增长80.7%[11] - 公司2022年第四季度，现金流量从经营活动中获得34.0，较上一季度下降20.9%[11] 未来展望 - Tucumã项目预计将在2024年下半年开始生产，到2025年将使公司的年铜产量翻倍，提供转型性增长[6] - 公司计划在2023年实施的项目中，有20%的资金将用于生产线的更新[13] - Xavantina Operations预计2023年金产量为50,000至53,000盎司，预计2023年下半年产量将略高于上半年[17] 公司战略 - 公司在2022年发布了第三份年度可持续发展报告，展示对股东的承诺[7] - 公司在2022年调整了其优先担保循环信贷额度，从1.5亿美元减少至7500万美元[4] - 公司与2023年2月至12月期间的3000吨铜零成本领套计划，确保了约75%的全年产量，为公司的收入提供了保护[14]

财务数据和关键指标变化 - 2022年铜产量达到46,400吨 黄金产量42,000盎司 超过全年指导目标43,000-46,000吨铜和39,000-42,000盎司黄金 [6][35][43] - 全年调整后EBITDA为2.086亿美元 经营性现金流1.434亿美元 [39] - 第四季度资本支出近9,000万美元 全年资本支出略低于3亿美元 低于原指导区间3.08-3.54亿美元 [11] - 全年铜C1现金成本1.36美元/磅 黄金C1现金成本560美元/盎司 全部维持成本1,124美元/盎司 [7][36] 各条业务线数据和关键指标变化 铜业务 - Caraiba矿区处理量达290万吨 同比增加50万吨 平均铜品位1.76% 高于预算1.6% [35] - 由于国内冶炼厂PMA问题 更多铜精矿转向出口市场 导致税收优惠减少 [7][46] 黄金业务 - Xavantina矿区第四季度处理品位10.2克/吨 环比增长20% 全年处理量19万吨 [43] - 2023年将开始开采Matinha矿脉 预计提升处理量 [44] 公司战略和发展方向 - 通过Tucuma项目等投资 计划到2025年将铜年产量翻倍至10万吨 黄金增至6万盎司 [4] - 2022年发现新的镍硫化物矿床 将镍勘探列为2023年重点 [5] - 完成1.5亿美元修订后循环信贷安排 期限延长至2026年 成本降低25个基点 [12] - 实施铜价对冲计划 锁定3.50美元/磅底价 覆盖2023年75%产量 [48] 行业竞争与经营环境 - 全球铜开发项目稀缺与脱碳需求增长 支撑铜价前景 [8][37] - 巴西马托格罗索州新出台19美元/盎司黄金生产税 [57] 问答环节所有提问和回答 问题1: 五年展望更新时间 - 正在完成Tucuma最终矿山计划 暂无重大资源量变化 无需更新43-101技术报告 但将反映前三年品位上调影响 [17] - Xavantina资源量更新预计3月底完成 [53] 问题2: 2023年Caraiba产量是否包含Honeypot - Honeypot已纳入2023年1月发布的43-101报告 但未来可能继续优化开采计划 [20][56] 问题3: Xavantina税率指引 - 巴西联邦税率无变化 但州级新增19美元/盎司生产税 与许可管理相关 [57]

Ero Copper Corp. (NYSE:ERO) Q3 2022 Earnings Conference Call November 2, 2022 11:00 AM ET Company Participants Courtney Lynn - VP, Corporate Development and IR Christopher Dunn - Executive Chairman David Strang - Chief Executive Officer Makko DeFilippo - President Wayne Drier - Chief Financial Officer Conference Call Participants Stefan Ioannou - Cormark Securities Craig Hutchison - TD Securities Jackie Przybylowski - BMO Capital Markets Bryce Adams - CIBC Capital Markets Operator Thank you for standing by. ...

Ero Copper Corp. (NYSE:ERO) Q2 2022 Earnings Conference Call August 3, 2022 11:30 AM ET Company Participants Courtney Lynn - VP, Corporate Development and IR Christopher Noel Dunn - Executive Chairman David Strang - Chief Executive Officer Makko DeFilippo - President Wayne Drier - Chief Financial Officer Conference Call Participants Dalton Baretto - Canaccord Genuity Jackie Przybylowski - BMO Capital Markets Bryce Adams - CIBC Capital Markets Stefan Ioannou - Cormark Securities Bert Whitson - American Centu ...

生产与成本 - 公司在2021年的铜等价生产量约为54千吨，预计到2025年将增加至约110千吨，预计每四年翻倍增长[19] - 公司在2022年第一季度的C1现金成本为每磅铜生产成本的关键指标，具体数值将在后续财报中披露[18] - 预计2023年铜的C1现金成本为$1.10/磅，2022年为$1.00/磅[44] - 预计2023年黄金的C1现金成本为$550/盎司，2022年为$500/盎司[44] - Ero Copper的5年预测年产铜量为45-50千吨，C1现金成本为每磅1.12美元[28] - Tucumã项目预计在前5年年产铜量为27-49千吨，C1现金成本为每磅1.12美元，开发资本为2.94亿美元[33] 财务健康 - 公司在过去12个月的投资资本回报率（ROIC）为43%[19] - Ero Copper的流动性状况为超过5.4亿美元，其中现金为3.65亿美元，短期投资为1亿美元[37] - Ero Copper的净债务为负50百万美元，显示出公司财务状况良好[37] - Ero Copper的投资回报率（ROIC）在行业中处于领先地位，显示出公司与股东高度一致[25] 市场需求与展望 - 公司在2022年至2050年间的铜需求预计将超过1900年至2021年间全球消费的所有铜量[20] - 预计2021年至2035年铜需求年复合增长率将接近翻倍，主要受电动汽车（EV）推动，预计到2035年EV将占全球新车销售的54%[21] - 2021年美国矿铜产量约为120万吨，较1997年的约200万吨下降，显示出公共政策和舆论对铜生产的制约[22] 资源与储量 - Caraíba矿区的已探明和可采储量为29,974千吨，铜品位为1.44%[52] - Xavantina矿区的黄金储量为1,104千吨，黄金品位为8.64克/吨[53] - Tucumã项目的总已探明和可采矿石储量为43,052千吨，铜品位为0.83%，含铜量为357千吨[54] - 高品位露天矿的已探明资源为7,117千吨，铜品位为2.16%，含铜量为154千吨[54] - 低品位露天矿的已探明资源为25,476千吨，铜品位为0.60%，含铜量为152千吨[54] 生产项目与战略 - 公司在巴西的Caraíba和Xavantina矿区的生产活动将继续推动其增长战略[19] - 公司预计在未来的勘探和开发活动中将重点关注Caraíba、Xavantina和Tucumã项目[2] - Caraíba矿区的剩余矿山寿命为8年，预计年均铜产量为23,000吨，2022-2026年期间年均铜产量将达到46,000吨[46] - Xavantina矿区的黄金年均产量预计为53,000盎司，矿山寿命为6年[46] - Tucumã项目的矿山寿命为12年，预计总铜产量为326,000吨[46] 环境与可持续性 - 公司计划在未来的生产中实现显著的绿色气体排放减少，具体措施尚待进一步披露[2] - 巴西的电力生产中85%来自可再生能源，提供了Ero Copper作为全球最清洁铜生产商的竞争优势[39] - Ero Copper的温室气体强度为每吨铜0.92吨CO2e，位于全球前2%[40] - Ero Copper的可再生能源使用率超过90%[50] - Ero Copper的失时事故频率在近年来的铜生产商中处于最低水平[51]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度铜产量为9,700吨，黄金产量为8,800盎司 [11] - MCSA Mining Complex的C1现金成本为每磅铜1.31美元，NX Gold Mine的C1现金成本和全部维持成本分别为每盎司638美元和1,092美元 [15] - 第一季度营收为1.089亿美元，环比下降19%，主要由于铜产量和精矿销售下降以及NX Gold Mine成品库存增加 [23] - 第一季度经营现金流为4,400万美元 [24] - 外汇衍生品合约实现亏损460万美元，未实现收益近2,500万美元 [25] - 季度末可用流动性为5.405亿美元，包括3.65亿美元现金及等价物、1亿美元短期投资和7,500万美元未提取的信贷额度 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - MCSA Mining Complex在4月创下铜产量记录，第二季度预计受益于Pilar矿上层开采和Project Honeypot的首个采场 [12] - 预计全年铜产量将达到43,000至46,000吨的高端，上下半年产量大致相当 [13] - NX Gold Mine预计全年黄金产量为39,000至42,000盎司，下半年产量将因高品位矿层开采而增加 [14] - Pilar 3.0项目进展顺利，已购买第三台球磨机及相关设备，预计2023年下半年将年处理能力从300万吨提升至420万吨 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西雷亚尔对美元走强，从年初的5.65雷亚尔/美元升至4.75雷亚尔/美元，影响了单位成本 [15][25] - 铜和黄金价格在第一季度创下历史新高，支撑了强劲的经营现金流 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几年将铜年产量提升至约10万吨，黄金年产量维持在约6万盎司 [5] - Boa Esperança项目已获得董事会批准，早期工程包按时按预算完成，预计2022年下半年资本投资将增加 [7][19] - 全球脱碳倡议预计将推动铜需求达到前所未有的水平，而新铜开发项目的交付前景日益具有挑战性，这使公司处于有利地位 [9] - 公司启动了品牌重塑计划，未来将使用新名称EroCaraiba、EroJaventina和EroToucama分别指代MCSA、NX Gold和Boa Esperança项目 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度面临Omicron变种和季节性流感导致的临时性高缺勤率挑战，但3月已恢复正常 [11] - 通胀压力和汇率波动导致单位成本上升，公司谨慎地将2022年运营成本指引调整至区间高端 [15] - 对Boa Esperança和Pilar 3.0项目的合同谈判和预算控制表示满意，60%-70%的项目预算已签订或正在招标 [33][36] 其他重要信息 - 公司成功发行4亿美元8年期高级无担保票据，票面利率6.5% [6] - 冷却项目的第二阶段已在季度结束后按时按预算完成并移交运营 [8] 问答环节所有的提问和回答 问题: Project Honeypot的未来进展和时间表 - 公司表示将在未来6个月内进一步评估Project Honeypot的潜力，年底前发布新的技术报告以提供更清晰的指引 [29][30] 问题: Boa Esperança项目的合同招标进度和预算控制 - 约60%-70%的项目预算已签订或正在招标，目前合同条款与预算一致，公司对进展表示满意 [32][33] - Pilar 3.0项目的关键设备（如球磨机）已采购，外部竖井的合同谈判进展顺利 [34][35] - Boa Esperança项目的磨机合同即将签署，目前未发现可能导致资本超支的问题 [36]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度总收入为1.089亿美元，较2021年同期的1.225亿美元下降11.1%[8] - 2022年第一季度净利润为5248.6万美元，较2021年同期的3205.7万美元增长63.7%[8] - 2022年第一季度每股基本收益为0.58美元，较2021年同期的0.36美元增长61.1%[8] - 2022年第一季度净收入为5248.6万美元，较2021年同期的3205.7万美元增长63.7%[9] - 2022年第一季度基本每股收益为0.58美元，稀释后每股收益为0.57美元，分别较2021年同期增长61%和68%[68] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度毛利润为6099.9万美元，较2021年同期的8280.9万美元下降26.3%[8] - 2022年第一季度销售成本为4,791.2万美元，较2021年同期的3,973.4万美元增长21%[70] 现金流 - 2022年第一季度运营现金流为4398.6万美元，较2021年同期的6211.2万美元下降29.2%[9] - 2022年第一季度投资活动现金流出1.5525亿美元，主要用于矿产物业、厂房设备新增投入4556.3万美元和勘探资产新增投入950.1万美元[9] - 2022年第一季度融资活动现金流入3.4215亿美元，主要来自新增贷款3.9612亿美元[9] - 2022年第一季度现金及现金等价物期末余额为3.6547亿美元，较期初1.3013亿美元增长180.8%[9] 业务线表现 - MCSA (巴西) 2022年第一季度收入为9369.6万美元，NX Gold (巴西) 收入为1521.5万美元，合计1.0891亿美元[26] - 2022年第一季度净利润为5248.7万美元，其中MCSA贡献5514.6万美元，NX Gold贡献626.4万美元，加拿大总部亏损892.3万美元[26] - 2022年第一季度毛利率为56%，其中MCSA毛利率56.7%，NX Gold毛利率51.6%[26][28] - 2022年第一季度铜出口销售额为7,177.2万美元，较2021年同期的6,313.9万美元增长14%[68] - 2022年第一季度黄金出口销售额为1,185.7万美元，较2021年同期的1,778.1万美元下降33%[68] 资产和负债 - 公司现金及现金等价物从2021年底的1.301亿美元大幅增长至2022年3月31日的3.6546亿美元，增幅达180.9%[5] - 短期投资从2021年底的0美元增至2022年3月31日的1.00018亿美元[5] - 总资产从2021年底的6.8976亿美元增长至2022年3月31日的11.6597亿美元，增幅达69%[5] - 总负债从2021年底的2.9427亿美元增至2022年3月31日的6.3087亿美元，增幅达114.4%[5] - 股东权益从2021年底的3.9549亿美元增至2022年3月31日的5.3512亿美元，增幅达35.3%[5] - 2022年第一季度总资产为11.65997亿美元，其中流动资产5.46439亿美元，非流动资产6.19558亿美元[26] 外汇和风险管理 - 2022年第一季度外汇收益为1870.9万美元，而2021年同期为外汇损失2862.5万美元[8] - 2022年第一季度外汇收益1870.9万美元，而2021年同期为外汇损失2862.5万美元[26][28] - 2022年第一季度外汇收益为1,870.9万美元，而2021年同期为亏损2,862.5万美元[75] - 巴西雷亚尔兑美元汇率每波动10%和20%，将分别影响税前净收入680万美元和1360万美元；兑欧元汇率同样波动将分别影响20万美元和40万美元[87] - 公司使用外汇领子合约管理风险，截至2022年3月31日，合约名义金额1.338亿美元，平均下限汇率4.30 BRL/USD，上限4.85 BRL/USD，公允价值为负债520万美元[88] - 外汇领子合约在2022年第一季度带来2470万美元公允价值收益（2021年同期亏损1700万美元），同时实现亏损460万美元（2021年同期亏损570万美元）[90] 资本支出和项目 - 2022年第一季度资本支出5001.1万美元，主要用于项目进展(2879.8万美元)和矿产开发(778.1万美元)[30] - 公司在2022年2月批准了位于巴西帕拉州Tucumã的Boa Esperança项目的建设，相关成本3860万美元从勘探和评估资产重新分类为矿产、财产、厂房和设备[32] - Boa Esperança项目导致3860万美元勘探资产重分类为矿产、厂房和设备[30] - 2022年2月公司董事会批准建设Boa Esperança项目，该项目占地4034公顷[13] 融资和债务 - 公司在2022年2月发行了4亿美元高级无担保票据（"高级票据"），净收益3.92亿美元，票面利率6.5%，到期日为2030年2月15日[38] - 高级票据的早期赎回选项包括：2025年2月15日后可按103.25%至100%面值赎回，此前可100%面值加"make whole"溢价赎回，或在特定股权融资后赎回40%面值[40] - 公司在2022年第一季度偿还了高级信贷额度剩余的5000万美元，并将额度从1.5亿美元降至7500万美元[44] - 公司与Royal Gold签订了NX Gold PMPA协议，获得1亿美元预付款用于购买NX Gold矿25%的黄金产量，截至2022年3月31日已累计交付7323盎司黄金[47] - 2022年第一季度公司向Royal Gold交付2150盎司黄金，平均对价为每盎司373美元[48] 股权和薪酬 - 截至2022年3月31日，公司已发行普通股90,362,712股[52] - 2022年第一季度公司授予员工21,562份股票期权，加权平均行权价格为每股12.64美元，总公允价值为10万美元[53] - 截至2022年3月31日，绩效股票单位(PSU)负债的公允价值为700万美元（2021年12月31日为580万美元）[59] - 2022年第一季度授予独立董事4,665个递延股票单位(DSU)，较2021年同期的3,325个增长40%[62] - 截至2022年3月31日，DSU负债的公允价值为200万美元（与2021年12月31日持平）[62] - 2022年第一季度授予16,737个限制性股票单位(RSU)，而2021年同期为零授予[64] - 公司2022年第一季度股票薪酬总额为199万美元，较2021年同期的234.6万美元下降15%[65][66] 其他财务数据 - 库存从2021年12月的2601.9万美元增长至2022年3月的3372.8万美元，增幅29.6%[28] - 2022年第一季度矿产、厂房和设备净账面价值增加35.9%至6.04482亿美元[30] - 公司在2022年第一季度支付了280万美元用于两项财产期权协议，并需在2023年底前投入720万美元的勘探成本以获取100%产权，期权方将保留0.5%至1.5%的净冶炼 royalties[33] - 截至2022年3月31日，公司应付账款及应计负债总额为6756.2万美元，较2021年12月31日的6654.6万美元有所增加[34] - 2022年第一季度非现金营运资本变动显示，应收账款增加780万美元，存货减少239万美元，其他资产增加163万美元，应付账款及应计负债减少1673万美元，净变动为减少969万美元[100]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度铜产量达11900吨 环比第三季度增长19% 主要由于更高的磨机吞吐量和地下作业铜品位提升[5] - 2021年全年铜产量超过45500吨 黄金产量近38000盎司 均超过全年指导范围上限[5] - MCSA矿区第四季度C1现金成本为每磅0.96美元 全年C1现金成本为每磅0.77美元 处于指导范围低端[6] - NX金矿第四季度黄金产量超过8500盎司 C1现金成本为每盎司582美元 全年C1现金成本为每盎司525美元[6] - 2021年全年收入达创纪录的4.9亿美元 同比增长超过50% 调整后EBITDA为3.32亿美元 运营现金流为3.65亿美元[10] 各条业务线数据和关键指标变化 - MCSA矿区2022年铜产量预计在上半年和下半年均匀分布 第一季度产量较低主要由于计划中的地下开采序列调整[7] - NX金矿2022年产量预计略偏向下半年 第一季度产量预计与第四季度持平[7] - Pilar矿通过浅层勘探成功和新竖井建设 预计年产量将从2021年的130万吨提升至约300万吨[3] - NX金矿通过Santo Antônio矿脉和计划中的Metinya矿脉生产 预计将实现约6万盎司的持续黄金年产量[3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括保持高运营利润率 通过勘探持续增加资源基础 优化高质量增长项目 维持支持增长的资产负债表[3] - Boa Esperança项目已获董事会批准 预计2022年第二季度开始建设 2024年下半年实现商业化生产 2025年首个完整生产年[3] - 公司通过发行4亿美元八年期高级无担保票据增强资产负债表 票面利率锁定在6.5% 流动性头寸增至约5.5亿美元[4][11] - 行业向可再生能源转型的趋势对铜价产生积极影响 抵消了消耗品价格上涨和巴西雷亚尔走强对运营成本的影响[4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 地缘政治紧张局势凸显了向可再生能源转型的紧迫性 铜价创历史新高 预计公司利润率和现金流将保持强劲[4] - 巴西国内通胀压力明显 特别是劳动力和关键投入商品 但巴西雷亚尔走弱部分缓解了美元运营成本压力[23] - 柴油及相关产品占可变运营成本的约10% 巴西柴油价格受补贴影响 滞后于国际现货市场价格[23][30] - 公司拥有高利润率业务 能够较好应对成本通胀 铜价上涨带来的收益远超成本上升的影响[24][28] 其他重要信息 - 计划举办勘探技术会议 详细介绍2022年勘探计划和有机增长机会[8] - 磨机扩建项目按计划进行 已订购第三台球磨机等长周期设备[7] - Pilar 3.0计划中的新竖井和冷却项目按预算和进度进行[8] - 公司流动性状况强劲 包括4.75亿美元现金和7500万美元循环信贷额度[4][11] 问答环节所有的提问和回答 问题: Boa Esperança项目建设成本通胀风险 - 项目成本存在波动 钢铁和混凝土价格已从高点回落 但仍有部分成本上升 总体而言项目资本密集度低 回报率高 对公司整体影响有限[16] - 项目采用混合EPC模式 部分工作包可能以巴西雷亚尔计价 未来可能考虑对冲相关外汇风险[27] 问题: 安全事件后续措施 - 事件发生后优先关注受影响员工家属和内部沟通 经评估现有操作程序足够完善 暂未做出调整[17][18] 问题: 后续磨机扩建计划 - 当前专注于将磨机产能提升至420万吨/年 同时持续评估包括新建磨机在内的各种高回报增长方案[21] 问题: 运营成本通胀影响 - 2021年巴西劳动力和关键投入品通胀明显 但雷亚尔走弱缓解美元成本压力 柴油及相关产品占可变成本约10% 受巴西补贴政策影响[23][30] - 公司高利润率业务能够较好应对成本上升 铜价上涨收益远超通胀影响[24] 问题: 项目成本锁定和外汇对冲 - 主要长周期设备订单已锁定 但Boa项目具体成本锁定将在未来几周确定[26] - 采用混合EPC模式 可能选择性对冲部分巴西雷亚尔计价合同 但不会全面对冲整个项目[27] 问题: Boa项目勘探进展 - 勘探结果令人满意 更多细节将在次日技术会议上披露[34][35] - 视Boa为区域枢纽 考虑周边资产收购以延长生产设施寿命[36][37]

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2021 AND 2020 Telephone Fax Internet (604) 691-3000 (604) 691-3031 www.kpmg.ca KPMG LLP Chartered Professional Accountants PO Box 10426 777 Dunsmuir Street Vancouver BC V7Y 1K3 Canada Report of Independent Registered Public Accounting Firm To the Stockholders and Board of Directors Ero Copper Corp. Opinion on the Consolidated Financial Statements We have audited the accompanying consolidated statements of financial position of Ero Copper Cor ...