公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司生产黄金111,725盎司，销售116,504盎司，平均实现金价为每盎司2,066美元[10] - 2024年第一季度总现金成本为每盎司1,567美元，全部维持成本（AISC）为每盎司1,950美元[10] - 2024年第一季度矿山运营收入为1,140万美元，净亏损4,280万美元，摊薄后每股亏损0.13美元[10] - 2024年第一季度运营现金流在非现金营运资金变动前为4,770万美元，变动后为1,790万美元，调整后EBITDA为5,220万美元[10] - 2024年第一季度维持性支出为4,460万美元，非维持性支出为6,930万美元[10] - 公司提供2024年生产和成本指引，预计产金66 - 75万盎司，现金成本为每盎司1,340 - 1,445美元，AISC为每盎司1,630 - 1,740美元[10] - 公司提供2024年维持和非维持性支出指引，共计4.24亿美元，其中维持性支出2.12亿美元，非维持性支出2.13亿美元[10] - 2024年第一季度公司通过股权发售计划发行1,090万股普通股，加权平均股价为每股4.61美元，总收益为5,020万美元[10] - 2024年第一季度黄金销量较2023年第一季度下降6%，收入因金价上涨9%而增加[12][13][14] - 2024年Q1矿山运营收入为1140万美元，低于2023年Q1的1450万美元[16] - 2024年Q1净亏损4280万美元，而2023年Q1净收入为1740万美元[17] - 2024年Q1调整后EBITDA为5220万美元，低于2023年Q1的5700万美元；调整后净亏损为1440万美元，高于2023年Q1的820万美元[18] - 2024年3月31日止三个月，维持性和非维持性资本支出分别为3900万美元和5960万美元，2023年同期分别为3250万美元和8840万美元[20] - 2024年第一季度收入2.413亿美元（2023年同期2.341亿美元），销售黄金116504盎司（2023年同期123295盎司），收入增长3%，主要因平均实现金价上涨9%[129][130] - 2024年第一季度销售黄金盎司数较2023年同期下降6%，主要因Los Filos产量降低，部分被Mesquite和RDM产量增加抵消[131] - 2024年第一季度运营费用1.838亿美元（2023年同期1.722亿美元），折旧和损耗4620万美元（2023年同期4740万美元），一般及行政费用1410万美元（2023年同期990万美元）[129][132][133][134] - 2024年第一季度财务费用1740万美元（2023年同期1270万美元），联营公司净收入份额0.4万美元（2023年同期净亏损1600万美元），其他费用1390万美元（2023年同期其他收入3190万美元），所得税费用850万美元（2023年同期税收抵免960万美元）[129][135][136][137][140] - 2024年第一季度营收2.413亿美元，净亏损4280万美元，基本和摊薄后每股亏损0.13美元[141] - 截至2024年3月31日，公司有7.2亿美元的财务、运营和资本承诺需在未来12个月内结算，4月将2020年可转换债券到期日延至2025年9月，减少1.455亿美元未来12个月结算承诺[142] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物1.253亿美元，有价证券7130万美元，有7亿美元循环信贷安排，未使用额度1.646亿美元，4月9日提取600万美元[143] - 2024年4月，公司获银团5亿美元定期贷款承诺，4月26日发行结束时获约2.99亿美元毛收益[144] - 截至2024年3月31日，净营运资金1.013亿美元，较2023年12月31日的3.544亿美元减少，主要因贷款和借款当期部分及递延收入增加，有价证券、衍生资产和贸易及其他应收款减少[147] - 2024年3月31日，当前存货4.146亿美元，较2023年12月31日的4.12亿美元增加，主要因Los Filos堆浸存货成本每盎司增加19%，部分被浸出垫盎司减少9%抵消，Aurizona当前存货因雨季处理库存矿石减少[148] - 2024年第一季度经营活动提供现金1790万美元，较2023年第一季度的1.434亿美元减少，主要因2023年3月黄金预付款安排收到1.395亿美元净现金付款[152] - 2024年第一季度投资活动使用现金1.088亿美元，较2023年第一季度的5680万美元增加，资本支出1.048亿美元，较2023年第一季度的1.279亿美元减少，主要因Greenstone建设于2023年底基本完成[153] - 2024年第一季度融资活动提供现金2490万美元，2023年第一季度使用现金350万美元，2024年第一季度发行股票净收益4920万美元，未动用循环信贷安排，偿还本金和利息1580万美元，支付租赁款880万美元[155] - 截至2024年3月31日，公司持有i - 80 Gold 5020万股（约17.2%）、Sandbox 5810万股（约20.3%）、Bear Creek 2540万股（约11.2%）、Inca One 1080万股（约19.99%）[156] - 2024年3月31日，公司为法律事务确认准备金730万美元，2023年12月31日为780万美元[158] - 2024年3月31日，公司因环境违规收到的罚款总计1020万美元，2023年为1060万美元[159] - 2024年第一季度无重大关联方交易[160] - 2024年第一季度总现金成本为1.826亿美元，2023年12月31日为1.993亿美元，2023年3月31日为1.659亿美元[167] - 2024年第一季度总维持成本（AISC）为2.272亿美元，2023年12月31日为2.483亿美元，2023年3月31日为2.044亿美元[167] - 2024年第一季度黄金销售量为116,504盎司，2023年12月31日为149,861盎司，2023年3月31日为123,295盎司[167] - 2024年第一季度每盎司黄金现金成本为1,567美元，2023年12月31日为1,330美元，2023年3月31日为1,346美元[167] - 2024年第一季度每盎司黄金AISC为1,950美元，2023年12月31日为1,657美元，2023年3月31日为1,658美元[167] - 2024年第一季度矿场自由现金流变化前为 - 300万美元，2023年12月31日为3470万美元，2023年3月31日为1930万美元[172] - 2024年第一季度矿场自由现金流变化后为 - 3280万美元，2023年12月31日为 - 760万美元，2023年3月31日为 - 3270万美元[172] - 2024年第一季度收入为2.413亿美元，2023年第四季度为2.978亿美元，2023年第一季度为2.341亿美元[175] - 2024年第一季度AISC贡献利润率为1360万美元，2023年第四季度为4890万美元，2023年第一季度为2930万美元[175] - 2024年第一季度黄金销量为116,504盎司，2023年第四季度为149,861盎司，2023年第一季度为123,295盎司[175] - 2024年第一季度EBITDA为2770万美元，2023年第四季度为8520万美元，2023年第一季度为6500万美元[175] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5220万美元，2023年第四季度为9530万美元，2023年第一季度为5700万美元[175] - 2024年第一季度调整后净亏损为1440万美元，2023年第四季度净利润为240万美元，2023年第一季度净亏损为820万美元[176] - 2024年3月31日净债务为8.038亿美元，2023年12月31日为7.33亿美元，2023年3月31日为5.478亿美元[176] - 2024年第一季度基本加权平均流通股为3.24亿股，2023年第四季度为3.137亿股，2023年第一季度为3.116亿股[176] - 2024年第一季度摊薄加权平均流通股为3.24亿股，2023年第四季度为3.173亿股，2023年第一季度为3.416亿股[176] - 2024年第一季度基本和摊薄调整后每股亏损均为0.04美元，2023年第四季度基本和摊薄调整后每股收益均为0.01美元，2023年第一季度基本和摊薄调整后每股亏损均为0.03美元[176] 公司收购与融资相关 - 公司将以9.95亿美元收购Orion持有的Greenstone 40%股权，预计在2024年第二季度完成交易[11] - 2024年4月23日，公司宣布将收购Orion在Greenstone项目40%的股权，预计5月完成交易，项目预计初始14年生产超500万盎司黄金[101] - 截至2024年第一季度末，Greenstone项目已花费13亿美元用于建设和调试，公司本季度份额为5400万美元，累计7.8亿美元[103] - 2024年4月23日公司宣布收购Orion持有的Greenstone 40%股权，交易完成后将持有100%股权，对价包括7.05亿美元现金、4000万美元（2024年12月31日前支付）及4200万股公司普通股[122] - 公司获得银团5亿美元三年期定期贷款，前两年无本金还款，两年后按季度偿还10%本金，到期偿还剩余本金，需对冲15%预期黄金产量至2026年年中[123] - 2024年4月26日股权融资发行5641.9万股，总收益约2.99亿美元，部分用于支付收购现金对价[125] - 2024年第一季度通过ATM计划发行1090万股，加权平均股价4.61美元，总收益5020万美元，累计发行2250万股，总收益1亿美元[126] - 2019年可转换债券到期日从2024年4月12日延至10月12日，2020年可转换债券到期日从2025年3月10日延至9月10日，转换价格从7.8美元/股调整为6.5美元/股[127] Mesquite金矿业务线数据关键指标变化 - 2024年Q1，Mesquite金矿产量盎司数比2023年Q1高34%，每盎司销售的AISC低33%；销售盎司数高45%，平均实现黄金价格高8%[24] - 2024年Mesquite金矿产量指引为75000 - 85000盎司黄金，预计上半年产量约占60%；成本指引为每盎司现金成本1345 - 1445美元，AISC为1410 - 1510美元[31] - 2024年Q1，Mesquite金矿勘探工作包括4970米的步进式反循环钻探计划，勘探支出为80万美元[30] - 2024年Mesquite金矿预算维持性支出500万美元，主要与加工设备有关；预算非维持性支出8200万美元，主要与Ginger矿坑的资本化废石剥离有关[32] Castle Mountain金矿业务线数据关键指标变化 - 2024年Q1，Castle Mountain金矿产量盎司数比2023年Q1高6%，每盎司销售的AISC高67%；销售盎司数高6%，平均实现黄金价格高10%[36] - 2024年Q1，Castle Mountain金矿85%的矿石加工实现了破碎和团聚，高于2023年Q1的63%[37] - 2024年第一季度，Castle Mountain勘探支出为40万美元，全年无勘探钻探计划，预计第三季度开展地表勘探计划[41] - Castle Mountain 2024年黄金产量指引为3 - 3.5万盎司，现金成本为2045 - 2145美元/盎司，全部维持成本为2125 - 2200美元/盎司[42] - Castle Mountain 2024年预算内维持性支出为300万美元，非维持性支出为400万美元[43] - 2024年第一季度公司继续推进Castle Mountain二期扩建的优化和前端工程设计工作，预计2024 - 2025年进行正式环境分析的草案阶段[108][109] Los Filos金矿业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，Los Filos露天矿开采矿石89.5万吨，地下开采15.1万吨，生产黄金23955盎司，销售26315盎司[46] - 2024年第一季度，Los Filos收入为5390万美元，现金成本为4630万美元，全部维持成本为6380万美元[46] - Los Filos 2024年黄金产量指引为15.5 - 17.5万盎司，约60%产量预计在下半年，现金成本为1785 - 1885美元/盎司，全部维持成本为2090 - 2190美元/盎司[53] - Los Filos 2024年预算内维持性支出为5000万美元，无预算内非维持性支出[54] Aurizona金矿业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，Aurizona开采矿石8.6

文章核心观点 - 公司聚焦于Zacks Rank系统，同时关注价值、增长和动量趋势以筛选股票，Equinox Gold（EQX）是值得关注的价值股，其多项估值指标显示可能被低估且盈利前景良好 [1][4][9] 投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] - 除Zacks Rank外，投资者可利用Style Scores系统，价值投资者可关注其中的“Value”类别，“Value”评级为A且Zacks Rank高的股票是最佳价值股 [3] 公司情况 - EQX目前Zacks Rank为2（买入），“Value”评级为A [4] - EQX的P/B比率为0.75，低于行业平均的1.47，过去52周内最高为0.86，最低为0.52，中位数为0.62 [5] - EQX的P/S比率为1.92，低于行业平均的3.45 [6] - EQX的P/CF比率为7.25，低于行业平均的11.09，过去一年最高为15.86，最低为4.91，中位数为6.58 [7][8] - EQX多项指标显示其可能被低估，结合盈利前景，是令人印象深刻的价值股 [9]

交易概述 - Equinox Gold Corp 宣布与 Orion Mine Finance Management LP 管理的基金达成具有约束力的股份购买协议 收购 Orion 在 Greenstone Gold Mine GP Inc 中 40% 的权益 使 Equinox Gold 拥有 Greenstone 矿 100% 的所有权 [1] - 交易总价为 9.95 亿美元 支付方式包括 4200 万股 Equinox Gold 普通股 价值 2.5 亿美元 7.05 亿美元现金在交易完成时支付 以及 4000 万美元现金在 2024 年 12 月 31 日前支付 [2] - 公司通过新的 5 亿美元三年期定期贷款和约 2.6 亿美元的普通股包销融资来支付现金对价 [3] 交易预期收益 - 巩固世界级金矿的所有权 Greenstone 是加拿大最大、品位最高的露天金矿之一 预计矿山寿命超过 14 年 且处于历史上强劲的金价环境中 [4] - 增加产量并显著提升近期 EBITDA 和现金流 预计每年增加 16 万盎司低成本黄金产量 前五年平均年产量预计为 40 万盎司 将成为全球成本最低的露天金矿之一 [5] - 提供巨大的增长和勘探潜力 整合 Greenstone 地下矿床和多个金矿床 增强公司的长期增长前景 [6] 交易融资 - 由加拿大丰业银行、蒙特利尔银行、ING Capital LLC 和加拿大国家银行组成的银团提供 5 亿美元定期贷款 用于部分支付现金对价 贷款期限为三年 前两年无需偿还本金 [7][8] - 公司与由 BMO Capital Markets、National Bank Financial Inc 和 Scotiabank 领导的承销商达成协议 以每股 5.30 美元的价格包销 4906 万股普通股 总收益约 2.6 亿美元 [9] - 公司授予承销商超额配售权 可在发行结束后 30 天内以发行价购买最多 15% 的额外普通股 [10] 交易完成 - 交易预计在 2024 年第二季度完成 需满足惯常的完成条件和获得某些监管及其他批准 交易无需股东批准 [16] - 根据美国证券法 公司在发行完成前不得进行与交易相关的营销活动 [17] 公司背景 - Equinox Gold 是一家以增长为重点的加拿大矿业公司 拥有七个运营中的金矿 一个新矿正在调试中 计划通过推进一系列扩建项目实现每年超过 100 万盎司的黄金产量 [20]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度实现了强劲的业绩,金产量和销量均创历史新高 [17][18] - 第四季度收入为2.98亿美元,同比增长,主要得益于金价上涨 [18] - 第四季度矿山运营收益为3900万美元,同比增长,主要受益于金价上涨 [18] - 全年现金成本为1350美元/盎司,接近指引下限,全年AISC为1612美元/盎司,低于指引 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 梅斯基特矿山2023年产金88,000盎司,符合指引,AISC为1251美元/盎司,低于指引 [30] - 卡斯特山矿山2023年产金21,000盎司,低于指引,AISC为1899美元/盎司,符合指引 [31] - 洛斐洛斯矿山2023年产金159,000盎司,低于指引,AISC为1890美元/盎司,超出指引 [33][36] - 奥里扎纳矿山2023年产金121,000盎司,符合指引,AISC为1440美元/盎司,符合指引 [37][38] - 法赞达矿山2023年产金66,000盎司,符合指引,AISC为1448美元/盎司,略高于指引 [39][40] - RDM矿山2023年产金53,000盎司,符合指引,AISC为1612美元/盎司,低于指引 [41] - 圣塔露兹矿山2023年产金57,000盎司,低于指引,AISC为1834美元/盎司,符合指引 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年的主要焦点是推进格林斯通矿山的建设,目前建设已基本完成,正在进行调试,计划在2023年上半年实现首次浇铸 [13] - 公司还在推进奥里扎纳地下矿山和塔塔朱巴露天矿的开发,并在推进卡斯特山矿山的扩产许可 [14] - 格林斯通矿山投产后将大幅提高公司的产量,同时降低综合成本,是公司今年的重要催化剂 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年产量将增加至660,000-750,000盎司,现金成本为1340-1445美元/盎司,AISC为1630-1740美元/盎司,主要得益于格林斯通矿山的投产和产能爬坡 [15] - 管理层对格林斯通矿山的投产和产能爬坡充满信心,认为这将是公司今年的重要催化剂 [13][46] - 管理层表示,公司将继续推进其他矿山的扩产和开发计划,以延长矿山寿命 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wayne Lam提问** 询问格林斯通矿山的产量和成本指引中的具体情况,包括产量爬坡的节奏和矿石品位的变化 [77][78][79] **Greg Smith回答** 公司计划分三个阶段爬坡:首先达到60%产能,然后在第三季度达到80%的商业化产能,最后在年底达到90%-95%的满产水平 [78] 初期将处理较低品位的矿石,随着调试的深入会逐步提高品位,前5年的平均品位为1.47克/吨 [87][88] 问题2 **Anita Soni提问** 询问格林斯通矿山的AISC指引是从何时开始计算的 [107][108] **Doug Reddy回答** AISC指引850-950美元/盎司是从商业化生产开始计算的,预计在第三季度达到 [108][110] 问题3 **Wayne Lam提问** 询问洛斐洛斯矿山与当地社区的谈判进展情况,以及可能的会计影响 [102][103] **Peter Hardie和Doug Reddy回答** 公司正在与当地社区进行积极的对话,希望达成长期协议,使矿山进入新的发展阶段。如果无法达成协议,可能会对矿山资产价值产生减值影响 [103][104]

公司基本情况 - 公司主要从事黄金开采、收购、勘探和开发[39] - 公司主要资产位于美洲，拥有多个全资子公司和合资项目[40] - 公司遵循国际财务报告准则（IFRS）[41] 资产负债情况 - 2023年12月31日，Equinox Gold Corp.的矿产、设备和设施的账面价值为32.25213亿美元[18][32] - 2023年12月31日，Equinox Gold Corp.的现金及现金等价物为1.91995亿美元[32] - 2023年12月31日，Equinox Gold Corp.的市场证券为9.2666亿美元[32] - 2023年12月31日，Equinox Gold Corp.的应收账款为8.2307亿美元[32] - 2023年12月31日，Equinox Gold Corp.的存货为4.12005亿美元[32] - 2023年12月31日，Equinox Gold Corp.的总资产为43.50377亿美元[32] - 2023年12月31日，Equinox Gold Corp.的总负债为19.07916亿美元[32] - 2023年12月31日，Equinox Gold Corp.的总股东权益为24.42461亿美元[32] 财务表现 - 2023年净收入为28,884千美元，2022年净亏损为106,027千美元[35] - 2023年经营活动现金流为358,463千美元，2022年为56,473千美元[36] - 2023年净资产为2,442,461千美元，2022年为2,351,780千美元[37] 会计政策 - 公司对关联公司的投资采用权益法会计处理[43] - 公司外汇交易的外汇损益在净收入中体现[52] - 库存矿石、堆浸矿石、在制品和成品库存以加权平均成本和净实现价值为基准计量[54] 风险管理 - 公司对非金融资产和联营企业的减值进行审查，如果资产或现金生成单位的账面价值超过其可收回金额，则确认减值损失[91][93] - 公司对金融资产的预期信用损失进行损失准备，根据信用风险是否显著增加来确定损失准备金额[95] - 公司在出现环境扰动时确认复原和关闭成本准备金，计算为解决义务所需支出的现值[99] 其他交易和投资 - 公司在2022年4月21日完成了对Mercedes的出售交易，收到了总计1.354亿美元的对价，其中包括现金支付、应收款项、Bear Creek的股权和Mercedes NSR[161] - 公司在2023年8月1日参与了i-80 Gold的私募融资，购买了100万股i-80 Gold的普通股，总价值为210万美元[169] - 公司在2023年1月和3月出售了1200万股Solaris Resources Inc.的普通股，总收入为5340万美元[171]

Equinox Gold财务和运营结果公布 - Equinox Gold将于2024年2月21日公布2023年财务和运营结果以及2024年指导方针[1] - Equinox Gold将于2024年2月22日举行电话会议和网络直播[3] Equinox Gold联系方式 - Equinox Gold的联系方式包括总裁兼首席执行官Greg Smith和副总裁投资者关系Rhylin Bailie[5]

业绩总结 - 第三季度收入为2.847亿美元，较上年同期增长[3] - 第三季度矿业运营收益为2520万美元，调整后净收入为2870万美元，每股收益为0.09美元[3] - 第三季度EBITDA为6520万美元，调整后EBITDA为8120万美元[3] - 现金流来自运营为8260万美元，扣除非现金营运资本变动后为6930万美元[3] - 2023年第三季度生产黄金149,089盎司，销售148,231盎司，实际黄金价格为每盎司1,917美元[40] - 2023年第三季度现金成本为每盎司1,363美元，矿山全维持成本为每盎司1,630美元[40] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为3.567亿美元[4] - 2023年预计黄金产量为590千盎司，现金及现金等价物约为3.57亿美元[37] 生产与产量指导 - 2023年Los Filos矿的黄金产量指导为160,000-180,000盎司，第三季度实际产量为39,455盎司，AISC为每盎司2082美元[5] - Mesquite矿2023年黄金产量指导为80,000-90,000盎司，第三季度实际产量为24,050盎司，AISC为每盎司1129美元[15] - Aurizona矿2023年指导产量为120,000-130,000盎司，第三季度生产32,185盎司，AISC为每盎司1,492美元[58] - Fazenda矿2023年指导产量为60,000-65,000盎司，第三季度生产17,503盎司，AISC为每盎司1,431美元[58] - RDM矿2023年指导产量为50,000-60,000盎司，第三季度生产16,327盎司，AISC为每盎司1,547美元[58] - Castle Mountain矿预计年均生产218,000盎司黄金，矿山寿命为14年[50] - 预计2023年总产量在555,000至625,000盎司之间，现金成本为每盎司1,355至1,460美金[72] 项目进展与未来展望 - 2023年Greenstone项目建设完成度为92%[8] - Greenstone项目整体进度93%完成，预计2024年上半年投产[61] - 预计每年黄金产量约为40万盎司，矿石资源量为260万盎司[7] - 预计到2030年实现温室气体排放减少25%[73] 储量与资源 - 美国储量约4.6百万盎司，年产量约115,000盎司，扩展后年产量可达300,000盎司[67] - 墨西哥储量约5.4百万盎司，年产量约170,000盎司，扩展后年产量可达300,000盎司[67] - Mesquite矿区的测量金含量为2,524千盎司，指示金含量为13,078千盎司[95] - Los Filos矿区的测量金含量为1,757千盎司，指示金含量为6,140千盎司[95] - Santa Luz矿区的测量金含量为398千盎司，指示金含量为502千盎司[95] - Fazenda矿区的测量金含量为178千盎司，指示金含量为116千盎司[95] - Castle Mountain矿区的测量金含量为17千盎司，指示金含量为1,453千盎司[95] - Aurizona矿区的测量金含量为163千盎司，指示金含量为704千盎司[95] - RDM矿区的测量金含量为10千盎司，指示金含量为122千盎司[95] - Greenstone3矿区的指示金含量为881千盎司[95] - Brookbank矿区的指示金含量为360千盎司[95] - Hasaga矿区的指示金含量为1,124千盎司[95] 财务状况 - 2023年9月30日的净债务约为7.3亿美金[90] - 基本市场资本约为20亿加元（约14亿美金）[71]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司共销售了149,000盎司黄金,实现平均售价19.17美元/盎司,创下公司第三季度销售记录 [8] - 前9个月公司共销售409,000盎司黄金,现金成本为13.57美元/盎司,全包成本为15.95美元/盎司,也创下公司前9个月销售记录 [9] - 第三季度公司营业费用为2.01亿美元,较上一季度的1.93亿美元有所增加,主要是由于Santa Luz的营业费用贡献以及Aurizona和RDM的营业费用由于产量增加而有所上升,部分被Mesquite营业费用下降所抵消 [19][20][21] - 第三季度现金成本为13.63美元/盎司,与前几个季度持平,全包成本为16.03美元/盎司,较上一季度有所上升,主要是由于Aurizona的推迟剥离和尾矿设施工程的额外维护性支出 [20][21] - 第三季度公司EBITDA为6,500万美元,调整后EBITDA为8,100万美元,净利润为200万美元,每股基本和稀释收益为0.01美元 [27] - 第三季度经营活动产生的现金流量(不含营运资金变动)为8,300万美元,每股0.26美元,与上一季度持平 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Mesquite - 第三季度Mesquite从废石剥离转向矿石开采,堆浸7.6百万吨矿石,剥采比从第二季度的2.0下降至0.6 [37][38] - 第三季度初期Mesquite遇到了一些渗滤液pH值偏低和镁硅酸盐沉淀的问题,但已得到解决 [39] - 公司正在开发Ginger矿区,这是一个新的矿区位于Brownie坑旁 [40] Castle Mountain - 破碎和团粒化产能持续提升,已达到总矿石的67%,其余部分采用直接堆浸 [41][42] - 第三季度发生了一些渗滤管线结垢问题,已得到解决 [42] Los Filos - 生产力改善计划取得成效,总吨矿量同比大幅增加,贫化率下降 [43] - 第三季度初期,金回收延迟的问题已基本解决,但仍有一些高铜含量矿石回收缓慢的情况 [44][45] - 尽管受到附近阿卡普尔科地区飓风的影响,但Los Filos矿场本身未受到任何损坏 [46][47] 巴西业务 - 所有巴西矿场都在进行尾矿库建设,这是年中的常规维护工作 [48] - Aurizona第三季度产量较上季有所提升,主要是由于开采更多吨矿和获取到更高品位 [49] - Fazenda地下矿开采吨矿和品位均有所提升,勘探工作也取得进展 [50][51] - RDM第三季度创下自2020年第四季度以来的最高季度产量,主要是由于向厂房送入更高品位的原位矿石 [52][53] - Santa Luz回收率仍在67%左右,公司正在采取措施提高回收率,包括对高有机碳矿石进行脱碳处理 [54][55][56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在墨西哥和巴西的输入成本有所下降,而美国则由于燃料价格上涨而有所上升 [24] - 公司通过外汇套期保值程序,前三季度实现26百万美元的外汇套期收益,这些收益未计入生产成本指标 [25][26] 公司战略和发展方向及行业竞争 Greenstone项目 - Greenstone项目建设进展顺利,截至9月30日整体完成93%,建设完成92% [12][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67] - 项目预计于2024年上半年投产,公司持有60%权益 [58] - 四季度将重点完成尾矿库和工艺厂的建设,并开始湿法调试 [65][66] - 采矿设备将在四季度增加,到明年三季度达到22台卡车 [66][67] 其他扩张项目 - Castle Mountain项目正在申请扩建许可,工程设计工作持续推进 [68] - Aurizona扩建项目包括开发地下矿和附近几个露天矿,工程设计工作持续推进 [69] - Los Filos正在与当地社区进行沟通,为未来投资CIL工艺和扩大开采规模创造条件 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度和前9个月业绩均创历史新高,有信心完成全年产量和成本指引 [8][9] - 公司9月份完成了1.725亿美元的可转债融资,利率较现有可转债降低,期限延长,有利于公司财务状况 [13][14][15] - 公司将继续关注提高各矿山的生产效率和回收率,并积极推进扩产项目,为未来发展奠定基础 [68][69][70][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wayne Lam提问** Los Filos矿场延迟回收的ounces预计何时能够完全回收?是否会在第四季度出现大量补回? [80][81] **Doug Reddy回答** 对于高铜含量矿石,最长的浸出周期为120天。这些延迟回收的ounces预计将在第四季度持续回收,可能会延续到2024年。第四季度不太可能出现大量补回。 [81] 问题2 **Kerry Smith提问** Santa Luz项目未来的回收率目标是多少?是否可以达到原计划的84%? [112][113][114][115][116] **Doug Reddy回答** 原计划84%的回收率是不可能实现的。通过采取脱碳等措施,我们预计可以将回收率提高到73%左右,长期目标是75%左右。这需要逐步推进一系列优化措施。 [113][114][115][116]

金矿业务运营 - 公司在2023年第三季度生产了149,089盎司黄金，销售了148,231盎司黄金，实现了每盎司1,917美元的平均实现黄金价格[12] - 2023年第三季度现金成本为每盎司1,363美元，全成本为每盎司1,630美元[12] - 公司在2023年第三季度实现了25.2百万美元的矿山运营收入，净利润为2.2百万美元，调整后的净利润为28.7百万美元[12] - 公司在2023年第三季度从运营现金流中获得82.6百万美元，调整后的EBITDA为81.2百万美元[12] - 公司在2023年第三季度销售的黄金盎司比2022年同期增加了4%，主要受到Los Filos、Aurizona和RDM产量增加的影响[15] - 2023年第三季度现金成本和全成本较2022年同期分别降低了2%和7%，主要受到黄金销量增加的影响[16] - 公司在2023年第三季度实现了25.2百万美元的矿山运营收入，主要受益于Los Filos和Aurizona的产量增加和每盎司实现黄金价格提高[17] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为8120万美元，同比增长216.41%[20] - 2023年前九个月调整后的净收入为1.93亿美元，同比增长204.05%[20] 金矿业务展望 - Mesquite金矿2023年产量预期为8至9万盎司黄金，预计60%产量在下半年[34] - 2023年第三季度，金产量比2022年第三季度增加了71%，AISC降低了41%[48] - 2023年前九个月，金产量比2022年同期增加了25%，AISC降低了21%[48] - 2023年第三季度，金售量比2022年第三季度增加了76%，平均实现金价比2022年第三季度高出12%[48] - 2023年前九个月，金售量比2022年同期增加了27%，平均实现金价比2022年同期高出6%[48] 矿山运营及支出 - Mesquite金矿2023年前九个月的维持和非维持支出分别为77.2百万美元和305.0百万美元[21] - 2023年前九个月总维持资本支出为77.2百万美元[22] - 2023年前九个月非维持资本支出为283.2百万美元[22] - Mesquite金矿2023年前九个月的现金成本为6920万美元[25] - Mesquite金矿2023年前九个月的总AISC为8180万美元[25] Los Filos项目 - 公司在2023年第三季度继续推进Greenstone项目建设，项目整体进度达到93%，计划于2024年上半年开始生产黄金[13] - 公司在2023年第三季度发表了首份水资源管理报告，符合国际矿业与金属理事会的建议[13] - 2023年第三季度Los Filos的勘探支出为110万美元，主要集中在Los Filos露天矿区域，专注于潜在的推断资源材料转化[55] - 2023年Los Filos的生产指引为黄金16-18万盎司，现金成本为每盎司1460-1620美元，AISC为每盎司1680-1865美元[56] - 2023年主要矿石来源为Guadalupe、Bermejal和Los Filos露天矿以及Los Filos北部地下矿，80%的黄金产量来自露天矿[57] - 2023年Los Filos的预算维持支出为4000万美元，包括1200万美元用于Guadalupe露天矿剥离，1200万美元用于Los Filos北部地下开发，1000万美元用于露天和地下矿山设备翻新和更换，300万美元用于勘探[58] Aurizona项目 - 2023年Aurizona的生产指引为12-13万盎司黄金，现金成本为每盎司1065-1130美元，AISC为每盎司1410-1500美元[68] - 2023年Aurizona的预算维持支出为4500万美元，包括1800万美元用于资本化剥离和1500万美元用于尾矿库扩建[69] - 2023年Aurizona的非维持支出预算为600万美元，主要涉及土地收购和勘探[70] 公司财务状况 - 2023年第三季度公司营收为2.847亿美元，同比增长16%[1] - 2023年前九个月公司营收为7.904亿美元，同比增长14%[2] - 2023年第三季度公司金矿业务收入为25.2万美元，同比增长240%[1] - 2023年前九个月公司金矿业务收入为70.4万美元，同比增长33%[1] - 2023年第三季度公司净利润为2.2万美元，同比增长107.3%[1] - 2023年前九个月公司净利润为2.5万美元，同比增长119.5%[1] - 2023年第三季度公司运营费用为2.011亿美元，同比增长6.5%[4] - 2023年前九个月公司运营费用为5.66亿美元，同比增长10.7%[4] - 2023年第三季度公司折旧和递耗费用为5.84万美元，同比增长19.4%[5] - 2023年前九个月公司折旧和递耗费用为15.4万美元，同比增长20.1%[5] - 2023年9月30日，公司的现金及现金等价物为3.567亿美元[161] - 2023年第三季度，公司的经营活动现金流为6,930万美元，同比增长[169] - 2023年第三季度，公司从融资活动中获得了2.646亿美元[171] - 2023年第三季度，公司的存货为3.479亿美元，同比增长[165] - 2023年第三季度，公司的市场证券为8,070万美元，同比增长[166] - 2023年第三季度，公司的应收账款为7,580万美元[167] - 2023年第三季度，公司的流动负债为4.011亿美元

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度现金成本为每盎司13.61美元，与第一季度持平，低于去年同期的14.82美元 第二季度的全维持成本为每盎司15.02美元，低于第一季度的15.76美元和去年同期的16.57美元 [11] - 第二季度EBITDA为6400万美元，调整后为7100万美元 净收入为500万美元，基本和稀释每股收益为0.02美元 调整后净亏损为600万美元，每股亏损0.02美元 [11] - 公司第二季度销售了138,000盎司黄金，平均实现价格为每盎司19.62美元 上半年共销售261,000盎司黄金，创下公司历史新高 [17][19] - 公司第二季度末拥有1.74亿美元无限制现金和1.27亿美元可提取的信贷额度，总流动性超过3亿美元 [18][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - Mesquite矿场受益于柴油价格下降，当前价格比去年同期低30% 处理成本因减少氰化物和石灰使用而降低 [13] - Aurizona矿场在雨季结束后加大了采矿力度，为下一个雨季建立更大的库存 [14] - Los Filos矿场露天矿和地下矿的生产率分别提高了15%和23% 但浸出垫遇到了一些挑战，影响了约12,000盎司黄金的回收 [22] - Fazenda矿场目前主要从露天矿开采，同时地下矿正在追赶开发进度 [23] - Santa Luz矿场本季度平均回收率为67%，目标是下半年达到70%或更高 [47] - Castle Mountain矿场的吞吐量自年初以来增加了40%，破碎机运行时间增加了30% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 在巴西和墨西哥，单位投入成本开始下降 但巴西雷亚尔对美元的强势部分抵消了单位成本下降 [3][11] - 公司在墨西哥和巴西对冲了约50%的近期外汇风险，这有助于实现外汇收益 [3] - 墨西哥的燃料价格受到政府缓冲，即使国际油价下降，墨西哥的燃料价格也没有相应下降 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进Aurizona地下矿的可行性研究，计划在2024年资本预算中包括入口和斜坡道的建设 [41] - 公司正在评估Los Filos投资CIL的机会，但需要等待墨西哥和该地区的合适气候 [50] - 公司计划在2024年上半年开发Aurizona的勘探斜坡道，以便收集地质和水文地质信息 [49] - 公司正在推进Castle Mountain第二阶段的许可工作，预计2025年完成 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对完成Greenstone建设资金充足，预计将通过季度末现金、运营现金流和信贷额度提取来满足1.7亿美元的剩余建设预算 [12] - 公司预计下半年将实现强劲生产，约55%的年产量将在下半年完成 [13] - 公司对Greenstone项目进展感到满意，整体完成度达到85%，预计2024年上半年实现首次黄金浇铸 [9][24] - 公司计划在9月初举办分析师和投资者参观活动 [25] 其他重要信息 - 公司在6月23日签订了额外的黄金预售协议，获得1000万美元，将在2024年10月至2026年7月期间每月交付263盎司黄金 [20] - 公司6月在Santa Luz矿场发生了一起致命事故，导致为期一周的全矿停产 [40] - 公司5月发布了第三份综合ESG报告，7月发布了首份水资源管理报告 [114] 问答环节所有的提问和回答 问题: Greenstone项目的应急资金使用情况 - 公司表示应急资金使用与项目进度成比例，剩余支出预算中已包含应急资金 [117] 问题: 2024年Greenstone项目的资本支出 - 公司预计2024年还需支出约7000万美元 [33] 问题: 公司对可转换票据的计划 - 公司正在与持有人讨论，首选方案是发行股票，但也有其他市场选择 [30] 问题: 公司是否考虑增加Greenstone项目的持股 - 公司拥有优先购买权，希望增加Greenstone项目的持股，但目前没有具体的融资计划 [126] 问题: Castle Mountain第二阶段的许可进展 - 公司表示申请过程相对直接，没有收到任何有争议或令人担忧的评论 [91] 问题: 公司是否计划增加流动性 - 公司对现有流动性感到满意，不计划增加流动性 [88] 问题: 公司对投资组合的长期规划 - 公司希望建立更大、寿命更长的矿山来充实生产组合，但目前主要专注于Greenstone项目的建设和投产 [110]