财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为1700万美元，每BOE为24.33美元 [20] - 第一季度总营收3980万美元，较上一季度下降5%，平均每BOE实现价格下降8%至56.93美元 [25] - 第一季度租赁运营费用从第四季度的1730万美元增至1910万美元，每BOE为27.35美元 [26][27] - 第一季度一般及行政费用从第四季度的160万美元增至250万美元 [29] - 第一季度净利润为1070万美元，摊薄后每股0.32美元；调整后净利润为1010万美元，摊薄后每股0.30美元 [29][30] - 第一季度投资100万美元用于开发和维护资本支出，预计2023财年总开发资本支出在650 - 950万美元 [30] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1070万美元，营运资金为650万美元，债务为1230万美元，流动性增长至4850万美元，较第四季度末增长31% [23] - 第一季度偿还900万美元债务，季度末后又偿还750万美元，预计年底还清剩余债务 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净产量为7598桶油当量/天，较2022财年第四季度增长2% [12] - 约拿油田第一季度净产量为18.1万桶油当量，或1967桶油当量/天，其中天然气占88% [13] - 威利斯顿盆地物业第一季度净产量增至4.5万桶油当量，或489桶油当量/天，其中约82%为石油 [14] - 巴尼特页岩物业第一季度净产量增长8%，至32.9万桶油当量，或3576桶油当量/天，其中约77%为天然气 [15] - 汉密尔顿穹顶油田净产量略增至3.8万桶油当量，或413桶油当量/天 [16] - 德里油田净产量略增至10.6万桶油当量，或约1153桶油当量/天 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 近期石油和NGL价格呈上升趋势，将支持2023财年第二季度额外现金生成 [13] - 天然气存储量接近去年水平和五年平均范围，价格将更具波动性，西海岸或西北管道冬季及明年初价格前景较好 [50][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是进行自律财务管理和增值资本配置，以实现股东总回报最大化 [6] - 持续调查市场，寻求符合公司增长战略的机会性收购 [33] - 维持并适当增加股息支付，实施股票回购计划，以回报股东 [11][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年第一季度是良好开端，整体结果令人满意，强大现金流支持运营、资本支出、股息支付和债务偿还 [7] - 2022年下半年完成的两次收购带来多元化资产基础和超预期现金流，增强产品组合和储备类别多元化 [32][33] - 公司保守财务管理和自律资本管理使其处于有利地位，能够执行战略计划，实现股东总回报最大化 [35] 其他重要信息 - 公司发布2022年企业可持续发展报告，展示对ESG工作和披露的承诺 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明租赁运营费用（不包括CO2注入和警报税）增加的原因 - 巴尼特页岩的营销合同有与天然气价格挂钩的部分，且该地区存在通胀，本季度费用是对前期费用的“追赶”，未来费用有望趋于平稳，预计每桶20 - 25美元是更正常的水平 [40][41] - 威利斯顿本季度租赁运营费用升高，是因为进行了全面的修井工作，虽提前支出成本，但长期来看可减少修井次数 [53][54] 问题2: 请分享天然气和石油价格的展望，以及德里油田产品是否受益于中间馏分油市场 - 天然气价格近期将更具波动性，若冬季出现2 - 4周严寒天气，供应可能出现赤字；西海岸或西北管道冬季及明年初价格前景较好 [50][52] - 德里油田原油价格受LLS定价影响，与WTI有关联，运输费用相对固定；NGL中一些较重成分若用于混合可能有提升，但对现金流影响不大 [45][48] 问题3: 650 - 950万美元的资本支出是否能增加产量，还是主要用于平缓产量下降 - 总体上是为了平缓产量下降，但巴尼特页岩有一些重新完井机会，可能增加产量或恢复旧产量，部分项目有新增潜在储量 [57] 问题4: 公司在支付债务、股息、回购和资本项目之间进行资本分配的决策框架是什么 - 决策是动态的，基于当时和近期对投资者资金最高回报和最佳用途的判断，难以给出具体指标 [60][61] - 提高股息需谨慎，每次提高后至少能维持或继续提高四个季度；股票回购方面，会综合考虑收购机会和股票内在价值 [63][64] 问题5: 德里油田是否有新的阶段计划或项目 - 公司与丹伯里团队定期沟通，他们对该资产有新的活力，正在进行一致性工作，并提及其他想推进的项目 [70][71] 问题6: 9月演示文稿中“特别股息”是新增内容，是否会采用 - 董事会有讨论过特别股息，尚未实施，若收购和资本支出方面情况平静，会更具吸引力 [77][78] 问题7: 2023财年650 - 950万美元的资本计划如何影响产量，这些成本是修井费用还是资本成本 - 大部分是为了保持产量与储备报告一致，可能有一些项目能小幅提升产量；部分项目如约拿的中央压缩设施和德里的热交换器可降低成本 [82][84] - 成本可能是资本成本和费用性修井的混合 [85] 问题8: 威利斯顿的Pronghorn和Three Forks库存技术和工程评估进展如何 - 仍在评估中，价格动态变化，正在进行全盆地研究和3D地理模型，尚未准备好确定是否推进该项目 [86][87] 问题9: 债务偿还、股票回购授权和股息在资本使用上如何竞争或比较 - 公司希望在进行股票回购前还清债务；股息支付与债务偿还相对独立，董事会会根据情况动态评估是否提高股息 [88][90] 问题10: 公司是否考虑过采用可变股息 - 公司考虑过可变股息，但目前认为持续股息对股东更有价值，未来会继续考虑；与大型生产商不同，公司希望保留部分现金用于机会性收购 [93][98] 问题11: 减少温室气体排放是否导致运营费用大幅增加，是否需要安装新设备进行监测 - 总体上没有，公司多数情况下尽量避免放空天然气，部分地区设备投入是正常核心内容，对财务影响不大 [101][102] - 德里油田正在争取碳封存认证，已安装很多监测设备；巴尼特页岩的多元化公司会按需更换设备 [106]

财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度公司实现收入3980万美元，净利润1070万美元[139] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1070万美元，较6月30日的830万美元有所增加；营运资金为650万美元，较6月30日增加40万美元[148] - 2022年第三季度，公司加权平均借款利率为4.89%（基于伦敦银行同业拆借利率）[150] - 2023财年，公司预计预算内资本支出在650万美元至950万美元之间，不包括潜在收购[161] - 2022年第三季度经营活动提供的现金为1736.5万美元，较去年同期增加1177.3万美元，主要因收入增加，总收入增加2090万美元[165] - 2022年第三季度投资活动使用的现金较去年同期增加150万美元，主要因开发资本支出增加和收购非经营权益[166] - 2022年第三季度融资活动使用的净现金较去年同期增加1052.8万美元，主要因偿还900万美元借款和支付400万美元股息[167] - 2022年和2021年第三季度净收入分别为1070万美元和520万美元，增幅105.2%[170][171] - 2022年和2021年第三季度总收入分别为3979.7万美元和1887.9万美元，增幅110.8%，主要因日均等效产量增加29.9%和平均实现商品价格上涨62.2%[171][173] - 2022年和2021年第三季度从价税和生产税分别为330万美元和120万美元，每单位分别为4.67美元/BOE和2.28美元/BOE，主要因油气价格和产量增加[174] - 2022年第三季度CO₂成本增加130万美元，主要因购买量增加82.9%和每百万英热单位成本增加30.6%，每单位成本从1.70美元/BOE增至3.15美元/BOE[176] - 2022年第三季度其他租赁运营成本较去年同期增加110.7%，主要因收购非经营权益，乔纳油田和威利斯顿盆地每单位成本分别约为10.09美元/BOE和26.87美元/BOE[177] - 折耗费用从去年同期的140万美元增至本季度的330万美元，增加190万美元，增幅133.0%[180] - 每桶油当量折耗费用在2022年和2021年9月30日结束的三个月分别为4.75美元和2.65美元[180][183] - 一般及行政费用从去年同期的170万美元增至本季度的230万美元，增加50万美元，增幅30.0%[184] - 截至2022年9月30日，公司有不到10万美元的衍生资产和90万美元的衍生负债，均为流动性质[185] - 利息费用较去年同期增加20万美元[186] - 衍生品合约实现损失172.2万美元，未实现收益111.9万美元，总净损失60.3万美元[187] - 2022年9月30日结束的三个月，公司在1380万美元的税前净收入上确认了310万美元的所得税费用，而2021年同期在670万美元的税前净收入上确认了150万美元的所得税费用[189] 业务线权益数据 - 公司在各油气田的平均净工作权益和平均净收入权益分别为：约拿气田20%和15%、威利斯顿盆地39%和33%、巴尼特页岩17%和14%、汉密尔顿穹顶油田24%和20%、德里油田24%和26%[130][131][132][133][136] 股票回购计划 - 2022年9月8日，董事会批准一项股票回购计划，授权公司在2024年12月31日前回购不超过2500万美元的普通股[138][159] 公司管理层变动 - 2022年10月27日，董事会任命凯利·W·劳埃德为公司总裁兼首席执行官[137] 公司产量数据 - 公司目前产量平均为7598桶油当量/日[140] - 2022年和2021年第三季度原油、天然气和NGL产量分别为16.8万桶、2494万立方英尺和11.5万桶，等效产量为69.9万桶和53.8万桶，日均产量为7598桶和5848桶[171] 公司油气资产资本化成本 - 截至2022年9月30日，公司油气资产资本化成本低于完全成本估值上限，计算上限测试的价格为每桶油92.16美元、每百万英热单位天然气6.17美元、每桶NGLs 47.49美元，商品价格下降10%不会导致资产减值[164] 公司现金股息发放 - 公司自2013年12月开始发放现金股息，已连续支付36个季度；最近一次股息调整为2022年9月12日，宣布每股股息0.12美元[158] 公司信贷安排 - 高级担保信贷安排最高额度为5000万美元，截至2022年9月30日，借款基数为5000万美元，已提取1230万美元；截至11月7日，未偿还金额为480万美元[149] CO₂成本及产量变化 - CO₂成本从2021年的0.85美元/千立方英尺涨至2022年9月的1.11美元/千立方英尺，涨幅30.6%；CO₂日产量从4920万立方英尺涨至9000万立方英尺，涨幅82.9%[179] 商品价格变化 - 平均实现原油价格从66.11美元/桶涨至90.26美元/桶，涨幅36.5%；含衍生品影响的原油价格从66.11美元/桶涨至88.80美元/桶，涨幅34.3%[187] - 平均实现天然气价格从3.70美元/千立方英尺涨至7.96美元/千立方英尺，涨幅115.1%；含衍生品影响的天然气价格从3.70美元/千立方英尺涨至7.37美元/千立方英尺，涨幅99.2%[187]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年各方面同比显著增长，产量增长145%，收入增长233%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长550%，探明储量较2021财年末增长55%，替换了超过2022财年产量的550% [6] - 第四季度净产量为每天7451桶油当量，较第三季度的每天5578桶油当量增长34% [11] - 第四季度调整后EBITDA为2170万美元，较第三季度增长76%；每桶油当量调整后EBITDA为31.96美元，较第三季度高30% [11][19][20] - 第四季度总收入增长至4200万美元，较第三季度增长64%，其中石油收入增至1840万美元，天然气收入从第三季度的610万美元增至1850万美元，NGL收入增至520万美元 [23] - 租赁经营费用从第三季度的1210万美元增至第四季度的1730万美元，每桶油当量租赁经营费用为25.47美元，高于第三季度的24.7美元 [24] - 一般及行政费用从第三季度的150万美元略增至第四季度的160万美元，第四季度包含70万美元的交易成本和遣散费，以及与未归属股份没收相关的120万美元非现金股票薪酬减少 [25] - 第四季度净利润为1490万美元，摊薄后每股收益为0.44美元，而第三季度为570万美元，摊薄后每股收益为0.17美元；调整后净利润为1510万美元，摊薄后每股收益为0.44美元，第三季度为770万美元，摊薄后每股收益为0.23美元 [25][26] - 2022财年第四季度和全年分别投资约180万美元和260万美元用于开发和维护资本支出，预计2023财年总开发资本支出在650万 - 950万美元之间 [26] - 截至2022年6月30日，公司有830万美元现金及现金等价物，610万美元营运资金，2130万美元债务和3700万美元流动性；截至9月1日，债务降至1230万美元，公司致力于在2023财年第二季度末前还清债务 [21][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Delhi业务第四季度净产量较第三季度下降9%，至10.21万桶油当量，主要因NGL产量下降36%，原因是4月NGL工厂因涡轮问题长时间停机以及石油产量自然下降 [13] - Hamilton Dome业务第四季度净产量从第三季度的3730万桶油当量略增至3740万桶油当量，主要因第四季度运营天数增加，但日均产量从415桶略降至411桶 [14] - Barnett Shale业务第四季度净产量下降1%，至3039万桶油当量，即每天3339桶油当量，自去年10月Diversified Energy成为运营商后一直很活跃 [15] - Williston Basin业务第四季度净产量增长2%，至4440万桶油当量，即每天488桶油当量，其中约80%为石油，4月因恶劣冬季天气导致产量暂时下降 [16] - Jonah Field业务4月1日完成收购，第四季度净产量为每天2077桶油当量，总计189万桶油当量，其中包括10亿立方英尺天然气，占产量的88% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - Jonah Field天然气销售较Henry Hub有5%的溢价，而许多同行因运输成本等因素以大幅折扣出售 [40] - 第四季度石油价格差异显著缩小 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于实现股东总回报最大化，优化每一笔投资，利用增强的资产基础产生的现金流满足发展和运营需求，减少债务并向股东支付股息 [7] - 公司将继续评估并执行有立即增值效应、提供长期稳定产量、战略性扩展资产基础且不造成重大摊薄的收购机会，以支持为股东提供显著总回报的长期理念 [30] - 公司企业目标是将杠杆率保持在年化EBITDA的1倍以下，预计在未来几个月内还清所有未偿债务，前提是大宗商品价格保持强劲且在此期间不进行进一步收购 [31] - 公司宣布了一项新的股票回购计划，董事会授权在2024年12月31日前回购至多2500万美元的股票，作为股息计划的补充，以增加股东回报 [12] - 行业处于大宗商品价格相对较高的周期，卖家因产生大量现金流而不愿出售，买家希望以合理折扣定价交易，导致买卖价差扩大，但市场上仍存在高增值交易机会 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年是公司的变革之年，Williston Basin和Jonah Field的收购使产品组合更加多元化，扩大了运营范围，为股东资本回报提供了更高的可见性 [28][29] - 尽管第四季度面临一些生产逆风，如Delhi的NGL问题和Williston的天气影响，但价格差异表现良好，公司对资产多元化战略带来的结果感到满意，并希望未来继续受益 [42][44] - 对于Jonah Field的冬季天然气定价持乐观态度，历史上该资产相对于西北管道有溢价，希望冬季能有更好的溢价 [47] 其他重要信息 - 会议记录可在公司网站或通过录音回放收听，直至2022年12月13日 [5] - 公司未进行超出上季度文件披露的额外套期保值，且未达到信贷安排中需要增加额外套期保值的门槛 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购是否会因寻找永久CEO而暂停，在新CEO任命前是否可能进行收购？ - 收购时机取决于是否有合适的交易，目前买卖价差较大，但如果有高增值的交易出现，公司会及时行动，寻找CEO的工作会高效进行，但不排除在其确定前进行收购 [34][35] 问题2: 本季度生产面临较多逆风，但结果良好，是否是价格差异弥补了生产不足，以及Jonah Field收购带来的定价差异趋势是否会持续？ - 公司承认生产方面存在逆风，如Delhi的NGL和Williston的天气问题，但价格差异表现良好，Delhi和Williston的价格有所改善，Jonah Field达到了预期的溢价，且希望冬季能继续保持 [42][43][44] - 公司目前按六个月合同进行营销，正在积极争取冬季合同，历史上该资产相对于西北管道有溢价，对冬季定价持乐观态度 [47] 问题3: Inflation Reduction Act对Delhi Field扩张是否有潜在好处？ - 答案尚不确定，公司正在研究与绿色管道的连接是否能获得一定比例的信贷，Denbury正在进行Delhi作为碳捕获油田的认证工作，若有45Q信贷的好处，公司会积极争取 [49][50][51] 问题4: 2023年资本支出与现金流相比相对较小，若未进行收购，是否会更快实施股票回购，以及1%的税是否会影响回购决策？ - 董事会授权股票回购计划是为股东回报提供另一种工具，会根据股票内在价值与市场价值以及其他机会适当调整规模，公司认为即使有回购计划和股息增加，仍有足够资金进行收购，同时会考虑SEC的相关规则和税收因素 [54] 问题5: 2023财年新闻稿中的资本支出能否使产量保持平稳，是否需要额外增加维护资本支出？ - 新闻稿中的资本支出预算可能不足以使产量完全保持平稳，但有助于减缓产量下降，若要得出真正的维护资本金额，需要额外增加一些资本 [63][64] 问题6: Williston的潜在开发计划决策时间、设备和人力情况，以及公司是否需要内部投资人员？ - 公司与运营伙伴Foundation正在共同评估和优化Pronghorn和Three Forks的开发计划，具体决策时间取决于情况发展，同时还有Bakken垂直再完井和其他潜在项目可供选择 [65] 问题7: 若有大量授权支出请求（AFEs），公司在财务上会如何应对，是否会对冲未来产量？ - 公司一般会在预计大宗商品价格下认为项目有独立可行性时才会进行钻探，董事会通常不选择套期保值，希望让投资者获得大宗商品市场的敞口，且会在现金流范围内进行钻探，不会因钻探而承担债务 [66][67] 问题8: 公司内部钻探增长和收购的资金来源分别是什么？ - 可以认为内部钻探增长由公司内部资金支持，收购可能会利用外部资本，但会受1倍EBITDA的杠杆率限制 [68] 问题9: 目前公司在不同盆地的额外钻探中，是否更倾向于天然气开发？ - 从公司资产组合来看，Williston主要是石油加权的潜在钻探地点，虽然从天然气价格曲线角度有一定合理性，但目前公司在天然气钻探方面可控制的机会有限，且钻探决策会基于大宗商品的长期前景 [73][74] 问题10: 目前公司收到的收购交易情况如何，市场活跃度怎样？ - 目前大宗商品价格相对较高，卖家因现金流充足不愿出售，买家希望获得折扣，导致买卖价差扩大，但市场上仍有交易机会，只是更难找到高增值的交易 [76][77] 问题11: 对比Foundation和Jonah的交易，目前市场上卖家的要价和买家的出价情况如何？ - 市场上按每桶流动油当量计算的价格呈上升趋势，若现在进行Jonah的交易，价格会比年初有显著溢价，目前市场上每桶流动油当量的指标可能接近5 - 6万美元，而公司收购时约为一半 [81][82][83]

单位换算说明 - 1 Bbl等于42美制加仑液体体积，用于指石油或NGL [17] - 1 BCF为十亿立方英尺 [17] - 1 BOE通过将6 MCF天然气和42加仑NGL转换为1 Bbl石油计算得出，反映能量而非价格等效 [17] - 1 Bbl石油通常为5.8 MMBTU，1标准MCF天然气通常为1 MMBTU [17] - 1 MBBL为一千桶 [17] - 1 MMBBBL为一百万桶 [17] - 1 MBOE为一千桶油当量 [17] - 1 MMBOE为一百万桶油当量 [17] - 1 MMBOEPD为一百万桶油当量/天 [17] 前瞻性声明 - 前瞻性声明仅代表声明作出之日的情况，公司无义务更新，除非法律要求[15] 衍生品合约政策 - 公司仅与管理层认为有信誉的金融机构签订衍生品合约，未来会继续评估使用衍生品的益处，对冲政策和目标会随运营情况变化[89] 行业监管风险 - 油和气勘探生产受联邦、州、部落和地方当局广泛监管，可能限制产量和井的数量及位置，不遵守规定会受处罚，合规成本难以预测[91] - 原油、凝析油、天然气液和天然气价格目前未受监管，但国会未来可能实施价格控制，公司销售受运输可用性、条款和成本影响[92][93] - 公司物业受环境、工人安全和人类健康相关法律法规约束，不遵守会受制裁，现有法规变化可能影响公司[95][96] - 2021年11月EPA提议对油气行业新、现有和改造设施实施限制甲烷和VOC排放的新规则，可能对公司业务产生重大不利影响[100][102] - 美国国会曾提议废除《安全饮用水法》中水力压裂的豁免条款并要求联邦许可，若实施会增加公司生产成本[106] - 2022年拜登政府修改NEPA规则，加强对气候变化影响的审查，可能导致公司项目延迟和成本增加[108] - 拜登政府承诺到2030年将温室气体排放量削减至2005年水平的50 - 52%，新的气候变化措施可能对公司业务产生不利影响[112] - 2022年美国颁布《降低通胀法案》，对甲烷排放收费并鼓励使用替代能源，可能影响公司产品市场需求[114] - 近期法院判决使温室气体排放源面临侵权索赔诉讼风险[113] - 油气业务受政府广泛监管，不遵守相关法律法规可能导致重大责任，新法规实施可能产生重大不利影响[160][162] 公司人员情况 - 截至2022年6月30日，公司有8名全职员工[117] ESG相关情况 - 2021财年，公司成立ESG特别工作组，2021年11月发布首份企业可持续发展报告[120] - 投资界对ESG实践和披露的关注度增加，公司可能面临相关压力，投资者可能在投资或贷款前对公司进行ESG绩效筛选[208] - 过去几年投资者对ESG投资机会的需求加速增长，许多大型机构投资者承诺增加ESG投资组合占比，ESG投资基金增多[208] - 若公司无法满足投资者和基金的ESG标准或投资、贷款标准，可能会失去投资者、资本成本增加、股价受负面影响、声誉受损[209] 储量与价格情况 - 截至2022年6月30日，公司32%的已探明储量为石油，49%为天然气，19%为天然气凝析液[133] - 过去两个财年，WTI原油平均日价格最高为123.64美元/桶，最低为35.64美元/桶；亨利枢纽天然气价格最高为23.86美元/百万英热单位，最低为1.33美元/百万英热单位[133] 销售合同情况 - 公司绝大部分产量通过短期（少于12个月）合同以市场价格出售[134] 项目情况 - 公司德里油田的CO₂ - EOR项目于2009年11月开始注入CO₂，2010年3月开始产油，仍需投入额外资金[139] 运营权益情况 - 公司所有物业权益由第三方作业者运营，公司对其运营和未来开发的影响力和控制力有限[140] 收购情况 - 公司定期评估收购储备、物业、前景、租赁权等战略交易，收购存在评估不准确和承担未知义务的风险[141][143] - 公司通过收购增加储备基础，可能在整合新收购的油气物业或业务时遇到困难[144] 举报热线情况 - 公司设有24/7/365热线，允许员工、顾问、合作伙伴和承包商匿名保密举报，电话为877 - 628 - 7489，网站为www.epm.alertline.com[126] 业务成本与风险 - 石油和天然气开发等活动成本高昂且不确定，受多种因素影响，如意外钻井条件、设备故障等[146][147][148][149] - 石油和天然气储量为估计值，可能不准确，受多种可变因素影响，储备估计可能会上下调整[151][152] - 按规定计算估计未来税后净现金流时需使用10%的折现率，该折现率不一定是最合适的[152] - 按全额成本法核算，油气资产税后账面价值不得超过经10%折现的已探明储量估计未来税后净现金流现值[153] - 公司需按高级担保信贷安排对一定比例预期油气产量进行套期保值，套期保值可能导致财务损失或减少收入[156] - 公司运营可能需要大量资金，若运营现金流不足，无法保证能获得额外债务或股权融资[157][158] 气候变化风险 - 气候变化带来转型和物理风险，可能导致运营延迟、成本增加、诉讼风险上升等[163][164][165] 宏观经济与行业风险 - 宏观经济、商业或行业状况不佳可能对公司经营业绩、流动性和财务状况产生重大不利影响[168][169][170] 公共卫生事件风险 - 疫情等公共卫生事件可能严重扰乱公司运营，影响财务状况，降低油气需求和价格[172][173] 股权持有情况 - 截至2022年6月30日，公司高管和董事合计实益持有约25.54184亿股，占已发行普通股约7.6%；两家大型非关联基金公司各持有超6%已发行股份[195] 数字技术风险 - 公司业务依赖数字技术，但面临网络攻击和信息安全漏洞风险，可能导致财务损失和运营中断[175] 保险风险 - 公司保险可能无法覆盖所有运营风险，如井喷、机械故障等，损失可能导致保费上升[176] 关键人员风险 - 公司依赖关键管理人员，失去他们可能对运营产生重大不利影响，且目前无关键人员人寿保险[178] 服务与材料风险 - 油田服务和材料价格可能上涨，供应可能不足，影响公司项目经济性和生产[179][180] 运营伙伴风险 - 若运营伙伴拒绝钻井，公司可能承担威利斯顿盆地物业钻井和完井的风险和财务责任[181][182] 销售协助风险 - 公司生产的油气需第三方协助销售，相关服务和设施不可用或产能不足会影响财务状况[183] 市场竞争风险 - 公司面临大型油气公司的激烈竞争，可能无法成功开展业务和完成交易[185] 法律诉讼风险 - 公司可能卷入法律诉讼，不利判决会影响财务状况和声誉，产权问题可能减少收入[186][187] 税务风险 - 公司有效税率或税法变化、税务审计不利结果会影响财务状况和经营业绩[188][190] 投资界撤资风险 - 投资界推动剥离化石燃料公司股份，部分金融中介等减少或停止对油气等行业公司的贷款和投资，如2020年12月纽约州宣布从化石燃料撤资，持续的撤资努力或对公司股价、债务证券价格及获取资本的能力产生负面影响[207]

业绩总结 - 截至2022年6月10日，公司市值为2.547亿美元，股价为7.55美元，52周区间为3.60至8.17美元[7] - 2022年第三季度，EPM的净产量为5,579 BOEPD，其中天然气占47%，石油占33%，NGL占20%[7] - 2022年第三季度，调整后EBITDA为1230万美元[7] - 2022年第三季度，净收入为570万美元[7] - 自2013年12月以来，公司已向股东返还8300万美元的现金和股票回购[12] - 当前股息收益率为5.3%（年化）[12] - 预计2022年第三季度的EPM pro forma净产量为7,770 BOEPD，天然气占58%，石油占26%，NGL占16%[7] 用户数据与市场表现 - 公司在2022年第一季度的日均生产量为约7,770 BOEPD，其中石油约2,000 BOPD，NGL约1,270 BPD，天然气约27,000 MCFD[29] - Williston Basin的净资产约为47,500净英亩，收购于2022年1月完成[30] - Jonah Field的平均日生产量为12,750 MCFEPD（约2,125 BOEPD），净资产约950净英亩，100% HBP[43] - Barnett Shale的平均日生产量为20.5 MMCFED（约3,415 BOEPD），净资产约21,000净英亩，100% HBP[46] 未来展望与战略 - 公司计划在未来进行选择性开发和收购，以维持和增加生产[8] - 公司预计在Williston Basin的钻井和完井成本约为每口井6.5百万至7.3百万美元，当前条款下的内部收益率超过50%[33] - 公司在Williston Basin拥有390个剩余的Pronghorn/Three Forks两英里侧钻井位置，预计许多可能的储量将重新分类为已探明未开发[33] - 预计Delhi Field的剩余油田寿命超过20年[47] 储量与生产能力 - 2021年6月30日，公司已探明储量为2340万桶油当量（92%为已开发生产储量）[7] - Williston Basin的PDP储量为2.2 MMBOE，PUD储量为7.4 MMBOE，净生产年限约为10年[39] - Jonah Field的净PDP储量为38.0 BCFE（约6.3 MMBOE），净生产年限约为8年[43] - 2022财年第三季度，Delhi Field的净PDP储量约为6.7百万桶油当量（MMBOE）[48] - 2022财年第三季度，Hamilton Dome Field的净PDP储量约为1.9百万桶[50] 负面信息与风险 - 截至2021年6月30日，EPM储量在SEC价格为每百万英热单位2.47美元和每桶49.72美元的基础上，减去2022财年的生产量[78] - 截至2021年12月31日，Williston盆地公司工程储量在SEC价格为每百万英热单位3.64美元和每桶66.55美元的基础上，减去2022财年第三季度的生产量[78] - Barnett储量在乙烷拒收模式下，净油为87000 MBO，净气为52516 MMcf，净NGL为3135 BOE，总MBOE减少了8.30%[86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为1.16207239亿美元，较2021年6月30日的7670.5662万美元增长约51.5%[12] - 截至2022年3月31日，公司总负债为5144.7213万美元，较2021年6月30日的2211.0859万美元增长约132.7%[12] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为6476.0026万美元，较2021年6月30日的5459.4803万美元增长约18.6%[12] - 2022年第一季度，公司总营收为2568.9104万美元，较2021年同期的763.5748万美元增长约236.4%[14] - 2022年前九个月，公司总营收为6690.6475万美元，较2021年同期的1899.9276万美元增长约252.1%[14] - 2022年第一季度，公司净利润为570.5811万美元，较2021年同期的119.1001万美元增长约379.1%[14] - 2022年前九个月，公司净利润为1775.6384万美元，而2021年同期亏损1865.4154万美元[14] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为0.17美元，较2021年同期的0.04美元增长约325%[14] - 2022年前九个月，公司基本每股收益为0.53美元，而2021年同期亏损0.57美元[14] - 2022年前九个月归属于普通股股东的净收入为17,756,384美元，2021年同期净亏损为18,654,154美元[17] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为28,691,050美元，2021年同期为2,559,382美元[17] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为28,139,918美元，2021年同期为2,508,690美元[17] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为7,540,896美元，2021年同期使用的净现金为2,673,682美元[17] - 2022年前九个月现金及现金等价物净增加8,092,028美元，2021年同期净减少2,622,990美元[17] - 2022年3月31日现金及现金等价物期末余额为13,368,538美元，2021年同期为17,039,538美元[17] - 2022年前九个月支付的所得税为5,064,239美元，2021年同期为667,618美元[17] - 2022年前九个月收到的所得税退款为795,653美元，2021年同期为135,633美元[17] - 截至2022年3月31日，普通股股数为33,719,621股，2021年同期为33,507,452股[20] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为64,760,026美元，2021年同期为53,734,739美元[20] - 2022年第一季度和前九个月，公司非现金股票薪酬费用分别为34.044万美元和86.7943万美元，2021年同期分别为32.0236万美元和93.8093万美元[14] - 公司修正每股收益计算方法，导致2021年前九个月基本和摊薄每股收益均减少0.01美元[33] - 2022年和2021年前九个月公司分别发生开发资本支出80万美元和30万美元[51] - 2022年前九个月公司确认所得税费用520万美元，有效税率为22.5%；2021年前九个月所得税收益为570万美元，有效税率为23.5%[81] - 2022年3月31日公司有230万美元的2019年联邦税退款应收款，预计未来十二个月收到，前九个月确认EOR抵免所得税收益40万美元[83] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益分别为0.17美元和0.17美元，前九个月分别为0.53美元和0.52美元；2021年第一季度基本和摊薄每股收益分别为0.04美元和0.04美元，前九个月分别为 - 0.57美元和 - 0.57美元[85] - 2022年第一季度末的九个月，融资活动提供的现金为750万美元，而2021年同期为使用现金270万美元；信贷安排的净借款为1600万美元；支付普通股股息使用的净现金为840万美元，2021年同期为270万美元[161] - 2022年第一季度末的九个月，经营活动现金流为2869.105万美元，投资活动现金流为 - 2813.9918万美元，融资活动现金流为754.0896万美元，现金及现金等价物净增加809.2028万美元；2021年同期经营活动现金流为255.9382万美元，投资活动现金流为 - 250.869万美元，融资活动现金流为 - 267.3682万美元，现金及现金等价物净减少262.299万美元[162] - 2022年第一季度收入为2568.9104万美元，较2021年同期的763.5748万美元增长236.4%[166] - 2022年前九个月，总收入为6690.65万美元，较2021年同期的1899.93万美元增长252.2%[186] - 2022年第一季度，归属于普通股股东的净利润为570万美元，较去年同期增加450万美元，增幅379.1%[180][182] - 2022年3月31日止九个月，归属于普通股股东的净收入为1780万美元，较2021年增加3640万美元[202] - 2022年3月31日止九个月，税前收入为22,908,138美元，较2021年增加47,292,993美元，增幅193.9%；所得税拨备为5,151,754美元，较2021年增加10,882,455美元，增幅189.9%[203] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年3月31日止三个月，原油收入为1486.8519万美元，天然气收入为607.0866万美元，天然气液体收入为474.9719万美元，总收入为2568.9104万美元；九个月原油收入为3430.9127万美元，天然气收入为2069.8653万美元，天然气液体收入为1189.8695万美元，总收入为6690.6475万美元[39] - 2022年第一季度原油、天然气、天然气液体产量分别为162892桶、142.8645万立方英尺、101110桶，较2021年同期分别增长23.2%、2380975.0%、370.3%；当量产量为502109桶油当量，增长226.6%[166] - 2022年第一季度原油、天然气、天然气液体平均实现价格分别为每桶91.28美元、每千立方英尺4.25美元、每桶46.98美元，较2021年同期分别增长70.6%、80.9%、80.8%；当量价格为每桶油当量51.16美元，增长3.0%[166] - 2022年第一季度租赁经营成本为1208.3669万美元，较2021年同期的360.6511万美元增长235.1%；CO成本和其他租赁经营成本分别增长135.3%、272.6%[168] - 2022年第一季度总DD&A费用为173.7226万美元，较2021年同期的107.0967万美元增长62.2%；石油和天然气DD&A每桶油当量费率为3.19美元，较2021年同期的6.64美元下降52.0%[173] - 2022年第一季度，一般和行政费用降至150万美元，较去年同期减少30万美元，主要是由于收购相关的法律和税务费用降低[176] - 2022年第一季度，衍生品合约实现损失193,228美元，未实现损失2,398,237美元，总净损失2,591,465美元，同比均为100%变动[178] - 2022年第一季度，平均实现原油价格为每桶91.28美元，较2021年同期的53.52美元增长71%[178] - 2022年第一季度，利息和其他收入为2,212美元，较2021年同期的9,223美元减少76%；利息费用为170,332美元，较2021年同期的18,686美元增长811.5%[179] - 2022年前九个月，原油产量为447,372桶，较2021年同期增长6.9%；天然气产量为4,727,948千立方英尺，较2021年同期增长1,719,153.8%[186] - 2022年前九个月，租赁运营成本为3137.98万美元，较2021年同期的900.98万美元增长248.3%[187] - 2022年前九个月，CO成本为513.47万美元，较2021年同期的160.58万美元增长219.8%，主要因平均实现油价增长79.1%和购买CO量增长107.8%[187][189] - 2022年前九个月，总DD&A费用为448.88万美元，较2021年同期增长16.9%，主要因油气DD&A摊销增加12.3%[191] - 2022年前九个月，油气DD&A费率为每桶油当量2.77美元，较2021年同期的7.56美元下降63.4%[191] - 2022年3月31日止九个月，一般及行政费用为530万美元，较2021年同期增加30万美元，增幅6.5%[196] - 2022年3月31日止九个月，衍生品合约实现损失193,228美元，较2021年减少2,332,760美元，减幅92.4%；未实现损失2,398,237美元，较2021年增加4,309,580美元，增幅225.5%；总净损失2,591,465美元，较2021年增加1,976,820美元，增幅321.6%[198] - 2022年3月31日止九个月，平均实现原油价格为每桶76.69美元，较2021年增加33.88美元，增幅79.1%[198] - 2022年3月31日止九个月，利息及其他收入为11,982美元，较2021年减少22,884美元，减幅65.6%；利息费用为271,874美元，较2021年增加211,534美元，增幅350.6%；其他收入（费用）净额为259,892美元，较2021年增加234,418美元，增幅920.2%[200] 公司资产相关数据变化 - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司分别确认来自与油田运营商合同的应收款1530万美元和870万美元[44] - 截至2022年3月31日，预付费用和其他流动资产总计111.6446万美元，较2021年6月30日的103.7259万美元有所增加[45] - 截至2022年3月31日，油气资产净值8255.9338万美元，较2021年6月30日的5851.586万美元增加；其他财产和设备净值6737美元，较2021年6月30日的10639美元减少[50] - 2022年第一季度，公司油气资产无减值；2021年前九个月，公司记录2480万美元上限测试减值[53][54] - 截至2022年3月31日，其他资产净值150.4087万美元，较2021年6月30日的7.0789万美元增加[55] - 截至2022年3月31日，应计负债和其他总计90.5646万美元，较2021年6月30日的94.7045万美元减少[59] - 2022年3月31日，公司油气资产资本化成本低于完全成本估值上限；计算上限测试使用的价格为每桶油75.28美元、每百万英热单位天然气4.15美元、每桶天然气液40.07美元；商品价格下降10%不会导致资产减值[140] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1340万美元，营运资金为1540万美元，较2021年6月30日分别增加810万美元和360万美元[147] 公司收购相关情况 - 2022年1月14日，公司完成威利斯顿盆地收购，现金对价2570万美元，确认240万美元非现金资产退休义务，通过手头现金和1600万美元借款融资[46] - 2021年5月7日，公司完成巴尼特页岩收购，净现金对价1740万美元，确认280万美元非现金资产退休义务，2022年第一季度记录0.9万美元购买价格下调[47] - 2022年2月8日，公司签订约拿油田收购协议，支付150万美元定金，4月1日完成收购，现金对价2770万美元[48] - 2022年4月1日公司完成Jonah油田收购，总现金对价2770万美元，包括签约时支付的150万美元[117] - 2022年1月14日公司收购威利斯顿盆地73口生产井的非经营工作权益，平均工作权益约39%，平均收入权益约33%，位于约4.75万净英亩土地上，现金对价2570万美元[127] - 2022

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1230万美元，较第二季度增长约20%，每桶油当量为24.58美元，较第二季度增长9% [7][11] - 第三季度总营收增长至2570万美元，较第二季度增长15% [13] - 第三季度石油收入增至1490万美元，天然气收入降至610万美元，NGL收入增至470万美元 [13] - 第三季度租赁运营费用增至1210万美元，每桶油当量为24.7美元，较上一季度仅高3% [14] - 第三季度一般及行政费用降至150万美元，较第二季度下降17% [14] - 第三季度净收入为570万美元，摊薄后每股收益为0.17美元，调整后净收入为770万美元，摊薄后每股收益为0.23美元 [14] - 截至3月31日，公司持有现金1340万美元，债务2000万美元，营运资金1540万美元，流动性4340万美元 [11] - 4月1日完成Jonah油田收购，借款1700万美元，使未偿还债务总额达3700万美元，随后偿还425万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 德里地区第三季度净产量较第二季度增长约4%，达到112494桶油当量，约1250桶油当量/天 [8] - 巴尼特页岩资产第三季度净产量增长8%，达到307318桶油当量，3415桶油当量/天 [9] - 汉密尔顿穹顶产量基本持平，为37312净桶 [9] - 威利斯顿盆地资产第三季度部分净产量为43510桶油当量，约83%为石油，日产量约565桶油当量 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购威利斯顿盆地和Jonah油田资产，进一步实现产品组合多元化，扩大在美国陆上两个高产盆地的业务版图 [17] - 公司将继续寻找和评估符合长期生产和有序增长要求的增值收购机会，以支持股东价值创造 [19] - 公司企业目标是将杠杆率保持在年化EBITDA的1倍以下，目前有望在本财年内偿还与两项收购相关的未偿债务 [18] - 并购市场存在不稳定因素，价格上涨使部分交易难以达成，但公司仍有望在未来六个月内达成收购 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司的一个分水岭时刻，公司完成多项收购，恢复股息至疫情前水平，员工得到升级，整体业绩出色 [5] - 两项收购将在第四季度带来全面运营和财务效益，有助于推动2022财年圆满结束，并为2023财年及以后的持续成功奠定基础 [6] - 基于当前强劲的大宗商品价格前景，公司预计能够迅速偿还剩余债务 [12] 其他重要信息 - 公司第三季度产量为5579净桶油当量/天，较第二季度增长约13% [6] - 公司第三季度再次实现运营现金流超过开发资本支出，支持连续第34个季度支付现金股息 [7] - 公司宣布第四季度股息为每股0.10美元，将于6月底支付 [7] - 自2013年12月31日股息计划启动以来，公司已向股东支付约8600万美元或每股2.61美元的现金股息 [7] - 公司预计本财年剩余时间总资本支出在50万 - 100万美元之间，2023财年初步预算为400万 - 600万美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细介绍Denbury对德里地区注入率和钻井的想法 - Denbury正在重新评估，目前重点是尽可能多地输送二氧化碳，以增加压力，预计未来18 - 24个月监测效果 [21][22] 问题: Jonah和威利斯顿的额外授权支出申请（AFEs）是否都是修井，没有新钻井 - 是的，目前主要是修井，威利斯顿盆地预计至少在2023财年下半年之前不会有新钻井 [23] 问题: Denbury或公司内部是否考虑对德里地区的五期区域和明戈单元采取行动 - 尚未讨论明戈单元，资本计划和预算流程8月开始，五期区域正在重新评估，有望在今年秋季提交计划 [27][28] 问题: 2023年资本支出预算400万 - 600万美元是否包括新钻井提案 - 不包括，主要是修井和一致性项目 [29] 问题: 该预算是否考虑了最近从Jonah收到的两个AFEs - 未考虑，若活动增加，将在年底重新评估预算 [30] 问题: 第四季度资本支出增加至50万 - 100万美元，其中多少归因于服务和材料成本上升 - 预计包含约20%的成本上升因素，目前未受到供应链严重影响，希望未来一年情况有所改善 [31][32] 问题: 当前并购市场情况如何 - 市场情况复杂，价格上涨使部分交易难以达成，但仍有机会，公司将更加谨慎选择 [33] 问题: 预计德里地区油藏压力对增加二氧化碳注入的响应情况及产量表现 - 预计需要较长时间，24个月后有望回到2020年春季之前的下降曲线，但产量可能无法恢复到当时水平 [35] 问题: 二氧化碳注入时是否改变注入模式 - 正在进行深入的模式分析，双方团队都在进行相关工作，未来几个月会有更好的了解 [36][37] 问题: Jonah收到的两个AFEs是机会主义行为还是可能带来更多修井项目 - 预计会有更多项目，该地区在当前价格环境下有很多有吸引力的区域，是未量化的上行潜力 [38] 问题: 第四季度租赁运营费用（LOE）会如何变化 - 预计会略有降低，因为Jonah成本较低，加入后有望拉低整体LOE [39] 问题: 公司如何使用多余现金 - 考虑用于并购、潜在钻井、偿还债务、增加股息等，优先考虑能长期支持股息的项目 [41][42] 问题: 当前并购市场比收购威利斯顿和Jonah时贵多少 - 目前市场价格有所上涨，但仍有机会在67 - 70美元/桶的价格区间达成交易，具体取决于资产质量 [43][44] 问题: 用被低估的股票参与交易如何缩小买卖价差 - 需要交易方理解股票与资产结合的价值，通过这种方式以更合理的价格获得资产 [46] 问题: 如果在威利斯顿投入大量资本，是否会对冲早期产量 - 会根据具体情况考虑，同时会评估项目在不同价格情景下的回报 [48][49] 问题: 收购Jonah后是否有意外情况 - 没有意外情况，唯一惊喜是对方希望开展一些工作，公司对此感到满意 [52] 问题: 近期失败的并购交易情况如何 - 有一些规模较小的交易失败，价格波动使交易难以达成，部分交易有重新达成的可能 [53] 问题: 公司是否考虑采用基础加可变股息模式 - 董事会有过相关讨论，但不确定市场是否会认可可变部分，目前更注重长期可持续的基础股息 [57][58] 问题: 管理层决策的动机是什么 - 管理层薪酬包括短期和长期激励，与一系列指标挂钩，同时管理层持有公司约9%的股份，关注股东总回报 [62][63][64]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入增长31%，达到680万美元，摊薄后每股收益为0.20美元，上一季度为520万美元，每股收益0.16美元 [10] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1020万美元，较第一季度增长20% [10] - 季度末现金头寸增至1360万美元，比2021年9月30日的现金余额高出71% [11] - 总营收增长18%，达到2230万美元 [34] - 石油收入增至1060万美元，主要因销量增加12%和实现价格上涨6% [34] - NGL收入降至260万美元，天然气收入达到920万美元 [35] - 运营成本（LOE）增至1070万美元，第二季度每桶油当量的LOE为23.40美元，上一季度为16.05美元 [36][38] - 一般及行政费用为180万美元，上一季度为190万美元 [39] - 第二季度资本支出为30万美元，预计2022财年剩余时间的总资本支出在50万 - 150万美元之间，新收购的威利斯顿盆地资产预计在2022财年剩余时间额外支出50万 - 100万美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 德里地区第一季度净产量为108,245桶油当量，即每天1177桶油当量，较上一季度下降8% [14] - 汉密尔顿穹顶地区净产量环比增长2%，达到每天413桶油 [16] - 巴尼特页岩资产2022财年第二季度净产量为285,761桶油当量，即每天3106桶油当量，比第一季度低约25% [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的首要任务是维持并最终增加普通股股息，持续寻找增值收购机会，以支持股东价值创造 [44] - 过去三周宣布两项重大收购，分别是收购北达科他州威利斯顿盆地的石油资产和怀俄明州乔纳气田的天然气资产，预计将增加股息支付计划的持久性 [9][45] - 公司通过战略扩张资产地理覆盖范围和生产组合，在增加现金生成方面取得成功，过去两年净日产量和已开发探明储量（PDP）均增长约400%，且未大幅稀释股东权益或增加债务及一般行政费用 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度整体业绩感到满意，持续产生自由现金流，支持长期战略，包括在现金流范围内运营并向股东支付有意义的现金股息 [8] - 随着业务和经济环境的持续改善，宣布第三季度股息为每股0.10美元，较第二季度增长33%，使股息恢复到疫情前水平 [21][22] - 认为两项收购资产具有长期价值，能立即增加现金流、支持股息支付，且所在盆地监管环境稳定、有良好的市场和高利润率 [50] - 威利斯顿盆地收购项目有大量潜在资源，虽公司不打算成为大型钻探公司，但这些资源为公司提供了选择和保障 [57][60] - 乔纳气田项目预计4月完成收购，该地区天然气价格有溢价，预计将为公司带来良好收益 [66][67] 其他重要信息 - 公司在2022年2月7日对信贷协议进行第九次修订，修改了与套期保值相关的利用率百分比定义 [31] - 因威利斯顿盆地收购产生债务，公司同意对未来12个月预计油气产量的25%进行套期保值，仍倾向使用无成本领口期权以保留商品价格上涨空间 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 信贷设施的当前利率是多少？ - 利率为3%，即伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）加2.75%，有25个基点的下限 [74] 问题2: 是否会扩大信贷设施？ - 公司已获得最高5000万美元的批准，可能会回到该额度；超过5000万美元的情况正在董事会层面讨论，公司认为目前不需要大量额外流动性，预计收购资产产生的现金流能快速偿还债务 [75][76] 问题3: 威利斯顿和乔纳收购项目未来的活动情况如何？ - 乔纳项目将主要进行一些修井和运营优化工作，预计不会进行钻探；威利斯顿项目可能会有更多活动 [77] 问题4: 幻灯片6中关于已探明未开发（PUD）井的分类表述是否有误？ - 目前约150个位置距离生产井一到两个位置，可分类为PUD；随着更多井的钻探，其他目前被归类为可能或大概的位置将变为已探明，因为它们更接近生产井 [78][79] 问题5: 运营商是否继续增加CO2注入，以及恢复到之前生产水平需要多长时间？ - 12月CO2注入量增至1亿立方英尺，目前约为1.05亿立方英尺，运营商希望维持一段时间；预计17 - 24个月开始回升，但不太可能回到之前每天5600桶的水平，目前约为4000桶 [83][84] 问题6: 解释威利斯顿项目的选择权情况，以及基金会的去风险程度和未来合作预期？ - 公司和基金会都可以提议钻井；若一方不想钻井，另一方可以接管权益；公司认为这为谈判提供了替代方案，增加了公司的安全性 [87][88][90] 问题7: 基金会公司的规模如何？ - 基金会处于基金7阶段，规模约为1亿美元，成立15 - 20年，在多个地方有资产 [94] 问题8: 在乔纳项目中是否收购了合作伙伴的权益？ - 是的，收购了私募股权支持的Exaro公司的权益，Exaro想进入该领域并成为运营商，但乔纳在当地占主导地位，Exaro选择出售 [95] 问题9: 美国中部地区天然气价格溢价的历史情况如何？ - 由于向加利福尼亚州西部的基础设施发展不足，以及其他管道运输瓶颈，奥帕尔地区有一定产能，天然气有多个买家竞价，平均价格比亨利枢纽高出约0.04美元，预计这种情况将持续一段时间 [98][99] 问题10: 获得的特许权使用费为何有三年的延迟？ - 这些资产最初由切萨皮克公司运营，该公司在特许权使用费支付方面有时较慢；涉及2018年钻探的两口井，切萨皮克的土地记录工作不完善，导致公司最近才收到过去三年的特许权使用费，目前这两口井仍在生产，每月有1.5万美元的收入 [102][103] 问题11: 威利斯顿项目在2022财年的资本支出预计情况，以及未来资本支出是否会扩大？ - 2022财年剩余时间预计资本支出在50万 - 100万美元，主要是一些修井工作；未来资本支出是否扩大取决于市场情况和高等级位置的评估结果，公司有多种再投资选择，包括收购和钻井 [42][104][108]

公司基本信息 - 公司是一家专注于通过拥有、管理和开发油气生产资产为股东提供可持续股息收益率的油气公司[27] - 公司生产资产包括路易斯安那州德里油田、怀俄明州汉密尔顿穹顶油田、得克萨斯州 Barnett 页岩以及得克萨斯州四口陆上油井的少量超额特许权权益[28] 公司运营影响因素 - 公司持续监测 COVID - 19 大流行对其业务、财务结果、流动性、员工和资产运营的影响[30] - 公司所有物业权益均由第三方运营，公司对物业运营和未来开发的影响力有限，但已积极与第三方运营商审查支出并调整计划[31] 财务报表编制相关 - 编制财务报表需进行多项重大估计，实际结果可能与估计不同[33] - 财务会计准则委员会2016年发布的ASU 2016 - 13对较小报告公司于2022年12月15日后生效，预计对公司合并财务报表无重大影响[36] 公司资产相关数据变化 - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，公司总资产分别为8716.1108万美元和7670.5662万美元[11] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，公司与客户合同的应收账款余额分别为1260万美元和870万美元[42] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，预付费用和其他流动资产分别为85.26万美元和103.73万美元[43] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，油气资产净值分别为5575.20万美元和5851.59万美元；其他财产和设备净值分别为0.67万美元和1.06万美元[43] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，其他资产净值分别为4.65万美元和7.08万美元[50] - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1360万美元，营运资金为2200万美元[128] 公司负债相关数据变化 - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，公司总负债分别为2503.4617万美元和2211.0859万美元[11] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，应计负债和其他分别为57.23万美元和94.70万美元[51] - 2021年11月9日高级担保信贷安排借款基数提高到5000万美元，公司选择4000万美元的承诺额度；截至2021年12月31日，已使用400万美元，可用借款额度为3600万美元[82][83] - 2021年12月31日，高级有担保信贷安排借款基数为5000万美元，公司已选择最高承诺金额4000万美元，未偿还金额为400万美元[129] 公司股东权益相关数据变化 - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，公司股东权益分别为6212.6491万美元和5459.4803万美元[11] - 2021年6月30日至12月31日，普通股股东应占净收入为12050573美元，支付普通股股息5044789美元，期末股东权益总额为62126491美元[22] - 2021年9月30日至12月31日，普通股股东应占净收入为6832172美元，支付普通股现金股息2522381美元，期末股东权益总额为62126491美元[24] - 2020年9月30日至12月31日，普通股股东应占净亏损为12710007美元，支付普通股股息837264美元，期末股东权益总额为53228726美元[25] - 2020年6月30日至12月31日，普通股股东应占净亏损为19845155美元，支付普通股股息1661110美元，期末股东权益总额为53228726美元[25] - 截至2021年12月31日，公司有3368.87万股普通股流通在外[55] - 截至2021年12月31日，公司累计支付现金股息超7950万美元，2021年和2020年下半年分别支付504.48万美元和166.11万美元[56] - 2015年5月董事会批准最高500万美元的股票回购计划，截至2021年12月31日，公司花费400万美元回购70.69万股，均价5.72美元/股[56] - 2021年和2020年下半年，公司分别收购库存股353股和2632股，均价分别为4.53美元/股和2.79美元/股，总成本分别为1599美元和7348美元[58] - 2016年计划经修订后可发行股份增加250万股，截至2021年12月31日，有195.24万股可授予[60] - 2021年下半年授予26.26万份股权奖励，包括6.56万股时间归属受限股、13.13万股绩效受限股和6.56万份绩效或有股份奖励[67] - 2021年和2020年下半年授予的基于市场条件归属的奖励加权平均公允价值分别为3.10美元和3.08美元，无风险利率分别为0.53% - 0.60%和0.23%，预期归属期分别为2.64 - 2.79年和2.56年，预期波动率分别为64.7%和56.9%，股息率分别为4.8% - 6.3%和3.2%[69] - 2021年12月31日未归属受限股为65.37万股，未摊销薪酬费用为173.71万美元，加权平均剩余摊销期为1.86年[69] - 2021年12月31日未归属绩效或有股份为36.23万股，未摊销薪酬费用为25.94万美元，加权平均剩余摊销期为2.1年[71] - 2021年和2020年12月31日止三个月的股份支付费用分别为32.97万美元和31.75万美元，六个月分别为52.75万美元和61.79万美元[72] - 截至2021年12月31日，潜在稀释证券中或有股份授予数量为36.23万股，2020年12月31日为32.31万股[81] 公司营收相关数据变化 - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司总营收分别为2233.8361万美元和576.8152万美元[15] - 2021年前六个月和2020年前六个月，公司总营收分别为4121.7371万美元和1136.3528万美元[15] - 2021年12月31日止三个月，公司总营收2233.84万美元，2020年同期为576.82万美元；2021年12月31日止六个月，总营收4121.74万美元，2020年同期为1136.35万美元[38] - 2022财年第二季度净收入为680万美元，较上一季度的520万美元增长30.9%，摊薄后每股收益为0.20美元[113] - 本季度石油、天然气和天然气凝析液收入为2230万美元[114] - 本季度收入较去年同期增长287.3%，主要因收购巴尼特页岩资产、收到110万美元过去累积的特许权使用费以及每桶油当量实现价格上涨40.5%[148] - 与2020年12月31日止六个月相比，2021年同期收入增长263%，主要因收购巴尼特页岩资产、收到110万美元过往特许权使用费及每桶油当量实现价格增长22%[165] - 2021年1 - 6月，石油收入1944.0608万美元，较2020年增长79.3%；天然气凝析液收入714.8976万美元，增长1271.6%；天然气收入1462.7787万美元[165] 公司净收入相关数据变化 - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司净收入分别为683.2172万美元和 - 1271.0007万美元[15] - 2021年前六个月和2020年前六个月，公司净收入分别为1205.0573万美元和 - 1984.5155万美元[15] - 2021年第四季度归属于普通股股东的净收入为683.22万美元，2020年第四季度净亏损为1271.01万美元；2021年上半年净收入为1205.06万美元，2020年上半年净亏损为1984.52万美元[80] - 2021年下半年确认所得税费用330万美元，有效税率21.3%；2020年下半年所得税收益550万美元，有效税率21.7%[75] - 2021年第四季度归属于普通股股东的净收入为680万美元，较去年同期增加1950万美元，税前收入因收入和费用差异增加，所得税拨备因税前收入和有效税率上升而增加[162] - 2021年六个月税前损益为15314771美元，较2020年12月31日增长160.4%；所得税费用（收益）为3264198美元，增长 - 159.2%；归属于普通股股东的净收入（亏损）为12050573美元，增长160.7%；所得税费用（收益）占税前损益的百分比为21.3%[182] 公司现金流相关数据变化 - 2021年前六个月和2020年前六个月，公司经营活动提供的净现金分别为1389.3309万美元和122.3957万美元[19] - 2021年前六个月和2020年前六个月，公司投资活动使用的净现金分别为52.6275万美元和18.2935万美元[19] - 2021年前六个月和2020年前六个月，公司融资活动使用的净现金分别为504.6388万美元和166.8458万美元[19] - 本财期经营活动提供的现金较去年同期增加1270万美元，主要因收入增加2990万美元和衍生品结算付款减少210万美元[140] - 投资活动使用的现金增加30万美元，主要因德里油田在丹伯里上一财年破产后恢复开发成本[143] - 融资活动使用的现金增加340万美元，主要因本季度普通股股息支付增加，股息率从每股0.025美元提高到0.075美元[143] - 2021年上半年支付所得税286.84万美元，收到所得税退款67.88万美元；2020年上半年支付所得税56.19万美元，收到所得税退款13.05万美元[99] 公司资产收购相关 - 2021年5月7日，公司以1740万美元收购东京燃气美洲公司在巴尼特页岩的非运营油气资产权益，同时确认280万美元非现金资产弃置义务[46] - 2022年1月14日，公司以2590万美元收购北达科他州威利斯顿盆地的非经营性油气资产，其中1600万美元来自现有高级信贷安排借款[101] - 2022年2月8日，公司签订最终购买协议，以2940万美元收购怀俄明州乔纳油田的非经营性权益，预计2022年4月1日左右完成交易[104] - 2022年1月14日完成威利斯顿盆地油气资产收购，净花费2590万美元[114] - 2022年2月8日签订收购怀俄明州乔纳油田非运营权益协议，交易金额2940万美元，预计4月1日完成[114] 公司股息相关 - 2022年2月3日，公司宣布向2022年3月15日登记在册的普通股股东每股派发0.10美元的季度现金股息，于2022年3月31日支付[102] - 宣布每股股息为0.10美元，较上一季度的0.075美元增长33%，将于2022年3月31日支付[114] 公司高级担保信贷安排相关 - 高级担保信贷安排初始借款额度最高为5000万美元，2021年11月9日借款基数提高到5000万美元，公司选择4000万美元的承诺额度；截至2021年12月31日，已使用400万美元，可用借款额度为3600万美元[82][83] - 高级担保信贷安排初始借款基数有0.50%的安置费，未使用部分每年收取0.25%的承诺费；借款利率可选伦敦银行同业拆借利率加2.75%（最低LIBOR为0.25%）或优惠利率加1.00%[85] - 2022年2月7日，公司对高级担保信贷安排进行第九次修订，修改了套期保值契约相关的利用率定义，并要求公司对未来十二个月预期油气产量的25%进行套期保值[103] 公司衍生品合约相关 - 2021年第四季度和2020年第四季度，衍生品合约实现损失分别为0和137.44万美元，未实现收益分别为0和 - 109.47万美元，净损失分别为0和27.97万美元；2021年上半年和2020年上半年，衍生品合约实现损失分别为0和252.60万美元，未实现收益分别为0和 - 191.13万美元，净损失分别为0和61.46万美元[90] - 石油衍生品合约实现损失净额较去年同期减少137.4412万美元，降幅100%；未实现收益较去年同期增加109.4733万美元，增幅100%；衍生品合约净损失较去年同期减少27.9679万美元，降幅100%[152] - 2021年1 - 6月，石油衍生品合约实现净损失为0，较2020年减少252.5988万美元（-100.0%）；未实现收益为0，较2020年增加191.1343万美元（-100.0%）；衍生品合约净损失为0，较2020年减少61.4645万美元（-100.0%）[169] 公司产量相关 - 本季度日均净产油当量4957桶[114] - 本季度净油产量平均约160万桶/日，较上一季度增长12.4%[116] - 本季度天然气凝析液净产量平均约18桶油当量/日，较上一季度下降99%[117] - 本季度净天然气产量平均约1980万立方英尺/日，较上一季度增长24%[118] - 产量增长175.7%，主要因收购巴尼特页岩

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为850万美元，较上一年第四季度增长超80%，主要得益于巴尼特页岩资产全季度生产以及大宗商品价格上涨 [10][24] - 第一季度运营现金流超过资本支出，使公司能够支付第32次连续季度现金股息，并将季度末现金头寸增至800万美元，较2021年6月30日的现金余额增长51% [11] - 第一季度总营收较上一季度增长38%，主要是由于巴尼特页岩资产全季度生产以及每桶油当量实现的大宗商品价格总体上涨2% [31] - 第一季度净收入为520万美元，即摊薄后每股0.16美元，上一季度为220万美元，即摊薄后每股0.07美元，增长主要受大宗商品价格上涨和巴尼特页岩资产全季度生产推动 [34] - 第一季度运营成本（LOE）增至860万美元，主要因巴尼特页岩产量增加和汉密尔顿穹顶修井活动增加；每桶油当量LOE成本为16.05美元，较2021年第四季度下降16% [31][32] - 第一季度一般及行政费用（G&A）为190万美元，上一季度为180万美元，总体增加主要因首席会计官退休的一次性成本、巴尼特页岩收购相关专业费用以及公司企业可持续发展报告开发的初始成本 [33] - 截至9月30日的3个月，公司资本支出为30万美元，主要与德里油田资本维护活动相关；预计2022财年德里和汉密尔顿穹顶的总资本支出在100万 - 200万美元之间 [35][36] - 本季度营运资金增加410万美元至1560万美元，主要由于资产运营商多元化公司的收入收款和发票滞后；预计第二财季这些时间差将得到纠正 [26][27] - 信用额度第八次修订后确定新的借款基数为5000万美元，较之前的3000万美元增加2000万美元；公司选择4000万美元的承诺金额，目前可用额度为3600万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 德里油田第一季度净产量为11.8228万桶油当量，即每天约1285桶油当量，较上一季度略有下降约3%，石油生产受7月15日至8月20日暂停购买二氧化碳以进行管道维护影响 [12] - 汉密尔顿穹顶产量较上一季度连续增长2%，达到3.7145万桶，即每天404桶油，主要由于此前关闭油井的持续复产、注水位置和水量的战略调整 [15] - 巴尼特页岩资产2022财年第一季度净产量为38.2115万桶油当量，即每天4153桶油当量，较2021财年第四季度增长约59%，主要因本季度为全季度生产 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续评估额外增值机会以扩大业务，支持长期在现金流范围内运营，并维持和可能增加向股东支付的现金股息 [20] - 公司在评估未来增值机会以扩大资产基础和储量时，会将环境、社会和治理（ESG）纳入考虑 [41] - 公司持续寻找和评估各种市场和协商交易，乐观认为在2022财年能够通过有针对性的扩张机会实现业务增长并为股东提供额外价值 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年第一季度建立的发展势头感到满意，将专注于核心价值观，包括产生现金流、通过现金股息为股东提供有意义回报以及执行额外增值收购 [38] - 公司认为团队在资产整合和管理方面表现出色，对组织前景更有信心，承诺继续践行可持续商业实践 [40] 其他重要信息 - 公司发布了首份企业可持续发展报告，可在最近更新的公司网站上查看 [8] - 巴尼特页岩资产的主要运营商Blackbeard于2021年7月将其权益出售给多元化能源公司，公司期待在多元化公司完成过渡期并确定计划后，提供巴尼特资产未来资本支出和运营计划的更多细节 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 汉密尔顿穹顶未来是否还有更多修井活动 - 本季度修井活动较多，可能下一季度还有一点，但之后会减少，预计提升成本会从目前约每桶40美元回落至30美元出头 [44][45][46] 问题2: 是否收到巴尼特页岩资产修井的非正式指示 - 多元化公司本月正在敲定与Black Bear的过渡服务协议，预计未来几周能有正式会议；已收到他们关于重新启用一口盐水处理井的文件，还收到一口新钻井的文件，预计会有更多此类活动 [47][48] 问题3: 与东京燃气的最终结算涉及什么 - 交易有效日期为今年1月1日，5月完成收购时收到东京燃气收到的部分现金流，预计最终结算时将收到1月1日至今的其余现金流，是对方支付给公司额外款项 [50][51][52] 问题4: 之前有问题的几口井是否会包含在最终结算中 - 目前可认为相关问题已解决，若问题得到补救公司也可接受，但不确定是否会购买；目前可安全假设该问题已结束，若之后问题再现公司可能会考虑 [54][55] 问题5: 董事会为何此时不提高股息 - 董事会行事谨慎且有财政纪律，不想提高股息后再降低；同时考虑到未来几年价格曲线呈反向走势，为长期设定股息率，且保留资金用于潜在收购机会 [57][58] 问题6: 大宗商品价格上涨是否使寻找收购交易更难 - 市场上有很多交易，但部分卖方期望不切实际；价格曲线反向走势使交易更易达成，公司寻找长期资产，希望未来几个月能达成支持股息的收购交易 [59][60][61]