The share price of Evolution Petroleum Corporation (NYSEAMERICAN:EPM) fell by 9.69% between September 18 and September 25, 2025, putting it among the Energy Stocks that Lost the Most This Week. Evolution Petroleum (EPM): Among the Energy Stocks that Fell This Week Evolution Petroleum Corporation (NYSEAMERICAN:EPM) is an independent energy company that engages in the ownership of and investment in onshore oil and natural gas properties in the United States. Evolution Petroleum Corporation (NYSEAMERICAN:E ...

公司业务与行业定位 - 公司专注于美国境内石油和天然气勘探与生产业务 属于Zacks石油和天然气-勘探与生产-美国行业 [1] - 通过多元化能源组合管理市场波动风险 [1] 财务业绩表现 - 2025年9月16日报告每股收益0.03美元 超出市场预估0.02美元 [2] - 收入达2110万美元 略高于市场预期 [2] - 第四季度每股收益0.03美元 与去年同期持平 [3] - 收入从去年同期的2123万美元微降至2111万美元 [3] - 净利润同比激增176%至340万美元 [4] - 调整后EBITDA增长7%至860万美元 [4] 运营与生产数据 - 第四季度平均产量达7198桶油当量/日 [4] - 多元化能源组合有效应对大宗商品价格波动 [4] 股东回报与估值 - 宣布2026财年第一季度现金股息每股0.12美元 [5] - 第四季度向股东返还410万美元 [5] - 全年累计向股东返还1630万美元 [5] - 尽管市盈率达124.37倍 财务指标显示强劲估值和投资者信心 [5]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-32942 EVOLUTION PETROLEUM CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为340万美元 显著改善[4] - 第四季度调整后EBITDA为860万美元 同比增长7% 环比增长16%[4][16] - 第四季度总收入为2110万美元 同比基本持平[15] - 第四季度平均产量为7198桶油当量/天 同比持平[4][15] - 第四季度经营现金流为1050万美元 资本支出为470万美元[16] - 第四季度租赁运营费用为每桶17.35美元 剔除股权激励的行政管理费用为每桶2.99美元[16] - 截至2025年6月30日 现金及现金等价物为250万美元 借款为3750万美元 总流动性约为3000万美元[17] - 宣布2026财年第一季度每股0.12美元的股息[4][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - Scoop Stack区块活动在季度末有所放缓 多个井正在进行中[12] - Shabbaroo区块四口总井按时投产且低于预算 早期结果超预期[13] - Delhi区块因设施安全升级而停产 还受到高温限制CO2注入量的季节性影响[14] - Jonah区块运营稳定 但因管道平衡导致报告销量较低[14] - 实现天然气价格同比增长66% 但原油价格同比下降20% NGL价格同比下降12%[15] - 商品收入组合为61%石油 天然气和NGL在波动油价背景下提供重要抵消[4] 各个市场数据和关键指标变化 - 石油需求在过去十年平均每年增长略高于1% 预计这一趋势将继续[7] - OPEC Plus继续增加供应 导致全球投机交易净头寸达到过去十年最低水平[7][8] - 地缘政治风险在远期曲线中定价很少 但潜在热点地区不断出现[8] - 如果油价维持在60美元区间 预计美国会出现负生产反应 已观察到许多资本支出预算被削减[8] - 天然气需求前景非常强劲 主要受LNG出口增加和工业需求推动[9] - 电力使用增长主要与数据中心、AI实施和加密货币挖矿相关[9] - 页岩时代以来 生产商通常需要亨利港价格超过3.50美元才能满足需求预期[10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过TexMex收购增加约440净BOE/天的稳定低递减产量 石油天然气比例约为60/40[4][5] - Scoop Stack矿产收购为公司历史上最大的纯矿产收购 约5603净特许权 acres 约420净BOE/天[5][39] - 矿产现金流利润率非常高 无需举升成本 与现有盆地位置完美配合[6] - 资本配置框架保持不变 优先考虑持久自由现金流 通过可靠股息返还现金 追求增值的低递减机会[11] - 修订并重述高级担保储备基础信贷额度 增加第二个贷款人 建立6500万美元借款基础[11][17] - 投资组合重点为安全、成本控制和资本效率 在风险调整后的每股基础上部署资本[14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商品价格在整个季度保持波动 但多元化商品敞口和严格成本控制的模式平滑了现金流并支持回报[7] - 如果美国需要更多桶油 预计近期价格将上涨 长期价格也将上涨以激励北美勘探开发公司增加资本支出[8][9] - 天气对天然气价格影响巨大 可能导致短期剧烈波动 但供应削减的财务影响远小于需求旺盛带来的正面财务效益[10] - 低递减生产资产组合已准备好应对任何疲软并在强劲时蓬勃发展[10] - 进入2026财年 公司处于有利地位 可以加速增长并推进战略 拥有多个顺风因素[19] 其他重要信息 - 自2013年以来每个季度持续派发股息 累计返还约1.348亿美元或每股4.05美元的普通股股息[18] - 对冲计划仍然是风险管理的核心支柱 保持平衡组合以保护下行风险同时保留审慎上行空间[16] - 对冲水平与预期产量和开发速度保持一致 专注于在整个商品周期中维持自由现金流[16] - 季度末后 Scoop Stack矿产收购通过1500万美元的循环信贷借款和手头现金提供资金[18] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前Scoop Stack、Barnett和Shabbaroo的生产运行率 - Scoop Stack生产与季度水平一致 Shabbaroo井投产后第一年平均递减约50% 公司不愿提供季度内确切运行率[21][22] - Shabbaroo所有四口井在5月前两周达到满产[23] 问题: 2026财年资本支出展望 - 2026财年预算目前约为400-600万美元 主要用于Scoop Stack资本支出和其他区域的维护性资本支出[24] - 目前未预算Shabbaroo的任何资本支出 将取决于合作伙伴和油价前景[24] - 继续推进许可程序 但尚未决定是否立即钻井 将取决于当时的商品价格 可能在2026日历年做出决定[25][26] - 这些是有价值的位置 公司宁愿在油价较低时保存 等到价格更好时再充分利用[27] 问题: Scoop Stack和Barnett的租赁运营费用展望 - Scoop Stack租赁运营费用预计不会大幅增加 应保持在当前水平 是一个利润丰厚的资产[28][29] - 结合矿产收购后 情况会更好[30] - 预计Scoop Stack每BOE租赁运营费用可能下降至少10%[32][33] - Barnett上季度每桶约18.50美元 预计成本会有所下降 运营商重新谈判了集输合同 运行率应略低于该水平[34] 问题: Scoop Stack矿产收购是否代表战略转变 - 此次收购是真正机会主义的 主要筛选标准是对每股现金流的增值程度[38][39] - 超过80%的价值仅基于已证实开发区域 还有大量上行钻井位置 且无需为这些支付费用[39] - 未来策略相同 无论是工作权益还是矿产 都将选择对每股现金流增值最多的机会[40]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入显著改善至340万美元[4] - 调整后EBITDA为860万美元 同比增长7% 环比增长16%[4][16] - 总收入2110万美元 同比基本持平[15] - 日均产量7198 BOE 同比持平[4][15] - 经营现金流1050万美元 资本支出470万美元[16] - 现金及等价物250万美元 借款3750万美元 总流动性约3000万美元[17] - 每桶租赁运营费用(LOE)为17.35美元 每桶一般行政费用(G&A)为2.99美元[16] 各条业务线数据和关键指标变化 - Scoop Stack资产活动在季度末有所缓和 多个井正在进行中[12] - Shabbaroo区域四口总井按时投产且低于预算 早期结果超预期[13] - Delhi油田因设施安全升级导致停产 季节性高温限制CO2注入量[14] - Jonah作业稳定 报告销售量因管道平衡而降低[14] - TexMex收购增加约440净BOE/日稳定低递减产量 油汽比约60/40[5] - Scoop Stack矿产收购约5500净矿区面积 约420净BOE/日产量[5] 各个市场数据和关键指标变化 - 收入组合为61%石油 天然气和NGL提供重要抵消[4] - 实现天然气价格同比增长66%[15] - 石油价格同比下降20% NGL价格下降12%[15] - 全球投机交易净头寸达到过去十年最空水平[7] - 天然气需求前景强劲 受LNG出口增加和工业需求推动[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过TexMex和Scoop Stack收购升级投资组合 提高耐久性和资本效率[4][5] - 矿产现金流利润率极高 无举升成本[6] - 资本配置框架优先考虑持久自由现金流 可靠股息和增值机会[11] - 修订高级担保储备基础信贷额度 增加第二家贷款人[17] - 建立6500万美元借款基础 2亿美元循环信贷额度 2028年6月30日到期[17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 石油需求预计继续以年均略高于1%增长[7] - 若价格维持在60美元区间 预计会出现负生产反应[8] - 美国许多资本支出预算已被削减[8] - 天气对天然气价格影响巨大 可能导致短期剧烈波动[10] - 数据中心、AI实施和加密货币挖矿推动电力需求增长[9] 其他重要信息 - 宣布2026财年第一季度每股0.12美元股息[4] - 自2013年以来持续每季度发放股息[4] - 累计返还约1.348亿美元股息 合每股4.05美元[18] - 套期保值计划是风险管理核心支柱[16] - 矿产权益提供特许权使用费现金流 无传统工作权益费用[13] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前Scoop Stack、Barnett和Shabbaroo的运营速率 - Scoop Stack产量与季度水平一致 Shabbaroo井投产后第一年平均递减约50%[22] - 所有四口井在5月前两周达到满产[23] 问题: 2026财年资本支出展望 - 预算约400-600万美元 主要用于Scoop Stack资本支出和其他维护性资本支出[24] - 目前未预算Shabbaroo资本支出 取决于合作伙伴和油价前景[24] - 继续推进许可审批 但钻井决策将取决于商品价格[25] - 这些是有价值的位置 宁愿在价格更好时进行钻井[27] 问题: Scoop Stack和Barnett的租赁运营费用展望 - Scoop Stack租赁运营费用预计不会大幅增加 保持现有水平[29] - 矿产收购将带来进一步改善[30] - Barnett租赁运营费用约每桶18.50美元 预计未来有所下降[34] - 审计带来的流程变更和运营商重新谈判集输合同将产生效益[34] 问题: Scoop Stack矿产收购是否代表战略转变 - 属于机会主义交易 主要筛选标准是对每股现金流的增值程度[39] - 超过80%价值基于已证实开发储量(PDP)[39] - 未来将继续寻求对每股现金流增值最大的机会 无论是工作权益还是矿产[40]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为340万美元 显著改善[4] - 第四季度调整后EBITDA为860万美元 同比增长7% 环比增长16%[4][17] - 第四季度总收入为2110万美元 同比基本持平[16] - 第四季度平均产量为7,198 BOE/天 同比持平[4][16] - 第四季度运营现金流为1050万美元 资本支出为470万美元[17] - 实现天然气价格同比增长66% 但原油价格同比下降20% NGL价格同比下降12%[16] - 每单位租赁运营费用(LOE)为17.35美元/桶 剔除股权激励的通用行政费用(G&A)为2.99美元/桶[17] - 截至2025年6月30日 现金及现金等价物为250万美元 借款3750万美元 总流动性约3000万美元[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - SCOOP/STACK区块活动在季度末有所放缓 多个井正在进行中 贡献将在2026财年第一季度体现[13] - Shabbaroo区块四口总井按时投产且低于预算 早期结果超预期[14] - Delhi区块因设施安全升级导致停产 高温限制了CO2注入量[15] - Jonah区块运营稳定 但报告销售量因管道平衡而降低 预计2026财年第一季度将有补充量[15] - TexMex收购增加约440净BOE/天的稳定低递减产量 油汽比约60/40[5] - SCOOP/STACK矿产收购增加约5,500净矿产权益面积和420净BOE/天产量[5] 各个市场数据和关键指标变化 - 收入组合为61%原油 天然气和NGL在波动油价环境中提供重要抵消[4] - 矿产权益现金流利润率非常高 因为没有举升成本[6] - 需求前景稳定 过去十年平均年增长略超1% 预计趋势将持续[7] - OPEC+继续增加供应 导致全球投机交易净头寸达到过去十年最低水平[8] - 地缘政治风险在远期曲线中定价很少 但潜在热点遍布全球[8] - 天然气需求前景非常强劲 主要受LNG出口增加和工业需求推动[10] - 电力需求增长主要与数据中心、AI实施和加密货币挖矿相关[10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先考虑持久自由现金流 通过可靠股息返还现金 追求增值低递减机会[12] - 资本配置框架不变 专注于有机和无机增长以提高每股价值[12] - 模型基于多元化商品敞口和严格成本控制 平滑现金流并支持回报[7] - 商品价格低时呈现有吸引力的并购机会而非钻井机会 反之亦然[6] - 对冲计划是风险管理核心支柱 平衡组合以保护下行同时保留上行空间[17] - 修订并重述高级担保储备基础信贷设施 增加第二位贷款人 建立6500万美元借款基础[18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 如果油价维持在60美元区间 预计会出现负生产反应 美国许多资本支出预算已被削减[8] - 如果需求保持稳定 可能需要更多美国桶量 近月价格和长期价格都可能上涨[9] - 可能看到价格急剧反弹 类似2021年WTI平均68美元和2022年平均95美元的情况[9] - 天气是天然气价格的重要影响因素 可能导致短期剧烈波动[11] - 投资组合准备好抵御任何疲软并在强劲时蓬勃发展[11] - 团队执行非常出色 特别是在波动油市环境中[20] - 进入2026财年位置良好 有多个顺风因素包括近期收购和有机机会[20] 其他重要信息 - 宣布2026财年第一季度每股0.12美元股息 延续自2013年以来每季度派息记录[4] - 累计返还约1.348亿美元或每股4.05美元普通股股息[19] - TexMex收购包括新墨西哥州、德克萨斯州和路易斯安那州的非运营油气资产[4] - SCOOP/STACK矿产收购是公司历史上最大的纯矿产收购[5] - 矿产权益现金流无典型工作权益费用 补充现有业务[14] - 对冲水平与预期产量和发展步伐保持一致 专注于通过商品周期维持自由现金流[17] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前SCOOP/STACK、Barnett和Shabbaroo的运营速率 - SCOOP/STACK产量与季度一致 Shabbaroo井投产后第一年平均递减约50% 公司不提供季度内确切运营速率[22][23] 问题: Shabbaroo全部四口井达到满产的时间 - 在5月前两周内达到满产[24] 问题: 2026财年资本支出展望 - 当前预算约为400-600万美元 主要用于SCOOP/STACK资本支出和其他维护性资本支出 目前未预算Shabbaroo资本支出 取决于合作伙伴和油价前景[25] - 继续办理许可手续 但尚未决定是否钻井 将取决于商品价格 可能在2026日历年做出决定[26] - 这些是有价值的位置 新井投产后会有冲洗产量 将在价格更好时动态调整[28] 问题: SCOOP/STACK和Barnett的租赁运营费用(LOE)展望 - SCOOP/STACK作为整体资产看待 矿产收购将带来实质性改善[29] - SCOOP/STACK运营侧每BOE成本预计不会大幅增加 保持现有水平[30] - 结合矿产后将会更好[31] - 预计SCOOP/STACK每BOE租赁运营费用至少下降10%[33] - 随着现金流整合 这个起点想法很好[34] - Barnett上季度每桶约18.50美元 预计成本会有所下降 审计带来流程改变 运营商重新谈判集输合同 当前水平略低于该数字 预计会比2023年3月31日数字更好[35] 问题: SCOOP/STACK矿产收购是否代表战略转变 - 这是完全机会主义的 筛选许多交易 主要看对每股现金流的增值程度 这个交易很合适 以非常合理的价格购买 仅PDP就超过80%价值 大量上行钻井位置 了解盆地情况很好[40] - 未来策略相同 无论是工作权益还是矿产 都会选择对每股现金流增值最大的机会[41]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为340万美元 显著改善[4] - 第四季度调整后EBITDA为860万美元 同比增长7% 环比增长16%[4][16] - 第四季度总收入为2110万美元 同比基本持平[15] - 第四季度日均产量为7198桶油当量 同比持平[4][15] - 实现天然气价格同比增长66% 但油价同比下降20% NGL价格同比下降12%[15] - 每单位租赁运营费用为17.35美元/桶 剔除股权激励的行政管理费用为2.99美元/桶[16] - 第四季度经营活动产生现金流1050万美元 资本支出470万美元[16] - 期末现金及等价物为250万美元 借款3750万美元 总流动性约3000万美元[17] - 第四季度通过普通股股息返还410万美元 2025财年总计返还1630万美元[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - Scoop Stack区块 工作权益区块活动在季度末有所缓和 多个井正在进行中[12] - Shabbaroo区块 四口总井按时投产且低于预算 早期结果超预期[12] - Delhi区块 因设施安全升级导致停产 出现运营中断 季节性高温限制了CO2注入量[13] - Jonah区块 运营稳定 但因管道平衡导致报告销量下降[13] - TexMex收购增加约440净BOE/日的稳定低递减产量 油汽比约60/40[4][5] - Scoop Stack矿产收购约5603净特许权 acres 有效日期产量约420净BOE/日[5][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 收入构成中石油占61% 天然气和NGL在波动油价背景下提供重要抵消[4] - 过去10年石油需求年均增长略超1% 预计这一趋势将持续[7] - 天然气需求前景强劲 主要受LNG出口增加和工业需求推动[9] - 电力需求增长主要与数据中心 AI实施和加密货币挖矿相关[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点为优先考虑持久自由现金流 通过可靠股息返还现金 追求增值的低递减机会[11] - 近期宣布2026财年第一季度每股0.12美元股息 反映财务纪律和对投资组合的信心[11] - 修订并重述高级担保储备基础信贷额度 增加第二个贷款人 建立6500万美元借款基础[11][17] - 资本配置框架保持不变 无论市场环境如何[10] - 收购策略注重现金流每股增值 无论是工作权益还是矿产权益[38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若油价维持在60美元区间 预计会出现负面的产量反应 已看到美国许多资本支出预算被削减[8] - 若需求保持稳定 可能需要更多美国原油 这将推高近期和长期价格[8][9] - 不排除出现急剧反弹的可能性 类似2021年WTI均价68美元 2022年涨至95美元的情况[9] - 天然气价格受天气影响大 可能导致短期剧烈波动[10] - 投资组合中的低递减生产资产已准备好应对任何疲软并在强劲时蓬勃发展[10] 其他重要信息 - 宣布2026财年第一季度每股0.12美元股息 标志着公司连续第48个季度派息 连续第13个季度维持当前水平[18] - 累计已返还约1.348亿美元股息 合每股4.05美元[18] - 套期保值计划仍是风险管理的核心支柱 目标是保护下行风险同时保留适度上行空间[16] - 2026财年资本支出预算预计在400-600万美元之间 主要用于Scoop Stack和其他维护性资本支出[25] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前Scoop Stack Barnett和Shabbaroo的运营速率 - Scoop Stack产量与季度水平一致 Shabbaroo井投产后第一年平均递减约50% 公司不愿提供季度内确切运营速率[23] - Shabbaroo四口井在5月前两周达到满产[24] 问题: 2026财年资本支出展望 - 2026财年预算约400-600万美元 主要用于Scoop Stack资本支出和其他维护性资本支出 目前未预算Shabbaroo支出[25] - Shabbaroo钻井决策将取决于商品价格 可能推迟到2026日历年[26][27] 问题: Scoop Stack和Barnett的租赁运营费用展望 - Scoop Stack单位运营费用预计不会大幅增加 结合矿产收购后会更好[29][30] - Barnett运营费用上季度约18.50美元/桶 预计未来有所下降 因审计后流程改变和集输合同重新谈判[34] 问题: Scoop Stack矿产收购是否代表战略转变 - 收购是机会主义行为 主要考虑对每股现金流的增值作用[38] - 超过80%价值基于已证实已开发储量 未来将继续追求对每股现金流增值最大的机会 无论是工作权益还是矿产权益[38][40]

财务业绩 - 公司季度每股收益0.03美元 超出市场预期0.02美元50% 与去年同期0.03美元持平[1] - 季度营收2111万美元 较市场预期低0.2% 较去年同期2123万美元小幅下滑[2] - 过去四个季度中 公司仅一次超越每股收益预期 仅一次超越营收预期[2] 股价表现 - 年初至今股价微涨0.8% 显著低于标普500指数12.5%的涨幅[3] - 短期股价走势将取决于管理层在财报电话会中的前瞻指引[3] 盈利预期 - 当前市场预期下季度每股收益0.01美元 营收2150万美元[7] - 本财年每股收益预期0.09美元 营收8790万美元[7] - 财报发布前盈利预测修正趋势呈现混合状态[6] 行业比较 - 所属美国油气勘探生产行业在Zacks行业排名中处于后28%分位[8] - 同业Liberty Oilfield Services预计季度每股收益0.01美元 同比暴跌97.8%[9] - Liberty Oilfield Services预计营收9.6284亿美元 同比下降15.4%[10]

财务业绩：净利润与EBITDA - 第四财季净利润同比增长176%至340万美元，调整后EBITDA增长7%至860万美元[2][3] - 公司2025年第二季度净收入为3412万美元，较2024年同期的1235万美元增长176%[41][42] - 2025年第二季度调整后EBITDA为8572万美元，同比增长7%[41] - 2025年第二季度每股基本收益0.10美元，同比增长150%[42] 收入表现 - 第四财季收入下降1%至2110万美元，主因油价下跌20%及NGL价格下跌12%[9][15] - 2025财年第四季度总收入2,110.8万美元，同比下降0.6%，环比下降6.4%[35] - 2025财年总营收8584万美元，与2024财年8588万美元基本持平[43] 产量数据 - 第四财季平均日产量为7,198桶油当量，石油收入占比61%，天然气27%，NGLs 12%[3][4] - 2025财年总产量平均7,074桶油当量/日，同比增长4%[4] - 2025年第二季度当量产量65.5万BOE，同比下降0.2%[43] - 2025年第二季度原油总产量为211 MBBL，平均售价为60.82美元/桶，较2024年同期的190 MBBL增长11.1%，但价格下降20.5%[46] - 2025年第二季度天然气总产量为2,045 MMCF，平均售价为2.76美元/MCF，较2024年同期的2,152 MMCF下降5.0%，但价格上涨66.3%[46] - 2025年第二季度天然气液体总产量为103 MBBL，平均售价为25.50美元/桶，较2024年同期的107 MBBL下降3.7%，价格下降12.3%[46] - 2025年第二季度总等效产量为655 MBOE，平均售价为32.23美元/BOE，与2024年同期的656 MBOE基本持平，价格下降0.4%[46] - 2025年第二季度平均日产量为7,198 BOEPD，较2024年同期的7,209 BOEPD下降0.2%[46] 产品收入 - 天然气收入增长9%至2350万美元，NGL收入增长3%至1120万美元[4] - 2025年第二季度原油平均实现价格60.82美元/桶，同比下降20%[43] - 2025年第二季度天然气平均实现价格2.76美元/MCF，同比增长66%[43] 成本与费用 - 2025财年全年租赁运营成本4,933.8万美元，同比上升2.2%[35] - 2025年第二季度总租赁运营成本1137万美元，同比下降0.4%[43] - 2025年第二季度总租赁运营成本为1,136.7万美元，每BOE成本为17.35美元，较2024年同期的1,140.8万美元下降0.3%，单位成本下降0.2%[48] - 2025财年折旧折耗及摊销费用2199万美元，同比增长10%[41] 现金流与资本支出 - 2025财年经营活动产生现金流3,305.2万美元，同比增长45.4%[38] - 2025财年资本支出为1,262.3万美元，同比上升15.8%[38] 股东回报 - 2025财年向股东支付现金股息1630万美元，并宣布第13次连续季度股息每股0.12美元[4][25] - 2025财年支付普通股股息1,634.7万美元，同比增加1.9%[38] 收购活动 - 完成900万美元TexMex收购，增加约440桶净日产量（60%石油，40%天然气）[5] - 后续以1700万美元收购SCOOP/STACK矿区，增加5,500净特许权 acres和420桶净日产量[6] 财务状况与流动性 - 修订信贷设施获得2亿美元循环信贷额度，初始借款基础为6500万美元[4][22] - 期末现金及等价物250万美元，未偿还借款3750万美元，总流动性3000万美元[21] - 现金及现金等价物从上年同期的644.6万美元下降至250.7万美元，减少61.1%[37] - 长期债务中的高级担保信贷额度为3,750万美元，较上年同期减少5.1%[37] 衍生品活动 - 2025财年第四季度衍生品合约实现净收益369.6万美元，环比扭亏为盈[35] - 衍生品合约未实现损失导致2025年第二季度净收入减少2934万美元[41][42] - 公司持有2025年7-9月原油互换合约9,591 BBL，固定价格60.50美元/桶[51] - 公司持有2025年7-12月原油互换合约11,880 BBL，固定价格72.00美元/桶[51] - 公司持有2025年7-12月天然气互换合约2,546,138 MMBTU，固定价格3.60美元/MMBTU[51] - 公司持有2025年7-12月天然气领式期权合约450,550 MMBTU，下限4.00美元，上限4.95美元[51] 储量数据 - 公司总探明储量为27,107千桶油当量，其中石油12,128千桶，天然气61,505百万立方英尺，NGLs 4,728千桶[34] - Barnett Shale资产贡献最大探明储量达6,094千桶油当量，占公司总量22.5%[34]

核心财务表现 - 第四季度净利润同比增长176%至341万美元 去年同期为124万美元[1][2] - 调整后EBITDA同比增长7%至857万美元 去年同期为804万美元[1][2] - 总收入2111万美元 同比微降1% 主要受原油和NGL价格下跌影响 原油实现价格下跌20%至60.82美元/桶 NGL价格下跌12%至25.50美元/桶[2][7][13] - 每股稀释收益0.10美元 去年同期为0.04美元[11] 运营与生产数据 - 平均日产量7198 BOE 与去年同期7209 BOE基本持平[2][13] - 原油占比61% 天然气27% NGL 12%[6] - 2025财年总产量7074 BOE/日 同比增长4%[6] - 天然气收入增长9%至2352万美元 NGL收入增长3%至1122万美元[6] 资本运作与并购 - 8月完成SCOOP/STACK区块最大矿产收购 交易价值1700万美元 增加5500净矿产面积和420 BOE/日产量[3] - 4月完成900万美元TexMex收购 增加440 BOE/日产量(60%原油 40%天然气)[6] - 修订信贷协议 将循环信贷额度提高至2亿美元 初始借款基础6500万美元 期限延长至2028年6月30日[6][20] 现金流与资产负债表 - 期末现金及等价物251万美元[19] - 高级担保信贷设施未偿借款3750万美元[19] - 第四季度运营现金流1046万美元[19] - 资本支出470万美元[19] 股东回报 - 宣布连续第13次季度股息0.12美元/股 将于2025年9月30日支付[1][6] - 第四季度向股东返还410万美元股息 2025财年总计返还1630万美元[6][19] - 自2013年以来累计返还股东1.348亿美元 合每股4.05美元[22] 储量情况 - 截至2025年6月30日 总证实储量2710万BOE[31] - 其中已开发在产储量2219万BOE 未开发储量441万BOE[31] - 按资产划分: Barnett页岩609万BOE Delhi油田356万BOE Jonah油田321万BOE[31] 经营动态 - Chaveroo区块四口新井按计划投产 初期产量超预期[16] - Delhi油田因设施安全升级和夏季高温导致CO₂注入减少而停产[17] - Jonah油田受管道平衡和分配时序影响 预计2026财年第一季度将补回产量[18]