公司整体收入情况 - 2021年前九个月公司收入为26.507亿美元，较2020年同期的19.36亿美元增长36.9%[135][137] - 2021年第三季度公司收入为9.885亿美元，较去年同期的6.522亿美元增长51.6%[137] - 2021年第三季度公司总营收达9.885亿美元，同比增长51.6%；前九个月总营收为26.507亿美元，同比增长36.9%[150][151] - 2021年前三季度，北美、欧洲和俄罗斯三个可报告业务部门的总营收为26.5068亿美元，2020年同期为19.35985亿美元[172] - 2021年第三季度，公司报告收入较2020年第三季度增长51.6%，按固定汇率计算增长50.7%[222] 收入影响因素 - 2021年前九个月收入因外汇汇率变化增加4820万美元，占比2.5%；第三季度因外汇汇率变化增加580万美元，占比0.9%[137] - 2021年前九个月和第三季度因收购分别为收入贡献5450万美元和3260万美元[137] - 2021年前三季度收购带来的增长分别为第三季度贡献5.0%、前九个月贡献2.8%的营收增长；汇率波动分别使第三季度营收增长0.9%、前九个月增长4820万美元（2.5%）[150][151] 运营收入情况 - 2021年前九个月和第三季度运营收入分别为3.766亿美元和1.441亿美元，较2020年同期分别增长40.9%和49.5%[138] 有效税率情况 - 2021年前九个月和第三季度有效税率分别为9.1%和14.6%，2020年同期分别为12.6%和14.0%[137][139] - 2021年和2020年前三季度，公司所得税拨备分别受益于基于股票奖励归属或行使产生的超额税收优惠5280万美元和2900万美元；2021年和2020年三季度分别为1040万美元和920万美元[169] - 2021年三季度和前九个月的实际税率分别为14.6%和9.1%，2020年同期分别为14.0%和12.6% [170] - 2021年第三和前九个月有效税率分别为14.6%和9.1%，2020年同期分别为14.0%和12.6%[170] 净利润情况 - 2021年前九个月和第三季度净利润分别为3.394亿美元和1.157亿美元，较2020年同期分别增长40.5%和29.3%[137][141] - 2021年第三季度净利润为1.157亿美元，占营收11.7%；前九个月为3.394亿美元，占营收12.8%[149] - 2021年第三季度，公司净收入较2020年第三季度增长29.3%，按固定汇率计算增长26.1%[222] 摊薄后每股收益情况 - 2021年前九个月和第三季度摊薄后每股收益分别为5.75美元和1.95美元，较去年同期分别增加1.61美元和0.42美元[137][142] 经营活动现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供的现金为2.877亿美元，2020年同期为3.85亿美元[143] - 2021年9月30日止九个月，经营活动提供的净现金为2.877亿美元，较2020年同期减少9730万美元[198][199] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为2.877亿美元，较2020年同期减少9730万美元[199] 各垂直领域收入增长情况 - 2021年各垂直领域除商业信息与媒体领域同比增长14.2%外，均同比增长超30%[135] 各地区营收情况 - 2021年第三季度美国营收从3.714亿美元增至5.641亿美元，增长51.9%；前九个月从11.065亿美元增至15.146亿美元，增长36.9%[154] - 2021年第三季度欧洲营收前三的国家为英国、瑞士和荷兰，分别为1.263亿、0.667亿和0.396亿美元；前九个月分别为3.325亿、1.980亿和1.093亿美元[155] - 2021年第三季度独联体地区俄罗斯营收为4270万美元，较2020年同期增加1470万美元；前九个月为1.061亿美元，较2020年同期增加3670万美元[156] - 2021年第三季度亚太地区营收较2020年同期增加1070万美元，增长60.4%；前九个月增加2570万美元，增长52.9%[157] - 2021年第三季度，北美地区营收5.94亿美元，同比增加2.02亿美元，增幅51.6%；运营利润1.22亿美元，同比增加3500万美元，增幅40.1%[172][173] - 2021年前三季度，北美地区营收16.01亿美元，同比增加4.33亿美元，增幅37.1%；运营利润3.28亿美元，同比增加7860万美元，增幅31.6%[172][174] - 2021年第三季度，欧洲地区营收3.50亿美元，同比增加1.19亿美元，增幅51.3%；运营利润6100万美元，同比增加41.7%[172][178] - 2021年前三季度，欧洲地区营收9.39亿美元，同比增加2.44亿美元，增幅35.1%；运营利润1.62亿美元，同比增加5330万美元，增幅48.8%[172][179] - 2021年第三季度，俄罗斯地区营收4459.7万美元，同比增加1537.7万美元；运营利润1054.1万美元，同比增加758.3万美元[172] - 2021年前三季度，俄罗斯地区营收1.11亿美元，同比增加3781.7万美元；运营利润1754.9万美元，去年同期亏损216.8万美元[172] - 2021年第三季度俄罗斯业务收入占总业务收入的4.5%，较去年同期增加1540万美元，增幅52.6%；前九个月俄罗斯业务收入占总业务收入的4.2%，较去年同期增加3780万美元，增幅51.5%[184][185] 营收成本情况 - 2021年第三季度营收成本（不含折旧和摊销）为6.534亿美元，同比增长54.3%；前九个月为17.564亿美元，同比增长38.7%[160][161] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为1.695亿美元，同比增长45.5%；前九个月为4.578亿美元，同比增长28.7%[163][164] 折旧和摊销费用情况 - 2021年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为2150万和5980万美元，较2020年同期增加；占营收百分比降至2.2%[165] 利息及其他（损失）/收入净额情况 - 利息及其他（损失）/收入净额从2020年三季度的收益170万美元变为2021年三季度的损失530万美元，主要因或有对价公允价值变动费用增加700万美元[166] 各地区业务部门运营利润情况 - 2021年前三季度，北美、欧洲和俄罗斯三个可报告业务部门的总运营利润为5.07621亿美元，2020年同期为3.56006亿美元[172] - 2021年三季度，北美业务部门营收增长2.023亿美元（51.6%），运营利润增长3500万美元（40.1%）；前九个月营收增长4.332亿美元（37.1%），运营利润增长7860万美元（31.6%）[173][174] - 2021年三季度，欧洲业务部门营收为3.501亿美元，增长1.187亿美元（51.3%），运营利润增长41.7%至6100万美元；前九个月营收增长2.437亿美元（35.1%），运营利润增长5330万美元（48.8%）[178][179] - 2021年前九个月，欧洲业务部门运营利润受外汇汇率变化和确认640万美元往期收入的积极影响，部分被应计可变薪酬增加抵消 [179] - 2020年前九个月，欧洲业务部门运营利润受因疫情向部分客户提供临时折扣的负面影响 [179] - 2021年9月30日止三个月，俄罗斯地区运营利润为1050万美元，较去年同期增加760万美元[184] - 2021年9月30日止九个月，俄罗斯地区运营利润为1750万美元，较去年同期增加1970万美元[185] - 2021年前九个月俄罗斯业务运营利润为1750万美元，去年同期运营亏损220万美元；第三季度运营利润为1050万美元，去年同期为300万美元[184][185] 各地区行业垂直领域收入情况 - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，欧洲地区金融服务行业垂直领域收入最大，旅游与消费行业垂直领域在三个月内收入增长较高，商业信息与媒体行业垂直领域九个月内相对增长较慢[181][183] - 2021年三季度和前九个月，北美业务部门除商业信息与媒体外各垂直领域营收增长超25%，金融服务分别增长107.9%和76.2% [177] - 2021年第三季度，北美地区金融服务行业营收同比增长107.9%，软件与高科技行业增长45.3%[175][177] - 2021年前三季度，北美地区金融服务行业营收同比增长76.2%，软件与高科技行业增长34.1%[175][177] - 2021年第三季度，欧洲地区旅游与消费行业营收同比增长77.3%，新兴行业增长64.4%[181] - 2021年前三季度，欧洲地区旅游与消费行业营收同比增长43.8%，新兴行业增长67.6%[181] 公司流动性及借款情况 - 截至2021年9月30日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物12.666亿美元，以及循环信贷安排下可用借款2.75亿美元[192] - 截至2021年9月30日，公司在白俄罗斯、俄罗斯等国银行的现金总额为1.941亿美元，其中白俄罗斯持有6530万美元[193] - 截至2021年9月30日，公司在2017年信贷安排下有2500万美元未偿还借款；2021年10月21日，以2021年信贷协议取代2017年信贷安排，2021年循环信贷安排借款额度为7亿美元，满足条件可增至10亿美元[194] - 截至2021年9月30日，公司主要流动性来源为12.666亿美元现金及现金等价物，以及循环信贷安排下2.75亿美元可用借款[192] - 截至2021年9月30日，公司在白俄罗斯、俄罗斯等国银行的现金总额为1.941亿美元，其中白俄罗斯为6530万美元[193] - 截至2021年9月30日，公司在2017信贷安排下有2500万美元未偿还借款；2021年10月21日，公司以2021信贷协议取代2017信贷安排，2021循环信贷安排借款额度为7亿美元，满足特定条件下可增至10亿美元[194] - 截至2021年9月30日，公司有1.941亿美元现金存于白俄罗斯、俄罗斯等国银行，其中6530万美元存于白俄罗斯[213] 投资与融资活动现金情况 - 2021年9月30日止九个月，投资活动使用的净现金为1.585亿美元，2020年同期为1.492亿美元[198][200] - 2021年9月30日止九个月，融资活动使用的净现金为1498万美元，2020年同期为108.3万美元[198] - 2021年前九个月融资活动净现金使用量为1450万美元，2020年同期为110万美元[201] - 2021年前九个月行使股票期权收到现金2020万美元，2020年同期为2300万美元[201] - 2021年前九个月支付受限股票单位预扣税3410万美元，2020年同期为1620万美元[201] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为1.585亿美元，2020年同期为1.492亿美元[200] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为1450万美元，2020年同期为110万美元[201] 外汇相关情况 - 2021年第三季度外汇损失340万美元，去年同期收益590万美元；前九个月外汇损失580万美元，去年同期收益330万美元[217] - 2021年第三季度约34.7%的合并收入和43.5%的合并运营费用以非美元货币计价[218] - 截至2021年9月30日，外汇套期保值净未实现收益为60万美元[219] - 2021年第三季度，公司外汇损失340万美元，去年同期为收益590万美元；2021年前九个月，外汇损失580万美元，去年同期为收益330万美元[217] - 2021年第三季度，约34.7%的合并收入和43.5%的合并运营费用以美元以外的货币计价[218] - 截至2021年9月30日，公司外汇套期保值的未实现净收益为60万美元[219] - 公司通过外汇远期合约实施套期保值计划，管理外汇汇率波动风险[219] 公司运营及风险情况 - 公司认为现有现金及现金等价物加上预期经营现金流足以满足未来至少十二个月的运营和资本支出需求[202] - 公司无重大担保合同或其他合同安排下的义务，未与未合并实体进行会带来重大持续风险或或有负债的交易[206] - 公司业务面临信用集中、外汇汇率和利率变化等市场风险，国际业务还面临不同经济条件、政治不稳定等风险[211] - 公司金融工具的信用风险主要集中在现金、现金等价物、短期投资和贸易应收款[212] 财务指标分析方法 - 管理层使用非GAAP财务指标补充GAAP报告结果，分析时会采用“固定汇率”指标[221]

业绩总结 - 2021年第三季度公司收入为9.89亿美元，2020年收入为27亿美元，五年复合年增长率为24%[6] - GAAP每股收益为1.95美元，非GAAP每股收益为2.42美元，分别增长27.5%和46.7%[6] - 公司在北美的收入为5.91亿美元，占总收入的59.8%[7] - 公司在亚太地区的收入为2900万美元，同比增长51%[7] - 公司在欧洲的收入为4.5亿美元，同比增长50%[7] - 公司在过去12个月的运营现金流为4.47亿美元，现金余额为13亿美元，负债名义上为零[49] 客户与市场 - 公司在前100名客户中，超过25%为财富500强企业，超过50%为《福布斯》全球2000强企业[48] - 公司80-90%的收入在整个财年内具有可见性，90%的收入来自于超过一年的客户[48] - 公司在11个关键行业中拥有多元化的客户组合，前10名客户的平均合作年限为8年[48] 未来展望 - 公司估计数字平台和产品工程市场占10000亿美元企业IT服务市场的百分比[4] - 公司三年非GAAP每股收益复合年增长率为22%[49] 财务健康 - 非GAAP营业利润率调整后排除股票补偿费用、收购相关成本等[5] - 非GAAP每股收益调整后排除股票补偿费用、收购相关成本等[6] - 2016年公司修订了非GAAP政策，考虑了税前调整的相关税务影响[7] 股东回报 - 股东总回报的年复合增长率基于2020年的市场和股票表现[8] - 累计总回报假设在2017年12月31日等额投资于公司及其他两个指数[9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8.814亿美元，报告基础上同比增长39.4%，固定汇率下增长35.9%，外汇产生350个基点的积极影响 [31] - 非GAAP每股收益2.05美元，较2020年同期增长40.4% [43] - GAAP毛利率为33.8%，去年同期为33.7%；非GAAP毛利率为35%，去年同期为35.1% [39] - GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的17.2%，去年同期为18.1%；非GAAP SG&A占收入的15.6%，去年同期为16% [40] - GAAP运营收入为1.253亿美元，占收入的14.2%；非GAAP运营收入为1.552亿美元，占收入的17.6% [41] - GAAP有效税率为6.9%，非GAAP有效税率为22.9% [42] - 第二季度运营现金流为6880万美元，去年同期为1.462亿美元；自由现金流为4620万美元，去年同期为1.347亿美元 [44] - 季度末现金及现金等价物约为13亿美元，第二季度末应收账款周转天数（DSO）为70天，第一季度为67天，去年同期为73天 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旅游和消费业务增长59.9%，由消费者和零售客户推动 [33] - 金融服务业务增长51.5%，来自银行、保险、财富管理和支付平台提供商的广泛增长 [34] - 软件和高科技业务增长33.2% [34] - 生命科学和医疗保健业务增长33.1% [34] - 商业信息与媒体业务增长12.5%，与去年同期相比增长较难 [35] - 新兴业务增长56.4%，由电信、能源、制造和汽车行业的客户推动 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占第二季度营收的59.8%，同比增长38.1%，固定汇率下增长36.9% [36] - 欧洲市场占第二季度营收的33%，同比增长38%，固定汇率下增长29.9% [36] - 独联体市场占第二季度营收的4.4%，同比增长70.8%，固定汇率下增长74.6% [37] - 亚太市场占第二季度营收的2.8%，同比增长44.4%，固定汇率下增长38.9% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将行业和功能咨询专业知识与管理咨询能力和技术交付服务相结合，以满足客户对战略和实施的需求 [11] - 公司通过建立可重复的方法，在全球多元化的交付基地推动增长，同时通过有机增长和收购扩大领域能力和地理覆盖范围 [13] - 公司激励合作伙伴生态系统，积极参与MACH联盟，为开源项目贡献超4500名员工，成为开源社区排名第一的服务公司和全球前20大贡献者之一 [14] - 公司将战略咨询服务添加到现有的行业和功能咨询能力中，以满足客户对软件驱动业务场景的需求 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 应用开发、云和数据集成服务在疫情后强劲增长，推动企业预算增加，客户的转型努力持续且多维度，对软件驱动业务场景的需求快速增长 [8][9] - 公司对2021年全年业绩充满信心，上调业务展望，预计全年营收增长至少37%，固定汇率下至少35% [47] - 公司预计收购将为全年营收贡献约300个基点，第三季度贡献约450个基点 [48][50] 其他重要信息 - 第二季度净招聘超3800人，2021年上半年净增加约6700人 [22][23] - 公司进行了两项收购，收购CORE SE加强战略咨询业务，收购S4N扩大在拉丁美洲的地理覆盖范围 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 过去三个月能获取劳动力的原因 - 公司从疫情前就开始多元化交付生态系统，在东欧、印度和拉丁美洲等市场取得了良好的增长，招聘范围更广，且能以分布式模式引入员工 [57][58][60] 问题: 哪些举措对招聘特别有效 - 招聘是广泛的，印度成为新的增长点，招聘范围更广且能以分布式模式引入员工 [59][60] 问题: 定价环境是否开始改变 - 年中开始有提价情况，预计2022年提价幅度将高于往常，公司注重账户利润率和客户战略性质 [61][62] 问题: 第三季度和全年收购贡献 - 第三季度收购贡献为450个基点，全年为300个基点 [63] 问题: 数字平台是否是利润率扩张的驱动因素 - 数字平台主要用于管理、交付和引入人才，与利润率扩张无关 [65] 问题: 咨询战略的更新及对增长的作用 - 公司不打算建立独立的咨询业务，而是提供端到端解决方案并提前为客户提供建议，积累了经验并开始取得成效，还计划增加战略咨询服务 [67][68] 问题: 软件驱动业务场景是否改变公司对软件的看法 - 软件驱动业务场景主要是结合定制开发和标准组件，以实现新的商业模式，公司传统业务模式变化不大，但希望在价值链前端提供战略建议 [73][74][75] 问题: 当前展望是否反映所有业务已完全恢复 - 部分业务仍有受损情况，旅游和酒店业有环比增长但无同比增长，商业信息与媒体业务全年增长可能低于平均水平，生命科学与医疗保健业务第三季度可能低于公司平均增长率 [77][78] 问题: 如何看待利用率及未来季度的演变 - 利用率达到80%会限制增长，公司认为运行在略低于80%的水平更好，预计2021年下半年利用率低于80% [83][84] 问题: EPAM品牌在新地区的影响力及适应性 - 品牌在市场上的独特性引起了人才的兴趣，在东欧、印度和拉丁美洲等地区有较高的认可度和吸引力 [85][86] 问题: 新员工入职后的加速情况及提高生产力和招聘速度的方法 - 疫情改变了需求趋势，客户希望加快流程，公司在数字生态系统上的投资带来了优势，从机会开放到人员配置的时间更优化 [87][88][89] 问题: 新的大型多年期合同的规模和期限 - 难以量化，但与公司增长相关，大客户数量明显增加，客户增长加速 [90] 问题: 大型多年期合同是否影响销售方法和策略 - 合同实际情况与合同规模无关，客户仍保持灵活性，实际业务情况不同 [93] 问题: 前5、前10、前20大客户的构成是否有变化 - 前5大客户变化不大，11 - 20名客户有轮换，有客户在一年内从0进入前20名 [94] 问题: 是否有回归面对面销售或项目交付 - 目前情况不稳定，大家都处于观望状态，客户暂未要求员工到现场工作 [95] 问题: 是否有机会评估客户组合及理想客户组合的特征 - 有机会评估客户组合，公司会仔细审查并调整优先级，选择有增长潜力和盈利能力的客户 [97][98] 问题: CORE收购及未来收购的整合时间线和运营方式 - 收购后需要了解更多细节，对于咨询业务会实时观察并寻找最佳方式 [100] 问题: M&A管道更新、未来交易预期及想发展的能力 - 公司长期目标是实现20%以上的有机年增长率，M&A管道评估正常，今年已完成5笔交易，未来交易需观望，收购旨在增加能力和填补差距 [102][105][106] 问题: 客户项目时间线的压缩情况 - 疫情后客户交付压力增大，需要调整商业模式和构建解决方案以保持竞争力 [109][110] 问题: 客户工作量、提价动态及与增加员工数量的关系 - 公司认为每季度增加约3000名员工可控制质量风险，提价有助于增加收入，但与客户的沟通因工资通胀而困难，公司会努力维持和提高毛利率 [113][114][115] 问题: 2022年利润率的稳定性及投资计划 - 公司历史目标利润率范围为16% - 17%，今年指导为17% - 18%，未来可能回到早期水平，因为会继续投资交付中心和其他能力以实现业务增长 [117][118]

公司整体收入情况 - 2021年前六个月公司收入为16.621亿美元，较2020年同期的12.837亿美元增长29.5%[127] - 2021年第二季度收入为8.814亿美元，较去年同期的6.324亿美元增长39.4%[129] - 2021年第二季度和前六个月收入分别因外汇汇率变化增加2190万美元（3.5%）和3460万美元（2.7%）[129] - 2021年第二季度和前六个月收购分别为收入贡献1910万美元和2180万美元[129] - 2021年第二季度公司总营收达8.814亿美元，同比增长39.4%，收购贡献3.1%，外汇汇率波动贡献3.5%[142] - 2021年上半年公司总营收增长29.5%，收购贡献1.7%，外汇汇率波动增加营收3460万美元，贡献2.7%[143] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司总部门收入分别为8.81366亿美元和6.32383亿美元；六个月分别为16.62141亿美元和12.83742亿美元[167] 公司运营收入及利润情况 - 2021年第二季度和前六个月运营收入分别增长至1.253亿美元和2.325亿美元，增幅为50.2%和36.0%[130] - 2021年第二季度净利润增长72.1%至1.147亿美元，前六个月增长47.0%[132] - 2021年第二季度和前六个月摊薄后每股收益分别为1.94美元和3.80美元，较去年同期增加0.80美元和1.18美元[133] - 2021年第二季度净收入为1.14671亿美元，占比13.0%；上半年为2.23717亿美元，占比13.5%[141] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，北美、欧洲和俄罗斯可报告业务部门的总运营利润分别为1.67741亿美元和1.11533亿美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，分别为3.13896亿美元和2.22758亿美元[167] 公司税率情况 - 2021年前六个月有效税率为6.0%，去年同期为11.8%[131] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司所得税拨备分别受益于基于股票奖励归属或行使产生的超额税收优惠2100万美元和810万美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，分别受益于4250万美元和1980万美元[162] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司实际税率分别为6.9%和6.0%；2020年同期分别为12.4%和11.8%[163] 公司各地区营收情况 - 2021年第二季度美国营收从3.65亿美元增至5.025亿美元，增长37.7%；上半年从7.351亿美元增至9.505亿美元，增长29.3%[147] - 2021年第二季度欧洲营收前三国家英国、瑞士和荷兰分别为1.127亿美元、6380万美元和3670万美元，去年同期分别为8230万美元、4650万美元和2720万美元；上半年分别为2.062亿美元、1.314亿美元和6970万美元，去年同期分别为1.744亿美元、9380万美元和5310万美元[148] - 2021年第二季度CIS地区俄罗斯营收3580万美元，增加1630万美元；上半年俄罗斯营收6340万美元，增加2200万美元[149] - 2021年第二季度和上半年APAC地区营收分别增加770万美元（44.4%）和1500万美元（48.6%）[150] - 2021年截至6月30日的三个月，北美地区收入为5.32022亿美元，同比增加1.472亿美元，增幅38.2%；运营利润为1.1126亿美元，同比增加2850万美元，增幅34.4%[167][168] - 2021年截至6月30日的六个月，北美地区收入为10.06875亿美元，同比增加2.309亿美元，增幅29.8%；运营利润为2.05363亿美元，同比增加4370万美元，增幅27.0%[167][169] - 2021年截至6月30日的三个月，欧洲地区收入为3.11949亿美元，同比增加8460万美元，增幅37.2%；运营利润为5050万美元，同比增长46.6%[167][173] - 2021年截至6月30日的六个月，欧洲地区收入为5.88653亿美元，同比增加1.25亿美元，增幅27.0%；运营利润为1.01525亿美元，同比增加3530万美元，增幅53.3%[167][174] - 2021年截至6月30日的三个月，俄罗斯地区收入为3739.5万美元，运营利润为602.9万美元；2020年同期收入为2024.9万美元，运营亏损为564.5万美元[167] - 2021年截至6月30日的六个月，俄罗斯地区收入为6661.3万美元，运营利润为700.8万美元；2020年同期收入为4417.3万美元，运营亏损为512.6万美元[167] - 2021年第二季度，俄罗斯业务收入占总业务收入的4.2%，增加1710万美元，增幅84.7%；上半年收入占比4.0%，增加2240万美元，增幅50.8%[179][180] - 2021年第二季度，俄罗斯业务营业利润为600万美元，较去年同期亏损560万美元增加1170万美元；上半年营业利润为700万美元，较去年同期亏损510万美元增加1210万美元[179][180] - 2021年3月至6月，俄罗斯业务营收占总营收的4.0% - 4.2%，3个月营收增长1710万美元，增幅84.7%；6个月营收增长2240万美元，增幅50.8%[179][180] 公司成本及费用情况 - 2021年第二季度成本收入（不含折旧和摊销）为5.837亿美元，同比增长39.1%，主要因生产专业人员平均数量增长24.9%；上半年为11.031亿美元，同比增长30.8%，主要因生产专业人员平均数量增长22.7%等[152][154] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为1.519亿美元，同比增长33.0%，主要因人事相关成本增加3010万美元；上半年为2.883亿美元，同比增长20.5%，主要因人事相关成本增加4520万美元[156][157] - 2021年第二季度和上半年折旧和摊销费用分别为2050万美元和3830万美元，去年同期分别为1520万美元和3020万美元，主要因员工电脑设备投资增加[159] 公司各行业垂直领域营收情况 - 除商业信息与媒体业务同比增长9.5%外，公司所有业务板块同比增长均超25%[127] - 2021年截至6月30日的三个月，北美业务部门金融服务行业垂直领域营收增长74.8%；2021年截至6月30日的六个月，增长60.2%[170][172] - 2021年截至6月30日的三个月，欧洲业务部门新兴垂直领域营收增长80.1%；2021年截至6月30日的六个月，增长69.5%[176] - 2021年第二季度，软件与高科技仍是北美业务部门最大的行业垂直领域，三个月和六个月的营收分别增长33.6%和28.5%[172] - 2021年第二季度，软件与高科技行业仍是北美地区最大的行业板块，三个月和六个月收入分别增长33.6%和28.5%[170][172] - 2021年公司各行业垂直领域营收均有增长，总营收3.11949亿美元，较2020年的2.27305亿美元增长8464.4万美元，增幅37.2%[176] 公司现金流情况 - 2021年前六个月经营活动提供的现金为8170万美元，去年同期为2.094亿美元[135] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为8170万美元，较2020年同期的2.094亿美元减少1.277亿美元[191][193] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为9740万美元，2020年同期为1.336亿美元[191][194] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为1900万美元，2020年同期为660万美元[191][195] 公司流动性及资金来源情况 - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源为12.832亿美元现金及现金等价物，以及循环信贷安排下2.75亿美元可用借款[186] - 截至2021年6月30日，公司在白俄罗斯、俄罗斯等国银行的现金总额为1.207亿美元，其中白俄罗斯为3710万美元[187] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷安排下有2500万美元未偿还借款，且符合信贷安排规定的所有契约[188] - 公司认为现有现金及现金等价物加上预期经营现金流足以满足未来至少十二个月的运营和资本支出需求[196] 公司风险及合同义务情况 - 部分运营所在国家存在高通胀情况，可能增加公司运营成本，但难以准确衡量其影响[185] - 公司产生现金的能力受业绩、经济状况、行业趋势和新冠疫情等因素影响，若现有现金及等价物和经营现金流不足，可能需通过股权或债务融资筹集资金，发行股权证券可能稀释现有股东权益，发行债务可能面临额外合同限制，且无法保证能以有利条件筹集资金[197] - 有关合同义务的信息可查看本季度报告“第一部分 第1项 财务报表（未经审计）”中简明合并财务报表的附注12“承诺和或有事项”以及截至2020年12月31日的年度报告10 - K表“第二部分 第7项 合同义务和未来资本需求”[198] - 除“第一部分 第1项 财务报表（未经审计）”中简明合并财务报表附注12“承诺和或有事项”披露的内容外，公司无重大担保合同或其他合同安排下的义务，未与未合并实体进行可能使其面临重大持续风险、或有负债或其他义务的交易[199] 公司前瞻性陈述情况 - 本季度报告10 - Q表包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的估计和前瞻性陈述，截至2020年12月31日的年度报告10 - K表也包含此类陈述，这些陈述主要基于公司当前预期和对未来事件及趋势的估计，受多种风险和不确定性影响[202] - “可能”“将”等词汇用于识别估计和前瞻性陈述，此类陈述仅代表作出时的情况，除非法律要求，公司无义务更新、修订或审查，因其涉及风险和不确定性，不能保证未来表现[203]

业绩总结 - 2020年EPAM的总收入为27亿美元，五年复合年增长率为24%[10] - 第二季度收入为8.81亿美元，同比增长38%[10] - 非GAAP每股收益为2.05美元，同比增长40.4%[10] - 2020年现金流为4.17亿美元，现金余额为13亿美元，负债名义上为零[42] - 2020年EPAM的非GAAP每股收益年复合增长率为22%[41] - 2020年EPAM的总股东回报年复合增长率为49%[38] 用户数据 - 80-90%的收入在整个财年内具有可见性，90%的收入来自于超过一年的客户[41] - EPAM在11个关键行业中拥有多元化的客户组合，前10名客户的平均合作年限为8年[41] - 前100名客户中超过25%为财富500强企业[41] 市场展望 - EPAM在1500亿美元的市场中处于良好定位[41] - 公司估计数字平台和产品工程市场占10000亿美元企业IT服务市场的百分比[4] 收入结构 - 2020年EPAM的总收入中约85%为时间和材料收入[41] 财务政策 - 非GAAP营业利润率调整后不包括股票补偿费用、收购相关成本等[5] - 非GAAP每股收益（EPS）调整后不包括股票补偿费用、收购相关成本等[6] - 2016年公司修订了非GAAP政策，考虑了税前调整的相关税务影响[7] 投资回报 - 股东总回报的复合年增长率（CAGR）基于2020年的市场和股票表现[8] - 累计总回报假设在2017年12月31日等额投资于公司及其他两个指数[9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度APM收入7.808亿美元，同比增长19.9%，按固定汇率计算增长17.8%，外汇正向影响210个基点 [16] - 非GAAP摊薄后每股收益1.81美元，较2020年同期增长26.6%，第一季度约有5880万股摊薄后流通股 [25] - GAAP毛利率为33.5%，去年第一季度为34.9%；非GAAP毛利率为34.9%，去年同期为35.5% [22] - GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的17.5%，去年第一季度为19.2%；非GAAP SG&A占收入的15.5%，去年同期为17.6% [23] - GAAP运营收入为1.073亿美元，占收入的13.7%，去年第一季度为8750万美元，占收入的13.4%；非GAAP运营收入为1.369亿美元，占收入的17.5%，去年第一季度为1.053亿美元，占收入的16.2% [24] - GAAP有效税率为5.1%，非GAAP有效税率为22.7% [24] - 第一季度运营现金流为1280万美元，去年同期为6330万美元；自由现金流为160万美元，去年同期为3420万美元 [26] - 第一季度末现金及现金等价物为13.7亿美元，第一季度应收账款周转天数（DSO）为67天，2020年第四季度为64天，去年同期为76天 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学和医疗保健业务增长31.6%，增长由支持新商业模式的平台开发以及推动更深入客户洞察的数据和分析驱动 [17] - 金融服务业务增长28.3%，增长来自传统银行、保险和财富管理，客户需要超越数字银行进行核心流程和应用的现代化改造 [18] - 软件和高科技业务增长20.7% [18] - 旅游和消费业务增长16.3%，由消费者客户的强劲增长以及零售业务的稳定改善推动 [18] - 商业信息和媒体业务增长6.5%，与去年同期相比面临更严峻的比较，部分客户在2020年上半年实现大幅增长后，收入在去年年底趋于平稳 [19] - 新兴业务增长23.6%，由电信、汽车和材料领域的客户推动 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占第一季度收入的60.2%，同比增长20.6%，按固定汇率计算增长19.9% [20] - 欧洲市场占第一季度收入的33.2%，同比增长16.3%，按固定汇率计算增长10.9% [20] - 独联体市场占第一季度收入的3.9%，同比增长21.2%，按固定汇率计算增长28.2% [20] - 亚太市场占第一季度收入的2.7%，同比增长53.9%，按固定汇率计算增长48.4%，增长主要由金融服务客户推动，且2020年3月该地区经济活动的关闭带来了有利的同比比较 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于扩大人才规模，第一季度净招聘约2300人，自2020年第四季度初以来，超过5400名净新增员工加入公司 [11] - 公司通过有针对性的收购扩大能力，宣布收购PolSource、White - Hat和一家未明确名称的分析咨询公司，以增强Salesforce、网络安全和数据分析等领域的能力 [12][13][14] - 公司致力于构建更强的垂直领域专业知识，以更有效地利用营销能力和现有数据及云资源，继续打造基于EPAM Continuum品牌的综合咨询方案 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个月提醒人们全球仍面临致命的重大疫情，但公司将继续全力支持员工和所在社区 [3] - 自2月中旬以来，公司业务需求显著增加，核心服务强劲，客户加倍投入数字化转型和创新之旅 [5] - 数字化趋势推动了对商业战略、新型参与平台、云迁移和现代化、数据工程和分析、机器学习和人工智能应用等方面的兴趣 [6] - 市场驱动因素以及云现代化、可组合架构、数据、机器学习和人工智能、网络安全等领域的机会将为公司提供持续和可持续增长的空间 [10] - 公司对未来发展感到鼓舞，在过去十二个月证明了在竞争激烈的全球IT服务市场数字领域的领导地位，有望成为一家规模在50亿 - 100亿美元的公司 [15] 其他重要信息 - 公司预计2021年全年收入增长至少29%，按固定汇率计算至少28%，预计收购将贡献约200个基点的收入 [30] - 预计GAAP运营收入在13.5% - 14.5%之间，非GAAP运营收入在16.5% - 17.5%之间；GAAP有效税率约为12%，非GAAP有效税率约为23% [30][31] - 预计全年GAAP摊薄后每股收益在7.09 - 7.31美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在7.54 - 7.76美元之间，预计加权平均流通股数为5900万股 [31] - 预计2021年第二季度收入在8.53 - 8.61亿美元之间，同比增长率约为35.5%，预计外汇对收入增长的有利影响约为3%，预计收购将贡献约250个基点的收入 [32] - 预计第二季度GAAP运营收入在13.5% - 14.5%之间，非GAAP运营收入在16.5% - 17.5%之间；GAAP有效税率约为11%，非GAAP有效税率约为23% [33] - 预计第二季度GAAP摊薄后每股收益在1.76 - 1.83美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.88 - 1.95美元之间，预计加权平均流通股数为5900万股 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上调业绩指引的需求复苏最强劲的领域以及定价情况 - 上调指引主要由业务量驱动，金融服务行业有大量现代化项目启动，预计第二季度增长加速；旅游和消费、医疗保健和生命科学、高科技软件和技术等领域也有强劲增长；与客户的定价讨论更具建设性，现有和新客户理解市场工资通胀可能需要提高定价，但主要增长仍来自业务量 [37][38][40] 问题2: 关于利润率和人才投资的变化 - 公司正在扩大员工规模，预计毛利率可能略低于原2021年预期，但SG&A也会有所降低，能够保持16.5% - 17.5%的利润率，关注中点17%；目前看到薪酬水平有所提高，以留住和招聘员工 [41][42] 问题3: 人才地理分布重点的变化以及理想的人才分布 - 印度是目前人才构成中增长最快的部分，公司每年变得更加分散和平衡，东欧的集中度在下降；公司仍在增加在岸业务，尤其是随着业务复杂性增加，需要更强的行业和咨询联系，但分布没有大幅变化，理想分布难以确定，情况动态变化 [45][46] 问题4: 中期成为更全球化公司后毛利率的变化 - 第一季度调整后毛利率较低部分是因为季度内可用产能天数少一天，且存在工资通胀，预计全年毛利率可能略低于长期约36%的水平，目前毛利率趋于稳定，2022年情况有待观察，后续会提供更好的指引 [47][48][49] 问题5: 招聘情况和策略以及可持续的招聘水平 - 公司认为本季度净增几千人是可以实现的，可能会略高；人才市场极具挑战性，但公司通过过去五六年建立的地理分布能够维持第一季度的招聘节奏 [52][53] 问题6: 收购的意愿和关注的能力 - 公司并购方向没有改变，本季度进行了三次收购，主要是为了增加合适的能力和实现一定的地理多元化，未来也会继续这样做 [54][55] 问题7: 对81%利用率的舒适度和理想利用率 - 81%的利用率较高，公司认为高70%多是更好的水平，这样能为新客户业务和现有客户的意外扩张做好准备；考虑到2020年未使用的假期，预计下半年可能有更多员工休假，收入指引已考虑到这可能导致的利用率下降 [57][58] 问题8: 交易规模和积压订单转化为收入的情况 - 近期有一系列大型现代化项目启动，可能是多年期项目；公司与客户的合作方式有所不同，提供更广泛的咨询解决方案和交付能力 [60] 问题9: 劳动力成本上升的地区以及定价情况 - 工资通胀在所有市场都存在；目前大部分收入增长来自业务量，但随着利用率提高，客户对定价的接受度变得更现实，预计大型咨询项目的定价会有所改善，但现在谈论还为时过早 [62][63] 问题10: 前20名以外客户增长更快是否是可持续趋势 - 预计第二季度前20名以外客户的增长趋势将持续，这是因为2020年建立的新关系以及长期客户的现代化项目需求 [64][65] 问题11: 数据数字化的分类以及公司50亿 - 100亿美元目标的背景 - 提到的是更传统的数字化概念，数据、云、人工智能和机器学习都在其中发挥重要作用；公司过去几乎每三年规模翻倍，考虑到发展情况，成为50亿甚至更高规模的公司是合理的目标 [66][69] 问题12: 员工差旅对利润率的影响以及客户对虚拟交付的需求变化 - 目前判断情况还为时过早，客户有恢复传统交流的愿望，但难以预测未来；公司在疫情前就注重分布式工作，认为这种方式会继续存在，且生产率未受太大影响；公司在利润率模型中考虑了下半年情况正常化可能带来的成本增加，但不确定是否会实现；目前在损益表中看到一些临时收益，SG&A的效率提高可能会在未来持续 [71][72][74] 问题13: 员工非自愿离职率的情况 - 第一季度整体离职率仍相对较低，低于15%，略低于2020年第一季度，但在3月底和4月开始出现离职率上升的情况 [79] 问题14: 收购进入网络安全领域的原因以及价格折扣到期对收入和定价的影响 - 网络安全是构建应用和平台的重要部分，公司有机发展了相关能力，但需要额外技能，收购的是有高经验的小型咨询公司，将成为全球工程实践的一部分；疫情期间的价格让步基本结束，已体现在第一季度数据和第二季度指引中，预计不会有太多提升，公司与客户的定价讨论越来越有建设性 [83][84] 问题15: 金融服务行业现代化的具体内容和催化剂 - 金融服务行业的现代化涉及将基础设施和应用迁移到云，通常具有额外功能和升级，涉及多个能力领域，包括遗留系统、数据和分析等 [87] 问题16: 市场对供需平衡反应不同的原因 - 市场反应需要时间，客户有预算限制且仍在从去年的经济干扰中恢复，定价对话正在加速，但由于去年的经济中断存在一定脱节，随着时间推移对话可能会进一步加速；部分客户可能认为远程工作有成本节约，但实际可能并非如此，分布式工作可能需要更多投资 [90][91] 问题17: 前20名以外客户增长是否意味着运营环境正常化 - 难以从这一动态得出结论，前20名客户中有增长快的，也有放缓或持平的，还有新进入前20名的客户，这可能更多是公司业务动态变化的结果 [93] 问题18: 账户整合趋势和获取增量钱包份额的能力 - 公司在一些账户的整合能力较强，在金融服务领域的表现可以体现这一点 [94][95] 问题19: 咨询业务投资的效果和获取咨询服务的情况 - 公司投资咨询业务是为了更早地与客户进行对话，推动平台的实际实施，对进展感到满意，不断有新用例，在价值链中的地位不断提高，但不是单纯追逐咨询市场 [96] 问题20: 区块链和人工智能等新兴技术的情况以及数字领域的快速增长领域 - 区块链不是重要的驱动因素，但属于正常业务范畴；人工智能业务有一定增长，但占比仍较小，未来可能加速，因为过去几年在数据基础设施方面的准备为其应用创造了条件；云现代化是一个驱动因素，但目前难以具体指出数字领域的快速增长技术 [98][99]

业绩总结 - 2020年公司总收入为27亿美元，五年复合年增长率为24%[10] - 2021年第一季度公司收入为7.81亿美元，同比增长为26.5%[10] - 2021年第一季度GAAP每股收益为1.86美元，同比增长26.5%[10] - 2021年第一季度非GAAP每股收益为1.81美元，同比增长26.6%[10] - 公司在过去三年和五年的总股东回报复合年增长率分别为26%和35%[40] - 公司在2020年的非GAAP每股收益（EPS）年复合增长率为22%[44] - 公司在过去3年和5年的收入年复合增长率分别为22%和24%[43] 用户数据 - 2021年第一季度各行业收入：金融服务为1.69亿美元，同比增长16.3%；旅行与消费为1.39亿美元，同比增长23.6%；生命科学与医疗为1.47亿美元，同比增长20.7%[12] - 2021年第一季度北美地区收入为4.7亿美元，同比增长53.9%[12] - 公司80-90%的收入在整个财年内具有可见性[43] - 超过90%的收入来自于与客户的长期合作（超过一年）[43] - 公司85%的收入来自于时间和材料的计费模式[43] - 公司前100名客户中，超过25%为财富500强企业，超过50%为福布斯全球2000强企业[43] - 公司拥有平均8年的忠诚客户基础，尤其是在前10名客户中[43] 财务状况 - 公司在2020年的现金余额为19亿美元，五年复合年增长率为13%[40] - 公司在过去12个月的运营现金流为4.94亿美元[44] - 公司现金余额为14亿美元，负债名义上为零[44] 市场定位 - 企业IT服务市场的总可寻址市场为1万亿美元[23] - 公司在一个1500亿美元的市场中处于良好的市场定位[43] - 公司在35个国家拥有超过43,450名员工，其中38,800名为工程师、设计师和顾问[10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司收入为7.808亿美元，较2020年同期的6.514亿美元增长19.9%[107][109][121] - 2021年第一季度公司运营收入增长22.6%，达到1.073亿美元，占收入的比例从去年同期的13.4%增至13.7%[110] - 2021年前三个月公司有效税率为5.1%，低于去年同期的11.3%[109][111][119] - 截至2021年3月31日的三个月，公司净收入增长27.4%，达到1.09亿美元，占收入的比例从2020年同期的13.1%增至14.0%[112] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为1.86美元，较去年同期增加0.39美元[109][112][119] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为1280万美元，低于去年同期的6330万美元[113] - 2021年第一季度，收入成本（不包括折旧和摊销）为5.193亿美元，较2020年同期的4.238亿美元增长22.5%，占收入的比例从65.1%升至66.5%[126] - 2021年第一季度，销售、一般和行政费用为1.364亿美元，较2020年同期的1.251亿美元增长9.0%，占收入的比例从19.2%降至17.5%[129] - 2021年第一季度，折旧和摊销费用为1780万美元，较2020年同期的1490万美元有所增加，但占收入的比例均为2.3%[131] - 2021年和2020年第一季度，公司因基于股票的奖励归属或行使而获得的超额税收优惠分别为2150万美元和1170万美元[133] - 2021年第一季度，公司有效税率为5.1%，低于2020年同期的11.3%[134] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1280万美元，较2020年同期减少5040万美元[156] - 2021年第一季度投资活动提供的净现金为4850万美元，2020年同期使用5950万美元[160] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为130万美元，2020年同期使用200万美元[161] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司因股票奖励归属或行使获得的超额税收优惠分别为2150万美元和1170万美元[133] - 2021年第一季度有效税率为5.1%，2020年同期为11.3%，税率下降主要归因于股票奖励超额税收优惠增加[134] - 2021年第一季度北美、欧洲和俄罗斯三个可报告业务部门总营收7.80775亿美元，较2020年同期的6.51359亿美元增长19.9%；总运营利润1.46155亿美元，较2020年同期的1.11225亿美元增长31.4%[138] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1282.7万美元，2020年同期为6325.5万美元[157] - 2021年第一季度汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响为 - 1185.6万美元，2020年同期为 - 2200.9万美元[157] - 2021年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加5076.1万美元，2020年同期净减少2028.5万美元[157] - 2021年第一季度期初现金、现金等价物和受限现金为13.23533亿美元，期末为13.74294亿美元；2020年同期期初为9.37688亿美元，期末为9.17403亿美元[157] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度美国仍是公司最大客户所在地，收入从2020年第一季度的3.701亿美元增至4.48亿美元，增长21.1%[122] - 2021年第一季度欧洲地区收入受前期履约义务收入确认和欧元、英镑兑美元汇率走强的积极影响[123] - 2021年第一季度亚太地区客户收入较2020年同期增加730万美元，增幅53.9%[124] - 2021年第一季度，北美地区收入为4.74853亿美元，较去年同期增长21.4%，运营利润为9410.3万美元，增长19.2%，收入占比从60.0%升至60.8%，运营利润率从20.2%降至19.8%[138][139] - 2021年第一季度，欧洲地区收入为2.767亿美元，较去年同期增长17.1%，运营利润为5110万美元，增长60.7%，收入占比从36.3%降至35.5%，运营利润率从13.4%升至18.5%[138][142] - 2021年第一季度，俄罗斯地区收入为2921.8万美元，较去年同期增长22.1%，运营利润为97.9万美元，增长88.6%[138] - 2021年第一季度俄罗斯业务收入占总业务收入的3.7%，较去年同期增加530万美元，增幅22.1%，营业利润为100万美元，较去年同期增加50万美元[146] - 2021年第一季度北美部门营收4.74853亿美元，同比增长21.4%，运营利润9410.3万美元，同比增长19.2%；营收占总营收的60.8%，高于2020年同期的60.0%；运营利润率从2020年第一季度的20.2%降至2021年的19.8%[138][139] - 2021年第一季度欧洲部门营收2.767亿美元，同比增长17.1%；若按2020年第一季度汇率换算，营收增长11.5%；运营利润5110万美元，同比增长60.7%；运营利润率从2020年同期的13.4%增至18.5%[142] - 2021年第一季度俄罗斯部门营收2921.8万美元，同比增长22.1%，占总营收的3.7%；运营利润100万美元，较2020年同期的50万美元增长100%[138][146] 各行业垂直领域业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度各垂直领域均实现强劲增长，生命科学与医疗保健领域同比增长率最高，达31.6%[107] - 2021年第一季度，北美地区各行业垂直领域中，除商业信息与媒体和新兴垂直领域外，其他领域收入增长均超过20%，金融服务增长45.7%[141] - 2021年第一季度，欧洲地区各行业垂直领域中，生命科学与医疗保健收入增长101.5%，新兴垂直领域增长58.1%[143] - 2021年第一季度北美部门各行业营收除商业信息与媒体和新兴行业外，均增长超20%；金融服务行业增长45.7%，软件与高科技行业仍是最大行业，增长23.4%[141] - 2021年第一季度欧洲部门金融服务行业仍是最大行业；旅游与消费行业因疫情导致全球旅行限制而增长缓慢；生命科学与医疗保健行业因对单一客户服务扩展而增长显著[143][145] - 2021年第一季度俄罗斯部门金融服务和旅游与消费行业营收增长，软件与高科技行业营收下降74.3%；生命科学与医疗保健行业营收增长1844.4%[146] 公司流动性与资金相关情况 - 2021年3月31日，公司主要流动性来源为13.728亿美元现金及现金等价物，以及2.75亿美元循环信贷额度下的可用借款[149] - 截至2021年3月31日，公司在白俄罗斯、俄罗斯等国银行的现金总额为1.716亿美元，其中6200万美元在白俄罗斯[151] - 截至2021年3月31日，公司循环信贷额度下的未偿还借款为2500万美元，并遵守信贷协议所有契约[152] - 公司认为现有现金及现金等价物加上预期经营现金流至少未来十二个月可满足运营和资本支出需求[162] - 若现有现金、现金等价物和经营现金流不足以支持未来活动和需求，公司可能需通过股权或债务融资筹集资金，发行股权证券可能导致现有股东大幅稀释，发行债务可能面临额外合同限制，且无法保证能以有利条件筹集资金[163] 公司其他相关情况 - 公司除已披露的承诺和或有事项外，无重大担保合同或其他合同安排下的义务，未与非合并实体进行会使其面临重大持续风险、或有负债等的交易[165] - 本季度报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的估计和前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和对未来事件及趋势的估计，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异[168]

市场与经济风险 - 公司在东欧、印度和其他亚洲新兴市场经济体的业务易受市场和经济波动影响，面临外汇风险和银行系统不稳定风险[105] - 公司业务受经济环境影响，北美和欧洲经济疲软会降低服务需求和盈利能力[139] - 行业低迷、外包趋势逆转或监管限制可能导致公司服务需求下降，影响业务和财务状况[134] 竞争风险 - 公司面临来自国内外IT服务和咨询公司的激烈竞争，若无法成功竞争，定价压力或市场份额流失将对业务产生重大不利影响[107][108][110] 法律合规风险 - 公司需遵守多个司法管辖区的法律法规，若违反可能导致子公司清算，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[111][112] - 公司需遵守GDPR和CCPA等隐私和数据保护法规，违规可能导致罚款和索赔，合规成本增加[120][121][122] - 公司需遵守美国和其他国家的法律法规，包括出口限制、经济制裁和反贿赂法，违规可能导致处罚和业务限制[123][124][127] 税收政策风险 - 白俄罗斯和其他国家为公司所在行业提供的税收优惠若改变、终止或不延长，公司运营费用和有效所得税税率可能大幅增加[113][114] - 公司有效税率可能受多因素不利影响，包括不同地区收入分配、税法变化、税务审计结果等，税务调整可能影响经营和盈利[178] 政策变化风险 - 美国政策变化，包括国际贸易协定、离岸业务、进出口法规等，可能对公司业务产生积极或消极影响[116] - 美国国会可能提出立法限制离岸外包和员工签证部署，签证获取困难或数量不足会对公司业务产生重大不利影响[118][119] 客户合同风险 - 公司与客户的合同通常不是长期的，客户可能提前终止或不续签合同，重大客户的业务损失或欠款会对经营成果产生重大影响[128][129][131] 行业依赖风险 - 公司收入高度依赖有限的几个行业，这些行业对外包服务需求的下降会减少公司收入并对经营成果产生不利影响[132][133] 定价风险 - 定价依赖内部预测和假设，不准确会导致合同无利可图，固定价格合同风险更高[137][138] 业务周期风险 - 服务销售和实施周期长，需大量资源投入，周期延长会影响收入和增长[140][141][142] 技术与标准风险 - 无法适应技术和行业标准变化，可能导致客户流失和业务受损[144][145][146] 软件开发风险 - 软件开发存在缺陷风险，可能导致业务损失和责任索赔[147][148] 网络安全风险 - 网络安全漏洞会危及信息安全，导致业务和声誉受损[149][150][151] 服务质量风险 - 服务失误或违约会导致客户索赔和声誉受损，保险可能不足以覆盖风险[153][154][155] 系统故障风险 - 系统或基础设施故障会影响服务模式，导致收入减少和业务中断[156][157] 声誉风险 - 公司声誉易受损害，会影响业务、招聘和投资者信心[158][159] 知识产权风险 - 公司为客户提供知识产权侵权赔偿，面临诉讼风险和成本，可能影响声誉和经营[167][168] 股价波动风险 - 公司股票价格波动大，受实际与预期财务结果、竞争对手动态、市场环境等因素影响，股价波动会影响运营结果[170][171] 资金筹集风险 - 公司可能需要额外资本，若无法以有利条件筹集，会限制业务增长和服务提升能力[172] - 公司认为当前现金、运营现金流和循环信贷额度至少未来十二个月能满足预期现金需求，但可能因业务变化需额外资金，融资可能带来股权稀释和债务成本增加问题[173] 套期保值风险 - 公司套期保值计划面临交易对手违约风险，违约可能导致重大损失[174] 外部突发事件风险 - 战争、恐怖主义、自然灾害等可能影响公司市场、客户和服务交付，导致客户延迟支出决策，影响财务结果，增加人力成本[175][176]

业绩总结 - 2020财年总收入为27.23亿美元，同比增长24%[10] - 2020财年GAAP每股收益为1.46美元，同比增长13.2%[10] - 2020财年非GAAP每股收益为1.81美元，同比增长19.9%[10] - 2020年第四季度北美地区收入为4.33亿美元，同比增长39.4%[11] - 2020年第四季度欧洲地区收入为2.31亿美元，同比增长22.9%[11] - 2020年第四季度亚太地区收入为8000万美元，同比增长16.1%[11] - 2020年第四季度生命科学与医疗行业收入为1.36亿美元，同比增长14.3%[10] - 2020年第四季度金融服务行业收入为1.59亿美元，同比增长5.4%[11] - 过去五年收入年复合增长率为24%[10] 现金流与负债 - 2020年现金余额为1.4亿美元，年复合增长率为13%[38] - 公司在过去12个月的运营现金流为5.44亿美元[42] - 公司现金余额为13亿美元，负债名义上为零[42] 收入可见性与客户关系 - 公司80-90%的收入在整个财年内具有可见性[41] - 超过90%的收入来自于与客户超过一年的持续合作[41] - 公司前100名客户中，超过25%为《财富》500强企业，超过50%为《福布斯》全球2000强企业[41] - 公司前10名客户的平均合作年限为8年[41] 收入模式与市场定位 - 公司85%的收入来自于时间和材料计费模式[41] - 公司在一个1500亿美元的市场中处于良好定位[41] - 公司在2020年的非GAAP每股收益（EPS）年复合增长率为22%[42] - 公司在过去3年和5年的收入年复合增长率（CAGR）分别为22%和24%[41]