公司服务 - 公司服务包括将客户运营转化为智能企业中心，利用专有平台、集成工程实践和智能自动化[9] - 公司工程基础支持建立、构建和扩展下一代软件解决方案和敏捷交付团队[10] - 公司协助客户制定和完善IT和业务目标的云技术路线图，提供定制化的云解决方案[11] - 公司在数据、分析和人工智能领域拥有深厚专业知识，帮助客户解锁数据依赖的业务成果[12] - 公司拥有强大的行业专业知识，为金融服务、旅游消费、软件高科技等行业提供定制化解决方案[13] 全球交付模式和人力资本 - 公司全球交付模式和集中支持功能为客户提供强大、多样化和具有成本效益的交付平台[18] - 公司重视人力资本，提供具有挑战性的工作环境和持续的技能发展计划，以吸引、留住和激励员工[19] - 2023年，交付专业人员的利用率分别约为74.3%，2022年为75.8%，2021年为78.7%[20] - 2023年，自愿离职率为8.6%，2022年为13.8%，2021年为13.3%[21] - EPAM的员工满意度调查显示，93%的员工认为可以轻松得到同事的支持，90%的员工认为EPAM为所有员工提供了支持性环境，不论性别、种族、背景、宗教或其他个人特征[21] - EPAM的员工满意度调查显示，90%的员工感受到管理层的支持[21] 公司运营风险 - 公司在新兴市场经济中的运营面临更大的经济、金融和银行风险[41] - 公司在白俄罗斯、乌克兰等国家的银行系统不符合更发达市场的标准，存在银行不稳定性和法规变化的风险[42] - 公司面临来自本土和海外IT服务和其他咨询公司的激烈竞争，竞争压力可能对业务产生重大不利影响[43] - 公司需遵守各国法律法规，包括出口限制、经济制裁、反腐败法等，违规可能导致民事或刑事处罚[46] 公司业务风险 - 公司的收入高度依赖于少数行业，其中包括金融服务、软件和高科技、商业信息和媒体、旅行和消费以及生命科学和医疗保健[48] - 公司面临着长期的销售和实施周期，需要在实现服务收入之前做出重大资源承诺[49] - 公司的成功很大程度上取决于其能否在不侵犯第三方知识产权的情况下使用和开发技术、工具、代码、方法和服务[52] - 公司面临信息安全和数据保护风险，可能导致业务和声誉受损[53] - 未发现的软件设计缺陷、错误或故障可能导致业务损失或责任，严重影响公司业务[56] 公司财务风险 - 公司股价波动较大，受多种因素影响，包括实际和预期财务结果的差异、竞争对手或媒体的公告、地缘政治事件等[57] - 公司可能需要额外资本，未能以有利于公司的条件筹集额外资本可能限制公司发展[59]

文章核心观点 - EPAM Continuum发布第四份年度消费者银行报告，揭示全球消费者对银行满意度持续，但对数字能力和个性化的期望不断上升，银行需应对金融科技竞争并提供更个性化数字体验 [1][2] 报告亮点 - 2024年对多个关键银行地区成年人的调查显示，消费者对主要银行总体满意度高，主要受良好客户服务、声誉和本地业务推动，但银行面临金融科技竞争和提供个性化数字体验的需求 [2] 新兴主题 - 银行信任度方面，79%的消费者在投资、理财和数据安全方面信任银行，但30%（18 - 34岁人群升至37%）考虑未来12个月换银行，受其他银行更好利率和奖励吸引 [3] - 银行分行使用情况，86%的消费者过去一年访问过分行，主要用于存款和取现，尽管多数服务可数字化获取，但消费者对全数字或远程银行仍有顾虑 [4] - 重要服务需求，78%的消费者认为即时支付、64%认为数字方式联系银行家或礼宾服务是未来三年银行最重要的服务，消费者还希望银行提供更多金融建议和资金管理支持 [5] - AI银行工具使用，AI银行工具使用率低至21%，但使用过的消费者满意度达96%，57%的消费者对依据AI金融建议行动感到不适，老年群体尤为明显 [6] - 金融服务提供商使用，74%的消费者除主要银行外平均使用两到三家金融服务提供商，25%使用第三方资金管理应用 [7] 其他报告参考 - EPAM报告与2024年Forrester银行预测报告结果相符，Forrester报告指出2024年银行保留存款有风险，AI技术利弊共存，监管机构需行动，美国银行需关注开放银行，金融科技将为特定细分市场创造产品和服务 [8] 报告方法论 - 报告数据基于2023年10月23日至27日对澳大利亚、加拿大等9个地区9000名18岁以上成年人的调查，与Opinium Research合作收集 [11] 公司介绍 - EPAM Systems自1993年以来凭借软件工程专业知识，成为全球领先的数字工程、云与AI转型服务提供商及企业和初创公司的咨询合作伙伴，通过融合战略、体验和技术咨询与工程执行能力，为客户加速上市时间和提升创新价值 [12] - 公司在全球交付服务，与专业团队本地合作，其解决方案改善人们生活并为客户带来竞争优势，多学科团队服务六大洲客户，获多项行业认可 [13][14][15]

财务表现 - EPAM Systems（EPAM）2023年第四季度非GAAP每股收益为2.75美元，超出了Zacks Consensus Estimate的2.51美元[1] - EPAM的营收为11.6亿美元，超过了预期的11.4亿美元，但同比下降了6%[2] - EPAM的非GAAP毛利下降了9%，达到3.82亿美元，毛利率扩大了110个基点至33%[9] 地区收入 - EPAM从美洲地区获得了58.4%的总收入，同比下降了7.6%；EMEA地区贡献了39.2%的总收入，同比下降了0.3%[4] 未来展望 - EPAM在2024年第一季度预计营收在11.55亿至11.65亿美元之间，年同比下降4%[12]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为46.9亿美元,同比下降2.8%。剔除退出俄罗斯业务的影响,收入同比下降1.8% [35] - 2023年全年非GAAP营业利润率为16.3%,高于初始指引中值 [35] - 2023年第四季度收入为11.6亿美元,同比下降6%,环比略有增长,超出预期 [40] - 2023年第四季度非GAAP营业利润率为17.3%,同比下降0.5个百分点 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学和医疗保健业务同比增长11.6% [41] - 旅游和消费品业务同比下降4.4% [41] - 金融服务业务同比下降7.1% [41] - 商业信息和媒体业务同比下降14.8% [41] - 软件和高科技业务同比下降16.8% [41] - 新兴行业业务同比增长4.2% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比下降7.6%,占第四季度收入的58% [43] - 欧洲、中东和非洲地区收入同比持平,占第四季度收入的39% [43] - 亚太地区收入同比下降10.9%,占第四季度收入的2% [43] - 中东欧地区收入同比下降91.6%,占第四季度收入的0.1% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩大在印度和拉丁美洲的交付能力,同时为未来在欧洲和中亚的增长做准备 [16][17] - 公司正在投资提升工程卓越性、AI辅助生产力工具,以及AI驱动的数字交付平台 [20][21][22][23] - 公司正在进行成本优化,包括调整人员金字塔结构,提高整体利用率和成本效率 [24] - 公司正在大力拓展GenAI和AI相关的业务,已经开展了400多个相关项目 [25][26] - 公司正在加强销售策略和渠道合作,以应对当前的需求环境 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司成功应对了地缘政治和宏观经济的双重挑战 [12] - 公司预计2024年上半年需求环境仍将持续不确定,但下半年有望出现反弹 [37][60] - 公司将继续投资于战略举措、需求拓展和人才培养,这将对2024年的盈利能力产生一定影响 [37] - 公司对长期增长和市场地位保持乐观,将利用M&A等方式支持发展 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ramsey El Assal 提问** 您对2024年下半年需求环境的乐观预期是基于什么?客户对话有何变化?是否看到延迟项目的积压? [78] **Arkadiy Dobkin 回答** 我们看到客户在2023年下半年的活动和对话有所增加,尽管决策仍有延迟。我们预计未来这些延迟项目将难以继续推迟,因为客户需要解决积压的需求。我们正在根据这些信号规划和调整我们的业务活动。 [79] 问题2 **Bryan Bergin 提问** 2024年的成本和投资情况如何?哪些是临时性的,哪些可能是结构性的变化? [82] **Jason Peterson 回答** 我们将恢复更正常的浮动薪酬水平,并在Q2进行常规的涨薪。我们也将继续投资于AI等战略举措,因为我们认为这些投资将带来回报。我们将努力提高利用率和优化金字塔结构,以期在下半年改善毛利率。 [83][84] 问题3 **Puneet Jain 提问** 您是否需要对员工结构进行调整?这会如何影响收入效率? [101] **Arkadiy Dobkin 和 Jason Peterson 回答** 我们正在调整员工结构,但收入效率指标并不能完全反映这一点,因为它受地理分布变化的影响较大。我们的目标是将利用率提升回到更正常的水平,这对收入效率会有更直接的影响。 [102][103][120]

业绩总结 - 2023年第四季度的总收入为46.91亿美元[38] - 2023年公司收入达到23亿美元，相较于2022年的19亿美元增长了21%[131] - 2023年第四季度的GAAP稀释每股收益同比下降7.1%至2.42美元[37] - 2023年公司的非GAAP稀释每股收益(CAGR)为19%[145] 用户数据 - 2023年实现了95%以上的客户重复收入，且客户平均合作年限为12年[145] - 67%的公司前100大客户来自财富500强或福布斯全球2000强[145] 现金流与负债 - 过去12个月的运营现金流为5.63亿美元[1] - 可用的信用额度为6.75亿美元[1] - 现金余额为20亿美元，负债名义上为零[3] - 公司在2023年的现金余额为19亿美元[142] 市场表现与增长 - 公司在2018至2023年期间实现了21%的3年和5年复合年增长率(CAGR)的收入增长[130] - 公司在一个超过7000亿美元的市场中处于良好位置[136] 业务细分 - 2023年第四季度美洲地区收入为2.42亿美元，同比下降7.1%[37] - 2023年第四季度金融服务收入为1.78亿美元，同比下降14.8%[58] - 2023年第四季度生命科学与医疗保健收入为1.4亿美元，同比增长11.6%[57] - 2023年第四季度旅行与消费收入为2.58亿美元，同比下降4.4%[57] - 公司85%以上的收入来自于时间和材料的项目[136] 社会责任与企业形象 - 公司在2023年被评为“2023年最佳工作场所前100名”[108] - 2023年公司宣布为乌克兰员工及其家庭提供1亿美元的人道主义支持[66] 股东回报 - 公司在2021至2023年期间的总股东回报为负2.5%至正25%[134]

财务表现 - EPAM Systems, Inc.在2023年第四季度和全年的财报中显示收入下降[1],[2],[3] - 第四季度收入为11.57亿美元，同比下降6.0%，全年收入为46.91亿美元，同比下降2.8%[1],[2],[3] - 公司预计2024年全年收入增长率在1%至4%之间，第一季度收入预计同比下降4%[6],[8] - EPAM SYSTEMS, INC. AND SUBSIDIARIES在2023年第四季度和全年的财务数据显示，收入略有下降，但净利润保持稳定增长[18] - 公司在2023年第四季度和全年的各项费用和支出中，包括营业成本、销售、一般和管理费用、折旧和摊销费用等均有所变化[18] - 公司通过非GAAP财务指标对比GAAP财务指标，展示了各项费用和利润的调整情况，以及对应的调整金额和影响[19][20][21][22][23][24][25][26][27] - 公司在2023年第四季度和全年的财务报告中，对于特定项目的调整和影响进行了详细说明，包括股权补偿费用、人道主义支持费用、成本优化计划费用等[28][29][30] - 预计2024年第一季度和全年，公司的GAAP营业收入占比将分别为9%至10%和9.5%至10.5%[31] - 预计2024年第一季度和全年，公司的非GAAP营业收入占比将分别为13.5%至14.5%和14.5%至15.5%[31] - 预计2024年第一季度和全年，公司的非GAAP稀释每股收益将分别为$2.26至$2.34和$10.00至$10.40[31]

文章核心观点 公司在创新、企业文化和员工体验等方面获高度认可，在哥伦比亚年轻专业人士中被评为顶级科技公司，且在全球多地获雇主相关荣誉 [1][3][4] 公司排名情况 - 公司在超1400家公司中排名第6，较2023年上升5位 [1] - 公司入选《财富》1000强信息技术服务类前15名公司 [7] - 公司四次登上《财富》100家增长最快公司榜单，位列IT服务公司首位 [7] - 公司连续三年入选《广告时代》全球最大广告公司前25名 [7] - 公司旗下EPAM Continuum被《咨询杂志》评为增长最快的前20强公司 [7] 调查情况 - 超14000名年轻专业人士参与调查，以确定最具吸引力的公司及使组织价值主张独特的要素 [2] 公司表态 - 公司哥伦比亚和多米尼加共和国高级总监兼国家负责人表示很荣幸在哥伦比亚年轻专业人士中获认可，哥伦比亚有很多有才华的IT专业人士，公司致力于打造包容的工作场所 [3] 公司发展举措 - 2023年公司在哥伦比亚波哥大及麦德林开设办事处，以扩大在拉丁美洲地区的业务版图 [3] - 公司收购哥伦比亚S4N，助力构建先进解决方案和更灵活、多元化的全球交付组织 [3] 公司其他荣誉 - 公司被Glassdoor、Built In和kununu评为全球多地的顶级雇主 [4] - 公司入选《新闻周刊》最受喜爱的100家工作场所、科技领域女性最佳工作场所和墨西哥年轻专业人士最佳10家公司 [4] - 公司在2021、2022和2023年被《新闻周刊》评为最受喜爱的工作场所 [7] 公司简介 - 自1993年以来，公司利用先进软件工程优势，成为全球领先的数字转型服务提供商，在数字和实体产品开发及数字平台工程服务领域居行业领先地位 [6] - 公司全球混合团队通过创新战略、综合咨询和设计能力及独特“工程基因”，为全球客户和社区实现未来愿景 [6] - 2021年公司被纳入标准普尔500指数，并入选《福布斯》全球2000强公司 [6] - 公司全球多学科团队为六大洲超50个国家的客户提供服务 [7] 信息获取途径 - 了解研究详情可访问www.topofmindindex.com/ [4] - 了解公司在拉丁美洲的职业机会可访问www.epam.com/careers/epam-latin-america [5] - 了解公司更多信息可访问www.epam.com，并在Twitter和LinkedIn上关注公司 [7]

文章核心观点 - 公司被Whitelane Research评为欧洲顶级IT采购供应商，体现其在欧洲作为领先战略IT采购合作伙伴的地位，展示了卓越交付质量、创新变革能力，赢得欧洲主要客户信任 [1][2] 公司表现 - 在Whitelane Research的2023年欧洲IT采购研究中，超2000名欧洲高级IT决策者评估超5000个独特IT采购关系，26家IT服务提供商接受多方面评估，公司在多个类别获出色表现 [2] - 公司在账户管理质量、服务交付质量、总体满意度、数字转型、应用服务、变革性创新类别满意度评级分别为87%、86%、82%、82%、82%、79%，均高于平均水平 [2] 公司能力与努力 - 公司凭借创新战略、综合咨询和设计能力，帮助欧洲及其他地区客户在多行业实现规模扩张和转型，新认可凸显其为满足欧洲客户技术现代化需求所做努力 [3] 过往荣誉 - 2022年9月公司获Whitelane Research认可成为瑞士顶级IT采购供应商，2023年3月在荷兰获此认可，4月在北欧获认可，12月在德国被评为顶级IT采购供应商 [4] 公司简介 - 自1993年以来公司利用先进软件工程传统成为全球领先数字转型服务提供商，在数字和实体产品开发及数字平台工程服务领域居行业领先地位 [6] - 公司全球部署混合团队，助力客户和社区，2021年被纳入标准普尔500指数，列入《福布斯》全球2000强公司 [6] - 公司被《新闻周刊》评为2021、2022和2023年最受喜爱工作场所，全球多学科团队服务六大洲超50个国家客户 [7] - 公司位列《财富》1000强信息技术服务类前15名，四次登上《财富》100家增长最快公司榜单首位，连续三年列入《广告时代》全球最大代理公司前25名，EPAM Continuum被《咨询杂志》评为增长最快的前20强公司 [7]

业绩总结 - EPAM在2023年第三季度实现了5年来的收入增长[9] - EPAM的收入来源主要来自于美洲地区，占据了最大比例[9] 客户和业务 - EPAM在全球50多个国家和地区拥有业务[12] - EPAM的客户遍布全球11个行业，来自50多个国家[21] 专业知识和服务 - EPAM拥有近30年的软件和数字平台专业知识[13] - EPAM帮助客户实现数字化转型，提供多学科团队和领先工具[25] 业务拓展和技术 - EPAM Continuum是EPAM系统思维的整合业务、体验和技术咨询服务品牌[28] - EPAM拥有端到端的人工智能能力，可以帮助客户发现机会、做出正确投资和构建实施创新解决方案[30] 技术服务和产品 - EPAM的AI服务能力强大，能够跨越AI服务的生命周期，提供ROI模型和成本效益分析，支持AI解决方案的商业案例[32] - GRAIN是一个多功能的IoT设备和平台，通过边缘机器学习和智能预测分析能力在设备上本地处理数据[34] - GRAIN可以快速部署和定制，适用于需要自动化数据收集和处理的任何应用[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入超过11.5亿美元,同比下降6.1%,以恒定汇率计算下降8% [33] - 毛利率为31.1%,非GAAP毛利率为32.9%,同比下降 [42][43] - 营业利润率为9.9%,非GAAP营业利润率为17%,同比下降 [44][45] - 每股收益GAAP为1.65美元,非GAAP为2.73美元,同比下降0.37美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务同比下降3.3%,主要受银行业务下滑影响 [35] - 消费品业务同比下降6.2%,主要受消费品下滑影响,但旅游和酒店业务保持增长 [35] - 生命科学和医疗业务同比下降4.2%,受到去年大型转型项目结束的影响 [36] - 商业信息和媒体业务同比下降12%,受多家大客户支出减少影响 [37] - 软件和高科技业务同比下降15.1%,受到一家前二十大客户收入下降影响 [38] - 新兴行业业务同比增长8.5%,主要来自能源、制造和汽车行业 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比下降9.3%,占比59% [39] - 欧洲地区收入同比增长1.8%,占比39% [40] - 中东欧地区收入同比下降66.4%,占比不到1%,受到退出俄罗斯业务影响 [40] - 亚太地区收入同比下降20.2%,占比2% [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行全球交付能力的优化和稳定,包括印度和拉丁美洲的快速增长,以及中东欧和中亚地区的稳定 [22][23] - 公司持续投资于差异化的咨询、数据、机器学习、人工智能和云计算能力,并专注于行业专业知识 [24][25] - 公司正在开发与责任人工智能相关的解决方案,以满足客户对AI可靠性、安全性的需求 [29] - 公司正在加强与谷歌云、AWS和微软的战略合作,帮助客户加速AI、机器学习和数据解决方案的开发 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前商业环境更关注成本优化,但公司相信数字化转型服务的需求将会回升,并将由公司在产品平台工程、数据分析和AI/ML方面的优势推动 [7][8] - 公司正在努力应对客户当前的优先事项,包括调整参与模式、实施成本削减和整合举措,同时保护市场份额和长期关系 [13][14] - 公司正在加大需求主导的销售和市场营销投入,以获取新客户和新业务 [15][16] - 公司预计2023年下半年和2024年需求环境将逐步恢复正常 [9] - 公司正在进行成本优化计划,以更好地与当前需求环境保持一致,并为未来投资创造空间 [54][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryan Bergin 提问** 您提到生产负荷正在回到一季度水平,这是否体现在所有行业和大客户群体中? 这对2024年初的客户预算讨论有何影响? [70][71] **Arkadiy Dobkin 回答** 生产负荷的趋势是我们关注的重点,而不是收入。我们看到生产人员数量正在回到一季度水平,这意味着我们正在稳定现有业务,同时也在获取新的业务机会。但具体何时转化为收入增长还难以确定,需要继续观察。[71][72] 问题2 **Jason Kupferberg 提问** 您是否预计2024年第一季度就能恢复到收入同比正增长?您对2024年的利润率前景有何看法? [132][133] **Jason Peterson 回答** 我们还没有完全确定2024年的定价和工资压力情况,因此2024年利润率可能会有所下降,但我们希望到2025年能够恢复到16%-17%的正常水平。[135][136][137]