整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度收入为12.42亿美元，2020年同期为6.58亿美元；2021年第一季度净亏损6100万美元，2020年同期为4900万美元[132] - 2020年全年，公司与拜耳动物保健的预估合并收入约为44亿美元[127] - 2020年上半年减少渠道库存水平，估计使公司收入减少约1.6亿美元[142] - 2021年第一季度公司营收为12.42亿美元，较2020年同期的6.58亿美元增长89%[157] - 2021年第一季度销售成本为5.69亿美元，较2020年同期的3.33亿美元增长71%[157] - 2021年第一季度研发费用为8900万美元，较2020年同期的6700万美元增长33%[157] - 2021年第一季度营销、销售和管理费用为3.48亿美元，较2020年同期的1.82亿美元增长91%[157] - 2021年第一季度无形资产摊销费用为1.47亿美元，较2020年同期的5200万美元增长183%[157] - 2021年第一季度资产减值、重组和其他特殊费用为1.08亿美元，较2020年同期的7500万美元增长44%[157] - 2021年第一季度净亏损为6100万美元，较2020年同期的4900万美元增长24%[157] - 2021年第一季度经营活动提供的现金从2020年同期的400万美元增加1800万美元至2200万美元[177] - 2021年第一季度投资活动提供的现金为1000万美元，而2020年同期使用现金2000万美元，变动主要因收购拜耳动物健康业务现金对价减少[182] - 2021年第一季度融资活动提供的现金从2020年同期的8.97亿美元减少8950万美元至200万美元[183] - 假设所有与海外业务业绩换算相关的外汇汇率出现10%的不利变动，2021年第一季度净收入将减少约600万美元[191] - 截至2021年3月31日，公司持有的利率互换协议名义价值约为41亿美元，2021年第一季度在这些利率互换交易上录得税后收益5300万美元[192] 业务规模与布局 - 近六年内的收购在收购拜耳动物保健之前累计增加14亿美元收入、4600名全职员工、12个制造基地和8个研发基地[149] - 2020年8月1日收购拜耳动物保健，增加3900名全职员工、8个制造基地和4个研发基地[149] - 公司提供约190个品牌的多样化产品组合，业务覆盖90多个国家[129] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度宠物健康业务营收为6.45亿美元，较2020年同期的2.06亿美元增长213%[158] - 2021年第一季度农场动物业务营收为5.78亿美元，较2020年同期的4.33亿美元增长33%[158] 业务影响因素 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，包括运营、供应链、需求等方面[137] - 公司面临激烈竞争，主要竞争对手包括Zoetis Inc.、勃林格殷格翰动物保健等[147] - 公司通过实施运营和生产力举措受益于业绩表现[148] 费用预计 - 公司预计与礼来分离相关的临时重复费用及流程系统建设成本合计在3.15亿至3.35亿美元之间[152] 货币计价情况 - 2021年3月31日和2020年同期，分别约54%和49%的收入以外国货币计价[151] 流动性与资金需求 - 公司主要流动性来源足以满足短期和长期资本需求，有能力进入资本市场进行债务再融资[175] - 公司满足未来资金需求的能力可能受宏观经济、业务和金融波动影响[176] 表外安排与合同义务 - 除附注披露的承诺和或有事项外，公司没有对财务状况、经营成果或流动性有重大影响的表外安排[185] - 截至2021年3月31日，公司的合同义务主要包括长期债务义务和采购义务[186] 会计政策情况 - 2021年第一季度公司关键会计政策应用无重大变化[187]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净亏损1090万美元，合每股0.28美元，2019年同期净亏损1570万美元，合每股0.40美元；全年净亏损2180万美元，合每股0.55美元，2019年为6140万美元，合每股1.59美元，差异源于4月15日完成的Mirataz出售所得 [18] - 2020年第四季度总收入100万美元，上年同期为140万美元；全年总收入4220万美元，2019年为430万美元，全年差异主要是Mirataz出售所得3870万美元 [19] - 2020年第四季度特许权使用费收入12.2万美元，全年为53.5万美元；与Vaxart的新冠口服疫苗候选产品制造协议，按特定里程碑完成百分比计算，三个月和十二个月的合同制造收入分别为23.3万美元和160万美元 [20] - 与Elanco的合作协议为公司提供了50万美元的不可退还预付款，记为合作伙伴许可收入 [21] - 2020年第四季度研发费用总计760万美元，2019年同期为710万美元；全年研发费用3130万美元，2019年为2830万美元，同比增加主要是堪萨斯工厂支出纳入研发费用，部分被较低的工资及相关成本抵消 [21][22] - 2020年第四季度SG&A费用总计330万美元，2019年同期为960万美元；2020年SG&A费用为2200万美元，上一年为3790万美元，同比减少1590万美元是由于堪萨斯工厂支出重新分类为研发费用以及取消销售团队导致的工资及相关费用降低 [24] - 2020年基于股票的薪酬费用为570万美元，上一年为550万美元；2020年记录了420万美元的重组费用 [25] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和投资为5990万美元，2019年12月31日为7350万美元；2020年经营活动净现金使用约990万美元，反映了Mirataz资产出售收到的款项；还为堪萨斯工厂购买实验室和制造设备投资了约360万美元 [26] - 2021年公司预计季度运营支出基本稳定，运营费用在4100万至4300万美元之间；计划在2021年为生物制剂项目的实验室和制造设备投资约30亿美元 [27] - 公司认为现有现金、现金等价物和投资，Mirataz出售剩余款项、合同制造收入以及特许权使用费和合作伙伴许可收入形式的收入，足以支持当前运营计划至2023年初 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 皮炎业务线 - 去年12月启动了tirnovetmab的关键研究，预计研究将在12至18个月内完成；犬皮炎市场已增长至每年近10亿美元 [5] - 其他皮炎候选药物进展良好，包括IL - 4受体抗体，该抗体针对疾病本身而非症状，相比现有疗法可能具有显著优势 [6] 细小病毒业务线 - 预防关键研究报告了令人信服的结果，治疗关键研究延迟，但预计不久将有结果；与Elanco的合作协议里程碑总计超过1亿美元 [9][10] 炎症性肠病业务线 - 去年年底公布的结果显示，TNF抗体组75%实现完全缓解，安慰剂组为17%；第7天，75%的治疗犬疾病评分降低超过35%，安慰剂组仅17%；50%的治疗犬在所有给药后访视中疾病评分从基线降低100%，安慰剂组无此结果；炎症性肠病及相关疾病影响超过5%的犬，市场规模有望与特应性皮炎市场匹敌 [11] 制造业务线 - 与Vaxart的合作扩展后，预计实现约2050万美元的收入；获得国家癌症研究所的人类乳头瘤病毒疫苗制造合同 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 犬皮炎市场已增长至每年近10亿美元 [5] - 炎症性肠病及相关疾病影响超过5%的犬，市场与特应性皮炎市场有诸多相似之处，在现代治疗方法获批前，对主人生活质量有显著影响，公司认为其规模有望与特应性皮炎市场匹敌 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行有吸引力的产品线，同时利用世界级的制造工厂和人员，通过合同制造引入非稀释性资本 [14] - 计划为大多数产品寻求合作伙伴，具体合作时间视产品而定，以获得最佳经济效益；目前专注于单个产品合作，但不排除多产品合作的可能性 [41][42] - 公司认为在皮炎领域拥有最广泛和最先进的产品线之一，除当前在位者外，领先于竞争对手，预计将是下一个推出该适应症分子的公司 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年第四季度和全年的进展感到兴奋，认为2020年的成功为2021年奠定了良好基础，预计2021年将是更好的一年 [4] - 公司运营在一个有弹性且不断增长的行业，资金充足，谨慎管理支出，在高价值潜在重磅产品上取得了重大进展，对未来充满信心 [16] - 期待未来一年产品线的重要催化剂，有足够的资金和研发专业知识来实现有吸引力的后期项目的价值 [29] 其他重要信息 - 公司与Dechra合作的Mirataz产品，Dechra处理得很好，该产品是其高优先级项目，获得了良好反馈，并利用其产品组合促进了产品的采用；2020年4月产品推出后，美国市场销售实现强劲增长，月销售额接近增长50%；第四季度向经销商的销售环比下降，但经销商向兽医诊所的销售较第三季度增加；产品已在欧盟和英国推出，预计未来销售将加速 [59][60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司资金完全充足的时间从之前的2022年年中延长到2023年初的原因 - 原因包括Vaxart的收入、与Elanco的合作以及动用了一小部分ATM，从而延长了现金跑道 [30][31] 问题2: Vaxart的2000多万美元收入的时间范围 - 2050万美元的收入将在2021年确认 [32] 问题3: 关于IL - 31项目2021年的更新计划和时间安排 - 大约再过一个季度左右，公司将有足够的入组信息来提供指导，随着两到三个月的入组进展，入组情况将变得清晰 [33][34] 问题4: 公司认为炎症性肠病市场规模可能与特应性皮炎市场相当的原因 - 公司与更多兽医和客户交流并分析数据后，发现数据令人印象深刻；特应性皮炎影响约10%的犬，炎症性肠病及相关疾病影响至少5%或更多的犬；炎症性肠病对犬生活质量的影响更显著，目前主要治疗方法是类固醇，有很多副作用，与特应性皮炎市场在现有疗法推出前的情况类似，若推出快速有效且安全的药物，市场有望从数千万美元迅速增长到数亿美元 [35][36][38] 问题5: 公司对于产品线中下一代产品的合作理念 - Elanco是很好的合作伙伴，公司可以设想与它就其他产品进行合作；公司计划为大多数产品寻求合作伙伴，具体合作时间视产品而定，以获得最佳经济效益；目前专注于单个产品合作，但不排除多产品合作的可能性，这取决于具体条款 [40][41][42] 问题6: 2021年季度支出模式 - 预计支出基本一致，通常第一季度支出略高于其他季度；由于预计细小病毒试验将完成，第一季度支出会稍高，全年支出指导在4100万至4300万美元之间 [43][44][45] 问题7: 未来一年左右非稀释性融资的最大机会 - 公司预计从合作伙伴关系中获得额外收入，包括里程碑和特许权使用费；继续发展合同制造业务，目前生物制剂需求旺盛，这两方面将带来额外资金 [46] 问题8: 合同制造机会是否与宠物相关生物制剂有关 - 公司预计会有宠物生物制剂的机会，对Elanco的两种产品有优先拒绝权；也有其他公司寻求生物制剂制造，兽医领域有一些初创公司关注单克隆抗体，但落后于公司；公司在为兽医公司制造生物制剂方面处于有利地位，也有人类方面的潜在客户，预计两者都会有 [48][49][50] 问题9: 如果KIND - 030治疗关键疗效成功，其监管策略是什么 - 如果治疗研究因某种原因不成功，公司或Elanco将以预防适应症推出该药物，由于该分子的呈现和生物特性相同，兽医可自由将其用于两种适应症，之后会寻求第二次批准；即使研究出现问题，也会重复进行，因为知道该分子对治疗有效，预计销售仍会有吸引力，对收入的影响可能不如预期大 [51][52][53] 问题10: 如果治疗适应症成功，考虑到已启动预防申报，其申报策略是什么 - 临床申报将分开，但制造部分的申报将共享；目前制造是限制因素，即使治疗关键试验延迟，预计批准日期也不会受影响，因为认为限制因素是美国农业部测试公司发送的制造样品的速度，由于人员短缺，测试时间比平时长 [54][55] 问题11: 与国家癌症研究所的IDIQ预防计划合同期限以及收入运行率情况 - 这是国家癌症研究所一个大型总体计划的一部分，公司是该计划的三个合格供应商之一；获得的任务订单合同有不同组成部分，第一部分可能在100万美元以下到超过100万美元之间，具体数字因情况而异；公司认为这是该总体计划下可能获得的多个合同中的第一个，目前无法预测后续情况 [56][57][58] 问题12: 关于Dechra对Mirataz的商业化情况以及该产品特许权使用费的收入流程 - 公司对Dechra处理该产品的方式非常满意，该产品是其高优先级项目，获得了良好反馈，并利用其产品组合促进了产品的采用；2020年4月产品推出后，美国市场销售实现强劲增长，月销售额接近增长50%；第四季度向经销商的销售环比下降，但经销商向兽医诊所的销售较第三季度增加；产品已在欧盟和英国推出，预计未来销售将加速 [59][60][61]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年、2019年和2018年公司的收入分别为32.733亿美元、30.71亿美元和30.668亿美元，净收入（亏损）分别为 - 5.601亿美元、0.679亿美元和0.865亿美元[301] - 2020年、2019年和2018年公司收入分别为32.733亿美元、30.71亿美元和30.668亿美元，2020年较2019年增长7%[337] - 2020年、2019年和2018年销售成本分别为16.666亿美元、14.703亿美元和15.738亿美元，2020年较2019年增长13%[337] - 2020年、2019年和2018年研发费用分别为3.27亿美元、2.701亿美元和2.466亿美元，2020年较2019年增长21%[337] - 2020年、2019年和2018年营销、销售和管理费用分别为9.966亿美元、7.602亿美元和7.352亿美元，2020年较2019年增长31%[337] - 2020年、2019年和2018年无形资产摊销分别为3.599亿美元、2.004亿美元和1.974亿美元，2020年较2019年增长80%[337] - 2020年、2019年和2018年资产减值、重组和其他特殊费用分别为6.237亿美元、1.855亿美元和1.288亿美元，2020年较2019年增长236%[337] - 2020年全年总营收32.733亿美元，较2019年的30.710亿美元增长7%，其中价格因素贡献3%，外汇汇率影响 - 1%，销量因素贡献20%[340] - 2020年销售成本增加1.963亿美元，占营收比例从47.9%升至50.9%，主要因收购拜耳动物保健的库存公允价值调整摊销[348] - 2020年研发费用增加5690万美元至3.270亿美元，主要因收购拜耳动物保健和管线投资[349] - 2020年营销、销售和管理费用为9.966亿美元，增加2.364亿美元，主要因收购拜耳动物保健等[350] - 2020年无形资产摊销增加1.595亿美元至3.599亿美元，主要因收购拜耳动物保健[352] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为4.947亿美元，较2019年的3.340亿美元增加1.607亿美元[361] - 2020年经营活动现金流从2019年的2.241亿美元降至4100万美元，减少2.651亿美元[363] - 2020年投资活动现金流从2019年的2.348亿美元增至4.7792亿美元，增加4.5444亿美元[364] - 2020年融资活动现金流为4.9539亿美元，2019年为使用3.048亿美元[366] - 2020年资本支出为1.346亿美元，较2019年减少580万美元；软件采购为1.763亿美元，较2019年增加1.193亿美元[367] - 2020、2019和2018年资产减值分别为1750万美元、1540万美元和8190万美元[385] - 截至2020年和2019年12月31日，估值备抵分别为9440万美元和3270万美元[387] - 假设2020年所有外币汇率不利变动10%，公司净收入将减少约1590万美元[391] - 假设所有与海外业务业绩换算相关的外汇汇率出现10%的不利变动，2020年12月31日止年度公司净收入将减少约1590万美元[391] 公司业务线数据关键指标变化 - 2020年宠物健康疾病预防产品收入为9.927亿美元，较2019年的7.879亿美元增长26%[339] - PH疾病预防业务营收增长2.048亿美元或26%，主要因新增拜耳动物保健产品收入3亿美元及价格上涨[341] - PH治疗业务营收增长1780万美元或5%，得益于拜耳动物保健产品收入增加3890万美元及价格上涨[344] - FA未来蛋白质与健康业务营收减少1100万美元或1%，受传统业务销量下降和汇率不利影响[345] - FA反刍动物与猪业务营收减少980万美元或1%，传统业务销量下降和汇率不利，新增拜耳产品收入1.827亿美元部分抵消[346] 公司合并与收购相关数据 - 2020年公司与拜耳动物保健的预估合并收入约为44亿美元[293] - 2020年拜耳动物保健约65种产品加入公司组合，贡献收购后收入5.919亿美元[316] - 近六年收购累计增加14亿美元收入、4600名全职员工、12个制造基地和8个研发基地，2020年8月1日收购拜耳动物保健公司增加3900名全职员工、8个制造基地和4个研发基地[321] 公司产品相关数据 - 自2015年以来公司推出或收购了14种新产品，2020年这些产品贡献收入4.408亿美元[316] - 2020年Advantage Family和Seresto分别为公司收入贡献约1.51亿美元和0.84亿美元[316] - 2015 - 2020年公司国际Rumensin销售额的复合年增长率为1% [318] - 2019年第三季度一家老牌动物保健公司的通用莫能菌素在美国获批，导致公司Rumensin美国收入下降[318] 公司其他信息 - 2018年9月24日公司完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的已发行股份[295] - 公司拥有约190个品牌，业务覆盖90多个国家[294] - 2020年上半年公司减少渠道库存水平，估计使收入减少约1.6亿美元[314] - 2020年和2019年，分别约49%和44%的收入以外国货币计价，货币变动使2020年和2019年收入分别减少1%和2%[322] - 公司预计与礼来分离及建立独立运营体系的相关成本在2.8亿至3.2亿美元之间[330] - 公司预计2021年资本支出和软件采购约为1.7亿 - 2亿美元[367] - 截至2020年12月31日，长期债务义务（含利息支付）总计74.136亿美元，其中不到1年7.586亿美元、1 - 3年12.115亿美元、4 - 5年11.631亿美元、超过5年42.804亿美元[370] - 截至2020年12月31日，公司持有的利率互换协议名义价值为40.5亿美元，2020年记录净损失6040万美元[392] - 截至2020年12月31日，公司持有的某些利率互换协议名义价值为40.5亿美元，可将新定期贷款安排的部分可变利率应付利息变为固定利率[392] - 2020年12月31日止年度，公司在这些利率互换协议上扣除税后录得损失6040万美元，主要归因于新冠疫情导致的市场状况及美联储在2020年第一季度降息[392]

公司合并与收购情况 - 2019年公司与拜耳动物保健合并后预计收入约47亿美元，不包括拜耳动物保健，在药用饲料添加剂、家禽和其他制药领域排名分别为第1、第2和第3[183] - 2020年8月1日公司完成对拜耳动物保健的收购，扩大了宠物健康产品类别[187] - 拜耳动物保健为公司增加约65款产品，本季度贡献1.956亿美元收入[205] - 过去六年内的收购为公司增加14亿美元收入、4600名全职员工、12个制造基地和8个研发基地[209] - 2020年8月1日收购拜耳动物健康业务，新增3900名全职员工、8个制造基地、4个研发基地，预计每年增加约17亿美元收入[210] 公司上市与融资情况 - 2018年9月24日公司完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的流通股，从IPO、高级票据发行和定期贷款安排中分别获得约16.597亿美元、20亿美元和4.986亿美元净收益[185] - 2020年前九个月融资活动提供现金49.722亿美元，2019年同期使用现金2.986亿美元[271] - 与IPO和收购拜耳动物健康业务相关，公司分别产生25亿美元和42亿美元的长期借款，基于2020年9月30日的借款，估计年利息费用约为2.1亿美元[272] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度和前九个月收入分别为8.896亿美元和21.336亿美元，2019年同期分别为7.713亿美元和22.84亿美元；2020年第三季度和前九个月净亏损分别为1.35亿美元和2.373亿美元，2019年同期净利润分别为0.1亿美元和0.774亿美元[190] - 2020年和2019年前九个月，公司约52%和43%的收入以外国货币计价，2020年前九个月货币变动使收入减少1%，2019年减少2%[211] - 公司预计与分离相关的成本在2.8亿至3.2亿美元之间，高于此前预期的2.4亿至2.9亿美元[212] - 2020年和2019年前三季度及前九个月，公司业绩受资产减值、重组和其他特殊费用影响[217] - 2020年前三季度收入8.896亿美元，2019年同期7.713亿美元，增长15%；前九个月收入21.336亿美元，2019年同期22.84亿美元，下降7%[220] - 2020年前三季度总营收增加1.183亿美元至8.896亿美元，增长15%，主要因PH疾病预防、PH治疗和FA反刍动物与猪产品收入增加[225][226] - 2020年前九个月总营收减少1.504亿美元或7%，主要因PH治疗、FA未来蛋白质与健康、FA反刍动物与猪产品及合同制造收入减少[230][231] - 销售成本在2020年第三季度增加8140万美元，主要因营收增加和收购Bayer Animal Health带来的约3310万美元库存公允价值调整摊销[238] - 研发费用在2020年第三季度增加1820万美元，主要因收购Bayer Animal Health[239] - 营销、销售和管理费用在2020年第三季度增加8540万美元，主要因收购Bayer Animal Health和营销费用季度转移，部分被成本管理和可变薪酬调整抵消[245] - 无形资产摊销在2020年第三季度增加4490万美元，主要因收购Bayer Animal Health记录的无形资产摊销增加[247] - 资产减值、重组和其他特殊费用在2020年第三季度增加1.85亿美元至2.622亿美元，主要因重组计划的遣散费和收购相关成本增加[251] - 假设所有与海外业务结果换算相关的外汇汇率出现10%的不利变动，2020年前九个月公司净收入将减少约570万美元[279] - 截至2020年9月30日，公司持有的利率互换协议名义价值为40.5亿美元，2020年前九个月在这些利率互换协议上税后净亏损6740万美元[280] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年前三季度PH疾病预防产品收入2.97亿美元，2019年同期2.076亿美元，增长43%；前九个月收入6.136亿美元，2019年同期6.169亿美元，下降1%[224] - 2020年前三季度PH疾病预防收入增长8940万美元或43%，主要因拜耳动物健康产品收入增加[227] - 2020年前九个月PH疾病预防收入减少330万美元或不到1%，主要因销量下降和外汇不利影响[232] - 产品总营收9970万美元，包括Seresto和Advantage系列，替代渠道销售、产品提价和新一代寄生虫药物需求增加推动增长[234] - PH Therapeutics营收减少530万美元，降幅2%，主要因销量下降和汇率不利影响，部分被价格上涨和收购Bayer Animal Health的1350万美元营收抵消[234] - FA Future Protein & Health营收减少1570万美元，降幅3%，主要因销量下降和汇率不利影响，部分被收购Bayer Animal Health的1590万美元营收抵消[235] - FA Ruminants & Swine营收减少1.087亿美元，降幅13%，主要因销量下降和汇率不利影响，部分被收购Bayer Animal Health的6100万美元营收和中国猪市场需求增加抵消[236] - 合同制造营收减少1740万美元至5100万美元，占总营收2%，该期间包含收购Bayer Animal Health带来的550万美元营收[237] 公司业务发展举措 - 2015 - 2019年，抗生素市场需求变化等因素影响公司高毛利率产品，公司实施多项举措，包括关闭3个制造基地、将研发基地从16个减至9个等[209] 市场需求影响因素 - 公司认为影响农场动物药品和疫苗需求增长的因素包括三分之一人口需要改善营养、全球对蛋白质需求增加等[193] - 公司认为影响宠物药品和疫苗需求增长的因素包括全球宠物拥有量增加、宠物寿命延长等[195] 新冠疫情影响 - 新冠疫情影响公司运营、供应链和产品需求，公司在2020年上半年减少渠道库存水平以改善营运资金管理[196][197][198][200][201][202][203] 公司长期债务情况 - 截至2019年12月31日的长期债务义务（包括利息支付）更新后总计73.821亿美元，其中2020年第四季度6630万美元、1 - 3年10亿美元、4 - 5年18.921亿美元、超过5年44.237亿美元[274] 公司新产品情况 - 自2015年以来，公司推出或收购14款新产品，截至2020年9月30日的九个月，这些产品贡献3.371亿美元收入[205]

公司整体营收情况 - 公司2019年全年营收为30.71亿美元，是全球第四大动物保健公司[145] - 2020年第一季度营收5.863亿美元，2019年同期为7.816亿美元；2020年上半年营收12.44亿美元，2019年同期为15.127亿美元[152] - 2020年Q2和H1总营收分别为5.863亿美元和12.44亿美元，较2019年同期分别下降25%和18%[176,178,179,184] 公司上市情况 - 2018年9月24日完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的流通股，获得约16.597亿美元净收益[147] 新产品营收贡献 - 自2015年以来推出或收购14种新产品，2020年上半年这些产品贡献营收2.152亿美元[164] 收购影响 - 过去六年的收购累计增加14亿美元营收、4600名全职员工、12个制造基地和8个研发基地[166] 汇率对营收的影响 - 2020年和2019年上半年，分别约49%和42%的营收以外国货币计价，2020年上半年汇率变动使营收减少2%[167] - 假设所有外币汇率不利变动10%，公司2020年上半年净收入将减少约240万美元[228] 独立运营成本预计 - 公司预计独立运营相关成本在2.4亿至2.9亿美元之间[168] 借款及利息情况 - 因IPO产生25亿美元长期借款，预计2020年6月30日借款的年利息支出约9900万美元[171] - 利息费用（扣除资本化利息）在2020年第二季度较2019年同期增加410万美元至2480万美元，上半年较2019年同期减少20万美元至4130万美元[206][208] 各产品类别营收情况 - 2020年Q2各产品类别营收均下降，其中FA反刍动物与猪产品下降42%，为1.582亿美元；CA疾病预防产品下降21%，为1.763亿美元[178,181,183] - 2020年H1各产品类别营收大多下降，FA反刍动物与猪产品下降25%，为4.108亿美元；CA疾病预防产品下降23%，为3.166亿美元；FA未来蛋白质与健康产品微降1%，为3.379亿美元[178,187,190,191] 成本销售情况 - 2020年Q2和H1成本销售分别为2.959亿美元和6.286亿美元，较2019年同期分别下降17%和10%[176] - 2020年Q2和H1成本销售占营收百分比分别从46%升至50%和从46%升至51%[176] 研发费用情况 - 2020年Q2和H1研发费用分别为5940万美元和1.262亿美元，较2019年同期分别下降14%和5%[176] - 研发费用在2020年上半年较2019年同期减少670万美元[197] 营销、销售和管理费用情况 - 2020年Q2和H1营销、销售和管理费用分别为1.628亿美元和3.448亿美元，较2019年同期分别下降19%和10%[176] - 营销、销售和管理费用在2020年第二季度较2019年同期减少3810万美元，上半年较2019年同期减少3720万美元[199][200] 无形资产摊销情况 - 2020年Q2和H1无形资产摊销分别为4900万美元和1.006亿美元，较2019年同期分别下降1%和增长2%[176] - 无形资产摊销在2020年第二季度较2019年同期减少30万美元，上半年较2019年同期增加230万美元[201][202] 资产减值、重组和其他特殊费用情况 - 2020年Q2和H1资产减值、重组和其他特殊费用分别为1.194亿美元和1.942亿美元，较2019年同期分别增长275%和243%[176] - 资产减值、重组和其他特殊费用在2020年第二季度较2019年同期增加8760万美元至1.194亿美元，上半年较2019年同期增加1.375亿美元至1.942亿美元[204][205] 净利润情况 - 2020年第一季度净亏损5320万美元，2019年同期净利润3590万美元；2020年上半年净亏损1.023亿美元，2019年同期净利润6740万美元[152] - 2020年Q2和H1净亏损分别为5320万美元和1.023亿美元，2019年同期净利润分别为3590万美元和6740万美元[176] 其他净收支情况 - 其他净收支在2020年第二季度较2019年同期变化5180万美元，从费用390万美元变为收入4790万美元，上半年较2019年同期变化5330万美元，从费用650万美元变为收入4680万美元[209][210] 所得税费用情况 - 所得税费用在2020年第二季度较2019年同期减少3820万美元，上半年较2019年同期减少7020万美元[211][212] 现金流量情况 - 经营活动现金流量在2020年上半年较2019年同期增加1.054亿美元至1.636亿美元，投资活动现金流量使用在2020年上半年较2019年同期减少6850万美元至900万美元，融资活动现金流量在2020年上半年较2019年同期变化11.537亿美元，从使用2.498亿美元变为提供9.039亿美元[217] 收购业务费用预计 - 公司预计因收购拜耳动物健康业务的融资承诺将产生固定承诺费4040万美元和咨询费约2250万美元[223]

公司整体营收情况 - 公司2019年全年营收为30.71亿美元，是全球第四大动物健康公司[140] - 2020年和2019年第一季度营收分别为6.577亿美元和7.311亿美元，净（亏损）收入分别为 - 4910万美元和3150万美元[147] - 2020年第一季度总营收6.577亿美元，较2019年的7.311亿美元下降7340万美元，降幅10%[173][176] 首次公开募股情况 - 2018年9月24日完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的流通股，获得约16.597亿美元净收益[142] - 因首次公开募股产生25亿美元长期借款，预计2020年3月31日起年利息费用约9900万美元[168] 疫情对收入的影响 - 受新冠疫情影响，预计到2020年3月31日收入减少约6000万美元，2020年第二季度可能再减少8000 - 1亿美元[159] 新产品营收贡献 - 自2015年以来推出或收购14种新产品，2020年第一季度这些产品贡献营收9240万美元[160] 收购成果 - 过去六年的收购累计增加14亿美元营收、4600名全职员工、12个制造和8个研发基地[162] 汇率对营收的影响 - 2020年和2019年第一季度约49%和42%的营收以外国货币计价，2020年第一季度汇率变动使营收减少1%[163] - 假设所有外币汇率不利变动10%，公司2020年第一季度净收入将减少约150万美元[212] 分离相关成本 - 预计与礼来分离产生的相关成本在2.4 - 2.9亿美元之间[164] 独立上市额外成本 - 作为独立上市公司持续产生额外成本，包括内部审计、外部审计等费用[169] 2020年第一季度利润情况 - 2020年第一季度净亏损4910万美元，而2019年净利润为3150万美元，同比下降256%[173] 2020年第一季度费用情况 - 2020年第一季度资产减值、重组和其他特殊费用增至7480万美元，较2019年的2490万美元增加4990万美元，增幅200%[173][192] - 2020年第一季度销售成本为3.327亿美元，较2019年的3.438亿美元下降1110万美元，降幅3%，但占营收比例从47%升至51%[173][185][186] - 2020年第一季度研发费用为6680万美元，较2019年的6410万美元增加270万美元，增幅4%[173][187] - 2020年第一季度营销、销售和管理费用为1.82亿美元，较2019年的1.811亿美元增加90万美元[173][188] - 2020年第一季度无形资产摊销费用为5160万美元，较2019年的4900万美元增加260万美元，增幅5%[173][190] - 2020年第一季度利息费用（扣除资本化利息）为1650万美元，较2019年的2080万美元减少430万美元，降幅21%[173][193] - 2020年第一季度所得税费用减少3200万美元，主要因营收下降和收购及整合成本增加导致税前利润降低[195] 2020年第一季度现金流情况 - 2020年第一季度经营活动净现金为430万美元，较2019年的810万美元减少380万美元；投资活动净现金为-1960万美元，较2019年的-3100万美元增加1140万美元；融资活动净现金为8.966亿美元，较2019年的-3.395亿美元增加12.361亿美元[201] - 经营活动现金流从2019年第一季度的810万美元降至2020年第一季度的430万美元，减少了380万美元[202] - 投资活动现金流使用从2019年第一季度的3100万美元降至2020年第一季度的1960万美元，减少了1140万美元[203] - 融资活动现金流从2019年第一季度使用33950万美元变为2020年第一季度提供89660万美元[204] 收购融资承诺 - 为收购拜耳动物健康业务的融资承诺包括7.5亿美元循环信贷额度、30亿美元定期信贷额度和27.5亿美元高级有担保过桥信贷额度，将产生4040万美元固定承诺费[207] 外汇风险管理与收益 - 公司在2019年第二季度实施了自己的外汇风险管理计划并承担所有套期保值活动[210] - 2019年瑞士法郎NIH产生约2500万美元现金和对冲利息费用，2020年第一季度公司解除并变现约75%的瑞士法郎NIH，获得2670万美元现金收益[213] - 2020年4月，公司清算剩余瑞士法郎NIH头寸，获得830万美元现金收益[213] 利率互换协议情况 - 截至2020年3月31日，公司持有名义价值40.5亿美元的利率互换协议，2020年第一季度记录了3920万美元税后损失[215] 债务情况 - 2020年第一季度公司偿还定期信贷安排下的借款后，当前未偿债务余额为固定利率债务，新定期贷款安排下的借款将受LIBOR利率波动影响[215]

公司上市与融资 - 2018年9月24日公司完成首次公开募股，发行7230万股普通股，占已发行股份的19.8%，每股24美元，净收益17亿美元[26] 公司整体财务数据 - 2019、2018和2017年公司收入分别为31亿美元、31亿美元和29亿美元，净收入（亏损）分别为6790万美元、8650万美元和 - 3.107亿美元[35] 公司人员规模 - 截至2019年12月31日，公司全球约有6080名员工，拥有约1425名销售代表[32][34] - 截至2019年12月31日，公司约有1425名销售代表[58] - 截至2019年12月31日，公司全球研发和监管事务部门约有765名员工，2019年研发费用2.701亿美元，2018年为2.466亿美元，2017年为2.517亿美元[61] - 截至2019年12月31日，公司约有5760名全职员工和约320名固定期限员工，全球员工总数约6080人，其中约2560人在美国，约3520人在其他地区，约40%的员工处于面向客户的岗位[110] 业务线收入占比 - 2019年食品动物产品和伴侣动物产品分别约占公司收入的60%和37%[37][39] - 2019、2018和2017年，公司畅销产品Rumensin分别贡献约10%、11%和10%的收入[43] - 公司前五大畅销产品2019年合计贡献约31%的收入，前十大产品合计贡献43%的收入[43] - 2019年公司共享类抗生素产品收入占比11%（美国销售占4%，美国以外销售占7%），低于2015年的16%；动物专用抗生素和离子载体收入占比24%（离子载体占21%），高于2015年的23%[56] - 截至2019年12月31日财年，公司最大客户AmerisourceBergen Corp.附属公司占收入约13%，第二、三大客户分别占约7%和6%，无其他客户占比超5%[59] - 2019年，约67%的公司收入来自无专利保护的产品[134] - 2019年公司前五大产品Rumensin、Trifexis、Maxiban、Denagard和Interceptor Plus贡献约31%的收入，其中Rumensin贡献约10%[165] 产品与业务线发展 - 自2015年以来公司推出或收购14种新产品，2019年带来4.392亿美元收入[33] - 公司产品以超125个品牌销售，分为四个主要类别[36][40] - 2018年第二季度公司暂停Imrestor商业化，2020年1月和2月分别计划剥离Osurnia、Capstar美国权利和Vecoxan[42] - 公司在四大关键行业地理区域排名前四，按2018年营收衡量[29] - 公司在2020年1月宣布计划剥离奥舒尼亚（Osurnia）[48] - 公司推出全球抗生素管理计划，旨在增加抗生素的合理使用、减少共享类抗生素的需求并寻找替代方案[53] - 公司2019年8月达成收购拜耳动物健康业务的协议[75] 产品信息 - 普美泰（Pulmotil™）用于控制牛呼吸道疾病，需在群体中至少10%动物确诊有活性牛呼吸道疾病时使用[52] - 恩多昔（Interceptor Plus）适用于体重至少2磅、6周龄及以上的犬只和幼犬[46] - 特福莱（Trifexis）适用于8周龄及以上、体重至少5磅的犬只和幼犬[46] - 奥昔康（Onsior ™）用于体重至少5.5磅、4月龄及以上犬只和体重至少5.5磅、6月龄及以上猫只的术后疼痛和炎症控制，最长3天[48] - 诺西塔（Nocita）可提供长达72小时的犬只颅十字韧带手术后和猫只去爪术后的疼痛缓解[48] - 克痢平（Denagard）用于治疗对泰妙菌素敏感的猪痢疾等疾病[52] - 瘤胃素（Rumensin）用于提高奶牛产奶效率等多种用途[52] - 泰乐菌素预混剂（Tylan™ Premix）用于控制猪增生性肠病等[52] 制造与生产 - 公司拥有12个内部制造工厂，4个专注疫苗，6个专注其他动物健康产品，2个为包装区域工厂[69] - 截至2019年12月31日，公司外部制造网络由约90个合同制造组织（CMO）组成[70] - 公司拥有12个内部制造基地，分布在9个国家，还与约90家第三方合同制造组织合作[186] 知识产权 - 公司产品组合和部分候选产品受约3000项专利及申请保护，在超50个国家提交申请[78] - 公司目前在主要地区维持超9000项商标申请和注册[82] - 公司动物健康药品和疫苗业务的知识产权常涉及复杂法律和事实问题，已发布专利不保证公司有权实施专利技术或开发、制造、商业化专利产品[207] - 若公司知识产权受到挑战或规避，竞争对手可能利用公司研发成果或损害品牌价值[208] - 公司长期成功依赖于营销创新、有竞争力产品的能力，依靠多种知识产权保护方式保护自身权益[208] - 公司目前或未来的专利申请可能无法及时获批或获批失败，寻求的专利期限延长也可能无法及时获批[209] - 公司已发布或未来可能发布的专利，其权利要求可能不够广泛，无法保护公司免受类似技术或产品的竞争[209] - 公司专利主张的有效性和范围在不同国家可能存在差异，各国专利法律不同[210] - 专利的有效性、可执行性、范围和有效期限高度不确定，涉及复杂法律和事实问题及程序[210] - 公司执行专利的能力取决于各国法律和各国对知识产权执法的实践[210] - 专利保护需逐司法管辖区获得，公司仅在认为对特定产品有商业意义的国家寻求专利保护[210] 行业监管 - 美国动物健康药品由FDA下属兽医药品中心（CVM）监管，生物制品由美国农业部（USDA）监管[84][85] - 公司受美国、欧盟、巴西、日本、中国、澳大利亚等国家和地区的监管机构监管，各地区监管机构职责不同[88][91][95][96][97][99] - 公司遵守《反海外腐败法》等反贿赂法律，在部分国家医药和生命科学行业面临较高腐败风险[90] - 公司与联合粮农组织/世卫组织食品添加剂专家委员会等合作，确定兽药或农药处理后食用动物体内产品的安全残留水平[103] - 公司对推广材料进行审查，确保符合销售市场的当地和区域要求[104] - 公司确保进出口动物健康产品符合当地和全球法规[105] - VICH是1996年启动的三边计划，旨在协调兽药注册技术要求，公司参与其中[106] - 公司受各种环境、健康和安全法律法规约束，需承担环境清理责任和费用[111][112][113] - 2013年12月，FDA宣布最终指南，美国将在三年内逐步淘汰共享类抗生素在动物饲料或饮水中用于促进生长的使用[130] - 自2017年1月1日起，根据FDA的指南和相关规则，在食用动物的饮水或饲料中使用共享类抗生素需要有执照兽医的书面授权[130] - 公司业务受大量法规监管，不遵守法规会导致多种不利后果[194,196] 环境相关支出 - 2019年公司环境相关资本支出为0美元，其他环境相关支出为20万美元[113] 法律诉讼 - 公司不时面临各类法律诉讼，虽目前认为对经营、财务和现金流无重大不利影响，但不利结果可能产生影响[115][116][117] - 诉讼和法律事务可能使公司承担巨额成本和不利结果，影响业务、财务状况和经营成果[192,193] 业务风险 - 2015 - 2019年，公司共享类抗生素收入复合年增长率下降10%，2019年下降13%，占总收入的11%，较2015年的16%有所下降[131] - 2015 - 2019年，公司动物专用抗生素收入复合年增长率增长4%，2019年下降1%，占总收入的24%，较2015年的23%有所上升[131] - 2019年，公司动物专用抗生素收入的87%来自离子载体的销售[131] - 2015 - 2019年，公司莱克多巴胺牛肉产品Optaflexx的美国收入复合年增长率下降21%[136] - 2013年第三季度，一家大型动物保健公司获得美国通用莱克多巴胺的批准[136] - 2019年第三季度，一家动物保健公司获得美国通用莫能菌素在牛和山羊某些适应症的批准[136] - 公司正在推进战略举措，但执行这些举措存在重大风险，可能无法实现目标成本效率和毛利率改善[137] - 2015 - 2017年公司在伴侣动物杀虫剂领域创新滞后，2017年美国伴侣动物杀虫剂产品组合收入下降15%[146] - 2017年美国库存管理实践的改变导致收入滞后，管理层估计使收入减少约3500万美元[172] - 公司业务面临研发不确定性，产品获批、上市及商业成功难以预测，研发时间和成本可能增加[146] - 公司近期有亏损，未来可能继续产生资产减值、重组等特殊费用及大量支出[148] - 产品的滥用或超标签使用可能损害公司声誉、导致财务损失及面临罚款和处罚[149][150] - 动物健康产品可能出现安全、质量或功效问题，导致产品召回、销售下降等[151] - 公司业务受天气条件和自然资源可用性影响，可能导致区域和季节性业绩波动[154] - 公司在新兴市场投资可能无法实现预期收益，面临政治经济不稳定和合规风险[158] - 公司业务受全球经济状况影响，客户和供应商可能受经济衰退影响，导致产品需求下降[164] - 公司可能需对商誉或可辨认无形资产进行减记，这会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[179,180] - 作为独立上市公司，公司需遵守新规则和法规，可能增加合规成本，分散管理层注意力[181,182,184] - 公司研发依赖动物评估，若动物测试被禁或受更多限制，业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[185] - 制造问题和产能失衡可能导致产品发布延迟、库存短缺、召回或意外成本[186,187,189] - 公司依赖第三方提供材料和服务，材料和劳动力成本增加及供应中断会影响业务[190,191] - 第三方非法销售假冒或非法配制产品会损害公司声誉和业务[197,198] - 若公司无法维持现有许可协议或其他协议，可能产生不利影响（文档未明确不利影响内容）[210] 公司资产 - 截至2019年12月31日，公司资产负债表记录的商誉达30亿美元，可辨认无形资产为25亿美元[179]

公司整体概况 - 公司2018年全年营收为30.668亿美元，是全球第四大动物保健公司[110] 公司股权与分离事件 - 2018年9月24日完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的流通股[110] - 2019年3月11日完成股份处置，与礼来完全分离[110] 营收与净利润数据对比 - 2019年和2018年第三季度营收分别为7.713亿美元和7.611亿美元，净利润分别为1000万美元和6020万美元[112] - 2019年和2018年前九个月营收分别为22.84亿美元和22.675亿美元，净利润分别为7740万美元和7010万美元[112] - 2019年第三季度总营收7.713亿美元，较2018年同期的7.611亿美元增长1%；前九个月总营收22.84亿美元，较2018年同期的22.675亿美元增长1%[126] - 2019年第三季度净利润1000万美元，较2018年同期的6020万美元下降；前九个月净利润7740万美元，较2018年同期的7010万美元增长[126] 新产品营收贡献 - 自2015年以来推出或收购14种新产品，2019年前九个月这些产品贡献营收3.25亿美元[114] 汇率对营收的影响 - 2019年和2018年前九个月，约43%和51%的营收以外国货币计价，2019年前九个月汇率变动使营收减少2%[118] 礼来公司成本分配 - 2019年和2018年第三季度礼来公司成本分配分别为0和3410万美元，前九个月分别为0和1.052亿美元[119] 独立运营成本预计 - 预计独立运营相关成本在2.4亿至2.9亿美元之间[119] 借款利息费用估计 - 2019年9月30日基于借款估计年度利息费用约为8500万美元[121] 各项费用对比 - 2019年第三季度销售成本3.604亿美元，较2018年同期的3.698亿美元下降3%；前九个月销售成本10.602亿美元，较2018年同期的11.613亿美元下降9%[126] - 2019年第三季度研发费用6990万美元，较2018年同期的5890万美元增长19%；前九个月研发费用2.028亿美元，较2018年同期的1.855亿美元增长9%[126] - 2019年第三季度营销、销售和管理费用1.923亿美元，较2018年同期的1.79亿美元增长7%；前九个月营销、销售和管理费用5.743亿美元，较2018年同期的5.501亿美元增长4%[126] - 2019年第三季度无形资产摊销费用5070万美元，较2018年同期的4870万美元增长4%；前九个月无形资产摊销费用1.49亿美元，较2018年同期的1.473亿美元增长1%[126] - 2019年第三季度资产减值、重组和其他特殊费用7720万美元，较2018年同期的1240万美元增长523%；前九个月资产减值、重组和其他特殊费用1.339亿美元，较2018年同期的8280万美元增长62%[126] - 2019年第三季度净利息支出1870万美元，较2018年同期的860万美元增长117%；前九个月净利息支出6020万美元，较2018年同期的860万美元增长600%[126] 税前与所得税情况 - 2019年第三季度税前亏损1250万美元，2018年同期盈利7880万美元；前九个月税前盈利8250万美元，较2018年同期的1.163亿美元下降[126] - 2019年第三季度所得税收益2250万美元，2018年同期所得税支出1860万美元；前九个月所得税支出510万美元，较2018年同期的4620万美元下降89%[126] 费用增幅情况 - 2019年三季度资产减值、重组及其他特殊费用从2018年同期的1240万美元增至7720万美元，增幅6480万美元；2019年前九个月从8280万美元增至1.339亿美元，增幅5110万美元[138] - 2019年三季度利息费用（扣除资本化利息）从2018年同期的860万美元增至1870万美元，增幅1010万美元；2019年前九个月从860万美元增至6020万美元，增幅5160万美元[138] - 2019年三季度其他净费用从2018年同期的490万美元增至1460万美元，增幅970万美元；2019年前九个月从1560万美元增至2110万美元，增幅550万美元[138] 所得税费用减少情况 - 2019年三季度和前九个月所得税费用较2018年同期均减少4110万美元[139][140] 现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动现金流量从3.478亿美元降至9780万美元，降幅2.5亿美元，降幅72%[143][144] - 2019年前九个月投资活动现金使用量从7890万美元增至1.605亿美元，增幅8160万美元，增幅103%[143][145] - 2019年前九个月融资活动现金使用2.986亿美元，而2018年同期提供3.272亿美元，变化率 - 191%；2018年前九个月相关交易产生42亿美元现金，部分被36亿美元支付抵消；2019年前九个月向定期信贷安排支付1.15亿美元，向礼来支付1.916亿美元[143][147] 融资承诺与费用 - 公司为收购拜耳动物健康业务达成融资承诺，包括最高7.5亿美元循环信贷安排、30亿美元定期信贷安排和27.5亿美元高级有抵押过桥信贷安排，将产生4040万美元固定承诺费[149] 汇率风险与借款风险 - 假设所有外币汇率不利变动10%，2019年前九个月公司净收入将减少约460万美元；2018年10月签订的7.5亿瑞士法郎NIH，每年预计产生约2500万美元现金和对冲利息费用，但美元兑瑞士法郎贬值时存在结算风险[153] - 公司3.775亿美元定期信贷安排借款按浮动利率支付利息，存在现金流风险[154]

公司整体地位与上市分离事件 - 公司2018年全年收入为30.668亿美元，是全球第四大动物保健公司[131] - 2018年9月24日完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的流通股[133] - 2019年3月11日完成股份处置，与礼来完全分离[134] 收入相关数据 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，收入分别为7.816亿美元和7.702亿美元，净收入（亏损）分别为3590万美元和 - 6280万美元[140] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，收入分别为15.127亿美元和15.064亿美元，净收入分别为6740万美元和990万美元[140] - 自2015年以来推出11款新产品，其中5款在2017年和2018年推出，这些产品为2019年上半年贡献2.063亿美元收入[143] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，约42%和47%的收入以外国货币计价[146] - 2019年Q2总营收7.816亿美元，较2018年同期增长1140万美元或1%，主要因产品销量和价格分别提升2%，但受外汇汇率不利影响3%部分抵消[159][162] - 2019年上半年总营收15.127亿美元，较2018年同期增长630万美元或不到1%，因产品销量提升2%和价格提升1%，但受外汇汇率不利影响3%抵消[159][172] 成本相关数据 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，礼来公司成本分配分别为0和3550万美元；六个月分别为0和7110万美元[148] - 公司预计独立运营相关成本在2.4亿至2.9亿美元之间[149] - 2019年Q2成本销售为3.56亿美元，较2018年同期减少7550万美元，主要因制造生产率提高及2018年相关库存调整费用[159][182] - 2019年上半年成本销售为6.998亿美元，较2018年同期减少9170万美元，主要因制造生产率提高及2018年相关库存调整费用，部分被不利产品组合等因素抵消[159][183] 费用相关数据 - 2018年全年利息费用为2960万美元，2019年截至6月30日的三个月和六个月分别为2070万美元和4150万美元，预计2019年全年约8500万美元[150] - 2019年Q2研发费用为6880万美元，较2018年同期增加740万美元，主要因项目支出时间、项目进展及独立运营成本增加[159][184] - 2019年上半年研发费用为1.329亿美元，较2018年同期增加630万美元，原因与Q2类似[159][185] - 2019年Q2营销、销售和管理费用为2.009亿美元，较2018年同期增加980万美元，主要因部分产品营销费用及上市运营费用增加，部分被销售成本降低等抵消[159][186] - 2019年上半年营销、销售和管理费用为3.82亿美元，较2018年同期增加1090万美元，原因与Q2类似[159][187] - 2019年Q2无形资产摊销为4930万美元，较2018年同期减少10万美元[159][187] - 2019年上半年无形资产摊销为9830万美元，较2018年同期减少30万美元[159][189] - 2019年第二季度资产减值、重组及其他特殊费用从2018年同期的6800万美元降至3180万美元，减少3620万美元[192] - 2019年上半年资产减值、重组及其他特殊费用从2018年同期的7040万美元降至5670万美元，减少1370万美元[193] - 2019年第二季度利息费用（扣除资本化利息）为2070万美元，2018年同期无利息费用[194] - 2019年上半年利息费用（扣除资本化利息）为4150万美元，2018年同期无利息费用[195] - 2019年第二季度所得税费用较2018年同期减少850万美元，上半年所得税费用持平[196] 现金流量相关数据 - 2019年上半年经营活动现金流量从2018年同期的1.839亿美元降至5820万美元，减少1.257亿美元，降幅68%[201][202] - 2019年上半年投资活动现金使用量从2018年同期的5750万美元增至7750万美元，增加2000万美元，增幅35%[201][203] - 2019年上半年融资活动现金使用量从2018年同期的1.237亿美元增至2.498亿美元，增加1.261亿美元，增幅102%[201][204] 风险相关数据 - 假设所有外币汇率不利变动10%，2019年上半年公司净收入将减少约530万美元[211] - 公司因IPO产生的4.275亿美元定期贷款面临现金流利率风险[212]

公司整体财务概况 - 公司2018年全年营收为30.668亿美元，是全球第四大动物保健公司[124] 首次公开募股情况 - 2018年9月24日完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的流通股[126] 季度营收与净收入对比 - 2019年第一季度（截至3月31日）营收为7.311亿美元，2018年同期为7.362亿美元；2019年第一季度净收入为3150万美元，2018年同期为7270万美元[133] - 2019年第一季度总营收为7.311亿美元，较2018年同期的7.362亿美元下降510万美元，降幅为1%[153][155] 新产品营收贡献 - 自2015年以来推出11款新产品，其中5款在2017年和2018年推出，这些新产品在2019年第一季度贡献了9780万美元的营收[136] 营收货币计价比例 - 2019年和2018年第一季度，分别约42%和47%的营收以外国货币计价[140] 成本分摊情况 - 2019年和2018年第一季度，公司承担的Lilly公司成本分摊分别为0美元和3560万美元[142] 独立运营成本预计 - 公司预计独立运营相关成本在2.4亿至2.9亿美元之间（扣除潜在房地产处置）[143] 长期借款与利息费用 - 首次公开募股后产生25亿美元长期借款，2018年全年利息费用为2960万美元，2019年第一季度为2080万美元，预计年利息费用约8500万美元[144] - 2019年第一季度利息费用（扣除资本化利息）为2080万美元，2018年同期无利息费用[170] 特殊费用与所得税费用增长 - 2019年第一季度资产减值、重组和其他特殊费用为2490万美元，2018年同期为240万美元，增长938%[151] - 2019年第一季度所得税费用为1330万美元，2018年同期为480万美元，增长177%[151] - 资产减值、重组和其他特殊费用在2019年第一季度较2018年同期增加2250万美元，主要因与礼来分离后实施新系统、项目和流程的整合成本[168] - 所得税费用在2019年第一季度较2018年同期增加850万美元，主要因2018年第一季度释放部分估值备抵带来的收益[172] 各业务线营收变化 - CA Therapeutics产品营收增长2140万美元，增幅为34%；FA Future Protein & Health产品营收增长900万美元，增幅为5%；但CA Disease Prevention产品营收减少1220万美元，降幅为6%；FA Ruminants & Swine产品营收减少130万美元；Strategic Exits营收减少90万美元；外汇汇率负面影响导致营收减少2120万美元[156] 成本费用变化 - 销售成本在2019年第一季度较2018年同期减少1620万美元，主要因制造生产率提高[163] - 研发费用在2019年第一季度较2018年同期减少110万美元，主要因项目支出波动和外部创新里程碑付款[164] - 营销、销售和管理费用在2019年第一季度较2018年同期增加110万美元，主要因作为上市公司运营费用增加[165] - 无形资产摊销在2019年第一季度较2018年同期减少20万美元，因部分资产在2018年已完全摊销[166] 经营活动现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量从2018年第一季度的4700万美元降至2019年第一季度的560万美元，减少4140万美元，降幅为88%[176][177] 公司面临的风险与应对 - 公司因IPO产生的长期债务面临利率风险，IPO前无利率风险暴露[192] - 公司有4.85亿美元定期贷款融资借款，按可变利率支付利息，存在现金流风险[192] - 公司将根据风险评估使用金融工具固定利率[192] 新会计准则说明 - 新会计准则讨论见合并财务报表附注4[193]