财务表现 - 公司2025年第一季度营收42.6亿美元 同比增长3.2% 但低于Zacks共识预期4.47亿美元 产生-4.53%的意外偏差 [1] - 每股收益6.45美元 远低于去年同期的16.32美元 且较分析师预期的7.46美元低13.54% [1] - 净保费收入38.5亿美元 同比增长5.5% 但低于分析师预期的39.6亿美元 [4] - 净投资收入4.91亿美元 同比增长7.4% 基本符合分析师预期的4.9297亿美元 [4] 关键运营指标 - 综合赔付率102.7% 高于分析师平均预估的99.5% [4] - 综合损失率75.1% 差于分析师预估的71.8% [4] - 保险业务综合赔付率100.5% 接近分析师预期的100.4% [4] - 再保险业务总损失率76.5% 显著高于分析师预估的72% [4] - 再保险业务综合赔付率103.3% 明显差于分析师预估的99.3% [4] 业务板块表现 - 再保险板块保费收入29.1亿美元 同比增长6.5% 但低于分析师预期的30.3亿美元 [4] - 保险板块保费收入9.13亿美元 同比下降1.1% 略高于分析师预期的9.0408亿美元 [4] - 其他收支项录得-7300万美元 同比恶化335.5% 远差于分析师预期的1794万美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月下跌1.7% 同期标普500指数仅下跌0.2% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示其短期表现可能与大盘持平 [3]

文章核心观点 - 分析Everest Group季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Lemonade公司业绩预期 [1][4][9] 分组1：Everest Group季度财报情况 - 本季度每股收益6.45美元，未达Zacks共识预期的7.46美元，去年同期为16.32美元，本季度盈利意外为 - 13.54% [1] - 上一季度预计每股亏损16.65美元，实际亏损18.39美元，盈利意外为 - 10.45% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收42.6亿美元，未达Zacks共识预期4.53%，去年同期为41.3亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 分组2：Everest Group股价表现 - 自年初以来股价下跌约0.9%，而标准普尔500指数下跌 - 5.5% [3] 分组3：Everest Group未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势为混合，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来几个季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为15.77美元，营收44.6亿美元，本财年共识每股收益预期为47.51美元，营收179.8亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，保险 - 多线行业目前处于250多个Zacks行业前17%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：Lemonade公司情况 - 尚未公布2025年3月季度财报，预计5月6日发布 [9] - 预计本季度每股亏损0.94美元，同比变化 - 40.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.4393亿美元，较去年同期增长20.9% [9]

NEWS RELEASE EVEREST GROUP, LTD. Seon place, 141 Front Street, 4 Floor, Hamilton HM 19, Bermuda th Contacts Media: Dawn Lauer Investors: Matt Rohrmann Chief Communications Officer Head of Investor Relations 908.300.7670 908.604.7343 1 • Net Income of $210 million; Net Operating Income of $276 million • Total Shareholder Return of 5.6% annualized ; Annualized year-to-date 5.7% Net Income ROE and 7.5% Net Operating Income ROE 1 • $4.4 billion in gross written premium with year-over-year decreases of 2.0% for ...

Everest Group, Ltd. (EG) is expected to register an improvement in its top line but a decline in its bottom line when it reports first-quarter 2025 results on April 30, after the closing bell.The Zacks Consensus Estimate for EG’s first-quarter revenues is pegged at $4.47 billion, indicating 8.1% growth from the year-ago reported figure.The consensus estimate for earnings is pegged at $7.22 per share. The Zacks Consensus Estimate for EG’s first-quarter earnings has moved down 1.7% in the past 30 days. The es ...

文章核心观点 - 华尔街预计Everest Group在2025年第一季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，公司并非令人信服的盈利超预期候选者，投资者决策前应关注其他因素 [1][16] 盈利预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为7.22美元，同比变化-55.8%，营收预计为44.7亿美元，同比增长8.1% [3] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测上调0.14%至当前水平，反映分析师重新评估初始预测，但总体变化不一定反映每位分析师的预测修正方向 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型核心是利用公司盈利发布前的预测修正洞察业务状况，通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且与Zacks Rank 1、2、3结合时是盈利超预期的强预测指标，负ESP不能表明盈利未达预期 [5][7][8] 公司数据情况 - 公司最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，股票当前Zacks Rank为3，难以确定公司会超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股亏损16.65美元，实际亏损18.39美元，惊喜为-10.45%，过去四个季度公司两次超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank并利用Earnings ESP Filter筛选股票 [14][15]

文章核心观点 - 公司凭借固定收益组合收入增加、产品多元化、高续约率、合理资本配置和坚实资本状况，有望成为投资组合的有力选择，且估值有吸引力、预估前景良好 [15] 股价表现 - 过去一年公司股价下跌4.8%，表现逊于行业和标普500指数，同期金融板块回报率为4.5% [1] - 公司股票交易价格低于50日移动平均线，呈看跌趋势 [2] 公司概况 - 公司市值149.5亿美元，过去三个月平均日交易量为40万股 [2] - 过去四个季度中，公司有两个季度盈利超预期，平均超预期幅度为3.43% [2] 估值情况 - 公司股价与账面价值比为1.2倍，低于行业平均的2.33倍，具有更好的投资切入点，价值评分为A [4] - 与CNO、EVER和AIZ相比，公司股票估值更具吸引力 [4] 增长预期 - 2025年公司每股收益预计同比增长59.5%，营收预计达181.2亿美元，同比增长4.8% [5] - 2026年公司每股收益和营收预计较2025年分别增长30.3%和3.7% [5] - 过去五年公司盈利增长21.4%，优于行业平均的9%，长期盈利增长率预计为28.7%，高于行业平均的13.9% [6] 资本回报 - 过去12个月公司投入资本回报率为5.17%，高于行业平均的2.08% [10] - 过去12个月公司净资产收益率为9.04%，低于行业平均的15.04% [10] 驱动因素 - 全球布局、产品多元化、费率上升和高留存率推动公司整体增长，保险和再保险业务均有增长机会 [11] - 固定收益组合、有限合伙、股权分红及其他投资资产收入增加，以及利率环境改善，将提升公司净投资收入 [12] - 公司资本状况良好，目标是三年内将长期债务杠杆率控制在15 - 20% [13] 资本配置 - 2024年5月公司董事会批准季度股息提高14.3%，第三季度支付股息8600万美元 [14] - 2024 - 2026年公司目标是股东权益总回报率超17%，预计将持续分红和回购 [14]

文章核心观点 - 公司在 Everest Group 的 Experience - Driven Integrated BFS Operations PEAK Matrix® 评估中被评为领导者，凭借专业知识、行业经验、技术和以客户为中心的方法获认可 [1] 评估相关 - Everest Group 对全球 18 家领先供应商进行评估，评估其在零售银行、贷款和支付等关键领域提供综合服务的能力 [1] - 评估基于市场影响、愿景和能力，标准强调人工智能集成、创新和全球交付卓越性 [3] 公司优势 - 公司拥有专业知识、银行和金融服务行业经验、技术以及以客户为中心的方法，提供账户服务、客户入职、信用评估和支付处理等解决方案 [1] - 公司推出 OneOffice 产品，可在贷款、支付和金融犯罪领域提供前后端一体化运营服务 [2] - 公司拥有内部技术和收购 Majorel 获得的数字服务专业知识，满足数字驱动运营的需求 [2] - 公司运营规模大、技术先进，有数字服务部门 TP Infinity 且全球影响力增强 [2] - 公司与人工智能技术提供商建立了强大的战略合作伙伴关系，提供端到端综合服务 [2] - 公司在人工智能驱动转型的战略重点、先进技术的持续投资以及灵活的人工智能增强全球交付模式方面表现出色 [3] 公司概况 - 公司是全球数字业务服务领导者，将先进技术与人文关怀相结合，为大品牌及其客户提供更好的客户服务 [5] - 公司服务组合全面，涵盖从前台客户服务到后台功能，包括运营咨询和高价值数字转型服务等 [5] - 公司在近 100 个国家拥有多语言专业团队，2023 年合并收入为 83.45 亿欧元（90 亿美元），净利润为 6.02 亿欧元 [5] 公司股票情况 - 公司股票在 Euronext Paris 市场 A 板块交易，符合递延结算服务条件，被纳入多个指数 [6] - 公司股票自 2022 年 9 月起被纳入 CAC 40 ESG 指数，自 2015 年起被纳入 Euronext Vigeo Euro 120 指数等多个社会责任相关指数 [6]

文章核心观点 - 公司自主研发的个性化mRNA癌症疫苗EVM16在北京大学肿瘤医院完成首例患者给药，标志其专有AI肿瘤新抗原预测算法和mRNA平台进入人体试验阶段，临床前研究显示EVM16安全有效且与PD - 1抗体联用有协同抗肿瘤效果，公司还在开发一系列mRNA癌症疗法 [1][6] 分组1：EVM16疫苗介绍 - EVM16是公司自主研发的新型个性化mRNA癌症疫苗，含高免疫原性新抗原，由专有算法EVER - NEO - 1预测，采用LNP递送系统，可激活新抗原特异性T细胞杀伤肿瘤细胞 [2][9] - 临床前研究中，EVM16在不同小鼠模型中刺激强烈新抗原特异性T细胞反应，在同基因B16F10小鼠黑色素瘤模型中显著抑制肿瘤生长 [3] - 临床前数据表明EVM16与PD - 1抗体联用有协同效应，重复给药耐受性和安全性良好 [4] 分组2：EVM16CX01研究介绍 - EVM16CX01是EVM16的首次人体试验，由北京大学肿瘤医院和复旦大学附属肿瘤医院联合开展，评估EVM16单药及与PD - 1抗体联用在晚期或复发性实体瘤患者中的安全性、耐受性、免疫原性和初步疗效 [1] - 研究主要目标是评估EVM16单药及与PD - 1抗体联用的安全性和耐受性，确定推荐的2期剂量；次要目标是评估EVM16的免疫原性及与PD - 1抗体联用的初步疗效 [10] 分组3：行业背景 - 2022年全球新增癌症病例1997.6万例，癌症相关死亡974.4万例，免疫疗法成为部分癌症治疗重要组成部分，但仅对部分患者有效，急需开发新一代免疫疗法如个性化mRNA癌症疫苗 [7] 分组4：公司发展情况 - 公司目前正在开发一系列mRNA癌症疗法，包括个性化癌症疫苗、肿瘤相关抗原疫苗、免疫调节癌症疫苗等，还在研发下一代LNP递送系统，2025年将在中国和美国提交肿瘤相关抗原疫苗的新药研究申请 [8] - 公司是一家专注于为亚洲市场患者开发变革性药品和疫苗的生物制药公司，管理团队经验丰富，已在肾脏疾病、传染病和自身免疫性疾病等核心治疗领域建立了潜在的全球首创或同类最佳分子组合 [11]

文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来公司股价上涨4%跑赢标普500 近期积极趋势能否延续待察 公司Q4财报受高费用影响业绩未达预期 未来估计呈下降趋势 被给予强烈卖出评级 [1][2][15] 分组1：Q4财报整体情况 - 公司2024年第四季度运营亏损为每股18.39美元 逊于预期 上年同期为每股运营收入25.18美元 [2] - 公司总运营收入近46.4亿美元 同比增长26.7% 高于共识预期4.4% [3] - 总索赔和费用飙升59%至54亿美元 主要因多项费用增加 [5] - 税前承保损失为14亿美元 上年同期为税前承保收入2.45亿美元 [6] 分组2：各业务板块表现 再保险业务 - 再保险业务总保费收入为33亿美元 同比增长12.6% 主要由财产巨灾超赔和财产比例业务增长带动 [7] - 再保险业务综合比率恶化1180个基点至90.4 [7] 保险业务 - 保险业务总保费收入为13亿美元 同比下降1.6% 部分业务增长被意外险和健康险及专业责任险业务下降抵消 [8] - 保险业务综合比率恶化10680个基点至239.2 [8] 分组3：财务状况 - 2024年第四季度末公司总投资和现金为415亿美元 较2023年增长11.8% 股东权益增至139亿美元 增长5.1% [10] - 截至2024年12月31日 每股账面价值为322.97美元 较2023年末增长6.1% 年化净资产收益率为负15.7% [10] - 公司本季度运营现金流为49亿美元 同比增长8.8% 并支付普通股股息8600万美元 [11] 分组4：全年业绩 - 2024年全年每股运营收入为29.83美元 同比下降55% 未达共识预期23% [12] - 全年总收入同比增长18.5%至172.8亿美元 高于共识预期1% [12] 分组5：市场预期与评级 - 过去一个月新估计呈下降趋势 共识估计变动-37.36% [13] - 公司目前增长和动量评分为F 价值评分为A 综合VGM评分为D [14] - 公司被给予强烈卖出评级 预计未来几个月回报低于平均水平 [15]

公司动态 - 公司将举行投资者电话会议讨论mRNA治疗性疫苗项目的最新进展 [1] - 英文会议于2025年3月6日晚上9点北京时间（3月6日上午8点美国东部时间）举行，普通话会议于2025年3月7日上午9点北京时间（3月6日晚上8点美国东部时间）举行 [2][4] - 英文会议预注册链接为https://www.acecamptech.com/eventDetail/60522468 ，网络直播链接为https://www.acecamptech.com/meeting_live/70524462/787581?event_id=60522468 ，还提供多个地区的拨入号码及密码798635 [3] - 普通话会议网络直播链接为https://s.comein.cn/9y4tyiy1 ，提供多个地区的拨入号码及密码185008 [5] - 英文会议重播将在会议结束后不久可通过公司网站http://www.everestmedicines.com 查看 [5] 公司介绍 - 公司是专注于发现、开发、制造和商业化变革性药品和疫苗的生物制药公司，旨在满足亚洲市场患者未满足的医疗需求 [6] - 公司管理团队在高质量发现、临床开发、监管事务等方面有深厚专业知识和丰富经验 [7] - 公司已在肾脏疾病、传染病和自身免疫性疾病等核心治疗领域建立了潜在的全球首创或同类最佳分子组合 [7]