财务业绩 - 公司最新季度每股收益为0.84美元，超出市场预期0.71美元，但低于去年同期0.93美元 [1] - 最新季度营收为31.6亿美元，略低于市场预期，且低于去年同期32.4亿美元 [2] - 公司已连续四个季度每股收益超出预期，但营收在过去四个季度中仅有两次超出预期 [2] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今下跌约34.1%，同期标普500指数上涨17.2% [3] - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.87美元，营收32.1亿美元；当前财年共识预期为每股收益3.14美元，营收127.6亿美元 [7] 行业背景 - 公司所属的计算机-IT服务行业在Zacks行业排名中位列前25% [8] - 同行业公司Draganfly Inc 预计下一季度每股亏损0.19美元，同比改善76.8%，预计营收为135万美元，同比下降2.2% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为32亿美元 有机基础上同比下降42% [14] - 第二季度调整后息税前利润率为8% 高于指引区间上限 同比下降60个基点 [15] - 第二季度非GAAP稀释后每股收益为084美元 高于指引区间 低于去年同期的093美元 [15] - 第二季度自由现金流为24亿美元 显著高于去年同期的048亿美元 上半年自由现金流为337亿美元 同比增加244亿美元 [18] - 总债务下降107亿美元至约40亿美元 现金余额增加至19亿美元 净债务减少约770亿美元 [20] - 资本支出占收入比例为53% [19] - 全财年收入指引收窄至1267亿至1281亿美元 有机收入下降幅度收窄至35%至45% [22] - 全财年自由现金流指引从约6亿美元上调至约65亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询与工程服务业务占总收入40% 有机收入同比下降34% 订单同比下降 订单出货比为092 过去12个月订单出货比为115 [16] - 全球基础设施服务业务占总收入50% 有机收入同比下降63% 订单小幅增长 订单出货比为082 过去12个月订单出货比约为11 [17] - 保险服务与软件业务占总收入10% 有机收入同比增长36% 主要由软件和现有账户业务量增长驱动 预计全年保持中个位数增长 [18] - SAP业务拥有15000名顾问 计划在未来三年内使SAP收入翻倍 [5] - 保险业务SaaS产品组合从30个扩展到45个 计划在未来两年每年使SaaS收入翻倍 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用双轨制运营模式 核心轨道专注于优化现有业务 快速轨道专注于开发AI原生或高度融合AI的新解决方案 [4] - 快速轨道解决方案目标是在36个月内占业务的10% 这些基于AI的SaaS解决方案具有高度可复制性 净利润率目标高于现有核心组合 [6] - 推出了名为"指数"的新AI框架 旨在帮助客户将AI试点转化为实际业务影响 [9] - 公司在多项行业研究中被认可为领导者 包括ISG的ServiceNow生态系统合作伙伴研究 IDC的工业物联网端到端工程市场景观 以及Everest集团的定制应用开发服务峰值矩阵 [10] - 公司定位正从稳定的技术资产运营者转向企业技术和创新合作伙伴 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度的收入和订单表现感到失望 但对调整后息税前利润率和每股收益超过指引以及强劲的自由现金流感到满意 [4] - 预计下半年订单出货比将回到1以上 基于不断扩大的渠道和几个有明确关闭时间表的大额交易 [11] - 咨询与工程服务业务预计在第三季度表现与上季度相似 第四季度将有所改善 全球基础设施服务预计有机下降中个位数 保险服务与软件预计增长中个位数 [22] - 第三季度指引为有机收入下降4%至5% 调整后息税前利润率7%至8% 非GAAP稀释后每股收益075至085美元 [23] - 定价环境稳定 未出现需要提供重大让步的竞争性定价压力 [45] 其他重要信息 - 公司作为"客户零号"在内部广泛部署AI工具 包括法律部门使用GCAI Harvey和Legora 销售和营销团队使用Agent Force Lupio Midjourney等工具 内容制作效率提升10倍 [12] - 财务团队使用AI Foundry UiPath Robot和Copilot等代理AI来转变后台活动 [13] - 公司在本季度回购了7500万美元的股票 上半年总计回购125亿美元 董事会授权的股票回购计划剩余467亿美元 [21] - 公司计划继续投资于业务 进一步加强资产负债表 并回报股东资本 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 咨询与工程服务业务在新领导下的表现和改进领域 以及第四季度增长是否已确定 [25] - 核心轨道方面 正在改善SAP等核心业务的运营和市场份额转化 快速轨道方面 基于Hogan核心银行平台开发新解决方案 如DXC Core Ignite [26][27][28] - 第四季度的改善基于过去几个季度的强劲订单 拥有坚实基础 但仍有待争取更多业务 [29][32] 问题: 自由现金流增长的驱动因素是可持续的还是暂时的 [33] - 营运资本的改善是可持续的 现金税优惠预计也将持续 资本支出将保持类似水平 但如有机会会增加投资 [33][34] 问题: 全球基础设施服务业务的趋势 以及Hogan如何融入该业务 [36] - Hogan属于咨询与工程服务业务 全球基础设施服务业务客户评分提高 流失率降低 运营稳定 新产品管道正在建立 [37][38] 问题: AI投资的跑道和程度 [39] - 当前技术浪潮下 创意实现的总拥有成本大幅下降 公司乐于作为企业消费者使用这些工具 资产负债表有能力进行必要投资 [39][40] 问题: 收入和利润率展望中对宏观环境和项目爬坡的考量 [41] - 指引中未假设宏观经济环境的重大变化 基于公司自身数据 积压订单 管道和转化率 [42] 问题: 对关闭大额交易的信心来源 以及是否需要提供价格让步 [43] - 管理层对客户对新产品的兴趣感到振奋 定价保持稳定 未出现需要让步的压力 [43][45] 问题: DXC Core Ignite产品是针对现有Hogan客户还是新机会 收入模式变化的影响 [47] - DXC Core Ignite是创造性和增加性的 不侵蚀现有条款 基于对Hogan代码的独特了解 能够快速部署企业级解决方案 [47] - AI和产品推动是打破线性增长的转折点 未来收费模式将更倾向于基于价值 [48][49] 问题: 各业务板块利润的后续展望 [50] - 各板块利润轨迹没有重大变化 与第二季度一致 [50] 问题: 快速轨道业务将如何运营和管理披露 [52] - 新财年初将分享更多关于试点和产品的信息 并非所有都会成功 但少数成功即可改变公司收入轨迹 关键在于解决方案的可复制性和更高利润率 [52][53] 问题: Hogan业务的规模和现状 [54] - Hogan是核心银行平台 新财年将分享现有客户案例 DXC Core Ignite是对Hogan的轻量级扩展 旨在以更低成本和更快速度为银行客户提供新服务 [55][56] 问题: 成本削减措施的可持续性以及对长期利润率增长的看法 [58] - 公司已展示出持续管理成本以维持利润率的能力 AI工具的内部启用将有助于继续控制支出并提高生产率 [59][60] 问题: AI嵌入业务后的人员策略 [62] - 传统劳动力金字塔模式将过时 未来将更多依赖AI代理 公司正确保员工技能向价值链上游移动 同时根据需求平衡资源并推动职能部门的生产率 [63][64] 问题: 本季度赢率是否有变化 [65] - 赢率季度间保持稳定 没有显著变化轨迹 [65] 问题: 推动快速轨道解决方案计划的里程碑是什么 [67] - 关键转折点是引进了具备相关技能的新人才 这些人才提出了产品框架并正在构建部署 [68] 问题: 今年65亿美元自由现金流是否为明年奠定了基线 [69] - 这将是连续第三年自由现金流达到该范围水平 预计在没有重大干扰的情况下将持续下去 [70]

业绩总结 - 第二季度有机收入增长为-4.2%，预计全年有机收入增长在-3.5%至-4.5%之间[21] - 第二季度调整后的EBIT为8.0%，预计全年调整后的EBIT在6.5%至7.5%之间[21] - 第二季度非GAAP稀释每股收益为0.84美元，预计全年在0.65美元至0.75美元之间[22] - 第二季度自由现金流为4.1亿美元，较去年同期的4.0亿美元有所增加[25] - 净债务在第二季度为1.9亿美元，较去年同期的2.9亿美元显著降低[29] - FY24调整后EBIT为1,009百万美元，EBIT利润率为7.4%[39] - FY24 GAAP每股收益为0.46美元，非GAAP每股收益为3.10美元[40] - FY24自由现金流为756百万美元[41] 用户数据 - 客户体验服务（CES）部门收入为12.55亿美元，同比下降3.4%[23] - 全球基础设施服务（GIS）部门收入为15.86亿美元，同比下降6.3%[23] - 保险部门收入为3.20亿美元，同比增长3.6%[23] - FY24 CES收入为5,274百万美元，同比下降3.5%[38] - FY24 GIS收入为7,230百万美元，同比下降8.2%[38] - FY24保险收入为1,163百万美元，同比增长7.2%[38] - FY25 Q1 CES收入为1,281百万美元，同比下降3.0%[38] - FY25 Q1 GIS收入为1,658百万美元，同比下降10.1%[38] - FY25 Q1保险收入为297百万美元，同比增长5.3%[38] 未来展望 - 第三季度预计有机收入增长在-4.0%至-5.0%之间，调整后的EBIT在7.0%至8.0%之间[34] - 公司计划在2026财年回购股票，并维持投资级别的债务水平[31] 负面信息 - 重组成本涉及与员工和房地产优化相关的费用[43] - 合并相关的赔偿代表公司对税务相关赔偿的潜在净负债的估计[43] - 减值损失是与公司资产价值的永久性减少相关的非现金费用[43] 其他新策略 - 非GAAP调整包括重组成本、交易、分离和整合相关成本、收购的无形资产摊销等[43] - 交易、分离和整合相关成本包括与合并、收购、战略投资等相关的第三方费用[43] - 养老金和其他后期福利的精算和结算损益包括精算市场调整和结算损益[43] - 处置相关的损益包括与企业、战略资产和少数股权实体的处置相关的损益[43] - 不动产和设施销售的损益涉及与不动产处置相关的损益[43] - 税务调整反映了对某些递延税资产的减值或确认的离散税务调整[43]

收入和利润表现 - 第二季度总收入为31.6亿美元，同比下降2.5%（按有机基础计算下降4.2%）[5][6] - 第二季度收入为31.61亿美元，同比下降2.5%[23] - 2025财年第二季度（截至9月30日的三个月）总收入有机增长率为-4.2%[30] - 第二季度调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为2.54亿美元，同比下降9.0%，对应利润率为8.0%[5][6] - 第三季度调整后息税前利润为2.54亿美元，同比下降9.0%[33] - 第三季度调整后息税前利润率为8.0%，同比下降0.6个百分点[33] - 上半年调整后息税前利润为4.70亿美元，同比下降6.6%[33] - 第二季度非GAAP稀释后每股收益为0.84美元，同比下降9.7%[5][6] - 第二季度净利润为4000万美元，同比下降11.1%[23] - 第三季度净收入为4000万美元，同比下降11.1%[33] - 上半年净利润为5800万美元，同比下降17.1%[23] - 上半年净收入为5800万美元，同比下降17.1%[33] - 第二季度非GAAP净利润为1.54亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.84美元[26] - 截至2025年9月30日的六个月，公司非GAAP净利润为2.82亿美元，而GAAP净利润为5800万美元[28] - 截至2025年9月30日的六个月，非GAAP稀释后每股收益为1.52美元，而GAAP稀释后每股收益为0.29美元[28] 各业务部门表现 - 咨询与工程服务（CES）部门收入为12.55亿美元，同比下降1.9%，部门利润为1.45亿美元，同比下降17.1%[7] - 2025财年第二季度云与企业服务（CES）收入有机增长率为-3.4%[30] - 第三季度CES部门利润为1.45亿美元，同比下降17.1%[33] - 全球基础设施服务（GIS）部门收入为15.86亿美元，同比下降4.2%，部门利润为1.22亿美元，同比上升1.7%[7] - 2025财年第二季度全球基础设施服务（GIS）收入有机增长率为-6.3%[30] - 第三季度GIS部门利润为1.22亿美元，同比上升1.7%[33] - 保险服务（Insurance）部门收入为3.2亿美元，同比上升4.6%，部门利润为2800万美元，同比下降24.3%[7] - 2025财年第二季度保险业务收入增长4.6%，有机增长率为3.6%[30] - 第三季度保险部门利润为2800万美元，同比下降24.3%[33] 现金流和资本支出 - 第二季度自由现金流为2.4亿美元，同比增加1.92亿美元[5][6] - 上半年经营活动产生的净现金为5.95亿美元，同比增长37.4%[25] - 上半年资本支出为8700万美元，用于购买物业和设备[25] 订单情况 - 第二季度订单额为27亿美元，同比增长2.4%，过去十二个月订单出货比为1.08倍[5][6] 成本和费用 - 第三季度公司费用为4100万美元，同比下降22.6%[33] - 截至2025年9月30日的六个月，重组成本为7200万美元[28] - 截至2025年9月30日的六个月，收购无形资产摊销费用为1.75亿美元[28] - 截至2025年9月30日的六个月，房地产和设施处置收益为800万美元[28] 税务相关 - 第二季度有效税率为69.5%，非GAAP有效税率为37.7%[26] - 第三季度所得税费用为9100万美元，同比大幅上升89.6%[33] - 截至2025年9月30日的六个月，非GAAP有效税率为38.0%，显著低于GAAP有效税率70.7%[28] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年全年总收入在126.7亿至128.1亿美元之间，按有机基础计算同比下降4.5%至3.5%[7] - 公司预计2026财年全年自由现金流约为6.5亿美元，高于此前指引的6亿美元[7]

公司业绩概览 - 2026财年第二季度总收入为31.6亿美元，同比下降2.5%（按有机基础计算下降4.2%）[8] - 调整后息税前利润为2.54亿美元，同比下降9.0%，对应利润率为8.0%[8] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.84美元，同比下降9.7%[8] - 自由现金流为2.4亿美元，同比增加1.92亿美元[8] 第二季度财务亮点 - 订单额为27亿美元，同比增长2.4%，过去十二个月订单出货比为1.08倍[8] - 经营活动产生的现金流为4.09亿美元，同比增加2.14亿美元[8] - 公司斥资7500万美元回购了约530万股股票[8] 各业务部门表现 - 咨询与工程服务收入为12.55亿美元，同比下降1.9%（有机基础下降3.4%），部门利润为1.45亿美元，利润率11.6%[8] - 全球基础设施服务收入为15.86亿美元，同比下降4.2%（有机基础下降6.3%），部门利润为1.22亿美元，利润率7.7%[8] - 保险服务收入为3.2亿美元，同比增长4.6%（有机基础增长3.6%），部门利润为2800万美元，利润率8.8%[8] 业绩指引 - 2026财年全年总收入指引范围为126.7亿至128.1亿美元，有机基础同比下降4.5%至3.5%[8] - 全年调整后息税前利润率指引范围为7.0%至8.0%，非GAAP摊薄后每股收益指引范围为2.85至3.35美元[8] - 第三财季总收入指引范围为31.8亿至32.2亿美元，有机基础同比下降5.0%至4.0%[8] 战略发展 - 公司宣布推出名为“Xponential AI”的战略框架，以在快速发展的AI全球经济中取胜[2] - 该计划包括正式化双轨业务运营模式，即核心轨道和快速轨道[2]

Xponential AI框架发布 - DXC Technology宣布推出下一代AI编排蓝图Xponential [1] - 该框架旨在简化大规模AI应用复杂性 整合人员、流程和技术以提供可衡量结果 [1] - 框架已被全球领先企业使用 可加速现代化并安全负责任地部署AI [1] 框架核心优势 - 解决企业从试点转向规模化AI部署的难题 结合行业专长与AI能力 [2] - 提供结构化、可重复的蓝图 嵌入治理和安全机制 并随AI发展持续演进 [2] - 框架包含五个相互依赖的核心支柱：洞察、加速器、自动化、方法和流程 [4] 实施案例与成效 - 在Textron实施AI自动化 服务台工单减少20% 为32,000名员工主动解决网络问题 [4] - 与欧洲空间局合作ASK ESA平台 统一数据并加速研究 [4] - 为新加坡中央医院开发AI2D解决方案 下呼吸道感染抗生素选择准确率达90% [4] - 为Ferrovial开发AI Workbench 使用30多个AI代理实时决策 服务25,500名员工 [4] 公司资源与能力 - DXC拥有全球50,000名全栈工程师团队 [3] - 在六大洲设立创新中心、能力中心和卓越中心等AI优先设施 [3] - 全球网络支持跨行业和地区规模化部署负责任AI [5] 公司背景 - DXC Technology为财富500强全球技术服务提供商 [6][7] - 为全球创新组织提供IT服务 专注于系统优化、现代化和AI集成 [6]

公司战略与扩张 - 公司在底特律市中心开设新办公室，将其定位为AI优先的创新中心，供员工、合作伙伴和客户协作，以加速底特律作为技术枢纽的增长 [1] - 新办公室位于历史悠久的Fowler Building，公司将在此展示其信息技术专业能力，并欢迎客户、合作伙伴和供应商进行连接与合作 [1] - 公司在密歇根州拥有超过500名员工，并在该地区已有40年经营历史，是当地汽车、先进制造、能源和金融等多个行业品牌的成熟、可信赖合作伙伴 [1] - 底特律市长Mike Duggan表示，公司与底特律都致力于创新，新办公室的设立将为底特律人创造机会，其积极影响将远超城市界限 [1] - 底特律办公室是公司全球主要商业区协作空间网络的一部分，旨在将团队聚集在一起，为客户加速创新 [1] 公司核心业务与服务 - 公司提供由人工智能驱动的解决方案以及一套全面的端到端技术服务，包括应用、云、基础设施和网络安全，支持客户转型为创新的数字化企业 [1] - 公司是全球信息技术服务的领先提供商，作为许多世界最具创新性组织的可信赖运营合作伙伴，构建推动行业和公司前进的解决方案 [2] - 公司的工程、咨询和技术专家帮助客户简化和优化系统及流程，管理最关键的工作负载，将AI驱动的智能集成到运营中，并将安全和信任置于首位 [2] 公司管理层变动 - 公司宣布任命Anthony Pappas为首席营销官，以领导品牌转型的下一阶段 [4][5]

合作核心内容 - DXC Technology与Splitit宣布战略合作，使银行能够为其账户持有人提供结账时和购买后的分期付款计划 [1] - 合作利用Splitit专有的人工智能引擎，为每位消费者动态个性化定制分期方案 [1] - 合作基于DXC的Hogan核心银行平台，该平台为超过40家主要银行提供服务，支撑超过3亿个账户和5万亿美元存款 [1] 合作对银行的价值 - 银行现在可以直接与“先买后付”提供商竞争，而消费者可以使用他们已有的、信任的卡片和账户进行灵活支付 [1] - 合作使银行能够快速部署由DXC Hogan平台支持的分期付款服务，无需第三方账户或新的贷款申请 [4] - 银行可以选择直接将分期付款业务记入其账上，或由Splitit作为其贷款合作伙伴来发起业务 [4] - 分期计划费用和持续的客户互动为银行带来可预测、可扩展的收入增长 [4] 市场背景与机遇 - “先买后付”提供商已侵蚀银行市场份额，使银行与自身客户的关系被削弱 [2] - 超过80%的零售购买仍发生在线下门店，而现有的“先买后付”产品在此场景下常造成不便、需要新账户或排除优先使用借记卡的消费者 [2] - 分期支付解决方案市场预计将从2024年的22.3亿美元增长至2031年的34.4亿美元，复合年增长率为6.4% [3] - 研究显示72%的商户倾向于卡片关联的分期付款方式，因其简单易用且覆盖广 [3] 合作对消费者与商户的影响 - 每位拥有银行账户或借记卡的消费者均可参与，不仅限于信用卡持有者，从而覆盖更广泛的客户群，特别是依赖借记卡但仍希望有灵活支付选择的Z世代和千禧一代消费者 [3][4] - 商户、电子钱包和市场平台可以通过Splitit的网络接入银行支持的分期计划，无需多次系统集成或承担贷款风险 [4] - 该合作通过将分期付款功能直接嵌入现有银行账户或发行的借记卡，使银行能够与“先买后付”提供商正面竞争 [3]

公司人事任命 - DXC Technology任命Anthony Pappas为首席营销官，该职位直接向总裁兼首席执行官Raul Fernandez汇报[1] - Anthony Pappas在过去六个月中已在重新定义公司品牌方面发挥关键作用，此前担任业务领导力副总裁[1] - 新任首席营销官将负责领导全球营销组织，重点构建一个以需求生成和销售支持紧密结合的高绩效、数据驱动型职能团队[1] 新任高管背景 - Anthony Pappas拥有超过30年的全球市场营销经验，具备将品牌叙事与可衡量的业务成果相关联的成熟能力[2] - 在加入DXC之前，其曾担任多个董事会职务，并曾作为兼职首席营销官和首席创意官为客户提供咨询[2] - 其职业生涯早期创立了全方位服务创意机构Pappas Group，后成功出售给DMI，该机构曾与AARP、Discovery Channel、希尔顿、丰田、Under Armour和大众汽车等领先品牌合作[2] 公司战略方向 - 公司正围绕人工智能的力量重新定义品牌，旨在为客户提供真实的业务成果[3] - DXC Technology是一家全球信息技术服务提供商，致力于帮助客户简化、优化和现代化其系统与流程，并将人工智能驱动的智能集成到其运营中[3] - 公司专注于将安全和信任置于前沿，管理客户最关键的工作负载[3]

产品发布核心 - DXC Technology推出全新AI驱动应用套件DXC Assure Smart Apps 旨在变革保险公司与客户、经纪人和顾问的互动方式 [1] - 该套件专为速度、精确性和灵活性而构建 结合智能自动化与模块化创新 帮助保险公司实现运营现代化并提升绩效 同时能利用现有系统 [1] 产品功能与优势 - 套件通过亚马逊云服务和技术平台的API 与保险公司核心系统完全集成 实现无缝工作流编排、企业级可扩展性和快速部署 [2] - 产品具备自助服务能力 允许客户、经纪人和顾问在平台上自行更新和修改信息 [7] - 提供客户支持功能 通过移动设备为客户配备个人保险管家 利用AI驱动洞察提供实时支持 [7] - 配备AI洞察仪表板 可从既有合同中生成智能洞察以加速决策过程 [7] - 可与ServiceNow合作 增强工作流技术和智能体AI能力 预计将流程设计时间减少约80% [4] 市场定位与公司实力 - 该产品采用模块化方法 为保险公司提供创新灵活性 无需中断关键运营或既有投资 [3] - DXC Technology在保险行业拥有超过40年的专业经验 是前25大保险公司中21家的首选合作伙伴 [5] - 作为核心保险系统的领先提供商 公司处理超过10亿份保单 帮助保险公司增加收入同时降低复杂性和成本 [5]