融资完成情况 - 公司成功完成此前宣布的包销私募配售，募集资金总额为33,973,000美元，并全额行使了超额配售权[1] - 此次发行包括三部分：以每股6.50美元的价格发行2,906,000股普通股，募集资金18,889,000美元[6]；以每股9.42美元的价格发行750,000股慈善流动股（CFT股），募集资金7,065,000美元[6]；以每股8.10美元的价格发行990,000股流动股（FT股），募集资金8,019,000美元[6] - 发行由Haywood Securities Inc和Research Capital Corporation作为联合账簿管理人牵头，Raymond James Ltd等承销商组成的银团参与，承销商获得相当于募集资金总额5.0%的现金费用，即1,698,650美元[3] 资金用途 - 普通股发行的净收益将用于营运资金和一般公司用途[2] - 流动股（CFT股和FT股）发行的总收益将用于位于加拿大不列颠哥伦比亚省西北部的Kitsault Valley项目的进一步勘探、矿产资源扩张和钻探[2] - 部分流动股收益将符合加拿大所得税法定义的加拿大勘探费用和流转采矿支出资格，并将在2025年12月31日前放弃给初始购买者[2] 项目资产概况 - Kitsault Valley项目是公司100%持有的旗舰资产，结合了Dolly Varden项目和Homestake Ridge项目，位于加拿大不列颠哥伦比亚省的金三角地区，距离通航水域仅25公里[5] - 公司在该金三角地区整合了约100,000公顷的前瞻性矿权地，包含5个历史上的高品位银矿[5] - 该项目面积163平方公里，拥有Dolly Varden和Homestake Ridge的高品位银金资源，以及历史上的Dolly Varden和Torbrit银矿，被认为具有发现更多贵金属矿床的潜力[5] - 项目还包含Big Bulk矿区，具有斑岩型和矽卡岩型铜金矿化前景，与该地区的Red Mountain、KSM、Red Chris等矿床类似[7]

2025年基索尔特谷勘探项目完成情况 - 公司已完成2025年度100%拥有的基索尔特谷项目的金刚石钻探计划，总进尺达56,131米，共84个钻孔[1] - 该钻探计划通过沃尔夫和霍姆斯特克银矿点的向外扩展和加密钻探，确认了资源量的扩大，并在整个基索尔特谷和Big Bulk铜金斑岩项目区的多个勘探靶区发现了新的矿化[1] - 钻探计划约60%的工作量分配在多利瓦尔登矿区，40%分配在霍姆斯特克岭矿区[3] 项目成果与未来计划 - 项目早期在沃尔夫矿脉获得的高品位、宽幅银矿结果，促使公司将2025年基索尔特谷的钻探计划从35,000米扩大至55,000米[2] - 成功的向外扩展钻探和令人兴奋的新矿化带为公司明确了下一阶段的优先事项，野外工作和岩心编录已完成，预计将陆续发布化验结果整合后的更新[2] - 公司采用定向钻井技术，精确瞄准沃尔夫和霍姆斯特克银矿点进行扩展和加密钻孔，通过从同一母孔钻探多个子孔以穿过目标矿化带，提高了钻探效率和准确性[3] 市场营销服务协议 - 公司与Orbiton Capital Corp签订为期24个月的市场服务协议，Orbiton将提供战略咨询、数字媒体和营销服务，公司预付100,000美元，协议期满后公司可自行决定是否续签[4] - Orbiton为独立第三方，目前未直接持有公司或其证券的权益，但未来可能 acquire 公司证券权益，此外Orbiton一位股东个人持有公司20,000份行权价为每股4加元的股票期权，该期权源于另一份独立咨询协议[5] - 协议中不包含业绩考核因素，也未向Orbiton发行股票期权或其他形式的补偿[5] 公司资产与项目背景 - 公司的基索尔特谷项目结合了多利瓦尔登项目和霍姆斯特克岭项目，位于加拿大不列颠哥伦比亚省金三角地区，距潮汐水线公路距离25公里，公司在该地区 consolidated 约100,000公顷前景良好的矿权地，包含5个历史上的高品位银矿[8] - 面积163平方公里的基索尔特谷项目拥有多利瓦尔登和霍姆斯特克岭的高品位银金资源，以及历史上的多利瓦尔登和托布里特银矿，被认为具有进一步发现贵金属矿床的潜力，其所在构造和地层带孕育了埃斯凯溪和布鲁斯杰克等多个同趋势高品位矿床[8] - 基索尔特谷项目还包含Big Bulk资产，该资产具有发现斑岩型和矽卡岩型铜金矿化的前景，类似于该地区的雷德山、KSM、红克里斯等矿床[8]

融资方案概述 - 公司宣布与承销团达成协议，通过包销方式发行组合证券，总收益为30,034,000美元 [1] - 融资方案由三部分组成：以每股6.50美元发行2,300,000股普通股；以每股9.42美元发行750,000股慈善流转股；以每股8.10美元发行990,000股流转股 [8] - LIFE融资（普通股加慈善流转股）总收益为15,084,000美元，与私募配售合计总收益为30,034,000美元 [2] 融资条款细节 - 承销商获得相当于融资总收益5.0%的现金费用 [6] - 公司授予承销商一项期权，可增加发行最多15%的证券以覆盖超额配售，该期权可在融资结束前两个营业日内行使 [2] - 根据现有协议，Hecla Canada Ltd 和 Fury Gold Mines Ltd 有权以每股6.50美元的价格认购普通股，以维持其在公司的持股比例，若行权，其认购的股份将是在本次发行之外额外增发的 [7] 资金用途 - 发行普通股所得的净收益将用于营运资金和一般公司用途 [3] - 发行流转股和慈善流转股所得的毛收益将用于位于加拿大不列颠哥伦比亚省西北部的Kitsault Valley项目的进一步勘探、矿产资源扩张和钻探，以及符合条件的营运资金 [3] - 流转股支出将符合加拿大所得税法定义的“加拿大勘探费用”和“流转采矿支出”，并将在2025年12月31日前向初始购买人弃权 [3] 项目与运营背景 - Kitsault Valley项目结合了Dolly Varden项目和Homestake Ridge项目，公司100%持有，位于加拿大不列颠哥伦比亚省的金三角地区，距离通航水域约25公里 [10] - 公司整合了金三角地区约100,000公顷的前瞻性矿权地，包含5个过去生产的高品位银矿 [10] - 该项目拥有Dolly Varden和Homestake Ridge的高品位银金资源以及过去生产的银矿，被认为具有蕴藏更多贵金属矿床的潜力，其所在的构造带和地层带拥有多个其他高品位矿床 [10] - 项目内的Big Bulk资产预期存在斑岩型和矽卡岩型铜金矿化 [10] 融资进程与合规 - 融资预计于2025年10月23日左右结束，具体日期可由公司与承销商协商确定 [4] - 融资完成需获得所有必要的监管批准，包括多伦多证券交易所创业板和纽约证券交易所美国版的上市批准 [4] - LIFE融资将根据国家仪器45-106的“上市发行人融资豁免”条款在加拿大各省（魁北克省除外）进行，其发行的普通股和慈善流转股不受加拿大证券法规定的禁售期限制 [5] - 私募配售的流转股将根据NI 45-106向加拿大各省的认可投资者发行，并受制于自融资结束起计四个月零一天的法定禁售期 [6]

核心钻探成果 - 在Homestake Silver矿床的侧向扩展钻孔HR25-456中，截获显著的金矿化带，结果为120米范围内金品位达3.34克/吨，其中包含0.52米范围内金品位高达216克/吨，以及1.30米范围内金品位达166克/吨的高品位区段 [1][2] - 该钻孔位于此前公布的HR24-433钻孔走向延伸45米处，并在HR24-451钻孔上倾方向30米处，证实了当前矿产资源量范围之外的连续性和增长潜力 [1] - 钻孔中同时截获了伴生金属，包括在0.52米高品位金矿段中伴生138克/吨银和1.01%的铜，在1.30米高品位金矿段中伴生79克/吨银、0.16%铜、1.92%铅和2.23%锌 [17] 项目与勘探计划 - 2025年计划钻探55,000米，其中约40%（即22,000米）的目标是用于扩大和加密Homestake Silver矿床的高品位金矿化区域 [1] - 目前有五台金刚石钻机正在Kitsault Valley和Big Bulk项目区进行钻探，工作重点包括扩大Homestake Silver的高品位金矿化区，并在当前资源量范围之外进行测试 [4] - 公司在其100%拥有的Kitsault Valley银金项目上整合了约100,000公顷的前景矿权地，该项目包含5个历史上高产的高品位银矿 [23] 地质特征与矿化系统 - Homestake Ridge矿床被解释为受构造控制的多期次浅成热液脉网和角砾岩系统，矿化包含黄铁矿、方铅矿、闪锌矿以及在硅质角砾岩基质中的可见金 [10][13][15] - 近期钻探界定出一个浅部北倾的扩张带，该区域以较宽的矿化区间和高品位金矿脉出现频率增加为特征，显示出向北方向有向富金系统转变的趋势 [11] - 矿床沿走向和深部仍保持开放状态，金矿化向Homestake Main矿床方向延伸，具有进一步扩大资源的潜力 [1][11] 技术方法与分析 - 公司采用定向钻探技术，从同一钻点施工了三个钻孔，旨在精确延伸宽阔的高品位倾伏带并测试当前矿产资源模型以外的区域 [5] - 所有公布的区间均为岩心长度，估计真厚度根据相交角度不同，介于岩心长度的55%至75%之间 [2][17] - 分析测试由ALS Canada Ltd完成，对高品位金样品可能采用1.0公斤样品的金属筛析法进行检测 [21]

钻探成果 - Wolf Vein的DV25-446钻孔在21.70米区间内截获1,422克/吨白银 其中1.00米区间达到10,700克/吨高品位银矿化 [1] - 该钻孔同时呈现显著伴生金属：铅3.05% 锌1.42% 金0.51克/吨 其中825.72-831.10米段金品位升至1.58克/吨 [2] - 矿化类型包含自然银 且随深度增加金与贱金属品位呈现上升趋势 当前金价处于历史高位强化该发现价值 [3] 技术应用 - 采用定向钻井技术从母孔DV24-421偏转105米上倾穿透矿脉 显著减少总钻井米数 [7] - 2025年夏季5.5万米钻探计划通过重复利用母孔 实际新岩心钻探量约4.1万米 实现同等矿化拦截效率 [8] - 卫星互联网技术实现钻机与地质学家实时数据传输 钻机可实时发送岩心照片提升作业效率 [5] 资源扩张 - 公司土地面积从7,000公顷扩张至10万公顷 增幅达1,400% 包含收购Hecla矿业Kinskuch资产及Porter项目 [13] - 金属库存价值中金银比例现为50/50 2024年Homestake Ridge钻探曾截获79.49克/吨金 over 12.45米富金矿带 [10] - 矿床数量从2个历史生产矿山增至5个 五年累计钻探14.1万米 市值从2,000万美元增至4.6亿美元涨幅2,200% [13] 运营策略 - Wolf Vein依赖直升机进行12小时轮班人员运输与物资补给 现场未设固定营地 [4] - 当前5台金刚石钻机集中作业于Kitsault Valley和Big Bulk项目 重点开展Wolf与Homestake的扩展钻探及铜金斑岩系统勘探 [14] - 银价突破40美元/盎司创14年新高 金银比回归历史均值预期可能进一步推动银价上涨 [11]

钻探计划扩展 - 钻探计划从原定35,000米大幅增加至55,000米 [1] - 增加钻探基于强劲的季度开端及股东资金支持 旨在测试关键勘探靶区并扩展Wolf矿脉高品位银区 [2] - 第五台钻机已调遣至项目现场 优先推进Wolf矿脉延伸带及Kitsault Valley、Big Bulk项目的银/金/铜靶区测试 [7][8] 2025年重大运营进展 - 1月Wolf矿脉20米间距钻探见矿21.69米 品位379克/吨银 [3] - 2月Homestake Silver矿段见矿8.72米 品位21.55克/吨金及27克/吨银 [3] - 5月通过收购Hecla矿业公司相邻Kinskuch资产 使矿区面积从7,000公顷扩大至100,000公顷（增幅1,400%） [3] - 6月完成超额配售融资 总额2,876万美元 获Eric Sprott参与投资 [3] 财务与市值增长 - 市场估值从2,000万美元增长至4.4亿美元（增幅2,200%） [3] - 采用股权收购策略 保留现金 在银价上涨环境中利用相对优势获取资产 [4] 技术钻探策略创新 - 采用定向钻探技术 通过母孔重复利用减少总钻米数 实际新岩心钻探量约41,000米即可达到同等见矿效果 [11][12] - Big Bulk斑岩体首次实施深钻计划 设计3个1,000米钻孔 测试深部电阻率与极化率异常 [9][13] - 定向钻探切口技术可节省初始600米钻探量 为后续靶点验证预留母孔 [14] 地质勘探扩展 - 加强野外地质工作 包括测绘与采样 覆盖新整合的10万公顷Hazelton构造岩层远景区域 [15] - 当前钻机部署：2台用于Wolf矿脉定向钻探 2台用于Homestake Silver矿段 1台用于Big Bulk铜金斑岩系统 [10]

公司动态 - 多莉瓦尔登银业公司(Dolly Varden Silver)将2025年Kitsault Valley钻探计划从原定的35,000米扩大至55,000米 重点开发Wolf矿脉延伸带 并测试Kitsault Valley和Big Bulk项目的银、金、铜勘探靶区 [1] - 公司已完成约17,000米钻探 优先测试了Moose、Chance和Red Point等勘探靶区 同时Wolf矿脉的结构研究表明 向西南方向矿化程度增强 温度蚀变特征更显著 [3] - 第五台钻机已部署至Big Bulk铜金斑岩系统 距离Torbrit银矿床以东10公里 另有两台钻机继续在Wolf矿脉进行定向钻探 两台在Homestake银矿床作业 [4] 技术进展 - 采用定向钻探技术 通过重复利用母孔 实际新增岩芯钻探量约41,000米 即可达到55,000米等效钻探效果 显著提升Wolf和Homestake银矿的钻探效率 [8] - 地质团队加强野外工作 包括对10万公顷Hazelton地层新区块开展测绘采样 为2025年末及2026年勘探计划储备靶区 [5] 资产概况 - Kitsault Valley项目整合了Dolly Varden和Homestake Ridge项目 总面积163平方公里 包含5个历史高品位银矿 与Eskay Creek、Brucejack等矿床处于同一成矿带 [10][11] - Big Bulk属性区具备斑岩型和矽卡岩型铜金矿化潜力 区域类比包括Red Mountain、KSM等矿床 [11] 管理层表态 - 公司CEO表示 通过近期融资获得股东强力支持 基于良好的季节开局 将重点测试关键勘探靶区并扩大Wolf矿脉高品位银矿带 [2]