收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度收入为11.45亿美元，同比增长9.2%[9] - 2022年第一季度净利润为1.58497亿美元，同比增长33.1%[9] - 2022年第一季度营业利润为1.63651亿美元，同比增长9.6%[9] - 2022年第一季度基本每股收益为1.29美元，同比增长40.2%[9] - 公司2022年3月31日六个月的净收入为2.92亿美元，较2021年同期的4.19亿美元下降30.3%[22] - 2022年前六个月总收入为22.499亿美元，同比增长5.4%（2021年同期为21.3507亿美元）[119] - 2022年前六个月营业利润为3.2379亿美元，同比增长11.9%（2021年同期为2.8944亿美元）[127] - 2022年前六个月净利润为2.92099亿美元，同比下降30.2%（2021年同期为4.18699亿美元）[131] - 摊薄每股收益从3.19美元降至2.34美元，降幅26.6%[131] - 2022年第一季度收入同比增长9.2%，达到11.45亿美元，主要受北美地区托管服务和转型业务推动[134] - 营业利润增长9.7%至1.64亿美元，利润率从14.2%微升至14.3%，受运营效率提升和无形资产摊销减少推动[142] - 净利润同比增长33.1%至1.58亿美元，摊薄每股收益增长40.7%至1.28美元[145][146] 成本和费用（同比环比） - 研发支出为8706.4万美元，同比增长15.8%[9] - 研发费用增至1.6909亿美元，占收入比例从7.1%上升至7.5%[124] - 销售及管理费用增至2.63058亿美元，占收入比例从11.2%上升至11.7%[125] - 营业成本增长8.1%至7.41亿美元，占收入比例从65.4%降至64.7%，主要受益于自动化运营优化[138] - 研发费用增长15.8%至8710万美元，占收入比例从7.2%升至7.6%，重点投入云服务、5G及数字产品开发[139] - 营业成本占收入比例从66.2%下降至64.8%，主要得益于运营效率提升[122] 各地区表现 - 公司2022年3月31日六个月的北美地区收入为15.18亿美元，较2021年同期的13.83亿美元增长9.8%[41] - 北美地区收入占比从2021年的64.8%上升至2022年的67.4%，欧洲占比从15%下降至12.9%[120] - 北美地区收入占比从2021年第一季度的64.8%提升至67.4%，欧洲和世界其他地区占比分别下降至12.9%和19.7%[135] 各条业务线表现 - 2022年3月31日六个月的托管服务收入为13.23亿美元，较2021年同期的12.58亿美元增长5.1%[41] - 托管服务收入在2022年第一季度达到6.634亿美元，同比增长4.5%（2021年同期为6.346亿美元）[113] 管理层讨论和指引 - 公司2022年3月31日的剩余履约义务金额为65亿美元，预计大部分将在未来三年内确认为收入[39] - 以色列新园区建设预计总投资3.5亿美元，2022财年将投入1.31亿美元，计划2022年末竣工[156] - 公司董事会于2021年5月12日批准了一项股票回购计划，授权回购最多10亿美元的普通股，截至2022年3月31日，公司已回购约400万股，平均价格为每股75.57美元，剩余授权回购金额为6.976亿美元[158] - 2022年5月20日公司签订协议以1.88亿美元现金收购MYCOM OSI，预计在2022年第四季度完成[99] - 公司通过外汇对冲合约管理外汇风险，但并未对所有非美元货币风险进行对冲，仅对冲主要外币的重大净敞口[162] - 公司股息政策受根西岛法律约束，董事会每季度根据财务状况、流动性和前景决定是否支付股息[160] 现金流和资本支出 - 2022年3月31日六个月的经营活动净现金流为3.73亿美元，较2021年同期的5.36亿美元下降30.4%[22] - 公司2022年3月31日六个月的资本支出为1.04亿美元，较2021年同期的9930万美元增长5.2%[22] - 现金及短期投资余额从2021年9月的9.66亿美元降至8.56亿美元，主要因股票回购（3.01亿美元）和资本支出（1.05亿美元）[147] 股票回购和股息 - 公司宣布每股普通股现金股息为0.395美元，同比增长9.7%[9] - 2022年第一季度公司回购股票支出300,929美元[19] - 2022年第一季度公司现金股息宣布为每股0.755美元，总计支付92,937美元[19] - 2021年第一季度公司回购股票支出130,025美元[16] - 2021年第一季度公司现金股息宣布为每股0.395美元，总计支付48,527美元[16] - 公司2022年3月31日六个月的股票回购金额为3.01亿美元，较2021年同期的4.5亿美元下降33.1%[22] - 截至2022年3月31日，应付股息为4,852.7万美元，较2021年9月30日增长8%[71] - 2022年2月1日宣布的股息为每股0.395美元，总额为4,852.7万美元，将于2022年4月29日支付[93] - 2022年5月11日批准下一季度股息为每股0.395美元，记录日为2022年6月30日，支付日为2022年7月29日[94] - 在截至2022年3月31日的六个月内，公司宣布了两次股息支付，分别为每股0.395美元（总计4850万美元）和每股0.36美元（总计4440万美元）[159] - 2022年5月11日，公司董事会批准了下一季度股息支付，每股0.395美元，记录日为2022年6月30日，支付日为2022年7月29日[159] - 2022年1月至3月期间，公司共回购了1,667,584股普通股，平均价格为每股77.96美元，总回购金额为1.667亿美元[164] - 截至2022年3月31日，公司根据2021年5月的回购计划，剩余授权回购金额为6.976亿美元[164] - 2022年1月至3月期间，公司每月回购股票数量分别为530,469股（1月）、563,182股（2月）和573,933股（3月）[164] 债务和融资 - 公司持有6.5亿美元2030年到期的优先票据，年利率2.538%[152] - 公司2020年6月发行6.5亿美元高级票据，固定年利率2.538%，2022年3月31日未偿还本金仍为6.5亿美元，公允价值为5.91949亿美元[86][87][88] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度为5亿美元，无未偿还借款，符合财务契约要求[85] 其他财务数据 - 公司现金及现金等价物为5.93056亿美元，较2021年9月30日下降16.4%[7] - 应收账款净额为10.22642亿美元，较2021年9月30日增长18%[7] - 公司总资产为65.59103亿美元，较2021年9月30日增长0.7%[7] - 截至2022年3月31日，公司普通股数量为122,840股，股票金额为4,542美元[19] - 截至2022年3月31日，公司累计其他综合亏损为5,304美元[19] - 2022年第一季度公司股权激励相关费用为34,578美元[19] - 截至2021年12月31日，公司留存收益为5,940,129美元[16] - 2021年第一季度公司净收入为158,497美元[16] - 2021年第一季度公司其他综合亏损为15,111美元[16] - 公司2022年3月31日六个月的递延收入为10.3亿美元，较2021年同期的22.69亿美元下降54.6%[22] - 公司2022年3月31日的应收账款净额为8.94亿美元，较2021年9月30日的7.05亿美元增长26.8%[37] - 公司2022年3月31日的未开票应收账款为1.55亿美元，较2021年9月30日的2.01亿美元下降22.9%[37] - 截至2022年3月31日，公司可供出售证券总额为4.7448亿美元，其中货币市场基金占2.111亿美元（44.5%），公司债券占1.7929亿美元（37.8%）[46][50] - 2022年3月31日三级资产（权益投资）公允价值为4186万美元，较2021年9月30日（3758万美元）增长11.4%[46] - 2022年3月31日衍生金融工具净公允价值为495万美元，较2021年9月30日（1098万美元）下降54.9%[46][60] - 2022年3月31日三级负债（收购相关负债）为4101万美元，较2021年9月30日（5159万美元）下降20.5%[46] - 可供出售证券未实现亏损总额为1423万美元，主要来自公司债券（970万美元）和美国国债（270万美元）[50] - 2022年3月31日外汇衍生品合约名义价值达17.2299亿美元，主要用于对冲汇率波动风险[58] - 现金套期保值衍生工具公允价值为1019万美元，其中预付费用和其他流动资产占1017万美元[60] - 短期计息投资（90天以上到期）从2021年9月30日的2.5653亿美元增至2022年3月31日的2.6337亿美元[50][51] - 2022年3月31日可供出售证券到期分布：1年内到期的占2.2587亿美元（47.6%），3-4年到期的占1.0136亿美元（21.4%）[54] - 公司最大信用风险敞口（衍生品交易对手违约）为966万美元，仅与投资级金融机构开展交易[56] - 公司现金流对冲工具在2022年3月31日结束的三个月和六个月内分别产生净损失1,164万美元和净收益288万美元，部分抵消了外汇影响[64] - 截至2022年3月31日，未实现现金流对冲净收益为12,086万美元（税后），其中5,919万美元将在未来12个月内重新分类至收益[65] - 非对冲衍生工具在2022年3月31日结束的三个月和六个月内分别产生净损失1,187.4万美元和511.4万美元[70] - 公司递延所得税资产为6,298.4万美元，但由于税务抵免和亏损结转的不确定性，已计提估值准备[77] - 截至2022年3月31日，未确认税务优惠总额为2.086亿美元，若实现将影响有效税率[77] - 2022年3月31日结束的六个月内，公司所得税费用为3,051.7万美元，有效税率为9.5%[72][74] - 公司基本每股收益在2022年3月31日结束的三个月和六个月内分别为1.29美元和2.36美元[80] - 稀释后每股收益在同期分别为1.28美元和2.34美元[80] - 公司衍生工具负债从2021年9月30日的328.1万美元增至2022年3月31日的939.3万美元[71] - 公司于2021年5月12日通过股票回购计划，授权回购最多10亿美元的普通股，截至2022年3月31日已回购3,981股，平均价格为75.57美元/股，剩余回购授权为697,614美元[82] - 截至2022年3月31日，公司未确认的股权激励补偿费用为9.801亿美元，预计在约一年内按授予的归属期确认[92] - 截至2022年3月31日，公司未使用的信用证和银行担保总额为7,843.7万美元[89] - 2022年前六个月员工股权激励税前费用总计3,457.8万美元，其中销售、一般及行政费用占1,676.3万美元[92] - 2022年前六个月公司授予1,358股限制性股票，加权平均公允价值为每股73.96美元[91] - 在截至2022年3月31日的六个月内，公司70%至80%的收入和50%至60%的运营费用以美元或与美元挂钩[162] - 公司功能货币为美元，但会定期评估其适用性，并审查相关经济指标[161] - 出售业务收益从2.2641亿美元大幅下降至1000万美元，降幅95.6%[129] - 所得税收益346万美元，有效税率从18.3%降至-2.2%，主要因离散税务事项影响[144]

Amdocs Limited (NASDAQ:DOX) Q2 2022 Earnings Conference Call May 11, 2022 4:30 PM ET Company Participants Matthew Smith - Head of IR Shuky Sheffer - President and CEO Tamar Rapaport-Dagim - CFO and COO Conference Call Participants Ashwin Shirvaikar - Citi Charlie Erlikh - Baird Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Q2 2022 Amdocs Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please be advised that today's conference is being recorded. [Operator Instructions] I would now like t ...

收入和利润（同比环比） - 2021年12月31日季度收入为11.046亿美元，较上年同期的10.863亿美元增长1.7%[10] - 季度净利润为1.336亿美元，较上年同期的2.996亿美元下降55.4%[10] - 季度营业利润为1.601亿美元，较上年同期的1.402亿美元增长14.3%[10] - 季度基本每股收益为1.07美元，较上年同期的2.29美元下降53.3%[10] - 2021年第四季度净利润为1.336亿美元，相比2020年同期的2.996亿美元下降55.4%[22] - 截至2021年12月31日的三个月总收入为11.04632亿美元，较上年同期的10.86343亿美元增长1.7%[41] - 截至2021年12月31日的三个月，公司净利润为133,602千美元，相比2020年同期的299,632千美元下降约55.4%[86] - 截至2021年12月31日的三个月，公司基本每股收益为1.07美元，稀释后每股收益为1.07美元，相比2020年同期的2.29美元和2.28美元分别下降约53.3%和53.1%[86] - 公司2021年第四季度总收入为11.05亿美元，较2020年同期的10.86亿美元增长1.7%（增加1829万美元）[123] - 公司2021年第四季度净利润为1.336亿美元，较2020年同期的2.996亿美元下降55.4%[123][136] - 2021年第四季度摊薄后每股收益为1.07美元，较2020年同期的2.28美元下降53.1%[137] 成本和费用（同比环比） - 2021年第四季度销售成本占收入比例为64.9%，较2020年同期的67.1%下降2.2个百分点[120][127] - 研发费用在2021年第四季度为8195万美元，较2020年同期增长8.3%，占收入比例从7.0%升至7.4%[123][128] - 销售及行政费用在2021年第四季度为1.281亿美元，较2020年同期增长5.1%，占收入比例从11.2%升至11.6%[123][130] - 2021年第四季度股权激励费用为1674万美元，相比2020年同期的1258万美元增长33.1%[22] - 2021年第四季度折旧及摊销费用为5088万美元，相比2020年同期的5171万美元下降1.6%[22] - 在截至2021年12月31日的三个月内，公司员工股权激励薪酬的税前支出为16,741千美元，相比2020年同期的12,577千美元增长约33.1%[97] 各条业务线表现 - 托管服务收入在2021年第四季度达到6.597亿美元，较2020年同期的6.237亿美元增长[117] 各地区表现 - 北美地区（主要美国）收入为7.45493亿美元，占该季度总收入的67.5%[42] - 2021年第四季度北美地区收入占总收入67.5%，欧洲占12.9%，世界其他地区占19.6%[111][124] 现金流和资本支出 - 2021年第四季度经营活动产生的净现金为2.041亿美元，相比2020年同期的4.165亿美元下降51.0%[22] - 2021年第四季度资本支出净额为5723万美元，相比2020年同期的5007万美元增长14.3%[22] - 2021年第四季度经营活动产生的净现金流入为2.041亿美元，较2020年同期的4.165亿美元下降[138] - 2021年第四季度自由现金流为1.469亿美元，由经营活动净现金流入2.041亿美元减去资本支出净额0.572亿美元计算得出[139] - 公司于2021年第四季度资本支出净额为0.572亿美元，主要用于全球运营设施和开发中心[138][147] 股东回报和资本分配 - 季度宣布的普通股现金股息为每股0.36美元，上年同期为0.3275美元[10] - 2021年第四季度现金股息为每股0.36美元，总计支付4440万美元[16] - 2021年第四季度回购股票价值1.709亿美元，相比2020年同期的9002万美元增长89.8%[22] - 公司于2021年第四季度根据回购计划斥资1.709亿美元回购普通股[138] - 公司于2021年第四季度支付现金股息0.45亿美元[138] - 2021年5月12日，公司董事会通过一项股票回购计划，授权回购最多10亿美元的公司普通股[87] - 在截至2021年12月31日的三个月内，公司以每股73.85美元的平均价格回购了2,314股普通股，截至期末在该计划下仍有827,614千美元的剩余回购授权[87] - 公司董事会于2021年11月2日宣布每股普通股股息为0.36美元，总额为44,410千美元，并于2022年1月28日支付[98] - 截至2021年12月31日，根据2021年5月计划，公司剩余股票回购授权额度为8.276亿美元[149] - 公司董事会宣布将于2022年4月29日支付的季度现金股息从每股0.36美元增至0.395美元[150] 业务出售相关收益 - 季度来自业务出售的收益为1000万美元，显著低于上年同期的2.264亿美元[10] - 公司于2020年11月以约30万美元现金出售子公司OpenMarket[33] - 该出售在截至2020年12月31日的三个月中确认税前收益22.641万美元[34] - 截至2021年12月31日的三个月内，因达成业绩目标额外确认1万美元税前收益[34] - 2021年第四季度业务出售收益为1000万美元，较2020年同期的2.264亿美元大幅下降95.6%[123][134] 资产和负债状况 - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为5.865亿美元，较上季度末的7.091亿美元减少17.3%[8] - 截至2021年12月31日，应收账款净额为9.54亿美元，较上季度末的8.668亿美元增长10.1%[8] - 截至2021年12月31日，总资产为65.555亿美元，较上季度末的65.118亿美元略有增长[8] - 截至2021年12月31日，已开票应收账款（扣除信贷损失准备）为8.06976亿美元，较同年9月30日的7.04541亿美元增长14.5%[35] - 截至2021年12月31日，递延收入总额为-4.32098亿美元，较同年9月30日的-3.46049亿美元增长24.9%[35] - 截至2021年12月31日，可供出售证券的公允价值为4.51368亿美元，较同年9月30日的4.65553亿美元下降3.0%[48] - 截至2021年12月31日，三级权益投资的公允价值为4118.5万美元，较同年9月30日的3758.1万美元增长9.6%[48] - 截至2021年12月31日，公司可供出售证券的公允价值总额为4.51368亿美元，其中一年内到期的部分市场价值为1.86717亿美元[56] - 截至2021年12月31日，公司应计费用及其他流动负债总额为5.83131亿美元，较2021年9月30日的6.12303亿美元有所下降[78] - 截至2021年12月31日，公司未确认税收优惠的总额为2.02038亿美元，若实现将影响有效税率[84] - 截至2021年12月31日，公司因未确认税务利益的利息和罚款而计提的应付所得税为26,521千美元[85] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物及短期计息投资总额为8.688亿美元，较2021年9月30日的9.656亿美元有所下降[138] - 2021年12月31日现金及现金等价物为5.865亿美元，相比2020年同期的13.366亿美元下降56.1%[22] - 2021年12月31日总股东权益为35.768亿美元，相比2020年同期的38.685亿美元下降7.5%[16] 债务和融资安排 - 截至2021年12月31日，公司有一项无担保的5亿美元循环信贷额度，到期日为2026年3月，公司遵守了财务契约且无未偿还借款[89] - 公司于2020年6月发行了总额为6.5亿美元的优先票据，票面固定年利率为2.538%，到期日为2030年6月[90] - 在截至2021年12月31日的三个月内，与优先票据相关的利息支出为4,305千美元，截至期末未偿还本金部分为6.5亿美元[91] - 公司持有本金为6.5亿美元的优先票据，年固定利率为2.538%，将于2030年6月到期[144] 其他财务数据 - 2021年第四季度营业利润率为14.5%，较2020年同期的12.9%有所提升[120][132] - 2021年第四季度递延收入增加8605万美元，相比2020年同期的增加2.191亿美元下降60.7%[22] - 截至2021年12月31日，分配给未完成履约义务的交易价格总额约为66亿美元[39] - 公司衍生金融工具的名义价值为15.12441亿美元，主要用于外汇风险管理[60] - 截至2021年12月31日，公司衍生金融工具的最大信用风险敞口（按公允价值计算）约为1582万美元[58] - 公司衍生金融工具的净公允价值从2021年9月30日的1.0979亿美元增加至2021年12月31日的1.5375亿美元[64] - 在截至2021年12月31日的三个月中，现金流量套期产生的收益重新分类至利润表的金额为1452万美元，部分抵消了外汇影响[70] - 截至2021年12月31日，累积在其他综合收益中的现金流量套期未实现净收益为1.6808亿美元，其中761.8万美元预计将在未来12个月内重分类至利润[70][71] - 非指定套期关系的衍生工具在截至2021年12月31日的三个月内于利润表中确认的总收益为676万美元[77] - 在截至2021年12月31日的三个月中，公司所得税费用为3398.2万美元，有效税率为20.3%[79][81] - 其他综合收益净额为470万美元，主要受现金流量套期公允价值变动影响[13] - 以色列新园区建设总投资预计最高达3.5亿美元，截至2021财年已投资1.01亿美元，2022财年预计投资约1.31亿美元[148]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达到创纪录的11亿美元，按固定汇率计算同比增长10.6% [12] - 12个月未完成订单达到创纪录的38亿美元，环比增加1.4亿美元，同比增长9.7% [12][24] - 非GAAP每股收益为1.20美元，处于第一季度指引区间的高位 [13] - 非GAAP营业利润率为17.5%，同比提升20个基点 [23] - 第一季度正常化自由现金流为1.86亿美元 [25] - 季度末现金余额约为8.69亿美元，包括约6.5亿美元的借款 [25] - 第一季度回购了1.71亿美元的股票，并通过股息向股东返还了4500万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理服务业务收入创下纪录，同比增长约6%，占总收入的约60% [24] - 媒体业务持续在北美以外地区扩张，例如与印尼XL Axiata续签了基于SaaS的MarketOne平台协议 [17] - 云业务方面，收购了英国DevOps Group公司，以增强专业服务能力 [9] - 5G货币化业务获得新客户，如非洲的Vodacom选择了Openet 5G计费和策略解决方案 [15] - 网络自动化业务获得新订单，包括Lumen等北美一线客户选择其云原生5G网络服务编排平台 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区业绩创历史最佳，主要客户活动水平高 [12][22] - 欧洲地区收入受到汇率波动（约200万美元）以及部分大型转型项目自然缩减的影响，但预计2022年下半年将更加强劲 [22][50] - 成功拓展新市场，例如与欧洲的PPF集团达成多国协议，支持其在保加利亚、匈牙利、塞尔维亚等地的1800万用户 [14][15] - 在非洲获得新客户Vodacom，支持其在坦桑尼亚、莫桑比克和刚果民主共和国的业务 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于数字现代化、5G货币化、云迁移和网络自动化等产业大趋势，这些趋势正推动对其产品和服务的强劲需求 [8][13] - 技术领先地位和持续的研发投入是扩展竞争优势的关键 [8][18] - 并购被用作战略工具以加速关键增长领域的能力，例如收购DevOps Group增强云服务能力 [9] - 公司认为全球运营商正处于由5G和云驱动的多年投资周期的早期阶段，市场机会管道不断扩大 [18] - 未来三年的收入增长预期并不依赖于大量的并购活动 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2022财年收入增长充满信心，预计将处于6%至10%指引区间的高位，并预计2023和2024财年按固定汇率计算也将保持6%至10%的增长 [18][20][28] - 非GAAP每股收益增长预计将处于指引区间的高位，有望连续第二年实现两位数的股东总回报 [20][31] - 尽管存在新冠疫情相关的宏观经济不确定性，但基于现有的业务可见性和销售势头，对前景保持乐观 [27][28] - 公司未受到硬件市场供应链限制的直接影响，因为业务主要在云上运行 [38] 其他重要信息 - 公司在企业社会责任方面获得认可，连续第三年入选标普道琼斯可持续发展北美指数 [11] - 在墨西哥、秘鲁和以色列等地因对多元化和包容性的承诺而获奖 [11] - 正在建设的新以色列园区预计将于今年夏季完工，相关资本支出约为1.31亿美元 [26] - 公司致力于维持投资级信用评级 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 驱动公司近期增长加速和未来展望的基本因素是什么？ [34] - 回答：增长驱动力在于公司产品与服务与市场大趋势（5G、云、网络自动化、数字化）的高度契合，以及在全球各区域均看到的强劲销售势头和不断扩大的机会管道 [35] 此外，现有核心客户（如AT&T、T-Mobile、Vodafone）选择其构建下一代技术栈，同时成功拓展新的大客户（如Charter、Verizon）和赢得众多国际新客户，共同支持了增长 [36] 问题: 硬件供应链限制是否对公司业务产生影响？ [37] - 回答：没有影响，因为业务主要在云上运行，且截至目前未遇到相关阻力 [38] 问题: 报告收入增长与固定汇率计算增长之间存在显著差异的原因？ [39] - 回答：主要差异源于公司在2020年12月31日剥离的open市场业务，其在2021年第一季度贡献了约8000万美元收入，汇率影响较小（低于1%） [40] 公司的外汇对冲策略侧重于通过运营决策（如在业务所在国本地执行）和金融衍生品来保护利润 [41][42] 问题: 12个月未完成订单增长率略有放缓是否值得关注？ [45] - 回答：这是正常的季度波动，关键在于订单规模显示出的强劲业务可见性，以及健康且不断扩大的机会管道覆盖所有区域和产业趋势 [45] 问题: 公司是否参与5G固定无线接入市场？MarketONE平台与传统业务有何不同？ [46] - 回答：公司参与多个固定无线项目，支持相关计费和服务 [47] MarketONE是一个SaaS平台，通过单一集成点帮助客户快速接入众多OTT服务（如Netflix、HBO Max），加速上市时间，并在全球获得广泛关注 [47][48] 问题: 欧洲业务近期下滑的原因及未来趋势？ [50] - 回答：下滑部分原因是剥离open市场业务（约四分之一在欧洲）以及大型项目自然过渡和新项目尚未充分贡献收入 [50] 预计2022年下半年欧洲业务将更加强劲，汇率波动也产生了一定影响 [50] 问题: 长期收入展望是否依赖于额外投资或并购？ [51] - 回答：目前的业务计划（包括产品、执行力、订单和管道）已支持该展望，不依赖于特殊事件或大量并购，但需要成功执行 [51] 问题: AT&T业务在2021年增长平缓的原因及未来展望？ [52] - 回答：AT&T业务在2021年下半年显著加速 [53] 公司与AT&T的关系正在扩大和深化（如管理服务延至2026年），预计AT&T将在2022年对公司增长做出重要贡献 [53][54] 问题: 工资通胀对利润率的影响？ [56] - 回答：工资上涨已纳入利润率展望 [56] 公司通过全球灵活模式、有吸引力的职业发展机会和以人为本的文化来吸引和保留人才，以管理相关成本 [56] 问题: Verizon业务的进展及其在未来增长中的贡献？ [58] - 回答：Verizon业务进展顺利，已开始部署其产品，未来增长机会已纳入三年展望 [58] 问题: 中期营业利润率是否有潜力超过当前目标区间？新业务增长是否对利润率构成压力？ [59][61] - 回答：当前17.2%-17.8%的目标区间是合适的，需要在成熟业务利润扩张和对新机会的再投资之间取得平衡 [59][60] 新业务增长目前未对利润率构成压力，公司通过自动化等举措有效管理 [61]

收入和利润表现 - 2021财年总收入为42.886亿美元，同比增长1.196亿美元或2.9%[172][173] - 2021财年净收入为6.884亿美元，同比增长1.905亿美元或38.3%，主要得益于一项业务的出售收益[172][186] - 2021财年运营收入为5.987亿美元，同比增长390万美元或0.7%[172][182] - 2021财年运营收入占收入的14.0%，2020财年和2019财年分别为14.3%和13.9%[170] - 2021财年净利润率为16.1%，2020财年和2019财年分别为11.9%和11.7%[170] - 2020财年总收入为41.690亿美元，同比增长8240万美元或2.0%[190] - 2020财年运营收入为5.948亿美元，同比增长2500万美元或4.4%[190] - 营业利润增加2500万美元（增长4.4%）至2020财年的5.948亿美元，占收入比例从13.9%升至14.3%[198] - 净收入增加1840万美元（增长3.8%）至2020财年的4.978亿美元[201] - 摊薄后每股收益增加0.24美元（增长6.9%）至2020财年的3.71美元[202] - 2021财年管理服务收入约为25.5亿美元，2020财年约为24亿美元[164] - 2021财年出售业务获得2.264亿美元收益[172][184] 成本和费用 - 2021财年销售成本为28.11亿美元，同比增长5540万美元或2.0%，占收入比例从66.1%降至65.5%[172][177] - 2021财年销售成本占收入的65.5%，2020财年和2019财年分别为66.1%和64.9%[170] - 2021财年研发费用为3.129亿美元，同比增长3090万美元或11.0%，占收入比例从6.8%升至7.3%[172][178] - 2021财年研发支出占收入的7.3%，销售、一般和行政支出占11.4%[170] - 2021财年销售、一般和行政费用为4.873亿美元，同比增长2870万美元或6.3%[172][178] - 研发费用增加810万美元（增长3.0%）至2020财年的2.820亿美元，占收入比例从6.7%升至6.8%[196] - 销售、一般和行政费用减少3390万美元（下降6.9%）至2020财年的4.585亿美元[196] - 购买无形资产及其他摊销减少1920万美元（下降19.7%）至2020财年的7810万美元[197] 客户集中度 - 公司最大客户AT&T在2021财年和2020财年的收入占比分别为25%和26%[35] - 第二大客户T-Mobile US在2021财年和2020财年的收入占比分别为19%和12%[35] - 前十大客户的总收入在2021财年和2020财年占比分别为69%和65%[35] - AT&T是公司最大客户，在2021财年和2020财年分别贡献了总收入的25%和26%[161] - T-Mobile US是公司第二大客户，在2021财年和2020财年分别贡献了总收入的19%和12%[161] - 前十大客户在2021财年和2020财年的总收入贡献分别约为69%和65%[161] - 公司主要客户包括AT&T、T-Mobile、Verizon等大型电信运营商[103] 业务和产品线 - 公司为350多家通信、付费电视和媒体行业服务提供商提供软件和服务[103] - 公司致力于帮助服务提供商从昂贵、占用空间和能源的硬件组件转向软件驱动能力[111] - 在2021财年第三季度发布了基于微服务的5G和云原生客户体验套件CES21[120] - CES21套件包含用于优化客户体验的运营商级AI/ML用例[121] - CES21套件与TM Forum的开放API框架保持一致，提供持续集成/持续交付环境[123] - 公司提供Amdocs MarketONE，一种云原生SaaS可扩展业务生态系统[125] - 管理服务旨在通过AI、预测分析和机器人流程自动化实现零接触运营[129] - 公司于2021财年成功扩大了在意大利市场的业务并进入俄罗斯市场[117] 地区表现 - 公司收入主要来自北美客户，但在欧洲、亚太地区和拉丁美洲也获得显著收入[56] - 北美地区收入占比为65.1%（2021年）[142] - 欧洲地区收入占比为14.5%（2021年）[142] - 世界其他地区收入占比为20.4%（2021年）[142] - 2021财年北美地区客户收入占公司总收入的65.1%，欧洲和世界其他地区分别占14.5%和20.4%[161] - 北美地区收入占总收入65.1%，欧洲占14.5%，世界其他地区占20.4%[174] - 公司业务遍及北美、欧洲、以色列、拉丁美洲、非洲和亚太地区[112] - 公司业务覆盖超过85个国家[140] 行业趋势与竞争 - 公司业务高度依赖通信行业，其客户包括服务提供商，易受全球经济状况、行业整合及监管变化影响[17][18] - 通信行业的经济下行曾导致客户购买决策放缓、价格压力增大，影响公司收入生成能力[19] - 公司面临来自独立软件服务商、通信公司内部IT部门及网络设备提供商等多元化竞争对手的激烈竞争[21][22] - 竞争对手可能通过合作或收购增强市场产品，迅速获取市场份额，对公司构成威胁[23] - 服务提供商正在投资5G和光纤部署以满足带宽增长需求[113] 技术与创新 - 公司未来成功取决于增强现有产品、引入新功能及采纳5G、云计算和人工智能等新技术的能力[24] - 研发投入回报周期长，可能数年无法产生显著收入[34] - 公司是5G开放创新实验室的创始合作伙伴[137] - 公司是O-RAN联盟的贡献者[137] - 公司是电信基础设施项目的参与者[137] - 公司拥有超过35年的行业传承[146] 运营与基础设施 - 公司员工数量从2019财年约24,516人增至2021财年27,176人[101] - 公司在全球租赁的设施总面积约为320万平方英尺[149] - 截至2021年9月30日，公司在美洲、EMEA和APAC地区的租赁总面积分别为752,449平方英尺、1,241,840平方英尺和1,223,045平方英尺，总计3,217,334平方英尺[150] - 40%的软件测试工程师为女性[111] - 合作伙伴生态系统包括超过100家合作伙伴公司[139] - 公司在以色列的研发中心雇用了高达20%的员工[68] 风险因素 - 软件、硬件及云服务的安全措施若被攻破可能导致数据泄露，损害公司声誉并引发法律责任[26][28] - 网络安全事件（如网络攻击、钓鱼）可能导致客户数据被盗，服务中断，进而影响收入和利润[29] - 公司需遵守GDPR等全球数据保护法规，合规成本高，违规可能导致罚款和法律索赔[31][32] - 远程工作模式增加了网络安全和数据隐私泄露的风险[28] - 公司产品存在设计缺陷或软件错误的风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[78] - 公司使用开源软件，若未能遵守相关许可条款可能面临法律诉讼和业务中断风险[80] - 公司系统的中断或故障可能导致客户不满或流失，对声誉和业务造成重大不利影响[83] - 季度业绩可能因重大客户项目的规模、时间和进度而显著波动[45][46] - 销售周期延长会增加销售费用，从而降低盈利能力[48] 供应链与供应商依赖 - IT硬件供应商面临短缺，可能导致公司采购成本增加[33] - 公司依赖第三方供应商，转换供应商可能导致成本显著增加[33] - 在印度等低成本市场，工资成本正在上升，公司可能需要更快地增加员工薪酬[41] 财务与资本管理 - 截至2021年9月30日，公司的现金、现金等价物及短期计息投资总额为9.66亿美元[52] - 截至2021年9月30日，公司总债务为6.5亿美元[90] - 2021财年经营活动产生的净现金为9.258亿美元，自由现金流为7.154亿美元[203][204] - 公司发行了本金总额为6.500亿美元的2030年到期优先票据，年固定利率为2.538%[209] - 2020年12月出售非核心资产OpenMarket获得约3亿美元现金[101] - 净利息及其他费用净额从2019财年的190万美元支出增至2020财年的1140万美元支出[199] 税务 - 2021财年有效税率为15.5%[85] - 2020财年所得税费用为8550万美元，实际税率为14.7%，低于2019财年的15.6%[200] 资本支出 - 2021财年资本支出中，约8900万美元用于运营设施和研发中心的计算机设备[102] - 2021财年资本支出中，约1.01亿美元用于以色列新园区开发[102] - 2020财年资本支出中，约1.26亿美元用于计算机设备[102] - 2019财年资本支出中，约1.1亿美元用于计算机设备[102] 外汇风险 - 公司约70%至80%的收入以及约50%至60%的运营成本以美元计价或与美元挂钩[64] - 公司面临外汇汇率波动风险，曾在2008财年因汇率剧烈变动确认高于往常的汇兑损失[65] - 公司采用对冲策略管理主要外币的净风险敞口，但并未对冲所有货币风险[66] 国际扩张挑战 - 公司在印度、东南亚和拉丁美洲等新兴市场扩展业务面临政治不稳定和恐怖主义威胁等挑战[71] 知识产权 - 公司依赖商标、专利、合同权利和商业秘密法等多种方式保护其专有技术和软件[72] 客户关系 - 公司需与有财务实力的网络运营商和服务提供商建立长期关系以支持持续发展[25]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收达到创纪录的10.9亿美元 按固定汇率计算同比增长10.2% [30] - 第四季度非GAAP营业利润率为17.5% 同比提升30个基点 [31] - 第四季度稀释后非GAAP每股收益为1.16美元 [32] - 2021财年按固定汇率计算的营收同比增长7% [33] - 2021财年稀释后非GAAP每股收益增长9.8% [34] - 2021财年非GAAP有效税率为15.4% [32] - 2021财年产生8.69亿美元的正常化自由现金流 转换率达140% [39] - 预计2022财年营收将增长约6%至10% 每股收益增长8%至12% [44][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理服务业务收入同比增长 占第四季度总营收约59% [36] - 研发投资在2021财年增加了超过10% [16] - 通过战略性收购如Openet和Sourced Group加速了5G和云技术能力 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区业绩创下历史最佳季度 [30] - 所有关键地理区域均实现增长 [44] - 12个月积压订单达到创纪录的36.9亿美元 同比增长7.5% [35] - 第四季度积压订单环比增加1亿美元 增长基础广泛 [35][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增长战略聚焦于云迁移 5G变现 数字化现代化和网络自动化 [21] - 公司处于多年5G和云驱动投资周期的早期阶段 [26] - 与AT&T签订下一代云运营长期协议 扩展至其业务支持系统演进项目 [22] - 与Orange合作提供5G独立实验云网络的业务支持系统 [23] - 与VM和Globe Telecom等客户扩大合作关系以推动数字化服务 [24] - 为SES提供端到端服务编排解决方案 扩展网络自动化产品 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业大趋势将持续多年 项目多为多年期性质 [61] - 客户预算正流向5G 数字化和云迁移等关键领域 [57] - 宏观经济不确定性仍然存在 包括新冠疫情的影响 [43] - 公司预计2022财年将连续第二年实现两位数股东总回报 [27][47] 其他重要信息 - 应收账款周转天数为73天 同比减少2天 环比减少6天 [38] - 期末现金余额约为9.66亿美元 总借款约为6.5亿美元 [39] - 2021财年通过股息和股票回购向股东返还8.57亿美元 [40] - 提议将季度股息提高约10%至每股0.395美元 [42] - 预计2022财年资本性支出约为1.31亿美元 主要用于新以色列园区建设 [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于现金流表现的额外评论 - 强劲的现金流表现归因于项目里程碑达成 开票和收款执行良好 [49] - 预计长期现金流转换率将回归至100%左右的正常水平 [55] - 2021年140%的转换率被视为异常值 不可持续 [55][56] 问题: 北美大型客户相对于其他地区的增长预期 - 北美大型运营商如T-Mobile和AT&T正处于投资周期的早期阶段 项目规模较大 [51] - 增长动力广泛 积压订单的增长与各地区营收占比一致 [53] - 全球范围内的行业大趋势相似 增长势头强劲 [52] 问题: 增长加速的可持续性和驱动因素 - 5G和云迁移等大趋势是长期性的 相关项目多为多年期 [61] - 投资周期尚处于早期阶段 并非一次性或受疫情延迟影响 [62] 问题: 公司在云投资中的参与角色 - 公司通过三种方式参与云领域：云原生产品部署 应用迁移上云以及云环境运营 [63][64] - 与主要云服务提供商如Azure合作 被认为是市场领导者 [64] 问题: 高科技人才供应紧张的影响 - 公司通过全球交付模式 员工再技能培训 自动化工具和强大的雇主品牌来应对人才挑战 [66][67][69] - 独特的业务模式为员工提供了多样化的职业发展机会 [66] 问题: 项目驱动型工作增加对财务模型的影响 - 公司观察到项目投资与管理服务经常产生协同效应 例如AT&T在部署新平台后选择其进行云运营 [70] - 现有管理服务合同的续约率接近100% 两种收入来源均在增长 [71] - 具体的项目收入与管理服务收入比例难以预测 但对两者增长感到满意 [71]

Amdocs Limited (NASDAQ:DOX) Q3 2021 Earnings Conference Call August 4, 2021 5:00 PM ET Company Participants Matt Smith - Head, Investor Relations Shuky Sheffer - President & Chief Executive Officer Tamar Dagim - Joint Chief Financial & Operating Officer Conference Call Participants Jackson Ader - JPMorgan Ashwin Shirvaikar - Citi Tal Liani - Bank of America Edward Yang - Oppenheimer Matt VanVliet - Stifel Operator Good afternoon everyone. Thank you for standing by, and welcome to the Q3 2021 Amdocs Earnings ...

收入和利润（同比环比） - 第三季度营收10.66亿美元，超过10.4亿至10.8亿美元指导区间的中点[3] - 第三季度（截至2021年6月30日）收入为10.66254亿美元，同比增长3.9%[26] - 前九个月收入为32.01331亿美元，同比增长2.7%[26] - 第三季度净利润为1.4615亿美元，同比增长21.4%[26] - 前九个月净利润为5.64849亿美元，同比增长55.5%[26] - 2021年第三季度（截至6月30日）总营收为10.663亿美元，较上一季度的10.487亿美元增长1.7%[42] 非GAAP盈利指标 - 非GAAP摊薄后每股收益1.35美元，高于1.14-1.20美元指导区间[3] - 第三季度非GAAP净利润为1.73283亿美元，同比增长21.0%[28] - 第三季度非GAAP稀释后每股收益为1.35美元，同比增长26.2%[28] - 前九个月非GAAP净利润为4.7435亿美元，同比增长9.5%[28] - 前九个月非GAAP稀释后每股收益为3.65美元，同比增长13.7%[28] - 截至2021年6月30日的九个月，公司GAAP净收入为5.648亿美元，非GAAP净收入为4.7435亿美元[35] - 截至2020年6月30日的九个月，公司GAAP净收入为3.63377亿美元，非GAAP净收入为4.33042亿美元[36] 营业利润与利润率 - GAAP营业利润1.55亿美元，GAAP营业利润率14.5%[3] - 非GAAP营业利润1.88亿美元，非GAAP营业利润率17.6%[3] 现金流 - 季度自由现金流1.4亿美元，正常化自由现金流1.79亿美元[3] - 前九个月自由现金流为5.76529亿美元，同比增长87.5%[30] - 前九个月标准化自由现金流为6.96429亿美元，同比增长90.5%[30] - 截至2021年6月30日的九个月，经营活动产生的净现金为7.26094亿美元，较去年同期的4.53456亿美元增长60%[40] 托管服务业务表现 - 创纪录的托管服务收入6.51亿美元，同比增长7.6%，占总营收的61%[3][7] - 2021年第三季度托管服务营收为6.505亿美元，较去年同期的6.045亿美元增长7.6%[42] 各地区表现 - 2021年第三季度北美地区营收为6.861亿美元，欧洲地区营收为1.557亿美元，世界其他地区营收为2.245亿美元[42] 未交付订单（积压订单） - 创纪录的12个月未交付订单35.9亿美元，按备考基础计算同比增长10.8%[3][10] - 截至2021年6月30日，公司12个月积压订单为35.9亿美元，较上一季度的35.4亿美元增长1.4%[42] 股东回报 - 董事会批准季度现金股息每股0.36美元[3] - 截至2021年6月30日的九个月，公司回购股票金额为5.39969亿美元，支付股息1.31892亿美元[40] 管理层指引 - 公司预计2021财年非GAAP摊薄后每股收益增长约7.6%-9.0%[13] 其他重要事项 - 截至2021年6月30日的九个月，公司因出售一项业务获得收益2.2641亿美元[35][40] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为8.53301亿美元，较2020年9月30日的9.83188亿美元有所下降[38]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收为10.49亿美元，显著超过指导区间中点（10.15亿至10.55亿美元）[38] - 按备考固定汇率计算，第二财季营收同比增长5.7%[8][40]；按报告基准计算，营收同比仅增长0.1%，若剔除OpenMarket影响，按固定汇率计算则下降1.4%[40] - 第二财季非GAAP营业利润率为17.6%，超出公司长期目标区间（16.5%至17.5%）的高端，环比提升30个基点，同比提升40个基点[41] - 第二财季非GAAP每股收益为1.13美元，略高于指导区间中点（1.09至1.15美元）[43]；稀释后GAAP每股收益为0.91美元，符合指导区间中点（0.87至0.95美元）[43] - 第二财季正常化自由现金流为1.33亿美元，较去年同期的7600万美元显著增长[43]；报告自由现金流为7000万美元[44] - 应收账款周转天数为79天，同比减少3天，环比增加1天[45] - 12个月未完成订单额为35.4亿美元，环比增加约5000万美元；按备考基准计算，同比增长约9.3%[47][70] - 期末现金余额约为12亿美元，总借款约为7.5亿美元[49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理服务安排收入占总营收约61%，创下又一个记录季度，反映了高续约率和在现有客户中活动的持续扩张[48] - OpenMarket业务（已于2020年12月31日剥离）未被归类为管理服务，其退出不影响管理服务收入[49] - 公司通过收购（如Sourced Group、ADK、Clearbridge Mobile）扩展数字体验和云咨询能力，这些收购带来了非电信行业客户（如金融服务业）[51][52][75] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区：按备考基准计算，实现了有史以来最好的季度业绩，客户活动水平保持健康[15][101] - 欧洲地区：按备考基准计算，营收实现健康的同比增长，继续推进数字转型项目[24][101]；OpenMarket约25%的收入来自欧洲[101] - 世界其他地区：营收同比增长，并开始看到拉丁美洲早期但令人鼓舞的复苏迹象[26]；该区域已连续第三个季度实现增长，且未受OpenMarket剥离影响[74][101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过加速通信行业向云迁移来实现增长，拥有全面的产品和服务支持客户云化旅程[29] - 宣布收购Sourced Group，一家领先的全球云咨询公司，净对价约7500万美元现金，以增强在公共云领域的领导地位[10][30] - 宣布与微软扩大战略合作，以扩大其产品组合在Azure上的可用性；同时延长了与AWS的多年度战略协议[32][33] - 行业竞争方面，服务提供商正大力投资光纤和5G部署，以货币化其投资，公司凭借其云原生产品和基于IP的服务处于有利地位[16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对印度近期升级的COVID-19疫情表示关注，但通过全球交付模式的规模和灵活性（如利用美国和英国改善的疫情状况）确保业务连续性[11][12][13][14] - 经营环境方面，围绕COVID-19疫情规模和持续时间的宏观经济和运营不确定性仍然存在，特别是在印度[55] - 未来前景乐观，基于前两个季度的稳健表现和对更强劲下半年的预期，公司提高了全年营收增长指引[33][34][57]；对盈利能力、现金流和股东回报也持积极预期[35][70] 其他重要信息 - 公司在第二财季通过股票回购和股息向股东返还了创纪录的超过4亿美元现金，其中包括来自OpenMarket剥离的净收益[9][68] - 董事会新授权了10亿美元的股票回购计划[70] - 公司偿还了去年疫情期间取得的1亿美元短期银行贷款[53] - 预计2021财年资本支出将达到峰值，主要与以色列新园区开发相关[67] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于营收展望改善的原因，特别是内生性部分，以及客户需求变化[73] - 回答：改善是多种因素的综合结果，包括在5G、云、数字转型等领域看到非常积极的势头，这种势头正在累积；北美势头非常广泛，包括AT&T、T-Mobile等关键现有客户以及Verizon等新客户；欧洲表现持续良好，开始出现策略与计费项目奖项；世界其他地区已连续三个季度实现环比和同比增长，甚至看到拉丁美洲令人鼓舞的迹象；这从区域和增长支柱角度来看都非常令人鼓舞[74] 问题: 关于收购（Sourced等）带来的非电信客户（如金融服务业）的意图，是否计划发展非电信业务[75] - 回答：收购确实带来了一些主要金融服务业客户；收购这些公司的主要原因是支持公司的云化旅程战略，它们拥有顶尖的咨询能力；公司将利用这些能力助力通信和媒体行业上云；同时，会继续支持这些金融服务业客户，并评估是否可以向这些客户推送Amdocs的其他服务；目前这更多是机会性的而非战略性的，但正在评估此机会[75] 问题: 关于印度疫情对业务是否造成干扰，以及5G支出环境和公司参与度[77] - 回答：印度疫情没有影响业务，大部分员工在过去12个月因疫情居家办公；公司肯定受益于5G趋势，这与云趋势紧密相连；在北美所有新的大型项目都与5G相关；5G开启了支撑系统的新现代化周期，公司拥有正确的产品和服务来支持这波5G投资浪潮；这不仅涉及计费和订单系统，也包括网络解决方案（如与Verizon的5G项目）；为了最佳部署5G服务，需要所有货币化系统、复杂的产品目录以及从订单系统到网络的顺畅服务开通；北美绝大多数项目都与5G相关[78][79] 问题: 关于订单趋势是否预示下一财年良好营收增长，以及Verizon外包倾向的更多信息[81] - 回答：公司对当前势头感到非常高兴，因此提高了本年度营收指引；看到加速增长，这是由于公司看到的支出趋势以及公司的产品服务与市场趋势（云迁移、5G、融合、B2B等）非常契合；12个月未完成订单是未来营收的重要领先指标（同比增长9.3%），但不能一对一直接转化为预期营收增长；管理服务收入的强劲势头也很重要，新增增长是建立在坚实 recurring revenue 基础之上的[82][83][84]；关于Verizon，目前为时尚早，但公司与Verizon关系良好，其产品和服务受到赞赏；Verizon正在利用公司的下一代云原生Catalog One平台支持其所有产品 offerings，这将成为Verizon的主产品目录；公司在网络、服务设计等领域有很多活动；关系进展顺利，相信未来可以进一步扩展[85] 问题: 关于与AT&T等大客户关系的持久性和可持续性，项目性质是战略性长期还是短期[87][88] - 回答：与AT&T的合作有多个支柱：首先是2019年底签署的为期四年的重要管理服务合同，涉及AT&T的许多系统（部分非Amdocs系统）；其次是AT&T消费者移动业务的现代化旅程，这是AT&T战略的核心，该项目对双方都具有战略意义，是长期的下一代云原生系统活动；此外，公司还深度参与AT&T的云迁移旅程，与微软合作将各种应用迁移上云（大部分非Amdocs系统）；公司还运营AT&T Cricket、AT&T Mexico，并进行大量数据和安全相关活动；与AT&T的伙伴关系比以往更具战略性，公司参与AT&T最具战略性的领域[89][90] 问题: 关于流动性策略、近期是否有动用循环信贷额度需求，以及股票回购策略[91] - 回答：商业模式能产生持续健康的利润率并转化为现金流，长期来看盈利与现金转换率应大致持平；2021财年预计为130%；资金使用采取平衡方法，既回报股东也资助并购战略；多年来大部分自由现金流已回报股东，包括每年双位数增长的股息和持续进行的股票回购计划；疫情期间初期市场出现流动性压力时，作为短期措施提取了部分信贷额度，但已迅速偿还；同时利用历史低利率发行了6.5亿美元10年期公共债券以增加资金能力；公司保持投资级评级，将在有合适战略机会时使用现金；过去五年平均每年回报股东约5亿美元；本财年第二季度回报超4亿美元，预计全年将回报8亿美元正常化自由现金流中的大部分[92][93][94] 问题: 关于Sourced Group收购带来的具体专业技能，如何补充公司现有能力[96] - 回答：Sourced Group拥有超过150名顶尖专业人士，他们非常理解云环境，开发了自己的工具、登陆区等能力；当前市场上云人才稀缺；此次收购使公司获得了顶尖人才资源；同时公司也在对数千名员工进行再培训（获得AWS、Azure等云认证）；这从咨询角度补充了公司现有的云原生系统实施和运营能力，使公司拥有了强大的咨询团队和顶尖专家[97] 问题: 关于季度内收购对未完成订单的贡献度以及其利润率情况[98] - 回答：收购贡献非常小；这类咨询和开发类业务在被收购前其业务可见性通常较低；公司在收购时在将其加入未完成订单方面非常保守，仅基于已签署且可见度非常高的业务；12个月未完成订单环比增加的5000万美元大部分与这些收购无关；过去两个季度未完成订单增长强劲（分别环比增加1.4亿和1.5亿美元），本季度5000万美元的增长虽不及前两季度，但相比以往每季度2000-3000万美元的增长模式，仍是一个强劲的季度，表明了强劲的业务势头[98] 问题: 关于营收环比下降3700万美元的澄清（主要是否因OpenMarket剥离），以及欧洲和世界其他地区按备考基准的趋势[100][101] - 回答：OpenMarket原预计在2021财年产生约3亿美元收入，若按线性计算约每季度7500万美元；因此，环比下降主要反映了OpenMarket的剥离；按备考固定汇率计算，第二财季营收同比增长5.7%，表明内生势头强劲；关于各地区：OpenMarket收入约四分之一来自欧洲，因此欧洲按备考基准表现强劲；世界其他地区收入未受OpenMarket影响，且已连续三个季度实现增长[100][101]

Amdocs Limited (NASDAQ:DOX) Q1 2021 Earnings Conference Call February 2, 2021 5:00 PM ET Company Participants Matt Smith - Head of Investor Relations Shuky Sheffer - President and Chief Executive Officer Tamar Rapaport-Dagim - Chief Financial and Chief Operating Office Conference Call Participants Ashwin Shirvaikar - Citi Tom Roderick - Stifel Shaul Eyal - Oppenheimer Jackson Ader - JPMorgan Will Power - Baird Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to the Q1, 2021 Amdocs Earnin ...