NOW Inc. (NYSE:DNOW) Q2 2022 Earnings Conference Call August 3, 2022 9:00 AM ET Company Participants Brad Wise - VP, Marketing and IR David Cherechinsky - President and CEO Mark Johnson - SVP and CFO Conference Call Participants Tommy Moll - Stephens Doug Becker - Benchmark Research Nathan Jones - Stifel Operator Hello, and welcome to the NOW Inc. Second Quarter 2022 Earnings Conference Call. My name is Nadia, and I'll be your operator for today's call. [Operator Instructions] I will now turn the call over ...

公司业务布局 - 公司在全球约175个地点运营，拥有约2300名员工，库存约300000个库存单位，供应商网络涵盖约40个国家的数千家供应商，业务涉及约20个国家，客户分布在约80个国家[42] - 公司分为美国、加拿大和国际三个可报告部门，美国约有115个地点，加拿大约有40个地点，国际业务在约20个国家，有大约20个地点[44][45][46][47] 钻井平台数量变化 - 2022年第二季度与2021年第二季度相比，美国活跃钻井平台数量从451个增至716个，增幅58.8%；加拿大从73个增至114个，增幅56.2%；国际从734个增至816个，增幅11.2%；全球从1258个增至1646个，增幅30.8%[49] - 2022年第二季度与2022年第一季度相比，全球季度平均钻机数量从1654台降至1646台，降幅0.5%；美国从633台增至716台，增幅13.1%[49][59] - 2022年7月15日，美国钻机数量为756台，较2022年第二季度平均增加40台[60] 能源及钢材价格变化 - 2022年第二季度与2021年第二季度相比，西德克萨斯中质原油价格从每桶66.09美元涨至108.72美元，涨幅64.5%；天然气价格从每百万英热单位2.94美元涨至7.48美元，涨幅154.4%；热轧卷钢价格从每吨1460.30美元降至1372.67美元，降幅6.0%[49] - 2022年第二季度与2022年第一季度相比，西德克萨斯中质原油平均每桶价格从94.45美元涨至108.72美元，涨幅15.1%；天然气价格从每百万英热单位4.66美元涨至7.48美元，涨幅60.5%；热轧卷钢平均每吨价格从1383.09美元降至1372.67美元，降幅0.8%[49][59] - 2022年7月15日，西德克萨斯中质原油价格为每桶99.59美元，较2022年第二季度平均下降8.4%；天然气价格为每百万英热单位6.60美元，较2022年第二季度平均下降11.8%[60] - 2022年7月11日，热轧卷钢价格为每吨1015.00美元，较2022年第二季度平均下降26.1%[60] 公司整体财务数据 - 2022年第二季度和上半年，公司分别实现净收入2600万美元和5600万美元，营收分别为5.39亿美元和10.12亿美元，与2021年同期相比，营收分别增加1.39亿美元（34.8%）和2.51亿美元（33.0%），净收入分别增加2800万美元和6800万美元[64] - 2022年第二季度和上半年，公司分别实现营业利润2900万美元和5200万美元，而2021年同期分别为零营业利润和800万美元营业亏损[64] - 2022年Q2和H1产品成本4.11亿美元和7.77亿美元，2021年同期为3.15亿美元和6.01亿美元[70] - 2022年Q2和H1仓储、销售和管理费用8900万美元和1.73亿美元，2021年同期为8500万美元和1.64亿美元[71] - 2022年Q2和H1减值及其他费用均为1000万美元，2021年同期分别为0和400万美元[72] - 2022年Q2和H1其他收入（费用）分别为费用100万美元和收入900万美元，2021年同期分别为费用100万美元和200万美元[73] - 2022年Q2和H1有效税率分别为7.1%和8.2%，2021年同期分别为 - 88.9%和 - 14.8%[74] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.32亿美元和3.13亿美元[81] - 2022年H1经营活动净现金使用5100万美元，2021年同期为提供400万美元；投资活动净现金使用2500万美元，2021年同期为9800万美元[82][83] - 2022年上半年融资活动净现金使用为零，2021年同期为100万美元[84] - 2022年上半年汇率变动使现金及现金等价物减少500万美元，2021年同期增加100万美元[85] - 2022年上半年约30%的净销售额来自美国以外[91] - 2022年上半年公司报告净外币折算收益300万美元，主要是1000万美元重新分类部分抵消700万美元外币折算损失[91] - 2022年和2021年上半年，公司报告的外币交易损失分别为100万美元和不足100万美元[91] - 2022年前六个月平均外汇汇率较2021年同期对应期间相比，基于公司外币计价的外国业务的加权平均收入总额，兑美元汇率下降约3%，其中加元、英镑和澳元兑美元分别下降约2%、约6%和约7%[91] - 假设2022年前六个月美元兑影响公司的外币汇率变动10%，将导致同期净收入变动100万美元[91] 各地区业务线财务数据 - 2022年Q2和H1美国营收4.08亿美元和7.42亿美元，同比增加1.12亿美元（37.8%）和1.94亿美元（35.4%），运营利润3200万美元和4600万美元，同比改善3500万美元和6200万美元[66] - 2022年Q2和H1加拿大营收7200万美元和1.54亿美元，同比增加2100万美元（41.2%）和4500万美元（41.3%），运营利润600万美元和1300万美元，同比增加400万美元和700万美元[68] - 2022年Q2和H1国际营收5900万美元和1.16亿美元，同比增加600万美元（11.3%）和1200万美元（11.5%），运营亏损900万美元和700万美元，同比下降1000万美元和900万美元[69] 公司资本运作 - 2022年8月3日公司董事会批准股份回购计划，授权至2024年12月31日最多回购8000万美元流通普通股[87] 公司现金收支 - 公司为融资租赁合同支付200万美元，被行使股票期权收到的现金抵消[84]

NOW Inc. (NYSE:DNOW) Q1 2022 Earnings Conference Call May 5, 2022 9:00 AM ET Company Participants Brad Wise - VP of Digital Strategy and Investor Relations David Cherechinsky - President and CEO Mark Johnson - SVP and CFO Conference Call Participants Nathan Jones - Stifel Financial Corp. Tommy Moll - Stephens Inc. Operator Hello, and welcome to the NOW Incorporated First Quarter 2022 Earnings Conference Call. My name is Emily, and I'll be your operator for today's call. [Operator Instructions] I will now tu ...

公司业务布局 - 公司在全球约175个地点运营，拥有约2300名员工，库存约300000个库存单位，供应商网络涵盖约40个国家的数千家供应商，业务覆盖约80个国家的客户[43] - 公司通过美国、加拿大和国际三个可报告部门运营，美国约有115个地点，加拿大约有40个地点，国际业务分布在约20个国家，有大约20个地点[45][46][47][48] - 公司通过收购和有机投资，业务已扩展到澳大利亚、阿塞拜疆、巴西等多个国家[44] 钻机数量变化 - 2022年第一季度与2021年第四季度相比，全球季度平均钻机数量增加7.6%（从1537台增至1654台），美国增加13.2%（从559台增至633台）[50][57] - 2022年4月14日，美国钻机数量为693台，较2022年第一季度平均水平增加60台[58] 商品价格变化 - 2022年第一季度与2021年第四季度相比，西德克萨斯中质原油平均每桶价格上涨21.9%（从每桶77.45美元涨至94.45美元），天然气价格下降2.3%（从每百万英热单位4.77美元降至4.66美元），热轧卷平均每吨价格下降25.4%（从每吨1854.04美元降至1383.09美元）[50][57] - 2022年4月14日，西德克萨斯中质原油价格为每桶106.84美元，较2022年第一季度平均水平上涨13.1%；天然气价格为每百万英热单位6.94美元，较2022年第一季度平均水平上涨48.9% [58] - 2022年4月11日，热轧卷价格为每吨1422.00美元，较2022年第一季度平均水平上涨2.8% [58] 公司整体财务数据 - 截至2022年3月31日的三个月，公司实现净收入3000万美元，营收4.73亿美元，与2021年同期相比，营收增加1.12亿美元，即增长31.0%，净收入增加4000万美元[59] - 截至2022年3月31日的三个月，公司实现营业利润2300万美元，而2021年同期营业亏损800万美元[59] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.93亿美元和3.13亿美元[77] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为2200万美元，2021年同期为400万美元[78] 公司业务线财务数据 - 2022年第一季度美国营收3.34亿美元，较2021年同期增加8200万美元，增幅32.5%，运营利润1400万美元，较2021年同期改善2700万美元[61] - 2022年第一季度加拿大营收8200万美元，较2021年同期增加2400万美元，增幅41.4%，运营利润700万美元，较2021年同期增加300万美元[64] - 2022年第一季度国际营收5700万美元，较2021年同期增加600万美元，增幅11.8%，运营利润200万美元，较2021年同期增加100万美元[65] 公司成本及费用数据 - 2022年第一季度产品成本3.66亿美元，较2021年同期的2.86亿美元增加[66] - 2022年第一季度仓储、销售和管理费用8400万美元，较2021年同期的7900万美元增加[67] - 2022年第一季度减值和其他费用为零，2021年同期为400万美元[68] 公司其他收支及税率数据 - 2022年第一季度其他收入1000万美元，2021年同期其他费用100万美元[70] - 2022年第一季度有效税率为9.1%，2021年同期为 - 5.5%[71] 公司俄罗斯业务情况 - 由于俄乌冲突及相关制裁，公司开始逐步缩减在俄罗斯的业务，截至2022年3月31日，俄罗斯资产净值占比不到1%，且未发生减值[48] 公司净销售额及外汇相关数据 - 2022年第一季度末三个月公司约30%的净销售额来自美国以外[86] - 2022年第一季度末三个月公司实现净外汇换算收益200万美元[86] - 2022年和2021年第一季度末三个月公司分别报告外汇交易损失100万美元和不足100万美元[86] - 2022年前三个月平均外汇汇率较2021年同期对应时期与美元相比下降约1%[86] - 2022年前三个月加元、英镑和澳元兑美元分别下降不到1%、约3%和约6%[86] - 假设2022年前三个月美元兑影响公司的外币汇率变动10%，同期净收入将变动100万美元[86]

NOW Inc. (NYSE:DNOW) Q4 2021 Earnings Conference Call February 17, 2022 9:00 AM ET Company Participants Brad Wise - Vice President of Digital Strategy and Investor Relations David Cherechinsky - President and Chief Executive Officer Mark Johnson - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Adam Farley - Stifel Tommy Moll - Stephens Jon Hunter - Cowen & Company Operator Welcome to the NOW Incorporated Fourth Quarter and Full Year 2021 Earnings Conference Call. My name is ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark one) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-36325 NOW INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-4191184 (State of Incorporation) (IRS Identification No.) 7402 North Eldridge Parkway, Houst ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收4.39亿美元，较2021年第二季度增长10%，超过公司指引的中个位数增长 [28] - 美国市场第三季度营收3.12亿美元，较上一季度增加1600万美元，达到疫情前的最高水平 [28] - 加拿大市场第三季度营收6800万美元，较上一季度增加1700万美元，增幅33%；与2020年第三季度相比，营收增加2600万美元，增幅62% [29] - 国际市场第三季度营收5900万美元，较上一季度增加600万美元，增幅11%，主要源于项目活动增加 [29] - 毛利率较上一季度提高60个基点，达到21.9%，主要得益于产品利润率提高，库存费用相对较低 [30] - 第三季度仓储、销售和管理费用（WSA）相对持平，较上一季度增加100万美元，成本降低举措未能完全抵消政府补贴减少的影响 [32] - 第三季度运营利润1000万美元，三个业务板块均实现运营利润，这是两年前营收高出70%时才达到的水平 [33] - 按美国通用会计准则（GAAP）计算，第三季度净利润500万美元，每股收益0.05美元；非GAAP净利润600万美元，每股收益0.05美元；非GAAP息税折旧及摊销前利润（EBITDA）1500万美元，利润率3.4% [34] - 截至第三季度末，公司净现金头寸为3.12亿美元，较6月底增加1900万美元；总债务为零，总流动性为5.6亿美元 [36] - 应收账款为2.99亿美元，较第二季度增加10%；库存为2.44亿美元，较第二季度减少600万美元，库存周转率达到5.6倍，创季度最佳 [36] - 应付账款为2.43亿美元，较第二季度增加12%；截至9月30日，不包括现金的营运资金占第三季度年化营收的10.6% [36] - 现金转换周期降至62天，创季度最佳，连续五个季度改善；本季度自由现金流为2200万美元，过去三年累计产生约4.86亿美元自由现金流 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国能源中心和工艺解决方案业务收入分别增长5%和7%，美国能源中心业务在第三季度贡献了约80%的美国总收入 [28] - 数字商务渠道客户采用率持续增加，第三季度与数字渠道相关的SAP收入占比超过44% [22] - eSpec产品配置器工具的活跃用户增加48%，公司还增强了其用户体验，加入了三维成像和增强现实环境查看功能 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入环比增加1600万美元，能源收入因钻井和完井活动以及有利的利润率贡献而增加，主要来自钢管通胀 [13] - 加拿大市场第三季度收入为6800万美元，环比增加1700万美元，增幅33%，市场份额持续增加 [17] - 国际市场第三季度收入为5900万美元，环比增加600万美元，增幅11%，国际钻井活动开始回升 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过并购寻求增值利润率业务，加强工艺解决方案产品线，多元化终端市场，以实现有机和无机增长 [39] - 公司专注于高利润率的制造商、业务、产品线、地点、活动、终端市场和客户，以提高产品利润率 [42] - 公司在全球供应链延迟和通胀的情况下，通过全球采购战略和技术手段，确保产品供应和提高运营效率 [20] - 公司积极参与能源转型，投资扩展解决方案，帮助客户减少温室气体排放，参与碳捕获、存储、传输和管理项目 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情、劳动力和材料短缺、运输成本上升等挑战，公司第三季度表现出色，需求强劲，尤其是北美市场 [8] - 供应链环境紧张，短期内可能持续影响收入，尤其是钢管和美国工艺解决方案产品，但公司有信心应对变化 [9] - 预计第四季度收入将持平或中个位数下降，主要受季节性因素和产品供应延迟影响，但2022年有望实现强劲增长 [40] - 公司对2022年持乐观态度，预计随着全球能源需求改善和油气供应增长，业务基本面将继续改善，行业分析师预测2022年将实现两位数增长 [41] 其他重要信息 - 公司计划于今日提交2021年第三季度10 - Q表格，相关信息将在公司网站公布 [7] - 公司网站投资者关系板块提供本季度业绩和关键要点的演示文稿，今日电话会议的回放将在网站上保留30天 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度和长期利润率的看法 - 公司目标是22%的利润率，第三季度利润率提升超出预期，未来有机会进一步提高利润率，第四季度可能因钢管产品供应和采购策略出现一定压缩，但预计新的一年能回到22%的水平 [46][47] 问题2: 第四季度管道业务对毛利率的影响 - 预计第四季度毛利率会有一定压缩，原因包括钢管产品供应不足导致销售下降，以及寻求替代货源可能降低毛利率，部分高利润率项目订单推迟到新年 [47] 问题3: 全球阀门业务的现状和未来规模 - 目前阀门业务约占总销售额的20%，公司认为阀门业务有品牌偏好，随着执行器服务业务的增长，该业务有很大发展机会，但未设定具体规模目标 [49] 问题4: 对2022年公司营收增长的看法 - 公司未对2022年提供具体指引，但市场普遍预期增长10%或更高，公司认为10%是一个不错的起点，实际可能更强，不过业务调整可能对营收有一定影响 [52] 问题5: 2022年WSA费用的目标 - WSA费用受增长和收购情况影响，公司计划通过设立超级中心等措施降低成本，预计在当前营收水平下可减少1200 - 1500万美元费用，每增加1美元营收，WSA费用应不超过0.05美元 [54][58] 问题6: 2022年库存和营运资金消耗的看法 - 第四季度营运资金消耗主要受货物接收时间影响，目前模型显示第四季度将产生现金，金额在零到数百万美元之间，不过营运资金周转率可能会下降 [55] 问题7: 每增加1美元营收对应的WSA费用 - 每增加1美元营收，WSA费用应在0.03 - 0.05美元之间，公司需使费用更符合长期目标 [58] 问题8: 营收增长时的增量EBITDA利润率 - 历史上营收增长时增量利润率为10% - 15%，预计未来增量利润率应在15%以上，接近高个位数 [60] 问题9: 对公共石油公司资本支出的预期 - 预计2022年仍将是私人公司主导钻探投资，但希望公共公司有所改变，公共公司投资纪律性增强，短期内对公司有一定影响，但长期有助于减少市场波动 [62]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度公司实现净利润500万美元，营收同比增长34.7%（增加1.13亿美元）[97] - 公司2021年前九个月总营收12亿美元，同比下降7.7%（2020年同期为13亿美元）[103] - 公司2021年前九个月运营利润200万美元（2020年同期亏损3.83亿美元），主要因减值费用减少3.16亿美元[103][112] - 公司2021年前九个月EBITDA（剔除其他成本）为2200万美元，EBITDA利润率1.8%（2020年同期为-2800万美元，利润率-2.2%）[119] - 公司2021年前九个月经营活动现金流2800万美元（2020年同期为1.33亿美元），主要受营运资本增加影响[125][128] 各条业务线表现 - 美国市场2021年第三季度收入3.12亿美元，同比增长36.8%（同比增加8400万美元），但前九个月收入8.6亿美元同比下降7.4%（同比减少6900万美元）[102][103] - 加拿大市场2021年第三季度收入6800万美元，同比增长61.9%（同比增加2600万美元），前九个月收入1.77亿美元同比增长9.9%（同比增加1600万美元）[106][103] - 国际市场2021年第三季度收入5900万美元同比增长5.4%（同比增加300万美元），但前九个月收入1.63亿美元同比下降22.4%（同比减少4700万美元）[108][103] - 美国市场2021年第三季度运营利润400万美元（2020年同期亏损2200万美元），前九个月运营亏损1200万美元（同比改善2.38亿美元）[105][103] 各地区表现 - 2021年第三季度美国活跃钻井平台数量同比增长96.1%（从254台增至498台）[91] - 2021年第三季度加拿大活跃钻井平台数量同比增长214.6%（从48台增至151台）[91] 商品价格变动 - 2021年第三季度西德克萨斯中质原油价格同比上涨72.7%（从40.89美元/桶增至70.62美元/桶）[89] - 2021年第三季度天然气价格同比上涨118.0%（从2.00美元/MMBtu增至4.36美元/MMBtu）[89] - 2021年第三季度热轧卷钢价格同比上涨251.5%（从516.89美元/短吨增至1,817.07美元/短吨）[89] - 2021年10月15日西德克萨斯中质原油价格达82.39美元/桶，较第三季度均价上涨16.7%[96] - 2021年10月15日天然气价格达5.44美元/MMBtu，较第三季度均价上涨24.8%[96] 外汇影响 - 公司约30%的净销售额来自美国以外地区，截至2021年9月30日的九个月中，外汇汇率波动对财务状况和竞争地位产生影响[137] - 截至2021年9月30日的九个月中，公司实现净外汇折算损失100万美元[138] - 2021年前九个月，公司报告外汇交易损失100万美元，而2020年同期为收益200万美元[139] - 2021年前九个月，加元、英镑和澳元对美元分别升值约8%、9%和12%[141] - 假设外汇汇率变动10%，公司2021年前九个月的净亏损将变化100万美元[142] 资本支出与收购 - 公司2021年前九个月资本支出9900万美元用于收购（2020年同期为净流入1900万美元），其中Flex Flow业务收购初始对价9000万美元[126][130] - 公司计划通过运营现金流和循环信贷额度为未来现金收购提供资金，但无法预测收购的时间、规模或成功[131] 现金及流动性 - 截至2021年9月30日，公司现金及等价物3.12亿美元（2020年末为3.87亿美元），其中9800万美元存放于海外子公司[123] 风险管理 - 公司业务对钢铁价格敏感，尤其是钢管价格，通过管理库存水平来降低风险[143] 公司治理 - 公司首席执行官和首席财务官评估后认为，披露控制和程序在报告期末有效[145] - 报告期内，公司内部财务报告控制未发生重大变化[146] 公司基本情况 - 公司全球网络包括约195个地点和2400名员工[73] - 公司库存或销售约300,000个库存单位，供应商网络覆盖约40个国家[79]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为4亿美元，环比增长11%，超出中高个位数增长的预期范围[31] - 美国收入为2.96亿美元，环比增长4400万美元或17%[31] - 加拿大收入为5100万美元，环比减少700万美元或12%[31] - 国际收入为5300万美元，环比增加200万美元或4%[31] - 毛利率达到21.3%的新高，环比增长50个基点[31] - 第二季度GAAP净亏损为200万美元，每股亏损0.02美元[35] - 非GAAP EBITDA为600万美元，占收入的1.5%[35] - 库存周转率达到5次，创季度最佳[38] - 现金转换周期为71天，创季度最佳[40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国能源中心收入环比增长16%，占美国总收入的80%[31] - 美国工艺解决方案收入环比增长23%[31] - 加拿大业务通过新的供应商关系在管道配件和法兰领域获得多个关键项目[23] - 国际业务在澳大利亚、亚洲和拉丁美洲持续复苏[26] - 数字解决方案业务通过eSpec工具成功获得90台空气压缩机订单[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受益于钻井和完井活动增加，私人运营商推动增长[15] - 加拿大市场受季节性中断影响，但表现优于历史水平[23] - 国际市场在澳大利亚获得主要海上钻井公司订单，在亚洲获得电气电缆新业务[26] - 欧洲市场获得为期三年的电气MRO协议和阀门项目[27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于收入保留、市场份额增长和市场多元化[12] - 通过技术应用和供应链优化增强解决方案[14] - 拓展市政水、采矿、碳捕获、可再生能源和氢能等新兴市场[13] - 通过战略收购实现无机增长，目标是非商品化解决方案业务[58] - 数字平台交易占SAP交易的43%，推动效率提升[44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度收入将环比增长中个位数百分比[56] - 预计第三季度EBITDA利润率将处于历史10%-15%区间的低端[56] - 通胀压力来自钢铁和树脂市场紧张、劳动力短缺和运输成本上升[29] - 客户支出纪律有助于减少行业波动性[11] - 对Delta变种带来的不确定性保持谨慎[51] 其他重要信息 - 净现金头寸为2.93亿美元，流动性为5.28亿美元[37] - 过去两年产生约3.5亿美元自由现金流[41] - 推出eTrack资产跟踪工具，简化客户资产管理流程[47] - 继续评估工作资本效率，目标维持在收入的15%-20%[75] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度收入预期和第四季度季节性影响 - 预计第三季度收入增长低至中个位数，主要来自私人运营商[62] - 第四季度存在不确定性，可能受季节性下降和产品延迟影响[63] 问题: 毛利率展望和影响因素 - 库存费用是近期毛利率波动的主要因素，预计2022年将保持在20.5%以上[66] - 运费成本可能在第三季度持续，但最终会缓解[67] - 22%的毛利率在2亿美元收入基础上是可行的目标[70] 问题: 并购战略重点 - 并购重点是能够提高利润率、创造竞争优势和多元化终端市场的业务[71] - 主要考虑EBITDA贡献而非仅毛利率[71] 问题: 工作资本管理 - 工作资本占收入比例降至12.3%，但预计将回升至15%-20%范围[75] - 库存管理改善是效率提升的关键驱动因素[73] 问题: 通胀对定价的影响 - 客户对价格上涨有抵触，但可能随着交货期延长而减弱[78] - 通过替代产品解决方案来维持销售[78] 问题: 运营费用展望 - 正在向集中化模式转型以降低绝对运营费用[81] - 短期内费用可能保持稳定[82]

财务数据关键指标变化 - 公司2021年第二季度净亏损200万美元，营收4亿美元，同比营收增长8.1%（3000万美元）[105] - 公司2021年上半年产品成本为6.01亿美元，同比下降23.8%（1.88亿美元），主要因收入波动和库存费用降低[118] - 公司2021年上半年仓储及行政费用为1.64亿美元，同比下降27.8%（6300万美元），主要因运营效率提升和裁员[119] - 截至2021年6月30日，公司现金及等价物为2.93亿美元，较2020年底下降24.3%（9400万美元），其中8900万美元存放于海外子公司[128] 各条业务线表现 - 数字平台DigitalNOW®提供电子商务、数据管理和供应链优化解决方案[75] - 公司2021年上半年完成Flex Flow业务收购，初始现金对价9000万美元，含盈利能力挂钩的或有对价条款[136] - 公司计划通过运营现金流和循环信贷额度为未来现金收购提供资金，但无法预测收购的时间、规模或成功[137] 各地区表现 - 美国市场2021年第二季度收入为2.96亿美元，同比增长13.8%（3600万美元），但上半年收入为5.48亿美元，同比下降21.8%（1.53亿美元）[110][112] - 美国市场2021年第二季度运营亏损300万美元，同比改善2100万美元；上半年运营亏损1600万美元，同比改善2.12亿美元，主要因减值费用减少1.84亿美元[111][112] - 加拿大市场2021年第二季度收入5100万美元，同比增长24.4%（1000万美元），但上半年收入1.09亿美元，同比下降8.4%（1000万美元）[114][112] - 加拿大市场2021年第二季度运营利润200万美元，同比增加700万美元；上半年运营利润600万美元，同比增加6900万美元，主要因2020年无6000万美元减值费用[115][112] - 国际市场2021年第二季度收入5300万美元，同比下降23.2%（1600万美元）；上半年收入1.04亿美元，同比下降32.5%（5000万美元）[116][112] - 国际市场2021年第二季度运营利润100万美元，同比增加100万美元；上半年运营利润200万美元，同比增加7300万美元，主要因2020年无7200万美元减值费用[117][112] 商品价格变动 - 西德克萨斯中质原油（WTI）价格第二季度平均66.09美元/桶，环比上涨14.4%（较第一季度57.79美元）[92][102] - 天然气价格第二季度平均2.94美元/MMBtu，环比下降17.4%（较第一季度3.56美元）[92][102] - 热轧卷钢价格第二季度平均1,460.30美元/短吨，环比上涨31.1%（较第一季度1,113.52美元）[102] - 截至2021年7月16日，WTI原油价格达71.76美元/桶，较第二季度均价上涨8.6%[103] 外汇影响 - 公司约30%的净销售额来自美国以外地区，截至2021年6月30日的六个月中，外汇汇率波动对财务状况和竞争地位产生影响[143] - 截至2021年6月30日的六个月中，公司实现净外汇折算收益300万美元，计入其他综合收益[144] - 2021年前六个月，公司报告外汇交易损失不到100万美元，而2020年同期为收益200万美元[145] - 2021年前六个月，加元、英镑和澳元对美元分别升值约9%、10%和17%[147] - 敏感性分析显示，假设美元对外币汇率变动10%，可能导致2021年前六个月的净亏损变化约100万美元[148] 运营数据 - 2021年第二季度全球活跃钻井平台数量为1,258台，环比增长2.4%（较第一季度1,229台）[92][102] - 美国活跃钻井平台数量451台，环比增长15.1%（较第一季度392台）[92][102] - 公司全球运营网络覆盖约195个地点和20个国家，拥有2,450名员工[74][84] - 公司库存管理超过300,000个SKU，供应商网络覆盖40个国家[80] 风险与控制 - 公司业务对钢材价格敏感，尤其是钢管价格，但通过管理库存水平来降低风险[149] - 公司披露控制和程序在报告期末被评估为有效，确保信息及时准确披露[151] - 报告期内公司内部财务报告控制未发生重大变化[152]