债务与财务风险 - 公司通过收购其他公司和业务实现增长，但需定期审查商誉以确定是否存在减值[122] - 公司因收购而产生债务，需按时支付本金和利息，并遵守其他债务契约[123] - 2022年12月收购DLH, LLC后，公司修改并重述了与First National Bank of Pennsylvania及其他贷款人的信贷协议，增加了债务[124] - 公司面临多种债务相关风险，包括影响业务机会、经济和行业条件下的债务偿还能力、现金流减少、盈利能力下降等[125] - 公司执行了浮动利率到固定利率的利率互换，名义金额为8000万美元，到期日为2026年1月31日，固定利率为4.10%[233] - 截至2024年9月30日，浮动利率债务的利率为9.30%[234] - 公司预计，如果SOFR利率上升1.0%，每年将影响利息支出约70万美元[234] 股票与股息 - 公司股票价格波动，过去财年股价下跌，未来可能继续下跌[128] - 公司自成立以来未支付过股息，且未来不打算支付股息[129] - 公司可能发行优先股，其权利优于普通股，可能影响普通股股东的投票权和其他权利[130] - 公司董事会可发行最多5,000,000股优先股，可能用于阻止公司控制权变更[131] - 公司高管、董事和主要股东持有约41%的流通股，其中Wynnefield Capital, Inc.及其附属公司持有约26%[137] 法律与合规 - 公司面临增加的成本和风险，以遵守不断增加和新的公司治理和披露标准法规[153] - 自2002年萨班斯-奥克斯利法案实施以来，公司花费大量管理时间和资源（内部和外部）以遵守变化的法律、法规和标准，这导致额外的会计和法律费用[154] - 公司可能遇到完成内部控制系统审查和评估以及实施改进的问题或延迟，未能及时遵守萨班斯-奥克斯利法案的要求可能导致监管机构的制裁或调查，从而对业务和股票价格产生重大不利影响[154] 宏观经济与健康风险 - 公司面临健康流行病、大流行病和其他疫情的风险，这些风险可能对业务、财务状况、运营结果和股票市场价格产生重大不利影响[156] - 公司受到全球宏观经济事件的影响，如健康流行病、大流行病和其他疫情，这些事件可能对未来的运营结果产生重大不利影响[155]

文章核心观点 DLH Holdings Corp.公布2024财年第四季度和全年财务业绩，公司债务减少、业务有新进展，但受部分合同转换影响，营收有变化，管理层对未来发展有信心 [1][5] 近期亮点 - 截至2024年9月30日债务降至1.546亿美元，2023年同期为1.794亿美元，且已满足2025财年所有强制性本金摊销付款 [2] - 修订信贷安排，为业务转型提供灵活性 [2] - 宣布获得7600万美元新业务合同，为美国海军提供C5ISR服务 [2] 第四季度业绩 - 2024财年第四季度营收9640万美元，2023财年同期为1.015亿美元，受退伍军人事务部和国防部业务中小企业合同转换影响 [3][6] - 2024财年第四季度盈利230万美元，摊薄后每股收益0.16美元；2023财年同期亏损260万美元，摊薄后每股收益 - 0.18美元，2023年含770万美元长期房地产资产减值费用 [3] - 2024财年第四季度EBITDA为1070万美元，2023财年同期为440万美元；调整后EBITDA分别为1070万美元和1210万美元 [3] 财年业绩 - 2024财年营收3.959亿美元，2023财年为3.759亿美元，得益于2022年12月收购业务全年贡献及卫生与公众服务业务增长，但国防部和退伍军人事务部业务中小企业合同转换有抵消影响 [4] - 2024财年全年盈利740万美元，摊薄后每股收益0.51美元；2023财年盈利150万美元，摊薄后每股收益0.10美元，上一年运营受减值费用影响 [4] - 2024财年EBITDA为4200万美元，2023财年为3270万美元；调整后EBITDA分别为4200万美元和4210万美元 [4] - 截至2024年9月30日合同积压为6.903亿美元，2023年同期为7.048亿美元 [4] 管理层讨论 - 公司利用运营现金流减少债务，年末债务余额低于1.55亿美元，修订信贷安排以应对CMOP合同向小企业承包商过渡 [5] - 新业务机会渠道强劲，积极投标，近期获美国海军业务证明员工价值 [5] - 凭借收购计划构建的技术解决方案平台，有信心在部分合同业务向小企业过渡中实现增长，专注创新解决方案有望带来更好运营结果、业务扩张和股东价值提升 [5] 关键财务指标 - 2024财年第四季度运营现金为1240万美元 [11] - 截至2024年9月30日现金为30万美元，信贷安排下未偿还债务为1.546亿美元；2023年同期现金为20万美元，未偿还债务为1.794亿美元，第四季度债务减少1190万美元，其中950万美元为自愿提前还款 [11] - 截至2024年9月30日总积压约6.903亿美元，包括约1.551亿美元已获资金积压和5.352亿美元未获资金积压 [12] 非GAAP财务指标 - 公司提供2024年和2023年9月30日止三个月和财年的非GAAP财务指标，包括EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率 [24] - 计算调整后EBITDA时，2023财年结果加上2022年12月收购相关企业发展成本并去除特定房地产资产减值损失 [24] - 这些非GAAP指标用于消除不代表持续运营表现项目的影响，供管理层评估业务、董事会决策及投资者了解公司运营和财务结果 [25]

文章核心观点 DLH Holdings Corp.将发布2024财年第四季度财务结果并举办投资社区电话会议 [1] 财务结果发布与会议安排 - 公司将于2024年12月4日市场收盘后发布截至2024年9月30日的财年第四季度财务结果 [1] - 2024年12月5日上午10点（东部时间）举办投资社区电话会议，高管将介绍财务结果和运营趋势并进行问答环节 [1] 会议参与方式 - 可拨打888 - 347 - 5290或412 - 317 - 5256收听电话会议 [2] - 会议演示材料将在会议开始前发布在DLH网站投资者关系板块 [2] - 会议结束两小时后可在DLH投资者关系网站或拨打877 - 344 - 7529并输入会议ID 4353784收听录音回放 [2] 公司简介 - DLH是罗素2000指数成分股公司，通过科技、网络和工程解决方案及服务提升技术、公共卫生和网络安全任务准备情况 [3] - 公司专家利用数字转型、人工智能等解决联邦客户面临的复杂关键任务 [3] - 公司拥有超3000名员工，秉持“你的使命，我们的热情”理念，结合政府部门经验、成熟方法和创新解决方案改善数百万人生活 [3] 投资者关系联系方式 - 联系人：Chris Witty [4] - 电话：646 - 438 - 9385 [4] - 邮箱：cwitty@darrowir.com [4]

财报发布相关 - 2024年11月13日DLH Holdings Corp发布截至2024年9月30日财年初步财务信息及相关业务发展[3] - 初步财务信息基于公司当前预期可能调整[3] - 包含2024年11月13日新闻稿作为附件99.1[6] - 有封面交互数据文件附件104[6] 财报签署相关 - 由Kathryn M. JohnBull代表公司签署[6] - Kathryn M. JohnBull为首席财务官[7] 财报风险相关 - 财报所含前瞻性陈述存在风险和不确定性[5]

文章核心观点 投资者需关注DLH Holdings Corp.股票，因其2024年11月15日行权价7.50美元的看跌期权隐含波动率高，结合分析师看法，这可能意味着交易机会出现 [1][3][4] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期标的股票大幅波动或有重大事件将引发涨跌 [2] - 隐含波动率是期权交易策略的一部分 [2] 分析师观点 - DLH在人力资源公司行业中，是Zacks排名第4（卖出），行业排名处于后27% [3] - 过去60天，无分析师上调本季度盈利预期，1位下调，Zacks本季度每股盈利共识预期从17美分降至11美分 [3] 交易策略 - 高隐含波动率或意味着交易机会，期权交易者常寻找高隐含波动率期权出售溢价，希望到期时标的股票波动小于预期 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第三季度收入为1.007亿美元,EBITDA为1000万美元,同时在该期间产生了460万美元的经营现金流,这再次说明了公司的现金创造能力和偿债能力,公司目前的债务余额为1.665亿美元 [11][19][22] - 第三季度收入同比下降,主要是由于一些小型企业预留合同的过渡影响,但公司在公共卫生和企业IT管理等重点领域实现了良好增长 [20][21] - 第三季度EBITDA同比下降,主要是由于非劳动力的通行收入占比较高,这种收入通常利润率较低 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在公共卫生和企业IT管理等重点领域实现了良好增长 [20] - 公司的小型企业预留合同正在逐步过渡,这对收入产生一定负面影响,预计未来1-2个季度内会有更多这类合同到期 [29][30][31][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在政府评估和预期的RFP中有多个新业务机会,预计未来将有多个新项目中标,这将推动公司未来几个季度的收入增长 [13][14] - 公司在公共卫生、准备就绪和其他技术服务领域的专家和思想领袖发表了领先的研究,展示了公司创新的方法来解决一些全球最紧迫的挑战,这有助于提升公司在相关市场的竞争力 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力提升提案提交能力,包括引进更多的网络安全、数据分析等高技术人才,提升战略咨询能力,提高中标概率和提案价值主张 [70][71][72][73][74][75] - 公司正在积极应对一些政府机构将部分工作转为小型企业预留合同的趋势,与客户保持密切沟通,同时也在积极参与新的投标机会,以抵消这种影响 [60][61][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的新业务机会和未来增长前景持乐观态度,认为公司的解决方案和服务将继续获得广泛的跨党派支持 [13][14][15] - 管理层对CMOP合同的未来走向持谨慎态度,认为政府最近的招标变化使公司对这些合同的兴趣降低,但仍将考虑与小型企业合作参与 [42][43][44][45] 其他重要信息 - 公司正在通过利用收购带来的税收优惠和股票激励计划来最小化未来的现金所得税支付 [23] - 如果利率下降如预期,公司将利用多余现金加快明年的偿债进度 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Josh Villanueva 提问** 询问第三季度收入低于预期的原因,以及小型企业预留合同过渡的影响程度和未来走向 [26][27] **Zach Parker 和 Kathryn JohnBull 回答** - 公司保持了较高的现有业务中标率,收入下降主要是由于一些此前通过收购获得的小型企业预留合同正在逐步过渡或到期 [28][29][30][31][34] - 这种过渡影响预计将持续1-2个季度,公司正在与客户沟通,尽量维持这些合同在非预留环境下的延续 [32][33] 问题2 **Brian Kinstlinger 提问** 询问公司目前小型企业合同占收入的比重,以及未来可能转为小型企业合同的规模 [49][59] **Zach Parker 和 Kathryn JohnBull 回答** - 目前小型企业合同占收入的比重较小,不到5% [51][52][53][58] - 公司未来仍存在一些合同可能转为小型企业预留的风险,主要受到政府相关政策导向的影响,公司正在与客户沟通应对 [60][61][62][63] 问题3 **Brian Kinstlinger 提问** 询问公司目前在手的待决标书规模 [64] **Zach Parker 回答** - 公司目前有二十多个重大商机正在评审,预计到2025财年中期将对公司的强劲增长产生重大影响 [65][66][67] - 这些新业务中既有数字化转型和网络安全领域的高毛利业务,也有系统工程和后勤领域的相对较低毛利业务,公司正在密切关注两者的组合对毛利和EBITDA的影响 [66]

文章核心观点 - DLH Holdings Corp.本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Kelly Services即将公布财报 [1][3][6] DLH Holdings Corp.财报情况 - 本季度每股收益0.08美元，未达Zacks共识预期的0.14美元，去年同期为0.12美元，盈利意外为 - 42.86%，上一季度盈利意外为 - 7.69% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.0069亿美元，未达Zacks共识预期2.24%，去年同期为1.0224亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] DLH Holdings Corp.股价表现 - 自年初以来，DLH股价下跌约26.7%，而标准普尔500指数上涨14% [3] DLH Holdings Corp.盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预估修正趋势与近期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，DLH预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.17美元，营收1.05亿美元，本财年共识每股收益预估为0.57美元，营收4.0686亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，人力资源公司行业目前处于250多个Zacks行业的后20%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Kelly Services情况 - 同行业的Kelly Services预计8月8日公布截至2024年6月季度财报 [9] - 预计本季度每股收益0.53美元，同比增长47.2%，过去30天共识每股收益预估上调0.9% [9] - 预计营收10.5亿美元，较去年同期下降13.9% [10]

财务表现 - 第三季度收入为1.007亿美元，较上年同期1.022亿美元有所下降，主要是由于卫生和公共服务部门业务增长抵消了小企业合同转换的影响[3] - 第三季度税息折旧及摊销前利润(EBITDA)为1000万美元，占收入的10.0%，与上年同期相比有所下降[4] - 第三季度营业利润为580万美元，占收入的5.7%，较上年同期7.0%有所下降，主要是由于非人工成本的增加[8] - 第三季度净利润为110万美元，占收入的1.1%，较上年同期1.7%有所下降[10] - 公司在2024年9个月的净收入为51.02百万美元，同比增长24.7%[27] - 公司在2024年9个月的EBITDA为312.92百万美元，占收入的10.4%，同比增长11.0%[32] - 公司在2024年第三季度的净收入为11.39百万美元，同比下降34.5%[32] - 公司在2024年第三季度的EBITDA为100.35百万美元，占收入的10.0%，同比下降11.9%[32] 现金流和资本支出 - 第三季度经营活动产生的现金流为460万美元[12] - 公司在2024年9个月的营业活动产生的现金流入为149.31百万美元，与去年同期基本持平[27] - 公司在2024年9个月的资本支出为6.27百万美元，主要用于购置设备和改善[27] - 公司在2024年9个月的融资活动现金流出为140.96百万美元，主要用于偿还银行贷款[27] 债务情况 - 截至2024年6月30日，总债务余额为1.665亿美元，较2024年3月31日的1.708亿美元有所减少[5] - 公司预计到2024财年末将将总债务降至1.57亿至1.6亿美元之间，主要通过应收账款周转天数的增加来实现[12] 在手订单 - 截至2024年6月30日，合同在手总额为6.705亿美元，其中已获批资金1.415亿美元，未获批资金5.29亿美元[13] 业务发展 - 公司表示新业务收入在2024财年有所延迟,但凭借广泛的业务能力,正在积极拓展新的业务机会[6] - 公司表示尽管联邦采购存在复杂性和延迟,但凭借丰富的合格新业务管线,在核心市场仍有大量增长机会[6] 其他 - 公司在2024年9个月的利息支出为129.91百万美元，同比增长12.8%[32] - 公司在2024年9个月的所得税费用为4.30百万美元，同比下降67.4%[32] - 公司在2024年6月30日的现金余额为4.23百万美元，较去年同期下降20.0%[27]

财务业绩 - 公司营收为100,694千美元，较上年同期下降1.5%[11] - 合同成本为81,646千美元，较上年同期增加0.9%[11] - 一般及行政成本为9,013千美元，较上年同期下降9.3%[11] - 营业利润为5,763千美元，较上年同期下降18.9%[11] - 净利润为1,139千美元，较上年同期下降34.4%[12] - 每股基本收益为0.08美元，每股摊薄收益为0.08美元[12] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，现金余额为423千美元[16] - 截至2024年6月30日，总资产为324,957千美元，较2023年9月30日下降4.4%[16] - 截至2024年6月30日，总负债为216,352千美元，较2023年9月30日下降8.9%[16] - 截至2024年6月30日，股东权益为108,605千美元，较2023年9月30日增加6.0%[16] - 公司在2024年6月30日的现金余额为13,793美元[22] - 公司在2024年6月30日的净收入为1,738美元[22] - 公司在2024年6月30日的总资产为105,166美元[22] 收入构成 - 公司的收入主要来自于为美国政府和其机构提供的技术驱动的业务流程外包、项目管理解决方案以及公共卫生研究和分析服务[27] - 公司2024年6月30日的营业收入中,来自卫生与公众服务部的收入为139,937千美元,来自退伍军人事务部的收入为105,788千美元,来自国防部的收入为48,458千美元[59] - 公司2024年6月30日的营业收入中,时间和材料合同收入为165,260千美元,成本报销合同收入为60,166千美元,固定价格合同收入为74,125千美元[60] - 公司2024年6月30日的营业收入中,作为总承包商的收入为269,109千美元,作为分包商的收入为30,442千美元[62] 收入确认 - 公司使用成本法和时间法来衡量合同履约进度并确认收入[32][33] - 公司根据合同类型采用不同的收入确认方法,包括按小时计费、按成本加费用计算以及按直线法确认等[33] - 公司的合同资产在完成履约义务但尚未开具发票时确认[35] 资产减值 - 公司定期评估商誉和其他长期资产的减值情况[37][41] - 公司定期评估商誉是否存在减值,并根据宏观经济变化等因素进行减值测试[41] 股份支付 - 公司使用公允价值法确认股票期权等股份支付费用[43] - 公司向高管授予了169,544股限制性股票单位,其中84,773股与业绩挂钩,84,771股与服务期挂钩[103] - 公司向非雇员董事授予了61,525股限制性股票单位,这些股票单位将在本财年末行权[105] - 截至2024年6月30日,公司未确认的股票激励费用为6,299,000美元,其中6,119,000美元与雇员相关,180,000美元与非雇员董事相关[108][109] - 截至2024年6月30日，公司的已行权和未行权的股票期权余额分别为160.8万股和67万股，期权总数为227.8万股[111][112] 租赁 - 公司的租赁负债按未来最低租赁付款额的现值确认,并根据合理确定的租赁期进行会计处理[40] - 公司2024年6月30日的使用权资产账面价值为7,498千美元,租赁负债总额为16,410千美元[63][64] - 公司租赁费用中包括短期租赁费用和可变租赁费用[66] - 公司未来5年内需支付的租赁费用合计约为1.99亿美元[68] 债务情况 - 公司截至2024年6月30日的总债务为160,904,000美元，其中包括有担保的定期贷款152,000,000美元和有担保的循环信用额度14,490,000美元[90][91] - 公司已满足截至2025年3月31日的定期贷款最低本金付款要求[86] - 截至2024年6月30日,公司当前部分债务为17,646,000美元,包括定期贷款摊销4,800,000美元和循环信用额度14,500,000美元[87] - 公司于2023年1月31日与FNB签订了一项浮动转固定利率掉期合同,该合同于2024年6月30日的名义金额为80,000,000美元,固定利率为4.10%,到期日为2026年1月31日,这使得利息费用分别在2024年6月30日结束的三个月和九个月内减少约300,000美元和1,000,000美元[95] - 公司截至2024年6月30日的未使用循环信用额度为24,000,000美元[99] - 公司的有抵押定期贷款利率为SOFR+4.1%[91] - 公司的有抵押循环信用额度利率为SOFR+4.1%[91] - 公司已遵守所有贷款契约和限制[96] - 公司已满足截至2025年3月31日的强制性本金付款[86][97] 其他 - 公司正在评估新的会计准则ASU 2023-07和ASU 2023-09的影响[52][53] - 公司的金融工具公允价值与账面价值接近,主要是由于工具期限较短[36] - 公司目前没有面临任何重大的未决诉讼或调查[118] - 截至2024年6月30日，公司没有发生重大的关联方交易[119] - 公司在2024年6月30日之后没有发生重大的后续事项[120] - 公司目前没有持有任何库存股[48]

文章核心观点 DLH公司公布2024财年第三季度财报，虽部分业务增长但受合同转换影响营收和盈利有所下滑，不过现金流良好使债务降低，未来新业务仍有增长机会 [1][2][3] 第三季度亮点 - 2024财年第三季度营收1.007亿美元，2023财年同期为1.022亿美元，卫生与公众服务部业务组合增长被小企业预留合同转换抵消 [2] - 2024财年第三季度盈利110万美元，摊薄后每股收益0.08美元，2023财年同期盈利170万美元，摊薄后每股收益0.12美元 [2] - 2024财年第三季度息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1000万美元，2023财年同期为1140万美元 [2] - 截至2024年6月30日总债务为1.665亿美元，截至2024年3月31日为1.708亿美元 [2] - 截至2024年6月30日合同积压为6.705亿美元，截至2024年3月31日为7.362亿美元 [2] 管理层讨论 - 第三季度关键市场增长被部分合同向小企业过渡抵消影响营收，2024财年新业务收入因政府评估流程延迟 [3] - 强劲现金流使公司降低债务和利息支出，广泛业务能力增加新业务追求，尽管联邦采购复杂且有延迟，合格新业务管道仍为核心市场提供增长机会 [3] 2024年6月30日止三个月业绩 - 2024财年第三季度营收1.007亿美元，2023财年同期为1.022亿美元，关键战略项目增长被小企业预留合同转换抵消 [4] - 2024财年第三季度运营收入580万美元，2023财年同期为710万美元，运营利润率从2023年的7.0%降至2024年的5.7%，合同成本占营收比例增加被一般及行政费用减少0.9百万美元抵消 [5] - 2024财年季度利息支出410万美元，2023财年同期为490万美元，因公司用现金流去杠杆使未偿债务减少 [6] - 2024年第三季度税前收入160万美元，2023财年为220万美元，分别占各期营收的1.6%和2.1% [6] - 2024和2023年6月30日止三个月所得税费用拨备均为50万美元，2024财年第三季度净收入约110万美元，摊薄后每股收益0.08美元，2023财年同期净收入170万美元，摊薄后每股收益0.12美元，2024和2023财年净收入分别占营收的1.1%和1.7% [7] - 非GAAP基础上，2024年6月30日止三个月EBITDA约1000万美元，2023年同期为1140万美元，分别占营收的10.0%和11.1%，在预期范围内 [8] 关键财务指标 - 2024财年第三季度运营现金460万美元，截至2024年6月30日公司现金40万美元，信贷安排下未偿债务1.665亿美元，2023年9月30日现金20万美元，未偿债务1.794亿美元，第三季度债务减少430万美元为自愿提前偿还浮动利率债务 [9] - 公司已满足截至2025年3月31日所有强制性定期摊销付款，预计到2024财年末总债务余额降至1.6亿至1.57亿美元，归因于销售未收款天数增加至50 - 53天 [10] - 截至2024年6月30日总积压约6.705亿美元，包括已获资金积压约1.415亿美元和未获资金积压5.29亿美元 [10] 会议电话和网络直播详情 - DLH管理层将于2024年8月1日上午10点（东部时间）召开电话会议讨论第三季度业绩并提供业务更新，可拨打888 - 347 - 5290或412 - 317 - 5256收听，会议开始前演示材料将发布在公司网站投资者关系板块 [11] - 电话会议数字录音将在会议结束两小时后可通过公司投资者关系网站或拨打877 - 344 - 7529并输入会议ID 2566648重播 [12] 关于DLH - DLH是罗素2000指数成分股公司，通过科技、网络和工程解决方案及服务提升技术、公共卫生和网络安全准备任务，利用数字转型、人工智能等解决联邦客户复杂关键任务，有超3000名员工 [13] 非GAAP财务指标 - 公司使用EBITDA及其占营收百分比作为补充非GAAP业绩衡量指标，EBITDA定义为净收入排除利息费用、所得税费用拨备和折旧及摊销，管理层和董事会用其决策、分析业绩和衡量管理绩效，对投资者评估公司运营和财务结果有帮助，但分析时应结合GAAP指标 [20][21] GAAP净收入与非GAAP指标EBITDA的调节 |项目|2024年6月30日止三个月|2023年6月30日止三个月|变化|2024年6月30日止九个月|2023年6月30日止九个月|变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净收入|113.9万美元|173.8万美元|-59.9万美元|510.2万美元|409万美元|101.2万美元| |（i）利息费用，净额|414.3万美元|491.7万美元|-77.4万美元|1299.1万美元|1151.2万美元|147.9万美元| |（ii）所得税费用拨备|48.1万美元|45.2万美元|2.9万美元|43万美元|131.8万美元|-88.8万美元| |（iii）折旧及摊销|427.2万美元|428万美元|-0.8万美元|1276.9万美元|1128.1万美元|148.8万美元| |EBITDA|1003.5万美元|1138.7万美元|-135.2万美元|3129.2万美元|2820.1万美元|309.1万美元| |净收入占营收百分比|1.1%|1.7%|-0.6%|1.7%|1.5%|0.2%| |EBITDA占营收百分比|10.0%|11.1%|-1.1%|10.4%|10.3%|0.1%| |营收|1006.94万美元|1022.41万美元|-15.47万美元|2995.51万美元|2743.85万美元|251.66万美元| [22][23]