文章核心观点 - 2023年11月6日将DoubleDown Interactive（DDI）纳入价值投资组合，该股票此后涨幅超一倍但近期回落，现更新对该公司的看法 [1] 分析师背景 - 为私人交易者，对多空投资理念均感兴趣，有工程学背景及数十年咨询工程实践经验，从事投资交易超20年且风格逆向，近期对写作感兴趣并在多家媒体发表社论 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对DDI股票持有长期实益头寸，围绕核心头寸进行积极交易 [2]

文章核心观点 公司宣布首席财务官Joe Sigrist将参加两个机构投资者会议 [1] 公司信息 - 公司是领先的移动和基于网络平台数字游戏开发商和发行商 [3] - 为休闲玩家打造多格式互动娱乐体验 通过在线社交赌场体验为全球玩家带来正宗拉斯维加斯娱乐 [3] - 旗舰社交赌场游戏DoubleDown Casino多年来是领先社交和移动平台上的热门游戏 为全球数百万玩家提供经典和现代游戏 [3] - 子公司SuprNation在西欧运营三个实钱在线博彩网站 [3] 会议信息 37th Annual Roth Conference - 地点为加利福尼亚州 Dana Point 的 The Laguna Cliffs Marriot Resort & Spa - 日期是2025年3月18日周二 - 形式是与机构投资者进行一对一会议 [4] iAccess Alpha Virtual Best Ideas Spring Investment Conference - 地点为线上 - 日期是2025年3月25日周二和3月26日周三 - 3月25日下午1点有管理层演示 可在https://ir.doubledowninteractive.com/news-events/events-presentations观看直播和回放 - 3月26日与机构投资者进行一对一会议 - 可访问会议网站https://www.iaccessalpha.com/home注册并安排与公司的一对一会议 [4] 联系方式 公司联系信息 - 联系人是首席财务官Joe Sigrist - 邮箱是ir@doubledown.com - 电话是+1 (206) 773-2266 - 公司网址是https://www.doubledowninteractive.com [4] 投资者关系联系信息 - 联系人是Joseph Jaffoni或Richard Land - 机构是JCIR - 电话是+1 (212) 835-8500 - 邮箱是DDI@jcir.com [2][4]

文章核心观点 2025年初价值股受投资者欢迎，但基于因子的投资策略难预测未来趋势，投资者可多元化投资组合 三只获分析师“强力买入”评级的股票适合探索多元化因子投资方法，分别是DoubleDown Interactive、GigaCloud Technology和SuperCom，它们能提供地域和行业多元化 [1][2][3] 各公司情况 DoubleDown Interactive - 是韩国数字游戏开发商，通过第三方平台提供多种赌场和现金结算游戏，过去一年股价下跌约19%，市盈率低于行业许多竞争对手 [3] - 2023年秋季通过收购SuprNation进入iGaming领域，2024年第四季度SuprNation收入达900万美元，比收购前预期季度运营率高约30%，但未赶上传统赌场游戏业务 [4][5] - 去年现金流超1.48亿美元，但自由现金流增长不稳定，除最近一季度外盈利持续超预期，投资者看好其在iGaming领域发展，认为公司被低估 [6] GigaCloud Technology - 是端到端B2B电子商务公司，过去一年股价下跌近49%，但最近一季度营收超3.03亿美元，同比增长70%，净利润达4070万美元，同比增长超68% [7] - 股价波动可能因投资者担忧关税和采购风险影响业务，但国际业务繁荣，2月与家具制造商扩大合作或减轻未来关税负面影响，基本面有望推动增长 [8][9] SuperCom - 是数字身份服务公司，过去一年股价涨幅达143%，近六个月股价近三倍增长，但最近一个月下跌超26% [11] - 2025年宣布多项重大新合同，包括EMEA地区家庭暴力监测项目、欧洲政府PureTrack GPS业务增长超200%、北欧政府多年合同及美国州政府和机构新合同等 [12] - 1月Maxim Group重申买入评级并将目标价提高50%至每股18美元，高于2月28日股价两倍多，股价上涨可能才开始 [13]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司合并收入同比略有下降至8200万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3510万美元 [10] - 2024年全年，公司总收入为3.413亿美元，较2023年的3.089亿美元增长10%；调整后EBITDA为1.419亿美元，较2023年的1.221亿美元增长近16%；全年经营活动产生的净现金流为1.485亿美元，而2023年为2410万美元 [21][26] - 2024年第四季度，公司利润（不包括非控制性权益）为3560万美元，摊薄后每股收益为14.37美元，每美国存托股份（ADS）收益为0.72美元；而2023年第四季度净利润为2990万美元，摊薄后每股收益为10.47美元，每ADS收益为0.52美元 [25] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为42.8%，2023年同期为44.5%；2024年全年调整后EBITDA利润率为41.6%，2023年为39.5% [25][26] - 截至2024年12月31日，公司拥有4.15亿美元的现金、现金等价物和短期投资，季度末净现金头寸约为3.81亿美元，约合每股ADS 7.69美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 社交赌场/免费游戏业务 - 2024年第四季度，该业务收入为7300万美元 [10][19] - 2024年第四季度，该业务的多个关键绩效指标（KPI）较去年同期有所改善，平均每日活跃用户收入（ARPDAU）从2023年第四季度的1.24美元增至2024年第四季度的1.30美元；付费转化率从2023年第四季度的6.4%增至2024年第四季度的6.9%；平均每月付费用户收入从2023年第四季度的279美元增至2024年第四季度的282美元 [20] SuperNation（iGaming业务） - 2024年第四季度，该业务收入为900万美元，是自2023年末收购以来的最高季度业绩，比收购前的季度运营率估计高出30%以上 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 分析师预测2025年社交赌场行业收入将再次下降，结合2024年的基数，2025年该公司在社交赌场领域实现同比增长将面临挑战 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年，公司针对社交赌场和iGaming业务的战略是在保持资本效率的同时，继续提高玩家参与度和货币化水平 [30] - 公司将继续专注于提升DoubleDown Casino的娱乐价值，以维持其在社交赌场行业的竞争地位，同时在用户获取和研发支出方面保持纪律，以实现持续的高盈利能力和自由现金流 [30] - 公司将继续增加直接面向消费者的收入，以提高社交赌场业务的盈利能力 [31] - 凭借运营SuperNation一年的经验，公司预计该业务在2025年实现更多的收入增长，并计划在瑞典和英国市场增加新玩家获取的投资 [31][32] - 公司将通过内部开发和潜在的并购机会，探索相邻游戏类别，以实现业务多元化和增长 [14][15][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的业绩感到自豪，2025年将继续保持良好的发展态势，有望延续持续产生有吸引力的自由现金流的记录，并进一步加强资产负债表 [29][32] - 公司对SuperNation的发展充满信心，认为可以通过增加营销投入和优化运营，进一步扩大其市场份额 [13][31][32] - 尽管社交赌场行业面临挑战，但公司相信通过持续的产品开发和运营优化，能够保持竞争力并实现盈利 [22][30] 其他重要信息 - 从2024年第四季度开始，公司按照国际财务报告准则（IFRS）报告财务结果，此前采用美国公认会计原则（GAAP），此次变更使公司的财务报告与韩国控股股东的财务报告标准保持一致 [6] - 公司在财报电话会议中讨论的非IFRS财务指标，有助于评估公司的经营业绩，但不能替代按照IFRS编制的财务结果，相关指标与最直接可比的IFRS指标的完整对账可在当天发布的财报中找到 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 回顾收购SuperNation一年来的成就、意外情况，以及除增加营销支出外，在实时运营或内容方面的其他举措 - 公司在营销执行方面取得了进展，通过测试不同的新用户获取方式，优化了渠道和技术，提高了投资回报率，使公司有信心增加新玩家获取的投入 [36][37][38] - 公司将重点放在寻找可扩展性上，包括地理扩张、品牌提升和营销用户获取投资；利用NYspins、VoodooDreams和Duelz三个有吸引力的可扩展品牌，挖掘其增长潜力；通过提供有吸引力的功能，寻求差异化机会；同时，注重提高用户终身价值，以实现业务的规模化增长 [39][40] 问题2: 鉴于过去几个季度推出新元功能和实现货币化增长的成功，如何在面临艰难比较基数的情况下，继续保持产品发展的势头 - 公司认为最有效的活动功能组合包括：每日、每周任务（如任务通行证）加排行榜挑战，鼓励玩家每日登录并激发竞争；卡片收集活动（如奇迹卡片）加季节性活动（如VIP竞赛和旅程），保持长期用户留存并吸引新用户；正在研究使用人工智能系统实现个性化体验，以增强用户互动和参与度 [42][43] 问题3: 为扩大SuperNation在英国和瑞典市场的份额所做的投资，以及是否计划将其扩展到新的iGaming市场 - 公司主要的投资在于营销和获取新用户，新用户的货币化速度非常快，投资回报率和回收期目标优于社交赌场业务，因此公司有信心增加投入 [49][50] - 公司还注重品牌和产品开发，针对追求高娱乐性的iGaming玩家，SuperNation在产品、功能和品牌开发方面有良好的投资 [51][52] 问题4: 未来适合开发的游戏类别，以及潜在新游戏推出的时间 - 近期最接近推出的是目前处于测试阶段的三消游戏，这是公司内部开发的游戏，正在进行优化调整 [54] - 其他游戏开发计划属于休闲游戏类别，但具体时间表暂无法确定；从并购角度看，公司正在关注各种不同类型的游戏机会，包括受监管业务、休闲游戏和超休闲游戏类别 [55][56]

第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收8200万美元，2023年同期为8310万美元；排除SuprNation贡献，营收同比下降7%至7300万美元[4] - 2024年第四季度运营费用4780万美元，2023年同期为4740万美元[4] - 2024年第四季度利润（不含非控股权益）为3560万美元，2023年同期为2590万美元[4] - 2024年第四季度调整后EBITDA为3510万美元，2023年同期为3700万美元；调整后EBITDA利润率2024年第四季度为42.8%，2023年同期为44.5%[4] 全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年营收3.413亿美元，较2023年的3.089亿美元增长10%；排除SuprNation贡献，营收同比增长1%至3.083亿美元[7] - 2024年全年运营费用2.043亿美元，较2023年的1.903亿美元增长7%[7] - 2024年全年利润（不含非控股权益）为1.24亿美元，2023年为1.01亿美元[7] - 2024年全年调整后EBITDA增长16%，即增加1980万美元，达到1.419亿美元，2023年为1.221亿美元[7] - 2024年全年营收为341,330,000美元，较2023年的308,864,000美元增长10.51%[21] - 2024年全年运营利润为137,015,000美元，较2023年的118,600,000美元增长15.53%[21] - 2024年全年净利润为124,354,000美元，较2023年的101,082,000美元增长23.02%[21] - 2024年基本每股收益为50.06美元，较2023年的40.78美元增长22.76%[21] 社交赌场/免费游戏业务线数据关键指标变化 - 2024年社交赌场/免费游戏的ARPDAU从2023年的1.09美元增至1.30美元；平均每月每位付费用户收入从2023年的245美元增至283美元[7] 年末财务状况关键指标变化 - 2024年末公司净现金头寸约3.8亿美元，较2023年末增加1.45亿美元，相当于每股美国存托股票约7.69美元[6] - 2024年末总资产为906,164,000美元，较2023年末的803,299,000美元增长12.81%[20] - 2024年末现金及现金等价物为334,850,000美元，较年初的206,911,000美元增长61.84%[20][23] - 2024年末股东权益为842,033,000美元，较2023年末的727,845,000美元增长15.71%[20] 现金流量数据关键指标变化 - 2024年经营活动产生的净现金流入为148,452,000美元，较2023年的24,087,000美元大幅增长[23] - 2024年投资活动产生的净现金流出为15,613,000美元，2023年为30,269,000美元[23] - 2024年融资活动产生的净现金流出为2,011,000美元，2023年为3,255,000美元[23]

文章核心观点 - 2024年第四季度和全年DoubleDown Interactive虽营收略有下滑但盈利能力和自由现金流表现强劲，旗下业务发展态势良好，净现金状况改善，未来将利用资金拓展业务创造股东价值 [1][3][5] 第四季度2024与第四季度2023对比总结 - 营收方面2024年第四季度为8200万美元低于2023年同期的8310万美元，剔除SuprNation贡献后营收同比降7%至7300万美元 [7] - 运营费用2024年第四季度为4780万美元高于2023年同期的4740万美元，主要因一般及行政费用增加 [7] - 利润（剔除非控股权益）2024年第四季度为3560万美元高于2023年同期的2590万美元，主要因外汇交易和货币换算收益增加 [7] - 调整后EBITDA 2024年第四季度为3510万美元低于2023年同期的3700万美元，调整后EBITDA利润率分别为42.8%和44.5% [7] - 社交赌场/免费游戏的ARPDAU从2023年第四季度的1.24美元增至2024年第四季度的1.30美元，月均每位付费用户收入从279美元增至282美元 [7] 全年2024与全年2023对比总结 - 营收方面2024年为3.413亿美元较2023年的3.089亿美元增长10%，剔除SuprNation贡献后营收同比增1%至3.083亿美元 [8][10] - 运营费用2024年为2.043亿美元较2023年的1.903亿美元增长7%，主要因包含SuprNation十个月额外费用 [10] - 利润（剔除非控股权益）2024年为1.24亿美元高于2023年的1.01亿美元，主要因营收增加和外汇交易及换算收益，部分被运营费用增加抵消 [10] - 调整后EBITDA 2024年为1.419亿美元较2023年的1.221亿美元增长16%，主要因营收增加和销售、营销及研发费用降低，部分被一般及行政费用增加抵消 [10] - 社交赌场/免费游戏的ARPDAU从2023年的1.09美元增至2024年的1.30美元，月均每位付费用户收入从245美元增至283美元 [10] - 经营活动产生的净现金流从2023年的2410万美元增至2024年的1.485亿美元，主要因2024年利润增加及2023年Benson诉讼和解最终付款 [10] 公司业务情况 - 旗舰社交赌场游戏DoubleDown Casino 2024年全年ARPDAU和每位付费用户平均收入较2023年均增长16% [3] - SuprNation iGaming业务2024年发展势头良好，第四季度营收创收购以来新高，公司计划2025年在有利市场条件下在核心英国和瑞典市场扩大份额实现营收增长 [4] 财务指标及其他信息 - 2024年末公司总净现金头寸约3.8亿美元较2023年末增加1.45亿美元，相当于每份美国存托股份约7.69美元 [5] - 公司将举行电话会议讨论2024年第四季度和全年业绩，提供电话会议和网络直播链接及相关参与指引 [9][11][12] - 介绍非IFRS财务指标Adjusted EBITDA的用途及与IFRS下“税前营业利润”的调节方法，指出IFRS和GAAP下调节差异 [15][16][17] - 提供未经审计的简明合并资产负债表、综合收益表和现金流量表展示公司财务状况和经营成果 [20][22][24]

公司财务信息 - DoubleDown Interactive将于2025年2月11日市场收盘后发布2024年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将在同日下午5:00 ET（2:00 PT）举行电话会议和网络直播 管理层将回顾财务业绩并提供业务更新 随后进行问答环节 [1] 投资者关系 - 投资者可通过指定链接注册参加电话会议 注册后收到包含拨入详情和唯一会议访问代码的电子邮件 建议提前15分钟注册以确保连接 [2] - 电话会议的网络直播将在公司投资者关系页面同步进行 活动结束后不久将在公司网站上提供重播 [3] 公司概况 - DoubleDown Interactive是移动和网页平台数字游戏的领先开发商和发行商 专注于为休闲玩家提供多格式互动娱乐体验 [4] - 公司旗舰社交赌场游戏DoubleDown Casino在主要社交和移动平台上广受欢迎 为全球数百万玩家提供经典和现代游戏 [4] - 公司子公司SuprNation在西欧运营三个真钱iGaming网站 [4]

文章核心观点 DoubleDown Interactive宣布首席财务官Joe Sigrist将参加2025年1月16日的第27届Needham Growth Conference虚拟演讲并与机构投资者进行虚拟会议 [1] 公司动态 - 首席财务官Joe Sigrist将于2025年1月16日美国东部时间上午11点参加第27届Needham Growth Conference虚拟演讲并与机构投资者进行虚拟会议 [1] - 感兴趣方可访问https://ir.doubledowninteractive.com/news-events/events-presentations获取公司当前投资者报告副本 [1] - 如有疑问或想与管理层进行电话会议或会面可联系公司投资者关系公司JCIR，电话(212) 835 - 8500或邮箱ddi@jcir.com [2] 公司介绍 - 公司是移动和基于网络平台数字游戏的领先开发商和发行商，为休闲玩家打造多形式互动娱乐体验，通过在线社交赌场体验将正宗拉斯维加斯娱乐带给全球玩家 [3] - 公司旗舰社交赌场游戏DoubleDown Casino多年来是领先社交和移动平台上的热门游戏，用经典和现代游戏阵容娱乐全球数百万玩家 [3] - 2023年10月收购SuprNation后，公司还在西欧运营三个实钱在线博彩网站 [3] 联系方式 - 公司联系人：首席财务官Joe Sigrist，邮箱ir@doubledown.com，电话+1 (206) 773 - 2266，公司官网https://www.doubledowninteractive.com [4] - 投资者关系联系人：Joseph Jaffoni或Richard Land，所属公司JCIR，电话+1 (212) 835 - 8500，邮箱DDI@jcir.com [4]

文章核心观点 - 对DoubleDown Interactive Co., Ltd.（NASDAQ: DDI）Q3财报数据进行详细分析并对其前景发表看法和担忧 [1] 公司情况 - DoubleDown Interactive Co., Ltd. 近期公布Q3财报 [1]

文章核心观点 短期投资或交易中把握趋势入场时机是成功关键，确保趋势可持续性不易，“近期价格强势”筛选工具可帮助投资者发现有上涨潜力股票，如DoubleDown Interactive Co., Ltd. Sponsored ADR（DDI），且还有其他筛选工具和策略可辅助选股 [1][3][8] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势很重要，但把握入场时机是成功关键，确保趋势可持续性并非易事 [1] - 建仓后股价方向常迅速反转致投资者短期资本损失，需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “近期价格强势”筛选工具 - 该工具可帮助投资者发现基本面强劲且处于上升趋势的股票，DDI是通过筛选的股票之一 [3] DDI股票情况 - 12周内DDI股价上涨14.3%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周DDI股价上涨9.7%，表明上涨趋势仍在，且当前股价处于52周高低区间的81.8%，可能即将突破 [5] - DDI目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks排名系统有良好外部审计记录，排名1股票自1988年以来平均年回报率达+25%，DDI平均券商推荐等级为1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现乐观 [7] 其他选股信息 - 除DDI外还有其他股票通过“近期价格强势”筛选，投资者可考虑投资，且有超45种Zacks高级筛选工具可供选择 [8] - 成功选股策略关键是确保过去有盈利结果，可借助Zacks Research Wizard进行回测，该程序还包含一些成功选股策略 [9]