财务指标 - 总收入同比增长10%，达到2.233亿美元[2] - 订阅收入同比增长27%，达到1.199亿美元[2] - 营业利润率为8.1%，非GAAP营业利润率为20.2%[2,9] - 经营活动现金流为8000万美元，自由现金流为7910万美元[2] - 全年总收入同比增长7%，达到8.392亿美元[2] - 总年度经常性收入(ARR)同比增长15%，达到7.7亿美元[2] - 订阅收入同比增长23%，达到4.292亿美元[2] - 订阅ARR同比增长25%，达到5.97亿美元[2] - 全年营业利润率为9.0%，非GAAP营业利润率为21.1%[2,9] - 全年经营活动现金流为2.038亿美元，自由现金流为2亿美元[2] - 公司订阅收入同比增长14.3%，达到1.198.73亿美元[10] - 公司总收入同比增长9.7%，达到2.232.92亿美元[10] - 公司非GAAP经营利润为4.521.6万美元，与上年同期持平[13] - 公司非GAAP净利润为3.534万美元，同比增长6.6%[13] - 公司非GAAP每股摊薄收益为0.79美元，同比增长8.2%[13] - 公司经营活动产生的现金流为7.998.5万美元，同比增长18.0%[13] - 公司自由现金流为7.912.6万美元，同比增长18.5%[13] - 公司订阅收入占总收入的51.2%，同比提高3.6个百分点[10] - 公司现金及现金等价物余额为3.127.54亿美元，较上年同期增加8.7%[11] - 公司总资产为9.439.13亿美元，较上年同期增加20.6%[11] 非GAAP指标 - 非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益(EPS)调整了非GAAP营业收入中讨论的调整项[24] - Commvault预计其非GAAP税率在任何给定期间可能高于或低于GAAP税率[23] - Commvault认为非GAAP净收入和非GAAP摊薄EPS是有用的指标,原因与使用非GAAP营业收入和非GAAP营业收入率相同[24] - Commvault定义非GAAP自由现金流为经营活动产生的净现金减去购买固定资产[25] - Commvault无法提供与可比GAAP指标的对账,因为某些财务信息可能重大但无法合理估计[27] - Commvault将其非GAAP有效税率从27%下调至24%,以更好地反映未来几年的预期税率[35] 其他调整项 - 股票激励费用和相关的额外薪资税是非GAAP调整项[31,32] - 重组费用主要包括裁员相关的补偿和对某些员工未行权股票的修改[33] - 无形资产摊销和出售公司总部的减值及相关收益是非GAAP调整项[34] 经常性收入 - 经常性收入年化(ARR)是所有有效合同的年化经常性价值,包括订阅、维护和托管服务,但不包括非经常性收入[28,29]

财务表现 - 公司2024财年第四季度总收入为2.233亿美元，同比增长10% [2] - 订阅收入为1.199亿美元，同比增长27% [2] - 运营收入（EBIT）为1820万美元，运营利润率为8.1% [2] - 非GAAP EBIT为4520万美元，运营利润率为20.2% [2] - 2024财年全年总收入为8.392亿美元，同比增长7% [2] - 全年订阅收入为4.292亿美元，同比增长23% [2] - 全年运营收入（EBIT）为7540万美元，运营利润率为9.0% [2] - 全年非GAAP EBIT为1.775亿美元，运营利润率为21.1% [2] 现金流与股票回购 - 第四季度运营现金流为8000万美元，自由现金流为7910万美元 [2] - 第四季度股票回购金额为5040万美元，回购约54.7万股普通股 [2] - 全年运营现金流为2.038亿美元，自由现金流为2亿美元 [2] - 全年股票回购金额为1.84亿美元，回购约247.9万股普通股 [2] 财务展望 - 2025财年第一季度总收入预计在2.13亿至2.16亿美元之间 [2] - 第一季度订阅收入预计在1.16亿至1.19亿美元之间 [2] - 第一季度非GAAP运营利润率预计在18%至19%之间 [2] - 2025财年全年总收入预计在9.04亿至9.14亿美元之间 [2] - 全年订阅收入预计在5.14亿至5.18亿美元之间 [2] - 全年非GAAP运营利润率预计在20%至21%之间 [2] - 全年自由现金流预计至少为2亿美元 [2] 业务亮点 - 公司Commvault Cloud平台受到客户青睐，帮助客户应对网络安全威胁 [2] - 2024财年第四季度总ARR增长至7.7亿美元，同比增长15% [2] - 订阅ARR增长至5.976亿美元，同比增长25% [2] 地理收入分布 - 美洲地区第四季度收入为1.31069亿美元，同比增长7% [7] - 国际地区第四季度收入为9222.3万美元，同比增长14% [7] - 全年美洲地区收入为4.98545亿美元，同比增长6% [7] - 全年国际地区收入为3.40702亿美元，同比增长8% [7] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估业务表现，包括非GAAP运营收入、非GAAP净收入、非GAAP自由现金流等 [12][13] - 非GAAP财务指标排除了非现金股票补偿、重组成本、无形资产摊销等 [15][16] - 公司认为非GAAP财务指标有助于投资者更好地理解其核心运营表现 [13][14]

公司动态 - Commvault推出全新的Commvault® Cloud Cleanroom™ Recovery解决方案，旨在通过云端按需提供清洁的恢复环境，帮助企业快速恢复数据[1][2] - 该解决方案支持SaaS客户，并将清洁室托管在云端，客户可以按需使用并仅在需要时付费[6] - Cleanroom Recovery允许企业快速、定期测试和重新测试其网络恢复计划，确保在遭受攻击时能够迅速恢复[6][7] 技术优势 - Cleanroom Recovery简化了应用程序和数据的恢复过程，例如能够恢复Microsoft Active Directory，确保数据访问权限的完整性[8][9] - 该解决方案与Microsoft Defender集成，自动进行威胁扫描，确保数据清洁[12] - AI驱动的Cleanpoint™ Validation功能帮助客户快速识别最后一个清洁恢复点，并支持自定义恢复顺序[14][15] 行业影响 - 该解决方案填补了市场空白，使企业能够在攻击前测试其网络恢复计划，并拥有一个清洁的恢复点[18] - 通过与Palo Alto Networks Cortex XSOAR的集成，客户可以调查安全事件并利用最新的威胁情报数据，加速受损资产的恢复[16] - Commvault Cloud平台符合最严格的全球安全标准，是目前唯一获得FedRAMP High In Process认证的数据保护平台[17] 客户反馈 - 美国太平洋抵押贷款公司表示，Cleanroom Recovery是一个改变游戏规则的解决方案，能够提供全面的测试和快速恢复能力[18] - Emerson公司认为，该解决方案不仅使企业能够经常测试其恢复计划，还能在遭受攻击时保持弹性[18] - Kelyn Technologies US表示，Cleanroom技术使他们能够测试恢复能力并创建一个详细的系统恢复清单，有效应对勒索软件威胁[18] 合作伙伴支持 - 微软Azure存储总经理Aung Oo表示，Commvault Cloud Cleanroom Recovery增强了基于Azure的空气隔离数据保护，使客户能够测试其弹性计划并在必要时恢复到可信的清洁环境[18] - Pure Storage高级战略联盟总监Mark Bridges表示，Pure Storage和Commvault致力于帮助客户在网络安全领域保持信心，优先考虑快速恢复和全面的数据保护[18] - 企业战略集团实践总监Christophe Bertrand表示，在勒索软件和AI驱动的网络攻击日益复杂的背景下，Cleanroom Recovery使企业能够通过持续的测试和适应来保持运营完整性[18] 未来计划 - 部分功能预计在2024年夏季推出，包括对SaaS客户的支持[20] - 其他功能预计在2024年秋季推出，包括与Palo Alto Networks Cortex XSOAR的集成[20] 市场活动 - Commvault将在RSA大会上展示Cleanroom Recovery解决方案，展位号为5778和4308[21] - 公司还将举办“Minutes to Meltdown”勒索软件模拟活动，客户可在加利福尼亚州橙县和萨克拉门托参加[22] - 更多信息可通过公司博客、网站以及LinkedIn Live活动获取[23]

公司收购与整合 - Commvault宣布收购Appranix，旨在帮助企业更快地从停机或网络攻击中恢复 [1] - Appranix的团队将立即加入Commvault，预计技术整合将在今年夏季完成 [5] - 客户可以通过AWS、Google Cloud和Microsoft Azure市场使用Appranix的云应用发现和重建功能 [5] 技术优势与市场影响 - Appranix的技术可以自动化重建关键云应用及其依赖项，将重建时间从几天或几周缩短至几小时或几分钟 [3] - Commvault将结合Appranix的云原生重建能力，提升企业的网络弹性 [4] - 此次收购使快速网络弹性成为现实，特别是针对分布式和动态云应用 [4] 行业背景与公司定位 - 根据Statista的数据，勒索软件攻击后的平均停机时间为24天 [2] - Commvault是网络弹性领域的领导者，帮助超过10万家组织保护数据并保持业务弹性 [6] - Appranix通过其创新技术，帮助企业无缝保护、恢复和管理云应用及数据 [7]

人事变动 - Ashley Baird被任命为Commvault的新市场拓展副总裁兼总经理[1] - Baird在SoftwareOne工作了16年，最近担任其北美业务总裁[3] 产品信息 - Commvault的云平台由Metallic AI提供支持，旨在提供真正的云端网络安全，确保最快的恢复速度[4] 领导表态 - Mirchandani表示对Ashley加入团队感到兴奋，认为她在云生态系统和渠道方面的丰富背景将有助于进一步多样化和扩大公司的参与机会和市场渠道[5]

Commvault Systems (CVLT) - Commvault Systems股价在过去一个月中表现强劲，上涨了6.8%[1] - Commvault Systems在过去四个季度中均未错过盈利共识预期，显示出积极的盈利惊喜记录[2] - Commvault的价值评分为C，成长和动量评分分别为A和C，综合VGM评分为B[4] Commvault Systems的财务展望 - Commvault预计当前财年每股收益为2.93美元，营收为8.29亿美元，下一财年每股收益预计将达到3.18美元，营收为8.849亿美元[3] - Commvault目前的股价相对于同行业平均值处于溢价状态，但并未达到价值投资的最佳水平[5] Commvault Systems的投资前景 - Commvault目前的Zacks排名为2（买入），显示出盈利预期上升的趋势[6] - 根据Zacks的建议，选择Zacks排名为1（强烈买入）或2（买入）以及价值评分为A或B的股票，Commvault符合这些标准，未来几周和几个月内可能具有潜力[7] Pegasystems Inc. (PEGA) - Pegasystems Inc.是一个不错的选择，其Zacks排名为2（买入），价值评分为C，成长评分为A，动量评分为F[8] - Pegasystems Inc.上一季度的盈利表现强劲，超出了共识预期65.42%，预计本财年PEGA将实现每股盈利2.77美元，营收15亿美元[9] Pegasystems Inc.的股价表现 - Pegasystems Inc.股价在过去一个月中上涨了1.7%，目前的前瞻市盈率为23.78倍，现金流市盈率为31.15倍[10] 行业排名和影响 - 计算机软件行业在我们的行业范围内排名前19%，这为CVLT和PEGA带来了一些良好的助力，显示出两家公司除了基本面稳固外还有一些有利因素[11]

公司业绩 - Commvault数据恢复专家自1月底以来已经保持了盈利动力，股价上涨了22.49%[1] - 公司的双位数订阅和年度循环收入增长促使投资者做出乐观反应[1] - 公司预计当前季度营收在2.1亿至2.14亿美元之间，超过了华尔街的预测[1] - Commvault的净收入为每股78美分，超过了华尔街的共识预期[6] - 公司的订阅收入为1.142亿美元，同比增长31%[10] - 年度循环收入达到7.52亿美元，同比增长17%[10] 股票表现 - Commvault股票在过去三个月中超过了大型科技股[5] - Commvault在第四季度回购了5130万美元的股票[14] 评级和波动性 - Refinitiv的分析师给予Commvault股票9分的盈利评级[15] - Commvault股票的beta系数为0.90，表明该股票理论上比整体市场少10%的波动性[16] 产品创新 - 公司的新基于云的产品允许数据在任何地方快速、可靠地恢复[13]

人工智能和大数据 - 2023年是人工智能的一年，大数据领域受到了广泛关注[1] - 企业开始采用分布式、自动化和智能分析工具，以收集和综合来自不同来源的数据[2] - 投资大数据和人工智能的最佳方式可能是投资ProShares Big Data Refiners ETF (DAT)[3]

公司业务转型 - Commvault Systems 正在从传统的许可模式转向订阅和基于云的服务 [1] - 公司最新推出了 Commvault Cloud，这是一个基于云的数据管理和恢复系统，由 Metallic AI 驱动 [3] - Metallic AI 是系统的核心，结合了机器学习自动化和 AI，用于检测风险和管理恢复选项 [4] 财务表现 - 公司最新季度收入达到 2168 亿美元，同比增长 111%，主要由订阅增长驱动 [5] - 传统许可业务收缩了 24%，但被订阅业务 31% 的增长所抵消 [5] - 美洲地区表现最强，增长 16%，国际业务也增长了 6% [5] - 订阅 ARR 增长达到 29%，表明业务加速将持续 [5] - 调整后的营业利润率为 215%，推动调整后收益增长 25% [6] - 每股收益为 78 美分，超出市场预期 5 美分 [6] - 季度现金流达到 4400 万美元，自由现金流为 4260 万美元，自由现金流利润率为 196% [6] 市场与分析师观点 - 公司预测第四季度和 2024 财年全年收入和收益将高于市场共识目标 [7] - 分析师活动较少，但有两项修订，包括 Keybanc 将评级从“行业权重”升级为“超配”，并设定了新的高目标价 [9] - 分析师共识目标价同比增长 20%，市场情绪上升至“适度买入” [9] - Keybanc 认为 Commvault 已成为数据保护领域的领导者，通过在企业层面结合机器学习和 AI 提供混合云解决方案 [10] 技术展望 - Commvault 的技术展望强劲，股价在第三季度消息后突破交易区间，创下历史新高 [11] - 预计市场将上涨 55 美元，目标区间为 145 美元至 180 美元 [12] 其他 - 尽管 Commvault Systems 目前有“适度买入”评级，但顶级分析师认为其他五只股票更具投资价值 [14]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长11%,达到2.17亿美元,主要由于订阅收入增长31%,占总收入的一半以上 [7] - 年度经常性收入(ARR)增长17%,达到7.52亿美元,其中订阅ARR增长29%,达到5.71亿美元,占总ARR的75%以上 [21][22] - SaaS ARR增长77%,达到1.52亿美元 [22] - 毛利率提升90个基点至82.9% [23] - 非GAAP EBIT增长21%,达到4700万美元,利润率提升180个基点至21.5% [24] - 自由现金流增长45%,达到4300万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入(包括软件订阅和SaaS)增长31%,达到1.14亿美元 [17] - 永久许可收入为1500万美元 [19] - 客户支持收入下降1%,至7700万美元,但占比正在下降 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入增长16%,订阅收入增长43% [78][79] - 大额订单(超10万美元)增长25% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出Commvault Cloud平台,提供全面的数据保护和网络恢复能力,满足客户对数据安全和弹性的需求 [7][9][10] - 平台集成了人工智能技术,提供自动化和预测性恢复、威胁情报和运营效率 [10][114][115][116] - 与主要超大规模云服务商和网络安全公司建立合作关系 [11][12] - 成立网络恢复委员会,邀请行业安全专家提供建议 [15] - 公司认为数据保护和数据安全正在融合,构建一体化的网络恢复平台是关键 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络安全威胁日益严峻,客户对网络恢复能力的需求不断增加,为公司业务带来重要机遇 [9][47][48] - 公司正在加大销售和营销投入,以把握网络恢复市场的增长机遇 [61][62][63] - 预计2025财年收入增长将高于2024财年 [86][87] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron Rakers提问** 公司是否看到人工智能正在推动客户对数据中心和数据利用的变革,从而带动公司业务增长? [113] **Sanjay Mirchandani回答** - 人工智能已经成为公司与客户讨论的重要话题 [114] - 公司将人工智能应用于3个关键领域:运营效率和弹性、威胁和风险管理、以及预测性恢复 [114][115][116] - 公司谨慎地将人工智能融入产品,而不是简单地"AI洗白",确保为客户带来实际价值 [116] 问题2 **Jason Ader提问** 公司是否能给出2025财年的收入增长预期,是否会高于2024财年? [85] **Gary Merrill回答** - 公司尚未给出2025财年的具体指引 [86] - 但预计2025财年的收入增长将高于2024财年 [87] - 公司将在下一个季度提供更多2025财年的展望 [86] 问题3 **Thomas Blakey提问** 公司是否看到客户安全预算与IT预算正在融合,有助于公司的网络恢复解决方案获得更多预算支持? [106][107] **Sanjay Mirchandani回答** - 公司看到客户的IT团队和安全团队正在共同解决网络恢复的复杂问题 [107] - 客户预算也正在整合,不再将数据保护和数据安全分开,而是将其视为一个整体的网络恢复需求 [107][108]