公司业绩表现 - Commvault Systems 本季度每股收益为 0.85 美元 超出 Zacks 共识预期的 0.75 美元 相比去年同期的 0.72 美元有所增长 [6] - 公司本季度营收为 2.2467 亿美元 超出 Zacks 共识预期的 4.79% 相比去年同期的 1.9815 亿美元有所增长 [7] - 公司在过去四个季度中四次超出营收预期 [7] - 本季度每股收益超出预期 13.33% 上一季度超出预期 8.22% [1] 股价表现 - Commvault 股价自年初以来上涨 54.3% 同期标普 500 指数上涨 14.5% [2] 行业表现 - 计算机软件行业在 Zacks 行业排名中处于底部 41% 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 超过 2 倍 [4] 未来展望 - Commvault 的盈利预期修正趋势呈现混合状态 当前 Zacks 评级为 3 级（持有）预计未来表现与市场一致 [8] - 未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [15] 其他公司表现 - Synopsys 预计本季度营收为 15.3 亿美元 同比增长 2.6% [5] - Synopsys 预计本季度每股收益为 3.26 美元 同比增长 13.2% 过去 30 天共识预期未变 [9] - Synopsys 将在 8 月 21 日公布截至 7 月的季度财报 [13] 盈利预期 - 下一季度共识预期为每股收益 0.81 美元 营收 2.2145 亿美元 本财年共识预期为每股收益 3.38 美元 营收 9.1 亿美元 [14]

财务指标 - 总收入同比增长13%，达到2.247亿美元[4] - 订阅收入同比增长28%，达到1.241亿美元[4] - 经营利润率为21.5%[6] - 经营现金流为4470万美元，自由现金流为4380万美元[7] - 第一季度回购5140万美元，约47.1万股普通股[7] - 预计全年订阅收入将达5.22亿至5.27亿美元，同比增长23%至25%[10][11] - 预计全年经营利润率将达20%至21%[12] - 预计全年自由现金流将达2亿美元以上[13] - 总年度经常性收入同比增长17%，达8.03亿美元[4] - 订阅年度经常性收入同比增长27%，达6.36亿美元[5] - 公司总资产为9.35亿美元[39] - 流动负债总额为4.47亿美元[37] - 非流动负债总额为2.03亿美元[38] - 总股东权益为2.82亿美元[39] - 经营活动产生的现金流量净额为4,469.2万美元[41] - 投资活动使用的现金流量净额为2,233.6万美元[41] - 筹资活动使用的现金流量净额为4,605.2万美元[41] - 非GAAP营业收入为4,830.3万美元[44] - 非GAAP净收入为3,840.2万美元[44] - 非GAAP每股收益为0.85美元[44] 非GAAP指标 - 公司定义了年度经常性收入(ARR)，包括订阅、维护和托管服务等合同类型，但不包括非经常性收入如永久性许可和大部分专业服务[60] - ARR指标可以独立于GAAP收入、递延收入和未计费收入，可以帮助投资者和分析师了解公司经常性收入流的价值[61] - 公司提供了GAAP和非GAAP财务指标的调节表，并解释了这些指标的使用[62] - 公司不提供GAAP基础的前瞻性指引，因为某些财务信息无法合理估计[63] 非现金费用 - 报告中包含了与限制性股票单位和员工股票购买计划相关的非现金股票激励费用[64] - 报告中包含了与员工行权和限制性股票归属相关的额外的FICA和相关的工资税费用[65] - 报告中包含了与重组活动相关的费用，主要包括裁员相关的补偿和对某些受影响员工现有未归属奖励的修改[66] - 报告中包含了无形资产摊销费用[66] - 报告中包含了与收购Appranix Inc.相关的法律、会计和咨询费用[68,69] - 报告中包含了公司调整后的非GAAP税率，从27%下调至24%[69]

财务表现 - 公司2025财年第一季度总收入为2247亿美元 同比增长13% 订阅收入为1241亿美元 同比增长28% [25] - 公司2025财年第一季度非GAAP EBIT为4830万美元 运营利润率为215% 高于GAAP EBIT的1840万美元和82%的运营利润率 [23][25] - 公司2025财年第一季度自由现金流为4380万美元 运营现金流为4470万美元 [25] 订阅业务 - 公司2025财年第一季度年度经常性收入(ARR)为803亿美元 同比增长17% 订阅ARR为636亿美元 同比增长27% [25] - 公司预计2025财年第二季度ARR将同比增长15% 订阅ARR将同比增长23%-25% [17] 税收调整 - 公司从2025财年开始将非GAAP有效税率从27%下调至24% 认为24%的税率更符合未来几年的预期有效税率 [1] 股票回购 - 公司2025财年第一季度回购了5140万美元的普通股 约471万股 平均每股价格为10906美元 [25][66] 业务发展 - 公司2025财年第一季度完成了对Appranix的收购 产生了相关法律、会计和咨询服务费用 [13] - 公司2025财年第一季度因裁员和修改未归属奖励计划产生了4670万美元的重组费用 [11] 地区表现 - 公司2025财年第一季度美洲地区收入为1203亿美元 同比增长4% 国际地区收入为8069亿美元 同比增长12% [52] 未来展望 - 公司预计2025财年第二季度总收入将在915-925亿美元之间 订阅收入将在522-527亿美元之间 非GAAP运营利润率将在20%-21%之间 自由现金流至少为2亿美元 [17]

分组1: 核心观点 - 三只成长股（E.l.f. Beauty、Duolingo、CommVault Systems）有望在未来几年内被纳入标普500指数，长期投资者可能从中获益 [1] - 标普500指数定期替换表现不佳的股票，投资者可以通过预测未来可能被纳入的股票来超越指数表现 [4][5] 分组2: E.l.f. Beauty (ELF) - E.l.f. Beauty在化妆品行业中持续扩大市场份额，股价今年以来上涨20%，过去五年涨幅接近1000% [6] - 公司第四季度收入同比增长71%，首次实现全年净销售额超过10亿美元，并连续第五年扩大市场份额 [7] - 公司目前市值为100亿美元，距离标普500指数的最低市值要求180亿美元仍有差距，但未来几年有望达到 [11] 分组3: Duolingo (DUOL) - Duolingo最近实现盈利，第一季度净收入为2700万美元，去年同期净亏损260万美元 [8] - 公司收入同比增长45%，月活跃用户达到9760万，但股价今年以来下跌25%，自2021年IPO以来仅上涨19% [9][12] - 随着公司发布更多盈利报告，市盈率有望大幅下降，目前市值略低于80亿美元，可能需要几年时间才能满足标普500指数的要求 [10] 分组4: CommVault Systems (CVLT) - CommVault Systems的订阅收入占总收入的一半以上，第四季度同比增长27%，未来增长有望加速 [14] - 公司2024财年收入同比增长7%，第四季度收入同比增长10%，专注于订阅收入将推动未来增长 [15] - 公司市值为54亿美元，市盈率为32.6，今年以来股价上涨54%，过去五年涨幅达144% [18]

公司业绩预期 - 公司本季度每股收益预期为75美分 过去30天内保持不变 同比增长4.17% [1] - 公司预计第一季度订阅收入在1.16亿至1.19亿美元之间 [8] - 公司预计第一季度总收入在2.13亿至2.16亿美元之间 同比增长8.2% [16] 公司业务发展 - 公司SaaS交付的数据保护产品获得联邦风险与授权管理计划高级授权 可为政府机构和承包商提供最高级别的数据保护和网络弹性 [3] - 公司正在引入创新技术 帮助客户实现AI优势并提升网络弹性 与安全工具链中的合作伙伴合作 包括安全信息与事件管理 安全编排 自动化与响应 网络检测与响应等 [12] - 公司收购云网络弹性公司Appranix 将利用其技术帮助企业更快地从停机或网络攻击中恢复 [18] 行业相关公司表现 - 苹果公司当前收益ESP为+3.23% Zacks排名第2 年初至今股价上涨13% 将于8月1日公布2024财年第三季度业绩 [5] - Cognizant科技解决方案公司当前收益ESP为+0.09% Zacks排名第2 年初至今股价下跌3.1% 将于7月31日公布2024年第二季度业绩 [5] - Arista Networks公司当前收益ESP为+1.72% Zacks排名第1 年初至今股价上涨33.4% 将于7月30日公布2024年第二季度业绩 [10][20] 公司财务表现 - 公司在过去四个季度中每个季度的收益都超过Zacks共识预期 平均超出幅度为8.38% [11] - 公司当前收益ESP为0.00% Zacks排名第3 [19]

公司表现 - Commvault Systems最新收盘价为12224美元较前一交易日上涨04%表现优于标普500指数的051%跌幅同时道琼斯指数上涨02%纳斯达克指数下跌093% [1] - 公司过去一个月股价上涨263%表现优于计算机与技术行业的241%跌幅以及标普500指数的026%跌幅 [7] - 公司当前市盈率为3605高于行业平均市盈率2924 [10] 财务预测 - 公司预计2024年7月30日公布财报预计每股收益为075美元同比增长417%预计收入为2144亿美元同比增长82% [2] - 公司全年预计每股收益为338美元同比增长1342%预计收入为910亿美元同比增长843% [8] 行业分析 - 计算机软件行业属于计算机与技术板块当前Zacks行业排名为165处于所有250多个行业的底部35% [5] - Zacks行业排名显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业表现差距为2比1 [11] 投资者关注点 - 投资者应关注分析师对Commvault Systems的预测修订这些修订通常反映最新的短期业务趋势 [3] - 实证研究表明分析师预测修订与即将到来的股价表现有直接相关性投资者可以利用Zacks排名模型进行投资决策 [9]

公司动态 - Commvault任命Pranay Ahlawat为首席技术与人工智能官（CTAIO）负责产品愿景和开发生命周期 重点帮助客户提升网络弹性 包括通过现代AI技术 [1] - Pranay Ahlawat在AI 云和基础设施软件 业务战略 产品开发和运营方面拥有丰富经验 曾在波士顿咨询集团（BCG）担任领导职务 为软件和SaaS公司提供云和基础设施方面的建议 并领导BCG的产品创新和工程主题 以及生成式AI对软件开发影响的研究 [2] 行业趋势 - 当前组织面临前所未有的网络威胁和攻击 需要创新解决方案以应对恶意行为者并最大化数据价值 [3] - AI正在改变和革新业务运营 公司计划利用Pranay的行业知识 转变AI应用方式 构建增强数据管理和网络恢复平台的先进解决方案 [3] 公司背景 - Commvault是网络弹性领域的黄金标准 帮助超过10万家组织保护数据安全 保持业务弹性并推动业务发展 提供唯一结合最佳数据安全和快速恢复的网络弹性平台 支持任何工作负载 任何地点 且总拥有成本最低 [4]

分组1: 华尔街分析师评级与投资决策 - Commvault Systems (CVLT) 目前的平均经纪商推荐评级 (ABR) 为 2.00 表示买入 其中 50% 的推荐为强力买入 [2] - 经纪商分析师倾向于对覆盖的股票给予过度乐观的评级 研究表明经纪商每发布 5 个强力买入推荐才会发布 1 个强力卖出推荐 [3] - 经纪商推荐与散户投资者的利益并不完全一致 不能准确预测股票价格走势 仅可作为验证其他研究结果的参考 [4] 分组2: Zacks 评级与 ABR 的区别 - Zacks 评级是基于盈利预测修正的定量模型 分为 1 到 5 级 能有效预测股票短期价格表现 [5] - ABR 仅基于经纪商推荐 通常显示为小数 而 Zacks 评级显示为整数 两者完全不同 [6] - Zacks 评级能及时反映盈利预测修正 而 ABR 可能不够及时 因此 Zacks 评级在预测未来股价方面更具时效性 [9] 分组3: Commvault 的投资前景 - Commvault 的当前年度 Zacks 共识盈利预测在过去一个月保持在 3.38 美元不变 表明分析师对公司盈利前景持稳定看法 [10] - 基于盈利预测修正和其他相关因素 Commvault 的 Zacks 评级为 3 级 (持有) 建议对买入评级的 ABR 保持谨慎 [11]

公司动态 - Commvault与Carahsoft合作，将Commvault Cloud列入AWS Marketplace的美国情报社区（ICMP）目录，为政府客户提供更便捷的软件采购和部署服务 [2] - Commvault Cloud现已通过ICMP向美国政府客户开放，帮助联邦政府机构更快识别威胁、恢复数据并加速威胁响应 [4][6] 产品与服务 - Commvault Cloud专为网络弹性设计，满足最严格的全球安全标准和合规要求，通过单一界面帮助政府实体保护和恢复数据，适用于任何工作负载、基础设施和位置 [4] - Commvault Cloud结合了云原生简单性、合规性和全面覆盖，满足政府机构的关键需求 [7] 行业影响 - 公共部门组织持有高度机密数据，需要最高级别的保护，Commvault Cloud为这些客户提供了必要的安全性，帮助其在对抗恶意攻击时保持网络弹性 [1] - Commvault作为网络弹性领域的领导者，为超过10万家组织提供数据保护和业务弹性支持，其平台在企业规模上结合了最佳数据安全和快速恢复能力 [5]

公司概况 - Commvault Systems 是一家专注于数据保护和信息管理的公司，成立于1988年，总部位于新泽西州 Tinton Falls [3] - 公司核心产品 Commvault Data Platform 集成了备份、云、虚拟化、归档、文件同步和共享以及终端保护等功能 [3] - 公司服务对象涵盖医疗、金融服务、政府和教育等多个行业，并与微软、亚马逊 AWS 和谷歌云等科技巨头建立了强大的合作关系 [3] - 公司全球员工超过2900人，是快速发展的数据管理行业中的主要参与者 [3] 财务表现 - 公司收入从2021年的7.2347亿美元增长到2024年的8.3925亿美元，复合年增长率约为5.1% [7] - 2024年订阅收入达到4.292亿美元，同比增长23%，主要得益于从许可证模式向订阅模式的转变 [7] - 公司净利润从2021年的亏损3095万美元大幅改善至2024年的盈利1.6891亿美元，主要由于2024财年估值备抵的逆转带来了8500万美元的税收优惠 [7] - 2024年毛利率为81.93%，营业利润率为9.52%，净利润率为20.13% [4] 产品与创新 - 公司推出的SaaS产品 Metallic 在2024年成为业务增长的主要驱动力，拥有超过5000名SaaS客户 [5] - Clean Room Recovery 解决方案展示了公司在网络弹性方面的创新能力，提供了一个隔离的云环境用于快速安全地从网络攻击中恢复 [5][6] - 公司支持超过40种云存储选项、10种虚拟化平台和20种数据库，使其成为拥有复杂IT基础设施企业的首选解决方案 [8] 市场地位与竞争 - 公司面临来自 Veritas Technologies、Veeam Software 和 Dell EMC 等主要竞争对手的激烈竞争 [8] - 通过与微软 Azure、亚马逊 AWS 和谷歌云的战略合作，公司能够提供从本地到云端的全方位数据保护解决方案 [8] - 公司产品组合的灵活性和广泛性使其在数据保护和管理市场中占据重要地位 [8] 未来展望 - 预计公司明年收入将增长9-10%，主要得益于云数据保护的高需求和 Metallic 产品的推广 [16] - 新产品如 Clean Room Recovery 预计将带来15-17%的利润增长 [11] - 公司计划通过扩展云存储产品（尤其是 Metallic）和增强数据弹性来推动未来增长 [14] - 分析师预计公司明年收入增长率为8.34%，盈利增长率为14.9% [17] 估值分析 - 公司毛利率为81.93%，显著高于行业中位数49.09% [17] - 公司市销率（P/S）为6.3，高于行业中位数3.02，市盈率（P/E）为32.11，略高于行业中位数30.78 [17] - 预计公司市销率可能升至6.5-6.7，市盈率可能升至33-34，反映了投资者对公司增长前景和财务稳定性的认可 [17]