CVB Financial业绩表现 - CVB Financial (CVBF)第四季度每股收益为0.39美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.38美元[1] - CVB Financial的营收为1.3852亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.70%[4] - CVB Financial股价自年初以来下跌约5.2%[6] CVB Financial盈利预期 - CVB Financial的盈利预期不佳，目前被评为Zacks Rank 4 (Sell)[9]

文章核心观点 2024年1月24日CVB Financial Corp.及其子公司公民商业银行公布2023年第四季度和全年财报 虽受FDIC特别评估等因素影响 但全年盈利仍处公司历史第二高 公司将继续坚持服务中小企业的战略 [4][6] 财务业绩 第四季度业绩 - 净收益4850万美元 摊薄后每股收益0.35美元 受920万美元FDIC特别评估费用影响 [2][4] - 税前预拨备收入7260万美元 下降1000万美元或12% 主要因FDIC特别评估费用 [7] - 净利息收入1.194亿美元 较三季度下降400万美元或3.25% 较去年四季度下降1800万美元或13.13% [12] - 净息差3.26% 较三季度下降5个基点 [7][14] - 非利息收入1920万美元 较三季度和去年四季度均有增加 [23] - 非利息支出6590万美元 较三季度增加1090万美元 主要因FDIC特别评估费用 [26] 全年业绩 - 净收益2.214亿美元 摊薄后每股收益1.59美元 [3][5] - 税前预拨备收入3.174亿美元 低于2022年的3.389亿美元 主要受FDIC特别评估影响 [8] - 净利息收入4.88亿美元 较2022年减少1750万美元或3.47% [13] - 净息差3.31% 与2022年的3.30%相近 [8] - 非利息收入5930万美元 高于2022年的5000万美元 [24] - 非利息支出2.299亿美元 较2022年增加1330万美元 [27] 资产负债表情况 资产 - 2023年12月31日总资产160.2亿美元 较9月30日增加1.18亿美元或0.74% 较2022年12月31日减少4.555亿美元或2.76% [29][30] - 投资证券12月31日为54.2亿美元 较9月30日增加5810万美元或1.08% 较2022年12月31日减少3.888亿美元或6.69% [31] - 贷款和租赁摊销成本12月31日为89亿美元 较9月30日增加2730万美元或0.31% 较2022年12月31日减少1.745亿美元或1.92% [37][38] 负债 - 存款和客户回购协议12月31日总计117.1亿美元 较9月30日净减少9.231亿美元 较2022年12月31日减少17亿美元或12.66% [47] - 借款方面 截至12月31日 包括19.1亿美元联邦储备银行定期融资计划一年期预付款和1.6亿美元联邦住房贷款银行隔夜预付款 [50] 资本 - 2023年12月31日总权益20.8亿美元 较2022年12月31日增加1.295亿美元 [51] - 资本比率远高于监管标准 [52] 其他业务情况 资产质量 - 第四季度信用冲销18.1万美元 总回收2.8万美元 净冲销15.3万美元 [39] - 12月31日信用损失准备金8680万美元 占贷款和租赁总额的0.98% [39] - 不良贷款12月31日为2130.2万美元 占总贷款的0.24% 较9月30日增加1130万美元 主要因一笔不良商业房地产贷款 [41][46] 公民信托业务 - 截至12月31日 管理和托管资产约40亿美元 其中管理资产28.1亿美元 [54] - 2023年第四季度收入310万美元 全年收入1260万美元 高于2022年同期 [54] 后续安排 - 管理层将于2024年1月25日举行电话会议 讨论2023年第四季度和全年财务业绩 [57]

贷款违约情况 - 截至2022年12月31日和2022年9月30日，过去12个月内无按TDR方式修改后在相应期间内违约的贷款[35] 银行借款额度情况 - 银行在FHLB有47亿美元的有担保未使用额度，在美联储贴现窗口或银行定期融资计划有12亿美元的有担保未使用借款额度，有超2.6亿美元未质押AFS证券可用于质押，还有3亿美元无担保信贷额度[36] AFS投资证券账面价值情况 - 截至2023年9月30日，按公允价值计量的AFS投资证券账面价值为28.73163亿美元，均为Level 2 [38] - 截至2022年12月31日，按公允价值计量的AFS投资证券账面价值为32.55211亿美元，均为Level 2 [39] 非经常性按公允价值计量的资产情况 - 截至2023年9月30日，非经常性按公允价值计量的资产账面价值为1.1396亿美元，损失为3382万美元，均为Level 3 [42] 非应计贷款及逾期贷款情况 - 截至2023年9月30日，74.2万美元非应计贷款为当期，4000美元逾期30 - 59天，260万美元逾期60 - 89天，660万美元逾期90天以上[44] - 截至2022年12月31日，22.8万美元非应计贷款为当期，470万美元逾期90天以上[46] - 截至2022年12月31日，无损失准备的非应计贷款为409.4万美元，总非应计贷款为493万美元[46] 公司股票情况 - 公司普通股交易代码为CVBF，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[50] - 截至2023年10月30日，公司普通股流通股数量为139,337,894股[50] 金融工具合约情况 - 公司无期货、远期或期权合约，自2023年6月30日起，所有与LIBOR挂钩的剩余金融工具已过渡到替代指数[364] 公司披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序有效[365]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收益为5790万美元,每股0.42美元,连续第186个季度实现盈利 [13] - 第三季度税前税前拨备收入为8260万美元,较上季度增长5.7% [15] - 第三季度净息差为3.31%,较上季度增长9个基点 [16][48] - 第三季度贷款余额为88.8亿美元,较上季度下降3000万美元 [17][22] - 第三季度存款总额为124亿美元,较6月30日下降 [18][20] - 第三季度存款成本为52个基点,较上季度增加17个基点 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产贷款下降6100万美元,商业及工业贷款下降1800万美元 [22][25] - 奶牛和畜牧业贷款增加4900万美元 [23][25] - 第三季度新贷款投放为2.17亿美元,较上季度下降24.7% [26] - 新贷款平均收益率约为7% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 不良资产占总资产的0.06%,较上季度上升 [28][30] - 分类贷款占比1.04%,较上季度上升 [30][31] - 分类贷款增加主要是由于一笔非所有者占用的商业房地产贷款 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于获取优质存款客户,新开立的账户在2023年前9个月带来8.67亿美元的平均存款 [20] - 公司保持较低的存款成本,在行业内处于领先地位 [21] - 公司正在评估并购机会,认为未来将有更多机会 [99][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经营环境压力,但公司继续保持良好的季度盈利和资本回报 [14] - 公司对存款增长和贷款需求放缓持谨慎态度,但仍看好未来发展 [67][78] - 公司对资产质量保持乐观,不良贷款和分类贷款水平总体稳定 [28][30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Clark 提问** 询问公司对到期借款的偿还计划 [65] **Allen Nicholson 回答** 公司希望主要通过存款增长和证券到期偿还来偿还到期借款,具体计划视未来情况而定 [66] 问题2 **Kelly Motta 提问** 询问公司对证券投资组合的调整计划 [82] **Allen Nicholson 回答** 公司会继续评估相关机会,但目前没有重大调整计划 [83][84] 问题3 **Gary Tenner 提问** 询问贷款收益率的未来走势 [90] **Allen Nicholson 和 David Brager 回答** 在利率环境稳定的情况下,贷款收益率将随着浮动利率贷款的重新定价而逐步提高,但增幅可能不及之前 [91][92][93][94]

净利息收入相关 - 公司净利息收入、利差和净息差受利率、资产负债规模和组合等因素影响，且对宏观经济环境敏感[194] - 公司总利息收入为2597.7万美元，总利息支出为2838.2万美元，净利息收入为 - 240.5万美元[197] - 利率上升200个基点时，2023年6月30日的12个月和24个月净利息收入预计分别增加1.48%和2.69%；利率下降200个基点时，预计分别减少0.98%和3.07%[441] - 利率瞬间变化时，2023年6月30日利率下降300个基点，净利息收入减少26.2%；上升400个基点，增加2.7%[442] 贷款业务数据 - 截至2023年6月30日，公司总贷款和租赁按摊余成本计算为89.1亿美元，较2022年12月31日减少1.72亿美元，降幅1.89%[379] - 调整季节性因素和PPP贷款后，公司核心贷款较2022年第四季度末减少3190万美元，降幅0.37%[379] - 2023年6月30日，商业和工业贷款额度利用率为31%，低于2022年末的33%[379] - 截至2023年6月30日，公司SBA 504贷款总额为2.013亿美元，SBA 7(a)贷款总额为7760万美元[381] - 截至2023年6月30日，公司商业房地产贷款中工业类占比33.1%，办公类占比16.6%，零售类占比14.2%等[383] - 截至2023年6月30日，修改贷款条款的商业房地产、商业和工业、乳业与畜牧业及农业综合企业贷款的摊余成本分别为157.9万美元、100万美元、72.8万美元，占融资应收款总额的比例分别为0.02%、0.01%、0.01%[386] - 截至2022年12月31日，执行中的问题债务重组（TDR）贷款总额为781.7万美元，涉及10笔贷款，其中商业和工业、乳业与畜牧业及农业综合企业、单户住宅抵押贷款的金额分别为482.6万美元、200万美元、99.1万美元[389] - 截至2023年6月30日，公司有6880万美元建筑贷款，占总持有待投资贷款的0.77%，且无不良建筑贷款[407] - 截至2023年6月30日，非应计贷款为645.4万美元，较2022年12月31日的493万美元增加[410] - 截至2023年6月30日，不良贷款和执行修改后贷款/债务重组贷款占摊销成本计算的总贷款的比例为0.11%，低于2022年12月31日的0.14%[410] - 截至2023年6月30日，不良资产占总贷款和其他不动产的比例为0.07%，高于2022年12月31日的0.05%；占总资产的比例为0.04%，高于2022年12月31日的0.03%[410] - 2023年第二季度，公司没有对陷入财务困境的借款人进行贷款修改后违约的情况[412] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，根据相关准则，没有为陷入财务困境的借款人的修改后贷款或债务重组贷款分配信用损失准备，且2023年和2022年上半年均无相关冲销[415] 市场环境与公司风险 - 近期银行倒闭事件导致市场波动，影响客户对地区性银行信心，可能对公司流动性等产生不利影响[198] - 通胀和利率上升使固定收益证券市值下降，公司证券和贷款组合存在未实现损失[199] - 银行业监管审查加强或新监管要求可能增加公司费用，影响运营和收购机会[200] 存款业务数据 - 截至2023年6月30日，非计息存款总额为78.8亿美元，较2022年12月31日减少2.856亿美元，降幅3.50%，占总存款的63.55%[395] - 截至2023年6月30日，制造业存款占公司存款的10%，14个不同行业分类的存款占比达2%或以上，40%的存款关系已维持超10年，77%已维持3年或以上[396] - 截至2023年6月30日，总存款为124亿美元，较2022年12月31日的128.4亿美元减少4.387亿美元，降幅为3.42%[420] - 截至2023年6月30日，定期存款为3.16亿美元，较2022年12月31日的2.946亿美元增加2140万美元，增幅为7.27%[421] - 截至2023年6月30日，总存款和客户回购协议为128.5亿美元，较2023年3月31日增加8780万美元，增幅为0.69%，但比2022年底减少5.518亿美元[422] - 2023年上半年新开账户带来约6.5亿美元新的平均存款[422] 投资证券业务数据 - 截至2023年6月30日，公司以账面价值的投资证券质押，担保18.7亿美元的总存款，包括12.5亿美元公共资金、5512万美元回购协议、约6.95亿美元未偿还借款和约200万美元其他用途，另有账面价值19亿美元的投资证券质押以担保未使用借款额度[398] - 截至2023年6月30日，可供出售投资证券的摊余成本为3.576937亿美元，公允价值为3.068151亿美元；持有至到期投资证券的摊余成本为2.512707亿美元，公允价值为2.108653亿美元[400] - 截至2023年6月30日，约3400万美元美国政府机构债券可赎回，市政债券约占总投资组合的9%，主要为AA级或更高评级[401] - 管理层认定，截至2023年6月30日和2022年12月31日，处于未实现损失状态的证券不存在信用损失[403] - 2023年第二季度，公司未对约1.2亿美元投资现金流进行再投资，投资组合从3月31日减少1.6亿美元，至6月30日为55.8亿美元，主要因可供出售投资证券减少1.364亿美元[435] 借款与资本相关 - 2023年第二季度，公司平均借款15.3亿美元；截至2023年6月30日，短期借款包括6.95亿美元美联储银行定期融资计划一年期预付款和8亿美元短期联邦住房贷款银行预付款[423] - 截至2023年6月30日，公司总权益增加5290万美元，即2.71%，达到20亿美元，2022年12月31日为19.5亿美元[429] - 2022年2月1日，公司董事会授权最高回购1000万股普通股的计划，2022年第一季度执行7000万美元加速股票回购计划，回购2544298股；按10b5 - 1计划回购536010股，总价1250万美元；2023年第一季度回购791800股，平均价格23.43美元；2023年第二季度未进行股票回购[430] - 2023年6月30日，公司和银行的一级杠杆资本比率为9.81%和9.73%，普通股一级资本比率为14.07%和13.95%，一级风险资本比率为14.07%和13.95%，总风险资本比率为14.92%和14.80%，均超“资本充足”要求[432] 流动性与现金流相关 - 公司可用信贷额度总计约54亿美元，其中35亿美元由质押贷款担保，19亿美元由投资证券担保；还有超6亿美元现金及大量表外流动性来源[434] - 截至2023年6月30日的六个月，平均现金及现金等价物减少104万美元，即73.70%，降至3.697亿美元，2022年同期为14.1亿美元[437] 金融工具过渡与内部控制 - 截至2023年6月30日，公司所有与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩的金融工具已过渡到替代指数[443] - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序有效[444] 表外信贷风险准备金 - 截至2023年6月30日，银行对表外信贷风险的准备金为890万美元，高于2022年12月31日和2022年6月30日的800万美元，2023年前六个月未使用贷款承诺准备金增加90万美元[393]

业绩总结 - Q2'23净收入为55.8百万美元，较Q1'23和Q2'22下降6%[27] - Q2 2023每股收益为$1.56，年化计算[60] - 总资产在2023年6月30日为164.56亿美元[199] 资本充足率与风险管理 - CET1比率为14.1%[1] - 总风险资本比率为14.9%[1] - Q2 2023的资本充足率为14.1%[67] - Q2 2023的普通股权益资本充足率为14.9%[67] - Q2 2023的信贷损失准备金为$930百万[66] - Q2 2023的净收费损失占平均贷款的比例为0.00%[90] 贷款与存款情况 - 贷款较上季度减少3500万美元，约0.4%[28] - 总存款较上季度增加1%，达到126百万美元[28] - 贷款与存款比率为72.27%[49] - 2023年第二季度总贷款余额为90.79亿美元，同比增长2%[112] - 商业房地产贷款占总贷款的78%[106] - 商业和工业贷款占总贷款的11%[106] 不良资产与分类贷款 - 不良资产占总资产的比例为0.04%[28] - Q2 2023的分类贷款占总贷款的比例为0.87%[80] - Q2 2023的分类贷款总额为$66.98百万[101] 贷款细分 - 商业房地产贷款余额为68.92亿美元，同比增长4%[114] - 2023年第二季度的消费者及其他贷款余额为600万美元，占贷款的0.84%[106] - 2023年第二季度的农业和乳制品贷款余额为480万美元，占贷款的1.55%[106] - 2023年第二季度的SBA贷款余额为270万美元，占贷款的0.96%[106] 股息与回报 - Q2 2023的股息支付比率为48.50%[57] - 自1989年以来，公司已连续135个季度支付现金股息[56]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收益为5580万美元，每股收益0.40美元，连续185个季度实现盈利；此前宣布2023年第二季度每股股息0.20美元，连续135个季度向股东支付现金股息 [3] - 与2023年第一季度相比，净息差收缩23个基点，2023年第二季度效率比率低于41% [4] - 截至2023年6月30日，总存款和客户回购协议为128亿美元，较3月31日增加8800万美元，但较去年同期减少约17亿美元，同比下降约12% [5] - 2023年第二季度存款成本平均为35个基点，第一季度为17个基点，2022年第二季度为3个基点 [6] - 2023年第二季度贷款增长受需求放缓影响，总贷款较第一季度末减少3500万美元 [8] - 2023年第二季度信用冲销8.8万美元，总回收1.5万美元，净冲销7.3万美元，第一季度净冲销7.7万美元 [9] - 2023年6月30日，资产负债表外准备金较第一季度增加40万美元 [12] - 2023年第二季度末借款适度增长，同时存入美联储的资金增加3.22亿美元，利率超过5% [13] - 2023年第二季度未回购股票，第一季度回购约79.2万股普通股，平均价格23.43美元，总计1850万美元 [14] - 2023年第二季度末签订10亿美元名义固定利率互换协议，作为公允价值套期，期限4 - 5年，固定利率约3.8% [14] - 2023年第二季度平均有形普通股权益回报率为18.39%，平均资产回报率为1.36%，税前、拨备前平均资产回报率为1.91% [18] - 2023年第二季度税前拨备前收入为7800万美元，上一季度为8400万美元，去年同期为8570万美元 [18] - 截至2023年6月30日，非利息存款为79亿美元，上一季度为78亿美元，去年同期为89亿美元 [20] - 2023年第二季度记录信贷损失拨备50万美元，上一季度为150万美元，2022年第二季度为360万美元 [24] - 2023年6月30日，联邦住房贷款银行借款从3月31日的14亿美元降至8亿美元，成本约5% [25] - 2023年6月30日，持有至到期投资证券约25.1亿美元，较3月30日减少约2300万美元 [26] - 2023年第二季度投资组合税等效收益率为2.37%，与上一季度基本相同，较2022年第二季度增长44个基点 [26] - 2023年6月30日，记录与掉期衍生品相关的公允价值调整780万美元，增加其他综合收益，部分抵消可供出售投资组合公允价值下降3800万美元的影响 [27] - 2023年第二季度净利息收入（未计信贷损失拨备）为1.195亿美元，上一季度为1.257亿美元，去年同期为1.219亿美元 [29] - 2023年第二季度税等效净息差为3.22%，上一季度为3.45%，2022年第二季度为3.16% [29] - 2023年第二季度平均盈利资产较第一季度增加1.65亿美元，主要因存入美联储的平均资金增加3.1亿美元 [30] - 2023年第二季度信托和财富管理费用较第一季度增长40.1万美元，同比增长35.3万美元 [32] - 2023年第二季度转换伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）为有担保隔夜融资利率（SOFR）产生约10万美元费用收入，第一季度为50万美元 [32] - 2023年第二季度商业房地产投资收入较第一季度减少50万美元 [33] - 2023年第二季度非利息支出为5400万美元，上一季度为5490万美元，去年同期为5090万美元 [34] - 2023年第二季度联邦存款保险公司（FDIC）评估较去年同期增加78.5万美元 [35] - 2023年第二季度非利息支出占平均资产的1.32%，上一季度为1.36%，2022年第二季度为1.2% [35] - 截至2023年6月30日，总贷款为89亿美元，较2022年底减少1.72亿美元，降幅1.9% [48] - 2023年第二季度新贷款承诺约2.88亿美元，2022年第二季度为6.04亿美元 [49] - 截至2023年6月30日，贷款损失准备金为8700万美元，占总贷款的0.98% [52] - 截至2023年6月30日，股东权益增加5300万美元至20亿美元 [55] - 2023年6月30日，有形普通股权益比率为7.8%，与上一季度持平，高于2022年6月30日的7.5% [55] - 2023年上半年股息支付率为48.5% [55] - 2023年6月30日，一级普通股资本比率为14.1%，总风险加权资本比率为14.9% [56] - 2023年第二季度非利息收入为1270万美元，上一季度为1320万美元，去年同期为1470万美元 [59] - 2023年第二季度客户相关银行手续费较第一季度减少约50.6万美元，较2022年第二季度减少约49.5万美元 [59] - 2023年第二季度银行拥有人寿保险（BOLI）收入较第一季度增加90.8万美元，较2022年第二季度增加150万美元 [60] - 2023年第二季度社区再投资法案（CRA）投资收入较2022年第二季度减少71.6万美元 [61] - 2023年第二季度薪资和员工福利成本较上一季度减少170万美元 [62] - 2023年第二季度专业服务费用较上一季度增加86.6万美元 [62] - 2023年第二季度非利息支出同比增加310万美元 [62] - 2023年第二季度效率比率为40.86%，上一季度为39.5%，2022年第一季度为37.2% [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产、建筑和消费贷款较上一季度下降，商业和工业（C&I）贷款因利用率从第一季度末的28%提高到6月底的31%而增加 [8] - 乳制品和牲畜贷款自2022年12月31日减少1.36亿美元，商业房地产贷款从2022年底到6月30日增加1900万美元，C&I贷款同期增加约800万美元，建筑、小企业管理局（SBA）和消费贷款从2022年12月21日到2023年6月30日总计减少5900万美元 [21] - 2023年第二季度末，不良资产为650万美元，占总资产的4个基点 [22] - 2023年第二季度分类贷款为7800万美元，上一季度为6700万美元，去年同期为7600万美元 [9] - 约13%的办公物业商业房地产（CRE）投资组合将在未来24个月到期，另有13%将在同一时期重置利率 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2022年4月以来，美联储将联邦基金利率提高了500个基点，银行存款成本从3个基点升至2023年6月的41个基点 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自1974年成立以来，专注于为中小型企业及其所有者提供银行服务，坚持财务实力、优秀人才、客户至上、成本效益和享受工作的核心价值观，作为加州首屈一指的商业银行，将继续为这些企业提供最佳银行产品和服务 [63] - 公司在信贷方面保持自律，努力实现并维持稳定的收益、强大的资本水平、良好的信贷和出色的流动性 [63] - 公司对符合自身标准的并购机会持开放态度，但会在资本利用和交易方面保持自律 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度行业出现动荡，但公司展示了财务实力 [17] - 尽管贷款在季度末有所下降，但资产质量依然强劲，趋势保持稳定 [22] - 公司认为办公物业CRE投资组合的承销保守、分散，且未暴露于中央商务区 [24] - 预计正常的存款季节性趋势将持续，但受多种因素影响 [69] - 短期内净息差可能改善，但取决于美联储后续行动 [100] - 公司对新贷款和存款机会的前景持积极态度，尽管存款方面仍面临压力，但已有所缓和 [110][111] 其他重要信息 - 公司经济预测综合了穆迪的多个预测，对基线预测的权重最大，下行风险预测约占整体预测的40% [12] - 公司拥有大量表外流动性来源，包括联邦住房贷款银行的41亿美元担保未使用额度、美联储贴现窗口或银行定期融资计划的13亿美元担保借款额度、超过5.5亿美元未质押可供出售证券以及3亿美元无担保信贷额度 [13] - 公司无经纪存款，存款均来自多元化行业的核心客户关系，超过75%的存款客户与银行合作三年以上，76%为企业存款，52%的总存款和客户回购协议在6月30日未投保且无抵押 [20] - 公司在7月2023年投资者报告中提供了办公物业CRE投资组合的额外信息 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否提前偿还银行定期融资计划借款 - 银行定期融资计划借款无提前还款惩罚，如果存款在下半年增加，公司可能提前偿还，但更可能先偿还联邦住房贷款银行借款，因为其成本通常更高 [68] 问题: 存款季节性趋势是否会持续 - 预计正常的存款季节性趋势将持续，通常第二和第三季度存款增长，第四季度下降，但受多种因素影响 [69] 问题: 并购市场的供需和公司参与意愿 - 公司对符合标准的并购机会持开放态度，但会在资本利用和交易方面保持自律，目前宣布的PacWest收购案对银行业整体风险有利，但可能不符合公司标准 [71] 问题: 新大型C&I关系的贷款与存款影响 - 该客户此前将存款转至其他银行，后又将贷款业务带回公司，存款约覆盖贷款未偿还金额的80% [74] 问题: 第三季度存款趋势 - 预计第三季度存款将延续历史上第二和第三季度的增长趋势，但受多种因素影响，公司已开设大量新账户，但客户平均余额下降 [76] 问题: 下一季度净息差展望 - 6月计息存款成本为41个基点，可查看投资者报告获取月度趋势；在静态资产负债表下，利率上升200个基点，未来12个月净利息收入将增加1.5%，24个月增加2.7%；利率下降200个基点，未来12个月净利息收入将下降1%，24个月累计下降3%；短期内净息差可能改善，但取决于美联储后续行动 [82][100] 问题: 办公物业CRE贷款的典型结构和客户情况 - 典型结构为25年摊销、10年期限、前5年固定利率，第6年重新定价，基于五年期国债；目前未出现因物业现金流或估值问题而需调整贷款的重大情况，客户能够维持良好的债务偿付覆盖率 [86] 问题: 是否对PacWest感兴趣 - 公司并购目标规模为10 - 100亿美元，倾向于与自身相似的银行，PacWest有吸引公司的地方，但也有不符合公司战略和文化的方面，目前可能不符合公司标准 [87] 问题: 第二季度存款流入的来源 - 第二季度初受银行倒闭影响有一定干扰，但不显著；新增存款主要来自新客户，公司去年改变激励计划聚焦存款，银行倒闭带来了一些新客户 [91] 问题: 资产负债表规模和净利息收入展望 - 资产负债表规模变化不大，存款增长时可能减少债务，努力增长贷款，让证券投资组合适度减少；净息差可能取决于资产和资金结构的变化，第二季度可能是今年净息差最差的季度，但仍需观察美联储后续行动 [93] 问题: 并购对话情况 - 银行倒闭后并购对话显著增加，但近期有所放缓，主要挑战在于经济因素和估值 [94] 问题: 加州银行业交易是否导致优秀银行家流动性增加 - 是的 [96] 问题: C&I贷款季度增长的原因 - 该客户并非新客户，公司于2018年收购社区银行时获得该客户，其为大型存款客户，此前因其他银行提供更大额度贷款而离开，最终未转移存款，现又将贷款业务带回公司 [97] 问题: 是否愿意重组证券投资组合 - 公司会评估是否有机会，但目前资产负债表和流动性状况良好，无需进行调整 [102] 问题: 下半年费用支出展望 - 第三季度员工薪资和福利费用可能增长2% - 3%，专业服务费用季度间可能有波动，公司将控制费用增长在个位数；不确定FDIC特别评估费用的核算方式和时间 [103] 问题: 办公物业CRE投资组合的到期和重新定价情况 - 公司对超过100万美元的贷款每年进行审查，关注经济状况、租金收入和净营业收入等；贷款到期和重新定价情况常见，多数基于五年期国债而非基准利率；目前未出现重大问题 [104] 问题: 存款流入的来源 - 部分存款流入来自第一共和银行等银行的客户，他们离开大银行后不愿再回去；专业存款部门如专业银行和政府服务部门很活跃，这些领域的存款多数为非利息存款 [119] 问题: 资产负债表规模和净利息收入展望 - 公司不提供前瞻性指导，资产负债表可能持平，净利息收入可能适度增长 [122] 问题: PacWest收购对存款成本压力的影响 - PacWest本身可能不会改变市场上的存款竞争格局，公司主要服务运营公司客户，多数存款并非追求高收益，会专注于这类客户 [126]

2023年第一季度整体财务关键指标 - 2023年第一季度净收益为5930万美元，摊薄后每股收益为0.42美元，年化平均股权回报率为12.15%，年化平均有形普通股权益回报率为20.59%，年化平均资产回报率为1.47%，净息差为3.45%，效率比率为39.50%[128] - 2023年第一季度净收益为5927万美元，较2022年同期的4556万美元增加1371万美元，增幅30.09%；较2022年第四季度的6616.8万美元减少689.8万美元，降幅10.42%[143] - 2023年第一季度净利息收入为1.25728亿美元，较2022年同期的1.1284亿美元增加1288.8万美元，增幅11.42%；较2022年第四季度的1.37395亿美元减少1166.7万美元，降幅8.49%[143] - 2023年第一季度净利息收入为1.257亿美元，较2022年第一季度增加1290万美元，增幅11.42%[154] - 2023年第一季度总利息收入为1.428亿美元，较2022年同期增加2870万美元，增幅25.14%[155] - 2023年第一季度贷款利息收入和费用为1.084亿美元，较2022年第一季度增加1890万美元，增幅21.16%[156] - 2023年第一季度投资证券利息收入为3360万美元，较2022年第一季度增加1010万美元，增幅42.80%[157] - 2023年第一季度利息支出为1710万美元，较2022年第一季度增加1580万美元[158] - 2023年第一季度信贷损失拨备为150万美元，2022年第一季度为250万美元[160] - 2023年第一季度非利息收入为1320万美元，较2022年第一季度的1130万美元增加190万美元，增幅17.21%[165][166] - 2023年第一季度非利息支出为5490万美元，较2022年第一季度减少340万美元，降幅5.76%[174] - 2023年第一季度和2022年第一季度非利息支出占平均资产的比例均为1.36%[172] - 2023年第一季度效率比率为39.50%，2022年第一季度为46.93%，若排除收购费用，2022年第一季度为42.38%[173] - 2023年第一季度净利息利差（税等效）为2.78%，低于2022年的2.85%；净利息收益率（税等效）为3.45%，高于2022年的2.90%[149] - 2023年第一季度生息资产平均为148亿美元，较2022年第一季度的159.6亿美元下降11.6亿美元，降幅7.26%[154] - 2023年第一季度净息差（TE）扩大至3.45%，较2022年第一季度的2.90%增加55个基点[154] 资产相关数据变化 - 2023年3月31日总资产为162.7亿美元，较2022年12月31日减少2.025亿美元，降幅1.23%；生息资产为148亿美元，减少1.728亿美元，降幅1.15%[132] - 2023年3月31日投资证券总额为57.4亿美元，较2022年12月31日减少6900万美元，降幅1.19%；持有至到期投资证券为25.4亿美元，减少1830万美元，降幅0.72%；可供出售投资证券为32亿美元，减少5070万美元，降幅1.56%，本季度投资的税等效收益率为2.37%[133] - 2023年3月31日贷款和租赁总额为89.4亿美元，较2022年12月31日减少1.369亿美元，降幅1.51%，本季度贷款收益率为4.90%[134] - 2023年3月31日公司总资产为162.7亿美元，较2022年12月31日减少2.025亿美元，降幅1.23%[178] - 2023年3月31日投资证券总额为57.4亿美元，较2022年12月31日减少6900万美元，降幅1.19%[180] - 2023年3月31日可供出售投资证券总额为32亿美元，包含税前净未实现损失4.597亿美元，2022年12月31日为5.001亿美元[180] - 2023年3月31日持有至到期投资证券总额为25.4亿美元[180] - 截至2023年3月31日，可供出售投资证券公允价值为31.94394亿美元，未实现持有损失为4597.81万美元；持有至到期投资证券公允价值为20.49983亿美元，未实现持有损失为3698.15万美元[185] - 截至2022年12月31日，可供出售投资证券公允价值为32.51395亿美元，未实现持有损失为5001.92万美元；持有至到期投资证券公允价值为20.97025亿美元，未实现持有损失为3996.27万美元[186] - 2023年3月31日，公司贷款和租赁摊销成本总额为89.4亿美元，较2022年12月31日减少1.369亿美元，降幅1.51%；核心贷款减少650万美元，降幅0.07%[188] - 公司投资组合从四季度末减少6900万美元至57.4亿美元，主要是可供出售投资证券减少，3月31日可供出售证券为32亿美元，未实现税前净亏损4.597亿美元[261] - 2023年第一季度，公司平均现金及现金等价物为2.121亿美元，较2022年同期减少16.3亿美元，降幅88.48%[263] - 2023年3月31日，现金及现金等价物为2.275亿美元，较2022年3月31日减少14.3亿美元，降幅86.24%[264] 负债与股本相关数据变化 - 2023年3月31日无息存款为78.4亿美元，较2022年12月31日减少3.2亿美元，降幅3.92%；较2022年3月31日减少12.6亿美元，降幅13.87%，占总存款的63.92%[135] - 2023年3月31日有息存款为44.3亿美元，较2022年12月31日减少2.443亿美元，降幅5.23%；较2022年3月31日减少9.529亿美元，降幅17.71%，客户回购协议总额为4.902亿美元[136] - 2023年3月31日联邦住房贷款银行短期借款为14亿美元，高于2022年12月31日的9.95亿美元，2023年第一季度平均资金成本为0.49%，高于2022年第一季度的0.03%[137] - 2023年3月31日公司总负债为142.8亿美元，较2022年12月31日减少2.438亿美元，降幅1.68%[179] - 2023年3月31日公司总股本为19.9亿美元，较2022年12月31日的19.5亿美元增加4130万美元[139] - 2023年第一季度公司根据10b5 - 1股票回购计划回购791800股普通股，平均回购价格为23.43美元，总计1850万美元[139] - 截至2023年3月31日，公司总股本增至19.9亿美元，较2022年12月31日增加4130万美元，增幅2.12%，一季度回购79.18万股，花费1850万美元[250] - 截至2023年3月31日，总存款为122.7187亿美元，较2022年12月31日的128.36245亿美元减少5.644亿美元，降幅4.40%[227] - 2023年第一季度，平均无息存款为80.9亿美元，较2022年第四季度的87亿美元减少6.102亿美元，降幅7.01%[228] - 截至2023年3月31日，储蓄存款为44.3亿美元，较2022年12月31日的46.7亿美元减少2.443亿美元，降幅5.23%；定期存款为2.839亿美元，较2022年12月31日的2.946亿美元减少1070万美元，降幅3.63%[229] - 2023年第一季度，总存款和客户回购协议平均为133亿美元，较上一季度减少9.43亿美元，降幅6.64%；无息存款平均为80.9亿美元，较第四季度平均余额减少6.102亿美元，降幅约7.01%[232] - 截至2023年3月31日，回购协议借款总额为4.902亿美元，加权平均利率为0.12%；2023年第一季度从FHLB平均借款9.717亿美元，3月31日借款峰值达14亿美元，借款成本约5%[235][236] - 截至2023年3月31日，与FHLB和FRB的有担保借款能力总计57.8亿美元，其中约43.7亿美元可用；与其他美国主要银行有超3亿美元联邦基金无担保信贷额度[237] - 截至2023年3月31日，总合同义务为142.25977亿美元，其中一年内到期的为141.54764亿美元[240] - 截至2023年3月31日，公司承诺提供信贷约18.1亿美元，信用证项下义务为5010万美元，信贷承诺准备金为850万美元，较2022年增加50万美元[245][246] - 2023年3月31日，公司存款和客户回购协议为127.6亿美元，较2022年12月31日减少6.396亿美元，降幅4.77%，一季度平均从FHLB借款9.717亿美元[260] 贷款业务相关数据 - 2023年3月31日，商业房地产贷款为6.950302亿美元，其中5.178亿美元（7.45%）为农田担保贷款；奶牛及畜牧业和农业综合企业贷款为3.078亿美元，其中奶牛及畜牧业贷款为2.613亿美元，农业综合企业贷款为4650万美元[191] - 2022年12月31日，商业房地产贷款为6.884948亿美元，其中5.178亿美元（7.52%）为农田担保贷款；奶牛及畜牧业和农业综合企业贷款为4.336亿美元，其中奶牛及畜牧业贷款为3.885亿美元，农业综合企业贷款为4510万美元[191] - 截至2023年3月31日，公司SBA 504贷款总额为2.068亿美元，SBA 7(a)贷款总额为7660万美元[193] - 公司在第一轮PPP计划中发放约4100笔贷款，总额11亿美元；第二轮发放约1900笔贷款，总额4.2亿美元；截至2023年3月31日，PPP贷款剩余未偿还余额为580万美元[194] - 截至2023年3月31日，公司建设贷款为8400万美元，占总投资性贷款的0.94%，且无不良建设贷款[195] - 2023年3月31日，公司商业房地产贷款地域分布中，洛杉矶县占比35.0%，中央山谷和萨克拉门托占比24.8%，橙县占比10.3%等[197] - 2023年3月31日，公司商业房地产贷款中，工业贷款占比33.0%，办公贷款占比16.9%，零售贷款占比14.3%等[198] - 截至2023年3月31日，非应计贷款为617.5万美元，较2022年12月31日的493万美元增加；不良资产总额为617.5万美元，占贷款总额的0.07%，占总资产的0.04%[202] - 2023年第一季度，对面临财务困难借款人的贷款修改涉及商业房地产、商业和工业、乳业及畜牧业和农业综合企业，摊销成本总计583.6万美元[205] - 2022年12月31日，总问题债务重组（TDRs）为781.7万美元，均为有还款能力的TDRs [211][213] - 截至2023年3月31日，不良贷款为620万美元，占总贷款的0.07%，较2022年12月31日增加120万美元，主要因商业和工业贷款增加72.9万美元[216] - 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，公司均无其他不动产（OREO）[217] 信用损失相关数据 - 2023年第一季度信贷损失拨备为150万美元，预计损失率从2022年底的0.94%升至2023年3月31日的0.97%，预计2023年GDP增长1.4%，失业率为4.2%；2024年GDP增长0.9%，失业率为5.1%[129] - 2023年3月31日信用损失拨备为8650万美元，高于2022年12月31日的8510万美元，预计损失率从2022年底的0.94%升至2023年3月31日的0.97%[138] - 截至2023年3月31日，信用损失准备金总额为8650万美元，占总贷款的0.97%，较2022年12月31日的8510万美元和2022年3月31日的7610万美元有所增加[218] - 2023年第一季度，信用损失准备金增加140万美元，其中包括150万美元的信用损失拨备；2022年增加1110万美元，包括860万美元的收购贷款和250万美元的信用损失拨备[218] - 2023年第一季度净冲销为7.7万美元，而2022年同期为5000美元[218] - 信用损失准备金基于终身损失率模型，公司有商业房地产、商业和工业、消费者三个集体贷款池[219] - 截至2023年3月31日，公司

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收益为5930万美元,每股收益0.42美元,同比增长35% [7][8][9] - 平均有形普通股权益回报率超过20%,效率比率低于40%,平均资产收益率为1.47% [8] - 税前拨备前收益率连续第四个季度超过2% [9] - 第一季度税前拨备前收益为8400万美元,同比增长约28% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款在第一季度末较2022年末下降1.5%,主要受季节性因素影响 [24][25][27] - 商业房地产贷款继续增长,增长约4%,商业贷款下降5.05% [27] - 资产质量保持良好,不良贷款率为0.04% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 房地产市场放缓导致公司部分业务如房地产中介等存款下降约5亿美元 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为中小企业提供全面的银行服务,保持关系型银行模式 [12][61] - 公司存款100%为核心关系存款,无经纪人存款,非息存款占61% [13][17] - 公司存款客户关系稳定,77%的存款客户已与公司合作3年以上,41%合作超过10年 [16] - 公司在利率上升环境下仍能保持较低的存款成本 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率上升和经济衰退预期正在影响公司,但公司仍能保持强劲盈利 [9][58] - 贷款需求放缓,但公司仍有信心实现低个位数的贷款增长 [25][26] - 公司将保持谨慎乐观态度,密切关注资产质量,维持良好的资本和流动性水平 [62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Clark 提问** 是否考虑出售AFS证券投资组合,以提高收益率 [121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132] **David Brager 和 Allen Nicholson 回答** 公司目前没有出售AFS证券的计划,因为这需要考虑多方面因素,包括未来利率走势等 [127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141] 问题2 **Kelly Motta 提问** 公司非息存款占比较高,未来是否会下降 [153][154][155][156][157][158][159][160][161][162] **David Brager 回答** 公司主要为中小企业提供全面银行服务,这类客户需要维持较高的非息存款余额,所以公司非息存款占比有望保持在较高水平 [153][154][155][156][157][160][161] 问题3 **Timothy Coffey 提问** 公司将存款转移至信托业务的考虑 [175][176][177][178][179][180][181] **David Brager 回答** 公司首选保留存款在银行内部,其次是以略高利率留存,第三选择是转移至信托业务。公司希望尽量保留存款在银行内部 [175][176][177][178][179][180]

员工情况 - 截至2022年12月31日，公司员工数量为1072人，较2021年的1015人增加5.6%[31] - 2022年，公司公民体验服务奖提名人数为439人，较2021年增加11%，其中280人获得服务奖[33] - 截至2022年12月，68%的员工参加了医疗保险计划，65%的员工参加了至少一项健康活动，公司401(k)退休供款为员工合格工资的6%，93%的员工进行了个人供款[34] - 截至2022年12月31日，公司约有137个领导职位，占员工总数的13%，领导团队平均任期超10年，2022年领导团队离职率为9%，晋升4人，新招聘10人[35] - 公司董事会中38%为女性或少数族裔[37] - 2022年，94%的员工获得了激励奖金，高于2021年的92%[38] 资本比率要求 - 银行控股公司和银行需维持一级风险资本比率不低于6.0%，总风险资本比率不低于10.0%[50] - 资本保护缓冲比率已达到2.5%的完全实施水平[53] - 公司和银行需满足CET1风险资本比率7.0%、一级风险资本比率8.5%、总风险资本比率10.5%，以避免资本分配和奖金支付限制[54] - 新的即时纠正行动标准下，银行需满足普通股一级资本比率6.5%、一级资本比率8%（从6%提高）、总资本比率10%（不变）和杠杆比率5%（不变）才能被视为资本充足[57] 资本状况及相关协议 - 截至2022年12月31日，公司和银行监管资本状况良好[54] - 巴塞尔协议IV将于2023年1月1日生效，总产出下限将在2028年1月1日逐步实施，其对公司的影响取决于联邦银行监管机构的实施方式[55] 薪资保护计划（PPP） - 2020年12月27日总统签署9000亿美元援助计划，为薪资保护计划（PPP）提供额外资金并将其延长至2021年3月31日[59] - 截至2022年12月31日，公司未偿还的PPP贷款少于1000万美元[60] 股权收购规定 - 任何人收购银行或其控股公司25%或以上任何类别有表决权证券时，需事先通知美联储[65] - 银行控股公司收购银行或银行控股公司5%或以上有表决权股票需事先获得批准[68] 上市及法规遵守 - 公司普通股在纳斯达克上市，需遵守1934年《证券交易法》及美国证券交易委员会相关规定[69] - 公司需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》的会计监督和公司治理要求[70] 银行监管 - 银行作为加州商业银行，受加州金融保护与创新部、联邦存款保险公司监管，还需遵守美联储相关规定[71] - 2021年7月9日拜登签署行政命令，要求审查银行合并监管，公司将评估相关法规变化的影响[74] - FDIC设定指定储备比率（DRR）为2.00%，2022年10月将初始基础存款保险评估费率表统一提高2个基点，自2023年1月1日起生效[77] - 2016年，联邦银行监管机构和SEC针对总资产至少10亿美元的指定受监管实体提出基于激励的薪酬安排修订规则[82] - 2022年10月，SEC通过最终规则实施多德 - 弗兰克法案基于激励的薪酬追回条款，规则于2023年1月27日生效，纳斯达克需在2023年2月26日前提出新的追回上市标准并于2023年11月28日生效，上市公司有60天时间采用符合规则的追回政策[83] - 2021年11月，联邦银行机构通过最终规则，要求银行组织在确定“计算机安全事件”后36小时内通知主要银行监管机构，合规日期为2022年5月1日[84] - 银行在最近的FDIC社区再投资法案（CRA）绩效评估中获得整体“满意”评级，贷款和投资测试获“高度满意”评级，服务测试获“杰出”评级[91] - 2022年5月，FDIC、FRB和货币监理署（OCC）联合提出规则，将对资产超过20亿美元的银行（包括公司银行）适用四项测试[92][93] - 多德 - 弗兰克法案设立消费者金融保护局（CFPB），对资产100亿美元或以上的银行（如公司银行）有监管权[94] - CFPB已敲定多项影响住宅抵押贷款各方面的重要规则[95] - 银行需遵守众多联邦和州反洗钱及消费者保护法规，违反这些法规可能面临处罚[88][89] - 2020年《反洗钱法》（AMLA）修订了1970年《银行保密法》（BSA），旨在全面改革和现代化美国银行保密和反洗钱法律[90] 借记卡交易规定 - 借记卡交易的最高互换费为不超过21美分加上交易价值的0.05%，发卡行若符合条件每笔交易可额外收取1美分用于欺诈预防[99] 贷款风险 - 若机构CRE贷款有特定情况或CRE贷款总额占资本300%以上且前36个月余额增长50%以上，可能被进一步分析风险，截至2022年12月31日，银行CRE贷款集中度为风险资本的283%[100] 税收政策 - 2017年《减税与就业法案》使公司联邦税率从最低35%降至21%，但对某些扣除项目设限[102] - 2022年《降低通胀法案》对2022年12月31日后某些上市公司回购股票征收1%消费税[103] LIBOR替代 - LIBOR预计2023年完全淘汰，公司评估影响并探索替代方案，2021年后新工具用多替代指数，2023年6月前剩余LIBOR相关工具过渡到CME Term SOFR[430] 借款情况 - 截至2022年12月31日，公司有3.39亿美元与美国其他大银行的联邦基金信贷额度用于隔夜借款[431] - 截至2022年12月31日，公司有9.95亿美元与FHLB的短期借款，FHLB和FRB的担保借款能力为48.9亿美元，其中38.5亿美元可用[431] 公司高管信息 - 公司总裁兼首席执行官David A. Brager年龄55岁，首席财务官E. Allen Nicholson年龄55岁，执行副总裁兼首席信贷官David F. Farnsworth年龄66岁，执行副总裁兼首席运营官David C. Harvey年龄55岁，执行副总裁兼总法律顾问Richard H. Wohl年龄64岁，执行副总裁兼首席风险官Yamynn DeAngelis年龄66岁[110] - David A. Brager于2020年3月16日被任命为公司和银行首席执行官，2021年11月19日兼任总裁[110] - E. Allen Nicholson于2016年5月4日被任命为公司首席财务官及银行执行副总裁兼首席财务官[111]