Cantaloupe Inc. (NASDAQ:CTLP) dropped 1.8% after receiving a second request from the Federal Trade Commission for its planned sale to 365 Retail Markets. Cantaloupe and 365 Retail received the request for additional information from the FTC on Wednesday, according to an ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025财年净利润为6450万美元，2024财年为1200万美元，2023财年为60万美元[84] - 2025财年收入3.03亿美元，同比增长13%[163] - 总收入增长13%至3.025亿美元，其中交易费用增长15.0%至1.795亿美元，订阅费增长11.0%至8359万美元，设备销售增长6.3%至3942万美元[173] - 公司净利润从2024财年的1199.3万美元大幅增长至2024财年的6453.3万美元，增幅438%[194] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 总营业费用增长14.7%至1.015亿美元，主要因折旧摊销增长50.2%达1588万美元[178] - 无形资产摊销增长72.6%至1168万美元，其中300万美元因业务策略变更导致软件资产减值[172][177] - 销售与营销费用增长13.6%至2308万美元，主要受广告展会及人员成本增加驱动[178][179] - 研发费用增长5.5%至1745万美元，主要因云服务订阅成本增加100万美元[180] - 行政费用增长6.5%至4408万美元，主要受薪酬福利增加320万美元影响[181] - 其他净支出改善87.5%至-14.9万美元，主要受益于外汇交易收益[185][187] 财务数据关键指标变化：现金流和资本 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为5110万美元[196] - 公司净营运资本盈余为7050万美元，现金及现金等价物为5110万美元[113] - 2025财年运营活动净现金流入2030万美元，2024财年为2770万美元，2023财年为1420万美元[113] - 2025财年经营活动净现金流为2030万美元，较2024财年的2770万美元下降26.7%[198] - 2025财年投资活动净现金流出2810万美元，较2024财年增加51.1%[201] - 公司2025财年资本支出1700万美元，主要用于创新技术和Cantaloupe One计划[201] - 2025财年应收账款减少470万美元，应付账款减少2500万美元[199] 客户和业务规模表现 - 公司服务客户总数达34,896家[15] - 截至2025年6月30日，公司拥有34,896名活跃客户，较2024年同期的31,466名增长10.9%[59] - 截至2025年6月30日，活跃设备数量为128万台，较2024年同期的122万台增长4.9%[59] - 活跃设备数量达128万台，较上年122.3万台增长5%[163][171] - 活跃客户数量34,896家，较上年31,466家增长11%[163][171] - 每单位平均收入（ARPU）210.26美元，较上年193.64美元增长9%[171] 交易和收入驱动因素 - 公司年交易处理量超过10亿笔[15] - 主要收入来自订阅和交易处理费用[17] - 交易处理费是收入最重要驱动因素[18] - 2025财年交易总额34.44亿美元，较上年30.38亿美元增长13%[163][171] - 2025财年处理交易量11.99亿笔[171] - 订阅和交易费用收入（过去12个月）2.631亿美元[171] 产品和技术能力 - G11系列支付设备支持4G LTE网络[31] - Go系列自助结账亭配备10.5英寸至43英寸触摸屏[33] - 智能货架技术使用3D摄像头和重量感应技术[34] - Cooler Café解决方案集成智能锁技术[33] - Seed平台集成超过10个电子商务合作伙伴，支持远程价格管理（RPC）和库存管理[35] - 支付处理服务支持小额交易折扣费用和直接电子资金转账[35] - 卡处理服务通过无线连接提供远程维护更新和读卡器功能增强[35] - 客户服务提供24小时帮助台支持，处理消费者账单查询和潜在退单[35] 并购和战略交易 - 被365 Retail Markets以每股11.20美元现金收购[19] - 并购交易预计2025年下半年完成[21] - 公司于2025年6月15日与365 Retail Markets签署全现金交易合并协议[67] - 合并预计于2025年下半年完成，但可能面临监管延迟或无法完成的风险[73][72] - 合并已产生重大专业服务费用和交易成本，无论交易完成与否均需支付[70][76] 国际扩张和收购 - 公司通过收购Three Square Market（2022年12月）和SB Software（2024年9月）拓展墨西哥及欧洲市场[44] - 2024年2月收购Cheq平台，已渗透超过10个娱乐场所合作伙伴[45][49] 知识产权和专利 - 公司拥有143项专利，其中49项在2025年6月30日仍有效，专利有效期至2025年至2045年[57] - 公司持有143项美国及其他国家专利，其中49项仍有效，专利有效期至2024年至2038年[109] 人力资源和运营 - 公司全职员工数量从2024年的359名略降至2025年的358名，降幅小于1%[60] - 工程外包至瑞典、罗马尼亚、哥伦比亚、俄罗斯、乌克兰、印度和孟加拉国等国[90] 风险因素：运营和监管 - 全球供应链中断和通胀压力可能减少活跃设备数量和交易量[81][83] - 客户群包含许多利润率紧张的小型企业，通胀可能导致收款问题或破产[83] - 公司面临退单风险，若客户无法偿付退单款项将承担损失[105] - 支付卡网络交换费上涨可能增加公司运营成本或影响盈利能力[92] - 公司依赖第三方支付处理商，若服务终止或失效将影响客户关系[102] - 网络安全漏洞或系统故障可能导致数据泄露、运营中断及声誉损失[96][97][98] - 国际扩张受地缘政治冲突影响，包括俄乌战争及以色列冲突[94] - 专利保护不足或侵权诉讼可能削弱公司竞争力并增加成本[108][111] - 几乎所有服务合同允许客户提前30天无理由终止，仅需支付提前终止费[88] 风险因素：法律和合规 - 公司因代理声明披露问题于2025年7月11日后收到股东投诉和需求函[78] - 公司于2025年8月22日提交补充代理材料以解决披露争议[79] 债务和财务契约 - 公司拥有2025年信贷安排，包括3000万美元循环信贷额度、4000万美元定期贷款额度和3000万美元延迟提款贷款额度[114] - 公司需维持总杠杆比率不超过3.50:1，重大收购后四季度内不超过4.00:1[115] - 公司需维持固定费用覆盖比率不低于1.15:1（连续四个季度）[115] - 截至2025年6月30日公司遵守了财务契约要求[116] - 公司总合同义务为6136.2万美元，其中1年内到期473.8万美元[203] - 债务及融资义务总额4780.2万美元，采用7.14%利率计算利息[203] - 2025年信贷安排提供1亿美元总借款能力（4000万定期贷款+3000万循环信贷+3000万延迟提取贷款）[163] 资本结构和股东权益 - 公司A系列优先股清算优先权金额为2330万美元（含应计股息）[133] - 累计未支付优先股股息1940万美元[149] - 优先股清算优先权总额2330万美元（含未付股息）[149] 租赁和固定资产 - 亚特兰大办公室月租金3.8-4.4万美元，面积15,300平方英尺，租约至2029年7月[144] - 马尔文总部月租金6.5-8.5万美元，面积27,000平方英尺，租约至2035年3月[144] - 丹佛办公室月租金4.5-5.3万美元，面积16,700平方英尺，租约至2026年12月[144] - 河瀑布办公室月租金3.5万美元，面积36,100平方英尺，租约至2027年11月[144] - 营运租赁义务总额1356万美元，分布在1-5年以上期间[203] 盈利能力和毛利率 - 交易业务毛利率提升4.0个百分点至25.0%，毛利润增长36.7%至4492万美元[172] - 订阅业务GAAP毛利率下降4.4个百分点至75.9%，但非GAAP调整后毛利率达89.9%[172][190] - 设备销售毛利率提升2.7个百分点至9.6%，毛利润大幅增长47.9%至378万美元[172] - 公司调整后EBITDA从2024财年的3396万美元增长至2024财年的4674万美元，增幅37.6%[194]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过合并协议推动战略发展 该协议涉及Cantaloupe、three sixty five Retail Markets LLC、Catalyst HoldCo one Inc、Catalyst HoldCo two Inc和Catalyst Merger Sub Inc等实体 [7] - 董事会建议股东投票赞成合并提案和薪酬提案 以支持公司战略方向 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 特别股东大会于2025年9月4日东部时间上午8点召开 由首席执行官Ravi Venkatesan主持 [1][2] - 股东投票权记录日期为2025年7月21日 会议通知和代理材料于2025年7月28日开始邮寄给股东 [3] - 会议法定人数要求为持有至少多数投票权的股东出席 实际出席投票权比例为82.3% [5] - 会议审议三项提案：合并协议提案、高管薪酬安排咨询投票提案和会议休会提案 [7][8][9] - 合并提案和薪酬提案已获得初步投票通过 最终投票结果将在4个工作日内通过8-K表格提交美国证券交易委员会 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 - 无问答环节内容

基金投资动向 - 基金在第二季度新增两个技术相关行业的小盘股投资头寸 [2] - 新增头寸聚焦于利基技术细分领域 [2] 被投公司业务属性 - Cantaloupe Inc 主营业务为支付处理业务 [2] - Visteon Corp 属于汽车电子技术供应商 [2]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.08美元 低于市场预期的0.10美元 但高于去年同期的0.06美元 [1] - 季度营收为7543万美元 低于市场预期的4.31% 但高于去年同期的6790万美元 [2] - 过去四个季度中 公司仅有一次超过市场每股收益预期 仅有一次超过营收预期 [2] 股价表现 - 今年以来股价累计下跌13.6% 同期标普500指数下跌4.3% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 未来预期 - 下季度市场预期每股收益0.11美元 营收8448万美元 [7] - 本财年市场预期每股收益0.32美元 营收3.0786亿美元 [7] 行业情况 - 所属金融交易服务行业在Zacks行业排名中位列前36% [8] - 同行公司Ryvyl预计季度每股亏损0.27美元 同比改善40% 营收预计1554万美元 同比下降7.3% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长11%，达到7540万美元，主要受交易收入和订阅收入各10%的同比增长推动 [5] - 设备收入为1020万美元，较2024财年第三季度增长18% [6] - 总调整后毛利率从去年同期的39.6%扩大至41.6% [6] - 第三季度调整后EBITDA为1390万美元，较上年增长37% [7] - 第三季度经营活动产生的现金达到2240万美元，是现金生成最好的季度之一 [7] - 截至2025年3月31日，活跃客户超过34000个，活跃设备达126万个，分别较上年增长114% [15] - 2025年第三季度每单位平均收入（ARPU）为2.06美元，较上年同期增长11% [16] - 第三季度净收入为4890万美元，摊薄后每股收益为0.65美元；若不考虑税收优惠，归属于普通股股东的净收入为670万美元，而上年同期净收入为440万美元，摊薄后每股收益为0.06美元 [18] - 第三季度末现金及现金等价物为4630万美元，本季度环比增长1860万美元 [19] - 公司修订2025年展望，预计总收入在3.02亿至3.08亿美元之间，增长13%至15%；交易和订阅收入增长预计处于此前给出的15%至20%范围的低端 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易和订阅收入在第三季度增长10%，达到6520万美元，其中订阅收入为2120万美元，同比增长10%，交易收入为4400万美元，较2024年第三季度增长10% [13][14] - 订阅调整后毛利率从上年的89.6%升至90.7%，交易毛利率从22.8%升至24.8%，设备收入毛利率从上年的7.2%升至12.3% [16] - 第三季度智能商店发货额超过200万美元，推动新垂直领域的增量增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点保持不变，将继续专注于在欧洲和拉丁美洲拓展业务，并完善直接和间接渠道的市场策略，通过有机增长和战略收购扩大客户群 [12] - 自2025年1月与Fundbox合作推出Cantaloupe Capital平台以来，已签约17个注册用户，批准了超过30万美元的资金 [11] - 行业方面，自动售货业务预计将以6%左右的速度增长，微型市场预计将以30% - 40%的速度增长，智能商店及其类似产品预计在未来两到三年内增长200%，并开始占据较大的市场份额 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度收入低于预期，是由于一次性天气事件影响交易收入，以及经济不确定性导致设备采购延迟，但4月设备销售强劲反弹，使公司对新修订的年度指引充满信心 [6] - 公司在过去三年保持盈利，加上预期未来盈利，有足够证据表明将产生足够的应税收入来利用净经营亏损结转，因此释放了4220万美元与联邦和州递延税资产相关的估值备抵 [18] 其他重要信息 - 公司举办了最大规模的客户会议Cantaloupe University，接待了超过250名不同规模的客户、战略合作伙伴和技术供应商，展示了最新产品创新 [10] - 公司在拉斯维加斯的AMOA展会上展示了Engage Pulse设备，销售了多台该设备，并与candymachines.com建立合作，成为其主要的无现金支付供应商之一 [9] - 公司在即将到来的NAMMA展会上将展示Smart Aisle，并展示了增强体验的新Seed功能 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 天气对第三季度交易收入的具体影响有多大 - 天气影响约为200万美元，主要在1月，2月也有一点 [22][23] 问题2: SmartStore产品需求的早期迹象如何，是否会快速增长 - SmartStore是最畅销的产品，在NAMMA展会上备受关注，第四季度设备收入已开始体现其销售增长 [24][25] 问题3: 拉丁美洲业务有何更新 - 有令人兴奋的进展，但目前披露尚早，业务在大客户和中小企业市场都在持续拓展，未来将发布相关消息 [26] 问题4: 传统自动售货、智能商店和其他垂直领域的收入机会如何 - 自动售货将继续以6%左右的速度增长，微型市场将以30% - 40%的速度增长，智能商店及其类似产品将在未来两到三年内增长200%，并占据较大市场份额 [33][34] 问题5: 自动售货、微型市场和智能商店的每月销售生产率如何变化 - 部署微型市场的销售额是自动售货机的10倍，部署智能商店的销售额是微型市场的两倍，且利润率更好，未来12 - 18个月，智能商店可能占新销售额的25% - 30% [35] 问题6: 销售下滑是否是因为东南部的风暴，还有其他原因吗 - 主要是1月和2月的风暴导致学校和企业关闭，影响了客流量和交易 [38][40] 问题7: 本季度设备销售放缓是否涉及SmartStore产品 - SmartStore是供应受限而非需求受限，微型市场、自动售货和其他娱乐领域因经济不确定性导致企业推迟采购，目前已在第四季度恢复 [42][43] 问题8: 设备销售在5月是否反弹 - 设备销售已反弹，“解放日”让企业明确了情况，减少了不确定性，促进了采购决策 [44][46] 问题9: 到今年年底国际收入预计占比多少 - 预计2025财年第四季度结束时，国际收入占比为3% - 4%，并在2026财年继续上升 [50] 问题10: 预计的自由现金流情况如何 - 本季度自由现金流为1860万美元，预计第四季度经营现金流在1600万 - 2200万美元之间，自由现金流在1500万 - 1800万美元之间 [51]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长11%至7540万美元，主要受交易收入和订阅收入各10%的同比增长推动 [5] - 设备收入为1020万美元，较2024财年第三季度增长18% [6] - 总调整后毛利率从去年同期的39.6%扩大至41.6% [6] - 第三季度调整后EBITDA为1390万美元，较上年增长37% [7] - 第三季度经营活动产生的现金达到2240万美元 [7] - 截至2025年3月31日，公司拥有超过34000个活跃客户和126万个活跃设备，分别较上年增长114% [15] - 2025年第三季度每单位平均收入（ARPU）为2.06美元，较上年同期增长11% [16] - 第三季度净收入为4890万美元，摊薄后每股收益为0.65美元；若不考虑税收优惠，归属于普通股股东的净收入为670万美元，而上年同期净收入为440万美元，摊薄后每股收益为0.06美元 [19] - 公司修订2025年展望，预计总收入在3.02亿至3.08亿美元之间，增长13%至15%；交易和订阅收入增长预计处于先前给定的15%至20%范围的低端；预计美国公认会计准则（US GAAP）净收入在6400万至7000万美元之间；调整后EBITDA预计在4600万至5000万美元之间；总经营现金流仍预计在2400万至3200万美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易和订阅收入合计在本季度增长10%至6520万美元，其中订阅收入为2120万美元，同比增长10%，交易收入为4400万美元，较2024年第三季度增长10% [14] - 订阅调整后毛利率从上年的89.6%提升至90.7%，交易毛利率从22.8%提升至24.8%，设备收入毛利率从上年的7.2%提升至12.3% [17] - 第三季度智能商店发货额超过200万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点保持不变，将继续专注于在欧洲和拉丁美洲拓展业务，并完善直接和间接渠道的市场策略，通过有机增长和战略收购扩大客户群 [13] - 行业方面，自服务商业的形式正在演变，自动售货机将以约6%的速度增长，微型市场将以30% - 40%的速度增长，智能商店及其相关产品预计在未来两到三年内增长200%，并逐渐占据更大的市场份额 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 交易收入受1月和2月的恶劣天气事件影响，学校和办公室关闭导致客流量异常低，但3月和4月流量趋势和交易 volumes 已恢复正常 [15] - 由于经济不确定性，本季度大型设备采购有所回落，但4月设备销售强劲反弹，公司对新修订的年度指引充满信心 [6] - 公司认为智能商店是自服务商业的下一次演变，能够解决自动售货机和微型市场的问题，预计未来12 - 18个月，智能商店将占新销售额的25% - 30% [32][35] 其他重要信息 - 3月初公司在拉斯维加斯的AMOA展会上展示了Engage Pulse设备，销售了多台该设备，并与candymachines.com建立了合作关系 [10] - 1月底公司在佛罗里达州迈阿密举办了迄今为止规模最大的客户会议Cantaloupe University，吸引了超过250名不同规模的客户、战略合作伙伴和技术供应商参加 [11] - 2月公司与Fundbox合作推出了Cantaloupe Capital平台，为客户提供设备投资和业务增长所需的现金流，自推出以来已签约17名注册用户，批准了超过30万美元的资金 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 天气对交易收入的具体影响金额是多少？ - 斯科特表示，天气影响约为200万美元，主要在1月，2月也有一点 [23] 问题2: SmartStore产品需求的早期迹象如何，是否会快速增长？ - 拉维称，第四季度SmartStore已经有了很大的增长，它是公司最畅销的产品，在NAMMA展会上很受欢迎，并且已经开始在第四季度的设备收入数据中体现出来 [25][26] 问题3: 拉丁美洲业务有何更新？ - 拉维表示有令人兴奋的进展，但目前公布还为时过早，业务在大客户和中小企业领域都在持续拓展，未来会有相关消息发布 [27] 问题4: 传统自动售货、智能商店和其他垂直领域的收入机会如何？ - 拉维认为自服务商业的形式在不断演变，自动售货机将以约6%的速度增长，微型市场将以30% - 40%的速度增长，智能商店及其相关产品预计在未来两到三年内增长200%，并逐渐占据更大的市场份额 [33][34] 问题5: 自动售货、微型市场和智能商店的生产力或月销售额有何差异？ - 拉维称，部署微型市场的销售额是自动售货机的10倍，部署智能商店的销售额是微型市场的两倍，且利润率更好，预计未来12 - 18个月，智能商店将占新销售额的25% - 30% [35] 问题6: 销售下滑是否是因为东南部的风暴，还有其他因素吗？ - 斯科特解释，1月的一场风暴导致学校和企业关闭，2月13日至17日的另一场风暴也有较大影响 [39] 问题7: 本季度设备销售放缓是否包括SmartStore产品，还是其他产品受影响？ - 拉维表示，SmartStore是供应受限而非需求受限，而微型市场、自动售货和其他娱乐领域因经济不确定性，企业推迟了采购，但随着市场情况稳定，第四季度采购开始恢复 [42][43] 问题8: 设备销售在5月是否反弹？ - 拉维称设备销售已经反弹，“解放日”实际上让人们对情况有了更清晰的认识，从而做出决策，减少了不确定性 [45][46] 问题9: 到今年年底国际收入预计占比多少？ - 斯科特预计，到2025财年第四季度结束时，国际收入占比将在3% - 4%，并在2026财年继续上升 [49] 问题10: 预计的自由现金流情况如何？ - 斯科特表示，本季度自由现金流为1860万美元，预计第四季度经营现金流在1600万 - 2200万美元之间，自由现金流在1500万 - 1800万美元之间 [50]

财务费用与收益 - 2025年第一季度，公司确认额外费用300万美元，用于资本化内部使用软件项目[32] - 2025年第一季度和前九个月，无形资产摊销费用分别为160万美元和440万美元；2024年同期分别为130万美元和430万美元[66][67] - 截至2025年3月31日，公司因或有对价公允价值下降确认60万美元收益，或有对价公允价值的0.1万美元和0.6万美元分别计入应计费用和其他非流动负债[74] - 2025年第一季度和前九个月，公司分别确认0.3百万美元的整合和收购相关成本，与0.6百万美元的或有对价公允价值调整收益相抵[77] - 2025年第一季度和前三季度，公司分别录得所得税收益4190万美元和4130万美元[98] - 2024年第一季度和前三季度，公司分别录得所得税费用10万美元和20万美元[99] - 2025年第一季度和前三季度，公司因关联方交易在一般及行政运营费用中确认的总费用分别为10万美元和20万美元[103] 应收账款与信用损失 - 截至2025年3月31日，应收账款净额为3390万美元，截至2024年6月30日为4380万美元[37] - 截至2025年3月31日，信用损失备抵余额为1198.6万美元，截至2024年3月31日为1319.5万美元[39] - 公司在应收账款和设备租赁方面面临信用风险，市场和信用风险与2024年6月30日年度报告中的情况基本一致[177] 金融应收款 - 截至2025年3月31日，总金融应收款为1477.6万美元，截至2024年6月30日为1836.1万美元[41] - 截至2025年3月31日，金融应收款备抵余额为249.4万美元，截至2024年3月31日为221.2万美元[42] - 金融应收款待收现金总额为1536.8万美元，扣除利息和信用损失备抵后，总金融应收款为1228.2万美元[43] 租赁相关 - 截至2025年3月31日，经营租赁使用权资产为762.2万美元，截至2024年6月30日为798.6万美元[44] - 截至2025年3月31日，总租赁负债为971万美元，截至2024年6月30日为977.7万美元[44] - 2025年第一季度，设备租赁计划收入为230万美元，2024年同期为210万美元[46] - 2025年前九个月，设备租赁计划收入为680万美元，2024年同期为610万美元[47] - 截至2025年3月31日，未履行的租赁义务预计未来确认收入总计767.7万美元[88] 债务与融资安排 - 截至2025年3月31日，公司债务及其他融资安排总额为3916万美元，非流动部分为3722.6万美元；截至2024年6月30日，总额为3755万美元，非流动部分为3628.4万美元[48] - 2025年1月31日，公司签订2025信贷安排，包括4000万美元定期贷款、3000万美元循环信贷和3000万美元延迟提取定期贷款，定期贷款用于偿还2022年修订信贷安排剩余的3730万美元借款[49][50] - 2025信贷安排加权平均利率约为7.24%，循环信贷有0.25% - 0.40%未使用承诺费，违约利率增加2.00%[53] - 2022年修订摩根大通信贷安排，利率基于基准利率或SOFR加适用利差，违约利率增加2.00%，未使用部分有0.50%承诺费[60] - 截至2025年3月31日，公司债务预计到期情况为2025年剩余时间50万美元、2026年200万美元、2027年250万美元、2028年300万美元、2029年350万美元、之后2800万美元[63] - 截至2025年3月31日，公司未偿还借款总额为3950万美元，SOFR利率每上升100个基点，每年利息费用将变动40万美元[175] 应计费用 - 截至2025年3月31日，应计费用为1749.3万美元；截至2024年6月30日，为2400.8万美元[64] 无形资产与商誉 - 截至2025年3月31日，无形资产净值为2461.2万美元，商誉1.028亿美元；截至2024年6月30日，无形资产净值为2462.6万美元，商誉9490.3万美元[66] 收购相关 - 2024年9月5日，公司以约1140万美元收购SB Software，包括1000万美元现金和140万美元或有对价[69][72] - 收购SB Software，可辨认净资产公允价值358.1万美元，商誉779.3万美元，总对价公允价值1137.4万美元[75] - 收购Cheq花费450万美元，可辨认净资产公允价值245.8万美元，商誉200万美元，总对价公允价值445.8万美元[79] 营收与收入 - 2025年第一季度和前九个月，公司总营收分别为7542.7万美元和2.19985亿美元，较2024年同期的6789.7万美元和1.95939亿美元有所增长[82] 合同资产与递延收入 - 截至2025年3月31日和2024年6月30日，合同资产分别为220万美元和260万美元[84] - 2025年第一季度和前九个月，递延收入期末余额均为204.6万美元，2024年同期为189.3万美元[86][87] 资本化合同成本摊销 - 2025年第一季度和前九个月，资本化合同成本摊销分别为20万美元和70万美元，与2024年同期相同[90] 股票期权 - 2025年前九个月授予3万份股票期权，加权平均授予日公允价值为3.10美元；2024年同期授予17.5万份，加权平均授予日公允价值为4.01美元[93] 有效税率与所得税 - 2025年第一季度和前九个月，排除估值备抵释放影响，有效税率分别为4.5%和5.5%[96] - 截至2025年3月31日，公司释放4220万美元与美国联邦和某些州递延所得税资产相关的估值备抵[97] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司未确认所得税收益均为70万美元[100] 每股收益 - 2025年第一季度，基本每股收益为0.67美元，摊薄每股收益为0.65美元；前三季度，基本每股收益为0.78美元，摊薄每股收益为0.77美元[101] - 2024年第一季度，基本每股收益为0.06美元，摊薄每股收益为0.06美元；前三季度，基本每股收益为0.13美元，摊薄每股收益为0.12美元[101] - 2025年前三季度和2024年前三季度，计算摊薄每股收益时排除的潜在反摊薄股份分别约为80万股和100万股[101]

业绩总结 - 第二季度的经常性收入增长16%，达到6510万美元[14] - 调整后的毛利率为41.7%，相比2024年第二季度的37.2%有所提升[14] - 调整后的EBITDA为1070万美元，同比增长26%[15] - 总收入在2025年第二季度为231百万美元，年增长率为13%[25] - 交易费用收入为156百万美元，同比增长17%[31] - 每单位平均收入在2025年第二季度为202美元，年增长率为15%[33] - 总交易金额达到843百万美元，同比增长15%[36] - 2024年12月三个月内总毛利为28472千美元，同比增长25.7%[57] - 调整后总毛利为30720千美元，同比增长26.3%[59] - 2024年12月三个月内净收入为4974千美元，同比增长59.3%[61] 用户数据 - 活跃客户总数达到32,900，年增长率为10%[19] - 调整后的订阅费用毛利率超过89%[51] - 2024年12月三个月内订阅费用毛利率为78.8%[57] 未来展望 - 2025年总收入预期为3.08亿至3.22亿美元[52] - 订阅和交易收入增长预期为15%至20%[52] - GAAP净收入预期为2200万至3200万美元[52] - 调整后EBITDA预期为4400万至5200万美元[52] 交易收入 - 交易收入同比增长17%，订阅收入同比增长14%[18] - 2024年12月三个月内交易费用为44392千美元，同比增长17.2%[57] - 调整后EBITDA为10668千美元，同比增长25.7%[61]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长13%，达到7370万美元，主要得益于交易收入同比增长17%和订阅收入同比增长14% [8] - 本季度总调整后毛利率为41.7%，去年同期为37.2% [9] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1070万美元，较上年增长26% [9] - 净收入为500万美元，摊薄后每股收益为7美分，上年同期净收入为310万美元，摊薄后每股收益为4美分 [30] - 截至第二季度末，现金及现金等价物为2770万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易和订阅收入合计增长16%，达到6540万美元，其中订阅收入为2070万美元，同比增长14%，交易收入为4440万美元，同比增长17% [26] - 设备收入为860万美元，较2024财年第二季度下降7% [28] - 截至2024年12月31日，活跃客户超过32000个，活跃设备130万台，分别较上年增长10%和4% [27] - 2025年第二季度每单位平均收入（ARPU）为202美元，较上年同期增长12% [27] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025财年下半年优先事项是继续在国际上特别是欧洲和拉丁美洲扩大运营支持，以实现更快速的规模扩张 [22] - 继续完善直接和间接渠道的市场进入策略，通过有机增长和战略收购扩大客户群 [23] - 推出创新的智能商店系列新产品，拓展自助服务商业机会，超越传统市场细分领域 [16][17] - 与SunBox合作推出Cantaloupe Capital微贷款服务，帮助中小企业客户更轻松地扩大业务 [21] - 推出Cantaloupe Advantage计划，通过销售点触摸屏设备的数字广告让品牌与消费者互动 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度财年业绩感到满意，对Cantaloupe的未来感到兴奋，致力于成为全球自助服务商业的领导者 [23] - 预计全年经营活动现金将按照指引增长，随着智能商店销售增加，预计下半年设备收入将增加，同时保持交易和订阅收入15% - 20%的增长 [31][95] 其他重要信息 - 公司最近对信贷安排进行了再融资并扩大规模，新安排包括4000万美元定期贷款、3000万美元循环信贷安排和3000万美元延迟提取定期贷款，总额达1亿美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈每单位平均收入（ARPU）的演变及业务组合变化 - 交易处理增长显著，平均票价在过去几年大幅上升，新软件如Pick Easy产品和收据分析也有贡献 [38][39] - 销售策略注重选择能实现收入最大化的地点部署解决方案，避免针对边缘客户和低潜在收入地点 [40][41] 问题2: 国际战略有何更新，美国与国际业务的组合情况如何 - 国际业务进展良好，此前进行了调整以确保部署稳健并最大化交易数量，目前再次进入扩张阶段，拉丁美洲和EMEA地区在上一季度有不错的微市场业务斩获 [43][44] - 目前业务组合基本保持不变，国际业务占比低于5%，预计随着下半年优先事项的执行将加速增长 [45] 问题3: Cantaloupe Capital微贷款业务是如何运作的，是否持有贷款票据 - 公司不持有贷款票据，也不进行贷款承销，通过合作伙伴开展业务，公司作为客户获取贷款的便捷通道，增加客户的舒适度和便利性 [49][50] 问题4: 推出微贷款业务是否是因为部分小客户存在资金限制 - 是的，该举措旨在解决中小企业客户的资金限制问题，使他们能够购买更多微市场、无现金支付设备并订阅更多种子软件 [53][54] 问题5: 公司业务的主要增长驱动因素有哪些 - 经常性收入的两个组成部分（交易支付处理和订阅收入）均实现健康增长，订阅收入增长主要得益于微市场足迹扩大、新智能商店产品以及产品放置地点的组合变化 [58] - 交易支付处理收入增长得益于智能商店和更多市场平台的部署，每个地点的交易收入显著提高，同时平均每单位收入（ARPU）不断改善 [59] - 智能零售或智能售货业务，即通过新一代智能售货机销售耳机、电子产品、化妆品和药品等，也有助于提高票价和交易价值及交易量 [74] 问题6: 订阅和交易毛利率的提升是否可持续 - 公司认为目前的毛利率水平是可持续的，交易毛利率的增长得益于过去18个月内提成率的提高、成本降低措施以及平均票价上升带来的固定费用部分增加 [65][66] 问题7: 订阅收入增长率是否会继续提高 - 本季度订阅收入增长率有所加速，上一季度同比增长11.5%，本季度达到14.1%，公司全年指引为15%以上，目前仍符合该指引 [68] 问题8: 交易美元交易量增长是否与微市场有关 - 主要与微市场和智能商店有关，同时运营商推动销售更多新鲜食品，提高了票价，此外智能零售或智能售货业务也有贡献 [72][74] 问题9: Cantaloupe Capital微贷款业务与Cantaloupe One有何不同 - Cantaloupe One主要针对使用公司100%解决方案并希望在不过度拉伸资产负债表的情况下进行扩展的客户，而微贷款产品可用于资助营运资金、新设备采购等多个方面，应用范围更广 [78][79] 问题10: Vendex展示的新产品反馈如何 - 反馈非常积极，市场需求远超预期，公司正在确保产品的扩张速度合适，在北美和欧洲的反馈都很好 [81] 问题11: 新产品解决了哪些问题 - 解决了盗窃问题，传统自动售货机和微市场在低信任地点存在盗窃问题，而智能商店作为解决方案受到了很好的接受 [84][85] 问题12: Cantaloupe广告计划的经济收益如何，如何收费 - 有两种收费模式，一种是市场平台模式，基于每印象收费，高度自动化且与客户共享收入；另一种是定制广告模式，根据特定客户或制造商的需求定制价格和交易，最终也基于印象数 [87][88] 问题13: 全年指导范围较宽，是否主要由下半年设备销售情况驱动 - 是的，随着智能商店的推出，设备销售价格较高（12000 - 16000美元），预计下半年特别是第四季度设备收入将增加，同时保持交易和订阅收入15% - 20%的增长 [94][95] 问题14: 考虑到利润率情况，如何看待全年EBITDA指导 - 公司目前的业绩符合指导的中点，预计年底也将保持在中点水平，虽然利润率有所提高，但仍将朝着指导中点发展 [98]