收入来源占比情况 - 2023年和2022年12月31日止三个月，公司分别约86%和80%的收入来自订阅和交易费用，14%和20%来自设备销售；2023年和2022年12月31日止六个月，分别约87%和81%来自订阅和交易费用，13%和19%来自设备销售[36] 第四财季整体业务数据 - 2023年第四财季，公司约有30,027个活跃客户和123万台活跃设备，收入6540万美元，同比增长6.6%[39] 员工数量情况 - 截至2023年12月31日，公司在美国、英国和墨西哥约有280名全职员工[40] 活跃设备和客户数量变化 - 2023年12月31日，活跃设备达122.6万台，较2022年同期的115万台增加约7.6万台，增幅6.6%[53] - 2023年12月31日，活跃客户达30,027个，较2022年同期的26,335个增加3,692个，增幅14.0%[53] 交易总金额变化 - 2023年第四财季，交易总金额达7.301亿美元，较2022年同期的6.494亿美元增加8070万美元，增幅12.4%[53] 特定时间订阅和交易费用及每单位平均收入 - 2023年12月31日，过去12个月的订阅和交易费用为2.1538亿美元[53] - 2023年12月31日，每单位平均收入为181.91美元[53] 市场活动与产品推出 - 公司在Cantaloupe LIVE Mexico展示面向墨西哥市场的解决方案和产品[39] - 公司在Seed Pro平台推出Seed Analytics和Seed Intelligence两款新的高级分析工具[39] 三个月财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日止三个月，总营收6535.9万美元，较2022年同期的6133万美元增加402.9万美元，增幅6.6%，其中订阅和交易费用增加709.7万美元，增幅14.5%，设备销售减少306.8万美元，降幅24.7%[59] - 2023年12月31日止三个月，销售成本4104.3万美元，较2022年同期的4288.9万美元减少184.6万美元，降幅4.3%，其中订阅和交易费用成本增加168.3万美元，增幅5.6%，设备销售成本减少352.9万美元，降幅27.8%[59] - 2023年12月31日止三个月，总毛利2431.6万美元，较2022年同期的1844.1万美元增加587.5万美元，增幅31.9%，总毛利率从30.1%提升至37.2%[59] - 2023年12月31日止三个月，运营费用2073.1万美元，较2022年同期的1935.5万美元增加137.6万美元，增幅7.1%，其中销售和营销费用增加115.7万美元，增幅36%，技术和产品开发费用减少226.9万美元，降幅42.8%[59][65] - 2023年12月31日止三个月，其他净支出38万美元，较2022年同期的其他净收入38.3万美元增加76.3万美元，增幅199.2%，主要因利息费用增加48.4万美元，增幅93.4%[71] 六个月财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日止六个月，总营收1.28042亿美元，较2022年同期的1.19112亿美元增加893万美元，增幅7.5%，其中订阅和交易费用增加1515.7万美元，增幅15.8%，设备销售减少622.7万美元，降幅27%[73] - 2023年12月31日止六个月，销售成本7939.8万美元，较2022年同期的8650.9万美元减少711.1万美元，降幅8.2%，其中订阅和交易费用成本增加304.1万美元，增幅5%，设备销售成本减少1015.2万美元，降幅39.1%[73] - 2023年12月31日止六个月，总毛利4864.4万美元，较2022年同期的3260.3万美元增加1604.1万美元，增幅49.2%，总毛利率从27.4%提升至38%[73] - 截至2023年12月31日的六个月，销售成本较2022年同期减少710万美元，主要因设备成本减少1020万美元，部分被订阅和交易成本增加300万美元所抵消[76] - 截至2023年12月31日的六个月，总毛利率从2022年同期的27.4%增至38.0%，主要得益于订阅和交易费用利润率提高[78] - 截至2023年12月31日的六个月，总运营费用较2022年同期增加约30万美元，其中销售和营销费用增加277.4万美元（48.4%），技术和产品开发费用减少496.6万美元（40.8%）等[79][84] - 截至2023年12月31日的六个月，其他收入（支出）净额较2022年同期减少140万美元，主要因利息支出增加110万美元，部分被利息收入减少约40万美元所抵消[90] 第四季度业务指标变化 - 2023年第四季度，订阅和交易费用处理量增加，交易总金额较上年同期增长约12.4%，订阅费增长9.7%，活跃客户数量增长14%，收购32M贡献330万美元[60] 上半年业务指标变化 - 2023年上半年，订阅和交易费用处理量增加，交易总金额较上年同期增长约13%，交易费用增加1120万美元，增幅17.6%，订阅费增加约390万美元，增幅12.1%[74] 调整后EBITDA情况 - 截至2023年12月31日，调整后EBITDA（非GAAP）为1630.8万美元，而2022年同期为 - 149.9万美元[96] 资金来源情况 - 截至2023年12月31日，公司可用的主要资金来源为手头现金及现金等价物4350万美元，以及预计经营活动提供的现金[98] 潜在负债情况 - 截至2023年12月31日，公司估计并记录潜在销售税及相关利息和罚款负债总计1480万美元[99] 经营活动净现金情况 - 截至2023年12月31日的六个月，经营活动净现金使用量为120万美元，2022年同期为1610万美元[103][104] 收购相关费用情况 - 2022年12月1日，公司收购32M，2023年上半年因收购产生专业服务费用20万美元，2022年同期为280万美元[86] 网络升级情况 - 截至2022年12月31日，美国市场3G到4G网络升级已全部完成[75] 投资活动净现金情况 - 2023年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金为590万美元，主要用于投资创新技术和产品及增加租赁设备[106] - 2022年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金为4530万美元，包括32M收购支付3590万美元和增加财产及设备支出940万美元[107] 融资活动净现金情况 - 2023年截至12月31日的六个月，融资活动使用的净现金为30万美元，主要是偿还摩根大通信贷安排的债务[108] - 2022年截至12月31日的六个月，融资活动提供的净现金为2150万美元，主要是从信贷安排借款2500万美元用于32M收购[108] 收购对价及资产情况 - 收购的现金对价为296.6万美元，或有对价安排为100万美元，总对价公允价值为396.6万美元[111] - 收购的可辨认净资产总额为2.1万美元，可辨认无形资产为123.5万美元，可辨认净资产总额为125.6万美元，商誉271万美元[111] 未偿还借款及利率影响 - 截至2023年12月31日，公司有3820万美元未偿还借款，SOFR利率每增加100个基点，每年利息费用将变化40万美元[115] 信贷安排利率范围 - 摩根大通修订信贷安排的基准利率贷款适用利差范围为2.50% - 3.00%，SOFR贷款适用利差范围为3.50% - 4.00%[115] 合同义务情况 - 2023年截至12月31日的六个月，公司合同义务与2023财年年度报告披露相比无重大变化[113] 关键会计估计情况 - 公司关键会计估计与2023财年年度报告披露相比无重大变化[114]

文章核心观点 华尔街分析师预测Cantaloupe即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长 并给出部分关键指标平均估计 同时提及公司近一个月股价表现及Zacks排名 [1][6][9] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.02美元 同比增长300% [1] - 过去30天该季度每股收益一致估计未变 [2] 营收预测 - 预计营收6692万美元 同比增长9.1% [1] - 预计“订阅和交易费用营收”达5718万美元 同比增长16.9% [6] - 预计“设备销售收入”达971万美元 同比下降21.7% [7] 毛利率预测 - 预计“订阅和交易费用毛利率”为42.5% 去年同期为38.3% [8] 股价表现与排名 - 过去一个月Cantaloupe股价回报率为 -3.9% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +5.6% [9] - 目前CTLP的Zacks排名为3（持有） 暗示近期表现或与整体市场一致 [9]

Cantaloupe公司概况 - Cantaloupe是美国自助零售市场的领先者，致力于成为全球领先者[8] - Cantaloupe的价值主张在于其系统能够提高同店销售额25-30%，降低运营成本20-30%[9] - Cantaloupe在三个领域具有竞争优势，包括支付、设备和研发以及订阅[11] Cantaloupe公司业绩分析 - Cantaloupe的P/E比率较高，导致Seeking Alpha分析师对其投资持谨慎态度[1] - 分析师预测的收益估计过低，如果Cantaloupe继续在新的垂直领域和地区增长收入，并按计划将客户转向订阅模式，未来三年EPS有望大幅增长[1] - Cantaloupe被评为“持有”，但在估值、动量和修订方面得分较低[2] - 自2020年以来，所有文章都将Cantaloupe评为“持有”，主要关注管理层变动、会计不规范、缺乏盈利能力和高估值[3] - Cantaloupe的营收增长预测为15%，并有多个增长驱动因素，包括产品销量增加、国际收入指数增长和进入新的垂直领域[26] [29] [30] Cantaloupe公司战略转型 - Cantaloupe正在推动客户从一次性购买模式转向订阅模式[37] - Cantaloupe的订阅模式将带来更高的利润，预计利润将增加超过50％[39] - Cantaloupe的客户快速转向订阅模式，订阅人数不断增加[40] - Cantaloupe的管理层解释了小型和中型企业更快采用订阅模式的原因[41]

公司动态 - 坎塔卢佩收购Cheq Lifestyle Technology以借助自助服务商务解决方案拓展体育、娱乐和餐饮领域业务 [1] - 坎塔卢佩CEO称双方产品线和解决方案有巨大协同效应，将扩大合并客户群覆盖范围 [2] - 收购后坎塔卢佩将把CHEQ解决方案带给现有客户，并通过自身分销网络扩展技术服务 [5] - 收购CHEQ使坎塔卢佩业务拓展至体育场馆、娱乐场所等领域 [7] 公司业务 - CHEQ为众多专业运动队、娱乐场所和节日运营商提供支付服务，其技术可增加食品饮料销售、加快交易时间等 [3][4] - 坎塔卢佩是全球技术公司，为各类企业提供自助服务商务支持，有超100万个活跃地点，每年处理超10亿笔交易 [6] - CHEQ提供企业级POS平台，具备实时报告、远程支持和后端分析功能，适用于高流量场所和复杂交易 [8] - CHEQ提供全渠道解决方案，包括移动支付、POS自助服务亭和手持设备，其社交连接技术可实现实时送礼并增强粉丝参与感 [9] 行业趋势 - 无人值守市场正在改变便利商业格局，革新办公室、酒店等场景的支付体验 [10] - 84%的美国消费者接受自助服务亭，66%表示比人工收银更偏好自助服务亭 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024年收入为6270万美元,同比增长8% [8] - 交易收入同比增长18%,订阅收入同比增长15% [22] - 总毛利率为38.8%,同比提升14.3个百分点 [23] - 订阅和交易收入毛利率为42.5%,同比提升7个百分点 [23] - 设备收入毛利率为12.2%,同比提升36个百分点 [23] - 净利润为170万美元,上年同期亏损890万美元 [24] - 调整后EBITDA为780万美元,同比增长246% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微型市场业务持续增长,获得多个新客户 [9][10][11] - Seed软件产品市场份额不断提升,成为行业标准 [12] - 智能冷柜等新产品获得市场认可,与OEM厂商合作推广 [13][14] - Cantaloupe ONE平台在中小企业市场表现良好 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场拓展方面,在英国成功举办发布会,获得良好反响 [15][16][17] - 在葡萄牙实现了在高尔夫球机上部署无人值守支付技术 [17] - 在拉丁美洲市场也取得了积极进展,但未披露具体客户信息 [49][50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦三大战略:提升订阅收入、优化成本、控制运营费用 [9][18][19] - 通过微型市场、Seed软件、新产品等方式推动订阅收入增长 [9][12][13] - 在成本和费用管控方面取得进展,毛利率和EBITDA均有大幅提升 [18][19][23][24] - 公司在无人值守零售领域具有较强的技术优势和创新能力 [13][14][16] - 在国际市场拓展方面,公司采取多种渠道合作模式 [37][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Q1的业绩表现和全年前景保持乐观 [20][62][63] - 认为订阅收入和微型市场业务是未来增长的重点 [9][12][13] - 国际市场拓展和新产品创新也是公司未来发展的重点方向 [15][16][37][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Josh Nichols 提问** 公司对全年15%左右的收入增长目标有何信心,主要来自哪些方面? [30][31] **Ravi Venkatesan 回答** 公司对全年增长目标有较好的可见性,主要来自微型市场和无人值守支付服务的安装订单积压 [32] 问题2 **Gary Prestopino 提问** 公司在英国发布会的重点是哪些产品,是否有计划在欧洲其他主要国家举办类似活动? [36][37][51][52][57] **Ravi Venkatesan 和 Scott Stewart 回答** 公司在英国发布会上展示了全套产品,包括无人值守支付、智能冷柜等,未来计划在拉丁美洲举办类似活动,暂无在欧洲其他国家的计划 [37][57] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** Cantaloupe ONE业务的发展情况如何,是否有计划增加新功能或调整定价? [43][44] **Ravi Venkatesan 回答** Cantaloupe ONE业务持续增长,不断丰富产品组合,定价保持透明,主要受益于中小企业客户对资本成本上升的需求 [44]

收入来源结构 - 2023年和2022年第三季度，公司分别约88%和81%的收入来自订阅和交易费用，12%和19%来自设备销售[89] 整体业务规模与收入 - 2023财年第三季度，公司约有29,670个活跃客户和119万台活跃设备，收入6270万美元，同比增长8.5%[91] 人员与办公地点 - 截至2023年9月30日，公司在美国和英国约有275名员工，在多地设有办公室[91] 活跃设备数量变化 - 与2022年同期相比，2023年第三季度活跃设备增加约4.1万台，达119万台，增幅3.6%[96] 活跃客户数量变化 - 与2022年同期相比，2023年第三季度活跃客户增加4651个，达29,670个，增幅18.6%[96] 交易总金额变化 - 2023年第三季度交易总金额为7.248亿美元，较2022年同期的6.395亿美元增加8530万美元，增幅13.3%[96] 总营收变化 - 2023年第三季度总营收6268.3万美元，较2022年同期增加490.1万美元，增幅8.5%[98] 销售成本变化 - 2023年第三季度销售成本3835.5万美元，较2022年同期减少526.5万美元，降幅12.1%[98] 总毛利变化 - 2023年第三季度总毛利2432.8万美元，较2022年同期增加1016.6万美元，增幅71.8%[98] 总毛利率变化 - 2023年第三季度总毛利率从2022年同期的24.5%增至38.8%[102] 总运营费用变化 - 2023年第三季度总运营费用为2.16亿美元，较2022年同期的2.27亿美元下降4.9%[103] 销售与营销费用变化 - 2023年第三季度销售与营销费用为414.2万美元，较2022年同期的252.5万美元增加161.7万美元，增幅64.0%[103] 技术与产品开发费用变化 - 2023年第三季度技术与产品开发费用为416.8万美元，较2022年同期的686.5万美元减少269.7万美元，降幅39.3%[103] 其他费用净额变化 - 2023年第三季度其他费用净额为66.7万美元，较2022年同期的3万美元增加63.7万美元，增幅2123.3%[110] 调整后EBITDA变化 - 2023年第三季度调整后EBITDA为782.1万美元，2022年同期为 - 536.6万美元[113] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为5460万美元[118] 潜在销售税及相关负债情况 - 截至2023年9月30日，公司估计并记录潜在销售税及相关利息和罚款负债总计1430万美元[119] 经营活动净现金变化 - 2023年第三季度经营活动提供的净现金为670万美元，2022年同期使用的净现金为900万美元[123][124] 投资活动净现金变化 - 2023年第三季度投资活动使用的净现金为290万美元，2022年同期为500万美元[126] 总未偿借款及利率影响 - 截至2023年9月30日，公司总未偿借款为3840万美元，SOFR利率上升100个基点将导致每年利息费用变化40万美元[131]

收入结构 - 2023和2022财年，公司约82%的收入来自订阅和交易费用，约18%来自设备销售[215] 客户与设备数据 - 截至2023年6月30日财年，公司约有2.9万活跃客户和117万活跃设备连接到服务[216] - 截至2023年6月30日，活跃设备达117万台，较2022年的114万台增加约3万台，增幅3%；活跃客户达28584个，较2022年的23991个增加4593个，增幅19%；交易金额达26亿美元，较2022年的23亿美元增加4亿美元，增幅16%[248] 业务发展事件 - 2022年7月，公司将云托管服务迁移到亚马逊网络服务平台[216] - 2022年12月，公司完成对Three Square Market的收购，微市场业务加速发展[216] 资产会计政策 - 内部使用软件资本化后计入财产和设备净值，摊销年限通常为3至7年[228] - 云计算安排相关资本化成本按直线法在估计使用寿命内摊销，通常为3至5年[229] 商誉与减值测试 - 公司至少每年对商誉进行减值测试，采用定性或定量测试方法[230] - 公司根据资产收购日的估计公允价值分配收购价格，超出部分记为商誉[232] - 公司对长期资产进行潜在减值审查，若预期未来未折现现金流总和低于资产账面价值则确认减值[233] 应收账款准备金 - 公司根据历史付款表现、客户当前状况和经济预测为应收账款和融资应收款设置预期损失准备金[234] 营收数据变化 - 2023财年总营收从2.052亿美元增至2.436亿美元，增加3840万美元，增幅18.7%，其中订阅和交易费用增加3140万美元，设备销售增加710万美元[250] 销售成本数据变化 - 2023财年销售成本从1.41007亿美元增至1.62405亿美元，增加2140万美元，增幅15.2%，其中订阅和交易成本增加1630万美元，设备成本增加510万美元[250][253] 毛利率变化 - 总毛利率从2022财年的31.3%增至2023财年的33.3%，主要因订阅费收入增加及设备销售毛利率改善[254][255] 运营费用数据变化 - 2023财年总运营费用从6685.2万美元增至8047.6万美元，增加1360万美元，增幅20.4%[256] - 销售和营销费用2023财年较2022财年增加约350万美元，主要因员工人事成本增加，其中32M贡献80万美元[256][258] - 技术和产品开发费用2023财年较2022财年减少约120万美元，因人员成本费用降低，内部使用软件投资使资本化成本增加[256][259] - 一般及行政费用2023财年较2022财年增加约640万美元，主要因人员薪酬成本增加360万美元（其中32M贡献130万美元）、专业服务费用增加190万美元、差旅费及娱乐费用增加50万美元[256][261] 特殊事项费用 - 公司就2019年调查与SEC达成和解，支付150万美元民事罚款，并获董事及高级职员保险政策200万美元报销[262] - 2023财年公司为32M收购及后续整合过程产生专业服务费310万美元[264] 折旧和摊销费用变化 - 2023年6月30日止年度折旧和摊销费用增加330万美元，主要因无形资产摊销增加170万美元及内部使用软件折旧增加[265] 其他收入与利息费用 - 2023年6月30日止财年其他收入净额为10万美元，2022年为110万美元；利息费用增加180万美元，因额外借款2500万美元用于收购32M，部分被利息收入增加60万美元抵消[266] 调整后EBITDA数据 - 2023、2022、2021财年调整后EBITDA分别为1779.4万、989.2万、761.8万美元[271] 资金来源 - 截至2023年6月30日，公司可用主要资金来源为手头现金及现金等价物5090万美元和预计经营活动提供的现金[277] 借款用途 - 2023年6月30日止年度，公司额外借款2500万美元用于部分支付32M收购现金对价[278] 潜在负债 - 截至2023年6月30日，公司估计并记录潜在销售税及相关利息和罚款负债总计1360万美元[279] 现金流量数据 - 2023年6月30日止年度经营活动提供净现金1420万美元，2022年使用现金870万美元[282] - 2023年6月30日止年度投资活动使用净现金5190万美元，2022年为1220万美元[285] - 2023年6月30日止年度融资活动提供净现金2050万美元，2022年为90万美元[287] 总合同义务 - 截至2023年6月30日，公司总合同义务为5391.5万美元，其中债务和融资义务4966.8万美元，经营租赁义务424.7万美元[288]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长11%至6420万美元，交易收入增长18%，订阅收入增长17%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为920万美元，是去年同期的四倍 [13] - 整个财年营收增长19%至2.436亿美元，创公司历史新高，交易收入增长20%，订阅收入增长16%，毛利率从2022财年的31.3%提高到33.3%，设备利润率在连续两年为负后，2023财年实现了1.7%的正利润率，订阅和交易收入的利润率从2022财年的38.8%提高到40.2%，调整后EBITDA为1780万美元，较去年增长80%，财年末活跃客户超过2.8万个，较2022财年增长19% [14][15][16] - 2023财年第四季度设备收入为1120万美元，较2022财年第四季度下降15%，设备收入利润率从去年的负4.6%提高到正20.8%，若不考虑一次性收益，设备收入利润率为正14.1% [25][26] - 2023财年第四季度总运营费用为2230万美元，2022财年第四季度为1920万美元，归属于普通股股东的净利润为280万美元，合每股0.04美元，而上年同期净亏损为210万美元，合每股负0.03美元 [27] - 2024财年，预计总收入在2.75亿 - 2.85亿美元之间，增长13% - 17%，交易和订阅收入合计在2.34亿 - 2.42亿美元之间，增长17% - 21%，美国通用会计准则（GAAP）下的净收入在900万 - 1500万美元之间，调整后EBITDA在2800万 - 3400万美元之间，总运营现金流在2800万 - 3800万美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长的驱动因素包括拓展间接渠道、深化Cantaloupe ONE平台在中小企业的渗透、提高每个连接的收入，如在第四季度与AVS公司扩大合作，SAMs和Peninsula Bottling等客户扩大了相关产品的部署和使用 [5][6] - 设备业务方面，2023财年第四季度设备收入下降，主要是因为上一年是设备销售创纪录的季度，受4G升级周期推动 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 微市场领域总潜在市场规模超过17亿美元，公司在软件方面已是市场领先者，收购Three Square Market后，吸引了新客户，如Take a Break、Kantine of Northern California和vacation land vendors等 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年将通过三管齐下的战略扩大运营杠杆，即推动订阅收入增长、优化商品销售成本（COGS）和控制运营费用 [20] - 推动订阅收入增长的三个重点领域为加速微市场增长、深化Cantaloupe ONE平台在中小企业的渗透、提高每个连接的收入，如推出Cantaloupe Go产品线和Seed Pick Easy等新的附加产品 [7][8] - 优化COGS的方式包括谈判更好的条款、优化支付交易路由、管理设备成本并应对复杂的供应链环境 [10] - 控制运营费用方面，2024财年将受益于2023财年的举措，如云基础设施迁移到AWS、销售团队CRM和NetSuite ERP的推广成熟以及其他IT基础设施的改进 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年的财务和运营成果感到自豪，认为为长期增长和盈利奠定了良好基础，对2024财年的机会充满期待 [24] - 随着订阅收入在总收入中的占比增加，预计在毛利润和运营利润率方面都将实现扩张 [36] 其他重要信息 - 公司在2023财年成功收购Three Square Market，扩大了在快速增长的微市场领域的业务版图 [17] - 完成向AWS云服务的迁移，实现了Cantaloupe平台的规模化、业务流程优化和全球扩张 [18] - 举办了首届投资者日，展示了领导团队并提供了三年财务目标的长期展望，致力于为投资者提高业务关键驱动因素的透明度和可见性 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2024财年毛利率扩张的机会以及如何纳入指导 - 交易利润率本季度略高于20%，若不考虑一次性收益，略低于20%，预计2024年将维持在这个水平；订阅费用过去两个季度有所增加，历史上在80% - 85%，第三季度接近90%，本季度高于此水平，预计2024年在85% - 90%，上半年可能较高，下半年随着国际扩张和Cantaloupe ONE的销售可能会略有下降；设备销售方面，若无本季度的一次性收益，利润率为14.1%，未来预算设定在10% - 15%，随着国际业务拓展，可能会利用资产负债表的情况达成海外交易 [31][32][40] 问题2: 国际扩张的进展、时间表以及如何平衡增长和成本 - 公司在欧洲和拉丁美洲等第一阶段国际市场的渠道合作伙伴发展进展顺利，已确定、选择、启用并授权了这些合作伙伴，2023财年已从这些市场获得了一些收入，预计2024财年将有可观的收入 [47] 问题3: 微市场业务目前占公司收入的百分比以及预期的增长率 - 目前微市场业务占比不到10%，从长期（3 - 5年）来看，预计将增长到公司总收入的25% - 30% [48] 问题4: Cantaloupe ONE Seed的增长情况 - 截至6月30日，Cantaloupe ONE Seed的数量接近2.4万个，第四季度新增约4000个，预计下一季度仍将保持约5000个的增长速度 [52] 问题5: 设备利润率提升是否主要得益于32M的贡献 - 未明确提及设备利润率提升与32M的具体关系 [59] 问题6: 连接中无软件关联的比例以及是否为客户基础中的空白市场 - 约40% - 50%的连接没有关联软件，存在一定的空白市场，但不同细分市场适用的软件不同，需考虑具体情况 [60][61] 问题7: 获得更好的条款和交易路由的原因 - 一方面是因为处理量达到一定规模，有能力与处理器协商更好的条款；另一方面涉及交易路由、欺诈检查等多方面的复杂因素 [62] 问题8: 订阅收入增长放缓的情况以及对未来增长目标的信心 - 本季度订阅费用略有下降，部分原因是3G、4G升级周期导致一些设备停用，预计2024年订阅收入将增长18% - 22%，高于交易收入的增长 [64][75] 问题9: 并购环境以及公司的资产负债表情况 - 公司现金状况和资产负债表较6、7个月前有明显改善，并购环境竞争激烈，市场上有一些优质公司和产品可供收购，但在私募市场上，特别是小型潜在收购目标，存在估值预期差异，公司在收购时会保持对估值倍数的严格要求 [57][85][91] 问题10: 进攻性策略对市场策略的改变 - 未明确提及进攻性策略对市场策略的具体改变 [86] 问题11: 2024年国际业务预期收入的构成以及“可观”的定义 - 未明确说明2024年国际业务预期收入的具体构成，认为当其他市场收入开始超过5% - 8%时具有重要意义，未来几年将变得更加重要 [71]

净利润与每股亏损情况 - 2023年净亏损219.9万美元，2022年净利润37.7万美元；2023年基本和摊薄后每股亏损0.04美元，2022年无每股亏损数据[155] 有限寿命无形资产加权平均剩余使用寿命 - 截至2023年3月31日，有限寿命无形资产加权平均剩余使用寿命为16.6年，其中品牌和商标为2.2年，成熟技术为4.1年，客户关系为10.3年[157] 债务和其他融资安排情况 - 截至2023年3月31日，摩根大通信贷安排为3925万美元，其他债务为53000美元，扣除未摊销发行成本和债务折价后，债务和其他融资安排非流动部分为3831.4万美元；2022年6月30日对应数据分别为1481.3万美元、7万美元、1393万美元[159] 借款用途 - 2022年12月1日，公司借入2500万美元用于部分支付32M收购的现金对价[162] 信贷安排杠杆比率要求 - 修订后的摩根大通信贷安排要求公司保持总杠杆比率不超过3.00:1.00；发生重大收购后，未来四个财季总杠杆比率不超过4.00:1.00[164] 应计费用情况 - 截至2023年3月31日，应计费用为2573.2万美元；2022年6月30日为2815.4万美元[166] 所得税情况 - 2022年3月31日止三个月，公司记录所得税费用4万美元；九个月记录20万美元；截至该日，公司有未确认所得税利益50万美元[169] 股票期权授予情况 - 2023年前九个月授予股票期权172万份，加权平均行权价格4.61美元，加权平均授予日公允价值2.89美元；2022年对应数据分别为77.7万份、9.28美元、5.34美元[171] 分析和咨询服务费用情况 - 2023年3月31日止三个月和九个月，公司因支付分析和咨询服务安排确认费用分别为10万美元和20万美元；2022年对应数据分别为30万美元和110万美元[179] 收入来源占比情况 - 2023年3月31日止三个月和九个月，公司约85%和82%的收入来自订阅和交易费用，15%和18%来自设备销售；2022年对应比例分别为84%和84%、16%和16%[184] 业务线运营数据情况 - 截至2023年3月31日，活跃设备数量为1150千台，与2022年12月31日持平，高于2022年3月31日的1125千台[191] - 截至2023年3月31日，活跃客户数量为27598个，高于2022年12月31日的26335个和2022年3月31日的22818个[191] - 截至2023年3月31日，交易总数量为26780万个，低于2022年12月31日的27370万个[191] - 截至2023年3月31日，交易总金额为65360万美元，高于2022年12月31日的64940万美元和2022年3月31日的56200万美元[191] 普通股奖励费用情况 - 2023年第一季度和前九个月，普通股奖励的总费用分别为30万美元和130万美元，2022年同期分别为50万美元和130万美元[193] 回购交易账面价值减少情况 - 回购交易中，优先股账面价值减少50万美元，普通股减少170万美元，总计220万美元，计入现金流量表的融资活动现金流[194] 与美国证券交易委员会和解协议情况 - 公司与美国证券交易委员会就遗留问题达成初步和解协议，若获批，财务支付比之前预提金额最多高100万美元，截至2023年3月31日已全额预留[196] 保险报销情况 - 本季度公司收到200万美元保险报销，用于支付2019年调查产生的法律费用和开支，记录为运营表中相关费用的减少[196]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为6040万美元,同比增长20% [9] - 交易收入和订阅收入合计为5120万美元,同比增长22% [26] - 其中订阅收入为1800万美元,同比增长22% [26] - 交易收入为3300万美元,同比增长21% [26] - 设备收入为910万美元,同比增长12% [27] - 总毛利率为37.9%,上年同期为32.2% [28] - 订阅和交易收入毛利率为42.3%,上年同期为40% [28] - 设备收入毛利率为13.4%,上年同期为-8% [28] - 净收益为670万美元,上年同期为180万美元 [29] - 调整后EBITDA为1010万美元,同比增长176% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微市场业务与32M的整合进展良好,已有多个客户交叉销售 [14][15][16][17][18][19] - 小型企业和中型企业客户的订阅收入增长强劲,Cantaloupe ONE平台受到良好市场反响 [20][21][43][44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 活跃客户数为27,598个,同比增长21% [13] - 活跃设备数增长2% [13] - 微支付交易数据显示现金支付平均交易金额为0.93美元,而无现金支付平均交易金额为5.32美元 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在拓展国际市场,已在欧洲实现首个大规模部署 [51][52][53] - 公司正在优化Seed软件产品,以更好地服务中型企业客户 [20][21] - 公司正在推动设备和软件的整合,为客户提供一站式解决方案,提高竞争力 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的财务表现和未来发展前景表示乐观 [8][11][12][34] - 管理层认为公司正在从业务转型中获得持续的经营杠杆和现金流 [11][12][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Latimore 提问** 订阅和许可收入毛利率大幅提升的原因是什么?这种水平是否可持续? [37][38][39][40][41][42] **Scott Stewart 回答** 订阅收入毛利率提升主要有两个原因:1)与网络运营商的谈判使4G设备的成本下降;2)32M业务的毛利率较高,随着其纳入公司业务,整体毛利率有所提升。公司认为这种水平是可持续的。 问题2 **George Sutton 提问** 公司在欧洲市场的拓展计划和时间安排如何? [50][51][52][53] **Ravi Venkatesan 回答** 公司已经在欧洲和拉丁美洲市场取得了首个客户订单,标志着从试点阶段进入实际运营阶段。公司计划在2024财年进一步加大国际市场的拓展力度。 问题3 **Gary Prestopino 提问** 设备收入毛利率大幅提升的原因是什么?这种水平是否可持续? [59][60][61][62][63][64][65] **Ravi Venkatesan 回答** 设备收入毛利率提升主要有以下原因:1)行业竞争更加理性,不再过度折扣;2)公司推出了更加差异化的新产品,如Engage设备,提供更多功能;3)软硬件结合的产品策略进一步增强了公司的定价能力。公司认为这种水平是可持续的。