文章核心观点 本季度可能是今年美国股市最重要的财报季，科技行业面临担忧，CrowdStrike Holdings公司股票或受关注，其即将公布季度财报，市场信号显示该股票有望突破并创新高，投资者对其盈利预期积极 [1][3][4] 分组1：CrowdStrike现状 - 公司股价为372.26美元，较昨日上涨14.71美元，涨幅4.11%，52周股价范围为200.81 - 398.33美元，市盈率539.51，目标价335.62美元 [2] - 过去两个季度系统停机问题致公司股票突然抛售，但投资者和市场发现事件未对公司盈利能力产生实质性影响后，股价迅速回升 [2] 分组2：股价驱动因素 - 股价通常由公司每股收益（EPS）和市场对盈利的看法两个因素驱动 [4][5] - 华尔街分析师预计CrowdStrike未来12个月EPS增长高达17.3%，高于互联网软件行业平均的13.5% [6] - 公司股票远期市盈率为83.5倍，远高于行业平均估值49.4倍 [7] 分组3：市场力量与股价预测 - 12个月股价预测目标价为335.62美元，较当前股价有9.84%的下行空间，基于42位分析师评级为“适度买入”，最高预测424.00美元，平均预测335.62美元，最低预测265.00美元 [9] - 过去一个月公司股票卖空兴趣下降10%，表明空头认输，未来几个季度公司股价有两位数上涨空间 [10] - JMP证券重申对公司股票“跑赢大盘”评级，目标价400美元，较当前股价有高达12%的净上涨空间 [11][12] - 截至2024年11月，道富银行增持公司股票2.9%，净投资达27亿美元，持股比例3.9% [13]

文章核心观点 - 网络安全公司CrowdStrike即将发布关键财报，此前故障事件影响待察，需关注三季度财报解答的三个问题，鉴于不确定性暂不建议买入该股票 [1][3][15] 分组1：事件背景 - 故障更新致全球计算机故障，给公司声誉造成巨大打击，2025财年第三季度是事件后首个完整季度，市场将借此评估影响 [2] - 虽公司有所恢复，但股价距故障时的历史高点仍约有12%差距 [3] 分组2：财报关注问题 问题1：Q3是否失去业务 - 公司是出色的成长型股票，持续实现30%以上的收入增长，产生大量自由现金流并实现GAAP盈利 [4] - 鉴于网络安全领域竞争激烈，投资者应关注故障带来的不利影响，明确指标是是否达到Q3收入预期 [5][6] - 管理层上季度略微下调2025财年全年收入预期，分析师跟进，下周财报若未达预期可能暗示故障后客户流失 [7] 问题2：故障是否影响利润率 - 此前财报电话会议中管理层强调事件后销售势头强劲，但收入不能说明全部情况，竞争对手可能加大竞争力度 [8] - 投资者应关注公司毛利率是否受侵蚀，公司二季度和去年同期订阅业务毛利率为78% [9] 问题3：指引情况如何 - 投资者应查看公司全年指引，若管理层下调指引，表明故障影响可能比预期更持久；若维持或上调指引，是积极信号 [10] - 公司指引可能影响股票短期走势，鉴于过去几个月的反弹和当前估值，指引尤为重要 [11] 分组3：股票投资分析 - 公司强劲增长和利润率使其估值高于同行，从企业价值与销售额比率看，CrowdStrike为23.70，高于SentinelOne、Zscaler、Palo Alto Networks等 [12][13] - 故障曾缩小公司与竞争对手的估值差距，如今差距再次扩大，若收入未达预期、利润率下降或指引不佳，可能威胁其估值溢价 [14] - 鉴于不确定性，目前不建议买入该股票，投资者应等待三季度财报结果 [15]

公司业绩预期 - CrowdStrike预计季度每股收益为0.81美元，同比下降1.2% [1] - 预计季度收入为9.8226亿美元，同比增长25% [1] - 过去30天内，分析师对每股收益的共识估计未作修订 [1] 收入细分 - 预计订阅收入为9.3657亿美元，同比增长27.7% [4] - 预计专业服务收入为4904万美元，同比下降6.7% [4] - 预计美国地区收入为6.8266亿美元，同比增长26.9% [4] 关键财务指标 - 预计年度经常性收入（ARR）为40.01747亿美元，相比去年同期的31.5亿美元有所增长 [5] - 预计非GAAP订阅毛利润为7.5242亿美元，相比去年同期的5.8869亿美元有所增长 [5] - 预计非GAAP专业服务毛利润为1657万美元，相比去年同期的2302万美元有所下降 [6] - 预计GAAP专业服务毛利润为1195万美元，相比去年同期的1738万美元有所下降 [6] - 预计GAAP订阅毛利润为7.3484亿美元，相比去年同期的5.7363亿美元有所增长 [7] 市场表现 - 过去一个月，CrowdStrike股价上涨17.4%，而同期标普500指数上涨1.7% [8] - 目前，CrowdStrike的Zacks评级为3（持有），表明其表现可能与整体市场一致 [8]

文章核心观点 - 订阅Beyond the Wall Investing可获取华尔街最新、最高质量的买卖分析，有免费试用和10%特别折扣 [1] - 网络安全公司CrowdStrike Holdings软件故障约两周后，其股价下跌超35%并跌破200日移动均线 [1] - Daniel Sereda是家族办公室首席投资分析师，运营Beyond the Wall Investing投资小组，提供机构市场参与者分析时优先考虑的信息 [1] 分组1：投资服务推广 - 订阅Beyond the Wall Investing可获取华尔街最新、最高质量的买卖分析，有免费试用和10%特别折扣 [1] 分组2：公司股价表现 - 网络安全公司CrowdStrike Holdings软件故障约两周后，其股价下跌超35%并跌破200日移动均线 [1] 分组3：分析师介绍 - Daniel Sereda是家族办公室首席投资分析师，运营Beyond the Wall Investing投资小组，提供机构市场参与者分析时优先考虑的信息 [1]

文章核心观点 - 尽管CrowdStrike今年遭遇重大软件更新故障致股价大跌，但客户和投资者仍有信心，股价回升且业绩表现良好，虽补偿或影响下季度收益，但从历史表现和长期前景看，该公司股票值得投资 [1][2][12] 公司事件及影响 - 7月软件更新故障引发全球最大信息技术中断，股价两交易日内跌超20%，公司约一小时修复问题并采取预防措施 [1] - 故障后客户和投资者保持信心，股价自8月低点涨50%，今年有望涨30%，多数客户留存且签订新合同 [2] - 公司为客户提供补偿，预计影响下季度收益，11月26日将公布2025财年第三季度财报 [3] 公司平台优势 - CrowdStrike的Falcon平台由人工智能驱动，集成多方数据预测威胁，客户可从28个模块中选择定制安全系统 [4][5] - Falcon平台适合各规模客户，服务灵活可增减，助力公司近期盈利增长，至少过去四个季度超分析师预期 [5][6] 公司业绩表现 - 受故障影响的季度，公司总营收增32%超9630万美元，年度经常性收入（ARR）增32%达38.6亿美元，新增ARR超2亿美元 [7] - 公司维持多数交易并新增交易，展现出韧性，对未来发展乐观 [7] 历史股价表现 - 过去连续五个季度，公司股价在财报发布后一个月上涨，如二季度财报后涨超8%，一季度财报后涨26% [8] 未来业绩预测 - 公司预测客户补偿将使第三季度收入减少约3000万美元，预计季度收入在9.792亿至9.847亿美元之间 [10] 投资建议 - 若在11月26日财报前买入，按历史趋势可能获短期收益，长期持有则不必在意短期表现 [11] - 基于公司良好盈利记录、挑战后的韧性和长期前景，现在或11月26日后买入都是不错选择 [12]

文章核心观点 - 公司将于11月26日发布2025财年第三季度财报，预计财报发布后股价将继续上涨，长期来看当前股价或对投资者是个便宜选择 [2][11][15] 公司事件及恢复情况 - 7月19日公司发布的软件更新出现故障，影响全球约850万台运行微软Windows操作系统的计算机，导致众多企业陷入混乱，部分大客户损失超50亿美元 [4] - 公司面临法律诉讼，如达美航空提起的5亿美元诉讼，但未出现投资者担心的客户流失情况，多数交易仍在销售管道中 [5] - 公司将2025财年营收预测下调2.5%，维持2031财年实现100亿美元年度经常性收入的长期目标不变 [6] 公司行业地位及优势 - 网络安全行业过去较为分散，公司是真正的平台解决方案提供商，涵盖云安全、身份管理、端点保护等，方便且具成本效益 [7] - 公司旗舰Falcon平台有28个不同模块，2025财年第二季度65%的客户使用至少5个模块，签署8个及以上模块交易数量同比增长66% [8] - 公司是人工智能网络安全领域的领导者，其AI模型每天基于超2万亿次安全事件进行训练，准确性不断提高 [9] - 公司去年推出与Falcon集成的虚拟助手Charlotte AI，可自动生成事件摘要，平均为客户每天节省2小时工作量 [10] 股价走势及预测 - 事件发生后公司股价下跌42%，后从8月2日低点反弹58%，多数涨幅出现在8月28日发布2025财年第二季度财报后 [1][2][11] - 若公司满足营收达到或超过9819万美元预测、维持或提高2025财年全年预测、管理层表态令人安心等条件，股价可能上涨14%重回历史高位 [11][12][13] - 公司当前市销率为24.3，高于主要竞争对手帕洛阿尔托网络的17.3，但近期季度营收增长32%高于对手的12%，长期来看当前股价或具投资价值 [14][15]

文章核心观点 - 分析师在二季度对CrowdStrike持乐观态度，至今来看判断正确，自9月发布分析以来该公司股价已上涨23.6%，在CrowdStrike第三季度财报公布前投资者可有所期待 [1] 分析师介绍 - 分析师Oliver Rodzianko是专注于科技领域的投资分析师，秉持永恒价值原则，专长涵盖人工智能、半导体、软件和可再生能源等领域，关注具备稳健管理和持久竞争优势的公司 [1] - 他是金融分析领域受信任的声音，见解常被Seeking Alpha评为“必读”内容，通过GuruFocus被转载至《福布斯》，并发表于TipRanks，他寻求能带来可靠且合乎道德回报的价值驱动型成长投资，将传统基本面分析与现代专有工具相结合 [1]

文章核心观点 - 公司股价近三月反弹34%表现出色 但鉴于短期运营挑战和高估值 目前建议持有股票以应对短期波动并获取长期收益 [1][15] 股价表现 - 近三月公司股价反弹34% 跑赢Zacks互联网软件行业16.2%和标普500指数10%的涨幅 也优于其他网络安全公司 [1][2] - 同期 帕洛阿尔托网络和赛博方舟软件股价分别上涨17.1%和9.1% 而Check Point Software股价下跌3.4% [2] 财务表现 - 2025财年第二季度 公司营收9.639亿美元 同比增长31.7% 超Zacks共识预期530万美元 [4] - 非GAAP每股收益1.04美元 同比增长40.5% 超共识预期6美分 [5] - 年度经常性收入达38.6亿美元 同比增长32% 显示对其网络安全解决方案的持续需求 [6] 战略举措与创新 - 7月19日故障后 公司推出新的自动恢复技术并改进Falcon平台 包括增强内容可见性和控制等 以恢复和维护客户信任 [7] - Falcon平台涵盖超28个模块 云安全、身份保护和LogScale SIEM业务第二季度ARR超10亿美元 同比增长超85% 多元化业务助其抵御行业波动 [8] 市场地位与客户忠诚度 - 公司持续的合作伙伴关系和客户认可证明其在网络安全领域的战略定位 故障后仍获重大交易 包括云安全领域的九位数合同和多个八位数交易 [9] - “Falcon Flex”订阅模式简化模块采用 支持客户扩展 是提高客户留存率的基石 支持长期合作和收入增长 [10] 短期挑战 - 全球IT故障带来短期压力 延长销售周期 部分交易推迟到后续季度 公司指引显示追加销售活动减弱和合同期限暂时延长影响净新增ARR 预计挑战一年内消退 2026财年恢复增长 [11] - 分析师对其短期前景持谨慎态度 Zacks对2025和2026财年收益的共识预期下调 [12] - 7月19日事件的潜在法律风险和来自其他网络安全公司的竞争压力带来风险 但公司40.4亿美元的现金及现金等价物提供缓冲 [12] 估值问题 - 公司当前估值较高 远期12个月市盈率为82.85倍 而行业为34.95倍 远期12个月市销率为18.39倍 而行业为2.83倍 高估值使股票易受负面消息或盈利不及预期影响 [13]

关于微软和CrowdStrike事件 - CrowdStrike软件7月中旬更新导致微软服务全球中断CrowdStrike股价暴跌这是一个很好的买入机会[1] 分析师投资理念 - 分析师有5年投资经验结合实践经验和公司财务学术背景[1] - 分析师年轻倾向于寻找长期增长机会并寻求符合冒险者心态的机会[1] - 分析师明白平衡投资组合中低波动派息股票的重要性以成为全面投资者[1] - 分析师分析时更依赖基本面认为商业和战略视角最重要[1] - 分析师关注公司财务表现以及股票内在价值与实际价格的比较寻求合理估值的高质量公司而非深度折扣股[1] 分析师披露 - 分析师通过股票所有权期权或其他衍生品持有CrowdStrike的多头头寸[2] - 文章为分析师自己所写表达自己观点未因文章接受除Seeking Alpha之外的报酬[2] - 分析师与文章提及股票的公司无业务关系[2]

文章核心观点 - 传统的杀毒软件已经无法有效应对日益复杂的网络安全威胁,新兴的网络安全公司CrowdStrike和SentinelOne凭借AI技术在端点安全领域崭露头角[1][2][3][4] - 两家公司在第三方安全评估中均获得高度评价,但CrowdStrike在规模、盈利能力等方面占据优势,股价表现也更为出色[5][6][7][8][9] - 尽管如此,SentinelOne的估值已大幅下降,且正在向盈利能力转型,未来有望缩小与CrowdStrike的差距,成为更具投资价值的AI安全股[10][11][12][13] 公司概况 - CrowdStrike和SentinelOne专注于端点安全,利用AI技术实时分析设备行为模式,发现未知威胁[3][4] - 两家公司在第三方安全评估中均获得高度评价,CrowdStrike连续5年被评为端点安全领导者,SentinelOne也连续4年获得高评分[5] - CrowdStrike规模更大,营收和盈利能力均优于SentinelOne,这使其股价表现更为出色[7][8] 行业发展 - 传统杀毒软件已无法有效应对日益复杂的网络安全威胁,为新兴AI安全公司的崛起创造了机遇[1][2] - CrowdStrike和SentinelOne正在不断拓展业务范围,从端点安全延伸至云安全、身份安全等新领域[3] - 行业竞争激烈,CrowdStrike目前占据优势地位,但SentinelOne有望凭借更低估值和快速增长追赶[9][12]