公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年4月30日，公司总资产为42.81946亿美元，较2020年7月31日的34.55261亿美元增长23.92%[5] - 2021年第一季度，公司服务收入和车辆销售总额为7.3391亿美元，较2020年同期的5.5036亿美元增长33.35%[8] - 2021年前九个月，公司服务收入和车辆销售总额为19.43881亿美元，较2020年同期的16.79924亿美元增长15.71%[8] - 2021年第一季度，公司运营收入为3.28111亿美元，较2020年同期的1.95101亿美元增长68.17%[8] - 2021年前九个月，公司运营收入为8.34926亿美元，较2020年同期的6.10384亿美元增长36.79%[8] - 2021年第一季度，公司净收入为2.86796亿美元，较2020年同期的1.47487亿美元增长94.46%[8] - 2021年前九个月，公司净收入为6.80521亿美元，较2020年同期的5.34374亿美元增长27.35%[8] - 2021年第一季度，公司基本每股净收入为1.21美元，较2020年同期的0.63美元增长92.06%[8] - 2021年前九个月，公司基本每股净收入为2.88美元，较2020年同期的2.30美元增长25.22%[8] - 2021年第一季度，公司综合收入为2.91852亿美元，较2020年同期的1.28434亿美元增长127.24%[11] - 2021年前九个月净收入为680,521千美元，较2020年同期的534,374千美元增长约27.35%[18] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为762,205千美元，2020年同期为650,968千美元[18] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为363,796千美元，2020年同期为488,845千美元[18] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为31,809千美元，2020年同期使用42,580千美元[18] - 2021年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加434,172千美元，期末余额为911,890千美元[18] - 2021年前九个月支付利息14,736千美元，支付所得税净额126,303千美元[18] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，公司有效所得税税率分别为11.4%和23.1%；九个月分别为17.3%和10.8%[63] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，公司基于股票薪酬的超额税收优惠分别为490万美元和880万美元；九个月分别为1890万美元和8600万美元[63] - 2021年4月30日止三个月和九个月，服务收入占比分别为85%和86%，2020年同期为89% [80] - 2021年4月30日止三个月和九个月，车辆销售占比分别为15%和14%，2020年同期为11% [80] - 2021年4月30日止三个月和九个月，运营费用占比分别为55%和57%，2020年同期为64% [80] - 2021年4月30日止三个月和九个月，运营收入占比分别为45%和43%，2020年同期为36% [80] - 2021年4月30日止三个月和九个月，净收入占比分别为39%和35%，2020年同期为27%和31% [80] - 2021年第一季度服务收入增长1.323亿美元，增幅26.9%，美国增长1.185亿美元，国际增长1380万美元[82] - 2021年前九个月服务收入增长1.823亿美元，增幅12.2%，美国增长1.56亿美元，国际增长2640万美元[83] - 2021年第一季度车辆销售增长5130万美元，增幅87.3%，美国增长3630万美元，国际增长1500万美元[84] - 2021年前九个月车辆销售增长8.16亿美元，增幅42.9%，美国增长6710万美元，国际增长1460万美元[84] - 2021年第一季度场地运营费用增长430万美元，增幅1.7%，国际增长280万美元，美国增长150万美元[85][87] - 2021年前九个月场地运营费用减少2610万美元，降幅3.5%，美国减少2910万美元，国际增长300万美元[85][87] - 2021年第一季度汽车销售成本较去年同期增加4050万美元，增幅75.0%，其中美国增加2900万美元，国际市场增加1150万美元[88] - 2021年前九个月汽车销售成本较去年同期增加6180万美元，增幅36.2%，其中美国增加5410万美元，国际市场增加770万美元[88] - 2021年第一季度一般及行政费用较去年同期增加570万美元，增幅12.0%，其中美国增加640万美元，国际市场减少70万美元[90] - 2021年前九个月一般及行政费用较去年同期增加370万美元，增幅2.5%，其中美国增加570万美元，国际市场减少200万美元[90] - 2021年第一季度总其他费用较去年同期增加130万美元，主要因非合并附属公司收益降低和当期货币收益减少[90] - 2021年前九个月总其他费用较去年同期增加70万美元，主要因非合并附属公司收益增加，但被当期货币收益降低等因素部分抵消[90] - 2021年第一季度和前九个月的有效所得税税率分别为11.4%和17.3%，2020年同期分别为23.1%和10.8%[90] - 2021年第一季度和前九个月基于股票薪酬的超额税收优惠分别为490万美元和1890万美元，2020年同期分别为880万美元和8600万美元[90] - 2021年第一季度总其他费用为 - 457.6万美元，较去年同期的 - 330.1万美元减少127.5万美元，降幅38.6%[91] - 2021年前九个月所得税为1.42281亿美元，较去年同期的6458.2万美元增加7769.9万美元，增幅120.3%[91] - 截至2021年4月30日，现金、现金等价物和受限现金为9.119亿美元，较2020年7月31日增加4.342亿美元，增幅90.9%[92] - 截至2021年4月30日，营运资金为10.86326亿美元，较2020年7月31日增加4.78611亿美元，增幅78.8%[92] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为7.62205亿美元，较2020年同期增加1.11237亿美元，增幅17.1%[92] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为3.63796亿美元，较2020年同期减少1.25049亿美元，降幅25.6%[92] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为3180.9万美元，较2020年同期增加7438.9万美元，增幅174.7%[92] - 2021年前九个月资本支出和收购为3.64395亿美元，较2020年同期减少1.26603亿美元，降幅25.8%[92] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度美国服务收入550338000美元，国际服务收入73508000美元，总计623846000美元；2020年同期美国服务收入431875000美元，国际服务收入59707000美元，总计491582000美元；2021年前九个月美国服务收入1465996000美元，国际服务收入205823000美元，总计1671819000美元；2020年同期美国服务收入1310023000美元，国际服务收入179449000美元，总计1489472000美元[26] - 2021年第一季度美国车辆销售收入71615000美元，国际车辆销售收入38449000美元，总计110064000美元；2020年同期美国车辆销售收入35323000美元，国际车辆销售收入23455000美元，总计58778000美元；2021年前九个月美国车辆销售收入171135000美元，国际车辆销售收入100927000美元，总计272062000美元；2020年同期美国车辆销售收入104076000美元，国际车辆销售收入86376000美元，总计190452000美元[27] - 2021年4月30日止三个月，美国服务收入为550,338千美元，国际为73,508千美元，总计623,846千美元；2020年同期美国为431,875千美元，国际为59,707千美元，总计491,582千美元[70] - 2021年4月30日止三个月，美国车辆销售为71,615千美元，国际为38,449千美元，总计110,064千美元；2020年同期美国为35,323千美元，国际为23,455千美元，总计58,778千美元[70] - 2021年4月30日止九个月，美国服务收入为1,465,996千美元，国际为205,823千美元，总计1,671,819千美元；2020年同期美国为1,310,023千美元，国际为179,449千美元，总计1,489,472千美元[70] - 2021年4月30日止九个月，美国车辆销售为171,135千美元，国际为100,927千美元，总计272,062千美元；2020年同期美国为104,076千美元，国际为86,376千美元，总计190,452千美元[70] - 2021年第一季度美国服务收入为5.50338亿美元，较去年同期增长27.4%；前九个月为14.65996亿美元，增长11.9%[82] - 2021年第一季度国际服务收入为7350.8万美元，较去年同期增长23.1%；前九个月为2.05823亿美元，增长14.7%[82] - 2021年第一季度美国车辆销售为7161.5万美元，较去年同期增长102.7%；前九个月为1.71135亿美元，增长64.4%[84] - 2021年第一季度国际车辆销售为3844.9万美元，较去年同期增长63.9%；前九个月为1.00927亿美元，增长16.8%[84] 公司资产相关数据变化 - 2020年7月31日合同资产余额为10080000美元，期间资本化合同资产265000美元，期间摊销成本2438000美元，外币汇率影响254000美元，2021年4月30日合同资产余额为8161000美元[31] - 2019年7月31日外币折算累计损失132529000美元，2020年7月31日累计损失121088000美元，2021年4月30日累计损失101664000美元，期间分别实现收益11441000美元和19424000美元[34] - 2021年4月30日和2020年7月31日，公司资本化软件总成本分别为63100000美元和52600000美元，累计摊销费用分别为43100000美元和33500000美元[37] - 2021年4月30日应收账款净额为434873000美元，其中预收账款337758000美元，贸易应收账款99584000美元，其他应收账款2855000美元，坏账准备5324000美元；2020年7月31日应收账款净额为350207000美元，其中预收账款260196000美元，贸易应收账款94281000美元，其他应收账款2120000美元，坏账准备6390000美元[38] - 2021年4月30日公司物业和设备净值为2227531000美元，其中土地1409340000美元，建筑物及改良1075383000美元，运输及其他设备313091000美元，办公家具及设备76846000美元，软件63049000美元，累计折旧和摊销710178000美元；2020年7月31日物业和设备净值为1941719000美元[39] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，物业和设备折旧费用分别为30200000美元和24500000美元；2021年和2020年截至4月30日的九个月，折旧费用分别为87000000美元和67000000美元[39] - 2021年4月30日和2020年7月31日，出租空间成本分别为4850万美元和6480万美元，相关累计折旧分别为160万美元和90万美元[46] - 2021年4月30日和2020年7月31日，可摊销无形资产净值分别为4253.5万美元和4777.2万美元[48] - 2020年7月31日至2021年4月30日，商誉账面价值因外汇汇率影响增加389.3万美元，达到34751.5万美元[49] 公司租赁相关数据变化

财务数据和关键指标变化 - 全球收入增加1.84亿美元或33%,包括800万美元的货币收益 [14] - 全球服务收入增加1.32亿美元或27%,主要由于ASP提高 [14] - 购买车辆销售增加5100万美元或87%,由于ASP和销量增加 [14] - 全球毛利润增加1.38亿美元或57%,毛利率提高788个基点至52% [15] - GAAP营业利润增加68%,从1.95亿美元增至3.28亿美元 [15] - GAAP净利润增加95%,从1.47亿美元增至2.67亿美元 [16] - 非GAAP净利润增加8980万美元,从1.38亿美元增至2.62亿美元 [16] - 前三季度GAAP净利润增加27%,从5.34亿美元增至6.81亿美元 [16] - 前三季度非GAAP净利润增加44%,从4.47亿美元增至6.42亿美元 [16] - 季度经营现金流增加7500万美元至3.69亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球单位销售额季度增长3%,美国增长4.5%,国际下降5% [6] - 保险业务单位销售额同比下降约3%,与2019年持平 [6] - 美国非保险业务单位销售额同比增长约30% [6] - 经销商业务单位销售额同比增长26% [7] - 全球平均售价(ASP)同比增长48% [8] - 美国保险ASP同比增长超过50% [8] - 全球库存同比增长16%,美国库存增长21%,国际库存下降13% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国服务收入增长27%,国际增长23% [14] - 美国购买车辆收入增长103%,国际增长64% [14] - 美国毛利率从46%提高到55%,国际从32%提高到37% [15] - 美国和国际的毛利率改善主要由ASP提高驱动 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资于土地和基础设施,确保足够容量应对未来业务增长 [37] - 评估和考虑战略扩展,如进入其他市场 [83] - 认为拍卖流动性是关键竞争优势 [79] - 考虑进入地板融资业务,但谨慎对待 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 感谢团队在过去14个月中的韧性和敏捷性 [5] - 预计疫情后将恢复增长,与过去40年的趋势一致 [13] - 预计长期平均售价将继续上涨 [12] - 预计长期事故频率将小幅下降,但严重程度将增加 [11] - 预计长期驾驶活动将小幅增加 [10] - 预计电动汽车拍卖回报将高于平均水平 [91] 其他重要信息 - 截至4月30日,公司拥有20亿美元流动性,包括9.12亿美元现金和未使用的10亿美元信贷额度 [17] - 季度资本支出8120万美元,其中95%用于产能扩张 [17] - 保守的资本结构和强劲的现金流使公司能够继续为长期利益做出决策 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 供需失衡对拍卖的影响 - 强劲的二手车价格环境有助于提高成交率 [21] - 拍卖流动性多年来一直在增长 [21] 问题: 经销商业务的优势 - 经销商业务单位销售额同比增长26% [24] - 经销商业务主要面向国际市场 [24] - 拍卖流动性和价格是经销商最看重的 [24] 问题: 经销商车辆是否必须进入Copart场地 - 目前所有车辆在售前或售后都进入Copart场地 [26] 问题: 国际买家的需求水平 - 国际买家活动与疫情前持平 [28] - 国际买家倾向于购买更高价值的车辆 [28] 问题: 德国业务的最新进展 - 继续在德国投资土地、技术、人员和基础设施 [30] - 正在将市场转换为Copart风格的拍卖和总结算模式 [30] 问题: 保险客户的需求变化 - 客户希望更多虚拟工作,更多通过电话、短信和应用程序 [32] - Copart已经能够满足这些需求 [32] 问题: 全球买家网络的规模和竞争优势 - Copart在国际市场拥有数十年的先发优势 [35] - 在线平台对于接触国际市场至关重要 [35] 问题: 资本支出展望 - 公司仍处于投资模式,将继续投资土地和基础设施 [37] - 疫情提供了购买土地的机会 [37] 问题: 美国和国际市场的资本支出分配 - 大部分资本支出仍集中在现有市场 [42] - 不跟踪整体全球容量利用率 [44] 问题: 经销商车辆的平均售价和费用结构 - 经销商车辆的平均售价高于保险车辆 [46] - 拍卖平台的费用结构对所有车辆来源相同 [46] 问题: 国际买家增长和市场渗透 - 国内和国际买家数量和每单位出价都在增加 [50] - 一些国家经济状况的变化会影响买家活动 [50] 问题: 拍卖价格上涨的可持续性 - 国际买家数量增加是长期趋势 [53] - 更多国家对汽车的需求推动了国际需求 [53] 问题: 非保险业务的其他来源 - 非保险业务包括慈善车辆、批发商、租赁车车队、银行等 [56] 问题: 疫情对ASP的结构性影响 - 长期趋势是ASP上涨 [59] - 总损失频率动态是主要驱动因素 [59] 问题: 保险公司在总损失决策中考虑的因素 - 一些保险公司使用ProQuote工具评估每辆车的经济性 [64] - 其他保险公司使用规则来决定总损失 [64] 问题: 资本部署优先级 - 首要任务是产能投资 [66] - 考虑在适当时候向股东返还资本 [66] 问题: 360度技术部署和影响 - 360度图像等技术对服务卖家很重要 [70] - 难以将特定技术的影响与整体动态分开 [70] 问题: 经销商委托渠道的买家参与度 - 经销商在买卖双方的活动都在增加 [72] - 拍卖流动性是关键优势 [72] 问题: 通胀对公司业务的影响 - 公司拥有大量土地,但主要用于服务客户 [76] - 不考虑出售土地以反映其价值 [76] 问题: 对新兴数字经销商市场的看法 - 评估和考虑战略扩展,如进入其他市场 [79] - 拍卖流动性是关键竞争优势 [79] 问题: 公司考虑拍卖的其他类型车辆 - 考虑将拍卖技术扩展到其他市场 [83] - 已收购National Powersport Auctions,扩展到摩托车和水运设备 [83] 问题: 全球库存变化 - 全球库存同比增长16% [85] 问题: 经销商市场车辆的变化 - 经销商车辆变得更年轻,价值更高 [87] - 拍卖流动性是关键竞争优势 [87] 问题: 电动汽车对公司业务的影响 - 电动汽车拍卖回报高于平均水平 [91] - 电动汽车维修难度大,严重程度高 [91]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年1月31日，公司总资产为39.34438亿美元，较2020年7月31日的34.55261亿美元增长13.87%[4] - 截至2021年1月31日，公司股东权益为29.42592亿美元，较2020年7月31日的24.89516亿美元增长18.20%[4] - 2021年第一季度，公司服务收入为5.32601亿美元，车辆销售收入为0.8443亿美元，总收入为6.17031亿美元[9] - 2021年第一季度，公司运营费用为3.5881亿美元，运营收入为2.58221亿美元[9] - 2021年第一季度，公司净收入为1.9344亿美元，基本每股净收入为0.82美元，摊薄每股净收入为0.81美元[9] - 2021年前六个月，公司服务收入为10.47973亿美元，车辆销售收入为1.61998亿美元，总收入为12.09971亿美元[9] - 2021年前六个月，公司运营费用为7.03156亿美元，运营收入为5.06815亿美元[9] - 2021年前六个月，公司净收入为3.93725亿美元，基本每股净收入为1.67美元，摊薄每股净收入为1.64美元[9] - 2021年第一季度，公司综合收入为2.15214亿美元，前六个月综合收入为4.08093亿美元[12] - 截至2021年1月31日，公司普通股发行和流通股数为2.36307042亿股，较2020年7月31日的2.35315337亿股增加0.42%[4] - 2021年上半年净收入为393,725千美元，较2020年上半年的386,887千美元有所增长[17] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为393,041千美元，2020年上半年为356,920千美元[17] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为283,085千美元，2020年上半年为398,713千美元[17] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为26,583千美元，2020年上半年使用的净现金为51,273千美元[17] - 2021年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加138,685千美元，2020年上半年净减少92,808千美元[17] - 2021年上半年支付利息7,614千美元，2020年上半年为9,007千美元[17] - 2021年上半年支付所得税净额64,860千美元，2020年上半年为57,591千美元[17] - 截至2021年1月31日，现金、现金等价物和受限现金较2020年7月31日增加1.387亿美元，增幅29.0%；营运资金增加2.467亿美元，增幅40.6%[96] - 2021年第一季度，公司运营收入为2.58221亿美元，较2020年同期的2.09892亿美元有所增长[9] - 2021年前六个月，公司运营收入为5.06815亿美元，较2020年同期的4.15283亿美元有所增长[9] - 2021年第一季度，公司净利润为1.9344亿美元，较2020年同期的1.68707亿美元有所增长[9] - 2021年前六个月，公司净利润为3.93725亿美元，较2020年同期的3.86887亿美元略有增长[9] - 2021年第一季度，公司综合收入为2.15214亿美元，较2020年同期的1.68127亿美元有所增长[12] - 2021年前六个月，公司综合收入为4.08093亿美元，较2020年同期的3.99546亿美元有所增长[12] - 2021年上半年净收入为393,725千美元，较2020年上半年的386,887千美元增长1.77%[17] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为393,041千美元，2020年上半年为356,920千美元，增长10.12%[17] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为283,085千美元，2020年上半年为398,713千美元，减少28.99%[17] - 2021年上半年因外汇汇率变动影响为2,146千美元，2020年上半年为258千美元[17] 各业务线数据关键指标变化 - 公司主要为车辆卖家提供在线拍卖服务，在美国等国家主要以代理身份销售车辆，在英国等国家兼以主体身份销售[20] - 公司主要业绩义务是通过在线拍卖流程拍卖委托车辆，服务收入和车辆销售收入在车辆拍卖成交日确认[23] - 2021年第一季度服务收入为5.32601亿美元，2020年同期为5.10034亿美元；2021年前六个月服务收入为10.47973亿美元，2020年同期为9.9789亿美元[25] - 2021年第一季度车辆销售收入为8443万美元，2020年同期为6510.6万美元；2021年前六个月车辆销售收入为1.61998亿美元，2020年同期为1.31674亿美元[26] - 2021年1月31日结束的三个月，服务收入占比86%，车辆销售占比14%[84] - 2020年1月31日结束的三个月，服务收入占比89%，车辆销售占比11%[84] - 2021年1月31日结束的六个月，服务收入占比87%，车辆销售占比13%[84] - 2020年1月31日结束的六个月，服务收入占比88%，车辆销售占比12%[84] - 2021年1月31日结束的三个月，运营费用中场地运营占比38%，车辆销售成本占比12%，一般及行政费用占比8%[84] - 2020年1月31日结束的三个月，运营费用中场地运营占比45%，车辆销售成本占比10%，一般及行政费用占比9%[84] - 2021年1月31日结束的三个月，净收入占比31%；2020年同期占比29%[84] - 2021年1月31日止三个月服务收入增加2260万美元，增幅4.4%，美国增加1810万美元，国际增加450万美元[86] - 2021年1月31日止六个月服务收入增加5010万美元，增幅5.0%，美国增加3750万美元，国际增加1260万美元[87] - 2021年1月31日止三个月车辆销售增加1930万美元，增幅29.7%，美国增加1710万美元，国际增加220万美元[88] - 2021年1月31日止六个月车辆销售增加3030万美元，增幅23.0%，美国增加3080万美元，国际减少40万美元[88] - 2021年1月31日止三个月场地运营费用减少2140万美元，降幅8.3%，美国减少2020万美元，国际减少130万美元[89] - 2021年1月31日止六个月场地运营费用减少3040万美元，降幅6.1%，美国减少3060万美元，国际增加20万美元[90] - 2021年1月31日止三个月美国服务收入4.65423亿美元，较去年同期增长4.0%；六个月收入9.15658亿美元，增长4.3%[86] - 2021年1月31日止三个月国际服务收入6717.8万美元，较去年同期增长7.2%；六个月收入1.32315亿美元，增长10.5%[86] - 2021年1月31日止三个月美国车辆销售5250万美元，较去年同期增长48.3%；六个月销售9952万美元，增长44.8%[88] - 2021年1月31日止三个月国际车辆销售3193万美元，较去年同期增长7.5%；六个月销售6247.8万美元，下降0.7%[88] - 2021年1月31日止三个月，车辆销售成本增加1570万美元，增幅27.2%；六个月增加2130万美元，增幅18.3%[91] - 2021年1月31日止三个月，美国车辆销售成本增加1470万美元，增幅43.4%；六个月增加2510万美元，增幅38.7%[91] - 2021年1月31日止三个月，国际车辆销售成本增加100万美元，增幅4.2%；六个月减少380万美元，降幅7.4%[91] - 2021年1月31日止三个月，一般及行政费用减少70万美元，降幅1.4%；六个月减少200万美元，降幅2.0%[94] - 2021年1月31日止三个月，国际一般及行政费用减少90万美元，降幅9.6%；六个月减少140万美元，降幅7.4%[94] - 2021年1月31日止三个月，美国一般及行政费用增加20万美元，增幅0.4%；六个月减少70万美元，降幅0.8%[94] - 2021年1月31日止三个月，总其他费用增加100万美元；六个月减少60万美元[94] - 2021年1月31日止三个月，有效所得税税率为23.4%，去年同期为17.7%；六个月为21.1%，去年同期为5.0%[94] - 公司主要为车辆卖家提供在线拍卖服务，在美国等国家主要以代理形式销售车辆，在英国等国家兼以代理和自营形式销售[20] - 2021年第一季度服务收入为5.32601亿美元，2020年同期为5.10034亿美元；2021年前六个月服务收入为10.47973亿美元，2020年同期为9.9789亿美元[25] - 2021年第一季度车辆销售为8443万美元，2020年同期为6510.6万美元；2021年前六个月车辆销售为1.61998亿美元，2020年同期为1.31674亿美元[26] - 2021年1月31日止三个月美国和国际地区服务收入分别为465423千美元和67178千美元，车辆销售分别为52500千美元和31930千美元[74] - 2021年1月31日止六个月美国和国际地区服务收入分别为915658千美元和132315千美元，车辆销售分别为99520千美元和62478千美元[74] - 2021年1月31日止三个月服务收入增加2260万美元，增幅4.4%，美国增加1810万美元，国际增加450万美元[86] - 2021年1月31日止六个月服务收入增加5010万美元，增幅5.0%，美国增加3750万美元，国际增加1260万美元[87] - 2021年1月31日止三个月车辆销售增加1930万美元，增幅29.7%，美国增加1710万美元，国际增加220万美元[88] - 2021年1月31日止六个月车辆销售增加3030万美元，增幅23.0%，美国增加3080万美元，国际减少40万美元[88] - 2021年1月31日止三个月场地运营费用减少2140万美元，降幅8.3%，美国减少2020万美元，国际减少130万美元[89] - 2021年1月31日止六个月场地运营费用减少3040万美元，降幅6.1%，美国减少3060万美元，国际增加20万美元[90] - 2021年1月31日止三个月美国服务收入4.65423亿美元，较去年同期增长4.0%；六个月收入9.15658亿美元，增长4.3%[86] - 2021年1月31日止三个月国际服务收入6717.8万美元，较去年同期增长7.2%；六个月收入1.32315亿美元，增长10.5%[86] - 2021年1月31日止三个月美国车辆销售5250万美元，较去年同期增长48.3%；六个月销售9952万美元，增长44.8%[88] - 2021年1月31日止三个月国际车辆销售3193万美元，较去年同期增长7.5%；六个月销售6247.8万美元，下降0.7%[88] - 2021年1月31日止三个月，汽车销售总成本增加1570万美元，增幅27.2%，其中美国增加1470万美元，国际市场增加100万美元[91] - 2021年1月31日止六个月，汽车销售总成本增加2130万美元，增幅18.3%，其中美国增加2510万美元，国际市场减少380万美元[91] - 2021年1月31日止三个月，美国一般及行政费用增加18万美元，增幅0.4%；国际市场减少90万美元，降幅9.6%；总体减少72万美元，降幅1.4%[94] - 2021年1月31日止六个月，美国一般及行政费用减少67万美元，降幅0.8%；国际市场减少135.3万美元，降幅7.4%；总体减少202.3万美元，降幅2.0%[94] - 2021年1月31日止三个月，美国折旧及摊销费用减少11万美元，降幅1.9%；国际市场增加27.1万美元，增幅104.6%[94] - 2021年1月31日止六个月，美国折旧及摊销费用减少36.7万美元，降幅3.2%；国际市场减少1.1万美元，降幅1.5%[94] - 2021年1月31日止三个月，总其他费用增加100万美元[94] - 2021年1月31日止六个月，总其他费用减少60万美元[94] - 2021年1月31日止三个月，有效所得税税率为23.4%，2020年同期为17.7%[94] - 2021年1月31日止六个月，有效所得税税率为21.1%，2020年同期为5.0%[94] 资产相关数据关键指标变化 - 截至2020年7月31日合同资产余额为1.008亿美元，期间资本化合同资产10万美元，摊销成本168.1万美元，受外汇汇率影响增加19.7万美元，截至2

财务数据和关键指标变化 - 全球营收增加4190万美元，增幅7.3%，其中含220万美元的货币收益 [16] - 全球服务收入增加2260万美元，增幅4.4%，美国服务收入增长4%，国际服务收入增长7.2% [16] - 采购车辆销售额增加1930万美元，增幅29.7%，美国采购车辆收入较上年增长48.3%，国际采购车辆收入增长7.5%，采购车辆毛利润整体增加360万美元 [16] - 全球毛利润增加4760万美元，增幅18.3%，毛利率提高约160个基点至49.8%，美国利润率从47.6%提升至52.2%，国际利润率从32.8%提升至37.6% [17] - 不包括股票薪酬和折旧费用的G&A支出从一年前的3920万美元降至2021年的3600万美元，减少320万美元 [18] - GAAP营业收入增长23%，从2.099亿美元增至2.582亿美元，运营利润率提高超500个基点 [18] - 净利息费用同比增加40万美元，增幅8.6% [19] - 第二季度所得税费用为5900万美元，有效税率为23.4%，非GAAP基础上有效税率为24.2%，GAAP净利润增长14.7%，从去年的1.687亿美元增至今年的1.934亿美元 [19] - 剔除货币和股票期权行使的税收优惠影响后，非GAAP净利润增长24.8%，从去年的1.535亿美元增至2021年第二季度的1.915亿美元，2021财年前六个月，GAAP净利润增至3.937亿美元，非GAAP净利润增长23.0%至3.798亿美元 [20] - 截至2021年1月31日，公司拥有16亿美元流动性，包括6.164亿美元现金及现金等价物和超10亿美元未动用循环信贷额度，较2020年7月31日增加1.387亿美元 [20] - 本季度运营现金流同比略有下降1000万美元至1.345亿美元，主要受营运资金变化影响，较2021年第一季度减少1.24亿美元，因季节性因素，后期会逆转 [21] - 本季度资本支出为1.361亿美元，85%用于产能扩张 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球单位销量本季度下降13%，美国单位销量下降13%，国际单位销量下降约15% [11] - 美国非保险业务中，慈善机构和批发商业务量收缩明显，排除这两类后，非保险业务量同比继续增长，经销商业务单位销量同比增长10% [11][12] - 1月底全球库存较去年下降1.1%，美国库存略有增加1%，国际库存下降15% [13] - 全球平均销售价格（ASP）本季度同比增长35%，美国ASP增长36%，美国保险ASP同比增长36% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际买家在疫情高峰期购买车辆比例略有下降后，现在购买汽车的比例高于疫情前 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注服务客户，灵活适应客户工作流程，重视拍卖流动性，投入资源拓展全球买家群体 [8] - 认为物理产能是业务关键推动因素，过去一年进行了一些机会性收购 [9] - 持续在业务各环节应用技术，提高自身和客户效率，推动拍卖、会员招募和保留等方面取得更好回报 [9] - 公司作为在线拍卖平台，在疫情期间受影响较小，通过业务流程和技术部署适应客户需求变化，保障人员安全和设施密度降低 [28] - 在美国，公司认为上升的全损频率是巨大机会，可通过拍卖技术和会员招募影响结果，同时也能在非保险领域拓展业务，如汽车经销商业务 [31][32] - 在德国，公司部署拍卖模式，为保险 carriers和保单持有人带来更好经济和体验结果，持续投资技术、土地、人员和营销，认为业务流程、全球买家群体和技术将使其在市场中胜出 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年受疫情影响，驾驶活动减少和高汽车价格导致业务量下降，但事故频率高于预期、拍卖表现强劲和全损频率上升有所抵消 [10] - 全损频率40年呈上升趋势，是业务重要潜在驱动因素，尽管过去12个月有重大宏观经济干扰，但该趋势持续 [7] - 平均销售价格增长得益于二手车价格上涨、营销和会员招募能力以及全球广泛覆盖，除去年疫情开始的一个季度外，已连续16个季度同比增长，长期趋势持久 [14][15] - 难以预测具体月份、季度或年份情况，但平均销售价格、国际买家招募和保留以及全损频率等长期趋势持久，对本季度财务表现满意，将继续投资客户和自身未来 [15] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会讨论某些非GAAP指标，已在投资者关系网站和新闻稿中提供这些非GAAP财务指标与最直接可比GAAP指标的调节信息，认为非GAAP指标与GAAP指标结合有助于评估业务趋势和表现 [3] - 公司发言包含前瞻性声明，涉及重大风险和不确定性，更多业务相关风险详情可参考2020年7月31日结束年度的10 - K表格年度报告和后续10 - Q表格季度报告中的“风险因素”部分，前瞻性声明截至当日，公司无义务更新或修订 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全损频率与ASP上升的相关性及未来趋势 - 二手车价格高本身会使全损车辆减少，但能提升 salvage拍卖价值，一定程度增加全损频率，目前保险公司在全损决策中部分考虑了当前拍卖回报，全损频率有1%左右的上升，若价格持续，全损频率将显著上升 [24][25][26] 问题2: 疫情对商业模式的最大改变及未来定位 - 公司自2003年起就是在线拍卖平台，这在疫情期间帮助很大，还需实时适应客户工作流程变化，通过业务流程和技术部署减少设施内人员密度，安排员工在家工作，整体业务受影响较小 [28][29] 问题3: 未来3 - 5年或10年国内外最大的机会变化 - 在美国，上升的全损频率是巨大机会，公司可通过拍卖技术和会员招募影响结果，同时也能在非保险领域拓展业务，如汽车经销商业务 [31][32] 问题4: 买家活跃度增加的原因 - 疫情高峰期，买家货币相对美元贬值，购买力受压缩，现在国际买家购买车辆比例恢复到疫情前水平，这反映了持续需求和40年的趋势，也得益于公司的营销和技术努力 [35][36] 问题5: 德国业务拓展情况 - 公司在德国的拍卖模式能为保险 carriers和保单持有人带来更好经济和体验结果，疫情强化了这一观点，公司正为德国多家顶级保险 carriers销售委托车辆，持续投资技术、土地、人员和营销，认为业务流程、全球买家群体和技术将使其在市场中胜出 [38][39] 问题6: ARPU增长中因新增服务的占比 - 新增服务仅能部分解释ARPU增长，少数增长可归因于新增服务，如贷款偿还工具和各种产权服务等，大部分增长主要由强劲的拍卖回报驱动，同时也存在一些主体组合因素影响 [43] 问题7: 2020年平台为买家或卖家开发并受其欢迎的功能 - 公司积极投资创新并与卖家和会员详细交流，为增强会员信心，致力于减少摩擦，确保买家在拍卖平台上的无缝参与体验，有众多创新但未详细列举 [45] 问题8: 经销商汽车对ASP的影响及平均价值 - 经销商汽车业务对ASP增长有贡献，但会被其他组合效应抵消，本季度美国保险ASP同比增长36%，ASP变化主要受保险业务影响，未来经销商业务增长会推动ASP上升 [48] 问题9: 出口车辆的比例 - 公司改变了测量出口的方法，非美国买家购买车辆的比例约为40%，超90%的汽车价值受国际买家影响，因为他们参与竞拍的车辆更多 [50][51] 问题10: 近期全损率和未来美国业务行驶里程的预期 - 全损频率40年呈上升趋势，虽可能有短期波动，但长期趋势不可阻挡，对于行驶里程，受疫苗普及、学校开学、休闲和航空旅行恢复等众多变量影响，难以给出具体数字或范围，公司正为业务增长做技术和土地投资准备 [53][54] 问题11: 国际业务中非保险业务的开展情况 - 在有大量流动性的地区，如美国、加拿大、巴西、英国等，公司平台对非保险车辆也有吸引力 [56] 问题12: 国际买家面临的运输问题及前景 - 运输责任由买家承担，去年年中运输干扰更严重，目前对国际买家有一定影响，但他们购买车辆比例已恢复到疫情前水平，公司分享的信息多为会员反馈的轶事，目前不是主要问题 [58] 问题13: 美国本季度非保险业务占比及影响ARPU增长的因素 - 本季度非保险业务占总销量的22%，保险ASP上升，经销商价格虽也上升但幅度低于保险，这对整体ASP有一定阻碍，同时担保和批发商业务量下降，因其车辆价值较低，业务量下降对ASP有支持作用 [61][62] 问题14: 公司在经销商委托业务中市场份额的变化及原因 - 从公开信息看，公司在经销商委托业务中市场份额增长快于行业其他参与者，公司一直是在线全球拍卖平台，有优秀销售团队，全球市场是赢得经销商账户的重要工具，疫情期间受影响相对较小 [66][67] 问题15: 美国和国际业务的收入增长情况及经销商车辆平台使用情况 - 全球服务收入增长4.4%，美国服务收入增长4%，国际服务收入增长7.2%，采购车辆销售额增长29.7%，美国采购车辆收入增长48.3%，国际采购车辆收入增长7.5%，随着公司车辆整体情况变化，平台正朝着更高价值链条发展 [69][70] 问题16: 非保险业务中整车的比例、盈利能力及目标市场 - 随着全损频率上升和车辆性质变化，更多交易车辆可通过公司平台处理，经销商是重要非保险业务部分，该业务盈利且相互支持，公司未评论客户相对费用，因服务差异大 [74][75] 问题17: 冬季天气对收入和利润的影响 - 公司对德州暴风雪经验不足，需观察未来几周情况，通常暴雨、洪水和风暴会导致车辆急需救援，目前驾驶活动受疫情影响减少，公司正调配资源应对，不确定最终财务影响，但有能力应对 [77]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年10月31日，公司总资产为37.41188亿美元，较2020年7月31日的34.55261亿美元增长约8.27%[5] - 2020年10月31日总负债为10.30355亿美元，较2020年7月31日的9.65745亿美元增长6.69%[5] - 截至2020年10月31日，公司股东权益为27.10833亿美元，较2020年7月31日的24.89516亿美元增长约8.89%[5][12] - 2020年第三季度，公司服务收入和车辆销售总额为5.9294亿美元，较2019年同期的5.54424亿美元增长约6.95%[8] - 2020年第三季度，公司运营收入为2.48594亿美元，较2019年同期的2.05391亿美元增长约21.03%[8] - 2020年第三季度，公司净利润为2.00285亿美元，较2019年同期的2.1818亿美元下降约8.20%[8] - 2020年第三季度，公司基本每股净收益为0.85美元，较2019年同期的0.94美元下降约9.57%[8] - 2020年第三季度，公司摊薄每股净收益为0.83美元，较2019年同期的0.91美元下降约8.79%[8] - 2020年第三季度，公司综合收入为1.92879亿美元，较2019年同期的2.31419亿美元下降约16.66%[10] - 2020年第三季度净收入为200,285千美元，2019年同期为218,180千美元[16] - 2020年第三季度经营活动提供的净现金为258,533千美元，2019年同期为212,458千美元[16] - 2020年第三季度投资活动使用的净现金为146,822千美元，2019年同期为131,510千美元[16] - 2020年第三季度融资活动提供的净现金为19,198千美元，2019年同期使用88,734千美元[16] - 2020年第三季度支付利息4,762千美元，2019年同期为4,506千美元[16] - 2020年第三季度支付所得税净额6,157千美元，2019年同期为7,465千美元[16] - 截至2020年10月31日，现金、现金等价物和受限现金较7月31日增加1.28亿美元，增幅26.8%，营运资金增加1.229亿美元，增幅20.2%[82] - 2020年10月31日止三个月经营活动净现金较2019年同期增加4607.5万美元，增幅21.7%，主要因服务收入增加等[82][84] - 2020年10月31日止三个月投资活动净现金较2019年同期增加1531.2万美元，增幅11.6%，主要因资本支出增加[82][84] - 2020年10月31日止三个月融资活动净现金较2019年同期增加1.07932亿美元，增幅121.6%，主要因员工股票税预扣支付减少[82][84] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度服务收入总计515,372千美元，其中美国450,235千美元，国际65,137千美元；2019年同期总计487,856千美元，美国430,803千美元，国际57,053千美元[23] - 2020年第三季度车辆销售总计77,568千美元，其中美国47,020千美元，国际30,548千美元；2019年同期总计66,568千美元，美国33,361千美元，国际33,207千美元[24] - 2020年10月31日止三个月，美国服务收入450,235千美元，国际服务收入65,137千美元，总计515,372千美元；2019年同期美国服务收入430,803千美元，国际服务收入57,053千美元，总计487,856千美元[61] - 2020年10月31日止三个月，美国车辆销售47,020千美元，国际车辆销售30,548千美元，总计77,568千美元；2019年同期美国车辆销售33,361千美元，国际车辆销售33,207千美元，总计66,568千美元[61] - 2020年10月31日止三个月，美国总服务收入与车辆销售497,255千美元，国际95,685千美元，总计592,940千美元；2019年同期美国464,164千美元，国际90,260千美元，总计554,424千美元[61] - 2020年10月31日止三个月服务收入为5.15372亿美元，较去年同期增加2751.6万美元，增幅5.6%，其中美国增加1943.2万美元，国际增加808.4万美元[73] - 2020年10月31日止三个月车辆销售为7756.8万美元，较去年同期增加1100万美元，增幅16.5%，其中美国增加1365.9万美元，国际减少265.9万美元[74] - 2020年10月31日止三个月场地运营费用为2.31811亿美元，较去年同期减少898万美元，降幅3.7%，其中美国减少1041.1万美元，国际增加143.1万美元[75] - 2020年10月31日止三个月车辆销售成本为6436万美元，较去年同期增加559.6万美元，增幅9.5%，其中美国增加1043.4万美元，国际减少483.8万美元[76] - 2020年10月31日止三个月服务收入占比87%，车辆销售占比13%；2019年同期服务收入占比88%，车辆销售占比12%[72] - 2020年10月31日止三个月场地运营费用占比39%，车辆销售成本占比11%，一般及行政费用占比8%；2019年同期分别为43%、11%、9%[72] - 2020年10月31日止三个月营业利润占比42%，其他费用占比0%，税前收入占比42%，所得税占比8%，净利润占比34%；2019年同期分别为37%、 - 1%、36%、 - 3%、39%[72] - 2020年10月31日止三个月车辆销售成本增加560万美元，增幅9.5%，美国增加1040万美元，国际市场减少480万美元[78] - 2020年10月31日止三个月一般及行政费用减少130万美元，降幅2.6%，美国减少110万美元，国际市场减少20万美元[79] - 2020年10月31日止三个月总其他费用减少150万美元，降幅46.2%，主要因非合并附属公司盈利部分抵消了利息费用增加[79][80] 资产相关数据关键指标变化 - 截至2020年10月31日和7月31日，公司总资本化软件成本分别为5630万美元和5260万美元，累计摊销费用分别为3630万美元和3350万美元[33] - 截至2020年10月31日和7月31日，公司应收账款净额分别为407897000美元和350207000美元[34] - 截至2020年10月31日和7月31日，公司财产和设备净值分别为2072059000美元和1941719000美元，2020年和2019年截至10月31日的三个月折旧费用分别为2710万美元和2050万美元[35] - 2020年和2019年截至10月31日的三个月，公司总租赁费用分别为9229000美元和10277000美元[39] - 截至2020年10月31日，公司经营租赁相关经营现金流为7856000美元，融资租赁相关经营现金流为21000美元，融资现金流为327000美元[40] - 截至2020年10月31日和7月31日，公司出租空间成本分别为6110万美元和6480万美元，相关累计折旧分别为130万美元和90万美元，2020年和2019年截至10月31日的三个月租金收入分别为360万美元和0[42] - 2020年和2019年截至10月31日的三个月，公司可摊销无形资产的摊销费用分别为180万美元和250万美元[43] - 截至2020年7月31日和10月31日，公司商誉账面价值分别为343622000美元和342576000美元[44] - 截至2020年10月31日合同资产余额为9,187千美元，7月31日为10,080千美元，期间资本化100千美元，摊销813千美元，受外汇汇率影响减少180千美元[27] 债务与融资相关数据关键指标变化 - 公司信贷协议规定的有担保循环贷款额度最高为8.5亿美元，有担保定期贷款额度为3亿美元，增量定期贷款额度为9380万美元[45] - 公司提前全额偿还信贷协议下2.425亿美元定期贷款和增量定期贷款本金，无溢价或罚款[46] - 第一份修订和重述信贷协议将有担保循环信贷承诺增加2亿美元，使循环信贷承诺总额达10.5亿美元，并将到期日从2021年7月21日延长至2023年7月21日[46] - 第一份修订和重述信贷协议提高定价水平，承诺费率为0.25% - 0.35%，欧元美元利率贷款适用利差为1.50% - 2.25%，基准利率贷款适用利差为0.50% - 1.25%[46] - 截至2020年10月31日，公司循环贷款工具利率为欧元美元利率0.75%加适用利差1.50%[46] - 2014年12月3日，公司签订票据购买协议，出售4亿美元高级有担保票据，包含不同利率和到期日的四个系列[47] - 截至2020年10月31日，合并总净杠杆率为(0.15):1，最低流动性为16亿美元[46][47] - 截至2020年10月31日，现金等价物账面价值为411,149,000美元，公允价值为411,159,000美元；长期固定利率债务账面价值为399,707,000美元，公允价值为441,373,000美元[48] - 2014年12月3日公司签订信贷协议，提供最高3亿美元的有担保循环贷款和3亿美元的有担保定期贷款[85] - 2016年3月15日修订信贷协议，循环信贷承诺增加5000万美元至3.5亿美元，新增9380万美元定期贷款，到期日延至2021年3月15日[85] - 2016年7月21日再次修订信贷协议，循环信贷承诺增加5亿美元至8.5亿美元，提前偿还2.425亿美元定期贷款，到期日延至2021年7月21日[85] - 2020年7月21日修订并重述信贷协议，循环信贷承诺增加2亿美元至10.5亿美元，到期日延至2023年7月21日，承诺费率为0.25% - 0.35%，欧元美元贷款利率适用利差为1.50% - 2.25%，基准利率贷款适用利差为0.50% - 1.25%[85] - 2020年10月31日循环贷款设施利率为欧元美元利率0.75%加适用利差1.50%，无未偿还借款[87] - 2014年12月3日公司签订票据购买协议，出售4亿美元高级有担保票据，包括不同利率和到期日的系列票据[88] - 2016年7月21日修订票据购买协议，增加契约灵活性[88] 股权与薪酬相关数据关键指标变化 - 截至2020年10月31日，公司普通股发行和流通股数为2.36118007亿股，较2020年7月31日的2.35315337亿股增加80.267万股[5][12] - 2020年第三季度，基本加权平均流通股为235,791,000股，稀释加权平均流通股为239,968,000股[49] - 2020年和2019年截至10月31日的三个月，分别有135万股和5万股购买公司普通股的期权因具有反稀释性未纳入稀释每股收益计算[49] - 截至2020年10月31日，公司股票期权的数量为7,433,309份，加权平均行使价格为45.93美元，剩余期限为6.75年，总内在价值为478,932,000美元[50] - 2020年6月，公司向首席执行官授予100万份非合格股票期权，行使价格为每股85.04美元，预计总补偿费用为2550万美元，2020年10月31日止三个月确认了430万美元的补偿费用[50] - 2020年10月31日止三个月，公司股票期权、受限股票和受限单位奖励的总基于股票的薪酬为8,913,000美元，2019年同期为5,533,000美元[51] - 截至2020年10月31日，公司受限股票和受限股票单位奖励的数量为113,000份，加权平均授予日期公允价值为79.80美元[53] - 公司股票回购计划的当前授权总数为1.96亿股，截至2020年10月31日，已回购1.14549198亿股，还有8145.0802万股可用于回购[54] - 2020财年第一季度，首席执行官通过无现金行使方式行使了400万份股票期权，公司向税务机关汇出1.01348亿美元以满足员工法定预扣税要求[54][55] - 2020年和2019年10月31日止三个月，公司的有效所得税税率分别为18.9%和 - 8.0%，分别受到员工股票期权行使产生的11

财务数据和关键指标变化 - 全球营收增加3850万美元，增幅6.9%，其中含250万美元的货币收益 [22] - 全球服务收入增加2750万美元，增幅5.6%，主要因平均销售价格（ASP）提高 [22] - 采购车辆销售增加1100万美元，增幅16.5%，美国业务增长部分被国际业务下滑抵消 [22] - 采购车辆利润增加540万美元，适度的销量下滑被较高的ASP所抵消 [23] - 毛利润增加4190万美元，增幅16.4%，毛利率提高约400个基点至50.1% [23][24] - 美国业务利润率从49.2%提升至52.6%，国际业务利润率从29.5%提升至37% [24] - 一般及行政（G&A）成本从去年的4330万美元降至4250万美元，减少80万美元 [25] - GAAP运营收入从2.054亿美元增至2.486亿美元，增幅21%，运营利润率提高约500个基点 [25] - 净利息支出同比增加100万美元，增幅25% [25] - Q1所得税费用为4650万美元，有效税率18.9%，非GAAP基础下有效税率为23.7% [26] - GAAP净利润从去年的2.182亿美元降至2.003亿美元，降幅8.2%，非GAAP净利润从1.554亿美元增至1.883亿美元，增幅21.2% [26] - 截至2020年10月31日，公司流动性为16亿美元，其中现金及现金等价物6.057亿美元，较2019年10月31日增加4.246亿美元，循环信贷额度10.5亿美元未动用 [26] - 本季度运营现金流同比增加4610万美元至2.585亿美元，主要受营运资金收益驱动；较2020年第四季度减少840万美元 [27] - 本季度资本支出1.471亿美元，超90%用于产能扩张和租赁买断 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球单位销量本季度下降13%，美国下降13%，国际下降11%，主要受COVID - 19对行驶里程的影响 [18] - 非保险业务中，慈善和批发商受COVID - 19影响最大，排除这两类后，非保险业务量同比增长；包含这两类，非保险业务量下降11% [18] - 经销商业务单位销量同比增长11%，而其他整车拍卖平台经销商业务显著下降 [19] - 全球库存同比下降3.6%，其中美国库存下降3.3%，国际库存下降5.3% [19] - 全球车辆ASP本季度同比增长37.3%，美国ASP增长39% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国能源信息署数据显示，汽油消费较去年下降约10%，与其他交通方式相比，驾驶活动相对增加，公共交通和拼车活动下降约50% [16] - 行业数据表明，疫情期间道路拥堵减少，但超速、使用手机和急刹车情况增加，每英里行驶的事故频率上升 [16] - 全损频率上升的长期趋势在疫情期间持续，甚至可能加速 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资土地，认为这是对未来的投资，有大量收购计划待推进 [8][9] - 部署新产品和功能，增强ProQuote工具，发展数字贷款偿还产品，部署电子签名流程，更新通信技术等 [14] - 继续加强营销努力，扩大买家群体，提升市场需求 [31] - 德国业务持续投资土地、技术和人员，以代理模式为保险公司销售汽车，取得良好效果 [34] - 视德国和西班牙为进入西欧市场的门户，期望在西欧取得成功并拓展至其他地区 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年是创纪录的一年，Q1开局强劲，预示着未来良好 [6][7] - 业务量接近恢复到疫情前水平，预计未来一两个季度车辆销售将增加，约六个月后业务量和销售量将基本恢复正常 [9][10] - 对升级和组建的高管团队充满信心，看好公司未来10年发展 [11] - 公司有能力应对各种情况，包括极端封锁，将继续为客户和社区提供服务 [48] 其他重要信息 - 公司分析业绩采用GAAP和非GAAP两种基础，非GAAP指标经调整以消除某些离散所得税项目、外汇相关收益等影响 [3] - 公司在飓风季积极响应，CAT团队多次动员支持客户和社区，虽财产损失影响较以往季节小，但仍发挥重要作用 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：ASP与供需关系及未来走势 - 价格上涨不只是供需因素，公司营销努力扩大了买家群体，全损频率增加也推动ASP上升，形成良性循环，难以确定ASP增长中供需因素的占比 [31][32] 问题：COVID对国际业务计划的影响及德国业务进展 - 各国受COVID - 19影响程度不同，总体比美国严重，但公司计划和执行未因疫情改变，德国业务持续投资，以代理模式销售汽车效果良好，未来增长路径不变 [34] 问题：新 hires对管理层角色的影响 - 公司高级领导方式灵活，新CFO将承担财务和会计等日常领导工作，并协助评估投资回报和战略规划；新营销副总裁将带领扩大买家群体和市场需求 [37][38] 问题：非保险业务增长情况及持续性 - 经销商服务业务增长轨迹早在疫情前多年就已形成，公司线上市场的流动性和数字平台优势使其在疫情期间表现出色，是重要的利润和收入增长驱动力 [41][42] 问题：国际业务进一步扩张计划 - 公司有进一步国际扩张计划，德国和西班牙是进入西欧的门户，期望在西欧成功后拓展至其他地区，短期内重点在核心市场 [44][45] 问题：政府封锁情景对公司的影响 - 公司有应对各种情景的准备，包括极端封锁，曾在疫情严重时期证明业务是社区必要服务，但业务量影响尚不确定 [48] 问题：保险公司与公司签订独家协议的好处 - 独家协议反映了公司与客户的良好关系，公司为客户提供出色回报和服务，对保险公司而言，独家协议可简化管理，减少对接供应商的复杂性 [50][51] 问题：经销商业务增长原因及出口情况 - 拍卖的经销商车辆有相当一部分出口，更广泛的买家群体推动了回报差异；国际买家占比同比变化不大，可能略有下降，因相关买家国家货币在疫情中贬值 [57][58] 问题：灾难性事件对本季度业务的影响 - 灾难性事件有一定成本，但未严重到需单独说明，公司接受业务中的不确定性，重大事件会在损益表中有明显体现 [60] 问题：ASP创纪录增长的情况、驱动因素及可持续性 - 本季度ASP同比增长37%，高于上季度的26%，达到历史新高；增长不只是供需因素，全损频率增加和营销努力是长期驱动因素，难以确定当前增长中疫情因素的占比 [63][65] 问题：公司在通胀环境中的定位及投资价值 - 公司拥有土地的战略决策有一定通胀保护作用，但通胀不是公司战略和运营决策的主要考虑因素，华尔街对此可能有更清晰的看法 [67][68]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended July 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 000-23255 COPART, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) 94-2867490 (I.R.S. Employer Identification No.) Delaware000-23 ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年4月30日，公司总资产为31.61583亿美元，较2019年7月31日的25.47617亿美元增长24.09%[6] - 截至2020年4月30日，公司股东权益为22.81011亿美元，较2019年7月31日的17.78381亿美元增长28.26%[6] - 2020年第一季度，公司服务收入为4.91582亿美元，车辆销售收入为5878万美元，总收入为5.5036亿美元[8] - 2020年前九个月，公司服务收入为14.89472亿美元，车辆销售收入为1.90452亿美元，总收入为16.79924亿美元[8] - 2020年第一季度，公司运营费用为3.55259亿美元，运营收入为1.95101亿美元[8] - 2020年前九个月，公司运营费用为10.6954亿美元，运营收入为6.10384亿美元[8] - 2020年第一季度，公司净收入为1.47487亿美元，基本每股净收入为0.63美元，摊薄每股净收入为0.62美元[8] - 2020年前九个月，公司净收入为5.34374亿美元，基本每股净收入为2.30美元，摊薄每股净收入为2.24美元[8] - 2020年第一季度，公司综合收入为1.28434亿美元[11] - 2020年前九个月，公司综合收入为5.2798亿美元[11] - 2020年前九个月净收入为534,374千美元，2019年同期为438,197千美元[20] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为650,968千美元，2019年同期为453,496千美元[20] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为488,845千美元，2019年同期为242,153千美元[20] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为42,580千美元，2019年同期为382,829千美元[20] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加120,068千美元，2019年同期净减少171,694千美元[20] - 截至2020年4月30日，现金及现金等价物为306,387千美元，2019年同期为102,826千美元[20] - 2020年前九个月支付利息14,514千美元，2019年同期为14,700千美元[20] - 2020年前九个月支付所得税净额为59,302千美元，2019年同期为60,926千美元[20] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月加权平均普通股流通股数分别为234,133千股和227,984千股，九个月分别为232,647千股和230,922千股[58] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月稀释性证券影响分别为4,458千股和9,908千股，九个月分别为5,917千股和10,236千股[58] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月总股票薪酬分别为5,555千美元和5,650千美元，九个月分别为17,229千美元和17,600千美元[61] - 2020年和2019年截至4月30日九个月，公司向税务机关汇出款项分别为101.3百万美元和45.6百万美元[62] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月有效所得税税率分别为23.1%和5.6%，九个月分别为10.8%和15.4%[65] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，员工股票期权行使产生的超额税收优惠分别为8.8百万美元和29.1百万美元，九个月分别为86.0百万美元和34.1百万美元[65] - 2020年第一季度和前三季度，服务收入占比均为89%，2019年分别为86%[82] - 2020年第一季度和前三季度，车辆销售占比均为11%，2019年分别为14%[82] - 2020年第一季度和前三季度，场地运营费用占比分别为46%和45%，2019年分别为41%和43%[82] - 2020年第一季度和前三季度，车辆销售成本占比均为10%，2019年分别为13%[82] - 2020年第一季度和前三季度，总运营费用占比均为64%，2019年分别为62%和65%[82] - 2020年第一季度和前三季度，运营收入占比均为36%，2019年分别为38%和35%[82] - 2020年第一季度和前三季度，净利润占比分别为27%和31%，2019年分别为35%和30%[82] - 2020年第一季度服务收入4.92亿美元，较去年同期增加1790万美元，增幅3.8%；前九个月服务收入14.89亿美元，较去年同期增加2.04亿美元，增幅15.9%[83] - 2020年第一季度车辆销售5877.8万美元，较去年同期减少2065.6万美元，降幅26.0%；前九个月车辆销售1.90亿美元，较去年同期减少2363.5万美元，降幅11.0%[85] - 2020年第一季度堆场运营费用2.54亿美元，较去年同期增加2320.7万美元，增幅10.1%；前九个月堆场运营费用7.52亿美元，较去年同期增加9819.5万美元，增幅15.0%[86] - 2020年4月30日止三个月，汽车销售成本较去年同期减少1700万美元，降幅23.9%；九个月减少1930万美元，降幅10.2%[88] - 2020年4月30日止三个月，一般及行政费用较去年同期增加340万美元，增幅7.8%；九个月增加1490万美元，增幅11.3%[90] - 2020年4月30日止九个月，其他费用较去年同期增加560万美元，所得税减少1510万美元[91] - 2020年和2019年4月30日止三个月，有效所得税税率分别为23.1%和5.6%；九个月分别为10.8%和15.4%[92] - 截至2020年4月30日，现金及现金等价物较2019年7月31日增加1.20068亿美元，增幅64.4%；营运资金增加1.02421亿美元，增幅25.3%[94] - 2020年4月30日止九个月，经营活动现金流量较去年同期增加1.97472亿美元，增幅43.5%；投资活动现金流量减少2.46692亿美元，降幅101.9%；融资活动现金流量增加3.40249亿美元，增幅88.9%[94] - 2020年前9个月（截至4月30日）投资活动使用的净现金增加，主要因资本支出增加[95] - 2020年前9个月（截至4月30日）融资活动使用的净现金减少，主要因股票回购减少和股票期权行权收益增加[95] - 2020年前九个月，公司服务收入和车辆销售总额为16.79924亿美元，2019年同期为14.99382亿美元[8] - 2020年前九个月，公司营业费用为10.6954亿美元，2019年同期为9.75709亿美元[8] - 2020年前九个月，公司营业利润为6.10384亿美元，2019年同期为5.23673亿美元[8] - 2020年前九个月，公司净收入为5.34374亿美元，2019年同期为4.38197亿美元[8] - 2020年前九个月，公司基本每股净收入为2.30美元，2019年同期为1.90美元[8] - 2020年前九个月，公司摊薄后每股净收入为2.24美元，2019年同期为1.82美元[8] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司为车辆卖家提供在线拍卖服务，在美国等国家主要作为代理销售，在英国等国家兼做代理和自营[21] - 公司有美国和国际两个可报告运营部门，反映资源分配和业绩衡量方式[70] - 2020年4月30日止三个月，美国服务收入431,875千美元，国际为59,707千美元，同比分别为416,874千美元和56,808千美元[71] - 2020年4月30日止三个月，美国车辆销售35,323千美元，国际为23,455千美元，同比分别为31,325千美元和48,109千美元[71] - 2020年4月30日，美国总资产2,666,911千美元，国际为494,672千美元，同比分别为2,094,592千美元和453,025千美元[72] - 2020年4月30日，美国商誉260,670千美元，国际为77,369千美元，同比分别为256,998千美元和76,323千美元[72] - 2020年4月30日止三个月，美国运营收入180,687千美元，国际为14,414千美元，同比分别为188,258千美元和19,236千美元[71] - 2020年4月30日止12个月，美国服务收入1,310,023千美元，国际为179,449千美元，同比分别为1,122,470千美元和162,825千美元[72] - 2020年4月30日止12个月，美国车辆销售104,076千美元，国际为86,376千美元，同比分别为87,010千美元和127,077千美元[72] - 2020年4月30日止12个月，美国运营收入559,822千美元，国际为50,562千美元，同比分别为463,952千美元和59,721千美元[72] - 2020年第一季度美国服务收入4.32亿美元，较去年同期增加1500万美元，增幅3.6%；前九个月美国服务收入13.10亿美元，较去年同期增加1.88亿美元，增幅16.7%[83] - 2020年第一季度国际服务收入5970.7万美元，较去年同期增加289.9万美元，增幅5.1%；前九个月国际服务收入1.79亿美元，较去年同期增加1662.4万美元，增幅10.2%[83] - 2020年第一季度美国车辆销售3532.3万美元，较去年同期增加399.8万美元，增幅12.8%；前九个月美国车辆销售1.04亿美元，较去年同期增加1706.6万美元，增幅19.6%[85] - 2020年第一季度国际车辆销售2345.5万美元，较去年同期减少2465.4万美元，降幅51.2%；前九个月国际车辆销售8637.6万美元，较去年同期减少4070.1万美元，降幅32.0%[85] - 2020年第一季度美国堆场运营费用2.17亿美元，较去年同期增加2265.1万美元，增幅11.7%；前九个月美国堆场运营费用6.41亿美元，较去年同期增加8778.2万美元，增幅15.9%[86] - 2020年第一季度国际堆场运营费用3688.1万美元，较去年同期增加55.6万美元，增幅1.5%；前九个月国际堆场运营费用1.11亿美元，较去年同期增加1041.3万美元，增幅10.4%[86] - 2020年前九个月堆场折旧和摊销费用美国增加792.5万美元，增幅19.4%；国际增加3.7万美元，增幅0.6%[86] - 2020年4月30日止三个月，美国汽车销售成本增加500万美元，国际减少2200万美元；九个月美国增加1710万美元，国际减少3640万美元[88] - 2020年4月30日止三个月，国际一般及行政费用增加450万美元，美国减少110万美元；九个月国际增加1110万美元，美国增加380万美元[90] 资产相关数据关键指标变化 - 截至2020年4月30日和2019年7月31日，总资本化软件成本分别为4900万美元和3940万美元，累计摊销费用分别为3070万美元和2360万美元[38] - 截至2020年4月30日和2019年7月31日，应收账款净额分别为3.46244亿美元和3.67265亿美元[40] - 截至2020年4月30日和2019年7月31日，财产和设备净额分别为18.38297亿美元和14.27726亿美元；2020年和2019年截至4月30日的三个月折旧费用分别为2450万美元和1860万美元，九个月分别为6700万美元和5530万美元[41] - 2020年截至4月30日的三个月和九个月，总租赁费用分别为1329.9万美元和3341.8万美元[45] - 截至2020年4月30日，经营租赁使用权资产为1.06634亿美元，融资租赁使用权资产为812.8万美元；经营租赁负债（流动）为2339.5万美元，融资租赁负债（流动）为354.3万美元，经营租赁负债（非流动）为8569.8万美元，融资租赁负债（非流动）为449.6万美元[45] - 截至2020年4月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.04年，加权平均折现率为3.04%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为5.15年，加权平均折现率为3.57%[46] - 截至2020年4月30日，经营租赁相关经营现金流为2203.5万美元，融资租赁相关经营现金流为4.6万美元，融资租赁相关融资现金流为74.8万美元；新经营租赁负债换取的使用权资产为2530.1万美元，新

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年1月31日，公司总资产为30.48605亿美元，较2019年7月31日的25.47617亿美元增长19.66%[8] - 截至2020年1月31日，公司股东权益为21.24729亿美元，较2019年7月31日的17.78381亿美元增长19.47%[8] - 2020年前三个月，服务收入和车辆销售总额为5.7514亿美元，较2019年同期的4.84898亿美元增长18.61%[10] - 2020年前三个月，运营收入为2.09892亿美元，较2019年同期的1.64739亿美元增长27.41%[10] - 2020年前三个月，净收入为1.68707亿美元，较2019年同期的1.31373亿美元增长28.42%[10] - 2020年前六个月，服务收入和车辆销售总额为11.29564亿美元，较2019年同期的9.46266亿美元增长19.37%[10] - 2020年前六个月，运营收入为4.15283亿美元，较2019年同期的3.16179亿美元增长31.34%[10] - 2020年前六个月，净收入为3.86887亿美元，较2019年同期的2.45456亿美元增长57.62%[10] - 2020年前三个月，综合收入为1.68127亿美元，较2019年同期的1.39796亿美元增长20.27%[12] - 2020年前六个月，综合收入为3.99546亿美元，较2019年同期的2.46161亿美元增长62.29%[12] - 2020年和2019年上半年净收入分别为386887000美元和245456000美元[18] - 2020年和2019年上半年经营活动提供的净现金分别为356920000美元和215204000美元[18] - 2020年和2019年上半年投资活动使用的净现金分别为398713000美元和119239000美元[18] - 2020年和2019年上半年融资活动使用的净现金分别为51273000美元和263003000美元[18] - 2020年和2019年上半年现金及现金等价物期末余额分别为93511000美元和108174000美元[18] - 2020年和2019年上半年支付的利息分别为9007000美元和9018000美元[18] - 2020年和2019年上半年支付的所得税净额分别为57591000美元和39327000美元[18] - 截至2020年1月31日，公司普通股发行和流通股数为2.33636685亿股，较2019年7月31日的2.29790268亿股增长1.67%[8] - 2020年前三个月，基本每股净收入为0.73美元，较2019年同期的0.57美元增长28.07%[10] - 2020年前六个月，基本每股净收入为1.67美元，较2019年同期的1.06美元增长57.55%[10] - 截至2020年1月31日，公司现金及现金等价物为9351.1万美元，较2019年7月31日减少9280.8万美元，降幅49.8%[102] - 截至2020年1月31日，公司营运资金为3.89126亿美元，较2019年7月31日减少160.37万美元，降幅4.0%[102] - 2020年1月31日止六个月，公司经营活动产生的现金流量净额为3.5692亿美元，较2019年同期增加1.41716亿美元，增幅65.9%[102] - 2020年1月31日止六个月，公司投资活动使用的现金流量净额为3.98713亿美元，较2019年同期增加2.79474亿美元，增幅234.4%[102] - 2020年1月31日止六个月，公司融资活动使用的现金流量净额为5127.3万美元，较2019年同期减少2.1173亿美元，降幅80.5%[102] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度和上半年美国服务收入分别为447345000美元和878148000美元，国际服务收入分别为62689000美元和119742000美元[25] - 2019年第一季度和上半年美国服务收入分别为362023000美元和705596000美元，国际服务收入分别为54784000美元和106017000美元[25] - 2020年1 - 3月美国车辆销售35,392千美元，国际销售29,714千美元，总计65,106千美元；2019年同期美国28,049千美元，国际40,042千美元，总计68,091千美元[27] - 2020年1 - 6月美国车辆销售68,753千美元，国际销售62,921千美元，总计131,674千美元；2019年同期美国55,685千美元，国际78,968千美元，总计134,653千美元[27] - 2020年1月31日止三个月，美国和国际地区服务收入分别为447345000美元和62689000美元，车辆销售分别为35392000美元和29714000美元[79] - 2020年1月31日止六个月，美国和国际地区服务收入分别为878148000美元和119742000美元，车辆销售分别为68753000美元和62921000美元[80] - 2020年1月31日止三个月，总服务收入为510034000美元，较去年同期增加93227000美元，增幅22.4%[91] - 2020年1月31日止六个月，总服务收入为997890000美元，较去年同期增加186277000美元，增幅23.0%[91] - 2020年1月31日止三个月，美国服务收入为447345000美元，较去年同期增加85322000美元，增幅23.6%[91] - 2020年1月31日止六个月，美国服务收入为878148000美元，较去年同期增加172552000美元，增幅24.5%[91] - 2020年1月31日止三个月，国际服务收入为62689000美元，较去年同期增加7905000美元，增幅14.4%[91] - 2020年1月31日止六个月，国际服务收入为119742000美元，较去年同期增加13725000美元，增幅12.9%[91] - 2020年1月31日止三个月服务收入增加9320万美元，源于美国增加8530万美元和国际增加790万美元[91] - 2020年1月31日止六个月服务收入增加1.863亿美元，源于美国增加1.726亿美元和国际增加1370万美元[91] - 美国服务收入增长主要因销量增加和单车收入提高[91] - 排除230万美元外汇汇率变化不利影响，国际服务收入增长1600万美元主要因销量增加[91] 资产相关数据关键指标变化 - 截至2019年7月31日合同资产账面价值10,574千美元，当期资本化100千美元，摊销1,748千美元，外币汇率影响356千美元，截至2020年1月31日为9,282千美元[29] - 截至2018年7月31日外币折算累计损失107,928千美元，2019年损失24,601千美元，累计损失达132,529千美元，2020年1 - 1月收益12,659千美元，截至2020年1月31日累计损失119,870千美元[32] - 截至2020年1月31日和2019年7月31日，总资本化软件成本分别为4630万美元和3940万美元，累计摊销分别为2850万美元和2360万美元[40] - 截至2020年1月31日应收账款净额445,963千美元，其中预收款349,517千美元，贸易账款98,529千美元，其他应收款4,233千美元，坏账准备6,316千美元；2019年7月31日净额367,265千美元[42] - 截至2020年1月31日财产和设备净值1,789,326千美元，其中土地1,131,553千美元，建筑物及改良864,245千美元等；2019年7月31日净值1,427,726千美元[43] - 2020年1 - 3月财产和设备折旧费用2200万美元，2019年同期1780万美元；2020年1 - 6月折旧费用4250万美元，2019年同期3670万美元[43] - 截至2020年1月31日，公司可摊销无形资产净值为5029.1万美元，较2019年7月31日的5515.6万美元有所下降[56] - 截至2020年1月31日，公司商誉账面价值为3.38262亿美元，较2019年7月31日增加494.1万美元[57] - 2020年1月31日，美国和国际地区总资产分别为2526943000美元和521662000美元[80] - 2020年1月31日，美国和国际地区商誉分别为256998000美元和81264000美元[80] 租赁相关数据关键指标变化 - 公司有承租人和出租人安排，部分承租人租赁有长达40年的续约期[44][45] - 需根据租赁开始日信息估计增量借款利率来确定未支付租赁付款的现值[47] - 截至2020年1月31日的六个月，公司总租赁费用为2011.9万美元，其中经营租赁费用1568.2万美元[48] - 截至2020年1月31日，公司租赁资产净额为1.05766亿美元，租赁负债为1.06635亿美元[49] - 截至2020年1月31日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为9.30年和2.30年[50] - 截至2020年1月31日的六个月，与经营租赁相关的经营现金流为1479.7万美元，与融资租赁相关的经营现金流为1.4万美元，融资现金流为31.2万美元[52] - 截至2020年1月31日，公司未来租赁承诺总额为1.25135亿美元，其中经营租赁为1.23693亿美元，融资租赁为144.2万美元[53] - 截至2020年1月31日，公司未来经营租赁应收款项总额为4671.2万美元[55] 债务与融资相关数据关键指标变化 - 公司信贷协议下的循环贷款额度为8.5亿美元，2020年1月31日的利率为4.75%的优惠利率加0.00%的适用利差[58] - 公司于2016年7月21日提前全额偿还了信贷协议下未偿还的2.425亿美元定期贷款和增量定期贷款[58] - 截至2020年1月31日，循环贷款安排下未偿还借款为1360万美元，2019年7月31日为0 [59] - 2014年12月3日，公司出售4亿美元高级有担保票据，包括不同利率和到期日的系列票据 [60] - 截至2020年1月31日，合并总净杠杆比率为0.38:1，最低流动性为8.953亿美元 [59][61] - 2020年1月31日，金融资产公允价值总计1237.6万美元，金融负债公允价值总计4.38454亿美元 [62] - 2016年3月15日，公司将有担保循环信贷承诺增加5000万美元，循环信贷承诺本金总额达3.5亿美元，新增9380万美元有担保定期贷款，将循环贷款到期日和定期贷款到期日延至2021年3月15日，定期贷款季度摊销付款降至每季度750万美元，降低信贷协议定价水平[105] - 2016年7月21日，公司将有担保循环信贷承诺增加5亿美元，循环信贷承诺本金总额达8.5亿美元，偿还现有定期贷款，将循环信贷到期日延至2021年7月21日，增加契约灵活性，提前全额偿还2.425亿美元定期贷款，再次降低信贷协议定价水平[105] - 截至2020年1月31日，循环贷款未偿还借款为1360万美元，2019年7月31日无未偿还借款[107] - 截至2020年1月31日，综合总净杠杆率为0.38:1，最低流动性为8.953亿美元[108][111] 股权与薪酬相关数据关键指标变化 - 2020年1月31日止三个月和六个月，加权平均普通股和稀释潜在普通股流通股数分别为238470千股和238566千股 [63] - 2020年1月31日止六个月，公司股票期权未偿还数量为8847千股，受限股未偿还数量为198千股 [65][66] - 2020年1月31日止三个月和六个月，公司股票薪酬总计分别为614.1万美元和1167.4万美元 [67] - 2011年9月22日，公司董事会批准股票回购计划增加8000万股，截至2020年1月31日，已回购1.14549198亿股，剩余8145.0802万股可回购 [68] - 2019财年，公司以每股47.81美元的加权平均价格回购763.5596万股，总计3.65亿美元 [68] - 2020财年第一

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年10月31日，公司总资产为28.55939亿美元，较2019年7月31日的25.47617亿美元增长12.1%[7] - 截至2019年10月31日，公司普通股发行和流通股数为2.32433578亿股，较2019年7月31日的2.29790268亿股增长1.1%[7] - 2019年第三季度，公司服务收入和车辆销售总额为5.54424亿美元，较2018年同期的4.61368亿美元增长20.2%[9][10] - 2019年第三季度，公司运营收入为2.05391亿美元，较2018年同期的1.5144亿美元增长35.7%[9][10] - 2019年第三季度，公司净收入为2.1818亿美元，较2018年同期的1.14083亿美元增长91.2%[9][10] - 2019年第三季度，公司基本每股净收入为0.94美元，较2018年同期的0.49美元增长91.8%[9][10] - 2019年第三季度，公司综合收入为2.31419亿美元，较2018年同期的1.06365亿美元增长117.6%[12] - 2019年第三季度净收入为218,180千美元，2018年同期为114,083千美元[17] - 2019年第三季度经营活动提供的净现金为212,458千美元，2018年同期为107,683千美元[17] - 2019年第三季度投资活动使用的净现金为131,510千美元，2018年同期为61,526千美元[17] - 2019年第三季度融资活动（使用）提供的净现金为88,734千美元，2018年同期为1,227千美元[17] - 截至2019年10月31日，公司股东权益为19.26599亿美元，较2019年7月31日的17.78381亿美元增长8.3%[7] - 2019年第三季度，摊薄每股净收益为0.91美元，较2018年同期的0.47美元增长93.6%[10] - 2019年10月31日止三个月，经营活动现金流量较2018年增加1.04775亿美元，增幅97.3%[96] - 2019年10月31日止三个月，投资活动现金流量较2018年增加6998.4万美元，增幅 -113.7%[96] - 2019年10月31日止三个月，融资活动现金流量较2018年增加8996.1万美元，增幅 -7331.8%[96] - 截至2019年10月31日，现金及现金等价物较7月31日减少521.7万美元，降幅2.8%，营运资金增加1559.5万美元，增幅3.8%[95] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度服务收入美国地区为430,803千美元，国际地区为57,053千美元，总计487,856千美元；2018年美国地区为343,573千美元，国际地区为51,233千美元，总计394,806千美元[25] - 2019年第三季度车辆销售美国地区为33,361千美元，国际地区为33,207千美元，总计66,568千美元；2018年美国地区为27,636千美元，国际地区为38,926千美元，总计66,562千美元[27] - 截至2019年10月31日三个月，服务收入美国为430803千美元、国际为57053千美元，总计487856千美元；2018年同期美国为343573千美元、国际为51233千美元，总计394806千美元[73] - 截至2019年10月31日三个月，车辆销售美国为33361千美元、国际为33207千美元，总计66568千美元；2018年同期美国为27636千美元、国际为38926千美元，总计66562千美元[73] - 2019年10月31日止三个月服务收入4.87856亿美元，较2018年同期增长9305万美元，增幅23.6%，其中美国增长8723万美元，增幅25.4%，国际增长582万美元，增幅11.4%[85] - 2019年10月31日止三个月车辆销售6.6568亿美元，与2018年同期基本持平，其中美国增长572.5万美元，增幅20.7%，国际减少571.9万美元，降幅14.7%[86] - 2019年1 - 10月美国堆场运营费用为2.0483亿美元，国际为3596.1万美元，总计2.40791亿美元，较去年同期分别增长15.3%、19.7%、15.9%[89] - 2019年1 - 10月美国堆场运营费用（不含折旧和摊销）为1.89933亿美元，国际为3403.8万美元，较去年同期分别增长16.8%、22.3%[89] - 2019年1 - 10月美国堆场折旧和摊销费用为1489.7万美元，国际为192.3万美元，较去年同期分别下降0.4%、13.4%[89] - 2019年1 - 10月美国车辆销售成本为3107.2万美元，国际为2769.2万美元，总计5876.4万美元，较去年同期分别增长19.8%、下降13.0%、增长1.7%[90] - 2019年1 - 10月美国一般及行政费用为3921.2万美元，国际为1026.6万美元，总计4947.8万美元，较去年同期分别增长5.0%、43.7%、11.2%[92] - 2019年1 - 10月美国一般及行政费用（不含折旧和摊销）为3354.2万美元，国际为974.2万美元，较去年同期分别增长1.9%、41.4%[92] - 2019年1 - 10月美国折旧和摊销费用为567万美元，国际为52.4万美元，较去年同期分别增长28.0%、104.7%[92] - 2019年1 - 10月堆场运营费用增加3310万美元，主要因美国增加2720万美元和国际增加590万美元[89] - 2019年1 - 10月车辆销售成本增加100万美元，主要因美国增加510万美元，部分被国际减少410万美元抵消[90] - 2019年1 - 10月一般及行政费用增加500万美元，主要因国际增加310万美元和美国增加190万美元[92] 公司会计政策与核算方法 - 公司于2018年8月1日采用ASC 606标准，服务收入和车辆销售收入在车辆拍卖日确认（年度注册费除外）[22][23] - 公司递延与未售车辆合同履行直接相关的成本，按平均成本在后续车辆销售时计入场地运营费用[31] - 公司将企业计算服务的系统和网站开发成本在应用开发阶段资本化，初步项目和实施后活动成本在发生时费用化，内部使用软件按直线法在3 - 7年估计使用寿命内摊销[39] - 公司将购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物，包括支票账户现金、国内存单和货币市场账户[37] - 公司按美国公认会计原则以公允价值记录金融资产和负债，现金、应收账款、应付账款、应计负债和循环贷款设施近似公允价值，归类为公允价值层次的第二级[35] - 公司采用资产负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债，根据税法评估是否需要对递延所得税资产计提估值准备[36] 公司信贷协议相关情况 - 2014年12月3日，公司签订信贷协议，提供最高3亿美元的有担保循环贷款和3亿美元的有担保定期贷款，定期贷款每季度摊销1880万美元[42][98] - 2016年3月15日，公司对信贷协议进行首次修订，循环信贷承诺增加5000万美元至3.5亿美元，新增9380万美元有担保定期贷款，到期日为2021年3月15日，循环贷款和定期贷款到期日延至2021年3月15日，定期贷款季度摊销额降至750万美元，信贷协议定价水平降低[42][99] - 2016年7月21日，公司与银行签订信贷协议第二修正案，将有担保循环信贷承诺增加5亿美元，使循环信贷承诺本金总额达8.5亿美元[44] - 信贷协议第二修正案签订时，公司全额预付信贷协议项下2.425亿美元定期贷款和增量定期贷款本金，无溢价或罚款[44] - 信贷协议第二修正案将承诺费定价降至0.125% - 0.20%，伦敦银行同业拆借利率贷款适用利差降至1.00% - 1.75%，基准利率贷款适用利差降至0.0% - 0.75%[44] - 2019年10月31日，公司循环贷款安排的利率为1个月期伦敦银行同业拆借利率1.78%加1.00%的适用利差[44] - 截至2019年10月31日，公司综合总净杠杆率为0.29:1，最低流动性为10亿美元[44][46][102][105] - 截至2019年10月31日，公司循环贷款安排无未偿还借款[44][100][101] - 执行信贷协议和票据购买协议相关，公司产生340万美元成本，200万美元资本化作为债务发行费用，140万美元作为债务折扣记录[106] 公司租赁相关情况 - 2019年第三季度，公司租赁费用总计1027.7万美元，包括经营租赁费用797.6万美元等[49] - 截至2019年10月31日，公司租赁资产净额为1.37929亿美元，租赁负债总额为1.41886亿美元[50] - 截至2019年10月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.12年，加权平均折现率为3.03%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为2.55年，加权平均折现率为1.73%[51] - 2019年10月31日止三个月，经营租赁相关经营现金流为7753千美元，融资租赁相关经营现金流为7千美元，融资租赁相关融资现金流为159千美元[53] - 截至2019年10月31日，租赁负债未来总承诺金额中，融资租赁为1602千美元，经营租赁为163783千美元；租赁负债现值中，融资租赁为1568千美元，经营租赁为140318千美元[54] 公司资产相关情况 - 截至2019年7月31日合同资产余额为10,574千美元，截至2019年10月31日为10,131千美元[30] - 截至2018年7月31日，外币折算累计损失为107,928千美元；2019年损失24,601千美元；截至2019年7月31日，累计损失为132,529千美元；2019年收益13,239千美元；截至2019年10月31日，累计损失为119,290千美元[33] - 截至2019年10月31日和7月31日，总资本化软件成本分别为4260万美元和3940万美元，相关累计摊销费用分别为2590万美元和2360万美元[39] - 截至2019年10月31日和7月31日，应收账款净额分别为394,309千美元和367,265千美元，其中预付账款分别为307,738千美元和280,835千美元，贸易应收账款分别为87,467千美元和89,274千美元，其他应收账款分别为4,488千美元和2,098千美元，坏账准备分别为5,384千美元和4,942千美元[41] - 2019年10月31日和7月31日，可摊销无形资产净值分别为52617千美元和55156千美元；2019年和2018年10月31日止三个月，可摊销无形资产摊销费用分别为2500千美元和2900千美元[55] - 2019年7月31日至10月31日，商誉余额从333321千美元增至337179千美元，受外币汇率影响增加3858千美元[56] - 2019年10月31日和7月31日，金融资产公允价值总额分别为13958千美元和12389千美元，金融负债公允价值总额分别为420602千美元和411510千美元[58] - 2019年10月31日和7月31日，美国地区资产分别为2322493千美元和2094592千美元，国际地区资产分别为533446千美元和453025千美元[70] - 2019年10月31日和7月31日，商誉分别为337179千美元和333321千美元[70] - 折旧和摊销在不同时期分别为23014千美元和21869千美元，资本支出分别为131793千美元和62336千美元[70] 公司股权与薪酬相关情况 - 2019年和2018年10月31日止三个月，加权平均普通股和潜在稀释普通股流通股数分别为238662千股和244826千股[59] - 2019年7月31日至10月31日，股票期权未行使数量从14552千股减至9842千股，受限股未行使数量从134千股增至202千股[60][61] - 2019年和2018年10月31日止三个月，股票薪酬总额分别为5533千美元和6021千美元[62] - 截至2019年10月31日，股票回购计划累计回购114549198股，剩余81450802股可回购；2019财年回购7635596股，花费365000千美元[63] - 2019年和2018年10月31日止三个月，公司有效所得税税率分别为 - 8.0%和23.3%，分别确认员工股票期权超额税收优惠62400千