财务表现 - 公司2022年1月30日的净销售额为22.09亿美元，同比下降3.1%[7] - 2022年1月30日的净利润为2.12亿美元，同比下降13.5%[7] - 2022年1月30日的税前利润为3.23亿美元，同比下降19.5%[7] - 2022年1月30日的每股基本收益为0.70美元，同比下降13.6%[7] - 2022年1月30日的加权平均流通股为3.02亿股，同比下降0.3%[7] - 2022年1月30日的其他综合收益为-100万美元，同比下降133.3%[10] - 2022年1月30日的总综合收益为2.11亿美元，同比下降14.9%[10] - 2022年1月30日的归属于公司的总综合收益为2.11亿美元，同比下降15.3%[10] - 公司2022年1月30日的净收益为4.73亿美元，相比2021年1月31日的5.54亿美元下降14.6%[16] - 公司2022年1月30日结束的六个月的总净销售额为44.45亿美元，同比下降3.8%[35] - 公司2022年1月30日结束的六个月的税前总利润为6.99亿美元，同比下降18.9%[34] - 公司2022年第二季度持续经营业务的收益为2.12亿美元，相比去年同期的2.45亿美元有所下降[89] - 公司第二季度净销售额为22.09亿美元，同比下降3%，其中Meals & Beverages销售额为12.75亿美元，同比下降3%，Snacks销售额为9.34亿美元，同比下降3%[90] - 公司上半年净销售额为44.45亿美元，同比下降4%，其中Meals & Beverages销售额为25.41亿美元，同比下降5%，Snacks销售额为19.04亿美元，同比下降2%[98] - 公司上半年营业利润为7.42亿美元，同比下降15%，其中Meals & Beverages营业利润为4.93亿美元，同比下降18%，Snacks营业利润为2.49亿美元，同比下降9%[105] 成本与费用 - 2022年1月30日的研发费用为2100万美元，同比增长10.5%[7] - 2022年1月30日的总成本和费用为18.86亿美元，同比增长0.4%[7] - 公司2022年1月30日的库存为9.11亿美元，相比2021年8月1日的9.33亿美元下降2.4%[13] - 公司2022年第二季度库存中原材料、容器和供应品为4.02亿美元，相比2021年8月1日的3.21亿美元有所增加[79] - 公司2022年第二季度完成品库存为5.09亿美元，相比2021年8月1日的6.12亿美元有所减少[79] - 公司2022年第二季度无形资产摊销费用为1000万美元，与去年同期持平[79] - 公司2022年第二季度记录了300万美元的实施成本和其他相关成本，影响了可比性[87] - 公司2022年第二季度在养老金计划中确认了1000万美元的精算收益，影响了可比性[87] - 公司第二季度营销和销售费用占销售额的8.9%，同比下降15%，主要由于广告和消费者促销费用的减少[93] - 公司第二季度行政费用占销售额的6.7%，同比下降7%，主要由于成本节约计划的效益增加和福利相关成本的降低[94] - 公司上半年毛利率为31.3%，同比下降330个基点，主要由于成本通胀、供应链成本上升和销量/组合的不利影响[101] 现金流与资本支出 - 公司2022年1月30日的经营活动现金流为7.66亿美元，相比2021年1月31日的6.11亿美元增长25.4%[16] - 公司2022年1月30日的投资活动现金流为-1.25亿美元，相比2021年1月31日的-1.2亿美元略有增加[16] - 公司2022年1月30日的融资活动现金流为-3.52亿美元，相比2021年1月31日的-4.05亿美元有所改善[16] - 公司预计到2022年底将投资4.45亿美元用于资本支出，截至2022年1月30日已投资4.27亿美元[38] - 公司2022年运营现金流为7.66亿美元，较2021年的6.11亿美元有所增加[113] - 公司2022年资本支出为1.29亿美元，预计2022年总资本支出约为2.75亿美元[113] - 公司2022年股息支付为2.28亿美元，较2021年的2.15亿美元有所增加[113] - 公司2022年回购了约150万股股票，成本为6500万美元[113] - 公司预计通过运营现金流、长期借款、短期借款、信贷额度和现金等价物来满足未来的流动性和资本资源需求[113] 资产与负债 - 公司现金及现金等价物从2021年8月1日的6.9亿美元增加到2022年1月30日的35.7亿美元，增长417%[13] - 公司总资产从2021年8月1日的117.34亿美元增加到2022年1月30日的119.91亿美元，增长2.2%[13] - 公司短期借款从2021年8月1日的4800万美元增加到2022年1月30日的4.64亿美元，增长867%[13] - 公司长期债务从2021年8月1日的50.1亿美元减少到2022年1月30日的45.65亿美元，下降8.9%[13] - 公司2022年1月30日的股东权益为33.52亿美元，相比2021年8月1日的31.54亿美元增长6.3%[13] - 公司2022年1月30日的租赁总成本为8700万美元，较2021年1月31日的7800万美元有所增加[44] - 公司2022年1月30日的租赁负债总额为2.31亿美元，较2021年8月1日的2.35亿美元略有下降[44] - 公司2022年1月30日的现金支付租赁负债总额为3800万美元，较2021年1月31日的4000万美元有所减少[44] - 公司2022年1月30日的外汇远期合约名义金额为1.58亿美元，较2021年8月1日的1.34亿美元有所增加[47] - 公司2022年1月30日的商品合约名义金额为1400万美元，较2021年8月1日的1800万美元有所减少[49] - 公司2022年1月30日的未指定会计对冲的商品合约名义金额为1.12亿美元，较2021年8月1日的1.9亿美元大幅减少[49] - 公司2022年1月30日的衍生品资产总额为5600万美元，较2021年8月1日的5700万美元略有下降[52] - 公司2022年1月30日的现金保证金负债为500万美元，较2021年8月1日的1400万美元大幅减少[52] - 截至2022年1月30日，公司现金等价物为7000万美元，且这些现金等价物的公允价值基于二级市场输入[65] - 公司短期和长期债务的公允价值在2022年1月30日为53.16亿美元，而账面价值为50.29亿美元[65] - 截至2022年1月30日，公司总资产公允价值为5.8亿美元，其中一级市场输入为1.1亿美元，二级市场输入为3.2亿美元，三级市场输入为1500万美元[61] - 截至2022年1月30日，公司总负债公允价值为10.6亿美元，全部为一级市场输入[61] - 公司在2022年1月30日的商品衍生品合约公允价值为5200万美元，其中二级市场输入为2800万美元，三级市场输入为1500万美元[61] - 公司在2022年1月30日的外汇远期合约公允价值为300万美元，全部为二级市场输入[61] - 公司在2022年1月30日的递延补偿衍生品合约公允价值为100万美元，全部为三级市场输入[61] - 公司在2022年1月30日的递延补偿投资公允价值为200万美元，全部为一级市场输入[61] 股票回购与股权激励 - 公司在2021年6月授权了一项最高2.5亿美元的股票回购计划，以抵消股票补偿计划带来的稀释影响[66] - 公司在2021年9月批准了一项新的最高5亿美元的股票回购计划，取代了2017年批准的15亿美元计划[66] - 截至2022年1月30日，公司在六个月内回购了约150万股股票，总成本为6500万美元[66] - 截至2022年1月30日，公司仍有1.74亿美元可用于2021年6月的回购计划，4.75亿美元可用于2021年9月的回购计划[66] - 公司在2022年发放了时间限制性股票单位、无限制股票、TSR绩效限制性股票单位和EPS绩效限制性股票单位[67] - 截至2022年1月30日，公司未归属的时间限制性股票单位和EPS绩效限制性股票单位相关的未实现补偿总额为5400万美元[71] - 公司在2022年第一季度发放的TSR绩效限制性股票单位中，75%的初始授予基于公司在三年期内的TSR排名[73] - 公司在2022年第一季度发放的FCF绩效限制性股票单位中，167%的初始授予基于三年期内的实际表现[69] - 截至2022年1月30日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位相关的未实现补偿总额为2600万美元[73] - 公司在2022年第一季度发放的EPS绩效限制性股票单位的实际授予数量可能为初始授予的0%至200%[69] - 公司在2021年12月1日至12月31日期间回购了48,640股股票，平均价格为每股41.71美元[127] - 公司董事会于2021年6月授权了一项高达2.5亿美元的反稀释股票回购计划，以抵消股票补偿计划带来的稀释影响[127] - 公司董事会于2021年9月批准了一项新的战略性股票回购计划，金额高达5亿美元，取代了之前暂停的15亿美元回购计划[127] - 公司在2021年11月1日至11月30日期间未进行股票回购，但仍有600万美元的回购额度[127] - 公司在2022年1月3日至1月28日期间未进行股票回购，但仍有600万美元的回购额度[127] - 公司未在2021年11月1日至11月30日期间进行股票回购[127] - 公司未在2022年1月3日至1月28日期间进行股票回购[127] 业务部门表现 - Meals & Beverages部门净销售额为12.75亿美元，同比下降3.3%[32] - Snacks部门净销售额为9.34亿美元，同比下降2.8%[32] - 公司2022年1月30日结束的三个月的餐饮和饮料业务税前利润为2.13亿美元，同比下降18.7%[34] - 公司2022年1月30日结束的六个月的餐饮和饮料业务净销售额为15.81亿美元，同比下降2.4%[35] - 公司2022年1月30日结束的六个月的零食业务净销售额为19.69亿美元，同比下降1.4%[35] - Meals & Beverages销售额下降主要由于美国零售产品（包括汤和意大利面）和加拿大市场的下滑，部分被食品服务业务的增长所抵消[90] - Snacks销售额下降主要由于非核心业务和某些咸味零食（如Late July零食）的下滑，部分被Goldfish饼干的增长所抵消[90] - 公司第二季度营业利润为3.34亿美元，同比下降17%，其中Meals & Beverages营业利润为2.13亿美元，同比下降19%，Snacks营业利润为1.21亿美元，同比下降14%[97] 未来展望与计划 - 公司预计未来5年每年无形资产摊销费用约为4100万美元[31] - 公司预计到2022年底将产生7.15亿至7.25亿美元的税前成本，其中6.15亿至6.25亿美元为现金支出[38] - 公司预计到2025年底，通过持续运营行动将产生约10亿美元的年度持续节省[110] - 公司预计与持续运营相关的税前成本将在7.15亿至7.25亿美元之间，其中约6.15亿至6.25亿美元为现金支出[110] - 公司预计到2022年底将投资约4.45亿美元的资本支出，截至2022年1月30日已投资4.27亿美元[110] 其他财务信息 - 公司2022年1月30日的养老金和退休后福利调整在2022年1月30日的净收益为100万美元[27] - 公司于2022年第一季度采用了新的所得税会计准则，但对合并财务报表没有影响[23] - 公司2022年1月30日结束的六个月的重组费用为0美元，相比2021年同期的1900万美元大幅下降[38] - 公司2022年1月30日结束的六个月的养老金精算收益为400万美元，相比2021年同期的3400万美元大幅下降[42] - 公司2022年1月30日结束的六个月的养老金净收益为3600万美元，相比2021年同期的6600万美元大幅下降[42] - 公司预计在未来12个月内，将有800万美元的收益从其他综合收益（OCI）重新分类至收益[54] - 公司2022年2月2日宣布赎回2022年8月2日到期的2.50%票据，总本金为4.5亿美元，赎回对价为4.53亿美元，包括300万美元的溢价[81] - 公司披露控制和程序在2022年1月30日评估日期被认定为有效[122] - 公司在截至2022年1月30日的季度内，内部财务报告控制未发生重大变化[123]

业绩总结 - Q1财报显示净销售额为22亿美元，同比下降4%，较两年前增长5%[4] - 调整后的EBIT为3.89亿美元，同比下降15%[22] - 调整后的每股收益为0.89美元，同比下降12%[33] - Q1 FY22净销售额为9.77亿美元，较Q1 FY21的9.70亿美元下降1%[36] - Q1 FY22运营收益为1.28亿美元，较Q1 FY21的1.35亿美元下降5%[37] - 调整后的毛利率为32.5%，较去年同期下降200个基点[27] - Q1 FY22的现金流强劲，运营现金流为2.88亿美元，较Q1 FY21的1.80亿美元增长60%[39] - Q1 FY22的资本支出为6900万美元，较Q1 FY21的7400万美元下降7%[39] - Q1 FY22的净债务偿还为2400万美元，较Q1 FY21的1.23亿美元下降80%[39] 用户数据 - 食品和饮料部门的消费增长率为2%，较两年前增长9%[10] - 零食部门的有机净销售额同比下降1%，较两年前增长4%[16] - 由于价格上涨，汤类产品的每位买家支出从10.81美元增加到12.15美元[12] - 公司在过去两年中建立了强劲的需求势头，超过70%的产品组合在市场份额上有所增长或持平[8] 未来展望 - FY22的净销售指导为下降2%至持平，预计有1个百分点的影响来自于Plum婴儿食品和零食业务的出售[41] - FY22的有机净销售指导为下降1%至增长1%[41] - FY22的调整后EBIT指导为下降4.5%至下降1.5%[41] - 预计FY22的成本节约目标为8.5亿美元，截至Q1已实现8.2亿美元[29] - 由于供应链压力，预计Q2的市场份额将受到影响[20] 其他信息 - 2021年调整后的EBIT为$1,356百万，调整后的每股收益为$2.86[57] - 2021年第一季度的每股收益为$1.01，较2020年增长16%[58] - 2021年总净销售额为$2,236百万，较2020年增长2%[59] - 2021年第一季度的有机净销售额增长为5%[59] - 2021年重组费用和相关成本为$53百万[57]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度有机净销售额同比下降4%，主要由于去年同期零售商库存补充的基数效应以及本季度的供应限制 [9] - 与2020财年相比，有机净销售额增长5%，消费量同比增长2%，较两年前增长9%，显示出持续的消费者需求 [10] - 调整后的EBIT同比下降15%，但较两年前增长1%，调整后的EBIT利润率为17.4%，低于去年同期的19.5% [41][42] - 调整后的每股收益（EPS）同比下降12%至0.89美元，但仍高于2020财年水平 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮与饮料业务 - 餐饮与饮料业务有机净销售额同比下降6%，较2020财年增长5% [18] - 汤类业务表现强劲，消费量同比增长2%，较两年前增长9%，家庭渗透率和重复购买率均高于两年前水平 [19][21] - 即食汤类市场份额增加，特别是Chunky品牌消费量增长8%，市场份额增加0.6个百分点 [25] - Swanson肉汤市场份额连续第三个季度增长，增加1.6个百分点 [26] - Prego酱料连续30个月保持市场份额第一，但短期材料供应问题对市场份额造成压力 [27] 零食业务 - 零食业务有机净销售额同比下降1%，较2020财年增长4% [30] - 主要品牌表现强劲，消费量同比增长6%，较两年前增长13% [31] - Goldfish饼干市场份额增加0.5个百分点，消费量实现高个位数增长 [32] - 部分零食品牌（如Lance饼干、Late July和Snyder's of Hanover）因劳动力短缺面临市场份额压力 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场汤类消费量同比增长2%，较两年前增长9%，显示出强劲的市场需求 [21] - 即食汤类在千禧一代中表现尤为突出，市场份额增加超过3个百分点 [25] - 零食业务在终端市场需求强劲，消费量同比增长5%，较两年前增长9% [30] 公司战略和发展方向 - 公司通过价格调整和供应链效率提升来应对通胀压力，预计第二波价格调整将在1月生效，并在第三季度体现在货架上 [12] - 公司计划在第二季度逐步恢复库存，并在下半年实现全面恢复 [14] - 公司将继续推动供应链生产率和成本节约计划，预计到2022财年末累计节约8.5亿美元，并计划将目标扩展至10亿美元 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对全年展望保持信心，预计下半年将实现利润恢复和市场份额改善 [17][37] - 公司预计全年有机净销售额将在-1%至+1%之间，调整后的EBIT将在-4.5%至-1.5%之间，调整后的EPS将在-4%至持平之间 [70] - 管理层预计通胀压力将在下半年加剧，但通过价格调整和成本节约措施，公司将能够部分抵消这些影响 [69] 其他重要信息 - 公司调整了非GAAP财务指标的计算方式，排除了未实现的商品对冲损益 [5] - 公司将食品服务和加拿大业务从零食部门调整至餐饮与饮料部门，并对历史数据进行了追溯调整 [6] - 公司预计全年资本支出将从3.3亿美元减少至约3亿美元 [64] 问答环节所有提问和回答 问题: 第一季度业绩与预期的差异 - 公司表示第一季度业绩基本符合预期，销售额受到去年同期零售商库存补充的基数效应影响，供应压力略高于预期 [75][76] - 毛利率表现符合预期，EPS略高于预期，主要由于税收优惠 [79][80] - 预计第二季度毛利率压力将加剧，主要由于通胀上升和第二波价格调整尚未生效 [81][82] 问题: 汤类业务的季节性表现 - 公司对汤类和肉汤业务的供应能力表示满意，预计能够满足季节性需求 [85] - 尽管市场竞争加剧，公司对汤类业务的营销和创新表现充满信心 [86] 问题: 零食业务的消费者行为变化 - 公司认为零食业务受益于居家消费趋势，尽管部分政策影响（如儿童税收抵免）可能带来压力，但整体需求保持强劲 [92][93] - Goldfish饼干表现强劲，部分包装需求回升，显示出消费者行为的多样化 [123] 问题: 通胀和成本压力 - 公司预计全年核心通胀率为高个位数，主要由于原材料、包装、劳动力和物流成本的上升 [129] - 公司已通过价格调整、供应链效率提升和成本节约措施来应对通胀压力，预计下半年将实现更好的利润恢复 [134][137] 问题: 供应链和库存恢复 - 公司预计第二季度将逐步恢复库存，但部分品牌（如Lance饼干和Prego酱料）仍面临短期供应压力 [144][147] - 劳动力恢复进展良好，预计下半年将实现全面恢复 [146]

财务表现 - 公司2021年10月31日的净销售额为22.36亿美元，同比下降4.4%[7] - 公司2021年10月31日的净利润为2.61亿美元，同比下降15.5%[7] - 公司2021年10月31日的每股基本收益为0.86美元，较2020年11月1日的1.02美元有所下降[7] - 公司2021年10月31日的净收益为2.61亿美元，相比2020年11月1日的3.09亿美元有所下降[15] - 2022年净销售额下降4%至22.36亿美元，主要由于销量下降和促销支出增加，部分被价格和销售津贴的有利影响所抵消[81] - 2022年毛利率下降至32.3%，较2021年的34.7%下降240个基点，主要由于成本通胀、促销支出增加和不利的产品组合[81][88] - 2022年每股收益为0.86美元，较2021年的1.02美元下降，主要由于毛利率下降和销量减少[81] - 2022年公司整体营业利润下降14%，其中餐饮与饮料部门营业利润下降17%，零食部门下降5%[90] - 2022年利息支出下降至4700万美元，较2021年的5500万美元减少，主要由于债务水平降低[91] - 2022年有效税率为20.7%，较2021年的23.9%下降，主要由于多项税务事项的有利解决[91] 资产负债表 - 公司2021年10月31日的总资产为118.99亿美元，较2021年8月1日的117.34亿美元有所增加[12] - 公司2021年10月31日的短期借款为4.8亿美元，较2021年8月1日的4800万美元大幅增加[12] - 公司2021年10月31日的长期债务为45.67亿美元，较2021年8月1日的50.1亿美元有所减少[12] - 公司2021年10月31日的库存为9.74亿美元，较2021年8月1日的9.33亿美元有所增加[12] - 公司2021年10月31日的应收账款为7.31亿美元，较2021年8月1日的5.95亿美元有所增加[12] - 公司2021年10月31日的现金及现金等价物为6900万美元，相比2020年11月1日的7.22亿美元大幅减少[15] - 公司2021年10月31日的股东权益总额为32.37亿美元，相比2020年11月1日的27.73亿美元有所增加[18] - 公司2021年10月31日的累计其他综合收益为700万美元，相比2020年11月1日的-900万美元有所改善[25] - 公司2021年10月31日的养老金和退休后福利计划调整收益为300万美元，相比2020年11月1日的600万美元有所减少[25] - 公司2021年10月31日的现金流动对冲损失为200万美元，相比2020年11月1日的700万美元有所改善[25] - 公司2021年10月31日的外币折算收益为600万美元，相比2020年11月1日的-800万美元有所改善[25] - 公司商誉净额在2021年10月31日为39.82亿美元，其中餐饮与饮料部门为9.96亿美元，零食部门为29.86亿美元[28] - 公司无形资产净额在2021年10月31日为32.28亿美元，其中客户关系净额为6.79亿美元，商标净额为25.49亿美元[28] - 公司2021年10月31日的无限期商标账面价值为1,007万美元（Snyder's of Hanover）、620万美元（Lance）、350万美元（Pace）、292万美元（Pacific Foods）[30] - 公司2021年10月31日的摊销费用为11万美元，预计未来5年每年摊销费用约为41万美元[30] - 公司2021年10月31日的净销售额为22.36亿美元，其中餐饮与饮料部门为12.66亿美元，零食部门为9.70亿美元[31] - 公司2021年10月31日的税前利润为3.76亿美元，其中餐饮与饮料部门为2.80亿美元，零食部门为1.28亿美元[31] - 公司2021年10月31日的净销售额按产品类别划分：汤类7.97亿美元，零食10.03亿美元，其他简单餐食2.64亿美元，饮料1.72亿美元[33] - 公司2021年10月31日的重组费用为400万美元，其中餐饮与饮料部门为100万美元，零食部门为300万美元[38] - 养老金和退休后福利净费用为-1000万美元，其中精算损失为600万美元，主要由于计划资产投资回报低于预期[41] - 租赁总成本为8800万美元，其中运营租赁成本为1900万美元，短期租赁成本为1300万美元，可变租赁成本为5200万美元[42] - 公司最大的客户占2021年合并净销售额的21%，前五大客户占46%[46] - 公司2021年10月31日的衍生工具总资产为56亿美元，2021年8月1日为57亿美元[53] - 公司2021年10月31日的衍生工具总负债为3亿美元，2021年8月1日为2亿美元[53] - 公司2021年10月31日的现金保证金负债为13亿美元，2021年8月1日为14亿美元[53] - 公司2021年10月31日的商品合约公允价值为54亿美元，2021年8月1日为53亿美元[61] - 公司2021年10月31日的外汇远期合约公允价值为2亿美元，2021年8月1日为3亿美元[63] - 公司2021年10月31日的递延补偿义务公允价值为109亿美元，2021年8月1日为105亿美元[63] - 公司2021年10月31日的总负债公允价值为112亿美元，2021年8月1日为108亿美元[63] - 公司2021年10月31日的总资产公允价值为59亿美元，2021年8月1日为60亿美元[61] - 公司2021年10月31日的商品合约公允价值中，21亿美元为Level 1，32亿美元为Level 2，1亿美元为Level 3[61] - 公司2021年10月31日的外汇远期合约公允价值中，2亿美元为Level 2[63] - 截至2021年10月31日，公司现金等价物为32美元，而2021年8月1日无现金等价物[66] - 2021年10月31日，公司短期和长期债务的公允价值为5,518美元，而2021年8月1日为5,613美元[66] - 2021年6月，公司董事会授权了一项高达250美元的股票回购计划，以抵消股票补偿计划带来的稀释影响[67] - 2021年9月，公司董事会批准了一项新的战略股票回购计划，金额高达500美元，取代了2017年批准的1,500美元计划[67] - 截至2021年10月31日，公司在2021年6月计划下回购了约150万股股票，成本为63美元[67] - 2021年10月31日，公司在2021年6月计划下剩余可用金额为176美元，2021年9月计划下剩余可用金额为475美元[67] - 2021年10月31日，公司未行使的股票期权总数为1,340,000份，加权平均行权价格为45.83美元[68] - 2021年10月31日，公司未归属的限制性股票单位为2,015,000份，加权平均公允价值为43.93美元[70] - 2021年10月31日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位为1,255,000份，加权平均公允价值为55.65美元[72] - 2021年10月31日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位相关未实现补偿为31美元，将在1.9年内摊销[73] - 2022年第一季度库存增加，原材料、容器和供应品库存从3.21亿美元增至4.25亿美元，成品库存从6.12亿美元降至5.49亿美元[77] - 2022年第一季度养老金精算损失为600万美元，而2021年同期为400万美元的精算收益[83] - 2022年第一季度商品未指定对冲的未实现市值调整损失为300万美元，而2021年同期为600万美元的收益[83] - 2022年第一季度行政费用增加11%，主要由于法律索赔和解费用和一般行政成本增加[87] - 2022年第一季度营销和销售费用下降18%，主要由于广告和消费者促销费用减少[87] - 2022年第一季度餐饮和饮料部门销售额下降7%，主要由于美国零售产品销量下降和促销支出增加[87] - 2022年第一季度零食部门销售额下降1%，主要由于销量下降和促销支出增加，部分被价格和销售津贴的有利影响所抵消[87] - 2022年其他收入为100万美元，较2021年的1800万美元大幅下降，主要由于养老金精算损失600万美元以及过渡服务费收入的减少[90] - 2022年公司运营现金流为2.88亿美元，较2021年的1.8亿美元增加，主要由于营运资本的变化[98] - 2022年资本支出为6900万美元，预计2022年全年资本支出将达到3亿美元[98] - 2022年公司回购了约150万股股票，总成本为6300万美元[98] - 截至2021年10月31日，公司短期借款为4.8亿美元，其中1500万美元为商业票据借款[100] - 公司在2021年9月回购了1,076,807股股票，平均价格为每股42.94美元[111] - 公司在2021年10月回购了405,000股股票，平均价格为每股42.24美元[111] - 2021年6月，公司董事会授权了一项价值2.5亿美元的反稀释股票回购计划[111] - 2021年9月，公司董事会批准了一项新的战略性股票回购计划，价值5亿美元[111] 现金流 - 公司2021年10月31日的经营活动现金流为2.88亿美元，相比2020年11月1日的1.8亿美元有所增加[15] - 公司2021年10月31日的投资活动现金流为-6800万美元，相比2020年11月1日的-7200万美元有所改善[15] - 公司2021年10月31日的融资活动现金流为-2.2亿美元，相比2020年11月1日的-2.45亿美元有所减少[15] - 2022年公司运营现金流为2.88亿美元，较2021年的1.8亿美元增加，主要由于营运资本的变化[98] 成本与费用 - 公司2021年10月31日的研发费用为2100万美元，较2020年11月1日的2000万美元有所增加[7] - 公司2021年10月31日的营销和销售费用为1.7亿美元，较2020年11月1日的2.08亿美元有所减少[7] - 公司2021年10月31日的重组费用为400万美元，其中餐饮与饮料部门为100万美元，零食部门为300万美元[38] - 2022年第一季度行政费用增加11%，主要由于法律索赔和解费用和一般行政成本增加[87] - 2022年第一季度营销和销售费用下降18%，主要由于广告和消费者促销费用减少[87] 风险管理与对冲 - 外汇远期合约的名义金额为1.44亿美元，用于对冲外汇风险[47] - 商品合约的名义金额为1900万美元，用于对冲商品价格波动[50] - 公司使用商品期货、期权和互换合约来减少小麦、大豆油、柴油、天然气等原材料价格波动的风险[50] - 公司未持有任何利率互换或国债利率锁定合约[48] - 公司使用互换合约对冲与某些递延薪酬义务相关的股权价格风险，名义金额为2900万美元[51] - 公司2021年10月31日的商品合约公允价值为54亿美元，2021年8月1日为53亿美元[61] - 公司2021年10月31日的外汇远期合约公允价值为2亿美元，2021年8月1日为3亿美元[63] - 公司2021年10月31日的递延补偿义务公允价值为109亿美元，2021年8月1日为105亿美元[63] - 公司2021年10月31日的总负债公允价值为112亿美元，2021年8月1日为108亿美元[63] - 公司2021年10月31日的总资产公允价值为59亿美元，2021年8月1日为60亿美元[61] - 公司2021年10月31日的商品合约公允价值中，21亿美元为Level 1，32亿美元为Level 2，1亿美元为Level 3[61] - 公司2021年10月31日的外汇远期合约公允价值中，2亿美元为Level 2[63] - 2022年第一季度商品未指定对冲的未实现市值调整损失为300万美元，而2021年同期为600万美元的收益[83] 股东权益与股票回购 - 公司2021年10月31日的股东权益总额为32.37亿美元，相比2020年11月1日的27.73亿美元有所增加[18] - 2021年6月，公司董事会授权了一项高达250美元的股票回购计划，以抵消股票补偿计划带来的稀释影响[67] - 2021年9月，公司董事会批准了一项新的战略股票回购计划，金额高达500美元，取代了2017年批准的1,500美元计划[67] - 截至2021年10月31日，公司在2021年6月计划下回购了约150万股股票，成本为63美元[67] - 2021年10月31日，公司在2021年6月计划下剩余可用金额为176美元，2021年9月计划下剩余可用金额为475美元[67] - 2021年10月31日，公司未行使的股票期权总数为1,340,000份，加权平均行权价格为45.83美元[68] - 2021年10月31日，公司未归属的限制性股票单位为2,015,000份，加权平均公允价值为43.93美元[70] - 2021年10月31日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位为1,255,000份，加权平均公允价值为55.65美元[72] - 2021年10月31日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位相关未实现补偿为31美元，将在1.9年内摊销[73] - 2022年公司回购了约150万股股票，总成本为6300万美元[98] - 公司在2021年9月回购了1,076,807股股票，平均价格为每股42.94美元[111] - 公司在2021年10月回购了405,000股股票，平均价格为每股42.24美元[111] - 2021年6月，公司董事会授权了一项价值2.5亿美元的反稀释股票回购计划[111] - 2021年9月，公司董事会批准了一项新的战略性股票回购计划，价值5亿美元[111] 风险与挑战 - 公司面临供应链中断和成本通胀的风险，包括劳动力、原材料、包装和运输成本的上涨[104] - 公司强调了COVID-19疫情对其业务、供应商、客户和员工的持续影响[102] - 公司计划通过产品创新、促销计划和新广告来提升品牌影响力，但面临激烈的市场竞争[102] - 公司提到气候变化相关目标和举措可能对其业务产生影响[104] - 公司强调了在财务和信贷市场波动以及经济条件恶化情况下的风险[104] 成本节约计划 - 公司预计到2022年底，通过成本节约计划将实现每年8.5亿美元的税前节约[94] - 公司预计到2025年底，通过扩展的成本节约计划将实现累计每年10亿美元的税前节约[97] 其他 - 公司披露控制程序在2021年10月31日评估时被认定为有效[106]

资本支出与投资 - 公司2021年资本支出总额为2.75亿美元，预计2022年资本支出将增加至3.3亿美元，主要用于零食业务的薯片和饼干产能扩展以及餐饮和饮料业务的新生产线[17] - 公司2021年用于环境法规合规的资本支出约为1500万美元，预计2022年将增加至1400万美元[19] - 2021年公司资本支出为4.01亿美元，主要用于优化Snyder's-Lance的制造网络和实施SAP系统[107] - 2021年资本支出为2.75亿美元，预计2022年资本支出约为3.3亿美元[117] - 公司计划在2022年投资4.35亿美元的资本支出，主要用于优化仓库、改进制造网络和实施SAP系统[199] 成本节约与协同效应 - 公司计划通过多年度成本节约计划，到2022年底实现持续经营业务的年度成本节约目标8.5亿美元，其中包括收购Snyder's-Lance带来的2.95亿美元协同效应和成本节约[9] - 公司计划通过多年度成本节约计划实现2022年底前每年8.5亿美元的成本节约，其中包括收购Snyder's-Lance带来的2.95亿美元协同效应[30] - 公司计划通过定价和成本节约计划来应对通胀压力，目标是在2022年底前实现8.5亿美元的成本节约[74] - 公司预计到2022年底，与继续运营相关的行动将产生约8.5亿美元的年度税前节省[110] - 2021年公司从继续运营中产生的税前节省为8.05亿美元，较2020年的7.25亿美元有所增加[110] 员工与人力资源 - 公司2021年员工总数约为14,100人，并致力于通过培训和发展计划提升员工能力[21] - 公司2021年加速了包容性和多样性战略，重点关注能力建设、倡导和问责三大支柱[24] - 公司2021年创建了员工体验框架，旨在提升员工从入职到职业发展的关键时刻体验[24] - 公司2021年实施了全面的COVID-19应对措施，包括安全协议、远程工作安排和员工健康支持[24] - 劳动力短缺、流动率增加和劳动力成本上升可能对公司运营产生负面影响，包括增加加班成本和工资率以吸引和留住员工[35] - 公司依赖关键人员的技能和持续服务，未能吸引和留住高素质人才可能对公司业务和财务结果产生不利影响[40] 财务表现与收益 - 2021年净销售额下降2%至84.76亿美元，主要受2020年53周的影响[76] - 2021年公司回购了786,233股股票，平均价格为每股45.65美元[67] - 2021年公司股票的总股东回报率为82%，低于S&P 500的222%和S&P包装食品指数的112%[66] - 2021年公司经历了零售产品需求的显著增长，尤其是在COVID-19疫情期间[71] - 2021年毛利率下降至33.2%，相比2020年的34.5%有所下降，主要由于成本通胀和供应链成本上升[77] - 2021年利息支出下降至2.1亿美元，相比2020年的3.45亿美元减少，主要由于债务水平降低[77] - 2021年持续经营业务每股收益为3.30美元，相比2020年的1.95美元有所增长[77] - 2021年公司养老金和退休后福利计划的市值调整带来1.26亿美元收益，而2020年则带来9200万美元损失[77] - 2021年公司通过成本节约计划节省了4000万美元，而2020年节省了5200万美元[77] - 2021年公司出售Plum婴儿食品和零食业务带来1100万美元损失，而2020年出售欧洲薯片业务带来6400万美元损失[77] - 2021年公司持续经营业务净利润为10.08亿美元，相比2020年的5.92亿美元大幅增长[79] - 2021年公司商品对冲的市值调整带来5000万美元收益[80] - 2020年公司出售Campbell International业务带来10.39亿美元收益[77] - 2019年公司因资产减值记录3.77亿美元的非现金损失[83] - 2020年持续经营业务收益为5.92亿美元（每股1.95美元），较2019年的4.74亿美元（每股1.57美元）有所增长[85] - 2021年Meals & Beverages销售额为45.32亿美元，较2020年的46.46亿美元下降2%[85] - 2021年Snacks销售额为39.44亿美元，较2020年的40.45亿美元下降2%[85] - 2021年总销售额为84.76亿美元，较2020年的86.91亿美元下降2%[85] - 2021年毛利率为33.2%，较2020年的34.5%下降1.3个百分点[88] - 2021年营销和销售费用占销售额的9.6%，较2020年的10.9%下降1.3个百分点[89] - 2021年管理费用占销售额的7.1%，较2020年的7.2%下降0.1个百分点[90] - 2021年利息费用为2.1亿美元，较2020年的3.45亿美元下降1.35亿美元[101] - 2021年Meals & Beverages部门营业收益为8.99亿美元，较2020年的9.83亿美元下降9%[96] - 2021年Snacks部门营业收益为5.37亿美元，较2020年的5.51亿美元下降3%[96] - 2021年有效税率为24.6%，较2020年的22.7%有所上升，主要由于2021年第二季度因法律实体重组产生的1900万美元递延税费用[102] - 2021年净销售额为84.76亿美元，较2019年的81.07亿美元增长5%，其中Meals & Beverages部门增长7%，Snacks部门增长2%[104] - 2021年公司继续运营的收益为10.08亿美元，每股收益为3.30美元，较2019年的4.74亿美元和1.57美元显著增长[104] - 2021年公司记录了5300万美元的税前重组费用，其中Meals & Beverages部门占300万美元，Snacks部门占4800万美元[110] - 公司预计2022年将继续产生7.1亿至7.3亿美元的税前成本，其中约6.1亿至6.3亿美元为现金支出[107] - 2019年公司出售了多个业务，包括U.S. refrigerated soup业务和Garden Fresh Gourmet业务，总收益为5500万美元[111] - 2021年第三季度，公司因Campbell International出售相关的税务调整，记录了600万美元的亏损[112] - 公司2021年运营现金流为10.35亿美元，较2020年的13.96亿美元下降，主要由于营运资本变化[117] - 公司2021年股息支付为4.39亿美元，每股年度股息为1.46美元[118] - 2021年公司回购了100万股股票，成本为3600万美元[120] - 公司2021年短期借款为4800万美元，其中3700万美元为商业票据借款[120] - 公司2021年总债务义务为50.96亿美元，其中2022年到期债务为4800万美元[121] - 公司2021年利息支付总额为20.56亿美元，其中2022年预计支付1.84亿美元[121] - 公司2021年采购承诺为13.35亿美元，其中2022年预计支付10.79亿美元[121] - 公司2021年担保的独立承包商分销商银行贷款总额为4.88亿美元[124] - 公司固定利率债务总额为50.59亿美元，加权平均利率为3.65%[129] - 公司外汇对冲合约的名义金额为1.47亿美元，公允价值损失为200万美元[131] - 公司商品期货合约的名义金额为2.46亿美元，公允价值收益为5300万美元[131] - 公司长期资产减值测试中，商誉的账面价值为39.81亿美元，所有报告单位的公允价值显著超过其账面价值[135] - 公司无形资产中，Snyder's-Lance商标的账面价值为6.2亿美元，假设加权平均资本成本增加1%，将导致其公允价值减少1000万美元[135] - 公司2019年对Bolthouse Farms胡萝卜业务的无形资产和固定资产计提了1.59亿美元的减值损失[137] - 公司2021年养老金和退休后福利净费用为-2.67亿美元，2020年为9300万美元[139] - 公司养老金计划的折现率为2.69%，预期资产回报率为5.82%[140] - 2021年净销售额为84.76亿美元，较2020年的86.91亿美元下降2.5%[153] - 2021年净利润为10.02亿美元，较2020年的16.28亿美元下降38.5%[153] - 2021年每股基本收益为3.31美元，较2020年的5.39美元下降38.6%[153] - 2021年研发费用为8400万美元，较2020年的9300万美元下降9.7%[153] - 2021年税前利润为13.36亿美元，较2020年的7.66亿美元增长74.4%[153] - 2021年营销和销售费用为8.17亿美元，较2020年的9.47亿美元下降13.7%[153] - 2021年管理费用为5.98亿美元，较2020年的6.22亿美元下降3.9%[153] - 2021年利息费用为2.1亿美元，较2020年的3.45亿美元下降39.1%[153] - 2021年重组费用为2100万美元，较2020年的900万美元增长133.3%[153] - 2021年其他收入为2.54亿美元，较2020年的2.21亿美元支出有所改善[153] - 2021年净收益为10.02亿美元，相比2020年的16.28亿美元和2019年的2.11亿美元有所下降[156] - 2021年总综合收益为10.13亿美元，相比2020年的18.17亿美元和2019年的1.22亿美元有所下降[156] - 2021年现金及现金等价物为6900万美元，相比2020年的8.59亿美元大幅减少[159] - 2021年总资产为117.34亿美元，相比2020年的123.72亿美元有所减少[159] - 2021年经营活动产生的现金流量为10.35亿美元，相比2020年的13.96亿美元有所减少[163] - 2021年投资活动产生的现金流量为-1.58亿美元，相比2020年的22.72亿美元大幅减少[163] - 2021年融资活动产生的现金流量为-16.69亿美元，相比2020年的-29.87亿美元有所改善[163] - 2021年库存为9.33亿美元，相比2020年的8.71亿美元有所增加[159] - 2021年应收账款为5.95亿美元，相比2020年的5.75亿美元有所增加[159] - 2021年长期债务为50.1亿美元，相比2020年的49.94亿美元有所增加[159] - 公司2021财年净收益为10.02亿美元[166] - 2021财年每股股息为1.46美元，总计支付4.44亿美元[166] - 2021财年公司总股本为31.54亿美元[166] - 公司2020财年净收益为16.28亿美元[166] - 2020财年每股股息为1.40美元，总计支付4.28亿美元[166] - 2020财年公司总股本为11.12亿美元[166] - 公司2019财年净收益为2.11亿美元[166] - 2019财年每股股息为1.40美元，总计支付4.25亿美元[166] - 2019财年公司总股本为13.73亿美元[166] - 2021年公司重组费用为2100万美元，较2020年的900万美元增加133%[198] - 2021年公司养老金和退休后福利结算收益为3800万美元，较2020年的4300万美元亏损有所改善[195] - 2021年第二季度，公司因Snyder's-Lance的持续整合而记录了一笔1900万美元的递延税费用[202] - 2021年每股收益（EPS）计算中排除了约100万份股票期权，2019年排除了约200万份股票期权[203] - 2021年养老金净福利费用为-2.6亿美元，2020年为9100万美元，2019年为1.09亿美元[207] - 2021年养老金计划的利息成本为4100万美元，2020年为6500万美元，2019年为8200万美元[207] - 2021年养老金计划的预期资产回报为-1.22亿美元，2020年为-1.34亿美元，2019年为-1.43亿美元[207] - 2021年养老金计划的摊销前服务成本为0美元，2019年为100万美元[207] - 2021年养老金计划的净精算损失为-1.59亿美元，2020年为9800万美元，2019年为1.2亿美元[207] - 2021年养老金计划的结算收益为-3800万美元，2020年为4300万美元，2019年为2800万美元[207] - 2021年养老金计划的福利义务为21.86亿美元，2020年为23.66亿美元[208] - 2021年退休后福利计划的净福利费用为-700万美元，2020年为200万美元[208] 客户与销售 - 公司2021年五大客户占其持续经营业务净销售额的46%，其中最大客户沃尔玛占21%[13] - 公司2021年最大客户沃尔玛及其关联公司占合并净销售额的21%[192] - 2021年公司前五大客户占其持续经营业务净销售额的约46%，其中最大客户沃尔玛及其关联公司占21%[46] - 2021年美国市场销售额为79.51亿美元，占公司总销售额的93.8%[195] 供应链与成本压力 - 公司预计2022年原材料、能源、包装材料等投入成本的通胀压力将持续[12] - 2021年末至2022年初，原材料、包装材料、劳动力及分销成本迅速上涨，公司预计这些成本压力将持续到2022年[32] - 供应链中断可能对公司业务产生不利影响，包括制造、仓储或分销能力受损，以及供应商、合同制造商或物流服务提供商的能力受损[33] - 公司预计2022年将继续面临通胀和劳动力市场的挑战，但将通过定价策略和成本节约计划部分缓解这些压力[71] - 公司预计2022年将面临更高的通胀压力，已采取定价行动和供应链生产力举措来缓解部分压力[125] 收购与剥离 - 公司2021年完成了对Plum婴儿食品和零食业务的出售，该业务在出售前的业绩被纳入餐饮和饮料报告部门[9] - 公司2021年完成了Plum婴儿食品和零食业务的出售[72] - 公司2021年完成了对Snyder's-Lance的收购，预计到2022年底将实现2.95亿美元的协同效应和成本节约[74] - 公司在2021年第四季度完成了Plum婴儿食品和零食业务的出售，未来可能进行其他剥离[42] - 公司于2021年5月3日完成Plum婴儿食品和零食业务的出售，交易价格为1.01亿美元，税前亏损1100万美元，税后收益300万美元。该业务2021年净销售额为6800万美元，2020年为1.04亿美元，2019年为1.1亿美元[182] - 公司于2019年10月11日完成欧洲薯片业务的出售，交易价格为7700万美元，税前亏损6400万美元，税后亏损3700万美元。该业务2020年净销售额为2500万美元，2019年为1.29亿美元[182] - 公司在2019年出售了多个业务，包括U.S. refrigerated soup业务和Garden Fresh Gourmet业务，总收益为5500万美元[111] - 公司在2019年出售了Kelsen业务和Arnott's及其他国际业务，分别获得3.22亿美元和22.86亿美元的收益[179] - 公司在2019年第四季度对Kelsen业务的商标和商誉进行了减值，分别确认了700万美元和1000万美元的减值损失[179] - 公司在2019年第二季度对Campbell Fresh业务的商标、客户关系、技术和工厂资产进行了减值，总计确认了2.23亿美元的减值损失[181] - 公司在2020年第三季度确认了600万美元的终止运营损失，主要由于与Campbell International出售相关的税务调整[179] - 公司在2020年第四季度确认了与终止运营相关的折旧和摊销费用为3770万美元[181] 风险管理与法律合规 - COVID-19疫情对公司业务和运营结果可能产生负面影响，包括制造、仓储或分销设施关闭、供应链中断、劳动力短缺等[29] - 公司依赖知识产权保护，特别是商标，任何未能保护知识产权的行为可能降低产品和品牌价值[35] - 消费者对公司品牌的负面感知可能对公司业绩产生不利影响，特别是通过社交媒体传播的负面信息[36] - 信息技术系统的中断、故障或安全漏洞可能对公司业务和财务结果产生不利影响，包括数据泄露、服务中断或系统故障[37] - 公司可能无法完成或实现收购、剥离和其他战略交易的预期收益，包括整合风险、管理层注意力分散和未知风险[41] - 公司面临来自传统零售杂货渠道增长放缓的挑战，预计未来这一趋势将持续[46] - 公司可能因养老金计划负债和成本增加而受到不利影响[48] - 公司面临经济衰退、金融市场波动和其他经济条件变化的风险[49] - 公司可能因法律和监管诉讼或索赔而受到不利影响[50] - 公司可能因食品产品被污染或标签错误而需要召回产品，并面临产品责任索赔[53] - 气候变化可能对公司的业务和运营产生负面影响，包括原材料供应和价格波动[53] - 公司可能因股东活动而承担大量成本，分散管理层注意力，并对业务产生不利影响[53] 研发与创新 - 公司计划通过消费者导向的产品质量、营销和创新计划来加速盈利增长[74] - 研发成本包括新产品和制造工艺创新以及现有产品和工艺改进的支出，主要包括工资、咨询费、研究设施和设备的折旧和维护费用[

业绩总结 - 2021财年净销售额为84.76亿美元，同比增长3%[38] - 调整后息税前利润（Adj. EBIT）为14.06亿美元，同比增长5%[39] - 调整后每股收益（Adj. EPS）为2.98美元，同比增长14%[39] - 第四季度净销售额为1,022百万美元，同比下降9%[52] - 第四季度运营收益为145百万美元，同比下降30%[53] - 2021财年净现金流为1,035百万美元，较2020财年的1,396百万美元下降[56] - 2021财年调整后的EBIT为14.06亿美元，较2020财年的14.49亿美元下降3%[99] - 2021年报告的净收益为10.08亿美元，稀释每股收益为3.30美元[130] 用户数据 - 第四季度有机净销售额同比下降4%[36] - 2021年第四季度的有机净销售额为1,344百万美元，较2020年增长6%[122] - 第一季度总净销售额为23.4亿美元，同比增长7%[137] - 第一季度有机净销售额增长8%，达到23.4亿美元[137] - 第二季度总净销售额为22.79亿美元，同比增长5%[138] - 第二季度有机净销售额增长5%，达到22.78亿美元[138] - 第三季度总净销售额为19.84亿美元，同比下降10%[144] - 第三季度有机净销售额下降12%，为19.74亿美元[144] 未来展望 - 预计2022财年有机净销售额将下降1%至增长1%[35] - 2022财年有机净销售指导为-1%至+1%[58] 成本与费用 - 2021财年实现成本节约8000万美元，目标为2022财年累计节约8.5亿美元[46] - 第四季度的调整后市场营销和销售费用为2.65亿美元，同比下降34%[44] - 2021年第四季度的营销和销售费用为817百万美元，占净销售额的9.6%[107] - 2021财年资本支出约为3.3亿美元[65] - 2021财年利息支出预计在1.9亿至1.95亿美元之间[63] - 2021财年调整后的税率约为24%[64] 其他信息 - 2021年第四季度调整后的毛利为589百万美元，2020年调整后的毛利率为35.6%[104] - 2021年第四季度的其他费用/收入为-168百万美元[106] - 2021年第四季度的调整后EBIT影响为-31百万美元[110] - 2021年第四季度调整后的税前收益为220百万美元，调整后的税率变化为1.8%[111]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年有机净销售额与2020财年持平，两年复合年增长率为3% [7] - 调整后EBITDA同比下降3%至14亿美元，调整后每股收益增长1%至2.98美元 [24] - 第四季度有机净销售额同比下降4%，两年复合年增长率为4% [9] - 第四季度调整后EBIT同比下降13%至2.67亿美元，调整后每股收益下降13%至0.55美元 [23] - 第四季度调整后毛利率同比下降420个基点至31.4% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮与饮料业务 - 第四季度有机净销售额同比下降9%，两年复合年增长率为10% [11] - 第四季度运营利润同比下降30%至1.29亿美元，运营利润率下降290个基点至15.2% [34] - 美国汤品市场份额连续四个季度增长，两年销售额增长16% [12] - Swanson肉汤市场份额增长3.7个百分点，达到三年多来的最高水平 [14] 零食业务 - 第四季度有机净销售额同比增长1%，两年复合年增长率为7% [18] - 第四季度运营利润同比增长7%，运营利润率提高170个基点至14.2% [36] - Goldfish饼干市场份额连续两个季度增长超过1个百分点 [19] - 零食业务在2021财年实现了第二高的13周净销售额 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体市场份额75%的品牌在2021财年保持或增长 [9] - 与2019财年相比，整体消费量增长10%，餐饮与饮料和零食业务均表现强劲 [10] - 美国汤品市场份额增长近2个百分点，达到历史新高 [12] - Swanson肉汤市场份额增长3.7个百分点，达到三年多来的最高水平 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进战略计划，预计2022财年将是一个复杂的过渡年 [41] - 公司计划通过有效的定价行动、供应链生产力计划和成本节约计划来应对通胀和劳动力短缺的挑战 [21] - 餐饮与饮料业务将推出新产品，包括Well Yes! power bowls和植物基产品 [15][16] - 零食业务将继续推出限量版产品，如Goldfish Jalapeno Popper [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022财年将面临通胀和劳动力短缺的挑战，但预计下半年将有所改善 [21] - 公司预计2022财年有机净销售额将在-1%至+1%之间，调整后EBIT将在-8%至-5%之间，调整后每股收益将在-8%至-4%之间 [38] - 公司预计2022财年核心通胀将为高个位数，计划通过价格调整和供应链优化来应对 [39] 其他重要信息 - 公司2021财年经营活动产生的现金流从14亿美元降至10亿美元，主要由于营运资本的变化 [36] - 公司2021财年资本支出为2.75亿美元，略低于前一年 [36] - 公司董事会授权了一项2.5亿美元的反稀释股票回购计划，并重新启动了5亿美元的股票回购计划 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022财年EPS预测的关键假设 - 公司预计2022财年将是一个复杂的过渡年，预计上半年将面临更多挑战，下半年将有所改善 [44] - 公司预计2022财年有机净销售额将在-1%至+1%之间，调整后EBIT将在-8%至-5%之间，调整后每股收益将在-8%至-4%之间 [38] - 公司预计2022财年核心通胀将为高个位数，计划通过价格调整和供应链优化来应对 [39] 问题: 通胀的影响 - 公司预计2022财年核心通胀将为高个位数，其中约2/3的原材料和包装成本已被覆盖 [62] - 公司预计2022财年钢铁成本将显著上升，计划通过价格调整和供应链优化来应对 [63] 问题: 定价策略 - 公司对定价的弹性感到鼓舞，预计2022财年定价将在中个位数范围内 [79] - 公司预计2022财年定价将逐步增加，并在下半年达到稳定 [84] 问题: 零食业务的利润率 - 公司预计零食业务的利润率将逐步改善，预计2022财年将有150个基点的过渡成本 [87] - 公司计划通过供应链优化和成本节约计划来提高零食业务的利润率 [86]

业绩总结 - Q3 FY21净销售额为19.84亿美元，同比下降11%[13] - Q3 FY21调整后的EBIT为2.83亿美元，同比下降27%[13] - Q3 FY21调整后的每股收益为0.57美元，同比下降31%[13] - Q3 FY21有机净销售额下降12%[13] - 餐饮与饮料部门的净销售额为10.39亿美元，同比下降14%[45] - 零食部门的净销售额为9.45亿美元，同比下降8%[45] - 2021年截至目前的总净销售额为6603百万美元，同比增长0%[51] - 2021年第三季度的管理费用为153百万美元，占净销售额的7.2%[66] - 2021年第三季度的税率为24.3%[57] 用户数据 - 汤品部门的消费增长为9%，连续第9个季度实现市场份额增长[10] - 零食部门的消费增长为14%，其中咸味零食的消费增长接近20%[11] 成本与利润 - Q3 FY21的调整毛利率为31.8%，较去年同期下降290个基点[21] - 公司在Q3实现了2000万美元的成本节约，预计在Q4再实现2000万美元，总计达到7500万美元的年度目标[16] 未来展望 - 公司对2021财年的有机净销售指导为-1.2%至-0.7%[37] - 2021年财年的有机净销售额预计变化范围为-0.7%[73] 历史对比 - 2020年第三季度，餐饮和饮料部门的净销售额为12.10亿美元，同比增长20%[74] - 2020年第三季度，零食部门的净销售额为10.28亿美元，同比增长9%[74] - 2019年第三季度，调整后的EBIT为2.94亿美元，EBIT利润率为15.1%[75]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为19.8亿美元，同比下降12%，主要由于去年同期疫情带来的需求激增以及当前市场环境的波动 [9] - 调整后的每股收益为0.57美元，低于预期，同比下降31% [13][21] - 调整后的EBIT下降27%，主要由于销售额下降和毛利率下降 [21] - 毛利率下降290个基点至31.8%，主要受通胀、供应链成本和执行压力影响 [24][25] - 公司预计2021财年有机销售额将下降1.2%至0.7%，调整后每股收益预计为2.90至2.93美元，同比下降2%至1% [37][39] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮与饮料部门 - 餐饮与饮料部门销售额下降14%，主要由于去年同期疫情带来的高需求 [14] - 与2019年相比，餐饮与饮料部门的有机销售额增长3%，消费量增长9% [14] - 汤类产品在两年内消费量增长9%，市场份额增长近2个百分点 [15] - Swanson肉汤市场份额增长近2个百分点，Prego连续24个月保持意大利酱料市场份额第一 [17] 零食部门 - 零食部门销售额下降8%，主要由于去年同期疫情带来的高需求 [32] - 与2019年相比，零食部门的有机销售额增长3%，消费量增长10% [18][32] - 零食部门的7个主要品牌中有7个品牌的重复购买率超过疫情前水平 [18] - Goldfish零食市场份额增长超过1个百分点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在餐饮服务业务中看到早期复苏迹象，随着政府逐步放宽餐饮限制，该业务有所恢复 [9][14] - 公司在汤类、Prego和V8饮料等关键品类的分销份额已恢复到疫情前水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计第四季度有机销售额将同比下降，但随着餐饮服务业务的持续恢复，预计将比第三季度有所改善 [10] - 公司计划通过定价行动和生产力计划来缓解通胀压力，预计在2022财年将有所改善 [11][13] - 公司正在推进零食部门的转型，尽管第三季度面临执行压力，但长期来看仍有望实现利润率扩张 [13][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计通胀压力将持续到第四季度，但预计EBIT利润率将有所改善，主要由于比较基数较低和营销投资正常化 [36] - 公司对长期表现充满信心，认为当前挑战是过渡性的，不会影响公司的长期战略 [42][48] - 公司预计2022财年将通过定价和生产力计划来应对通胀压力，但仍需密切关注商品价格的波动 [48][72] 其他重要信息 - 公司宣布了一项新的反稀释股票回购计划，金额高达2.5亿美元，以抵消股票补偿计划带来的稀释影响 [35] - 公司预计2021财年的资本支出为3亿美元，低于之前的预期，主要由于疫情对运营环境的影响 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对第四季度和2022财年的信心来源 - 公司预计第四季度将有所改善，主要由于不再有冬季风暴的影响、比较基数较低以及零食部门的执行压力缓解 [47][48] - 公司对2022财年的通胀压力持谨慎态度，但预计通过定价和生产力计划能够应对大部分挑战 [48][72] 问题: 通胀对公司的影响 - 公司预计通胀压力将持续到2022财年，主要涉及运输成本、原材料和包装成本 [55][56] - 公司已采取定价行动，预计将在2022财年第一季度生效，以应对通胀压力 [64][72] 问题: 零食部门的转型计划 - 公司表示零食部门的转型计划没有改变，尽管第三季度面临执行压力，但长期来看仍有望实现利润率扩张 [80] 问题: 公司对2022财年毛利率的展望 - 公司预计第四季度毛利率将与第三季度相似，但由于市场调整的反转，将面临一定的压力 [66][67] 问题: 公司对2022财年定价和弹性的预期 - 公司预计定价将在2022财年第一季度全面生效，并预计通过历史弹性模型来管理价格调整 [60][64]

财务表现 - 公司2021年第三季度净销售额为19.84亿美元，同比增长11.1%[8] - 2021年第三季度净利润为1.6亿美元，同比下降4.8%[8] - 2021年前九个月净销售额为66.03亿美元，同比增长0.3%[8] - 2021年前九个月净利润为7.14亿美元，同比下降53.7%[8] - 公司2021年第三季度总成本和费用为17.12亿美元，同比下降12.9%[8] - 公司2021年5月2日的现金及现金等价物为2.09亿美元，较2020年8月2日的8.59亿美元大幅下降[15] - 公司2021年前九个月的净收益为7.14亿美元，较2020年同期的15.42亿美元下降53.7%[18] - 公司2021年前九个月的经营活动现金流为8.81亿美元，较2020年同期的11.25亿美元下降21.7%[18] - 公司2021年前九个月的投资活动现金流为-1.77亿美元，较2020年同期的23.18亿美元大幅下降[18] - 公司2021年前九个月的融资活动现金流为-13.56亿美元，较2020年同期的-23.78亿美元有所改善[18] - 公司2021年5月2日的总股东权益为29.95亿美元，较2020年8月2日的25.69亿美元增长16.6%[22] - 公司2021年前九个月的折旧和摊销费用为2.33亿美元，较2020年同期的2.41亿美元略有下降[18] - 公司2021年前九个月的库存变化为-200万美元，较2020年同期的1.18亿美元大幅下降[18] - 公司2021年前九个月的应付账款和应计负债变化为-1.49亿美元，较2020年同期的9200万美元大幅下降[18] - 公司2021年前九个月的股息支付为3.27亿美元，较2020年同期的3.20亿美元略有增加[18] - 公司2021年第三季度净销售额下降11%至19.84亿美元，主要由于去年同期COVID-19疫情初期食品需求激增的基数效应[100] - 2021年第三季度毛利率从去年同期的34.5%下降至31.7%，主要受成本通胀、供应链成本上升及产品组合不利影响[100] - 公司预计2021年第四季度销售额将低于2020年同期，主要由于COVID-19相关需求激增的基数效应及2020年第四季度多出一周的影响[99] - 公司预计2022年通胀将继续成为挑战，但通过生产力和价格提升将在2022年第一季度得到缓解[99] - 公司2021年第三季度每股收益为0.54美元，与去年同期的0.55美元基本持平[103] - 公司2021年第三季度记录了200万美元的重组费用和1100万美元的实施成本，税后影响为1100万美元或每股0.04美元[104] - 公司2021年第三季度在养老金结算中确认了400万美元的税前收益，税后影响为300万美元或每股0.01美元[104] - 公司2021年第三季度净收益为1.6亿美元，每股收益为0.52美元，去年同期为1.68亿美元和0.55美元[105] - 公司2021年第三季度库存总额为8.6亿美元，较去年同期的8.71亿美元略有下降[95] - 公司2021年第三季度其他费用/收入为-2300万美元，去年同期为8100万美元[95] - 公司本季度持续经营业务收益为1.66亿美元（每股0.54美元），与去年同期持平[107] - 公司九个月持续经营业务收益为7.2亿美元（每股2.36美元），同比增长42.3%[107] - 公司九个月餐饮与饮料部门销售额同比增长1%，零食部门销售额同比下降1%[114] - 2021年毛利率为33.7%，较2020年的34.2%下降0.5个百分点，主要受成本通胀和供应链成本上升的影响[116] - 2021年公司整体营业利润下降4%，其中餐饮与饮料部门营业利润下降4%，零食部门下降6%[119] - 2021年利息支出从2020年的2.84亿美元降至1.63亿美元，主要由于债务水平降低[119] - 2021年有效税率为25.9%，较2020年的23.2%有所上升，主要由于法律实体重组相关的递延税费用[119] 部门表现 - 公司Meals & Beverages部门在2021年5月2日的净销售额为10.39亿美元，同比下降14.1%[44] - 公司Snacks部门在2021年5月2日的净销售额为9.45亿美元，同比下降8.1%[44] - 公司总净销售额在2021年5月2日为19.84亿美元，同比下降11.3%[44] - 公司Meals & Beverages部门在2021年5月2日的税前利润为1.79亿美元，同比下降34.9%[46] - 公司Snacks部门在2021年5月2日的税前利润为1.09亿美元，同比下降29.2%[46] - 公司总税前利润在2021年5月2日为2.72亿美元，同比下降0.4%[46] - 公司Soup产品类别在2021年5月2日的净销售额为5.44亿美元，同比下降20.1%[46] - 公司Snacks产品类别在2021年5月2日的净销售额为9.61亿美元，同比下降7.6%[46] - 公司Other simple meals产品类别在2021年5月2日的净销售额为2.78亿美元，同比下降14.2%[46] - 公司Beverages产品类别在2021年5月2日的净销售额为2.01亿美元，同比增长4.1%[46] - 餐饮与饮料部门销售额同比下降14%，主要由于美国零售产品需求下降[110] - 零食部门销售额同比下降8%，主要由于咸味零食产品组合销量下降[110] - 公司总销售额同比下降11%，主要由于销量和产品组合下降12%[110] - 公司运营收益同比下降33%，餐饮与饮料部门下降35%，零食部门下降29%[113] - 餐饮与饮料部门销售额增长1%，主要得益于美国汤品和V8饮料的增长，部分被食品服务业务的下降所抵消[116] - 零食部门销售额下降1%，主要受到欧洲薯片业务出售的负面影响，排除该因素后销售额持平[116] 成本与费用 - 2021年第三季度研发费用为2200万美元，同比下降12%[8] - 2021年第三季度营销费用为2.02亿美元，同比下降15.5%[8] - 2021年第三季度管理费用为1.53亿美元，同比下降0.6%[8] - 2021年第三季度利息支出为5300万美元，同比下降3.6%[8] - 2021年第三季度每股收益为0.53美元，同比下降5.4%[8] - 公司预计与持续运营相关的税前成本包括：约2.2亿至2.25亿美元的遣散费和福利、约8500万美元的资产减值及加速折旧、以及约3.95亿至4.2亿美元的实施成本和其他相关成本[50] - 公司预计资本支出到2022年将达到4.3亿美元，截至2021年5月2日已投资3.82亿美元，主要用于仓库优化、制造网络改进和IT基础设施优化[50] - 公司在2021年第二季度记录了1900万美元的递延税费用，作为Snyder's-Lance整合的一部分[53] - 公司在2021年第一季度和第二季度的税前费用分别为1500万美元和4300万美元，主要涉及重组费用、行政费用和产品销售成本[48] - 公司预计与持续运营相关的税前成本将按业务部门分配：餐饮业务约占32%，零食业务约占44%，公司总部约占24%[50] - 公司在2021年第一季度和第二季度的租赁成本分别为7600万美元和2.3亿美元，主要包括运营租赁成本、短期租赁成本和可变租赁成本[57] - 公司在2021年第一季度和第二季度的养老金和退休后福利净费用分别为-2000万美元和-8600万美元，主要受计划资产预期回报和结算收益的影响[55] - 公司在2021年第一季度和第二季度的每股收益计算中排除了约100万份可能稀释的股票期权[54] - 营销和销售费用同比下降15%，主要由于广告和消费者促销费用减少[110] - 营销和销售费用占销售额的比例从2020年的10.4%降至2021年的9.7%，主要得益于成本节约措施[116] 业务出售与收购 - 公司完成了Kelsen业务的出售，交易金额为3.22亿美元[28] - 公司完成了Arnott's业务及其他国际业务的出售，交易金额为22.86亿美元，并在2020年第三季度获得了400万美元的额外收益[28] - 2020年Campbell International的净销售额为3.59亿美元，税前利润为5300万美元，税后利润为1.036亿美元[31] - 2020年Campbell International的现金流中，出售业务的净收益为10.39亿美元，资本支出为3000万美元，出售业务的净现金流入为24.66亿美元[32] - 公司完成了欧洲薯片业务的出售，交易金额为7700万美元，2020年第一季度税前亏损为6400万美元[32] - 公司完成了Plum婴儿食品和零食业务的出售，交易金额为1.01亿美元，2021年三个月的净销售额为2200万美元，九个月的净销售额为6800万美元[33] - 2021年5月2日，Plum婴儿食品和零食业务的总资产为1.22亿美元，总负债为2500万美元[35] - 公司完成了对Snyder's-Lance的收购，并继续实施其成本转型计划，预计到2022年将产生7亿至7.3亿美元的税前成本[48][50] - 公司完成了Kelsen业务的出售，交易金额为3.22亿美元[124] - 公司完成了Arnott's及其他国际业务的出售，交易金额为22.86亿美元[124] - 2020年Campbell International的净销售额为3.59亿美元，税前利润为5300万美元[124] 现金流与资本支出 - 公司2021年前九个月的经营活动现金流为8.81亿美元，较2020年同期的11.25亿美元下降21.7%[18] - 公司2021年前九个月的投资活动现金流为-1.77亿美元，较2020年同期的23.18亿美元大幅下降[18] - 公司2021年前九个月的融资活动现金流为-13.56亿美元，较2020年同期的-23.78亿美元有所改善[18] - 公司2021年资本支出为1.9亿美元，预计全年资本支出为3亿美元[125] - 公司2021年支付股息3.27亿美元，较2020年的3.2亿美元有所增加[127] - 公司2021年发行了10亿美元的无担保票据，用于偿还循环信贷额度[127] - 公司2021年偿还了3.21亿美元的3.30%票据和4亿美元的浮动利率票据[127] - 公司2021年8月2日的短期借款为2.04亿美元，较2020年8月2日的12.02亿美元大幅减少[127] - 公司2021年启动了新的反稀释股票回购计划，金额为2.5亿美元[127] 风险管理与衍生工具 - 公司通过使用衍生品合同管理外汇汇率、利率和商品价格的风险，但不进行投机性交易[59] - 公司使用外汇远期合约对冲外币交易风险，2021年5月2日名义金额为1.28亿美元，2020年8月2日为1.64亿美元[63] - 公司使用利率互换管理利率风险，2021年5月2日和2020年8月2日均无未结清的远期利率互换或国债利率锁定合约[64] - 公司使用商品期货、期权和互换合约对冲商品价格波动，2021年5月2日指定为现金流对冲的商品合约名义金额为1800万美元[65] - 公司2021年5月2日未指定为会计对冲的商品合约名义金额为2.03亿美元，2020年8月2日为1.37亿美元[65] - 公司2021年5月2日衍生工具资产总额为4200万美元，2020年8月2日为1200万美元[67] - 公司2021年5月2日衍生工具负债总额为700万美元，2020年8月2日为1100万美元[67] - 公司2021年5月2日未指定为对冲的衍生工具资产总额为4000万美元，2020年8月2日为1100万美元[67] - 公司2021年5月2日未指定为对冲的衍生工具负债总额为0美元，2020年8月2日为900万美元[67] - 2021年5月2日，公司衍生工具的总损失为2600万美元，而2020年4月26日的总损失为3500万美元[71] - 2021年5月2日，公司资产公允价值为4500万美元，其中Level 1资产为2400万美元，Level 2资产为2000万美元，Level 3资产为100万美元[75] - 2021年5月2日，公司负债公允价值为1.08亿美元，其中Level 1负债为1.01亿美元，Level 2负债为700万美元，Level 3负债为0美元[78] - 2021年5月2日，公司现金及现金等价物的公允价值为0美元，而2020年8月2日为1.57亿美元[82] - 2021年5月2日，公司短期和长期债务的公允价值为5.641亿美元，而2020年8月2日为6.995亿美元[82] 股票与股权 - 截至2021年5月2日，公司2017年3月授权的股票回购计划中仍有12.96亿美元可用额度[83] - 2021年6月，公司董事会授权了一项新的反稀释股票回购计划，额度为2.5亿美元[83] - 2021年公司发放了时间限制性股票单位、无限制性股票和TSR绩效限制性股票单位，未发放股票期权、FCF绩效限制性股票单位或EPS绩效限制性股票单位[84] - 截至2021年5月2日，公司未行使的股票期权总数为1,372,000份，加权平均行权价格为45.61美元，加权平均剩余合同期限为6.2年[86] - 截至2021年5月2日，公司未归属的时间限制性股票单位和FCF绩效限制性股票单位总数为1,834,000份，加权平均授予日公允价值为45.64美元[86] - 2021年5月2日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位总数为1,243,000份，加权平均授予日公允价值为53.63美元[89] - 2021年第一季度，TSR绩效限制性股票单位的受赠者基于公司在2020年7月31日结束的三年期内的TSR排名，获得了初始授予的50%[90] - 2021年5月2日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位相关的未实现补偿总额为30美元，将在1.8年的加权平均剩余服务期内摊销[90] - 2021年5月2日，公司未归属的股票期权相关的未实现补偿总额为1美元，将在不到一年的加权平均剩余服务期内摊销[86] - 2021年5月2日，公司未归属的时间限制性股票单位和FCF绩效限制性股票单位相关的未实现补偿总额为38美元，将在1.7年的加权平均剩余服务期内摊销[86] - 2021年5月2日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位相关的未实现补偿总额为30美元，将在1.8年的加权平均剩余服务期内摊销[90] - 2021年5月2日，公司未归属的股票期权相关的未实现补偿总额为1美元，将在不到一年的加权平均剩余服务期内摊销[86] 未来展望与计划 - 公司预计到2022年底，通过成本节约措施将产生约8.5亿美元的年度税前节约[123] - 公司预计与持续运营相关的税前成本将在7亿至7.3亿美元之间，其中约6亿至6.3亿美元为现金支出[121] - 公司计划通过运营现金流和短期借款来资助与持续运营相关的成本节约措施[121] 报告与签署 - 公司2021年6月9日提交了根据1934年证券交易法修订版要求的报告[144] - 报告由执行副总裁兼首席财务官Mick J. Beekhuizen签署[144] - 报告由副总裁兼财务总监Stanley Polomski签署[144]