财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比增长15%至26亿美元，主要受通胀驱动的定价和强劲的消费者需求推动 [11] - 调整后EBIT增长15%，主要得益于调整后毛利润的增加，部分被营销和销售费用的增加所抵消 [13] - 调整后每股收益为1.02美元，同比增长15% [14] - 第一季度经营活动产生的现金流为2.27亿美元，同比下降21% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮与饮料部门净销售额增长15%，其中美国汤类产品销售额增长11% [16][21] - 零食部门净销售额增长15%，主要由Power Brands的21%增长推动 [28] - 餐饮与饮料部门的运营利润率同比增长60个基点至22.7% [57] - 零食部门的运营利润率同比增长50个基点至13.7% [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 餐饮与饮料部门的美元消费量同比增长8%，较三年前增长17% [16] - 零食部门的美元消费量同比增长13%，较三年前增长28% [28] - 餐饮与饮料部门的服务水平同比提高18个百分点 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过定价和生产力改进成功缓解了通胀压力 [8] - 公司增加了品牌投资，确保在经济困难时期为消费者提供良好的价值 [8] - 公司计划在2023财年下半年实施选择性额外定价 [49] - 公司正在通过创新和营销扩大Goldfish品牌的消费者基础 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的强劲表现和品牌健康感到鼓舞 [10] - 公司预计2023财年净销售额增长7%至9%，调整后EBIT增长2.5%至6.5%，调整后每股收益增长2%至5% [64] - 管理层预计通胀将在2023财年下半年有所缓和 [94] 其他重要信息 - 公司信用评级被标普全球上调至BBB，展望稳定 [62] - 公司与Enel North America签订了为期12年的可再生能源购买协议，以支持减少温室气体排放的目标 [63] 问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率的季度变化和全年展望 - 第一季度毛利率表现优于预期，主要由于市场需求和供应链执行良好 [68][69] - 预计全年毛利率将受到通胀和促销支出增加的压力 [72][73] 问题: 竞争对手在汤类和肉汤类产品上的定价策略 - 公司表示其定价策略是平衡的，不会过于激进或保守 [77][78] - 公司正在密切关注价格差距，确保其品牌的价值主张 [79] 问题: 库存补充和销售与消费的关系 - 公司表示库存补充已基本完成，预计未来销售与消费将更加接近 [83] 问题: 食品服务业务的规模和增长 - 食品服务业务占公司总销售额的6%，第一季度增长约45% [88][89] 问题: 通胀的季度变化和全年展望 - 第一季度通胀率为18%，预计全年通胀率将在两位数，下半年将有所缓和 [93][94] 问题: 定价策略和与零售商的对话 - 公司表示定价策略是透明的，与零售商的对话是建设性的 [98][99] 问题: 零食部门的长期利润率目标 - 公司对零食部门的长期利润率目标保持信心，但环境因素可能影响实现时间 [105][106] 问题: 促销支出的全年展望 - 第一季度促销支出低于预期，但全年展望未做重大调整 [114][115]

财务表现 - 公司2022年10月30日的净销售额为25.75亿美元，同比增长15.2%[10] - 公司2022年10月30日的净收益为2.97亿美元，同比增长13.8%[10] - 公司2021年10月31日的净收益为2.61亿美元，2022年10月30日的净收益为2.97亿美元[21] - 公司季度净销售额增长15%至25.75亿美元，主要受通胀驱动的定价和销售补贴推动，部分被销量下降所抵消[89] - 毛利率从2022年的32.3%提升至2023年的32.4%，主要得益于通胀驱动的定价行动、供应链生产力提升和促销支出减少[89] - 每股收益从2022年的0.86美元增长至2023年的0.99美元，主要由于毛利润改善和加权平均稀释股份减少[92] - 公司毛利润增加1.12亿美元，主要受定价和销售补贴（11.3亿美元）及生产力提升（2.3亿美元）推动，部分被成本通胀和供应链成本（12.2亿美元）抵消[95] - 公司运营利润增长19%，其中餐饮与饮料部门增长18%，零食部门增长20%[100] - 公司有效税率从2022年的20.7%上升至2023年的23.8%，主要由于2022年多项税务事项的有利解决[102] 现金流与资本支出 - 公司2022年10月30日的经营活动产生的现金流量为2.27亿美元，较2021年10月31日的2.88亿美元下降21.2%[18] - 公司2022年10月30日的投资活动使用的现金流量为7800万美元，较2021年10月31日的6800万美元增长14.7%[18] - 公司2022年10月30日的融资活动使用的现金流量为1.27亿美元，较2021年10月31日的2.2亿美元下降42.3%[18] - 公司预计2023年的资本支出总额约为3.25亿美元，主要用于零食业务的芯片和饼干产能扩展以及餐饮业务的新生产线[107] - 公司2023年经营活动产生的现金流为2.27亿美元，较2022年的2.88亿美元有所下降，主要原因是营运资本的变化[107] - 公司预计2023年将通过运营现金流和短期借款来满足资金需求[104] - 公司预计2023年将投资约4.5亿美元的资本支出，主要用于仓库优化项目、制造网络改进以及信息技术基础设施的优化[104] 资产负债表 - 公司2022年10月30日的现金及现金等价物为1.3亿美元，较2022年7月31日的1.09亿美元增长19.3%[15] - 公司2022年10月30日的应收账款为7.33亿美元，较2022年7月31日的5.41亿美元增长35.5%[15] - 公司2022年10月30日的库存为13.61亿美元，较2022年7月31日的12.46亿美元增长9.2%[15] - 公司2022年10月30日的总资产为121.77亿美元，较2022年7月31日的118.92亿美元增长2.4%[15] - 公司2022年10月30日的短期借款为8.58亿美元，较2022年7月31日的8.14亿美元增长5.4%[15] - 公司2021年8月1日的总权益为31.54亿美元，2021年10月31日增至32.37亿美元，2022年7月31日进一步增至33.33亿美元，2022年10月30日为34.69亿美元[21] - 公司2022年10月30日的无形资产净值为31.87亿美元，较2022年7月31日的31.98亿美元略有下降[30] - 公司2022年10月30日的客户关系无形资产净值为6.38亿美元，较2022年7月31日的6.49亿美元有所减少[30] - 公司2022年10月30日的商标无形资产净值为25.49亿美元，与2022年7月31日持平[30] - 公司2022年10月30日的总租赁成本为9100万美元，较2021年10月31日的8800万美元有所增加[47] - 公司2022年10月30日的运营租赁资产净值为2.35亿美元，较2022年7月31日的2.39亿美元略有下降[47] - 公司2022年10月30日的现金支付租赁负债为2000万美元，较2021年10月31日的1900万美元有所增加[47] - 公司2022年10月30日的衍生品资产总额为2200万美元，较2022年7月31日的2500万美元有所下降[57] - 公司2022年10月30日的衍生品负债总额为1900万美元，较2022年7月31日的3400万美元有所下降[57] - 公司截至2022年10月30日的现金等价物为2200万美元，较2022年7月31日的2700万美元有所下降[70] - 公司短期和长期债务的公允价值为43.52亿美元，而账面价值为48.52亿美元[70] - 公司在2022年10月30日的衍生品合约公允价值为2300万美元，其中商品衍生品合约为1300万美元，外汇远期合约为700万美元[65] - 公司在2022年10月30日的总负债公允价值为11.8亿美元，其中商品衍生品合约为1.9亿美元，递延补偿义务为9900万美元[65] 部门表现 - Meals & Beverages部门在2022年10月30日结束的三个月内净销售额为14.55亿美元，同比增长15%[33] - Snacks部门在2022年10月30日结束的三个月内净销售额为11.20亿美元，同比增长15.5%[33] - 公司总净销售额在2022年10月30日结束的三个月内为25.75亿美元，同比增长15.2%[33] - Meals & Beverages部门在2022年10月30日结束的三个月内税前利润为3.31亿美元，同比增长18.2%[33] - Snacks部门在2022年10月30日结束的三个月内税前利润为1.53亿美元，同比增长19.5%[33] - 餐饮与饮料部门销售额增长15%至14.55亿美元，主要受美国零售产品（如汤品和Prego意面酱）和食品服务业务增长推动[93] - 零食部门销售额增长15%至11.2亿美元，主要受核心品牌（如Goldfish饼干和Snyder's of Hanover椒盐脆饼）销售增长推动[93] 成本与费用 - 公司预计到2023年将产生7.35亿至7.40亿美元的税前成本，其中6.35亿至6.40亿美元为现金支出[39] - 公司预计Meals & Beverages部门将承担约30%的税前成本，Snacks部门将承担约44%，Corporate部门将承担约26%[39] - 公司2022年10月30日的摊销费用为1100万美元，与2021年同期持平[31] - 公司预计未来5年每年的摊销费用约为4100万美元[31] - 营销和销售费用占销售额的比例从2022年的7.6%上升至2023年的7.8%，主要由于广告和消费者促销费用增加[96] - 公司继续实施多年成本节约计划，包括优化供应链和制造网络，以及整合Snyder's-Lance的成本转型计划[102] - 公司2022年通过优化供应链和制造网络以及有效的成本管理，预计到2025年底将实现每年约10亿美元的持续节省[104] - 截至2022年10月30日，公司已确认的税前成本总额约为7.35亿至7.4亿美元，预计将在2023年内发生[104] 股票与期权 - 公司在2022年10月30日的股票期权未行使数量为125.4万股，加权平均行权价格为46.22美元[73] - 公司在2022年10月30日的股票期权内在价值为900万美元[73] - 公司在2022年10月30日的股票期权加权平均剩余合同期限为4.6年[73] - 公司在2022年10月30日的股票期权行使数量为4.3万股，加权平均行权价格为41.01美元[73] - 公司在2022年10月30日的股票期权总内在价值在2022年和2021年10月31日的三个月期间内不显著[73] - 公司在2022年10月30日的股票期权公允价值使用Black-Scholes期权定价模型进行测量[73] - 截至2022年10月30日，公司未归属的时间限制性股票单位和EPS绩效限制性股票单位的总未实现薪酬为7200万美元，将在2.0年的加权平均剩余服务期内摊销[76] - 2022年10月30日，公司授予了111.1万时间限制性股票单位，加权平均公允价值为47.12美元[74] - 2022年10月30日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位为99.9万，加权平均公允价值为51.81美元[76] - 2022年10月30日，公司未归属的EPS绩效目标授予为59万，加权平均授予日公允价值为44.32美元[74] - 2022年10月30日，公司未归属的时间限制性股票单位为232.5万，加权平均公允价值为44.99美元[74] - 2022年10月30日，公司未归属的TSR绩效限制性股票单位的总未实现薪酬为2500万美元，将在2.0年的加权平均剩余服务期内摊销[77] - 2022年10月30日，公司现金流入来自股票期权行使的金额为200万美元，较2021年10月31日的100万美元有所增加[77] - 公司在2022年8月1日至10月28日期间共回购了858,529股股票，平均每股价格为47.87美元[121] - 2022年9月回购了592,659股股票，平均每股价格为48.10美元[121] - 2022年10月回购了265,870股股票，平均每股价格为47.36美元[121] - 公司董事会于2021年6月授权了一项反稀释股票回购计划，金额高达2.5亿美元[121] - 2021年9月，董事会批准了一项战略性股票回购计划，金额高达5亿美元[121] - 公司目前仍有500万美元的回购额度可用于未来的股票回购[121] 养老金与退休福利 - 公司在2022年10月30日结束的三个月内养老金精算损失为1500万美元，而2021年同期为600万美元[42] - 公司预计2023年净定期养老金和退休后福利收入将减少约3500万美元[88] 外汇与商品合约 - 公司2022年10月30日的外汇远期合约名义金额为1.21亿美元，较2022年7月31日的1.4亿美元有所下降[52] - 公司2022年10月30日的商品合约名义金额为2.81亿美元，较2022年7月31日的2.54亿美元有所增加[54] - 公司在2022年10月30日的未实现的商品对冲收益为500万美元，而2021年同期为300万美元的损失[33] 客户与市场份额 - 公司2022年最大的客户占其合并净销售额的22%，前五大客户占47%[51] 未来展望 - 公司预计2023年将继续面临输入成本通胀的挑战，尽管公司将采取措施缓解部分通胀压力，但预计无法完全抵消增量成本[88] - 公司预计到2025年底，所有阶段的举措实施后将实现每年约10亿美元的持续节省[104]

资本支出与投资 - 公司2022年资本支出为2.42亿美元，预计2023年资本支出将增加至3.25亿美元，主要用于零食业务的饼干产能扩展和餐饮及饮料业务的新生产线[18] - 公司2022年环境合规相关资本支出为900万美元，预计2023年将增加至1300万美元[21] - 2022年公司资本支出为2.42亿美元，预计2023年资本支出将达到约3.25亿美元[99] - 2022年公司预计到2023年将投资约4.45亿美元用于资本支出，截至2022年7月31日已投资4.4亿美元[168] 客户与销售 - 公司2022年五大客户占其持续经营业务净销售额的47%，其中最大客户沃尔玛占22%[15] - 2022年，公司五大客户占其持续经营业务净销售额的约47%，其中最大客户沃尔玛及其关联公司占约22%[50] - 2022年公司最大客户沃尔玛及其关联公司占公司总净销售额的22%[161] 品牌与知识产权 - 公司2022年拥有超过2800个商标注册和申请，覆盖150多个国家，主要品牌包括Campbell's、Goldfish、Pepperidge Farm等[16] - 截至2022年7月31日，公司拥有39.79亿美元的商誉和25.49亿美元的其他无限期无形资产[50] - 截至2022年7月31日，公司商誉的账面价值为39.79亿美元，所有报告单位的公允价值均显著超过账面价值[109] - 截至2022年7月31日，公司无限期商标的账面价值为25.49亿美元，其中Pacific Foods和其他零食商标的公允价值超过账面价值的幅度不足10%[109] - 2022年无形资产净额为31.98亿美元，其中客户关系净值为6.49亿美元，商标净值为25.49亿美元[157] - 2022年无限期商标的账面价值为25.49亿美元，包括Snyder's of Hanover（6.2亿美元）、Lance（3.5亿美元）、Kettle Brand（3.18亿美元）等[159] 员工与文化 - 公司2022年员工总数约为14,700人，致力于打造包容性和多样性的企业文化[23] - 公司2022年实施了混合工作政策，允许办公室员工每周远程工作几天[28] - 公司2022年通过培训和开发计划投资员工，提供从角色特定培训到软技能教育的多种课程[24] - 公司2022年继续推进包容性和多样性战略，通过能力建设、倡导和问责制三大支柱推动系统性变革[25] 成本与通胀 - 公司2022年经历了显著的原材料和供应链成本上涨，预计2023年输入成本通胀压力将持续[14] - 公司面临原材料、包装材料、劳动力和分销成本的显著上涨，预计2023年通胀压力将持续[32] - 公司通过提高产品售价或减少包装尺寸来应对成本上涨，但可能导致销量下降[34] - 公司预计2023年美国将继续面临显著的通胀压力，可能无法通过提价、生产力提升和成本节约完全抵消通胀影响[52] - 2022年公司预计2023年通胀将继续成为阻力，并预计与净周期性养老金和退休后福利收入相关的税前阻力约为3500万美元[70] - 2022年公司预计2023年将继续面临动态的宏观经济环境，并预计输入成本通胀将继续[72] 供应链与运营风险 - 供应链中断可能影响公司的生产和销售能力，特别是由于气候变化、极端天气、自然灾害等因素[35] - COVID-19疫情可能导致公司制造、仓储或分销设施关闭，或供应链中断[37] - 劳动力短缺和劳动力成本增加可能对公司的运营和财务结果产生不利影响[38] - 公司依赖信息技术系统，若发生安全漏洞或系统故障，可能对业务和财务结果产生负面影响[41] - 公司需要吸引和留住关键人才，以支持业务发展，否则可能影响业务和财务结果[42] - 公司通过成本节约和效率提升计划来维持竞争力，若未能实现预期效果，可能影响盈利能力[44] - 公司可能通过收购和战略交易来扩展业务，但存在整合风险和未能实现预期收益的风险[45] - 公司可能进行资产剥离，若未能有效分离业务或减少相关成本，可能对业务和财务结果产生不利影响[46] - 公司面临来自所有产品类别的激烈竞争，可能导致销售额和利润率下降[47] 财务表现 - 2022年净销售额增长1%至85.62亿美元，主要受通胀驱动的定价和销售补贴部分抵消了销量下降、Plum婴儿食品和零食业务剥离以及促销支出增加的影响[74] - 2022年毛利率下降至30.7%，主要由于成本通胀、未指定商品对冲的市值调整以及不利的销量/产品组合，部分被通胀驱动的定价行动和供应链生产力改进所抵消[75] - 2022年公司持续经营业务净利润为7.57亿美元（每股2.51美元），相比2021年的10.08亿美元（每股3.30美元）有所下降[78] - 2022年公司养老金和退休后计划精算损失为4400万美元（税后3300万美元，每股0.11美元），而2021年精算收益为2.03亿美元（税后1.55亿美元，每股0.51美元）[76] - 2022年公司商品对冲未实现市值调整损失为5900万美元（税后4400万美元，每股0.15美元），而2021年收益为5000万美元（税后3800万美元，每股0.12美元）[76] - 2022年公司实施成本节约计划，相关重组费用和成本为2400万美元（税后2400万美元，每股0.08美元），而2021年为4000万美元（税后4000万美元，每股0.13美元）[76] - 2022年公司餐饮和饮料部门销售额为46.07亿美元，与2021年的46.21亿美元基本持平[81] - 2022年零食部门销售额为39.55亿美元，同比增长3%，主要得益于核心品牌销售增长7%[83] - 2022年公司总销售额为85.62亿美元，同比增长1%，其中价格和销售补贴增长8%，但销量和产品组合下降6%[83] - 2022年公司毛利率为30.7%，低于2021年的33.2%和2020年的34.5%[83] - 2022年美国汤类产品销售增长3%，主要得益于即食汤、浓缩汤和肉汤的增长[83] - 2022年零食部门中，Goldfish饼干和Snyder's of Hanover椒盐脆饼等咸味零食销售增长，抵消了Late July零食的下降[83] - 2022年毛利率下降250个基点，主要由于成本通胀和未实现的市场调整影响130个基点，部分被成本节约措施带来的30个基点正面影响所抵消[85] - 2022年营销和销售费用占销售额的8.6%，较2021年的9.6%下降10%，主要由于广告和消费者促销费用减少约10个百分点[85] - 2022年行政费用占销售额的7.2%，较2021年增加3%，主要由于法律索赔和解费用和一般行政成本增加[85] - 2022年其他费用包括4100万美元的无形资产摊销和2300万美元的净周期性福利收入[85] - 2022年餐饮业务运营收益下降5%，主要由于毛利率下降和行政费用增加，部分被营销和销售费用减少所抵消[88] - 2022年零食业务运营收益增加1%，主要由于营销和销售费用减少和毛利率略有上升，部分被行政费用增加所抵消[88] - 2022年公司费用包括5900万美元的未实现市场调整损失和4400万美元的养老金和退休后精算损失[88] - 2022年利息费用下降至1.89亿美元，主要由于债务水平降低[92] - 2022年有效税率为22.4%，较2021年的24.6%下降，主要由于2021年第二季度的1900万美元递延税费用[93] - 2022年公司经营活动产生的现金流为11.81亿美元，较2021年的10.35亿美元有所增加[99] - 2022年公司股息支付为4.51亿美元，每股股息为1.48美元[101] - 2022年公司回购了380万股股票，成本为1.67亿美元[101] - 2022年公司短期借款为8.14亿美元，其中2.35亿美元为商业票据借款[101] - 2022年公司采购承诺总额为15.35亿美元，其中12.7亿美元将在未来12个月内结算[103] - 2022年公司养老金负债为1.2亿美元，退休后福利义务为1.72亿美元[103] - 2022年公司外汇远期合约的名义金额为1.53亿美元，公允价值为200万美元的收益[105] - 2022年公司可变利率债务为2.35亿美元，平均利率为2.63%[105] - 2022年公司担保了4800笔银行贷款，最大潜在支付金额为5亿美元[104] - 截至2022年7月31日，公司固定利率债务为46.09亿美元，加权平均利率为3.76%，而2021年8月1日为50.59亿美元，平均利率为3.65%[107] - 假设利率上升100个基点，2022年和2021年固定利率债务的公允价值将分别减少2.74亿美元和3.99亿美元[107] - 截至2022年7月31日，商品期货、期权和互换合约的名义金额为2.96亿美元，公允价值为亏损700万美元，而2021年8月1日为2.46亿美元，公允价值为盈利5300万美元[107] - 截至2022年7月31日，与Vanguard基金相关的互换合约名义金额为5000万美元，公允价值为亏损400万美元，而2021年8月1日为2900万美元，公允价值为盈利300万美元[107] - 2022年净销售额为85.62亿美元，同比增长1.0%[123] - 2022年净利润为7.57亿美元，同比下降24.5%[123] - 2022年研发费用为8700万美元，同比增长3.6%[123] - 2022年营销和销售费用为7.34亿美元，同比下降10.2%[123] - 2022年税前利润为9.75亿美元，同比下降27.0%[123] - 2022年每股基本收益为2.51美元，同比下降24.2%[123] - 2022年综合收入为7.54亿美元，同比下降25.7%[126] - 2022年其他综合亏损为100万美元，主要受外汇汇率波动影响[126] - 2022年养老金和其他退休后福利相关调整导致综合收入减少1000万美元[126] - 2022年现金套期保值未实现收益为1400万美元，同比增长450%[126] - 公司现金及现金等价物从2021年的69亿美元增加到2022年的109亿美元，增长58%[129] - 公司总资产从2021年的117.34亿美元增加到2022年的118.92亿美元，增长1.3%[129] - 公司短期借款从2021年的48亿美元大幅增加到2022年的814亿美元，增长1595.8%[129] - 公司2022年净收益为7.57亿美元，较2021年的10.02亿美元下降24.5%[132] - 公司2022年经营活动产生的现金流量为11.81亿美元，较2021年的10.35亿美元增长14.1%[132] - 公司2022年资本支出为2.42亿美元，较2021年的2.75亿美元下降12%[132] - 公司2022年库存从2021年的9.33亿美元增加到12.46亿美元，增长33.5%[129] - 公司2022年股东权益从2021年的31.54亿美元增加到33.33亿美元，增长5.7%[129] - 公司2022年长期债务从2021年的50.1亿美元减少到39.96亿美元，下降20.2%[129] - 公司2022年每股股息为1.48美元，较2021年的1.46美元增长1.4%[136] - 2022年公司总净销售额为85.62亿美元，其中Meals & Beverages部门销售额为46.07亿美元，Snacks部门销售额为39.55亿美元[161] - 2022年Meals & Beverages部门的息税前利润为8.74亿美元，Snacks部门为5.17亿美元[161] - 2022年公司资本支出总额为2.42亿美元，其中Meals & Beverages部门为7600万美元，Snacks部门为1.2亿美元[163] - 2022年公司养老金和退休后精算损失为4400万美元，而2021年则有2.03亿美元的精算收益[163] - 2022年公司未实现商品对冲损失为5900万美元，而2021年则有5000万美元的未实现收益[163] - 2022年公司成本节约计划相关费用为2600万美元，2021年为3200万美元，2020年为6000万美元[163] - 2022年公司预计与持续运营相关的税前成本为7.35亿至7.4亿美元，其中约6.35亿至6.4亿美元为现金支出[168] - 2022年公司预计成本节约计划中，Meals & Beverages部门占比约31%，Snacks部门占比约44%，Corporate占比约25%[168] 养老金与退休福利 - 公司在美国和某些非美国地区为部分员工提供固定收益养老金计划，计划资产投资于全球多元化的证券和其他投资组合[50] - 2022年公司养老金和退休后计划精算损失为4400万美元（税后3300万美元，每股0.11美元），而2021年精算收益为2.03亿美元（税后1.55亿美元，每股0.51美元）[76] - 2022年公司养老金和退休后精算损失为4400万美元，而2021年则有2.03亿美元的精算收益[163] - 2022年公司养老金计划的净定期福利费用在2022年为2700万美元，2021年为-2.6亿美元，2020年为9100万美元[175] - 2022年养老金计划的精算损失为8000万美元，主要由于计划资产的损失和折现率的增加[175] - 2022年养老金计划的福利义务从年初的21.86亿美元减少到年末的17.37亿美元，主要由于精算损失和福利支付[176] - 2022年养老金计划的资产公允价值从年初的22.2亿美元减少到年末的17.63亿美元，主要由于实际回报为-2.72亿美元[178] - 2022年养老金计划的折现率为4.58%，2021年为2.69%[179] - 2022年养老金计划的预期资产回报率为5.82%，2021年为6.01%[180] - 2022年退休后医疗保健成本趋势率为6.5%，预计在2027年降至5%[182] - 2022年养老金计划的资产配置包括固定收益、股票、房地产和另类投资，以实现回报与风险的合理平衡[183] - 公司2022年养老金计划的资产配置中，权益证券占比34%，债务证券占比59%，房地产及其他占比7%[184] - 截至2022年7月31日，公司养老金计划资产公允价值为17.63亿美元，较2021年8月1日的22.2亿美元有所下降[187] - 2022年公司养老金计划中，美国股票公允价值为7.8亿美元，非美国股票为16.2亿美元[187] - 公司预计2023年养老金福利支付为1.68亿美元，2024年为1.55亿美元[191] - 2022年公司401(k)退休计划的费用为6900万美元，较2021年的6400万美元有所增加[193] - 公司租赁成本中包括与嵌入式租赁相关的服务合同中的劳动力和其他间接费用[193] - 2022年公司养老金计划中，房地产投资公允价值为400万美元，较2021年的500万美元有所下降[187] - 公司预计2023年养老金计划的贡献不会显著[192] - 2022年公司养老金计划中，对冲基金投资公允价值为1100万美元，较2021年的3000万美元大幅下降[190] - 2022年公司总租赁成本为3.54亿美元，较2021年的3.33亿美元增长6.3%[194] - 2022年公司未来最低租赁付款总额为2.57亿美元，其中2023年预计支付8000万美元[195] - 2022年公司所得税费用为2.18亿美元，较2021年的3.28亿美元下降33.5%[196] - 2022年公司有效所得税率为22.4%，较2021年的24.6%下降2.2个百分点[198] - 截至2022年7月31日，公司拥有约2.59亿美元的税务亏损结转，其中2.55亿美元将在2023年至2037年间到期[198] - 2022年公司未确认税务负债余额为1400万美元，较2021年的2200万美元下降36.4%[200] - 2022年公司加权平均租赁剩余期限为5.7年，加权平均贴现率为2.2%[194] - 2022年公司从经营租赁中获得的ROU资产为7900万美元，较2021年的5900万美元增长33.9%[195] - 2022年公司从融资租赁中获得的ROU资产为1600万美元，较2021年的2500万美元下降36%[195] - 公司短期借款总额从2021年的4800万美元增加到2022年的8.14亿美元[201] - 未确认税务优惠金额从2021年的1800万美元减少到2022年的1200万美元[202] - 公司商业票据的加权平均利率从2021年的0.22%上升到2022年的2.63%[202] - 公司长期债务总额从2021年的50.1亿美元减少到2022年的45.61亿美元[204] - 公司于2022年3月4日赎回了4.5亿美元的2.50%高级票据，支付了4.53亿美元，包括300万美元的溢价[205] - 公司于2020年1月22日赎回了5亿美元的4.25%高级票据，并支付了17.65亿美元用于赎回和投标报价[205] - 公司于2020年

业绩总结 - FY22全年调整后的每股收益（EPS）达到指导范围的高端，尽管环境波动[5] - FY22全年净销售额为85.62亿美元，同比增长1%[34] - Q4 FY22净销售额为20亿美元，同比增长8%[6] - Q4 FY22调整后的每股收益为0.56美元，同比增长8%[34] - FY22现金流来自运营为12亿美元，其中超过6亿美元通过股息和股票回购返还给股东[31] - FY22调整后的EBIT为1,297百万美元，EBIT利润率为15.1%[54] - FY22调整后的净收益为861百万美元，稀释每股收益为2.85美元[54] 用户数据 - Q4 FY22消费增长率为6%，与2019年相比增长14%[9] - Q4 FY22汤类产品的市场份额为83%，同比增长3个百分点[16] - Q4 FY22零食类产品的消费增长率为8%，与2019年相比增长26%[24] 未来展望 - FY23净销售额指导范围为增长4%至6%[47] - FY23调整后的每股收益指导范围为2.85美元至2.95美元，增长0%至4%[47] - FY23的指导显示公司将继续专注于核心现代化和创新管道的建设[29] 成本与费用 - 公司在FY22实现了8.5亿美元的多年度成本节约目标，预计到FY25将达到10亿美元[10] - FY22调整后的市场营销和销售费用为1.74亿美元，同比下降3%[39] - FY22调整后的行政费用为1.53亿美元，同比增长10%[40] 财务数据 - Q4 FY22调整后的EBIT为2.69亿美元，同比增长5%[34] - Q4 FY22调整后的EBIT利润率为13.5%，较去年下降20个基点[34] - 2022年第四季度的毛利为622百万美元，毛利率为31.3%[55] - 2022年第四季度的EBT为224百万美元，税率为24.1%[55] - 2022年调整后的毛利较2021年增加44百万美元，调整后的EBIT影响来自毛利率的变化为76百万美元[57] - 2022年第四季度的管理费用为176百万美元，占净销售的8.9%[58] - 2022年第四季度的市场营销和销售费用为178百万美元，占净销售的9.0%[59]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机净销售额增长6%，主要得益于价格调整、消费者需求持续高涨以及供应链改善 [6] - 全年有机净销售额增长2%，调整后每股收益为2.85美元 [7] - 第四季度调整后EBIT增长5%至2.69亿美元，调整后每股收益增长8%至0.56美元 [27] - 全年调整后EBIT下降4%，调整后EBIT利润率下降90个基点至15.1% [27] - 第四季度调整后毛利率增长40个基点至31.3%，主要得益于价格调整和供应链效率提升 [29] - 全年现金流从运营中产生12亿美元，同比增长14% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮与饮料部门 - 第四季度有机净销售额增长7%，主要得益于美国汤品和Prego意面酱的增长 [35] - 美国汤品销售额增长6%，即食汤和浓缩汤表现强劲，但肉汤销售额下降 [35] - 第四季度部门营业利润增长18%，营业利润率增长160个基点至17.2% [36] 零食部门 - 第四季度有机净销售额增长6%，主要得益于Kettle品牌和Cape Cod薯片的强劲表现 [37] - 第四季度部门营业利润增长3%，营业利润率下降40个基点至13.4% [38] - 零食部门的单位份额在第四季度有所改善，尤其是在咸味零食领域 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度消费量同比增长8%，较三年前增长21% [7] - 全年消费量同比增长4%，较三年前增长14% [7] - 浓缩汤品牌的市场份额增长4.1个百分点，消费量同比增长29.6% [14] - Chunky即食汤的市场份额增长1.3个百分点，消费量同比增长20.3% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过价格调整和成本管理成功应对通胀压力，预计到2025年实现10亿美元的成本节约 [8] - 供应链表现显著改善，第四季度服务水平较上半年提升约15个百分点 [9] - 公司在2022年通过创新贡献了2%的净销售额，并计划在2023年推出更多创新产品 [9] - 公司计划在2023年继续投资品牌，预计营销和销售支出将占净销售额的9%至10% [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年充满信心，预计有机净销售额增长4%至6%，调整后EBIT增长1%至5%，调整后每股收益持平至增长4% [42] - 预计2023年通胀率将在低两位数范围内，公司将继续通过价格调整和成本节约来应对通胀 [41] - 管理层预计2023年第一季度将面临较大的通胀压力，但全年毛利率将保持稳定 [46] 其他重要信息 - 公司在2022年通过股息和股票回购向股东返还了超过6亿美元 [26] - 公司计划在2023年投入约3.25亿美元的资本支出，以支持业务增长和创新 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2023财年有机净销售额增长4%至6%的驱动因素 [44] - 预计2023年价格调整将带来低两位数的增长，促销支出将增加约200个基点，弹性率预计为60% [44] - 预计2023年上半年增长将更为强劲，尤其是第一季度 [44] 问题: 2023财年各季度的财务表现预期 [46] - 预计第一季度将面临较大的通胀压力，营销和销售支出将增加，养老金支出将在上半年占三分之二 [46] - 预计全年毛利率将保持稳定，调整后EBIT增长1%至5%，剔除养老金影响后增长4%至8% [46] 问题: 第四季度零食部门促销支出增加的原因 [54] - 第四季度零食部门促销支出增加400个基点，主要是为了保持单位份额的竞争力，预计2023年促销支出将增加约200个基点 [54] 问题: 浓缩汤和肉汤市场份额的变化 [62] - 浓缩汤和肉汤市场份额受到自有品牌的压力，但浓缩汤的核心品牌（如鸡肉面条、番茄汤等）表现良好 [62] - 肉汤市场竞争激烈，但公司通过质量提升和包装创新增强了Swanson品牌的竞争力 [62] 问题: 零食部门在非测量渠道的表现 [65] - 第四季度零食部门在非测量渠道的表现较弱，主要是由于供应链恢复优先考虑了零售渠道 [65] - 预计2023年非测量渠道的表现将恢复正常 [65] 问题: 资本支出和创新计划 [69] - 2023年资本支出预计为3.25亿美元，主要用于支持业务增长和创新 [71] - 2022年创新贡献了2%的净销售额，预计未来将逐步提升至2%至4% [70] 问题: 第四季度库存补充延迟的原因 [72] - 第四季度库存补充延迟主要是由于价格调整的执行，预计第一季度将恢复正常 [72]

业绩总结 - Q3 FY22净销售额为21亿美元，同比增长7%[23] - 调整后的EBIT为3.21亿美元，同比增长23%[23] - 调整后的每股收益（EPS）为0.70美元，同比增长37%[23] - 有机净销售额增长9%，与去年同期相比增长7%[23] - Q3 FY22的经营现金流为11亿美元，同比增长37%[21] - 调整后的毛利率为31.5%，较去年同期提高90个基点[23] - Q3 FY22的餐饮与饮料部门净销售额为1,131百万美元，同比增长6%[41] - Q3 FY22的零食部门净销售额为999百万美元，同比增长8%[33] 股东回报 - 公司在Q3 FY22中向股东返还超过4.5亿美元，通过分红和回购[21] - YTD FY22已向股东返还超过450百万美元[35] 未来展望 - 公司提高了FY22的净销售指导，确认调整后的EBIT和EPS指导[21] - 公司将FY22的净销售指导上调至0%至+1%[36] - FY22的调整后EBIT指导维持在(4.5)%至(1.5)%不变[37] - FY22的调整后每股收益指导维持在2.75美元至2.85美元不变[37] 成本与费用 - 2022年第三季度的管理费用为151万美元，占调整后净销售的6.9%[47] - 2021年第三季度的管理费用为153万美元，占调整后净销售的7.2%[47] - 2022年第三季度的净利息费用为46万美元，较2021年的53万美元减少了7万美元[52] 其他信息 - 由于供应链改善和成功的通胀缓解措施，调整后的EBIT和EPS实现了增长[5] - 主要品牌的市场份额保持在疫情前水平，尽管面临短期供应压力[7] - 2022年第三季度净销售额因销量变化减少了780万美元，调整后的息税前利润（Adjusted EBIT）影响为减少240万美元[46] - 2022年第三季度调整后的毛利为671万美元，较2021年的608万美元增加了63万美元，调整后的毛利率为30.6%[46] - 2022年第三季度调整后的息税前利润（EBIT）为321万美元，较2021年的261万美元增加了60万美元[50] - 2022年第三季度调整后的税前利润（EBT）为275万美元，调整后的税率变化为-1.6%[53]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机净销售额同比增长9%，主要受通胀驱动的第二轮价格上涨推动 [12] - 调整后的EBIT同比增长23%，调整后的EPS同比增长37% [14] - 调整后的EBIT利润率同比增加190个基点至15.1% [43] - 第三季度调整后的毛利率同比增加90个基点至31.5% [45] - 现金流入强劲，前9个月经营活动产生的现金流为11亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮与饮料业务 - 有机净销售额同比增长9%，主要受美国汤品、食品服务和Prego意大利面酱的推动 [55] - 美国汤品销售额增长15%，其中浓缩汤和即食汤均有所增长 [55] - 第三季度营业利润率同比增加200个基点至19.5% [57] 零食业务 - 有机净销售额同比增长8%，其中Power品牌销售额增长13% [58] - 第三季度营业利润率同比增加160个基点至12.7% [60] - Goldfish饼干消费量同比增长8%，三年增长18% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 餐饮与饮料业务中，浓缩汤和意大利酱类别的消费量保持强劲，尽管价格上涨 [20] - 零食业务中，Kettle品牌和Cape Cod薯片的市场份额分别增长1.5和0.2个百分点 [32] - 整体市场消费量同比增长4%，三年增长14% [15] 公司战略和发展方向 - 公司计划通过创新和并购推动核心业务增长，特别是在餐饮与饮料业务中 [26] - 2023财年将推出新产品线，如Campbell's Flavor Up和Prego的新口味 [27] - 公司将继续通过价格调整、供应链效率提升和成本节约计划来应对通胀压力 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计通胀压力将持续，并已宣布第三轮选择性价格调整以应对2023财年的通胀 [14] - 公司对长期战略计划的进展感到满意，并相信能够实现长期目标 [36] - 尽管环境充满挑战，公司对未来的需求前景保持信心 [65] 其他重要信息 - 公司在前9个月通过股息和股票回购向股东返还了超过4.5亿美元 [41] - 公司预计2022财年有机净销售额增长1%至2%，调整后的EBIT和EPS与之前提供的指导一致 [63] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于价格调整窗口是否关闭 - 管理层表示，尽管环境充满挑战，但价格调整窗口并未完全关闭，未来可能会根据消费者动态和弹性进行进一步调整 [68][72] 问题: 第四季度销售增长预期 - 管理层预计第四季度销售增长将处于中个位数范围，具体取决于库存补充速度和需求弹性 [76][78] 问题: 关于通胀和成本压力 - 管理层预计通胀将在第四季度进一步加剧，并已采取措施通过价格调整和供应链效率提升来应对 [80][83] 问题: 关于消费者行为变化 - 管理层观察到低收入家庭消费者在疫情期间推动了增长，并计划通过创新和营销保持这些消费者的忠诚度 [85][88] 问题: 关于材料短缺和成本压力 - 管理层表示，材料短缺主要集中在Prego业务和饮料业务的铝罐供应上，预计这些问题将持续到2023年 [92][98] 问题: 关于营销和销售支出 - 管理层表示，当前的营销和销售支出较低主要是由于供应链问题，未来随着供应链恢复，支出将逐步增加 [100][104]

流通股数量 - 截至2022年6月1日，公司有300,575,616股流通股[4] 净销售额数据 - 2022年5月1日止三个月净销售额为21.3亿美元，2021年5月2日止三个月为19.84亿美元；2022年5月1日止九个月净销售额为65.75亿美元，2021年5月2日止九个月为66.03亿美元[8] - 2022年第一季度和前九个月净销售额分别为21.3亿美元和65.75亿美元，2021年同期分别为19.84亿美元和66.03亿美元[35] - 2022年第一季度净销售额增长7%，达到21.3亿美元，主要因通胀驱动的定价和销售折让，部分被销量下降和业务剥离影响抵消[102] - 2022年第三季度净销售额为21.3亿美元，去年同期为19.84亿美元，增长7%；九个月期间为65.75亿美元，去年同期为66.03亿美元[108][122] - 2022年净销售额按可报告细分市场的百分比变化：餐食与饮料为 - 2%，零食为2%[124][125] 净利润数据 - 2022年5月1日止三个月净利润为1.88亿美元，2021年5月2日止三个月为1.6亿美元；2022年5月1日止九个月净利润为6.61亿美元，2021年5月2日止九个月为7.14亿美元[8] - 截至2022年5月1日的九个月，公司净收益为6.61亿美元，而2021年同期为7.14亿美元[16] - 2022年持续经营业务每股收益为0.62美元，上年同期为0.54美元[102] - 2022年第三季度持续经营业务收益为1.88亿美元（每股0.62美元），去年同期为1.66亿美元（每股0.54美元）；九个月期间为6.61亿美元（每股2.18美元），去年同期为7.2亿美元（每股2.36美元）[104][105][106][107] 基本每股收益数据 - 2022年5月1日止三个月基本每股收益为0.62美元，2021年5月2日止三个月为0.53美元；2022年5月1日止九个月基本每股收益为2.19美元，2021年5月2日止九个月为2.36美元[8] 综合收入数据 - 2022年5月1日止三个月综合收入为1.9亿美元，2021年5月2日止三个月为1.66亿美元；2022年5月1日止九个月综合收入为6.64亿美元，2021年5月2日止九个月为7.22亿美元[10] 资产负债相关数据 - 截至2022年5月1日，公司总资产为118.47亿美元，截至2021年8月1日为117.34亿美元[13] - 截至2022年5月1日，公司总负债为84.52亿美元，截至2021年8月1日为85.8亿美元[13] - 截至2022年5月1日，公司股东权益为33.95亿美元，截至2021年8月1日为31.54亿美元[13] - 截至2022年5月1日，公司现金及现金等价物为1.96亿美元，截至2021年8月1日为0.69亿美元[13] - 截至2022年5月1日，公司短期借款为7.5亿美元，截至2021年8月1日为0.48亿美元[13] - 截至2022年5月1日，公司股东权益总额为33.95亿美元，2021年同期为29.95亿美元[19] - 截至2022年5月1日，累计其他综合收益为8000万美元，2021年同期为2000万美元[27] - 2022年5月1日，公司现金等价物为3900万美元，2021年8月1日为0[71] - 2022年5月1日和2021年8月1日，公司短期和长期债务的公允价值分别为45.41亿美元和56.13亿美元，账面价值分别为47.48亿美元和50.58亿美元[72] - 截至2022年5月1日，公司有7.5亿美元一年内到期短期借款，其中1.7亿美元为商业票据借款，还发行了3200万美元备用信用证[151] 现金流数据 - 截至2022年5月1日，经营活动提供的净现金为11.01亿美元，2021年同期为8.81亿美元[16] - 截至2022年5月1日，投资活动使用的净现金为1.68亿美元，2021年同期为1.77亿美元[16] - 截至2022年5月1日，融资活动使用的净现金为8.05亿美元，2021年同期为13.56亿美元[16] - 截至2022年5月1日，现金及现金等价物期末余额为1.96亿美元，2021年同期为2.09亿美元[16] - 2022年经营活动产生的现金流为11.01亿美元，高于2021年的8.81亿美元[144] 税务相关数据 - 2022年5月1日、2021年8月1日、2021年5月2日和2020年8月2日的税务费用分别为200万美元、100万美元收益、200万美元和100万美元[28] - 2022年5月1日、2021年8月1日、2021年5月2日和2020年8月2日的另一项税务费用分别为100万美元、100万美元、100万美元和200万美元[28] - 2022年有效税率为23.0%，2021年为24.2%[121] - 2022年有效税率为22.2%，低于2021年的25.9%[134] 业务板块商誉与无形资产数据 - 2021年8月1日至2022年5月1日，商誉中餐饮与饮料业务从9.7亿美元变为9.92亿美元，零食业务从30.11亿美元变为29.86亿美元，总计从39.81亿美元变为39.78亿美元[29] - 2022年5月1日可摊销无形资产中客户关系成本8.3亿美元，累计摊销1.71亿美元，净值6.59亿美元；不可摊销无形资产中商标净值25.49亿美元，总计无形资产净值32.08亿美元；2021年8月1日对应数据分别为成本8.3亿美元、累计摊销1.4亿美元、净值6.9亿美元、商标净值25.49亿美元、总计无形资产净值32.39亿美元[30] 息税前收益与相关成本数据 - 2022年第一季度和前九个月息税前收益分别为2.94亿美元和9.93亿美元，2021年同期分别为2.72亿美元和11.34亿美元[37] - 2022年第一季度和前九个月与成本节约计划相关成本分别为600万美元和1500万美元，2021年同期分别为1300万美元和2200万美元[37] - 2022年第一季度和前九个月未指定商品套期保值未实现按市值计价调整损失分别为500万美元和800万美元，2021年同期收益分别为2200万美元和3900万美元[37] 持续经营业务相关成本与支出数据 - 与持续经营相关已确定行动的预计税前成本约为7.25 - 7.35亿美元，预计2022年基本承担完，预计现金支出约为6.25 - 6.35亿美元[42][44] - 预计资本支出约4.4亿美元，截至2022年5月1日已投入4.33亿美元，预计2022年基本完成投资[44] - 2022年5月1日持续经营业务重组活动相关储备中，2022年费用为1500万美元，现金支付400万美元，应计余额为300万美元[45] - 截至2022年5月1日，各业务板块持续经营业务税前成本中，餐饮与饮料为2.25亿美元，零食为3.1亿美元，企业为1.74亿美元，总计7.09亿美元[46] - 持续经营业务已确定行动的预计税前成本约为7.25 - 7.35亿美元，预计到2025年底每年持续节省约10亿美元[137][140] 每股收益计算相关数据 - 2022年5月1日和2021年5月2日的三、九个月期间，每股收益计算排除约100万份反摊薄股票期权[47] 养老金和退休后福利数据 - 2022年5月1日止三个月和九个月，养老金和退休后福利净成本（收入）分别为300万美元和 - 3300万美元，退休后福利分别为100万美元和200万美元[48] 租赁成本数据 - 2022年5月1日止三个月和九个月，租赁成本总计分别为8700万美元和2.62亿美元，2021年同期分别为7600万美元和2.3亿美元[50] 票据赎回数据 - 2022年3月4日，公司赎回所有4.5亿美元2.50%高级票据，赎回代价4.53亿美元，确认损失400万美元[51] 客户销售占比数据 - 2021年，公司最大客户占持续经营业务合并净销售额约21%，前五大客户占约46%[55] 合约名义金额数据 - 截至2022年5月1日，外汇远期合约现金流量套期名义金额为1.76亿美元，未指定会计套期名义金额为1500万美元[56] - 截至2022年5月1日，商品合约现金流量套期名义金额为900万美元，未指定会计套期名义金额为1.84亿美元[58] - 截至2022年5月1日，与递延薪酬义务相关的掉期合约名义金额为5000万美元[61] 衍生品相关数据 - 截至2022年5月1日和2021年8月1日，资产衍生品总值分别为5600万美元和5700万美元，负债衍生品总值分别为600万美元和300万美元[62] - 若按净额基础记录衍生品资产和负债余额，2022年5月1日资产衍生品净额为5400万美元，负债衍生品净额为400万美元；2021年8月1日资产衍生品净额为5600万美元，负债衍生品净额为200万美元[62] - 2022年5月1日和2021年8月1日，现金保证金负债余额分别为300万美元和1400万美元[62] - 截至2022年5月1日和2021年5月2日的三个月，OCI衍生品季度末收益分别为800万美元和 - 1200万美元；九个月OCI衍生品季度末收益均为800万美元和 - 1200万美元[63] - 基于当前估值，预计未来12个月从OCI转入收益的金额为1300万美元收益[63] - 截至2022年5月1日和2021年5月2日的三个月，合并收益表中产品销售成本分别为14.65亿美元和13.56亿美元，利息费用分别为5100万美元和5300万美元；九个月产品销售成本分别为45.19亿美元和43.79亿美元，利息费用分别为1.44亿美元和1.63亿美元[65] - 截至2022年5月1日和2021年5月2日的三个月，现金流套期损失（收益）重新分类至收益的金额分别为 - 400万美元和200万美元；九个月分别为 - 500万美元和400万美元[65] - 截至2022年5月1日和2021年5月2日的三个月，未指定为套期的衍生品总损失（收益）分别为 - 600万美元和 - 2600万美元；九个月分别为 - 2500万美元和 - 4300万美元[65] 金融资产和负债公允价值数据 - 公司根据公允价值层次对金融资产和负债进行分类，分为Level 1、Level 2和Level 3[66] - 公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到或支付的金额[66] - 截至2022年5月1日和2021年8月1日，公司按公允价值计量的金融资产分别为5800万美元和6000万美元，金融负债分别为9500万美元和1.08亿美元[67] - 2022年5月1日和2021年5月2日，Level 3资产和负债的公允价值在九个月内从年初的100万美元和200万美元分别变为800万美元和100万美元，收益分别为1800万美元和200万美元，结算分别为 - 1100万美元和 - 300万美元[70] 股票回购计划数据 - 2021年6月和9月，董事会分别授权最高2.5亿美元和5亿美元的股票回购计划，截至2022年5月1日，分别剩余约1.73亿美元和4.25亿美元可用[73][74][75] - 截至2022年5月1日的九个月内，公司回购约270万股，花费1.16亿美元，其中4100万美元用于2021年6月计划，7500万美元用于2021年9月计划[75] - 2021年6月董事会授权最高2.5亿美元反摊薄股票回购计划，2021年9月批准最高5000万美元战略股票回购计划，2022年回购约270万股，花费1.16亿美元，其中4100万美元用于6月计划，7500万美元用于9月计划，截至2022年5月1日，6月计划剩余约1.73亿美元，9月计划剩余约4.25亿美元[150] - 2022年第一季度至5月1日，1月31日 - 2月28日无股票回购，剩余可回购金额600万美元；3月1日 - 3月31日回购115.8741万股，均价43.65美元，剩余可回购金额500万美元；4月1日 - 4月29日无股票回购，剩余可回购金额500万美元[166] 股票薪酬费用与福利数据 - 2022年和2021年，公司三个月和九个月的总税前股票薪酬费用分别为1500万美元和1700万美元、4600万美元和5100万美元，税收相关福利分别为300万美元和300万美元、800万美元和900万美元[77] 股票期权与受限股票单位数据 - 截至2022年5月1日，公司股票期权未行使数量为134万个，加权平均行使价格为45.83美元，加权平均剩余合约期限为5.1年，总内在价值为500万美元[78] - 截至2022年5月1日，公司非归属的时间流逝受限股票单位和每股收益绩效受限股票单位的总剩余未赚取薪酬为4500万美元，将

业绩总结 - Q2 FY2022净销售额为22亿美元，同比下降3%[4] - 调整后每股收益为0.69美元，同比下降16%[5] - 第二季度净销售额为22.09亿美元，同比下降2%，有机销售额下降3%[48] - 第二季度运营收益为2.13亿美元，同比下降19%[30] - 2022财年第二季度的毛利率为30.4%，较去年同期下降340个基点[52] - 2022财年第一半的EBIT为6.99亿美元，利润率为15.7%[51] - 2022年第二季度调整后的毛利为671百万美元，较2021年的770百万美元下降99百万美元[53] 用户数据 - 美国汤品消费同比增长10%，较两年前增长7%[8] - Q2 FY2022的有机净销售额同比下降2%，较两年前增长1%[7] 未来展望 - 公司确认全年业绩指引，预计下半年收入将增长低至中个位数[16] - 2022财年调整后的每股收益（EPS）指导范围为2.75至2.85美元，较去年下降4%至持平[37] - 2022财年净销售额预计同比下降2%至持平[37] 成本节约与费用 - 公司预计到2025财年末实现10亿美元的成本节约目标，目前已实现8.35亿美元[25] - Q2 FY2022的市场营销和销售费用为1.44亿美元，同比下降5%[27] - 2022年第二季度的其他费用调整后为-9百万美元，占净销售的比例为-0.4%[55] 负面信息 - 由于供应链和劳动力问题，Q2 FY2022的销售量下降，促销支出减少[22] - 第二季度调整后的EBIT为3.18亿美元，利润率为14.4%，较去年同期下降240个基点[50] 研发与资本支出 - 2022财年资本支出预计约为2.75亿美元[36] - 2022年第二季度调整后的管理费用占净销售的比例为6.5%，研发费用占1.0%，总计7.5%[54]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机净销售额下降2%，主要受行业范围内的劳动力和供应链挑战影响，抵消了净定价的积极影响 [14] - 调整后的EBIT下降17%，调整后的EPS下降16%，均符合预期 [17] - 调整后的毛利率下降340个基点至30.4%，主要受通胀和供应链成本上升影响 [53] - 全年预计核心通胀率从高个位数上调至低两位数 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮与饮料部门 - 有机净销售额下降2%，消费量同比增长1%，两年增长11% [18] - 汤类消费量同比增长3%，两年增长10% [19] - 即食汤类Chunky表现强劲，消费量同比增长9%，两年增长25% [23] - Swanson肉汤和汤料连续四个季度市场份额增长，季度增长1.2个百分点 [26] - Prego继续保持市场份额领先地位，但Alfredo酱料供应问题导致市场份额压力 [27] 零食部门 - 有机净销售额下降3%，但两年增长3% [28] - 零食消费量同比增长1%，两年增长8% [28] - 零食核心品牌消费量同比增长3%，两年增长9% [29] - Kettle和Cape Cod薯片表现突出，消费量两年分别增长26%和20% [29] - Goldfish表现良好，消费量增长9%，并推出新产品Mega Bites [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场汤类销售额下降1%，即食汤和肉汤部分抵消了浓缩汤的下降 [66] - 加拿大市场销售额下降，但餐饮服务业务有所增长 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过定价、供应链生产率和成本节约计划来应对通胀压力 [38] - 公司预计在2022财年下半年恢复增长，并在年底成为更具能力和更强大的企业 [13] - 公司计划通过创新和品牌建设来推动增长，特别是在零食和汤类业务中 [30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计通胀将持续，特别是物流成本 [12] - 公司对乌克兰危机表示关切，并正在监测其对大宗商品的潜在影响 [12] - 公司预计在2022财年下半年实现显著的利润率、利润和EPS恢复 [39] 其他重要信息 - 公司首席供应链官Bob Furbee将退休，Dan Poland将接任 [40][41] - 公司在前六个月通过股息和股票回购向股东返还了近3亿美元 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于毛利率压力和通胀预期 - 公司预计下半年毛利率将有所改善，主要得益于定价行动和供应链恢复 [80][81] - 公司预计全年核心通胀率为低两位数，并已采取多项措施来缓解通胀影响 [85][86] 问题: 关于乌克兰危机对业务的影响 - 公司没有直接暴露于乌克兰和俄罗斯市场，但正在监测大宗商品和能源价格的潜在影响 [86][87] 问题: 关于定价弹性和消费者反应 - 公司预计定价弹性将有所上升，但仍低于历史水平，特别是在通胀广泛存在的情况下 [97][98] 问题: 关于供应链恢复和库存水平 - 公司预计在第四季度实现全面供应链恢复，并可能在第三季度提前实现部分恢复 [100][101] 问题: 关于创新和新产品推出 - 公司预计2022年零食业务的创新贡献将增加约1个百分点，特别是在Goldfish和Kettle品牌上 [109][110] 问题: 关于未来定价策略 - 公司不排除在2023年采取第三轮定价行动的可能性，具体取决于通胀和供应链情况 [116][117] 问题: 关于劳动力和生产能力 - 公司劳动力状况显著改善，缺勤率和空缺率已恢复到历史正常水平 [123][124] - 公司在过去24个月内增加了近8%的生产能力，特别是在Goldfish和Kettle品牌上 [125][126]